SMM1月9日讯，2023年12月，中国锂电隔膜产量达12.3亿平方米，环比下滑2%，同比下滑1%。 当月锂电隔膜市场市场整体走势依旧较为弱势。从市场表现来看，当前锂电多数锂电隔膜企业排产继续下行，部分客户结构相对优质的头部隔膜大厂表现尚可，仍有部分下游电芯大厂的前期订单支撑，整体好于二三线隔膜企业。而排名靠后的隔膜企业普遍面临订单不足的局面，部分厂商再下游需求下滑严重的情况下，仅保留2-3条产线，低位生产，维持工厂运转。但整体而言，随着下游订单的下行速率逐步高于上游的减产速度，部分隔膜厂商库存逐渐累积，去库压力有所增长。后续随着时间逐步向传统车销、储能淡季靠拢，下游拿货幅度仍将继续下行。 SMM预计2024年1月，中国锂电隔膜产量将达11.6亿平方米，环比下滑6，同比增长9%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

1月10日讯：中国氢氧化锂产量达20,330吨，环比下滑3%，同比下滑20%。 当月氢氧化锂依旧处于供需双弱的局面。从供应端看，当前部分厂商虽有新增产线已逐步建成，但依旧处于调试阶段，行业总产能缓慢增长。从实际生产端来看，随着氢氧化锂价格持续下行，甚至下探至工碳价格之下，氢氧化锂生产经济性依旧低迷，氢氧化锂冶炼端普遍开工意愿不高，部分厂商代工订单亦逐步进入尾声，排产逐步走低。 而需求端，至月中下旬时，虽因碳酸锂价格逐步企稳，对氢氧化锂价格形成提振。而部分海外厂商因红海航道遇阻，且部分国内正极厂因后续春节假期，致排产需求前置，存一定备货需求，下游拿货意愿有所回暖，但多数正极厂考虑到行业库存水平依旧处于相对高位且后续订单不确定性风险仍存，采买依旧谨慎，市场供需过剩格局恐仍将继续维持。 SMM预计，2024年1月，中国氢氧化锂产量达18,720吨，环比下滑8%，同比下滑12%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

 

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势     自十一月起，随着天气渐冷消费走弱，精铜杆行业也进入了传统淡季，本文将根据近两月精铜杆开工率数据，以实际调研为基础，分析11-12月精铜杆开工率走势及其内外因素，并展望未来两月市场行情。 首先，11-12月份精铜杆开工率数据如下： 从开工率图表中可以看出，从11月第一周（11.3—11.9）开始至1月第一周（12.29-1.4），SMM大中型精铜制杆企业周度开工率整体呈逐渐走低态势，中间在11月第四周（11.24—11.30）及12月第三周（12.15-12.21）出现短暂回升。这两周的短暂回升原因分别为： 11月第四周（11.24—11.30），该周之前停产减产的企业在本周集中复产，拉动开工率回升。 12月第三周（12.15-12.21），该周开工率回升原因有三，其一、华南地区上周受高月差影响，订单滞后到本周，华南地区开工率起到了一定拉动作用；其二、了解到较多企业年底有清账以及检修计划，需提前备库以保证发货正常，故这部分企业开工率有所增加；其三、部分上周北方受大雪影响导致停产减产的企业，自周一开始陆续恢复生产。 因此虽这两周开工率有所上升，但实际消费情况并未出现好转，而是一直受到淡季影响，订单始终表现欠佳。若排除以上两周特殊影响，近两月精铜杆开工率尤其以中小型企业为主，应呈现整体重心下移的趋势。主因为受到淡季影响，随着天气渐冷订单也逐渐走弱。 且根据近期精废铜杆价差可以看出，近两月精废铜杆价差基本处于1000元/吨以上，再生铜杆具备更多经济优势，也对精铜杆订单产生一定冲击，除拥有大量固定客户刚需采购的企业外，不少企业表示受到再生铜杆影响。 而在实际与精铜杆企业以及下游电线电缆厂的交流中，了解到除了淡季影响之外，还有其他内生因素。比如有精铜杆企业表示目前订单表现不好的最重要因素实际是产能过剩，过剩的产能不仅影响着精铜杆厂、再生铜杆厂的出货难度，也时而影响着供应关系。其认为目前产能过剩对行业的影响已经超过了铜价波动以及市场行情对行业的影响。 另外在与下游电线电缆厂交流当中了解到，目前由于市场及资金的影响，电线电缆厂尤其国企，纷纷优化管理方式，严格把控资金，改变以往的备库方式，将更加重视质量和性价比。在交流中也了解到，市场基本预计今年春节前的下游备库潮，集体如何表现，是否能带来更多订单，需要持续关注铜价的波动，若铜价水平不如预期（68000元/吨以下），下游备库或也将减少。 综上所述，结合与企业交流情况，预计1月初开工率可能继续维持低位水平，在1月底或2月初下游将出现一定备库需求，但其影响范围将视铜价情况而定，2月份进入春节，开工率将走弱，订单表现也将更加冷清。

节后归来，供需两端较为谨慎，市场供应充足，下游需求未见明显改观，成交多以刚需采购为主，镁锭市场成交重心逐步下移。截至到本周五，主产区90镁锭的市场主流成交价格在20100-20200元/吨，较上周五下调100元/吨。 从供需面来看，供给方面，随着停产厂家逐步复产，镁锭供应逐步增加，厂家库存有待消耗，镁厂库存逐周增加；需求方面，受胡塞武事件影响，外贸订单进一步减少，镁合金市场整体按照计划生产，价格竞争较为激烈，少数镁合金企业受环保叠加订单不足方面影响处于停产状态，镁粉市场以排单生产为主，个别厂家满负荷生产。 SMM分析，目前镁市缺乏利好消息，考红海局势紧张，出口船舱趋紧，海外采购需求低迷，下游观望情绪浓厚，业内心态不稳，对后市行情看空。目前镁价已经接近工厂成本线，价格下探艰难，若后期价格继续下调，预计部分企业或将减产，因此，预计短期镁锭市场行情将稳中趋弱运行。   》点击查看SMM镁现货历史价格

SMM1月5日讯，近日中国隔膜巨头恩捷股份对外发布公告，披露了美国锂电池隔膜项目的最新进展。 据公告内容显示，恩捷股份预计将将美国锂电池隔膜项目的投资额由此前的9.16亿美元，下调至2.76亿美元，整体下调了近70%。从具体明细来看，在该费用中，建筑工程费用约为0.95亿美元，机器设备费用为1.49亿美元，铺地流动资金为0.32亿美元。 而产能端亦有所调整，建设内容从此前预计建设10-12亿平方米基膜生产线及配套涂覆设备调整为建设14条年产能7亿平方米锂电池涂布隔膜产线。 在公告中，恩捷股份自身亦披露了数条包括从项目实施、项目收益存在不确定性等在内的数条风险，但依旧在一定程度上引发市场热议。 值得注意的是，就在不久前的12月1日，美国政府颁布的 “敏感外国实体（FEOC）”细则中，进一步对敏感外国实体的定义进行详细说明。从该细则的限制范围来看，该细则认定的“敏感外国实体”中主要包括了中国、伊朗、朝鲜、俄罗斯等四个国家，而任何一家在上述国家成立、或者相关国家所有权达到25%的企业，均被视为敏感实体。而根据IRA法案，自2024年起，任何搭载有敏感外国实体制造或组装的电池组件的电动汽车将失去获得IRA补贴的权力，而至2025年时，这一限制范围将扩大至电动汽车所含的核心矿物的提取、加工或回收环节。 考虑到目前在实体法案中，也仅有中国在全球新能源产业链中占据领先地位，具备较强的竞争力。该法案的进一步推行或将迫使部分企业就市场与供应链进行二选一，意图推动产业链整体去中国化。而中国企业此时出海所面临的政治、及收益不及预期的风险将有所增加，存在较大的不确定性。 而对此，恩捷股份表示，本次公司的调整亦处于全球化发展的需要，短期暂不会对公司的经营状况产生不利影响。 SMM新能源研究团队  王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

我国煤炭资源储量丰富，主要分布于山西、内蒙古、陕西、新疆、山东、河南、贵州等地区，这种资源分布也决定了我国大型煤业的位置。目前我国原煤年度产量约45亿吨，前十大煤业合计总产能约22亿吨，占比约49%左右，占据原煤产量的半壁江山。那么让我们来了解一下这十大煤业吧。 六山西焦煤集团 1简介 山西焦煤集团有限责任公司，是以煤炭开采加工为主，集矿井建设、煤矿机械制造、机电设备修造、发供电、化工、建筑安装、建材、运输、进出口贸易以及三产服务业于一体的主业突出、综合发展的多元化大型企业集团。焦煤、焦炭等煤炭产品销往全国20多个省市，并出口日本、韩国、巴西、德国、印度、台湾等国家和地区；煤矿机电产品遍布全国各大煤炭企业和中小煤矿，大型采掘冶金设备销往罗马尼亚、菲律宾、俄罗斯、尼日利亚、巴基斯坦、马来西亚、泰国、香港等国家和地区。拥有焦炭和机电设备等进出口经营权。 2收购及发展历程   3山西焦煤集团产能分布情况   西焦煤总部设在山西省会太原市、集团公司地跨太原、临汾、运城、吕梁、忻州、晋中、长治7个市的25个县市区。现有107座煤矿，生产能力1.81亿吨/年；28座选煤厂，入洗能力1.26亿吨/年。   4山西焦煤集团各大分公司煤炭产能   七中国华能集 1简介 中国华能集团有限公司（CHINA HUANENG简称中国华能）是经国务院批准成立的国有重要骨干企业。创立于1985年，因改革开放而生，伴随着改革开放不断成长壮大，是我国电力工业的一面旗帜，持续引领发电行业进步。公司注册资本349亿元人民币，主营业务包括电源开发、投资、建设、经营和管理，电力（热力）生产和销售，金融、煤炭、交通运输、新能源、环保相关产业及产品的开发、投资、建设、生产、销售，实业投资经营及管理。公司拥有58家二级单位、480余家三级企业，5家上市公司（分别为华能国际、内蒙华电、新能泰山、华能水电、长城证券），员工13万人。 2收购及发展历程   3中国华能集团产能分布情况   中国华能现有煤矿26处，核定煤炭产能11880万吨/年，产量位列央企第三、全国排名第七。其中，煤炭产能分布在内蒙古、甘肃、陕西三省区，占比分别为71.5%、24.7%、3.8%；煤炭主要用于发电、供热、化工和建筑等下游行业，能源保供占比80%。   4中国华能集团各大分公司煤炭产能 华能煤业：现有生产、试生产矿井19处，在建矿井3处，生产、试生产矿井煤炭产能5280万吨/年。 八潞安化工集团 1简介 潞安化工集团是山西省委省政府贯彻习近平总书记视察山西提出的“在转型发展上率先蹚出一条新路来”的指示精神，推进专业化战略重组而设立的省属重点国有企业。所属各级子公司181户，含潞安环能、阳煤化工2个上市公司，在册职工12万人。拥有6个国家级创新平台、13户国家高新技术企业、15个省级科技创新机构。 2收购及发展历程   3潞安化工集团产能分布情况   拥有煤炭产能 9460 亿吨。截至 2022 年末，拥有山西省和新疆两大煤炭生产基地，在山西省内和新疆合计拥有 36 对矿井，设计生产能力 9,460 万吨/年。其中：生产 矿井 29 座、产能 8380 万吨，建设矿井 3 座、设计生产能力 750 万吨，停缓建矿井 3 座、设 计生产能力 270 万吨，停产矿井 1 座、产能 60 万吨。   4各大分公司煤炭产能 潞安新疆煤化工集团：年产量900万吨/年 截至 2022 年底，公司拥有生产矿井 18 个，合计先进产能为 4730 万吨/年。先进产能比例和规模均属于行业前列，单井规模均提升 至 60 万吨/年以上，平均单井产量约 300 万吨/年。截至 2021 年底，公司拥有非整合矿井 9 个，核定产能合计 3740 万吨/年；整合矿井 9 个，核定产能合计 1050 万吨/年。公司矿井平 均可采年限为 23 年，煤炭资产久期较长。   九冀中能源集团 1简介 冀中能源集团有限责任公司是经河北省人民政府批准，于2008年6月由河北金牛能源集团有限责任公司和峰峰集团有限公司强强联合重组而成，2009年6月重组华北制药集团有限责任公司，现为河北省人民政府国有资产监督管理委员会监管的省属国有独资公司，是以煤炭为主业，医药、航空、电力、化工、机械、建材、物流等多个产业板块综合发展的特大型企业。集团总部坐落在河北省邢台市，资产总额1638亿元，煤炭储量150亿吨，原煤年生产能力1.15亿吨，在册职工13万人。综合实力位居全国煤炭行业百强和中国工业企业500强前列。 2收购及发展历程   3冀中能源集团产能分布情况 拥有河北邯郸、邢台、井陉、张家口，山西晋中、吕梁，内蒙古鄂尔多斯和锡林郭勒盟等18个煤炭生产矿区。原煤年生产能力1.2亿吨。   4各大分公司煤炭产能   十河南能源集团 1简介 河南能源集团有限公司（简称河南能源）是经河南省委、省政府批准组建的大型能源集团。注册资本金210亿元，拥有职工15万人。产业涉及能源、化工新材料、现代物贸、金融服务、智能制造等，主要分布在河南14个省辖市，以及新疆、贵州、内蒙古、陕西、青海等省（区）和澳大利亚。拥有煤炭资源储量318亿吨，产能近1亿吨/年，品种以无烟高炉喷吹煤、炼焦精煤为主。 2收购及发展历程   3河南能源产能分布情况 河南能源煤炭板块包括永煤、义煤、焦煤、鹤煤、新疆、贵州六个煤业公司,分布在河南、新疆、贵州、陕西、内蒙古、青海等省(自治区)及澳大利亚。现有生产矿井55处,煤炭年产能8000多万吨。拥有各类煤炭资源探明储量318亿吨,煤种涵盖无烟煤、贫煤、贫瘦煤、瘦煤、焦煤、气煤、不粘煤、长焰煤,主要销售产品有高炉喷吹煤、炼焦精煤、洗块煤（洗中块、洗小块、洗粒煤）、化工煤、动力煤等5大类20余个品种。已经形成煤炭资源勘探开发、洗选加工用的一体化产业体系。河南能源所属永夏矿区、焦作矿区均是我国优质无烟煤生产基地、高炉喷吹煤生产基地。   4河南能源各大分公司煤炭产能