2025年上海国际车展在国家会展中心隆重举行，吸引了来自26个国家和地区近千家汽车企业参展。与2023年相比，参展新车数量由 141款下降至97款 ，其中 新能源车数量为67款 ，显示出 车市步入理性冷静 的拐点。众多海外品牌缺席，如兰博基尼、玛莎拉蒂、劳斯莱斯、现代、捷豹路虎、斯巴鲁等，预示着中国市场的竞争进入深水区——不进则退。 高压快充与端到端智驾成主战场 1) 兆瓦级快充和+5C~10C电池技术在本届车展集中爆发。 以极氪9X、小鹏鲲鹏架构、比亚迪海豹、理想i8为代表的旗舰车型均搭载900V以上平台，并实现10~15分钟补能能力。这背后不仅是电芯技术的突破，更是整车热管理、BMS策略、电驱与功率电子协同能力的体现。快充能力的普及，直接决定了中高端新能源汽车的产品体验阈值。 2) 智驾平权、平台平权成为新范式。 智能驾驶进入架构革新时代，特斯拉、理想、小鹏等主打的端到端方案，正在成为当前阶段的最优解。传统意义上10万元以下的车型只具备基础功能，如今比亚迪秦PLUS、小蚂蚁智驾、小鹏MONA等车型已经实现了城市NOA、高速领航、自动泊车等功能。背后的核心是视觉+大模型+端到端结构的快速落地，从而压缩了成本模型，打破了“智驾只能高端化”的路径依赖。这是一种真正的下沉式技术革命。整车厂对算力平台（如华为昇腾、英伟达Orin、地平线征程）的适配能力也成为竞争核心。本届车展首次将博世、采埃孚、德赛西威、地平线等零部件企业推向了“技术发布主角”位置。这是车厂与供应链“共研共创”能力的体现。从地平线HSD的城区端到端结构，到Momenta R6飞轮大模型的强化学习自演化能力，再到博世全面入局L2++智驾模块化系统，这些Tier1供应商正在形成智能汽车系统设计与控制的技术中枢。 自主品牌强势崛起 2025年Q1，自主品牌在乘用车市场份额突破 63% ， 比亚迪、吉利、奇瑞、长安 构成新“四巨头”格局。其中比亚迪Q1销量63.4万辆，同比增长17%；吉利紧随其后，增长高达43%。合资豪华品牌则持续承压——一线豪华品牌（BBA）集体下滑，2025年Q1销量同比降幅达10%~24%，二线品牌普遍腰斩。品牌效应弱化与价格体系坍塌同步发生，自主豪华车（如小米SU7、尊界S800、仰望U8L、极氪9X）凭借智能体验反超传统“身份符号”。仰望U8、极氪009、理想MEGA等车型，不再通过“性价比”挑战豪华，而是通过续航、智驾、性能、充电体验等维度实现对传统豪华的技术压制。 新势力TOP10中，自主品牌占据9席，说明智能化正成为新势力再分化的主引擎。值得注意的是 华为系品牌的裂变效应 ，“鸿蒙智行”构建起问界、智界、享界、尚界多品牌矩阵，在智驾能力与座舱体验上迅速建立技术壁垒，其“底盘平台+软件生态”模式正在对整车开发逻辑产生深远影响。 安全红线与市场边界同步重塑 2025年车展上“安全”成为重中之重。工信部发布 《电动汽车用动力蓄电池安全要求》 （GB38031-2025），进一步提升电池热扩散、快充循环等测试门槛。与此同时， 自动驾驶立法、保险责任厘清、软件在线升级管理 等政策提速，有望在未来两年为L2+/L3级落地提供制度保障。 品牌参展情况摘要 自主品牌          •       比亚迪：海豹06 EV/DM-i/旅行版、海狮06 等多款新车，技术全面升级；          •       传祺：向往M8/S9，鸿蒙座舱+乾崑ADS；          •       吉利银河：银河战舰SUV，涉水800mm，支持卫星通信；          •       奇瑞：新一代QQ、小蚂蚁智驾等，强调普及化；          •       捷途：纵横G700混动越野，官方宣称续航达1400km；          •       星途：天玑概念车，续航2000km，10分钟快充。 海外品牌          •       奔驰：CLA纯电，800V平台+L2++；          •       奥迪：Q6L e-tron量产在即，多车搭载华为ADS；          •       凯迪拉克：LYRIQ-V性能SUV、VISTIQ豪华SUV；          •       日产、丰田、大众：重点布局智驾平台、电驱架构；          •       雷克萨斯：发布新ES车型，强化智能配置。 新势力品牌          •       问界、智界、尚界、尊界：构成鸿蒙智行生态矩阵；          •       仰望：U8L行政级SUV，四电机+天神之眼；          •       极氪：9X旗舰MPV，6C快充+千里浩瀚智驾；          •       小米：SU7单车型实现销量突破；          •       零跑：12万级高阶智驾车型B10。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 杨涟婷021-51595835 杨玏021-51595898

“电池厂比新能源车企赚得还多”。 当以上行业逻辑几乎成为新能源汽车产业的思维惯性，作为Tier 1的动力电池厂商在众多艳羡的目光中赚得盆满钵满。 与此同时，随着电池级碳酸锂成本直线下跌，车企紧锣密鼓自研电池，周边不少声音表示：“电池厂不那么赚钱了”。 可事实是，每一年，电池厂们都是笑着收场。 2025年或许也不会成为例外。 狂甩主机厂，宁王Q1净利超139亿！ 人人都说宁王今非昔比，可是宁王年年狂揽百亿。 且宁德时代每年净利润翻倍增长：其归母净利润从2021年的159.31亿元，增长到2022年的307.29亿元，再到2023年的441.21亿元，最后到2024年的507.45亿元。 4月14日，宁德时代发布2025年第一季度财报，数据显示，报告期内宁德时代营收达847亿元人，净利润突破139亿元大关，单季净利润已接近2021全年净利润，同比增幅超三成，毛利率环比持续攀升。 另外，宁德时代研发投入力度不减，2025年一季度研发支出突破48亿元。与此同时，该公司经营性现金流第一季度达328.7亿元。 盖世汽车了解到，自2018年A股上市以来，宁德时代已累计分红和回购金额接近600亿元，股东回报力度持续加大。近期，该公司又宣布拟回购40-80亿元股份。 不得不承认的是，在动力电池领域，电池厂中间还是存在明显的财富差距的。当宁德时代单一季度净利润超过百亿，亿纬锂能同期内净利润刚刚超过10亿。 财报数据显示，2025年第一季度，亿纬锂能实现营业收入127.96亿元，同比增长37.34%；归母净利润11.01亿元，同比增长3.32%。 亿纬锂能一季度财报表现虽和头部电池厂宁德时代相差甚远，但仍称得上是可圈可点。证券之星也认为，亿纬锂能本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。 但值得注意的是，与去年同期相比，亿纬锂能2025年一季度毛利率为17.16%，下降了0.39个百分点，显示出公司在成本控制方面面临一定的挑战‌。此外，该公司的净利率为9.10%，同样较上年同期有所下降。这些数据表明，尽管公司的营业收入有所增长，但盈利能力和利润率有所下降。 相对于亿纬锂能10亿元级别净利润，欣旺达同期内净利润仅超过前者的三分之一。 根据财报数据，欣旺达2025年一季度实现营业收入122.89亿元，同比增长11.97%；净利润3.86亿元，同比增长21.23%。 太平洋证券近期对欣旺达进行研究，其认为，从盈利能力看，欣旺达2024年综合毛利率15.18%，同比提升0.58个百分点，其中消费类电池毛利率17.65%（+2.74pct），受益于电芯自供率提升。2025年一季度毛利率进一步提升至16.88%，同比上升0.92个百分点。 从研发和资本开支看，欣旺达还处于扩张期：2024年该公司研发投入33.30亿元，2025年一季度研发费用9.32亿元（+31.28%），重点投向快充电池、固态电池等前沿技术；资本开支方面，近期主要用于越南、泰国基地建设及设备购置，全球化产能布局加速。 太平洋证券预计欣旺达2025-2027归母净利分别为21.58/28.15/37.53亿元。 再看国轩高科，该公司2025年第一季度实现营业收入90.55亿元，同比增长20.61%；归母净利润1.01亿元，同比增长45.55%。同期内的研发费用为4.84亿元，同比增长11.82%。 值得注意的是，孚能科技2025年第一季度实现营业收入23.25亿元，归母净利润为-1.52亿元，同比减亏29.82%。 多点开花，电池厂的N个增长曲线 电池厂赚钱已然是事实。 在新能源汽车产业链中，头部电池企业在一定时期内占据了话语权，掌握着电池供应，对车企有较强的议价能力。例如，以前某头部电池厂作为动力电池供应商，车企能否放量依赖于其电池供应，使得动力电池价格有一定的上涨空间，利润也随之增加。 但还需要提及的是，电池厂的客户不仅仅是新能源车企。 根据2025年一季度财报，换电业务成为宁德时代新的战略增长点。宁德时代近期与中国石化集团达成合作，双方计划2025年共建不少于500座换电站，长期目标扩展至10000座。 此外，宁德时代还与蔚来达成战略合作，蔚来旗下萤火虫品牌新车型将适时导入宁德时代的巧克力换电标准和网络，双方换电网络将采用“双网并行”模式，共同推动换电技术标准化建设。同时，宁德时代还对蔚来能源下注25亿元。蔚来能源是蔚来汽车换电站和充电桩网络的运营主体。 据悉，宁德时代2025年的换电站建设目是：“一年1000座换电站，覆盖30座以上城市。”这意味着，宁德时代将以较蔚来汽车快一倍的速度布局换电基础设施。 在上海车展前，宁德时代与一汽、长安、北汽、奇瑞、广汽五大车企携手发布了10款面向C端的巧克力换电新车，其中9款车型会在年内上市。一汽红旗推出了首款巧克力B+级换电轿车EH7；长安汽车推出启源A05、启源A07和深蓝SL03；还有奇瑞 iCAR V23方盒子；广汽集团宣布埃安UT、埃安RT、埃安V霸王龙与一款A级SUV，都将会推出巧克力换电的车型。 换电业务前期投入巨大，国内如宁德时代般大手笔布局换电业务的电池厂并不多。 但值得注意的是，截至目前，国内主要电池厂在储能领域的布局已显现出成效。 在储能市场，宁德时代也取得重要突破。据悉，宁德时代成为阿联酋RTC 19GWh数据中心项目的首选电池储能系统供应商。此外，该公司与Quinbrook合作开发的全球首款8小时电池储能系统EnerQB将在澳大利亚部署24GWh规模项目。 根据SNE Research数据，2024年，宁德时代储能电池出货量全球第一，市占率为36.5%，2021-2024年连续4年储能电池出货量排名全球第一。 然而还需提及的是，2024年，宁德时代储能板块营收规模572.9亿元。根据中关村储能产业技术联盟联合三家机构公布的2024年储能电池出货量榜单，宁德时代和亿纬锂能分列前两位。就营收增速而言，宁德时代储能业务去年下滑约4%，是榜单前六位的锂电池企业中唯一营收出现负增长的。 根据央广网报道，作为宁德时代的主要竞争对手，亿纬锂能、海辰储能等企业的去年储能电池的出货(销量)增幅均高于宁德时代。据悉，亿纬锂能储能板块出货50.45GWh，同比增幅91.9%；海辰储能储能板块的销量合计为33.6GWh，增长了88.7%；中创新航去年储能业务营收增速达到72.6%。 就亿纬锂能而言，根据全球研究机构InfoLink发布2024年全球储能电池企业出货量排名，亿纬锂能跃居全球第二。 据报道，去年4月，亿纬锂能宣布与海得智慧能源、林洋储能、晶科储能等国内多家企业达成合作，总合作规模达到19GWh。海外客户方面，亿纬锂能在2024年6月和9月分别与Powin、AESI等海外客户达成合作，供应规模分别达15GWh和19.5GWh。 有消息称，2月7日，亿纬锂能子公司亿纬动力与海博思创签署战略合作协议，约定2025-2027年供应50GWh储能电芯。不仅如此，双方还承诺以国内市场合作为基础，协同开拓海外市场业务，并积极探索在产能及其他领域的深度合作。 此外，动力电池作为核心能源组件，在低空经济与具身智能领域的应用正重塑新兴产业格局。 在低空经济领域，电动垂直起降飞行器（eVTOL）、无人机等设备对电池技术提出严苛要求，不仅需要超高能量密度以提升续航，还需具备10C以上的起降功率和卓越安全性能。宁德时代、亿纬锂能等头部企业正在加速布局。 宁德时代、亿纬锂能等头部企业正在加速布局。其中，去年8月，宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议，共同开展eVTOL航空电池的研发工作。 亿纬锂能推出的eVTOL整体解决方案能量密度达到了320Wh/kg，具备10分钟内充电80%的能力，全生命周期10C输出能力，并能够承受超过7000次的循环使用，同时不会出现系统层级的热蔓延问题。今年3月亿纬锂能公告，该公司收到小鹏汇天的供应商定点开发通知书，前者将为小鹏汇天提供下一代原理样机低压锂电池。 无独有偶，中创新航为小鹏汽车全球首个电动垂直起飞行汽车 —— 汇天飞行汽车X3研发提供9系高镍/硅体系动力电池。 根据财报，孚能科技已与美国头部eVTOL公司、国内头部飞行汽车客户如上海时的科技、沃飞长空、零重力等知名企业达成深度合作。 在具身智能领域，动力电池成为人形机器人实现自主行动的关键。 孚能科技同样在财报中表示，其已与多家行业头部厂商积极展开对接，2025年有望取得重要合作进展，赢得国内重点客户订单。 出海进阶，从突围到深耕 在2025年谈论国内动力电池产品出海全球市场并不稀奇。时至今日，经过多年努力，国内部分电池厂已然开始逐步迎来收获的季节。 国内市场竞争加剧是厂商出海的最重要内在动力之一。 随着新能源汽车和储能市场的持续增长，我国虽连续多年成为全球最大锂电池消费市场，但行业 “内卷” 严重，原材料价格下滑引发动力电池产业链 “价格战”。在此背景下，企业寻求海外市场以缓解竞争压力、拓展利润空间。 此外，中国动力电池企业自身竞争力的增强是实现海外拓展的关键支撑。 经过多年发展，国内电池厂在技术研发上持续投入，在电池能量密度、安全性、循环寿命等关键指标上取得突破。例如，宁德时代的神行电池、比亚迪的磷酸铁锂刀片电池等产品在性能上具备国际竞争力。此外，国内完善的产业链体系使得企业在原材料供应、生产制造等环节具备成本优势，能够以更具性价比的产品参与国际竞争。 SNE数据显示，继2017至2024年连续8年动力电池使用量排名全球第一后，2025年1-2月宁德时代全球市占率达38%，其中欧洲市场份额高达43%，同比提升8个百分点，领先第二名13个百分点。 就2024年全年来看，SNE Research发布的2024年动力电池装车排名显示，当年海外市场电动汽车电池使用量为361.4GWh，同比增长13.1%。其中，宁德时代以27%的市占率在海外市场拿下第一位。当年宁德时代动力电池在海外市场的装车量为97.4GWh，同比增幅为10.9%。 需要提及的是，这是在SNEResearch的榜单上，宁德时代首次拿下海外市场市占率的第一位。该榜单统计，在2023年，宁德时代与LG新能源的动力电池装车量相差在毫厘之间，分别为87.8GWh、87.9GWh。不过在2024年，后者的装车量同比增幅仅为1%，就此让出了海外市场市占率首位的席位。 此外，比亚迪海外市场装机量同比增速达到117%，中创新航则达到294%，两者分别名列榜单的第六、第十位。 同样根据SNE Research数据，2024年全球磷酸铁锂装机量国轩高科位居第三，市占率6.18%，国轩高科全球动力锂电池装机量同比增长73.8%，市占率3.2%，排名第八。 图源：国轩高科 交银国际证券对国轩高科进行研究并表示看好该公司海外产能布局及盈利能力的提升，其认为，大众新能源汽车在中国内地的业务有望在2026年为国轩高科带来收入增量，该公司持续配合大众的技术升级改造和新车推出计划，目前主要配套大众欧洲业务，交银国际证券预计大众在中国内地的业务有望在2026年为公司带来收入增量。 根据交银国际证券分析，国轩高科2024年中国内地以外地区的收入同比大幅增长71.2%(中国内地：-3.1%)，海外收入占比提升至31.1%(2023年：20.3%)。海外产能建设持续推进，越南工厂已顺利投产，摩洛哥基地(20GWh)和斯洛伐克基地(20GWh)预计分别于2026年/2027年投产。 然而，在当前国际贸易局势下，拓展海外市场同样面临重重挑战。 其中，海外市场政策法规复杂严苛，给动力电池企业出海带来诸多阻碍。在土地审批方面，国外流程繁琐，土地用途变更不仅需当地政府批准，还可能涉及议会听证，后续建设阶段在环保、就业等方面也面临当地居民诸多诉求。 据悉，国内建厂从审批到投产约需一年半，而海外这一周期则大幅延长。在产品认证与标准方面，不同国家和地区存在差异，企业需投入大量时间和资金满足各类认证要求，增加了进入市场的难度与成本。 另外，供应链配套问题也是一大挑战。电池制造所需的正极、负极、电解液等原材料，在海外部分地区难以找到成熟配套，即便有供应，成本也相对较高，导致供应链本地化难度大。同时，产品回收体系在海外尚不完善，而这又是可持续发展的重要环节，如何构建高效回收体系成为企业面临的难题。 此外，部分海外市场电动化进度及实际需求不及预期，企业全球化扩产过程常因各类复杂问题拖延，待产能建立后，可能面临本地市场需求不足的困境，运营压力剧增。比如孚能科技海外土耳其的合资公司SIRO在早期阶段曾因各种挑战陷入困局。但根据孚能科技财报，该公司表示，在海外市场，公司旗下合资公司Siro位于土耳其的6GWh产能已基本爬坡完成，进入稳定生产阶段。 面对复杂的海外市场环境，中国动力电池企业积极探索应对策略。在技术创新上持续发力，提升产品性能与质量，以满足不同市场对电池的多样化需求；通过与当地供应商建立合作关系，逐步推动供应链本地化，降低供应风险与成本；加强与当地车企的深度合作，根据其产品规划与市场定位，提供定制化电池解决方案，提高产品适配性与市场竞争力。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 本周，动力电芯市场整体维持平稳运行，价格波动有限，市场供给微增。价格方面，6系方形三元电池均价为0.485元/Wh，100Ah方形磷酸铁锂电池0.315元/Wh，预计价格底部支撑较强。需求结构上呈现分化趋势，中高端车型如小米SU7、极氪007等持续放量，带动对高能量密度与快充兼容型电芯的订单增长。而A00-A0级低价车型尽管受益于此前的价格战，但需求弹性不及之前强劲。出口方面，东南亚等新兴市场新能源车渗透率涨势较好。展望后市，高压快充和智能化趋势将进一步拉动高性能电芯需求，带动结构性溢价空间扩大；而中低端铁锂电芯则将在产能过剩压力下继续面临激烈价格竞争，行业内将加速分化。 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 杨涟婷021-51595835 杨玏021-51595898

5月5日，沃尔沃旗下电池公司NOVO Energy宣布，将通过降低成本和开展组织架构调整来重塑业务规模，此次调整预计将导致约50%的员工被裁。 声明指出，这些举措是在技术合作伙伴 Northvolt破产后，公司经全面业务评估后做出的决定。 NOVO Energy将继续有限运营，同时完成第一阶段建设，并继续探索未来可能实现规模化复工的方案。 NOVO Energy由Northvolt和沃尔沃于2021年在瑞典哥德堡合资成立，当时双方持股比例均为50%，规划建设一座年产能为50GWh的电池工厂，总投资额达300亿瑞典克朗，每年将为大约50万辆电动汽车提供电池。 在Northvolt破产之后，今年2月，沃尔沃汽车几乎零成本收购了Northvolt在NOVO Energy中50%的股份，实现对NOVO Energy的全资控股。 此前有报道称，Northvolt在2024年出现财务问题时，NOVO Energy工厂已接近竣工。该工厂原计划于2026年投产，但沃尔沃汽车表示，目前要实现投产目标则需要新的投资者，该公司正在探索利用该工厂的其他机会。

近日，韩国研究机构SNE Research公布2025年一季度全球动力电池装车量最新数据。数据显示，2025年一季度，全球动力电池装车量达221.8GWh，同比增长38.8％。 从市场份额来看 ，与2024年一季度相比，2025年一季度全球动力电池装车量TOP10公司中，比亚迪、国轩高科、蜂巢能源、宁德时代、亿纬锂能实现了增长；SK On、中创新航、松下、三星SDI、LGES则出现了不同程度地下滑。 从排名变化来看 ，与2024年一季度相比，2025年一季度全球动力电池市场仍处于增长期，但竞争加剧导致厂商分化显著，头部企业凭借规模和技术优势持续扩大份额，TOP3公司竞争格局依旧稳固，宁德时代、比亚迪、LGES排名保持不变。 第二三梯队排名变动较大，其中，SK On从第6位上升至第4位；中创新航从第7位上升至第5位；国轩高科从第9位上升至第6位；三星SDI从第5位下滑至第7位；松下从第4位下降至第8位；亿纬锂能从第8位下降至第9位；蜂巢能源排名第10位，保持不变。 从装车量同比变化来看 ，TOP10公司中，2025年一季度，除了三星SDI和松下以外，其他8家电池公司均实现了正增长。 中国公司方面 ，2025年一季度，TOP10公司中，中企依旧占据6席，分别为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源，6家公司装车量总计149.5GWh，市场份额达67.5%。其中宁德时代与比亚迪合计市场份额达55%，凸显中企在动力电池领域的主导地位。 具体来看，宁德时代以84.9GWh的装车量蝉联全球第一，同比增长40.2%，市场份额为38.3%，进一步巩固其龙头地位。 比亚迪紧随其后，装车量排名全球第二，达37GWh，同比增长62%，市场份额为16.7%，是TOP10公司中市场份额提升最高的公司。 中创新航排名全球第5，装车量达8.6GWh，同比增长31.5%，市场份额为3.9%。 国轩高科排名全球第6，装车量达7.7GWh，同比增长86.6%，市场份额为3.5%。 亿纬锂能排名全球第9，装车量达5.7GWh，同比增长59.6%，市场份额为2.6%。 蜂巢能源排名全球第10，装车量达5.6GWh，同比增长100.2%，在TOP10公司中增速最高，且是唯一一家实现同比三位数增长的公司，市场份额为2.5%。 韩国公司方面 ，2025年一季度，LGES、SK On装车量均实现了增长，三星SDI则同比下滑，三家总计装车量达41.6GWh，市场份额为18.7%。 其中，LGES继续保持全球第3位，装车量为23.8GWh，同比增长15.1%，市场份额为10.7%。 SK On排名第4位，装车量为10.5GWh，同比增长35.6%，市场份额为4.7%。 三星SDI排名第7位，装车量为7.3GWh，同比下降17.2%，市场份额为3.3%。 日本公司方面 ，松下电池动力电池主要提供给特斯拉，装车量排名第8位，为7.2GWh，同比下降6.3%，市场份额为3.3%，竞争力明显下滑。 值得一提的是，TOP10公司以外的其他品牌集体发力，推动市场扩容，装车量从2024年一季度的14.4GWh增长至2025年一季度的23.5GWh，同比增长63.5%，市场份额从9.0%增至10.6%。 另据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的最新数据，一季度，我国动力电池累计装车量130.2GWh，累计同比增长52.8%，我国新能源汽车市场共计46家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加4家；TOP3、TOP5、TOP10企业动力电池装车量分别为95.4GWh、107.4GWh和121.7GWh，占总装车量比分别为73.3%、82.5%和93.5%；TOP3公司分别为宁德时代、比亚迪、中创新航。从市场份额来看，一季度，比亚迪增速最高。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 本周，动力电芯市场整体表现平稳，100Ah磷酸铁锂电芯主流成交均价维持在0.315元/Wh左右。整车端补贴效应减弱、性价比压力增强，车企对电芯成本控制要求进一步提高，压价态度趋于强硬， 短期内磷酸铁锂电芯价格维持稳定偏弱运行。一季度新能源车终端消费韧性不减，然而下游整车企业备货周期趋于理性。2025年上海国际车展（4月23日–5月2日）作为全球汽车产业的重要风向标，集中释放了大量新车型与电动化转型信号，车展前后主机厂排产相对谨慎。2025年上海车展上，部分新车型依然搭载高续航、高功率输出的三元体系，但整体趋势上磷酸铁锂在A级主力车型上的占比继续扩大，三元体系的主战场正在向高端智能电动车、性能车型、海外出口车型集中。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 杨涟婷021-51595835 杨玏021-51595898

4月27日，宁德时代获得两张GB 38031-2025《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（以下简称 “新国标”）检测报告，成为国内首家通过新国标的企业。其中，通过检测的产品含电池单体与电池包。 GB 38031-2025新版动力电池安全强制性国家标准于2025年3月28日发布，将于2026年7月1日正式实施。 此次送检产品是麒麟电池，检测报告由权威第三方认证机构中汽中心新能源检验中心颁发。中汽中心新能源检验中心能源系统部与宁德时代测试验证中心团队成员共同出席并见证颁发仪式。 首份检测报告的颁发，不仅是对GB 38031-2025标准有效性和可操作性的验证，更是对宁德时代在动力电池领域技术领先能力的认可。 截至今年2月，全球已有超1800万辆汽车搭载宁德时代电池。动力电池安全对于宁德时代而言，是贯穿整个企业发展的生命线。未来，宁德时代将通过持续的技术创新，不断提升动力电池热扩散、底部防护、快充安全等方面的安全水平，推动新能源行业高质量发展。

4月28日，工信部发布2025年汽车标准化工作要点，其中，提高新能源汽车安全水平。推动电动汽车远程服务与管理等标准发布及动力电池安全要求标准实施，推进电动汽车安全要求等标准审查报批，开展燃料电池电动汽车、动力电池回收利用安全要求强制性国家标准预研，持续提升电动汽车安全水平。推进动力电池耐久性、热管理系统等标准审查报批，加快全固态电池、动力电池在役检测、动力电池标识标签等标准研制，不断优化动力电池性能要求。加快驱动电机系统效率试验方法标准制定，开展分布式驱动电机系统、混合动力系统、车载氢系统等标准预研，强化关键系统部件质量要求。推动商用车换电安全要求标准发布实施，加快充电性能、底盘换电、换电兼容性测试等标准制定，开展商用车兆瓦级充电标准预研，提升电动汽车使用便利性。 以下是具体原文： 2025年汽车标准化工作要点 为全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，认真落实全国新型工业化推进大会部署要求，按照《国家标准化发展纲要》《2025年工业和信息化标准工作要点》等文件要求，进一步健全标准体系、提升标准质效、强化实施应用，发挥标准引领保障作用，以标准助力汽车产业转型升级和高质量发展，特制定本年度汽车标准化工作要点。 一、着眼全局，构建标准体系“四梁八柱” （一）强化汽车标准体系顶层设计。 总结汽车行业“十四五”技术标准体系落实情况，系统性开展实施效果评估。启动汽车行业“十五五”技术标准体系编制工作，推动构建覆盖产业链全链条、全流程、全生命周期的标准体系。 （二）优化完善重点标准体系建设。 持续加强汽车强制性国家标准统筹规划，提升强制性国家标准制定实施预期。健全完善并落实智能网联汽车、汽车芯片等重点领域标准体系，不断优化新能源汽车标准体系，加快汽车双碳标准体系落地，推动汽车整车通用、系统部件等标准体系迭代更新。 （三）前瞻布局前沿领域标准研究。 分析评估前沿技术发展趋势和潜在应用场景，识别研判未来汽车标准化发展方向，推动制定及发布车用人工智能、固态电池、电动汽车换电等标准子体系，启动数据治理及应用等新领域标准体系建设，超前开展飞行汽车等新业态标准化需求研究。 （四）加快推进标准国际化战略。 研究确定汽车标准国际化的工作方向和实施路径，稳步推进国际标准化项目培育、中国汽车标准海外应用等重点工作，打造开放创新的全球合作生态，培养一支懂标准、懂外语、懂规则的复合型国际标准化人才队伍，持续提升国际标准贡献度和影响力。 二、紧跟前沿，绘就新兴领域“标准蓝图” （五）提高新能源汽车安全水平。 推动电动汽车远程服务与管理等标准发布及动力电池安全要求标准实施，推进电动汽车安全要求等标准审查报批，开展燃料电池电动汽车、动力电池回收利用安全要求强制性国家标准预研，持续提升电动汽车安全水平。推进动力电池耐久性、热管理系统等标准审查报批，加快全固态电池、动力电池在役检测、动力电池标识标签等标准研制，不断优化动力电池性能要求。加快驱动电机系统效率试验方法标准制定，开展分布式驱动电机系统、混合动力系统、车载氢系统等标准预研，强化关键系统部件质量要求。推动商用车换电安全要求标准发布实施，加快充电性能、底盘换电、换电兼容性测试等标准制定，开展商用车兆瓦级充电标准预研，提升电动汽车使用便利性。 （六）强化智能网联汽车标准供给。 推动自动驾驶设计运行条件、自动泊车、自动驾驶仿真测试等标准批准发布及实施，加快自动驾驶系统安全要求强制性国家标准研制，构建自动驾驶系统安全基线。加快组合驾驶辅助系统和自动紧急制动系统等强制性国家标准制修订，修订车道保持辅助系统标准，推动倒车辅助等标准研制，提升驾驶辅助产品安全水平。加快LTE-V2X直连通信车载信息交互系统标准宣贯实施，推进列队跟驰、数字钥匙、网联信息辅助等标准制定，促进网联功能加速应用。推动信息安全工程等标准发布实施，加快推进汽车密码强制性国家标准制定，完成数据安全管理体系、汽车安全漏洞分类分级标准审查，加快重要数据识别标准研制，提升网络安全和数据安全保障能力。推进智能座舱功能评价、交互安全、生物滞留监测等标准研制，完善智能座舱和人机交互标准体系，开展车用人工智能标准预研，引领新技术融合应用。 （七）加快汽车芯片标准制修订。 加快汽车芯片环境及可靠性通用规范、信息安全、一致性检验等标准制定，完善汽车芯片基础评价方法。推动安全芯片、电动汽车用功率驱动芯片等标准发布实施，完成智能座舱计算芯片、卫星定位芯片、红外热成像芯片、底盘控制芯片等标准审查报批，加快推进控制芯片、传感芯片、通信芯片、存储芯片等产品标准研制，满足汽车芯片产品选型匹配应用需求。 （八）推进汽车电子标准研究。 持续完善汽车电磁兼容标准体系，推动道路车辆电磁兼容强制性国家标准审查报批，公开征求静电放电等标准意见，推动整车天线OTA、电磁环境适应性等电磁兼容标准研制。加快自动驾驶系统功能安全、预期功能安全、电池管理系统功能安全等标准研制，提升关键系统功能安全和预期功能安全水平。开展电子设备加速试验可靠性标准预研，推动IP等级、环境评价标准修订，提升电气及电子设备质量水平。推动车载MEMS激光雷达和前方视野辅助等标准审查报批，公开征求车载显示终端等标准意见，加快车载无线广播接收系统和车载惯导标准研制，规范车载电子部件产品性能。 （九）加强汽车绿色低碳标准研制。 推动乘用车燃料消耗量评价方法及指标、电动汽车能量消耗量限值等标准发布实施，加快乘用车车载能源消耗量监测、轻型混合动力汽车纯电利用系数、车辆预测性巡航控制系统评价等标准研制，开展重型商用车企业平均燃料消耗量评价、氢（氨）发动机汽车技术规范、汽车节能分类分级等标准预研，持续促进汽车节能减排。推动道路车辆温室气体管理术语和定义、产品碳足迹标识以及道路车辆、乘用车相关重点产品碳足迹等标准发布实施，推进发动机制造企业、报废机动车回收拆解企业等企业碳排放核算和发动机产品碳足迹标准审查报批，加快整车制造企业碳排放核算以及电动汽车、动力蓄电池、驱动电机等关键产品碳足迹标准研制，开展汽车产品电子标识、再生材料使用、报废汽车资源综合利用等碳减排技术标准预研，为汽车碳排放管理提供支撑。 三、助力转型，注入传统产业“升级动能” （十）强化汽车安全标准底线支撑。 推动危险货物运输车等强制性国家标准发布实施，加快客车结构安全要求、专用校车安全技术条件等强制性国家标准研制，推进操纵件指示器以及车辆视野等标准修订，促进一般安全领域标准提档升级。推动侧面碰撞、后面碰撞等强制性国家标准发布实施，加快转向机构防伤害、前方视野等标准研制，推动汽车座椅、侧面和后下部防护等标准修订预研，提升乘员保护、车辆防护、道路使用者保护等被动安全领域产品技术水平。加快乘用车线控制动和线控转向系列标准制修订，推进电子稳定性控制系统、制动辅助系统等标准研制，启动商用车及挂车制动标准修订工作，促进主动安全领域技术升级。 （十一）夯实汽车通用标准基础支撑。 加快开展汽车、挂车及汽车列车外廓尺寸、轴荷及质量限值等强制性国家标准修订，推动主挂匹配、电动挂车等标准制修订预研，夯实产业发展基础。开展试验方法、可靠性、NVH（噪声、振动与声振粗糙度）、人机工程等标准制修订研究，持续促进汽车质量提升。推进基础件、基础要素、防腐蚀耐老化、轻量化等基础领域重点标准研究。 （十二）深入开展用户体验标准化研究。 开展隐藏式门把手、主动预紧式安全带、大角度座椅以及车内提示音等新产品技术与标准研究，做好标准预研工作，强化标准立项可行性论证。开展灯光智能投射标准研究，提升车辆照明技术水平和车辆与道路其他使用者的交互能力。 四、内外接轨，拓展标准国际“合作空间” （十三）稳步扩大标准制度型开放。 持续开展国际标准跟踪研究，不断提高汽车国家标准与国际标准关键技术指标的一致性程度，实现汽车行业国际标准转化率达85%以上。大力推进汽车行业国家标准外文版编译工作，强制性国家标准原则上“应译尽译”，加快发布一批新能源汽车外文版标准，助力优势产业“走出去”。鼓励开展在国家标准制修订中，同步提出相应国际标准提案建议。 （十四）深化汽车技术法规制定协调。 全面跟踪联合国世界车辆协调论坛（WP.29）动态及趋势，切实履行《1998年协定书》缔约国义务及自动驾驶与网联车辆工作组（GRVA）、自动驾驶系统非正式工作组（ADS IWG）、电动汽车与环境非正式工作组（EVE IWG）副主席等职责，牵头自动驾驶系统、车载电池耐久性等重点法规研制工作，持续提升国际法规协调工作的参与度与贡献度。 （十五）全面参与国际技术标准制定。 切实履自动驾驶测试场景、汽车感知传感器、电动汽车换电等国际标准工作组召集人职责，加快推进车载雷达、燃料电池系统、电动汽车换电等国际标准研制，重点推动电动汽车动力性、乘用车外部保护、电磁兼容等国际标准立项，持续提升中国标准的国际地位和影响力。 （十六）巩固扩大全球伙伴关系。 加强与东盟国家标准法规交流合作，“以点带面”推动落实“中国东盟先进汽车标准法规合作伙伴关系”。积极拓展和深化与欧洲、中亚、非洲、南美洲等相关国家在汽车标准法规领域的交流合作。进一步发挥中国汽车标准国际化中心（日内瓦）支点与辐射作用，扩大与相关国际组织的交流合作。 五、守正创新，提升汽车标准“治理效能” （十七）积极对接国家战略需求。 贯彻落实《以标准升级助力经济高质量发展工作方案》《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》等文件部署，高质高效完成相关标准研制任务，同步加强标准宣传推广和实施。建立国家重大战略、产业政策主动对接机制，推动标准与战略、规划、政策同部署、同落实，强化标准与汽车企业和产品准入管理高效衔接。 （十八）加强标准与技术创新互动。 落实新产业标准化领航工程部署要求，开展标准前瞻布局预研究，加强阶段性成果总结，加快新技术、新功能、新产品标准研制。围绕新兴领域，瞄准汽车产业链关键环节、应用场景、核心技术和产品，同步加快推进关键标准制修订，或试点标准先行模式，按照“产品分代、技术分级、研制分期”的思路，超前开展先进适用标准研制。 （十九）推动组织建设升级焕新。 启动全国汽车标准化技术委员会换届，优化委员构成，积极纳入创新能力强、标准化经验丰富的企业、行业组织和技术机构，提高委员单位的广泛性和代表性。持续加强组织建设，强化委员分类管理及服务，优化完善汽标委专题研讨会机制，充分调动委员及委员单位工作积极性。 （二十）提升汽车标准管理质效。 健全标准立项预评估机制，紧盯标准立项、征求意见、技术审查、标准报批等关键环节，进一步压实责任、提高标准论证及编制质量。构建重要急需标准全流程绿色通道，进一步压缩标准审批报送周期，提高整体制定效率。扎实开展标准实施效果评估，根据行业发展速度、技术迭代频率及政策变化，适当缩短复审周期，促进标准迭代更新。探索推进“人工智能+汽车标准化”，依托人工智能大模型赋能汽车标准化建设。 （二十一）强化汽车标准宣传推广。 综合运用一图读懂、标准云课等新媒体传播形式，多角度全方面加强标准宣传。持续扩大标准宣贯及培训的广度和深度，加强企业标准化经验总结和宣传推广。聚焦汽车标准化客观实际，创新工作机制模式，持续开展汽车标准化理论政策研究及实践应用。主动介绍汽车标准化工作成果，及时回应公众关切，引导社会公众建立正确理念认识。 （二十二）深化汽车标准协同联动。 不断深化汽车与能源、信息通信、智能交通、交通管理等相关行业的交流合作，加强跨行业、跨领域标准化技术组织协作，压实双归口工作实效。广泛征求相关方意见建议，在标准制定过程中同步研究可操作性、可实施性，加强相关实施管理部门工作协调，保障标准顺利落地实施。进一步强化国家标准、行业标准和地方标准、团体标准的有效衔接和协调配套，优化汽车标准供给结构，形成协同有序、互融互促的良好局面。 （二十三）加强标准化人才培养。 持续组织开展汽车标准化青年专家选培、大学生汽车标准创新大赛、汽车标准化国际青年工程师交流项目等汽车标准化人才培养工程系列活动，创新活动形式和内容，强化汽车标准化人才培养，为汽车标准化人才搭建交流实践平台。出版汽车标准化教材并推动在高校应用推广，为汽车标准化做好人才储备。 点击跳转原文链接： 2025年汽车标准化工作要点

“未来电池行业一定是随着汽车产业竞争的加剧往头部集中，这次整合（电池业务），实际上就是瞄准让吉利打赢这场淘汰赛。”吉利控股集团副总裁兼CSO郑鑫在上海车展上对财联社记者表示。 新能源汽车飞速发展，作为电动车核心零部件，电池成本占据整车成本的40%以上。车企发力动力电池，吉利在车展宣布完成旗下电池业务战略整合，动力电池厂商亦走上台前，宁德时代（300750.SZ）、欣旺达（300207.SZ）和亿纬锂能（300014.SZ）等在上海车展同场竞逐新品。同时，超充、闪充风暴来袭，比亚迪（002594.SZ）、华为、极氪等企业的兆瓦闪充产品也亮相车展，充电技术竞争走向白热化，推动新能源汽车向“零焦虑”时代加速迈进。 动力电池厂商新品竞逐：技术迭代与生态整合 本次上海车展上，宁德时代带来其在本周“超级科技日”发布的新品，亿纬锂能则发布了OMNI全能电池的“原位升级计划”，欣旺达也发布了新一代BMS产品“智能电芯2.0”，并展示了全场景电池产品。 动力电池厂商“抢镜”车展，对此，欣旺达动力营销副总裁王华文对财联社记者表示，零部件厂亮相车展能够直观地展示技术实力，同时整车厂客户也更希望我们往台前走。对于作为消费者来说，感知产品力和品牌力的要求愈发强烈，年轻的消费群体对于品牌认知也需要新的途径；希望向B端和C端传达技术的变化、运营的变化和市场的变化。 具体来看，宁德时代本周发布的第二代神行超充电池、钠离子电池、骁遥双核电池均在展台亮相。据悉，第二代神行超充电池，是全球首款兼具800km超长续航和峰值12C的磷酸铁锂电池；钠离子电池能量密度达到175wh/kg，针刺贯穿和电钻穿透下依然不起火、不爆炸；骁遥双核电池基于宁德时代双核架构与自生产负极材料技术结合而成，能够让电池体积能量密度提升60%。 此外，在车展首日，宁德时代发布巧克力换电新车型。宁德时代换电业务总经理杨峻介绍，巧克力换电车型包括中国一汽红旗EH7（2025年四季度上市）；长安汽车启源A05、A07，深蓝SL03（2025年四季度上市）；北汽集团极狐高品质宽体电动家轿（2026年二季度上市）；广汽集团AION RT、AION UT、第二代AION V、AION AY7（2025年四季度上市）；奇瑞汽车iCAR V23（2025年四季度上市）。 宁德时代展台工作人员对财联社记者表示，目前巧克力换电站已经建成约50个，今年计划建成1000个，目前用户主要是用于b端营运的长安欧尚。在巧克力换电体系当中，后续会对电池做几种分类，比如全新、次新和一般电池，换电时会根据套餐或用户选择，提供全新或次新电池。此外，目前整车下线时需要装配新电池，所以整个换电池源源不断有新电池流进来，电池健康度维持在一个比较高的水准。 欣旺达动力闪充电池3.0再度亮相车展。记者从欣旺达获悉，其6C闪充电池，可实现“1秒1公里”的补能效率，下一代10C闪充电池，可将10-80%SOC的补能时间进一步压缩至7分钟，让“充电比加油更便捷”。针对极寒环境衰减难题，公司开发了智能温控系统和低温电解液，通过全生命周期温度自适应策略，使电池在-30摄氏度的低温下稳定工作，-20摄氏度容量达到90%以上。 在欣旺达展台，搭载欣旺达低空飞行器电池的垂起复合翼无人机系统亮相。 亿纬锂能发布OMNI全能电池“原位升级计划”。公司副总裁江吉兵表示，“原位升级”指在不变的尺寸里面，通过应用化学材料体系的创新来实现不同的电量、续航里程、充电速度、整车功率要求。比如从LFP材料体系到LMX材料体系，在到NCM的中镍和高镍，不仅可以灵活调整电量和续航，还可以调整充电的时间和整车需求的不同功率。通过原位升级，不仅可以将电池系统的研发时间缩短到3-6个月，还可以降低80%的研发费用。 中创新航（03931.HK）携顶流电池及全域系统解决方案亮相车展，顶流电池配套上汽奥迪E5 sportback、马自达EZ-60、乐道L90、极狐T1全球首发亮相。 此外，吉利控股集团在上海车展宣布，完成旗下电池业务战略整合，正式成立全新电池产业集团——浙江吉曜通行能源科技有限公司，将原有的金砖电池、神盾短刀电池，统一为“神盾金砖”品牌，实现自研、自产电池安全系统与电芯产品的合体。 吉利控股集团副总裁兼CSO郑鑫对财联社记者表示，未来电池行业一定是随着汽车产业竞争的加剧往头部集中，吉利这次电池业务整合，实际上就是瞄准打赢这场淘汰赛，做好爆款电芯，形成新的竞争力。目前，全新金砖电芯主要聚焦磷酸铁锂路线，专注于500-600mm尺寸的短刀路线。金砖电芯首先服务高端品牌——极氪；同时，也让短刀电池下沉到吉利汽车的战略车型上，如原神盾短刀电池搭载的吉利银河E5车型，实现短刀平权，让吉利汽车的战略车型也能用到短刀电芯。 “闪充”大战：兆瓦级超充将充电补能时间压缩至“分钟级” 在全球能源结构转型的背景下，电动汽车产业迎来爆发式增长，兆瓦级超充将充电补能时间压缩至“分钟级”，接近燃油车加油体验。兆瓦级充电，通常指充电功率达到兆瓦级水平（1MW及以上）输出功率的充电技术，相比于目前主流的快速充电，在充电功率、充电速度方面有显著提升。 本次车展上，比亚迪带来了最新发布的兆瓦闪充技术。据公司展台工作人员介绍，公司兆瓦闪充技术以1000V高压架构和10C高倍率电池为核心，充电电流可达到1000A，充电功率达到1兆瓦，可实现“1秒2公里”的最高峰值充电速度。此外，兆瓦闪充技术发布即量产，搭载唐L和汉L车型。采用配储技术，用储能去缓解电网的压力。 电池方面，宁德时代最新推出的第二代神行超充电池，12C峰值充电功率突破1.3兆瓦，能够实现充电5分钟续航超520公里。欣旺达瞄准商用车电动化转型痛点，搭载1.4MW超大功率充电的商用车电池，15分钟极速补能提升运力效率400%。 华为、极氪和星星充电的兆瓦级充电桩也在车展亮相。华为的兆瓦超充新品在车展前夕刚刚推出，据介绍，华为全液冷兆瓦级超充的峰值功率可达1.5兆瓦，每分钟可补能20度电，双枪持续充电电流达2400A，重卡15分钟即可充电到 90%（约300度电池容量）。 极氪在车展上首发V4极充兆瓦桩，单枪峰值功率1.3兆瓦，单枪峰值电流1300A。据悉，首个V4极充兆瓦站已落地杭州，该场站总功率达到1440kW。后续还将在深圳等核心城市试点，加速新能源汽车进入“单枪兆瓦时代”。 星星充电在本次车展发布了两兆瓦闪充新品，展台工作人员对财联社记者表示，单枪电流1200A，支持最大电压1000V，功率1.2兆瓦，可同时为两辆车充电，双枪满功率充电时总功率2.4兆瓦。 据其介绍，双枪策略是出于成本考虑，成本低于单枪，且安全性有保障。产品采用液冷散热技术，液冷技术可使枪线无需过粗，方便使用。产品配备整流柜，将交流电转换为直流电为车充电。一个整流柜可配多个充电终端，充电枪共享柜子功率。 有业内人士指出，比亚迪、华为、极氪等企业的技术创新和市场布局，为电动汽车的快速充电提供了新的解决方案。随着技术的进一步成熟和市场的逐步扩大，兆瓦级快充技术有望成为未来电动汽车充电的主流方式，推动新能源汽车行业进一步发展。 然而，兆瓦级充电的长期化发展仍需攻克一些痛点问题，如对电网的负荷压力过大等。王华文对财联社记者表示，电网负荷方面，行业正在打造光储车充一体化的生态，有效整合能源，既减少了对电网的冲击，也减少了安全风险，同时也对短期填峰消谷的时差和各应用场景能源的分布造成的波动进行平衡。 宁德时代展台工作人员对财联社记者表示，配储建站其实和换电站建设逻辑差不多。在巧克力换电站，换电纯机械耗费80秒不到，含进出站大概需要100秒到105秒之间。 蔚来创始人李斌表示，超充对电力容量挑战大，要先建设储能设备，成本并不低，且从电网到储能设备再到电池的充电过程，意味着有两次电力损耗，而换电则和充电一样，只有一次损耗，能源利用效率更高。 但李斌同时也表示，蔚来从来没把超充与换电对立来看，一直坚持可充可换可升级的能源路线。他认为，关于换电与超充的讨论，要回到用户价值及技术本身去讨论。换电可以实现3分钟极速补能，再快的超充也不会比换电速度更快；换电全自动操作，雨雪天气不下用车，体验更舒适。同时，在经常使用超充的情况下，厂家能否提供8年、10年甚至更长期的电池质保，目前还待验证。 超充技术虽大幅缩短补能时间，但面临电网负荷、充电协议不统一等挑战。而换电模式因高成本与标准碎片化，需依赖规模化与生态协同破局。宁德时代董事长曾毓群曾表示，到2030年，换电、家充、公共充电桩将三分天下。

2024年，全球新能源汽车产业持续蓬勃发展，作为核心零部件的动力电池市场也随之呈现出强劲的增长态势。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2024年，我国动力电池累计装车量548.4GWh，累计同比增长41.5%，这一增长率反映出国内新能源汽车市场对动力电池的旺盛需求。全年我国新能源汽车市场共计55家动力电池企业实现装车配套，较去年增加4家，排名前10家动力电池企业动力电池装车量为524.1GWh，占总装车量比为95.6%，市场竞争愈发激烈，但头部集中效应也十分明显。 TOP10上市公司（宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达、瑞浦兰钧、正力新能）中，累计装车量499.03GWh，占比91.43%，进一步凸显了这些头部企业的市场影响力。 聚焦动力电池TOP10上市公司，电池网深入剖析其在2024年的业绩表现，探寻这些企业在复杂多变的市场环境中，是如何凭借各自的核心竞争力实现突破与发展，同时，解锁业绩起伏折射出整个行业怎样的发展趋势与潜在挑战。 宁德时代2024年净利507亿 锂电池销量475GWh 2024年，宁德时代（300750）营业总收入3620亿元，归母净利润507亿元、同比增长15%；综合毛利率24.4%，同比增长5.3个百分点；经营性现金流强劲，达到970亿元；现金储备充裕、期末货币资金超3000亿元。 根据SNE Research数据，在动力电池领域，宁德时代2017-2024年连续8年动力电池使用量排名全球第一，2024年全球市占率为37.9%，较第二名高出20.7个百分点；在储能领域，公司2021-2024年连续4年储能电池出货量排名全球第一，2024年全球市占率为36.5%，较第二名高出23.3个百分点。 销量方面，2024年，宁德时代实现锂离子电池销量475GWh，同比增长21.79%，其中，动力电池系统销量381GWh，同比增长18.85%；储能电池系统销量93GWh，同比增长34.32%。 2024年，宁德时代销售境外的主要产品为电池系统，较上年同期相比未发生明显变化。公司境外收入1103.36亿元，占本期营业收入30.48%。 产能建设方面，宁德时代国内在建产能主要包括宁德、济宁、洛阳、北京等基地；海外布局的产能主要包括德国工厂、匈牙利工厂、与Stellantis合资的西班牙工厂及印尼电池产业链项目，目前都在有序推进。 从年报看，宁德时代电池系统产能676GWh，在建产能219GWh，产能利用率76.33%。2024年，公司电池系统销售量475GWh，同比增长21.79%；生产量516GWh，同比增长32.65%；库存量106GWh，同比增长51.43%。 截至2024年末，宁德时代拥有专利及专利申请合计达43,354项，其中境内拥有专利及专利申请25,439项，境外拥有专利及专利申请17,915项。 年报显示，宁德时代钠离子电池目的推动电化学体系多元化，进一步降低电池成本，适用更丰富应用场景，目前第一代产品已实现量产，正推进第二代产品开发。 比亚迪2024年净利402.5亿 刀片电池装机量近200GWh 2024年，比亚迪（002594）营收7771亿元，同比增29%；归母净利润402.5亿元，同比增34%。 2024年，比亚迪境外营业额2219亿元，占营业收入比重28.55%，同比增长38.49%。 2024年，比亚迪研发投入约为542亿元，同比上升35.68%。截至2024年，比亚迪累计研发投入超1800亿元，研发人员超12万人。 截至2024年末，比亚迪现金储备达到创纪录的1549亿元，有息负债从2023年的365.5亿元下降至285.8亿元，在总负债的占比只有4.9%，处于行业最低水平。 比亚迪刀片电池技术目的实现车载动力电池的超级安全、超级强度、超级续航、超级功率、超级低温、超级寿命、超级成本、超级可靠性能八大优势，解决消费者使用过程中的安全、续航、快充等痛点。刀片电池产品2020年7月开始逐步应用于比亚迪品牌、腾势品牌、方程豹品牌、仰望品牌全系纯电动车型及插电混动车型。2024年，公司刀片电池装机量近200GWh。 钠离子电池方面，比亚迪实现了200Ah的电芯容量，10000+的循环性能，优于锂电的安全性、功率性、高低温性能等。打通了钠电的生产工艺，达成了MWh级储能系统的落地，为公司钠电的规模化奠定了坚实的基础。 截至2024年末，比亚迪平均每个工作日专利申请45项、专利授权20项，并于年内先后发布一系列重磅技术，引领行业发展趋势。 中创新航2024年利润8.44亿 动力电池销售收入195.51亿 2024年，中创新航（03931）总收入277.5亿元人民币，同比增长2.8%；年内利润8.44亿元人民币，同比增加93.0%；每股基本盈利0.3336元人民币，同比增长100.8%。 2024年，中创新航动力电池销售产生的收入由截至2023年12月31日止年度的人民币222.49亿元下降至截至2024年12月31日止年度的人民币195.51亿元，下降12.1%；储能系统产品及其他的收入由截至2023年12月31日止年度的人民币47.57亿元增长至截至2024年12月31日止年度的人民币82.01亿元，增长72.4%。 2024年，中创新航来自境外地区的收入由截至2023年12月31日止年度的人民币6.53亿元下降至截至2024年12月31日止年度的人民币6.40亿元，下降2.0%，主要由于销售量增长的同时电池价格有所下降。 根据SNEResearch最新统计，中创新航2024年度动力电池装车量同比增长16.6%，装车量排名全球第四、国内第三。根据InfoLink数据，公司2024年度储能电芯出货量排名全球第五。 中创新航已形成覆盖电池材料、电池结构、系统集成、电气电路、BMS、制造工艺设备和电池循环再生等电池全产业链的专利布局。截至2024年12月31日，中创新航已获授权专利3,531项，已申请待授权专利1,011项。 海外产能方面，中创新航葡萄牙项目已顺利获批纳入葡萄牙国家利益项目（PIN），并于2024年获得环评批准，于2025年一季度正式开工建设。与此同时，中创新航于2024年设立泰国基地，实施东盟区域产业布局。 国轩高科2024年净利12.07亿 海外收入110.05亿 2024年，国轩高科（002074）营收创历史新高，达到353.92亿元，同比增长11.98%；实现归母净利润12.07亿元，同比增长28.56%；实现扣非净利润2.63亿元，同比增长125.86%。 2024年，国轩高科海外收入在高基数下，继续保持迅猛势头，全年实现收入110.05亿元，同比增长71.21%，海外和中国大陆业务收入从二八格局优化至三七格局。 据SNE Research数据，2024年全球磷酸铁锂装机量国轩高科位居第三，市占率6.18%，国轩高科全球动力锂电池装机量同比增长73.8%，市占率3.2%，排名第八。储能电池领域，2024年公司储能电池出货量同比增长200%，市占率6%。 年报显示，2024年，国轩高科电池组销售量1,975,231万安时，同比增长40.38%；生产量2,107,631万安时，同比增长41.49%；库存量372,703万安时，同比增长55.10%。 国轩高科研发投入逆势增长，2024年研发投入29.29亿元，同比增长5.83%，研发投入占营收比重8.28%。 截至2024年末，国轩高科累计申请专利10,556项，其中发明专利4,622项（含303项国外专利），主持及参与标准制定共计92项。 从全球市场拓展看，国轩高科在中国、欧洲、非洲、美洲、东南亚等已初步形成全球布局。对于全球本地化产能进展，国轩高科在年报中表示，泰国工厂、越南基地、哥廷根工厂已投入运营，其他海外基地及相关配套产业基地也正加速建设。此外，公司正在加速构建海外售后服务体系，以提高本地化服务效率。 亿纬锂能2024年净利40.76亿 动力电池出货量30.29GWh 2024年，亿纬锂能（300014）实现营收486.15亿元，同比下降0.35%；归属于上市公司股东的净利润40.76亿元，同比增长0.63%。 2024年，亿纬锂能境外地区营收117.91亿元，占营业收入比重24.25%，同比下降11.35%。 2024年，亿纬锂能储能业务规模与技术水平同步跃升，全年储能电池出货量达50.45GWh，同比增幅达91.90%；公司动力电池出货量30.29GWh，同比增长7.87%。 亿纬锂能在匈牙利德布勒森投资建设的乘用车大圆柱电池项目进展顺利，项目紧邻宝马集团德布勒森工厂，预计2026年建成投产。公司马来西亚工厂定位覆盖亚洲、辐射全球的多场景锂电池生产基地，年产能达6.8亿只小圆柱电池预计在2025年初实现量产，同时，2024年新增储能电池及消费类电池制造项目，进一步巩固马来西亚生产基地在东南亚的供应链枢纽地位。公司通过“CLS全球合作经营模式”，与北美头部商用车企业合资建设电池产能，聚焦商用车领域，2024年9月，美国区域总部正式启用，标志着本地化运营迈入新阶段。 亿纬锂能坚持以技术创新驱动发展，拥有约23万㎡研究院及6,068名的国际化、跨学科综合研发团队，构建了6个研究院及5个研究所，涵盖从锂电池、锂离子电池、动力电池、电池系统到装备材料、移动能源技术等全面电池研发平台。 在固态电池技术方面，亿纬锂能全固态电池已完成小软包电池组装工艺开发，百MWh的中试线预计在2025年投入运行；公司计划于2026年推出主要应用于混合动力领域的高功率全固态电池，于2028年逐步推进400Wh/Kg的高比能全固态电池。此外，公司在锂金属二次电池、钠离子电池和氢燃料电池领域也取得了显著的研究成果。其中，公司钠离子电池小批量送样。 欣旺达2024年净利润14.68亿 动力电池出货量25.29GWh 2024年，欣旺达（300207）实现营业收入560.21亿元，同比增长17.05%；归属于上市公司股东的净利润为14.68亿元，同比增长36.43%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为16.05亿元，同比增长64.99%。 2024年，欣旺达销售境外的主要产品为消费类电池，较上年同期相比未发生明显变化，公司境外收入234.31亿元，占本期营业收入41.83%。 从产品类别来看，2024年，欣旺达消费类电池实现营业收入304.05亿元，同比增长6.52%；电动汽车类电池实现营业收入151.39亿元，同比增加40.24%；储能系统类业务实现营业收入18.89亿元，同比增长70.19%；其他类业务实现营业收入85.88亿元，同比增加15.83%。 2024年，欣旺达动力电池出货量合计25.29GWh，较2023年出货量增长116.89%；储能系统装机量8.88GWh，同比增长107%。 根据韩国调研机构SNE Research发布的数据，2024年，欣旺达全球动力电池装机量合计18.8GWh，同比增长74.1%，市占份额为2.1%，排名第十位。中国汽车动力电池产业创新联盟统计的数据显示，2024年，公司国内装机量位列第七位，其中三元动力电池装车量位列第五位、磷酸铁锂电池装车量位列第七位。 欣旺达还进一步加速“出海”步伐，除了现有的印度、越南、摩洛哥基地外，2024年，公司进一步配合客户需求，加速“出海”步伐，越南锂威项目、匈牙利、泰国动力项目顺利推进。国内方面，兰溪第四个产业园开园，并成立上海办事处，标志着公司在国内的产业布局进一步优化。 欣旺达在前沿技术方面持续投入，持续研发硅负极高比电池、固态电池、磷酸锰铁锂电池、钠离子电池等先进电池产品，满足终端客户的未来多元化需求。公司在2024年推出首款全场景高能量密度航空动力电池，同时完成400Wh/kg固态电池方案和工艺验证。公司第一代半固态电池已经完成开发，能量密度〉300Wh/kg；第二代半固态电池的电芯样品已经开始进行中试试验；第三代全固态电池已完成实验室验证。 瑞浦兰钧2024年收入177.96亿 锂电池销量达43.71GWh 2024年，瑞浦兰钧（00666）取得收入177.96亿元，同比增加29.4%；净亏损收窄至13.53亿元。分产品来看，2024年，瑞浦兰钧动力电池收入73.84亿元，同比增长71.4%；储能电池收入72.59亿元，同比增长3.9%。 2024年，瑞浦兰钧境外营收为26.63亿元‌，同比增长153.41%‌。 从毛利和毛利率来看，2024年，瑞浦兰钧的毛利上涨110.5%至7.37亿元，毛利率从2023年的2.5%上涨至2024年的4.1%。 具体而言，相较于2023年录得毛损1.12亿元，瑞浦兰钧动力电池产品于2024年录得毛利1.88亿元，主要原因是由于集团动力电池于2024年的销量高于2023年销量；储能电池产品毛利由2023年的3.59亿元上涨8.2%至2024年的3.88亿元，其毛利率由2023年的5.1%上涨至2024年的5.4%，主要原因是由于集团储能电池于2024年的销量高于2023年销量，生产规模效应显现，平均生产成本降低；其他业务毛利上涨55.6%至1.61亿元，毛利率上涨至5.1%，其主要原因是集团其他业务中电池组件的销量上涨。 2024年，瑞浦兰钧共销售锂电池产品43.71GWh，同比增长124.4%。截至2024年底，公司锂电池的设计年产能达到74GWh。 2024年，瑞浦兰钧研发投入7.79亿元，新一代“问顶”系列电池产品实现产业化，磷酸铁锂电池能量密度提升至185~200Wh/kg。积极布局磷酸锰铁锂、半固态及固态电池等前沿技术，并为进军eVTOL领域做准备。公司已在美、德、东南亚设子公司拓展国际市场，计划在东南亚、欧洲及南美洲建厂，并投资建设印尼电池制造基地，一期规划产能8GWh。 正力新能2024年营收51.30亿 电芯产品设计总产能25.5GWh 4月14日，正力新能正式以“3677”为股票代码，在港交所主板挂牌上市。 2021年至2024年，正力新能的营收分别为14.99亿元、32.90亿元、41.62亿元和51.30亿元，复合年增长率为50.7%。 2021年、2022年、2023年及2024年，正力新能向中国境外的海外客户直接销售的收入分别为人民币0.3百万元、人民币4.0百万元、人民币78.7百万元及人民币34.9百万元。 正力新能在研发投入方面不断加码，2021年至2024年，企业研发开支分别为2.21亿元、3.29亿元、4.24亿元和5.56亿元。 截至2024年末，正力新能的研发团队由1,060名全职雇员组成，其中约28%拥有硕士及以上学历。截至2024年末，公司提交3,613项专利申请及已获授2,225项专利（其中412项为发明专利）。 截至2024年末，正力新能电芯产品的设计总产能为25.5GWh，为满足下游快速增长的订单需求，公司计划进一步扩大产能，目标于2026年底前建成50.5GWh的产能。 结语： 2024年，动力电池TOP10企业以亮眼的成绩单印证了行业的蓬勃生机与激烈竞争。头部企业凭借技术、规模与全球化布局的多维优势，持续扩大市场版图。值得关注的是，行业呈现出显著的“强者恒强”格局，TOP10企业以91.43%的装车量占比，进一步挤压中小厂商生存空间，技术研发投入与产能扩张速度成为竞争核心。 然而，在行业高速增长的表象下，隐忧与机遇并存：动力电池装车量前十五企业中，车企孵化的涨势迅猛，将加剧动力电池产业竞争；原材料价格波动、电池价格下行压力加剧，迫使企业持续降本增效；同时，固态电池、钠离子电池等新技术的突破，以及储能市场的爆发式增长，又为行业开辟新赛道。未来，动力电池企业唯有以创新驱动核心竞争力，在技术研发、产能优化与全球市场深耕中持续发力，方能在激烈的竞争中把握先机，引领全球新能源产业迈向更高质量的发展阶段。