据外电1月16日消息，印尼拥有全球最大的镍储量，该国也是全球最大的镍生产国和第二大不锈钢生产国。 麦格理集团（Macquarie Group）驻伦敦大宗商品董事总经理Jim Lennon称，2024年印尼镍产出占全球总产量的63%，高于2020年的28%，预计这一份额将在未来三至五年内扩大至75%。 “这是唯一一个拥有庞大镍储备的地方。” 2020年至2024年，印尼镍产出增加150万吨，2024年印尼镍产出为225万吨（包括成品镍和中间产品），同比增长16%，但这拖累了镍价，也导致其他国家部分镍矿因此关门大吉。 “过去三年，镍市一直供过于求，印尼供应大幅增长扼杀了镍价。” 2024年，LME镍年均价格下跌22%，从每吨21,492美元跌至每吨16,812美元。今年1月初镍价跌至每吨15,482美元。而2024年另外一个下跌的基本金属铅仅下跌了3%。 镍价下跌，加上整个采矿业成本大幅上涨，迫使印尼以外的许多生产商暂停运营。麦格理估计，在过去四年中，矿商从市场上撤出了50万吨非印尼镍供应。 必和必拓（BHP ）于2024年10月对其澳大利亚镍业务进行了维护和保养，预计此次维护可能持续到2027年2月，相当于削减9万吨/年的镍产能。 “我们已经看到澳大利亚大部分镍产能关闭，所有计划扩大生产的行业玩家都被挤出市场。即使是必和必拓、嘉能可和淡水河谷等大玩家也一直在努力在这种环境下实现盈亏平衡。” 他说，该行业有一半业者的现金流为负，而加拿大的项目和初级项目在筹集资金甚至考虑开始生产方面都遇到了困难。 印尼已经认识到需要每吨16,000至18,000美元或更高的镍价来维持其财政收入的基础。 该国主要手段是限制其三年期产出配额许可证（也称为RKAB）的发放，旨在打击非法采矿，提高该行业的ESG标准。新要求中包括环境审计。麦格理表示，印尼上述镍行业政策可能会令全球镍供应减少35%。 此前有媒体报道援引该国一位部长的话称，印尼今年可能会将RKAB限制在1.5亿吨以下。 “但我们认为印尼不会这样做，市场也不相信印尼会这样做，因为镍价接近12个月低点，所以没有反应。” 印尼政府2024年推迟发放RKAB意味着2024年实际镍矿产量约为2-2.1亿吨，低于2.35亿吨的消费量。通过减少库存和从菲律宾进口约1,000万吨镍矿来弥补供需缺口。 “虽然进口量不大，但这是镍矿市场动态的一个转折点。”麦格理预计今年镍市供应盈余6万吨，低于2024年19.5万吨的盈余。今年LME镍现货价格料为每吨16,500美元，2026年将升至每吨18,000美元，2027年为每吨19,000美元，2028年为每吨20,000美元。 其他行业分析师则更显乐观。加拿大镍业（Canada Nickel）首席执行官Mark Selby预计到2025年年底，镍价将达到每吨20,000美元，但成本更高的生产商在镍价更高之前不会重返市场。 “在镍价高于每吨22,000美元之前，大部分高成本产商不会重返市场。这给印尼更多的空间，基本上可以推高镍价，而不会看到大量供应重新进入市场。” Mark Selby称，预计未来几年镍价达每吨20,000-22,000美元。“与每吨15,000美元相比，每吨20,000美元的镍价看起来要好得多。因此，就矿山供应增长而言，今年会有很大的灵活性。” 印尼自然希望看到市场出现供需赤字，从而看到镍价走高。” Jim Lennon称，预计全球镍需求继续以每年5%-7%左右的速度增长。 Mark Selby表示，尽管2024年经济放缓，但自2020年以来，镍需求仍以每年近9%的速度增长。他说，到2030年代，仅北美地区电池厂的镍年需求量就将达到30万吨。 “随着电动汽车市场更多地转向美国和欧洲，大多数在北美建造的电池厂都在生产高镍电池。” 数据显示，2024年不锈钢行业镍需求同比增长4.8%。尽管2024年全球电动汽车销量增长了25.4%，但电池中镍使用量几乎没有增长。 但大多数分析师预计，今年电池需求将恢复增长，受益于欧盟和英国更严格的二氧化碳排放标准，以及该地区到2035年禁售所有新型内燃机汽车的禁令。 麦格理估计，2023-2030年，不锈钢行业的镍消费量平均增长率料为5%，电池行业的镍消费量料平均增长13%，整体镍消费料年均增长6.6%。 麦格理估计，印尼平均镍矿品位已从之前的1.8%-1.9%降至约1.6%，并且含有更多的杂质。相比之下，菲律宾矿石的二氧化硅和氧化镁含量较低。 “如果把菲律宾的镍矿石和印尼的一些镍矿混合在一起，产商就可以提升冶炼产出效率。”

据外电1月17日消息，以下为1月17日LME镍库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）

据外电1月17日消息，以下为1月17日LME锌库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）

文华财经据外电1月16日消息，赞比亚矿业部长Paul Kabuswe周四表示，沙特Manara Minerals正在赞比亚寻找重要的矿产项目进行投资。 Manara和赞比亚这一非洲第二大铜生产国周三举行了会谈，此前一天，双方签署了一份谅解备忘录，合作勘探新矿产。 “他们（Manara公司）有兴趣，但我们还不知道是哪些项目。”他在利雅得举行的一个矿业会议间隙表示。 其补充说：“赞比亚和沙特可能会在今年宣布一项潜在的矿业交易。” 沙特是寻求在铜和锂等关键矿产领域达成交易的几个中东经济体之一，这是沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼让沙特经济摆脱对石油依赖战略的一部分。 去年10月报道，Manara是沙特阿拉伯矿业公司（Saudi Arabian Mining Company）与沙特9,250亿美元公共投资基金（PIF）的合资企业，即将达成协议收购加拿大第一量子矿业公司在赞比亚铜和镍资产的少数股权。 第一量子矿业周三表示，该公司正在“评估出售在赞比亚少数股权的潜在收益”，这是其今年的优先事项之一。 Kabuswe表示，虽然知道Manara和第一量子矿业之间的谈判，但赞比亚政府并不了解细节。 他说，赞比亚政府通过谈判争取在新矿业项目中持有高达30%的股份，但这并没有影响投资者的兴趣，不过投资者的心情有些复杂。 赞比亚拟在未来十年内将铜产量提高到300万吨左右。2023年该国铜产量降至约69.8万吨，低于上年同期的76.3万吨。

文华财经据外电1月16日消息，伦敦金属交易所（LME）铜价周四触及五周最高，此前美元涨势暂停，投资者对中国将采取更多行动提振经济重燃希望。 伦敦时间1月16日17:00(北京时间1月17日01:00)，三个月期铜上涨0.69%或63美元，收报每吨9,230.5美元，此前触及12月11日以来最高的9,271美元。　 美联储理事沃勒表示，通胀可能继续缓解，或将允许联储比预期更早、更快地降息，这为铜价上涨提供了额外动力。 投资者寄望中国采取更多刺激措施，也提振市场。 上海期货交易所最活跃铜合约上涨1.1%，报每吨76,080元。 美元近期的强势暂歇，这也带来支撑。美元走软使得以美元计价的大宗商品对其他货币持有者来说更加便宜。 美国12月消费者物价创下九个月最大涨幅，因能源商品成本上升，12月消费者价格指数(CPI)环比上涨0.4%，是3月以来的最大涨幅，CPI同比上升 2.9%。是7月以来的最大涨幅。 不过，美国12月核心CPI同比上涨3.2%，低于11月的同比涨幅3.3%，环比涨幅亦小幅回落。这提高了个人消费支出(PCE)物价指数环比趋平的可能性，并促使金融市场押注美联储要到6月才会降息。PCE物价指数是美联储衡量2%通胀目标实现情况的指标。 LME三个月期铝上涨1.35%，至每吨2,636.50美元，此前曾触及2,647美元的12月5日以来最高。欧盟外交官周二表示，欧盟执委会打算在因俄罗斯对乌克兰采取特别军事行动而对其实施的第16套制裁措施中提议禁止进口俄罗斯原铝。

据外电1月16日消息，以下为1月16日LME镍库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）

据外电1月16日消息，以下为1月16日LME锌库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）

文华财经据外电1月15日消息，伦敦金属交易所（LME）铝价周三上涨，原因是如果欧盟禁止从俄罗斯进口铝，欧盟可能会收紧铝供应，这引发了追随动能的基金买盘。 伦敦时间1月15日17:00(北京时间1月16日01:00)，三个月期铝上涨1.62%或41.5美元，收报每吨2,601.5美元，此前曾触及2,607美元，为12月16日以来最高。　 周二媒体报道称，欧盟执委会将在针对俄乌战争的下一个限制方案中提议禁止进口俄罗斯铝。 经纪商Marex的高级基本金属策略师Alastair Munro表示，来自俄罗斯的供应仅占欧盟铝进口需求的6%。 他补充说，商品交易顾问（CTA）对铝的买盘强劲，CTA是使用计算机模型追踪动能的基金。 LME现货对三个月期铝合约的贴水收窄至三个月低点每吨13.5美元，而12月11日为44美元，这表明市场对近期供应有些担忧。 与此同时，美国Comex期铜较LME指标期铜大幅溢价每吨464美元，由于市场消化美国当选总统承诺的预期进口关税，美国期铜大涨。 LME三个月期铜上涨0.15%，或13.50美元，收报每吨9,167.50美元；美国Comex期铜上涨0.8%，至每磅4.376美元，或每吨9,647美元。在美国通胀数据公布后，这两份合约分别创下了自12月12日和11月8日以来的新高。 在供应方面，由于暴雨，南非暂时关闭了与博茨瓦纳的一个关键过境点——赞比亚和刚果民主共和国的铜矿商通过这个过境点将货物运往一个港口。 秘鲁能源和矿业部周三发布报告显示，2024年11月秘鲁铜产量为241,883吨，较之前一年同期下滑4.6%。 世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2024年11月，全球精炼铜产量为232.08万吨，消费量为235.29万吨，供应短缺3.21万吨。 2024年1-11月，全球精炼铜产量为2554.82万吨，消费量为2578.15万吨，供应短缺23.33万吨。 2024年11月，全球原铝产量为595.82万吨，消费量为566.31万吨，供应过剩29.51万吨。 2024年1-11月，全球原铝产量为6558.02万吨，消费量为6550.35万吨，供应过剩7.67万吨。 在LME其他金属方面，三个月期铅下跌1.58%，至每吨1,935美元，LME注册仓库的铅库存升至12月以来的最高水平。