锡业股份日前发布关于“质量回报双提升”行动方案的公告：公司作为在A股上市24年上市公司，是资本市场的重要参与者，为提升锡业股份在资本市场的投资吸引力，更好回报投资者，稳定市场信心，公司制定了“质量回报双提升”行动方案，现将具体方案公告如下： 一、聚焦主业，打造世界一流有色金属关键原材料提供商 锡业股份是一个有着百年历史传承又承担着新时期发展使命的以锡为主的有色金属全产业链企业，历经141年的积淀和上市以来的高速发展，形成了锡、铜、锌、铟等金属的勘探、开采、选矿、冶炼及锡材、锡化工有色金属深加工（重要参股公司主要业务）的产业格局，为我国最大的锡生产加工基地，公司拥有的锡、铟资源储量成就了公司锡铟双龙头的地位。 公司根据自身产销量和行业组织公布的相关数据测算，2023年公司锡金属国内市场占有率为47.92%，全球市场占有率为22.92%。根据国际锡协统计，公司位列2023年全球十大精锡生产商之首。近年来，公司聚焦世界一流的有色金属关键原材料提供商战略定位，持续夯实现代矿山与原材料制造，强化资源拓展。2024年上半年公司实现营业收入187.75亿元，受益于公司主要产品金属市场价格同比上涨和经营管理质效不断提升，公司实现归母净利润8亿元，同比增加16.35%，实现扣非归母净利润9.98亿元，同比增加67.95%，其中，第二季度扣非归母净利润6.94亿元，环比增长128.51%；实现经营活动产生的现金流量净额15.51亿元，同比增长13.31%，公司盈利质量持续向好；每股收益0.4806元/股，同比增长15.06%，加权平均净资产收益率4.45%，同比上升0.35个百分点，股东回报能力不断增强。截至2024年6月末，公司资产负债率45.10%，较年初下降4.14个百分点，为近20年来最低水平，资本结构持续优化。上半年，公司聚焦生产经营中心任务，采选冶精细管理提质增效，主要产品锡、铜、锌、铟等产量同比实现不同程度提升，生产经营业绩持续向好。未来公司将聚焦专业领先，强化市场竞争力，按照“立足云南、谋划国内、辐射海外”的总体方针，强化全球资源配置能力；聚焦产业引领，强化产业控制力、安全支撑力，充分发挥公司在锡行业产业链上下游的协同联动优势，支撑带动产业链循环畅通，提升对全球锡产业链的影响力，引领锡产业持续健康发展。聚力打造全球最优锡铟产品供应商及全球最优锡铟行业解决方案提供商，不断推动锡业股份成为更高发展质量的国有控股上市公司。 二、科技创新，培育增长新动能 深耕锡行业141年，公司自主研发了一大批具有知识产权的选矿设备和核心技术及工艺，锡选矿回收率世界领先。公司锡冶炼树立了“产能规模最大、技术装备最强、节能环保最优、数字化程度最高、综合效益最好”的“五个世界之最”的锡行业新标杆。锌冶炼“赤铁矿除铁工艺”技术打破国外垄断，填补中国技术空白，树立了复杂矿产资源绿色高效开发和冶炼技术创新发展的典范，并入选工业和信息化部推广应用的先进适用技术。2024年上半年，公司不断加大科技创新力度，培育增长新动能，研发费用同比增长约120%，研发投入强度持续增长，获云南省科技进步奖二等奖2项，获专利授权37件，其中发明专利7件。截至2024年6月末，公司共拥有有效专利366件，其中发明专利101件。未来公司将积极响应二十届三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》中发展新质生产力、推动技术革命性突破及用数智技术、绿色技术改造提升传统产业的相关精神，聚焦创新突破，提升科技创新力、标准体系制定能力，以技术改造、技术进步、技术创新为突破口，加快促进关键核心技术攻关和成果转化应用，大力推进现代化产业体系建设，加快培育和发展新质生产力。 三、强化治理，践行ESG管理理念 四、重视现金分红，增强公司股东回报能力 五、加强沟通交流，构建和谐的投资者关系 公司一直以来注重与投资者的沟通交流，认真贯彻保护投资者利益的要求，高度重视投资者关系管理，根据公司《投资者关系管理制度》的规定，通过现场调研、参加券商策略会、一对一线上/线下交流、电话接听及互动易问答等多举并措开展投资者交流活动。同时积极召开年报业绩说明会，自2021年首次举办年报业绩说明会以来，锡业股份已连续四年成功举办业绩说明会，向资本市场传递投资价值。 2023年报业绩说明会中公司充分利用当前蓬勃发展的AI与虚拟现实技术，使锡作为“算力金属”的抽象概念具象化，向市场充分展现锡在人工智能发展中所扮演的最核心基础底层逻辑。 六、完善信息披露，坚持以投资者需求为导向 锡业股份表示：未来，公司将严格遵守相关法律法规，努力承担上市公司责任，积极履行有关义务。坚持科技创新引领高质量发展，紧扣“3815”战略目标，做强做优主业聚焦提质增效，打造锡铟行业世界一流企业；践行绿色发展理念，走可持续发展之路，不断提升ESG的水平，让绿色金属更好“锡济天下”，更好的造福人类社会发展；坚守国企担当，持续优化公司治理、不断提高信息披露质量、进一步增强投资者沟通交流，努力提升公司投资价值；切实做好“质量回报双提升”，以公司高质量发展为增强市场信心、促进资本市场积极健康发展贡献云锡力量。 锡业股份此前发布的半年报显示：2024年上半年， 公司生产有色金属总量18.52万吨，其中：锡4.52万吨（同比增长6.6%）、铜7.03万吨（同比增长7.99%）、锌6.88万吨（同比增长4.56%）、铟65吨（同比增长42.42%）、金621千克、银82吨。 报告期内，公司实现营业收入187.75亿元，较上年同期下降17.77%（主要原因为供应链业务规模同比下降以及深加工板块出表）；实现归属于上市公司股东净利润8亿元，较上年同期增长16.35%；报告期末公司总资产385.39亿元，较年初增加3.99%；归属于上市公司股东净资产201.68亿元，较年初上升13.36%。 锡业股份介绍：公司是有色金属加工制造企业，业务主要围绕地质勘探→开采→选矿→冶炼→深加工→一二次原料回收六个环节的大循环和采矿、选矿、冶炼、深加工各环节及产品的小循环，推动发展循环经济。公司采用“以销定产、以产促销、产销结合”的生产经营模式，主要以有色金属锡、铜、锌、铟的冶炼产品，兼有硫酸、余热发电、铁精粉等副产品。 目前公司拥有锡冶炼产能8万吨/年、阴极铜产能12.5万吨/年、锌冶炼产能10万吨/年，压铸锌合金3万吨/年，铟冶炼产能60吨/年。公司重要参股公司新材料公司拥有锡材产能4.3万吨/年、锡化工产能2.71万吨/年。 锡业股份介绍了上半年的营业收入构成情况： 谈及锡行业发展趋势，锡业股份表示：供给端，2024年上半年全球锡矿供应同比明显下滑，主要受东南亚相关产锡国相关政策变动影响，对全球锡矿当期供应量造成了较大的影响；锡锭供应方面，2024年上半年全球锡锭产量同比亦有一定程度下滑，其中国内锡锭产量稳定，但海外部分锡锭主产国受出口审批政策调整影响一季度产量下滑较大。 长期来看，锡作为稀有金属，地壳含量较低，资源稀缺性日益显现。随着传统主产区资源品质呈现不同程度下降，开采成本中枢逐步上移，矿山供给将呈现下滑的趋势，同时受锡资源禀赋限制，较少大型锡矿项目已被开发，目前新增的矿山项目少且规模有限，锡矿供给弹性较低。 需求端，锡终端应用领域主要包括家电、消费电子、汽车电子、芯片、化工、马口铁等领域。上半年锡需求维持复苏的态势，其中电子焊料需求随着半导体周期企稳复苏，马口铁需求受海外部分地区产业补库影响逐步好转，锡化工需求随管网改造推进而有所改善。 锡业股份还介绍了铟行业的发展：铟是一种稀散金属，通常仅微量伴生于锡石和闪锌矿中，金属具有稀缺性。供给端，近年来原生铟供给相对稳定，而再生铟生产受相关因素等影响，铟金属供给弹性有限。需求端，铟主要应用于生产液晶显示器和平板屏幕的ITO靶材、电子半导体、焊料和合金、光伏薄膜等领域，长期来看随着显示面板市场和光伏异质结产业化持续发展，铟金属需求量有望持续增加。 锡业股份半年报显示：上半年，受宏观情绪向好和供给紧张预期影响，锡价整体偏强运行。一季度主要产锡国复产预期不断推迟，叠加部分产锡地区锡锭出口审批政策变化影响，随着需求端逐步企稳向好，锡价稳步小幅上涨。进入二季度，在海外主要经济体降息预期提升的背景下，补库周期和再通胀交易情绪推动主要有色金属价格大幅上涨，在基本面支撑与宏观情绪共振下锡价大幅上行，6月因宏观情绪下降锡价小幅回落，但整体偏强震荡运行。 》查看SMM锡现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 回顾SMM1#锡现货上半年的价格走势可以看出，2024年上半年，SMM1#锡现货均价整体呈上行趋势，截至6月28日，其28日270250元/吨的均价较2023年12月29日的均价210750元/吨相比，半年度涨幅为28.23%。 对于锡的后市，美国8月ISM制造业PMI录得47.2，低于预期的47.5，高于前值的46.8，美国ISM制造业新订单指数降至2023年5月以来最低。两项PMI和7月营建支出数据均不及预期，此前公布的美国7月PCE数据表现平庸且有继续下行的迹象，市场重新加大对美国经济放缓担忧，VIX恐慌指数大幅拉升。SMM认为，在当前的宏观经济环境下，锡价受到诸多因素的共同影响，展现出复杂的波动特征。全球经济的复苏进程尚存不确定性，地缘政治风险亦对锡市场造成一定冲击。然而，随着美联储降息预期的逐渐增强，全球金融市场的流动性有望得到进一步提升。降息作为支持经济增长的重要手段，不仅有助于提振投资者信心，还可能推动包括锡在内的大宗商品价格攀升。此外，降息政策的实施还可能激发企业的投资热情和生产活动，进而增加对锡等原材料的需求。从供需角度来看，锡市场目前呈现出一种微妙的平衡状态。 在锡业股份发布了半年报以后，部分券商发布的点评其业绩情况的研报如下： 国元证券09月02日发布研报称，给予锡业股份增持评级。评级理由主要包括：1）上半年锡矿供应同比明显下滑，需求维持复苏态势；2）公司盈利能力显著提升，找矿和冶炼持续加大研究投入。风险提示：产业政策变化风险、市场价格波动风险、供应链风险、安全环保风险。 中邮证券08月30日发布研报称，给予锡业股份（000960.SZ，最新价：13.95元）买入评级。评级理由主要包括：1）锡价上涨带动公司业绩增长；2）费用占比稳定，因处置报废固定资产计提2.49亿营业外支出；3）进口减少，库存下滑，看好下半年锡价表现。风险提示：金属价格波动风险；下游需求不及预期风险；模型假设与实际不符；政策超预期风险等。

据芝商所网站9月4日消息，COMEX市场铜库存变动情况如下（单位：短吨）

铜价上涨叠加市场竞争加剧，今年以来，铜箔企业持续业绩承压，面临亏损局面，铜箔行业未来走势受关注。 在今日（9月4日）举行的2024年半年度业绩说明会上，嘉元科技董事长廖平元并未对投资者关注的盈亏问题作正面回复。不过， 其提到，“随着市场竞争升级，铜箔加工费呈下降趋势，各铜箔厂商盈利能力大幅度下滑，中小厂商抗风险能力较差，产能出清是未来发展趋势，未来锂电铜箔市场份额将向头部企业集中。” 2024年上半年，嘉元科技增收不增利，其营业收入24.23亿元，同比增长16.62%；净亏损1.05亿元，同比减少595.15%。 毛利率方面，业绩会上，嘉元科技财务负责人廖国颂表示， 上半年公司毛利率1.7%，同比下降4.92个百分点 。“下降的原因主要系加工费下降、铜价大幅上涨及受客户订单影响产能利用率较上年同期下降造成单位成本增加等因素影响。” 产销量方面，其董事会秘书李恒宏表示，2024年上半年，该公司实现铜箔产量约2.4万吨，实现销量约2.5万吨。 “目前，锂电铜箔加工费仍处于较低位置，但高附加值产品价格仍有上涨空间 ，公司未来将加大研发创新，逐步提升高附加值产品的占比。” 研发投入上，该公司董事长廖平元提到，目前公司在锂电铜箔领域方面重点围绕“低空经济”和不同电池技术迭代所需材料进行研发，如：高硅、半固态、全固态，并开展复合铜箔、微孔铜箔、单晶铜箔和新型特种铜箔等前沿新技术研发。 具体进展来看，该公司前沿产品单晶铜箔已具备小批量生产能力，目前正在拓展新客户。在电子电路铜箔领域，PCB用超薄铜箔（UTF）已批量生产，并在多个高端电解铜箔领域实现了国产化替代。 同时，在近期机构调研中，嘉元科技称，该公司在复合集流体领域主要开发复合铜箔，已建成以二步法为工艺路线的复合铜箔中试线，掌握了以PET、PP、PI为基膜的复合铜箔生产技术，已送样测试并具备量产能力。同时还开展了复合铜箔一步法工艺流程设计，掌握了新型高分子膜为基膜的技术、无贵金属工艺配方技术等。 海外市场方面，嘉元科技董事长廖平元表示，上半年成立全资子公司广东嘉元国际物流有限公司，通过“区港联动”“海铁联运”模式出口铜箔，进一步推动铜箔产品的国际化销售。嘉元科技近期调研提到，“目前海外建厂的投入和运营成本较高，暂无相关计划。若未来海外市场具备成本优势，不排除对相关计划的考虑。” 海通证券研报提到，铜箔行业目前已进入成本支撑阶段，企业盈利承压，随着产能逐渐出清，供需关系改善，整体产能出清或将持续至25年。

据外电9月4日消息，以下为9月4日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）

2008年4月，中国中铁股份有限公司、中国电力建设集团有限公司与刚果（金）政府共同成立合资企业——华刚矿业股份有限公司（以下简称华刚矿业）。华刚矿业承载着中刚友谊，致力于推动中刚深度合作，积极参与刚果（金）现代化建设，打造跨国矿业品牌，带动当地就业，履行社会责任，造福刚果（金）人民，为刚果（金）经济社会发展贡献了中国智慧、中国方案、中国力量，成为中非友好合作的成功典范。 打造跨国矿业品牌 华刚矿业致力于矿产勘查、勘探、研究、开发、生产，并对矿物质及其衍生品进行提纯、化学冶金处理、加工和贸易等相关运营。该公司开发、建设、运营的铜钴矿项目，矿建一期工程于2015年10月正式投产，矿建二期工程2021年12月全面建成投产。华刚矿业建立了集采、选、冶和焙烧制酸系统于一体的现代化全生产流程，年设计产能为金属铜25.35万吨、粗制氢氧化钴含钴5180吨。 该项目启动时，华刚矿业克服了电力不足、物资匮乏、运输不便等诸多困难。尤其是两个积水深达134米和169米的矿坑，华刚矿业投入7000多万美元，用一年时间，排干近2亿立方米水，为后续矿山的建设和生产奠定了基础。在矿业项目建设过程中，华刚矿业充分发挥中国中铁股份有限公司和中国电力建设集团有限公司的专业能力、技术实力，将中国技术、中国管理融入项目建设中，将世界前沿水平的现代科技与矿业开发生产体系深度融合，引入多套新设备、新工艺，应用智慧化、信息化技术10项，采用了8大项建筑业新型技术和16项绿色施工技术，建成了全自动剥片机组、边坡监测雷达、尾矿库在线监测系统等，实现了开采、运输、浮选、冶炼、安全保障、设备维护、经营管理等全流程智能化运行。华刚矿业铜钴矿项目的建成，展示了中国企业在非洲矿山建设的“中国速度”，成为刚果（金）自动化和现代化程度高、工作环境好、生产工艺最环保的矿业企业之一，为刚果（金）矿业领域现代化升级作出了重要贡献。 华刚矿业还配套建成了总装机容量240兆瓦的布桑加水电站，于2021年11月建成投运发电，年平均发电量13.2亿千瓦时，占刚果（金）总电量的1/10，极大地缓解了刚果（金）电力严重短缺的现状，有力促进了区域经济持续发展。 深化中刚互利合作 华刚矿业始终秉承“合作共赢，共同发展”宗旨和理念，创新实施“矿产资源+基础设施”联动模式，在刚果（金）推动实施了大批基础设施项目。在矿业项目尚未启动时，中国企业克服自身投资压力，应刚果（金）政府要求，投入5.22亿美元助力优先基建项目12个；随后，又配合刚果（金）基建部安排，按期完成30个基础设施项目投资和建设；目前，正在推进实施22个基建项目。截至2024年8月，中刚“一揽子”合作基建项目共计实施64个，累计安排投资16.48亿美元，完成投资12.64亿美元，项目涉及公路、体育场、医院、饮水工程等，遍布刚果（金）17个省39个城市，先后建成金沙萨630大道、旅游大道、凯旋大道等道路工程共计956公里，修建金沙萨50周年医院、人民宫广场、卡莱米体育场等建筑物和构筑物11万多平方米。其中，卢当德里路的桥梁工程填补了当地桥梁钻孔施工工艺的空白，被刚果(金)政府列为“五大工程”代表。这些基础设施建设不仅发挥了中国基建的优势产能，推动了当地经济发展，改善了市政形象，而且促进了当地就业，提高了人民生活水平。 造福刚果 （金） 人民 华刚矿业坚持国际化视野和属地化思维，履行社会责任，改善社区民生，促进青年就业，捐助抗疫救灾，支持公益事业，主动将企业发展成果与当地政府、周边社区和居民共享；打造幸福社区，建设美丽刚果（金），得到了刚果（金）国家领导人、当地政府、媒体以及人民群众的广泛赞誉。 华刚矿业采取属地化用工，优先雇佣当地居民，属地化率达85%，中刚合作项目为刚果（金）解决就业超2万余人；同时，还与当地的生产生活服务商和上下游供应链公司建立合作，项目所需的水泥、燃油及砂石料等物资多由当地企业提供，间接创造了大量就业岗位，给刚果（金）当地企业带来了发展机会。 华刚矿业成立了刚果（金）首个“职业技能培训中心”，免费为当地员工培训工程设备驾驶、机械设备操作、电工技能等职业技术和工作技能，培训达4.5万余人次，还先后选送6名优秀员工赴中国进行研修，为刚果（金）培养了大批化验员、电工、仪表工、机修工、选矿工、冶炼工、焙烧工、测量工等技术人才和管理骨干，为刚果（金）筑牢人才基础和工业化进程作出了突出贡献。 2021年8月，华刚矿业与周边社区签署了《社会责任书》，承诺在未来5年投资1158万美元，用于当地社区的道路、供电、教育、医疗、环境、供水、农业等26个项目建设。截至2024年8月，《社会责任书》项下总投资超过800万美元，签订施工合同24个，已向社区交付使用了水井、学校、农业、道路等9个项目，医院、小学、供水、道路修建等11个项目正在施工中。近年来，华刚矿业还筹措资金900余万美元，围绕社区道路交通、水电供应、医疗卫生及文化教育等方面开展公益项目，多次向当地学校开展捐赠学习用品、体育用品和医疗物资，资助成立了两支足球队，还多次向刚果（金）政府和卢阿拉巴省政府伸出援助之手，提供紧急救援物资、医疗用品和资金，共同抗击火山爆发、洪灾和疫情等。 展望未来，华刚矿业将始终秉承“合作共赢，共同发展”宗旨和理念，以中刚“一揽子”合作项目为依托，不断深化互利合作，铺就更多“发展路”，推动刚果（金）交通网络互联互通，努力实现共同发展，持续为刚果（金）经济社会发展注入新动力。