宏观 1、美国12月CPI同比增长2.9%，前值为2.7%，但核心CPI同比增长3.2%，环比增长0.2%，均较上月回落0.1个百分点，市场对年内降息两次的预期有所提高，国债收益率下跌超10个基点，美股大幅反弹。 2、美国宣布将对俄罗斯进行新的制裁，原油价格继续大涨至5个月高位，据了解近日因制裁导致船运费大涨，原油价格或维持在较高位，再通胀的压力是加大的。另外30年期固定抵押贷款利率升至7.09%，已超过了降息时的高点。整体看通胀粘性，美元和美债利率维持在较高水平，对金融资产的压力也将逐步体现。 3、德国2024年GDP同比下降0.2%，为连续两年衰退。欧洲央行预计2024年欧元区经济将增长1.1%并预计今年经济将加速回升。日本央行表示将在下周决定是否加息，要关注日本加息导致的汇市套利资金流动对资本市场可能带来的影响。 现货 1、美铜继续领涨，昨天较伦铜升水扩大到480美元，套利盘吸引LME和沪铜的多头。看来美盘仍在交易特朗普对进口商品普遍加关税逻辑。我们认为美国进口精铜接近80万吨，对进口铜加关税并无合理之处，但盘面看美铜领涨带动的强势还会继续，持续性难以判断。 2、世界金属研究局统计11月全球精铜供应短缺3.2万吨，前11月累计短缺23.3万吨。 3、今日华东现货升水小幅提高到60-90元，华南现货贴水100元，较昨天下跌100元。废铜已逐步放假，供需两淡，少量套利资金采购低氧杆，精废杆价差1600元以上。现货进口亏损已扩大到150元，远三月进口亏损接近700元。考虑到1月国内精铜产量环比回落幅度较大，且当前国内库存处于极低水平，预计国内累库幅度偏低，比价对国内价格形成支撑。 4、技术上看铜连续增仓上涨，今天再增1.8万手站上76000元，短线强势继续。上方是10月震荡平台，中轴76800元，短线可能尝试此处。不过考虑到下游已准备放假，现货需求会迅速转弱，不支持高位稳定，另外临近特朗普上台，政策兑现也存在较大不确定性。 5、结论：政策兑现存在较大不确定性。美盘交易加关税逻辑，短线看技术强势维持，但持续性不确定，加上面当前价格已接近季压力区，追高不宜，坚持等待回调寻找买入位置。

中铝洛阳铜加工有限公司电子带厂产成品(铜带材)包装材料采购中标结果公示 （招标编号：0124-ZB13894） 本中铝洛阳铜加工有限公司电子带厂产成品(铜带材)包装材料采购（招标项目编号：0124-ZB13894），确定0124-ZB13894/01中铝洛阳铜加工有限公司电子带厂产成品(铜带材)包装材料采购的中标人如下： 一、中标人信息： 0124-ZB13894/01中铝洛阳铜加工有限公司电子带厂产成品(铜带材)包装材料采购 中标人：洛阳丰铜伟业金属材料科技发展有限公司 中标价格： ￥1039.72 (万元) 二、其他公示内容： 无 三、监督部门 本项目的监督部门为：中铝洛阳铜加工有限公司综合管理部，联系方式：电话：0379-64949240 ；邮箱：fy_qi@chinalco.com.cn 上级监督管理部门为：中国铜业有限公司法律合规部 ，联系方式：电话：13466120033 ； 邮箱：jin_zhang871@chinalco.com.cn。 四、联系方式 招标人：中铝洛阳铜加工有限公司 地址：河南省洛阳市涧西区建设路50号 联系人：宋经理 电话：0379-64929742 电子邮件: 550346861@qq.com 招标代理机构：中铝招标有限公司 地址：北京市海淀区复兴路乙12号9层 联系人：李经理 电话：17720109290 邮箱：kuo_li@chinalco.com.cn 点击查看招标详情： 》中铝洛阳铜加工有限公司电子带厂产成品(铜带材)包装材料采购中标公告

文华财经据外电1月15日消息，智利国家铜业委员会（Cochilco）周三发布报告称，到2034年智利将把铜产量提高至554万吨，较2023年增加5.6%。 智利是全球最大的铜生产国。 Cochilco表示，2024年智利铜产量占到全球总产量的23.6%。这一比例预计还将继续扩大，到2034年智利产量在全球的份额将占到27.3%。 Cochilco表示，预计2027年智利铜产量水平将触及峰值，达到607万吨。此后，预计年产出将在较低水平上下波动。 Cochilco稍早曾预测称，预计智利2034年铜产量为643万吨。Cochilco称，新预估值是由于为了实现更真实的预估而进行的技术调整。 Cochilco分析师Sergio Verdugo在新闻发布会上表示，产量下降的原因可能是矿山老化。 他还指出，在最好的情况下，2034年铜产量最高可达700万吨左右。 虽然智利有望保持其全球最大铜生产国的地位，但Cochilco预测，到2034年，刚果民主共和国将以13.6%的市场份额紧随其后，之后是市场份额10.2%的秘鲁。

文华财经据外电1月16日消息，LME基本金属期货周四多数上涨，美国核心通胀数据引燃对美联储可能进一步降息的希望，拖累美元走弱。 北京时间15:51，LME三个月期铜上涨0.68%，至每吨9,230美元。 上海期货交易所主力期铜合约收高1.17%，至每吨76,260元。 在美国核心消费者价格指数数据公布后，美元指数暂停了涨势。 美元疲软，对于持有其他货币的买家来说，以美元计价的商品会更加便宜。 美国12月消费者物价创下九个月最大涨幅，因能源商品成本上升，12月消费者价格指数(CPI)环比上涨0.4%，是3月以来的最大涨幅，CPI同比上升 2.9%。是7月以来的最大涨幅。 不过，美国12月核心CPI同比上涨3.2%，低于11月的同比涨幅3.3%，环比涨幅亦小幅回落。这提高了个人消费支出(PCE)物价指数环比趋平的可能性，并促使金融市场押注美联储要到6月才会降息。PCE物价指数是美联储衡量2%通胀目标实现情况的指标。 利率期货交易员现在预计，美联储将在今年年底前降息两次，第一次降息将在6月份。 欧盟外交官周二表示，在针对俄罗斯的第16轮制裁中，欧盟委员会打算提议禁止进口俄罗斯原铝。 澳新银行（ANZ Research）在一份报告中称：“俄罗斯对欧洲的原铝出货量已经下降。任何进一步的限制措施可能只会对市场产生有限的影响。” 智利国家铜业委员会（Cochilco）周三发布报告称，到2034年智利将把铜产量提高至554万吨，较2023年增加5.6%。 Cochilco表示，2024年智利铜产量占到全球总产量的23.6%。这一比例预计还将继续扩大，到2034年智利产量在全球的份额将占到27.3%。 其他基本金属市场方面，LME三个月期铝涨近1%，报每吨2627.00美元；三个月期锌攀升0.47%，报每吨2,876.50美元；三个月期铅上涨近1%，至每吨1,954美元；三个月期镍微跌0.1%，至每吨15,840美元；三个月期锡攀升0.5%至每吨29,735美元。

SMM网讯：以下为上海期货交易所1月16日金属库存日报：

中国黄金国际1月16日股价出现上涨，截至1月16日10:28分，中国黄金国际涨2.21%，报43.9港元/股。 1月13日，中国黄金国际在港交所发布了2025年年度产量指引，并报告公司所属甲玛铜金多金属矿（甲玛矿）生产运营未受西藏自治区地震影响。 2025 年年度产量指引 · 甲玛矿：预计铜产量约139百万磅至148百万磅（约6.3万吨至6.7万吨），金产量约69,124盎司至73,947盎司（约2.15吨至2.3吨）； · 长山壕矿：预计金产量约77,162盎司至83,592盎司（约2.4吨至2.6吨）。 公司报告，2025年1月7日于西藏自治区日喀则市定日县发生的地震未对公司位于500公里外的墨竹工卡县的甲玛矿造成影响。按照安全操作规定，甲玛矿各采区立刻采取了预防性安全措施。 公司董事长兼首席执行官侯晨光先生评论说：中国黄金国际在2024年成功恢复了甲玛矿的生产运营并在第三季度实现了扭亏为盈。2025年，公司将在稳步生产的同时，落实甲玛矿既定的发展规划并加快长山壕矿深部资源开发进程，以更佳业绩为股东提供更高回报。 中国黄金国际预期于2025年3月底披露其经审计的2024年度财务报告、注释及管理层讨论与分析。 中国黄金国际2024年12月30日披露其2024年初步生产结果显示。截至2024年12月29日，甲玛矿铜产量约4.63万吨，金产量约1.66吨，超过年度产量指引；长山壕矿金产量约3.35吨，符合年度产量指引。 2024 年初步产量结果 根据公司截至2024年12月29日止生产情况，甲玛矿2024年产量将超过于2024年3月28日披露之年度产量指引，而长山壕金矿（长山壕矿）2024年产量符合于2024年3月28日披露之年度产量指引： · 甲玛矿：铜产量约102百万磅（约4.63万吨），金产量约53,370盎司（约1.66吨）； · 长山壕矿：金产量约107,737盎司（约3.35吨）。 中国黄金国际在发布2024全年初步生产结果及甲玛矿长期发展规划概要时，还对甲玛矿长期发展规划进行了公告： 公司将适时提供2025年度产量指引。然而，公司希望就甲玛矿运营情况提供最新进展。 2024年，公司成功恢复了甲玛矿的稳定生产。同时，公司持续优化甲玛矿资源的综合利用方案，整合已探明的井下高品位资源，加快潜在新增资源的勘探进度。甲玛矿长期发展规划分为三个阶段： · 在新尾矿库（「尤隆布尾矿库」）建设完成之前，甲玛矿二期选厂将维持目前3.4万吨/日矿石处理能力，确保与果朗沟尾矿库的库容能力保持一致（注：甲玛矿一期选厂已于2024年5月停止营运）。 · 尤隆布尾矿库将于2027年投入营运，届时甲玛矿产能将进一步提高。 在未来两年内，作为井下资源整合计划的一部分，甲玛矿将在安全许可的前提下申请提高采矿许可证的证载能力。目前甲玛矿采矿证的证载能力为1440万吨/年（按330日计算，约4.4万吨/日）。若政府批准提高证载能力，在尤隆布尾矿库投入运营后，甲玛矿的矿石处理量将能够恢复至5万吨/日，与选矿厂的设计处理能力保持一致。在做出上述努力的同时，甲玛矿还将通过合理调配井下高品位矿石比例，努力将产量恢复至尾砂外溢前的水平。 关于中国黄金国际资源有限公司 中国黄金国际为一家于加拿大英属哥伦比亚省注册成立的黄金及基本金属矿业公司。公司主要运营位于中国内蒙古自治区的长山壕金矿及位于中国西藏自治区的甲玛铜金多金属矿。中国黄金国际的发展目标为通过提高现有矿山的产量、扩大资源储量及获取并开发国际新项目，从而持续为股东创造价值。公司于多伦多证券交易所（股份代号：CGG）以及香港联合交易所有限公司主板（股份代号：2099）上市。

海外方面，美国12月CPI同比上涨2.9%，预期值2.9%，高于前值2.7%，该数据也是去年7月以来的最高水平；但12月核心CPI同比上涨3.2%，低于预期3.3%和前值3.3%。国内方面，中国12月新增社融2.86万亿元，新增人民币贷款9900亿元，M2同比增长7.3%，M1同比下降1.4%，M1-M2剪刀差收窄。库存方面，LME库存下降1150吨至260750吨；SHFE铜仓单下降246吨至9484吨；BC铜增仓200吨至7507吨。需求方面，年关将至下游订单出现一定下滑。虽然美国通胀有所升温，但美联储更关注的核心通胀降温，市场对美联储降息的押注有所升温，受此影响，昨晚海外金融市场交易情绪随之转变，美元指数先抑后扬变动不大，但美股以及原油、黄金、铜等主要大宗商品均实现一定涨幅。由此也可以看出，市场预期美国新任总统上台之后不确定性将渐渐消失，且受通胀影响可能也逐渐释放出渐进式加征关税的信号，因此市场整体偏乐观看待，节前铜价震荡偏强看待，但幅度预计仍然有限，整体来看未能摆脱去年12月份以来的震荡区间。