12月9日，韩国研究机构SNE Research发布的数据显示，2024年1-10月全球（不含中国）销售的电动汽车动力电池装车量约为290.2GWh，同比增长12.7%。 从装车量来看，1-10月，除了松下之外，其余9家公司均实现了正增长。其中，两中企装车量实现翻倍增长：中创新航同比增速最高，达372.1%；比亚迪同比增长142.9%。 从市场份额来看，1-10月海外动力电池TOP10公司中，半数公司市场份额出现了同比下滑，包括宁德时代、LGES、SK On、松下、三星SDI。 中国公司方面 ，1-10月，宁德时代、比亚迪、中创新航、孚能科技装车量总计99.9GWh，市场份额合计达34.4%。 具体来看，1-10月，宁德时代市场份额全球第一，达26.4%；装车量为76.6GWh，同比增长7.8%。 比亚迪装车量11.7GWh，同比增长142.9%，市场份额达4.0%，排名维持第6位。 中创新航装车量6.2GWh，同比增长372.1%，增速在TOP10公司中依旧最高，市场份额达2.1%，排名第8。 孚能科技装车量5.4GWh，同比增长40.9%，市场份额达1.9%，排名第10。 韩国公司方面 ，1-10月，三大韩系电池公司市场份额下降了2.7个百分点，至45.6%，装车量总计132.3GWh。 1-10月，LGES装车量为75.1GWh，同比增长6.2%，市场份额为25.9%，位列第二。 SK On排第三位，装车量为31.0GWh，同比增长10.2%，在韩系电池公司中增速最高，市场份额为10.7%。 三星SDI位列第五，装车量为26.2GWh，同比增长2.5%，市场份额9.0%。 日本公司方面 ，1-10月，松下位列第四，装车量为28.4GWh，同比减少21.1%，也是TOP10公司中唯一一家装车量同比下滑的公司，市场份额下降至9.8%。 丰田与松下合资电池公司PPES排名第7位，装车量6.9GWh，同比增长51.0%，市占率为2.4%。 美国公司方面 ，1-10月，特斯拉排名第9位，装车量6.1GWh，市占率相较于1-9月的1.9%进一步提升至2.1%。 此外，SNE Research近日还公布了包括中国市场在内的1-10月全球动力电池装车量数据，约为686.7GWh，同比增长25.0%。 从市场份额来看，1-10月全球动力电池装车量TOP10公司中，6家中国电池公司——宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达悉数实现增长，日韩电池公司LGES、SK On、松下、三星SDI则出现下滑。

        SMM12月9日讯：据SMM调研，截至12月9日，SMM铅锭五地社会库存总量至5.61万吨，较12月2日减少900吨；较12月5日减少近1千吨。         据调研，近日部分地区大雾与雾霾预警时有发生，12月5-7日安徽地区发布大雾橙色或红色预警，部分高速路段出现封路的情况，拖慢车辆运输；12月8日安徽又发布雾霾橙色预警。其中，少数再生铅冶炼企业出现暂停出货，或拉长废料与铅锭的运输时长。而下游刚需采购，则少量转移至仓库货源，铅锭社会仓库库存随之小降。另本周为沪铅2412合约交割的前一周，下半周需关注持货商移库交仓的可能性，同时我们需要关注雾霾预警何时解除。

进口商趁着免税政策囤积的太阳能板远超本土需求，将面临巨额补缴税款。 据彭博社报道，美国于2022年11月-2024年6月期间从东南亚免税进口的太阳能板现可能需要补缴30%-230%的关税， 因其没有在12月3日的截止日前被投入使用，涉及到的电池板数量或高达数百万块。 这项规定来自美国海关和边境保护局（CBP）的最新发布的法案，旨在防止进口商过度囤积的行为。 2022年期间，美国现任总统拜登曾下令实施关税减免，以缓解贸易监管对可再生能源开发商的影响，导致进口商大量囤积亚洲国家的太阳能设备。为了应对这部分激增的进口库存，政府规定必须在今年12月前将设备投入使用。 分析认为，在贸易监管趋紧、税收减免期限有争议以及美国候任总统特朗普可能提高关税的背景下，这一法案的出台将加剧太阳能行业的不确定性。 Cassidy Levy Kent的贸易律师兼合伙人Tom Beline认为： “该法案将令很多人感到震惊。强有力的执法 ‘非常重要’，以确保为期两年的关税减免并不意味着我们 ‘将生活在永远用不上的电池板库存中’。” 报道称，联邦监管机构已经警告进口商数月，他们必须证明面板被“使用”，否则将面临追溯性关税。 尽管截止日临近，但分析师估算， 仍有30-40吉瓦的进口太阳能板尚未投入使用——超过美国年度太阳能板需求的2/3。 Wiley Rein律所的合伙人兼律师Tim Brightbill评论称： “鉴于国内产业仍面临价格崩塌和进口激增，导致多年库存仍存放在仓库中，执行这一规避制度对国内产业来说仍然极其重要。”

据报道，韩国企业正在重新考虑他们在美国投资540亿美元建设电动汽车电池厂的计划，因为他们担心当选总统唐纳德·特朗普可能会取消对电动汽车的税收抵免。 知情人士说， 一些韩国公司已经放慢或暂停了一些正在进行的工厂建设，因为他们担心电动汽车的需求会下降，以及“特朗普2.0”的政策前景。 例如，为通用汽车公司生产阴极的Posco Future M在9月份的一份文件中表示，由于“当地条件”，它将推迟其在魁北克工厂的完工时间。 专注于韩国电池制造商的首尔研究公司SNE Research的首席执行官Kenny Kim表示， 尽管企业尚未采取任何行动，但许多企业都担心特朗普会在多大程度上削减政府对电动汽车市场的激励措施。 “特朗普2.0”的威胁 长期以来，特朗普一直批评拜登总统通过《通胀削减法案》补贴电动汽车的努力。新一届政府正考虑削减燃油效率要求，并可能取消关键的7,500美元消费者税收抵免。 取消数千亿美元的补贴、税收抵免和其他激励措施将威胁到数以万计的美国就业岗位，并使美国多年的努力（降低对中国供应商的依赖）付诸东流。这还可能影响韩国企业的盈利， 韩国企业是美国的关键合作伙伴，而目前这些企业已经受到电动汽车需求减弱和电池价格下跌的影响。 Ecopro Materials Co.首席执行官Byeonghoon Kim表示：“我们正关注特朗普关于电动汽车的每句话。”Ecopro Materials Co.是福特汽车公司和通用汽车公司电动汽车电池前体材料的供应商。 “到目前为止，我们一直认为降低通货膨胀法是一个非常重要的问题。如果政策有任何变化，我们可能也不得不改变我们的战略。”他补充说。 拜登政府上周提出斥资75亿美元，帮助三星SDI公司和Stellantis NV组建一家合资企业，在印第安纳州建立电池制造工厂。然而，特朗普过渡团队很快对这一提议提出了质疑。 特朗普即将成立的“政府效率部”（DOGE）两名提名联席主席之一维韦克·拉马斯瓦米（Vivek Ramaswamy)）在X上发帖称，该部门将对该工厂进行审查。 根据Reshoring Initiative的数据，2021年至2024年第一季度，电动汽车电池约占美国所有外国直接投资和海外回流的一半。数据显示，2023年，韩国对美直接投资和回流为北美创造了20,360个就业岗位，超过其他任何国家。 在韩国电池公司面临电动汽车需求疲软之际，削减税收抵免将给他们带来沉重打击。锂是一种与电动汽车电池售价相关的关键矿物，由于电动汽车的普及速度低于预期，锂的价格较2022年的高点暴跌了近90%。 韩国的“灾难” 韩国企业还担心特朗普可能会允许中国电池企业进入美国市场。据媒体上月报道，中国宁德时代新能源科技股份有限公司（简称 CATL）表示，如果特朗普打开大门，该公司将考虑在美国建厂。 IRA迄今已阻止了来自中国的投资，要求汽车制造商逐步减少从令人担忧的外国实体采购关键电池矿物。 韩国西正大学汽车工程系教授Park Chulwan表示： “中国进入美国市场对韩国来说将是一场灾难。中国电池公司会提供低得多的价格。”

芬兰海事与能源技术集团瓦锡兰已与澳大利亚公用事业公司Origin Energy签订合同，将在新南威尔士州交付Eraring电池储能系统(BESS)的第三阶段。 Eraring BESS的第三阶段将通过增加700MWh的储能来补充该地点所在的黑火发电站2.8GW的发电量。这将使第一阶段的系统持续时间从2小时延长到4小时。 该项目将于2027年竣工，届时，Eraring BESS将成为澳大利亚最大的运营电池，容量为700MW/2,800MWh。 瓦锡兰还负责交付Eraring BESS项目的第一阶段和第二阶段，因此，双方之间的长期合作关系仍在继续。 “Eraring项目规模超过2GWh，在全球范围内都是巨大的。这是为了证明这些事情可以大规模完成。我认为这很重要。” 该系统的关键要素是瓦锡兰的GEMS数字能源平台，该平台可监控能源流动，使Eraring等设施能够在不稳定时期为电网提供支持。 GEMS将提供稳定能力，以帮助平衡Origin的发电组合，以支持其零售客户负载。第三阶段将使用瓦锡兰完全集成、模块化、紧凑型的Quantum储能系统构建，该系统提供低生命周期成本、快速部署时间和高质量控制。 第一阶段和第三阶段将以跟网模式运行，但未来有可能切换到构网模式。这种切换将使它们能够提供各种辅助服务，包括系统强度和系统重启能力。另一方面，第二阶段将在其商业发布时以构网模式运行。 第一阶段和第三阶段预计将于2025年底完成，第二阶段预计将于2027年初完成。                                                                               SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

葡萄牙里斯本的可再生能源公司TagEnergy宣布，将开发和管理法国最大的电池储能系统（BESS）项目——Cernay-lès-Reims项目，规模达240MW/480MWh。该项目计划于2025年底并网，储能容量将是法国目前最大运营电池的近五倍。 项目概况： TagEnergy将与特斯拉合作，后者将提供市场准入服务和先进的储能解决方案。 项目位于法国东北部的Marne省Cernay-lès-Reims市。 现场活动已于2024年4月开始，包括由大Reims城市社区领导的考古调查。 建设将于2025年1月开始，预计2025年底并网。 BESS将能够存储Marne省约20%的住宅电力需求，该省拥有超过50万居民。 项目还包括一个225kV连接到国家电网，由法国输电系统运营商RTE管理。 Cernay-lès-Reims项目将有助于稳定电网，并在高峰电力需求期间提供关键容量。此外，该项目也是法国能源转型的关键一步，符合法国多年度能源计划中提出的到2035年风能容量增加2.5倍、太阳能容量增加4倍的目标。TagEnergy承诺在加速法国太阳能发展的同时，部署电池储能技术。 项目的融资来自包括荷兰ABN AMRO、德国NORD/LB和法国合作银行Caisse d’Epargne CEPAC在内的银行财团。 TagEnergy自2019年运营以来，在葡萄牙、法国、澳大利亚、西班牙和英国都有业务。公司由TagHolding控制，TagHolding是Impala SAS集团、Exor N.V和TagTeam Holding的合资企业，后者是TagEnergy管理股东的控股公司。其他股东包括Mirova和Omnes。根据其网站，TagEnergy在全球拥有超过6GW的运营资产。 TagEnergy的CEO Franck Woitiez表示：“我们自豪地宣布在法国的这一旗舰项目，这仅是在澳大利亚连接南半球最大风电场的第一阶段和英国最大的传输连接电池几周后。”他还提到了公司在英国约克郡的项目，该项目于10月投入运营，容量为100MW/200MWh。 TagEnergy法国管理合伙人Christophe Léonard将Cernay-lès-Reims项目描述为法国能源转型的关键时刻。他强调，随着需求侧灵活性和电池储能成为能源转型的基石，TagEnergy致力于部署这项技术。 SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836

SMM 12月6日讯：本周钴系产品价格集体下探，此前表现坚挺的四氧化三钴现货报价也因原材料价格下跌而未能“坚守阵地”，价格迎来小幅下行……SMM整理了本周钴系产品的价格变动情况，具体如下： 电解钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 电解钴 现货报价在最后一个交易日小幅下跌，截至12月6日， 电解钴 现货报价跌至16.5~19万元/吨，均价报17.75万元/吨，较11月29日跌幅达0.28%。 》查看SMM钴锂现货报价 基本面来看，供给端，目前市场市场供给量充足；至于下游需求端，下游市场维持刚需采购，海外价格虽有反弹，但整体成交暂未明显恢复。 综合整体市场情况来看，本周电解钴市场维持观望，整体成交较为僵持。供大于求背景下，电解钴报价小幅下行。 钴盐方面( 硫酸钴 及 氯化钴 )： 据SMM现货报价显示，本周 硫酸钴 现货报价在12月3日小幅下跌50元/吨，截至12月6日， 硫酸钴 现货报价暂时持稳于26500~27500元/吨，均价报27000元/吨，较11月29日跌幅达0.18%。 》查看SMM钴锂现货报价 氯化钴方面，据SMM现货报价显示， 氯化钴 现货报价在12月3日和12月6日分别下跌100元/吨之后，12月6日报3.3~3.38万元/吨，均价报3.34万元/吨，较11月29日跌幅达0.6%。 从基本面来看，供应端，钴盐厂家依然在年底进行去库存操作，企业生产率较低。需求端，下游的三元前驱体和四氧化三钴市场表现出一定的观望态势，实际采购量较少。一些企业由于汇率波动，试图维持价格，但由于询单和成交量不多，现货价格难以保持稳定。 预计下周，如果询单和成交情况依然不乐观，为刺激市场成交，钴盐现货价格可能会进一步走低。 四氧化三钴 方面： 据SMM现货报价显示，四氧化三钴现货报价在12月3日单日下跌500元/吨之后，12月6日跌至11.2~11.4万元/吨，均价报11.3万元/吨，跌幅达0.44%。 从基本面来看，供应端，主要冶炼厂的生产率仍保持在较高水平，整体市场供应较为稳定。需求端，部分订单在早期已签订，导致下游钴酸锂市场表现平淡，询单数量减少，企业普遍持观望态度。 预计下周，原料钴盐价格可能继续松动，这将削弱四氧化三钴的成本支撑，使得四氧化三钴现货价格难以企稳，并有可能出现进一步下跌。 消息面上， 据SMM此前调研显示，2024年中国四氧化三钴市场的供应增速较为显著。前三季度四氧化三钴供应量均保持在较高的位置，并逐步呈现增加的态势，预计四季度，随着下游钴酸锂需求趋于平淡，采购意愿减弱，企业生产计划可能会有所下降；至于需求端，三季度新机型发布刺激了消费升级需求，国内手机厂商推出年度旗舰，提升了市场关注度，钴酸锂整体排产增加，带动四氧化三钴需求上升；四季度随着一轮备货周期的结束，钴酸锂市场依然维持较高的集中度，头部企业开工率保持稳定。而中小企业受订单减少影响，产量明显下滑，导致四氧化三钴需求下降。因此，整体来看，SMM认为，2024年钴酸锂市场全年呈现出了一定的增长趋势，从而带动四氧化三钴需求的上升。 钴酸锂产量方面，据SMM最新调研数据显示，11月钴酸锂的产量环比增长了4%，市场主要以满足刚性需求为主，头部企业的开工率保持在较高水平，生产计划保持稳定，市场集中度较高。在需求方面，由于年末数码3C新产品的发布较少，下游企业的采购行为较为谨慎，备货意愿不强，仅保持必要的安全库存。因此，预计在12月份，钴酸锂的产量将略有减少，价格将继续维持弱势运行。

2024年11月，中国电解液产量环比上涨9%，同比增长93%。终端市场需求增速有所提升，整体需求上涨，电解液工厂的开工率相比上月显著提升。基于六氟磷酸锂价格小幅上涨，部分电解液企业选择观望并等待原料价格趋于稳定，整体对原料的备库意愿不强，订单多为现销现产。与此同时，电芯企业的开工率与10月相比大幅提升，促使电解液工厂根据市场需求适度提升了开工率，因此产量上涨。 在11月份，由于六氟磷酸锂的价格有一定上涨。这一价格变化逐渐传导至电解液终端，使得电解液价格小幅上调。 展望12月，预计终端需求将略有下滑，电解液需求也将有一定的下调。预计12月中国电解液产量环比下降约2%，同比增长约130%。 说明：对本文中提及细节有任何补充或修正随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707842（或加微信如下）任晓萱，谢谢！                                                   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM12月6日讯： 本周，动力电芯价格呈现小幅下滑趋势。据SMM测算，截至上周五，523方形三元电芯的理论成本为0.41元/Wh，而方形磷酸铁锂电芯则保持在0.34元/Wh。近期，随着新能源汽车销量的强劲增长和部分企业为实现年度目标而加大生产力度，动力电池的产量继续环比增加。细分市场方面，磷酸铁锂电芯以其高性价比，装机量持续上升，对三元电芯市场份额形成更大挑战。展望未来，电池主要材料价格仍有进一步下降的可能，终端产品降本压力不断向上游传导。考虑到年末部分企业的库存压力，动力电芯价格或将继续下探。 SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760