12月10日，明冠新材举办2024年三季度业绩说明会。 今年以来，由于太阳能电池背板需求疲软、市场竞争加剧，明冠新材太阳能电池背板业务量价齐跌，前三季度利润亏损较为严重。该公司2024年前三季度营收约7.61亿元，同比减少34.72%；归母净利润亏损约1398万元；同比减少135.64%。 明冠新材董事长兼总经理闫洪嘉在业绩会上表示，“光伏自律公约的签订，将对光伏行业及公司光伏组件封装材料业务有正面的影响，利于行业尽快走出调整周期。” 从降本增效路径上，在光伏“少银化/无银化”的降本趋势下，明冠新材亦有所布局。该公司董事会秘书叶勇在业绩会上表示，“公司新开发的0BB智能网栅膜，搭配无主栅组件中SmartWire技术和IFC（覆膜）技术使用，取代传统的金属焊接串片技术，能够实现电池表面无主栅线， 大幅度降低银浆的使用量。 ” BC电池方面，据悉，该公司根据光伏组件封装胶膜市场需求，增加N型高效组件封装胶膜新品研发。其中， N型BC组件封装用EPE胶膜完成小批量试制； 异质结组件高功率光转换封装胶膜方面，光转EPE持续批量出货，处于量产导入阶段；异质结太阳能电池互联用承载薄膜完成大批量试制，客户端已实现批量稳定应用。 除光伏业务外，明冠新材同样也在布局锂电池封装材料业务。叶勇透露，“预计应用于软包锂电池的铝塑膜未来需求量将持续增长。” “公司对固态电池的发展前景保持乐观态度，随着技术进步和成本下降，固态电池市场规模将快速增长。”明冠新材董事长兼总经理闫洪嘉在业绩会上表示。 就目前产业化进展方面，闫洪嘉向《科创板日报》记者表示，“公司的锂电池铝塑膜客户有赣峰电池、孚能科技、清陶能源、骆驼股份、超威电池、GY电池等， 已在固态电池客户处获得应用。 ” 募集项目进度和整体产能方面，闫洪嘉表示，2024年，因受行业供应量增加和价格竞争因素导致光伏组件封装材料产品销售价格同比下降， 定增项目年产1亿平米建设进度已完成60%，年产2亿平米铝塑膜项目建设进度相对滞后。 该公司越南明冠年产1亿平米光伏组件封装胶膜项目于2024年1月实现全面投产。据介绍，截至目前，其具备年产2.2亿平米胶膜产能。同时，该公司合肥基地年产2亿平米胶膜项目已启动建设，相关建设计划正常推进。

继在德国、匈牙利投资建厂后，宁德时代（300750.SZ）又现欧洲建厂大动作，牵手汽车制造商Stellantis投资超40亿欧元建设西班牙动力电池工厂。 宁德时代晚间公告，宁德时代及其旗下子公司与Stellantis旗下子公司等四方主体签署了一份合资协议， 宁德时代与Stellantis拟共同在西班牙出资成立合资公司，双方各持股50% ，并以合资公司为主体在西班牙阿拉贡自治区萨拉戈萨市兴建合资电池工厂，该电池工厂预计 总投资规模为40.38亿欧元（约合人民币309亿元） 。 宁德时代表示， 该合资公司由宁德时代控股 。项目建设地位于西班牙阿拉贡自治区萨拉戈萨市， 建设年产可达50GWh动力电池工厂 ，产品目标客户为Stellantis，建设期预计4年。 公告显示， Stellantis是全球领先的汽车制造商之一 ，为美国纽约证券交易所、法国巴黎泛欧证券交易所及意大利米兰泛欧证券交易所三地上市公司，总部位于荷兰阿姆斯特丹， 旗下拥有标致、雪铁龙、Jeep、阿尔法·罗密欧、玛莎拉蒂等众多知名的汽车品牌 。 宁德时代称，本项目旨在深化公司与全球领先的汽车制造商Stellantis在新能源汽车领域的长期战略合作关系，通过充分发挥和利用双方在各自领域的领先优势和资源，推动全球电动化和清洁能源转型。本次投资不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 事实上，在此之前，宁德时代已在欧洲建立两家工厂，分别位于德国和匈牙利。宁德时代今年10月接待机构调研时表示， 德国工厂产能还在爬坡，年内实现盈亏平衡的目标没有发生变化 。 匈牙利工厂一期正在按计划稳步推进建设中 ，厂房土建已完工，正在推进设施安装， 预计明年投产 。 公开资料显示，在德国图林根州阿恩施塔特的工厂是宁德时代在欧洲的第一座电池工厂， 该工厂投资约18亿欧元，初始规划产能14GWh 。在匈牙利德布勒森的电池工厂是其在欧洲的第二座电池工厂， 项目总投资不超过73.4亿欧元，规划产能为100GWh 。 财报显示，宁德时代前三季度实现营业收入2590.45亿元，同比下降12.09%；净利润360.01亿元，同比增长15.59%。

11月份，六氟磷酸锂的整体开工率约为75.7%，相比10月上升了约5个百分点。终端市场在11月的需求增速有所提升，整体需求上涨，因此六氟磷酸锂工厂的开工率有所上调。展望12月，预计终端需求可能会略有下跌，从而使得六氟磷酸锂的需求有一定回落，预计12月开工率将达到约71.1%。     说明：对本文中提及细节有任何补充或修正随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707842（或加微信如下）任晓萱，谢谢！                                                   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

12月10日盘后，宁德时代（300750）公告，宁德时代与Stellantis拟共同在西班牙出资成立合资公司，双方各持股50%，并以合资公司为主体在西班牙阿拉贡自治区萨拉戈萨市兴建合资电池工厂，该电池工厂预计总投资规模为40.38亿欧元。 公告显示，宁德时代子公司CATL卢森堡、Stellantis子公司STLA西班牙和STLA法国将共同出资成立一家合资公司，并以合资公司为主体投资建设电池工厂，该合资公司由宁德时代控股，注册资本24.22亿欧元。该项目建设年产可达50GWh的动力电池工厂，产品目标客户为Stellantis。 据悉，2023年11月，Stellantis和宁德时代签署了一份非约束性谅解备忘录，旨在为Stellantis在欧洲的电动汽车制造提供本地化的磷酸铁锂电池电芯和模组，并在两个战略方向建立长期合作：制定大胆的技术路线图以支持Stellantis集团先进纯电动汽车的发展；积极探索新的合作机会以进一步提升电池价值链。 目前，宁德时代在德国和匈牙利新建的两座工厂已投入运营，正将先进的电池制造技术带到欧洲。本次宣布的西班牙工厂将有助于提升宁德时代支持客户实现气候目标的技术能力，进一步彰显其在推动欧洲和全球市场电动出行和能源转型方面的承诺。 Stellantis表示，这家由宁德时代和Stellantis分别持有50%股份的合资公司将提升集团在欧洲一流的磷酸铁锂电池优势，助力其在中等续航的B级车和C级车细分市场提供更优质、更耐用、更经济实惠的电动轿车、跨界车和SUV。 资料显示，Stellantis正在采用双化学体系的多元化能源电池路线——即三元锂电池和磷酸铁锂电池来服务所有客户，并正积极探索创新的电池电芯和电池包技术。Stellantis集团计划在2038年成为一家净零碳排放企业，若包含其所有直接和间接碳排放，届时仅有个位数百分比的碳排放需要碳补偿。

12月9日，当升科技（300073）发布消息，近日，当升科技控股子公司——当升科技（芬兰）新材料有限公司成功获得芬兰政府批准的环境许可证，标志着当升科技欧洲新材料产业基地项目取得关键性进展。 据介绍，当升科技欧洲新材料产业基地项目首期6万吨高镍正极材料产能于2023年8月完成投资决策后，公司积极推进国内外备案手续，并于2024年3月注册成立当升科技（芬兰）新材料有限公司，负责投资建设及运营当升科技欧洲基地，当升科技持有该公司70%的股份，芬兰矿产集团将持有30%的股份。 根据此前公布的项目实施计划，当升科技拟在芬兰科特卡市规划建成年产6万吨欧洲新材料产业基地一期项目，总投资计划为7.74亿欧元。 今年5月，当升科技芬兰公司向芬兰当地政府提交首期年产6万吨高镍多元材料生产线环境许可申请。10月29日，环境许可证正式下发并进入公示期。12月5日公示期结束，且公示期间未收到任何申诉。 据了解，当升科技芬兰项目计划建设锂电正极多元材料生产线及配套设施，生产线按照NCM811/ NCA的要求来设计，同时具备生产多元材料NCM523、NCM622的能力。

【看点】96亿元！多氟多一新能源项目于湖北宜昌开工 据三峡日报消息，12月5日，总投资96亿元的多氟多（002407）宜化华中氟硅产业园项目，在湖北宜昌高新区白洋工业园开工。 据了解，项目一期主要规划有6万吨无水氟化氢、2万吨电子级氢氟酸、3万吨无水氟化铝、2万吨六氟磷酸锂等，其中电子级氢氟酸在半导体、芯片行业广泛应用，六氟磷酸锂则是新能源电池的主要材料之一，市场前景看好，也为产业链进一步延伸奠定了基础。 在延伸氟化工产业链的同时，多氟多宜化华中氟硅产业园还计划建设SiH₄、乙硅烷等电子特气，以及硅碳负极、磷酸锰铁锂正极、锂电池、储能等项目，进一步发展硅化工产业链。（来源：电池百人会-电池网） 【公司】八亿时空2.8亿元六氟磷酸锂项目已搁浅 近日，八亿时空（688181）召开2024年第三季度业绩说明会。董事长、总经理赵雷在说明会上表示，公司在前期规划了六氟磷酸锂相关项目，但目前决定暂缓项目的推进。 赵雷称，最近两年锂电新能源行业经营环境发生了较大变化，呈现出爆发式发展和竞争白热化两种主要特征。虽然前期公司已经做了很多准备工作，但目前看仍然要审时度势，暂缓项目的推进，后续公司将根据市场的变化审慎决定公司新能源材料业务的投入规模及推进速度。 根据此前信息，八亿时空公告称，预计总投资约2.8亿元，拟由全资子公司浙江八亿时空建设年产3000吨六氟磷酸锂项目，项目建设周期为1.5年。（来源：电池百人会-电池网） 【动态】5.57亿元！天赐材料30万吨电解液项目新进展 近日，四川天赐高新材料有限公司年产30万吨电解液项目（重新报批）环境影响评价第一次公示对外发布。 据了解，这一年产30万吨电解液（重新报批）项目，选址彭山经济开发区创新五路中段68号，属新建项目。项目占地约15亩，投资5.57亿元。建设规模项目新建罐区、仓库、电解液车间、综合楼、公用工程楼等设施，配套运输泵、卸车泵、配置釜、储罐、过滤器等设备，配套建设卸车场地、事故池、污水池、雨水收集池、尾气处理等辅助设施，项目建成后具备年产30万吨电解液生产能力。（来源：电池百人会-电池网） 【技术】中国科研团队研发新型锂盐 电池低温也能电力十足 “清华大学”消息显示，近日，清华大学化工系刘凯课题组在极端工况锂电池电解液领域取得重要研究进展。 刘凯课题组设计开发了一类全新的特殊不对称锂盐，致力于构建特殊的阴离子衍生CEI化学。基于传统的磺酰亚胺锂盐，设计合成的一类亚磺酰亚胺锂盐（LiSTFSI和LiBSTFSI），相较于传统的磺酰亚胺锂盐（例如LiTFSI）具有特殊的氧化性，能够在正极表面构筑阴离子衍生的界面化学。 凭借着这一阴离子衍生的界面设计，3.5Ah工业级锂金属软包实现了最高474Wh/kg的高能量密度，并能够在30℃下进行14C（56mA/cm 2 ，功率密度5080W/kg）的超高功率放电。即使是在-20℃和-40℃下，依然分别能够实现8C（382Wh/kg，3590W/kg）和4C（321Wh/kg，1517W/kg）的超高功率放电。（来源：电池百人会-电池网） 【动态】1亿元！年产2700吨！富祥药业旗下FEC项目更新动态 近日，潍坊奥通药业有限公司氟代碳酸乙烯酯（FEC）扩产及鸟嘌呤装置改建项目在相关网站拟审查公示。 资料显示，奥通药业氟代碳酸乙烯酯（FEC）扩产及鸟嘌呤装置改建项目计划总投资1亿元，建成后形成年产氟代碳酸乙烯酯2700吨、鸟嘌呤1200吨的生产能力。 奥通药业成立于2012年11月，位于山东潍坊昌邑下营化工产业园。由富祥药业（300497）投资10亿元兴建，专业从事新能源和新型药物研发、生产、销售和服务。（来源：电池百人会-电池网） 【互动】天赐材料：已开发出硫化锂路线固态电解质，现阶段主要配合下游电池客户做材料技术验证 12月9日，天赐材料（002709）在投资者互动平台表示，公司在固态电池电解质材料中有着明确的技术规划，并已有相应专利布局，具体研发进展可见公司定期报告中列示；公司通过利用现有的液态锂盐生产平台，已开发出了硫化锂路线的固态电解质，现阶段主要配合下游电池客户做材料技术验证，公司将持续关注行业新技术发展进展，并保持研发投入，及时做好技术储备。（来源：电池百人会-电池网） 【互动】瑞泰新材：公司生产的LiTFSI已批量应用于固态锂离子电池等新型电池 12月3日，瑞泰新材（301238）在投资者互动平台表示，公司在固态电池等新型电池材料方面持续性地进行了相关的研发投入与积累。公司生产的双三氟甲基磺酰亚胺锂（LiTFSI）已批量应用于固态锂离子电池等新型电池，全世界能够量产上述产品的公司仅有少数几家，该产品可以应用于硫化物固态电池。固态电池在技术路线、产品路线和商业路线上均有待发展，敬请广大投资者注意投资风险！（来源：电池百人会-电池网） 【互动】钒钛股份：与大连融科合资建设的2,000立方米/年的电解液产线已达产达效 12月9日，钒钛股份（000629）在投资者互动平台表示，钒电池是一套系统，主要由功率组件、容量组件、控制组件等构成。钒电解液是钒电池系统容量组件的最主要组成部分。公司与大连融科合资建设的2,000立方米/年的电解液产线已实现达产达效。（来源：电池百人会-电池网） 【智库圈点】因成本端影响 预计电解液价格短期内将区间震荡 SMM锂电分析，近期电解液价格持稳。供应端，由于六氟磷酸锂价格上涨，电解液厂商主要按需采购六氟磷酸锂。需求端，电芯厂对电解液的需求上涨。成本端，六氟磷酸锂价格上涨，溶剂、添加剂价格暂时稳定。目前，电解液整体价格主要受六氟磷酸锂价格的影响，但由于电芯对电解液价格存在压价行为，因此电解液价格暂稳。预计短期内，因成本端影响电解液价格将区间震荡。

据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2024年1-10月，我国动力电池累计装车量405.8GWh，累计同比增长37.6%。 从动力电池装机量可以看出，宁德时代依旧在装机量方面遥遥领先，今年前10月装机量已达到183.02GWh；其次是比亚迪，受益于比亚迪新能源汽车销量的突飞猛进，比亚迪的电池装机量也大幅提升，同时公司也逐渐加大外供量，今年前10月装机量已达100.67GWh。 不过，头部企业虽掌握大部分的装机量，但二三线电池企业，包括不少新兴企业也为车企提供了很多产品，目前车企都在积极寻找二供、三供，甚至同一款车型提供不同动力电池版本，不把鸡蛋放在同一个篮子里。 值得一提的是，随着汽车电动化、智能化趋势的发展，整车企业自研核心关键技术的浪潮愈发汹涌澎湃，主流车企已经先后进入自研动力电池的道路，从今年新车产品来看，吉利、广汽、极氪等新能源车企自研动力电池已经纷纷上车，且广汽的因湃电池、吉利的衢州极电、耀宁新能源等也已先后出现在动力电池装机TOP15厂商当中。 虽然车企自研动力电池装机量占比还比较小，短期内对于头部电池厂商难以构成实质性威胁，但他们的存在无疑为车企提供了更多元化的选择，而且，这股“自研力量”在快速演进与应用的同时，也悄然改变着动力电池产业的生态格局。 是降本？还是打破垄断？ 一直以来，动力电池始终在新能源汽车的架构中占据着核心地位，车企围绕这一核心部件展开博弈，对其话语权与主动权展开争夺，亦是情理之中的市场战略布局。 而车企自研动力电池，主要就是三种原因。 想要摆脱对动力电池厂商的依赖。 自研电池，能够使车企在供应链上拥有更强的自主性，不再完全依赖于外部电池供应商的产能和供应计划，降低因电池供应短缺导致生产停滞的风险。同时，在生产过程中，车企也可以根据自身车型的需求，灵活调整电池的规格、能量密度等参数，加快新品研发进度。 通过自研动力电池实现核心降本。 由于动力电池成本在新能源汽车总成本中占据相当大的比重，对于车企而言，通过自研电池，能够在原材料采购、生产工艺优化、规模效应等多个环节实现成本的有效控制。即便是原材料价格波动时，车企自行掌控电池生产，也可以直接与锂、钴等关键原材料供应商进行谈判，减少中间环节的加价，从而降低原材料成本。 想要树立车企技术创新品牌形象。 新能源汽车产品同质化比较严重，想要快速在消费者心中建立信任，就需要更为亮眼的技术形象。尤其是针对一些尚未完全信任新能源汽车的燃油车主，动力电池安全性、补能效率、续航里程等核心要素，更容易获取消费者的信任。 不过，车企自建动力电池并非一帆风顺。 宁德时代正在进行的重大的非股权投资情况（截至今年上半年，单位：万元） 首先，动力电池制造是重资产行业，电池的研发及生产都需要巨大的资金投入，还包括人才引进、设施建设等，对于车企的资金状况是一个比较大的考验。以宁德时代为例，根据半年报显示，宁德时代目前在建的7个电池项目当中，截至今年上半年累计实际投入金额已达415.5亿元，且随着项目的持续推进，后续还会继续追加投资额。 即便是抛开前期投入的建设成本以及研发成本，后期的制造成本也对车企提出很大的考验，如果车的销量跟不上，分担不了成本，就势必会拉大亏损。 此外，电池技术的复杂性和快速迭代性要求车企具备强大的技术研发实力和持续创新能力，否则难以在技术竞争中脱颖而出。 面对来势汹汹的车企，宁德时代董事长曾毓群曾说过，车企与电池厂的专业分工不同，因此车企对电化学的理解深度，或许难以媲美专业的电池制造商。 今年11月，据外媒报道，曾毓群在接受采访时称，特斯拉CEO埃隆·马斯克不知道如何制造电池，马斯克对圆柱形电池的押注会失败。“我们有过一次非常激烈的辩论，我向他展示了（为何圆柱形电池不行），”曾毓群说，“他当时沉默了。他不知道如何制造电池。这是电化学的问题。他擅长的是芯片、软件、硬件和机械方面的东西。” 值得一提的是，就在今年9月，特斯拉宣布旗下工厂已生产了1亿个4680电池。 韩国研究机构SNE Research发布的数据显示，特斯拉在今年前10个月自产电池装机已经达到6.1GWh，在海外市场装机排名升至第9位。 是自研？还是外采+共建？ 对于国内车企而言，宁德时代毋庸置疑是受欢迎的电池供应商。作为行业龙头，宁德时代动力电池已经几乎全面覆盖国内汽车品牌，甚至像理想、北汽等车企大部分车型都采用宁德时代动力电池。 不过，由于车企是To C端，所以在经历过上次电池原材料价格暴涨之后，诸多车企开始逐渐寻找二供、三供，用来缓解动力电池传递的成本压力。这其中，中创新航就是一家势头极强的电池厂商，已与10余家车企达成供应合作，虽与宁德时代及比亚迪差距还较大，但相对于其他电池厂商而言，装机量增长已经非常亮眼。 此外，国轩高科、蜂巢能源、亿纬锂能等电池厂也进入主流车企的供应链当中。 当然，从车企方面来说，各家肯定都想要做“比亚迪”。 从刀片电池问世开始，比亚迪就一直在动力电池领域高歌猛进，并且将磷酸铁锂这一材料特性发挥到极致，旗下所有车型全部采用弗迪电池，下到六万多的海鸥，上到一百多万的仰望皆是如此。并且，弗迪电池也已开始走外供之路，不少车企都在洽谈合作，包括一汽、小米等。 之所以比亚迪的车型可以一次又一次刷新行业低价，就是因为从三电到芯片包括一些舒适化配置等，都来源于自研自产。所以，比亚迪的成功给不少车企提供了方向。 金砖电池 图/极氪 以衢州极电为例，作为吉利集团旗下动力电池制造公司，主要给极氪供应金砖电池，随着极氪销量持续增高，衢州极电装机量也持续攀升；同时，吉利集团旗下还有耀宁新能源，其发布的神盾短刀电池，则主要搭载于吉利银河品牌。 极氪汽车曾透露，今后将继续使用宁德时代的电池，会与金砖电池两条路线同步推进，而且自研电池和麒麟电池不存在高配和低配之分。 此外，广汽集团旗下因湃电池、巨湾技研也开始为广汽集团旗下新能源汽车进行电池供应。 目前，国内的新能源车企在动力电池选择上，整体保持着比较谨慎的态度，一方面想要通过自研的方式降低风险，另一方面又倾向于与技术领先的供应商建立更紧密的合作关系。 因此，除了外采电池以外，车企为了保障电池供应的安全稳定，还会通过合资、入股等方式与头部电池厂合作。电池网了解到，仅宁德时代一家，就已经与近十家车企合资设立电池工厂，包括上汽、东风、广汽、一汽、吉利、长安、小米等等。 另外，大众汽车入股的国轩高科，长城汽车孵化的蜂巢能源，奇瑞旗下的得壹能源也在做大做强，不仅供应自家车企，而且也和弗迪电池一样与其他车企合作。 业内人士表示，自研关键技术可为企业增强品牌价值和市场影响力，是企业长期发展不可或缺的一部分。并且，车企自研动力电池是趋势，也是车企提高竞争力、保障供应链安全的重要措施，随着电池技术的不断进步，后续会有越来越多的车企加入自研电池队列。 不过需要注意的是，不管是什么电池，高安全、高性能、高寿命永远是终极目标，车企自研也需要面对技术、资金和市场的多重挑战，让电池为自家新能源汽车赋能，而不是增添负担。 值得一提的是，面对未来新能源汽车市场更为激烈的竞争，下一代电池技术的研发成为关键，今年以来，车企纷纷联合新兴企业，共同探索固态电池等前沿技术，目前已有多家车企取得相关进展，包括上汽集团与清陶能源、蔚来与卫蓝新能源、长安汽车与太蓝新能源等。 虽然下一代电池技术仍面临诸多挑战，但车企仍积极布局，因为谁能率先在下一代电池技术上取得突破，谁就将有可能在未来新能源汽车市场竞争中占据主导地位。 结语： 整体来看，国内动力电池市场目前是保持着以头部电池厂为主导，二三线供应商快速成长的格局。同时，出于行业竞争的需要，车企都想要打造属于自己的“技术护城河”，自研动力电池已经成为趋势，且在未来大规模量产之后，势必会挤压部分动力电池厂商的市场份额。 2023年年末，宁德时代发布一条题为《哪些新能源车在用宁德时代电池》的视频，列出搭载宁德时代动力电池的理想、蔚来、问界、特斯拉、极氪、宝马、阿维塔等知名品牌车型，大大小小不下30余款。而这一现象也表明，面对车企纷纷加快电池自研的节奏，动力电池市场格局并非是一成不变的，强如宁德时代也需要向消费者“秀一下肌肉”。 需要注意的是，车企自研技术需要有清晰的定位，并不是自研越多越好，要避免盲目跟风。如何在众多技术路线中做出选择，如何拿捏分寸，保持平衡，将有限的精力投入到最有利于车企发展的核心方向上，是每一家车企都应该仔细考虑的问题。

SMM12月10日讯： 碳酸锂 11月国内碳酸锂总产量稳中上行，环比增加8%，同比增加49%。在需求持续走高的刺激下，叠加期货盘面存一定套利空间，拉动上游锂盐厂开工率整体提升。 分原料类型看，11月锂辉石端碳酸锂总产量环比增加7%。增量主要来自于氢氧化锂转至碳酸锂产线的爬产，同时在交割盘面的利润带动下部分锂盐厂产量亦有所增加；在连续数月的环比下滑后，锂云母端碳酸锂变动趋势出现反转，环比增加23%。增量部分除了因需求向好所带来的普遍增量以外，新复工复产冶炼厂的增量亦对锂云母端碳酸锂产出量形成一定补充；盐湖端碳酸锂产出量受天气影响，产量略有减少，环比下降6%；回收端碳酸锂产出量在头部电芯厂废旧电池代加工订单持续增加的拉动下，产量继续上行，环比增加13%。 进入12月，下游需求端排产延续此前较高景气的生产量级。上游冶炼厂生产的积极情绪同步拉涨，预计12月国内碳酸锂总产量将环比增长8%-10%，增量部分仍然是来源于锂矿石端。 从目前碳酸锂现货市场成交情况来看，下游消耗量提升带动对碳酸锂的零单采购，11月碳酸锂现货价格成交重心大幅抬涨。在当前临近年末时间节点，虽下游排产仍较为乐观，但考虑年末库存控制，当前采买情绪不强。上游冶炼厂在临近长单谈判时间节点，挺价情绪强烈。考虑后续碳酸锂供需双强格局，结合碳酸锂累计库存水平，预计碳酸锂现货价格仍将呈现区间震荡。 氢氧化锂 11月国内氢氧化锂产量环比微降，下降幅度不到3%，同比增长43%。 供应端，从原料类型来看，冶炼端相较减量较多，环比减少3%左右。个别冶炼大厂在近来氢氧化锂价格处于低位时，柔性生产线上偏向于对碳酸锂的产出，给总体氢氧化锂的产量带来一定减量。除此之外其他大部分厂家按照订单生产，总体表现相对稳定。苛化端，由于目前市场在产苛化厂家所剩不多，11月按照代工订单及下游需求生产，总体产量上无较大变化。 需求端，近两个月受到车型销量较好及海外三元动力抢装等因素驱动，市场对中高镍三元材料的需求有部分增加，使得11月份中高镍产量环比上月增加10%，同比去年10月增长约45%，预期年底之前订单微增。出口端， 据海关数据显示，10月中国氢氧化锂出口量达7831.04吨，环比减少38%，同比减少约24%。其中向韩国与日本的出口量分别达5770.75吨与1695.96吨，占当月我国出口总量的73.69%与21.66%，分别环比减少43.76%与17.78%，同比下降8.52%与38.32%。9-10月海外三元材料产量相较7-8月有所减少，叠加海外同样呈现氢氧化锂累库情况，在10月对氢氧化锂的进口量上降幅较大。从排产上来看，11-12月海外中高镍三元材料产量有所提升，出口量级有望小幅上行。 总之，11月在供应弱减、需求小增的情况下，当月呈现小幅累库状态。从12月排产来看，个别锂盐冶炼端大厂代工订单减少，叠加在碳酸锂需求较好的情况下柔性产线生产碳酸的动力增强，导致氢氧化锂市场产量有较大变动。预计12月产量环比减量15%以上，同比增长不到25%，整月平衡或将偏紧。 硫酸钴 11月，中国硫酸钴产量环比增加5%，同比减少12%。11月产量增加的主要原因为：由于下游前驱需求有所恢复，一体化产量增量。虽只做生产冶炼加工的硫酸钴企业产量有所下行。但两者对冲下综合产量仍对比10月有所恢复。预计12月，整体市场现状或将维持，硫酸钴产量波动不大。 四氧化三钴                 11月，中国四氧化三钴的产量同比和环比均有所增长。11月产量小幅增加的主要原因为，下游钴酸锂需求保持良好，推动了对四氧化三钴的持续采购。头部四氧化三钴企业保持了较高的开工率，排产略微增加。然而，预计到12月，由于下游钴酸锂的需求将趋于平淡，企业的备库意愿也并不明显，因此四氧化三钴的产量预计同比、环比均会出现下降。 三元前驱体 11月，中国三元前驱体产量环比增加5%，同比增长10%。供应端，前驱体产量增量主要来源于部分头部企业由于材料市场需求回暖，产量超预期小幅上升。部分非头部三元前驱体企业产量则基本与上月持平。在需求端，下游三元电芯厂因年终抢装，排产上行，传导至材料端需求有所增加，年末表现超预期。材料厂因订单较好，产量同步增加，环比上月增长约4%。展望12月，考虑到春节前一些订单的提前需求，材料厂的排产量有所增加，预计三元前驱体产量将环比增长1%，同比增长13%。 三元材料 11月，中国三元材料产量环比增加3.7%，同比增加9.2%，11月份总体开工率在41%，与10月相持。海外端，总体产量比10月份出现小幅增量。系别占比方面，11月份5系三元材料占比24%，6系三元材料占比31%，8系三元材料占比40%，与上月相比，8系出现明显增量，6系增幅较小，而5系占比有所下滑。市场格局方面，本月CR3为45.3%，CR5为59%，CR10在79%，市场集中度较10月份有小幅上升。需求端，全球三元电芯产量增长8%，其中增量主要来自于中国，海外三元电芯出现小幅减产，需求依然处于相对疲软状态。预计12月三元材料产量将受到下游电芯厂抢装抢出口等因素影响，导致需求上升，持续小幅环增约3%。 磷酸铁 11月，中国磷酸铁产量环比增加12%，同比增加122%。11月供应端，磷酸铁企业生产计划基本完成，甚至部分企业接到的订单量已超过实际产能，根据实际情况选择超产或者减少订单量。同时11月在新能源需求增量的拉动下，工业一铵在冬储时节出现供应不足，导致工铵价格出现上涨势头，磷酸铁成本相应增加。因磷酸铁与磷酸铁锂供需关系发生转变，长期亏损的磷酸铁企业的挺价意愿也渐强。11月下游磷酸铁锂对于磷酸铁的需求带动增量可观。一些优质的磷酸铁实际产能有限，甚至还会出现供应紧张的情况。预期12月磷酸铁的产量环比虽有小幅下滑，但12月磷酸铁产量预估数据较往年同期相比仍大增195%。 磷酸铁锂 11月，中国磷酸铁锂产量环比增加10%，同比增幅超150%。供应端，磷酸铁锂企业生产积极性较高，一梯队二梯队多数企业订单排满。与往年不同的是，四季度末磷酸铁锂企业不再执着于减产控制库存水平，而是纷纷在下游需求的带动下增产保证产品供应充足，年底力争更多的出货量为2024年画一个圆满的句号。需求端，下游电芯厂的储能和动力双重需求加持下，动力市场需求会受到年终大促，各项地区政策补贴下带来增量。储能市场需求会受到季节性影响较多，尤其是在国内年末1230并网节点，海外年末抢装影响更为明显。综合导致磷酸铁锂11月磷酸铁锂市场仍有高达10%的增量，并且12月的预期产量也维持在较11月相似的水平。预计12月磷酸铁锂产量环比持稳，同比大增近200%。 钴酸锂 11月钴酸锂产量小幅增加，环比增长4%。当前钴酸锂市场都以刚需生产为主，头部企业开工率维持较高水平，排产稳定，CR5约为86%，市场集中度较高。在需求方面，由于年末数码3C新产品的发布较少，下游企业的采购行为较为谨慎，备货意愿不强，仅保持必要的安全库存。因此，预计在12月份，钴酸锂的产量将略有减少，预计环比减少2%。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895        

日前，彭博新能源财经发布报告称，中国去年的电池制造产能已经超过2TWh (1TWh=1000GWh，1GWh=1百万KWh)，而去年全球电池需求为0.9TWh，这说明中国的电池制造产能已经有了供应全球的能力。如果按照目前的投产速度，到2028年中国的电池产能将达到8.6TWh。由此看来，中国在锂离子电池电芯累计制造产能上依然将保持全球的主导地位。 中国在锂离子电池的上下游供应链中占据着绝对优势。报告称，中国在全球锂离子电池电芯制造产能中的份额为86%，在锂离子电池阴极材料制造产能中的份额为86%，在锂离子电池阳极材料制造产能中的份额为97%。 2022年、2023年和2024年的1月到9月，美国从中国进口的新能源汽车电池价值分别为18亿美元、25亿美元和37亿美元。这表明美国高度依赖来自于中国新能源汽车的电池，中国仍是美国新能源汽车电池进口的第一产地。 报告还指出，中国磷酸铁锂电池电芯2022年、2023年和2024年的价格分别为105美元/KWh、121美元/KWh和54美元/KWh。由此可见，今年中国磷酸铁锂电池电芯价格的下跌幅度非常大。 不过，彭博新能源财经计算得出，锂离子电池制造成本的下降速度未能赶上电池电芯价格下跌的速度，且两者间的差距变得越来越小，这意味着中国本土锂离子电池电芯利润率持续走低。因此，中国本土电池制造商有更大的动力去海外寻找一些高利润的市场，而这必然伴随着电池制造转移。 据悉，世界各国目前都在出台各种各样的措施来实现电池的本土化供应。美国《通胀削减法案》引入多项与电池相关的税收减免，从上游金属到正负极原材料、电芯、电池包制造环节都给予了非常慷慨的补贴，下游应用直接给新能源汽车、储能税收和投资抵免。 欧洲也不甘落后，出台了《绿色产业协议》和《净零工业法案》，目标是到2030年使欧洲本土制造能力能够达到85%的本土电池需求，这大约对应了550GWh的产能。 然而，目前北美和欧洲估计有759GWh的电池产能明确要被取消、延期或减小规模，其中欧洲占600GWh以上。 尽管中国在锂离子电池电芯累计制造产能上依然将保持全球的主导地位，彭博新能源财经仍警告称，如果按目前的趋势发展下去，非中国制造的电池需求仍然存在，这么大产能也将给中国的电池制造商带来一定的问题和挑战。 彭博新能源财经还表示，对于世界其他地区来说，目前他们的累计产能是由大量关税补贴和贸易保护政策带来的，这样的政策必然是让各国政府投入很多的时间和金钱，但这并不一定能够带来能源转型或净零排放。因此，这些政策的可持续性仍有待时间的验证。

【传国内磷酸铁锂企业计划集体管控产能？多家上市公司回应：未听说】 财联社12月9日电，近日有市场传言称，国内磷酸铁锂企业效仿光伏组件行业，计划集体管控产能。财联社记者以投资者身份致电相关上市公司证券部，德方纳米工作人员表示，“没有听说过（集体管控产能相关的信息）……目前开工率在九成以上”。湖南裕能工作人员表示，“不太清楚，没有听到相关信息。”产能方面，“截止到2023年底设计产能差不多是70万吨”。万润新能方面表示，“没有了解到有这种信息。公司开工率、生产运营一切都挺好的，产能利用率还是比较高的。” 【乘联会崔东树：车企要求供应商降价10%在合理范围内】 针对近期“部分车企要求供应商降价10%”的动作，乘联会秘书长崔东树表示，新能源汽车产业规模急剧扩大，新品推出速度较快，原有零部件定价相对较高，后面逐渐降价是正常现象。“当前碳酸锂、铜等原材料价格剧烈下跌，成本逐渐下降，车企要求供应商降价10%在合理范围内。”崔东树表示。（财联社） 【中伟新材与Lithium Energy修订阿根廷项目收购条款】 锂能源有限公司（Lithium Energy Limited）宣布，对出售阿根廷Solaroz锂卤水项目90%权益给中伟新材料荷兰新能源科技有限公司（CNNET）的交易条款进行修订。原交易因未满足部分先决条件而受影响，双方签订修订契约，简化条件，仅需锂能源公司股东大会批准即可生效。收购总价6300万美元（9700万澳元），支付方式调整为分阶段进行，包括定金、股权转让款和托管账户款项。（财联社） 【广期所：自12月17日（周二）结算时起 碳酸锂期货所有挂牌合约的最小变动价位调整为20元/吨】 广州期货交易所发布通知，根据我所修订并发布的碳酸锂期货合约及其细则，自2024年12月17日（周二）结算时起，碳酸锂期货所有挂牌合约的最小变动价位调整为20元/吨。依据《广州期货交易所交易管理办法》第四十一条，在2024年12月18日（周三）碳酸锂期货合约交易中，若使用上一交易日收盘价作为前一成交价（cp）时，按碳酸锂期货合约最小变动价位20元/吨取值后作为前一成交价确定第一笔成交价。 》点击查看详情 【利元亨：已成功打通全固态电池量产全线工艺环节】 利元亨在互动平台表示，目前利元亨已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节，实现了从整线解决方案到各工段的关键设备覆盖，并在固态电池设备方面的专利申请已超过百项。凭借半固态和固态产线方案经验，公司能够为客户提供即适用“ 氧化物+聚合物半固态电池生产，也适用硫化物或卤化物全固态电池生产”的综合解决方案，从而助力行业客户加速固态电池量产化进程。（科创板日报） 【英国业界人士：英国汽车行业应加强与中国合作】 在英国伯明翰大学7日举办的中英汽车合作论坛上，多名外方人士呼吁英国汽车业应该加强与中国汽车行业的合作，以加速行业低碳转型。英中贸易协会首席商务官克莱尔·厄里指出，英中两国都认识到应对气候变化的紧迫性，并加强研发零排放汽车，两国在这一领域的合作和共同努力将可能重塑全球汽车行业，加速全球新能源汽车的推广部署，这有助于减少全球温室气体排放，促进技术创新和经济增长。（财联社） 相关阅读： 钴系产品报价齐跌 供大于求现状仍存 当前市场钴盐价格能否挺住？【SMM周度观察】 【SMM分析】碳酸锂呈现供需双强 价格变动跌宕起伏 【SMM分析】宁德时代宣布了一项重大合作计划 【SMM分析】赣锋锂业在四川达州锂辉石提锂项目竣工投产 【SMM分析】2024年11月份三元材料产量超预期，环比增加 【SMM分析】11月四氧化三钴产量小幅增长 预计12月将有所下滑 【SMM数据】11月电解液产量环增 次月产出预计略有下跌 【SMM分析】瓦锡兰被选中交付澳大利亚最大的电池储能系统的第三阶段 【SMM分析】TagEnergy启动法国最大电池储能项目，规模达240MW/480MWh 【SMM分析】年末储能电芯生产保持高景气度 价格延续下跌 【SMM分析】三元前驱体需求较10月有所恢复 硫酸钴11月产量环比增量 【SMM分析】固定量交付持续 电解钴产量环比微增 【SMM数据】11月六氟磷酸锂产量环增，次月产出预计略有下调 【SMM分析】动力电芯生产维持高位 电芯价格小幅下调 【SMM分析】11月磷酸铁锂生产依旧“疯狂“ 2024年磷酸铁锂即将“完美收官” 【SMM分析】11月磷酸铁产量再攀“高峰” Q4优质产品或出现供需缺口 【SMM分析】11月国内氢氧化锂总产量环比微减 幅度约为2% 【SMM分析】11月份钴酸锂价格与供需情况分析 【SMM分析】11月国内碳酸锂总产量环比增加8% 同比增加49% 【SMM分析】下游需求持续抬升 11月隔膜产量上行 【SMM分析】市场需求持续走高 11月负极产量上行 【SMM分析】11月三元前驱体产量环比增长5%