据Mining.com网站报道，周二公布的加拿大联邦预算显示，该国自由党政府计划设立一个20亿加元的（14亿美元）的关键矿产主权基金，为采矿业拨款数亿加元，并将勘探税收抵免扩大到其他十几种矿产。 这份支出文件预计到明年3月31日的财年赤字为783亿加元，包含了替代工业排放上限的计划。加拿大广播公司新闻网（CBC）的一位分析师称，这份文件还提出了减少资本支出税的激励措施，比如关键矿产加工设施建设。 “2025年预算体现了联邦政府对三年前发布的关键矿产战略的坚定承诺”，加拿大矿业协会会长皮埃尔·格拉顿（Pierre Gratton）在声明中称。“这些措施共同向采矿业、全球投资者和加拿大的盟友释放了一个强烈信号，即加拿大非常重视提高本国采矿业的竞争力。” 为设立关键矿产主权基金，这个尚未获得议会批准的预算安排了2800亿加元资本投资支出，并计划在2028-29财年之前削减4万个公共部门工作岗位。2029-30财年预算赤字将降至566亿加元。 卡尼政府在议会中拥有少数席位，需要反对派议员的三票才能通过预算。保守党、魁北克集团（Bloc Quebecois）和左翼新民主党等反对党可能会投票否决预算以举行选举，尽管尚不清楚他们今年是否愿意进行第二次全国投票。 新基金 预算文件显示，该主权基金将进行股权投资、提供贷款担保并同合适的项目及公司签署承销协议。加拿大自然资源部将在5年内收到5000万加元来帮助成立该基金。 另外一个新的投资工具，首尾基金（First and Last Mile Fund）重点投往能够近期投产的关键矿产项目。从2026-27财年开始，加拿大自然资源部将在未来4年内获得3.72亿美元为该基金增资。 预算文件显示，这笔新基金将吸纳关键矿产基础设施基金（Critical Minerals Infrastructure Fund），并在2029-30财年前“借壳现有基金”提供高达15亿加元资金。 另外一个名为“气候竞争力战略”（Climate Competitiveness Strategy）的预算项目将在未来四年内拨款5.85亿加元，用于支持关键矿产项目，但细节尚不清楚。 此外，加拿大自然资源部以及创新、科学和经济发展部将在5年内获得4.43亿加元，用于支持加工技术、与盟友在加拿大项目中的联合投资以及关键矿产储备，从而提高加拿大和盟友的国家安全。 勘探税抵免 加拿大政府还希望扩大关键矿产勘查税抵免（Critical Mineral Exploration Tax Credit，CMETC）范围至12种对国防、半导体、能源和清洁技术必需的新矿产。它们是：铬、锰、钨、锡、钼、铋、铌、钽、铯、锗、铟和萤石。 CMETC扩大范围适用于上述12种矿产的某些勘探支出，并与加拿大流通股制度相结合，这项制度将资金从高净值投资者引导向初级矿商。 排放费 卡尼政府还希望替代工业排放上限，并计划几乎取消适用于某些矿企资本支出的税项。 预算文件显示，排放上限需要被联邦政府与省及领地协商议定的工业排放费取代。加拿大政府称，此举目的仍然是在2050年前实现净零排放的目标。 CBC称，基础设施支出税收优惠政策可与美国12%的税率相比，因为加拿大试图弥补因南方邻国失去的3万个左右制造业工业岗位。 “今天的预算承诺将迎来矿业投资的新时代”，格拉顿称。“创造高薪工作岗位，扩大出口，为加拿大原住民带来重大机会，并在未来几年保护加拿大主权。” “我们敦促政府尽快采纳这些建议”。

据Mining.com网站报道，美国增列铜和银为对美国经济和国家安全至关重要的关键矿产。 由美国地质调查局（USGS）编制的这份目录在2022年版本基础上增加了10种矿产，使得总数达到60种。其他主要新增矿产包括：炼焦煤、铀、钾盐、铼、硅和铅。新增铜和银确认了USGS此前提交的目录（征求意见稿）。 60种关键矿产包括： 1. 能源矿产，2种 炼焦煤、铀 2. 金属矿产，49种 （1）黑色金属（锰、铬、 钒、钛) （2）有色金属（铜、铅、锌、铝、镍、钴、钨、锡、铋、锑、镁） （3）贵金属（银、铂、钯、钌、铱、铑） （4）稀有金属（铌、钽、铍、锂、铷、铯、锆、铪） （5）稀土金属（镧、铈、镨、钕、钐、铕、钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、钪、钇） （6）分散金属（锗、镓、铟、铼） 3. 半金属，4种 碲、砷、硼、硅 4. 非金属，5种 磷酸盐、钾盐、重晶石、萤石、石墨 USGS表示，该机构通过其研制的经济模型来估算矿产品进口中断的潜在影响，在此基础上形成了这份目录。 本次评估涵盖了84种矿产品，涉及402个行业以及1200种情景。USGS称这为政策制定者提供了更为现实和适用的依据。 关键矿产目录是特朗普政府援引232条款调查潜在关税和贸易管制的基础，就像今年早些时候对铜所进行的调查那样。 该目录还将为采矿投资、废物资源化利用、储备、矿物加工税收优惠以及矿山许可程序简化提供信息参考。

当地时间周四（11月6日），美国地质调查局（USGS）在官网发布了《2025年关键矿产清单》，在铜、银和铀的加入下，清单更新后的总数增至60种。 根据2020年美国《能源法》要求，关键矿产清单每三年更新一次，上次更新时间为2022年。列入清单的矿物将获得美国政府的资金支持，有关勘探、开采和精炼处理项目也能获得审批便利。 新闻稿表示，美国地质调查局对有关矿产资源供应风险做了全面评估，共涉及84种矿产大宗商品、超过400个行业以及1200多种情境。 最新的清单包含了2022年版本中的全部50种关键矿产，以及新增的10种，分别为硼、铜、铅、冶金煤、磷酸盐、钾盐、铼、硅、银和铀。 资源行业一直推动将铜、钾盐等金属和矿物纳入名单。美国使用的大部分钾盐来自加拿大，加拿大约占进口的80%。铜进口几乎占美国总消费量的一半，来源包括智利、秘鲁和加拿大。 银的加入引发了贵金属交易商和依赖银的制造商的关注。银在工业上应用广泛，用于电子产品、太阳能电池板和医疗设备。对银征收关税可能扰乱金属市场，因为美国高度依赖进口以满足国内需求。 受该消息影响，美股矿产板块剧烈波动。截至周四收盘，白银概念股First Majestic Silver涨2.16%，New Pacific Metals涨2.45%；铜概念股Ero Copper涨4.94%，麦克莫兰铜金跌3.88%；铀概念股多数走低，Centrus Energy跌近15%。 在最新的清单中，关键矿产数量增至60种，其中包含15种稀土元素。USGS提到，铑、镓、锗、钨、铌、镁、钾肥以及几种稀土元素的供应链风险最高。 地质调查局还提到，美国能源部表示支持将冶金煤和铀列入清单。能源部指出，铀对发电和国家安全至关重要，而冶金煤对钢铁生产至关重要，并且预计钢铁产量将持续增长。 USGS名单还将决定美国“第232条款”调查涵盖的范围。今年4月时，特朗普下令对所有美国关键矿产进口展开关税调查，这标志着清单中的矿产进口可能面临关税或贸易限制。

11月6日（周四），特朗普政府公布了一份其认为对美国经济和国家安全至关重要的新的关键矿产清单，其中增加了对电动汽车、电网和数据中心至关重要的铜，以及用于制造焦炭的冶金煤。 内政部列出的名单为联邦投资和许可决策提供指导，并帮助政府制定更广泛的矿产战略。 政府正在扩大这份名单，努力促进国内采矿业的发展，减少对进口的依赖。 该名单是华盛顿推动确保国防、制造和清洁能源技术所需材料供应的蓝图。它决定了哪些项目有资格获得联邦奖励，为国家储备和研究重点提供信息，并向私人投资者发出政府认为具有长期战略价值的信号。 内政部在宣布这份名单时称：“关键矿产对国家安全、经济稳定和供应链复原力至关重要，因为它们支撑着关键产业，推动着技术创新，并支持着对现代美国经济至关重要的关键基础设施。” 铜在全球经济中广泛应用于发电、电子和建筑领域。 自由港麦克莫兰公司（Freeport-McMoRan）是美国最大的铜生产商，拥有七个铜矿，并控制着美国两家冶炼厂中的一家，该公司今年早些时候表示，如果华盛顿宣布铜为关键矿产，那么该公司每年可获得与《2022 年美国通胀削减法案》相关的5亿多美元税收抵免。 自由港公司在美国的矿场中，岩石矿藏的平均品位（即铜的含量百分比）低于其他地区，这导致成本增加，使得美国成为该公司利润最差的地区。 （文华综合）

据矿业周刊（Mining Weekly）报道，加拿大宣布一项重大政策措施，为维护国家安全并稳定盟友供应链，该国政府已经将关键矿产列为对国防和国家利益至关重要的矿产。 加拿大能源和自然资源部长蒂姆·霍奇森（Tim Hodgson）30日宣布，这项措施为加拿大开展国防储备以及与盟友多边合作提供了法律依据。 “今天，依据《国防生产法案》，加拿大政府颁布一项命令，正式将关键矿产列为对国防和国家利益至关重要的矿产。这将使加拿大建立自己的国防储备制度，并支持多方储备努力”，霍奇森在G7能源和环境部长多伦多会议闭幕式新闻发布会上表示。 “这些措施将提高我们在战略行业的能力，支持北约和履行国防开支承诺。在全球动荡的环境中，通过保护国内生产，我们确保能够向加拿大和盟友国防工业安全供应关键矿产”。 此举表明，随着全球对稀土元素等资源的竞争加剧，加拿大越来越重视经济和供应链安全。 “虽然加拿大关键矿产战略2022年已制定，但此次宣布标志着我们在推进这项战略方面已经迈出最重要一步”，加拿大矿业协会会长皮埃尔·格拉顿（Pierre Gratton）表示。 “这些措施将把加拿大无尽的关键矿产资源带到多元化的国际市场，减少对外进口依赖，共同促进安全和繁荣。加拿大的采矿业随时准备为我们的国家和盟友尽自己的一份力量。”

据矿业周刊（Mining Weekly）报道，澳大利亚和加拿大已经签署一份关键矿产合作意向声明，以深化关键矿产双边合作。 澳大利亚资源和北澳事务部长玛德琳·金（Madeleine King）与加拿大资源和能源部长蒂姆·霍奇森（Tim Hodgson）在多伦多举行的G7能源和环境部长会议间隙签署了这份协议。 澳大利亚工业、科学和资源部与加拿大自然资源部之间的这份协议将促进和加强两国在关键矿产价值链的合作和贸易。 其他目标包括推进共同感兴趣的项目，鼓励商业伙伴关系和研究合作，应对生产国所面临的政策挑战。 两国将合作确保新兴的基于标准的市场能够应对加拿大和澳大利亚等高标准关键矿产生产国所面临的严重挑战。 玛德琳·金称，加拿大与澳大利亚同样拥有世界最重要的关键矿物和稀土储量。 “作为生产国，合作保障社区和行业从关键矿产需求增长中获益对我们来说非常重要。” “通过合作，我们可以构建安全、多元化和可持续的关键矿产供应链”。 “从国防应用到清洁制造，关键矿产对于我们两国经济和国家安全至关重要”。 “我希望同加拿大合作建设韧性供应链，支持创新和经济增长”，玛德琳·金称。 她对加拿大访问之前，澳大利亚已与美国签署了重要协议，即美澳两国关键矿物与稀土开采加工供应的框架协议，涉及85亿美元的关键矿物和稀土项目。

据Mining.com网站援引彭博通讯社报道，力拓集团和新世界石墨公司（Nouveau Monde Graphite Inc.，NMG）跻身十多家受益于七国集团（G7）加强关键矿产保障倡议的企业行列。 31日，加拿大总理马克·卡尼政府在多伦多举行的G7能源部长会议上宣布25项新的投资、伙伴关系和措施，总额14亿加元（10亿美元）。这项支持措施是G7在6月份提出的重点投资对于国防、清洁能源和先进制造至关重要原材料的倡议的一部分。 “我们在关键矿产资源方面有诸多筹码。过去我们没有有效地开发这些资源”，加拿大能源部长蒂姆·霍奇森（Tim Hodgson）在多伦多向记者表示。“这些行动，加上盟友的支持，旨在确保加拿大拥有所有在当今世界关键矿产已经成为政治和地缘政治博弈工具的情况下的筹码”。 此项措施也是为了推动加拿大的项目。美国和加拿大以及盟友，一直在努力保障铜、锂、镍以及稀土元素的保障，它们都是制造业、电子和军用设备必须的原材料。 此次宣布的措施包括支持力拓公司2500万加元，在魁北克建设一座能够生产钪的冶炼厂，这是一种用于生产航空航天和国防设备所需铝合金的小众金属。尤科尔稀土金属公司（Ucore Rare Metals Inc.）则获得 3630万加元用于其在安大略省的稀土冶炼厂建设。其他获得资助的包括北方石墨公司（Northern Graphite Corp.，NGC）、福克斯石墨有限公司（Focus Graphite Inc.）和托恩盖特金属有限公司（Torngat Metals Ltd.）。 在宣布与加拿大、松下控股公司和特拉塞斯北美有限公司（Traxys North America LLC）达成未来供应协议后，NMG公司股价一度飙升24%，之后涨幅收窄，收盘涨幅为13%。经营北美地区唯一在产石墨矿的NGC公司股价上涨29%。 并非所有资金都能得到保障：目标在安大略省建设一座人造石墨厂的挪威维艾诺德有限公司（Vianode AS），收到加拿大一份可能投资5亿美元的意向书，以及德国政府3亿美元资助。 霍奇森还表示，加拿大已经下令将关键矿产列为对加拿大国防和国家利益至关重要的材料，要求建立自己的储备制度，并支持多方参与。 宣布的协议还包括未来与加拿大政府的供应协议，将使该国能够储备汽车制造和军事装备所需的矿产。霍奇森表示，政府将储备三种矿产，但未透露具体哪三种。 “这些措施将提高我们在战略行业的能力，以及对北约的贡献和国防支出承诺”，霍奇森称。“通过保护国内生产能力，我们能够确保对加拿大和盟国国防工业所需关键矿产的安全供应”。

据Mining.com网站报道，美国和日本签署一项确保稀土和关键矿物供应的框架协议。 在访问东京期间，美国总统特朗普和日本首相高市早苗签署了这一协议。这份文件涉及关键矿产供应链的开采、回收、储备和投资，关键矿产对于国防、汽车、电子和能源行业至关重要。虽然该协议列举了一系列政策举措，但是并未包括直接的资金承诺。 两国政府还发布了能源、人工智能和关键矿产领域的一份项目清单，日本企业希望在美国投资4000亿美元。该协议要求两国承诺调动政府和私人投资，以促进本国采矿和加工产业的发展。双方还承诺共同梳理关键项目和稀土及其衍生品比如永磁、电池、催化剂和光学材料的供应缺口。 该框架还包括承诺阻止战略资产出售和维护反应负责任开采真实成本的定价机制。 蒙特利尔银行（BMO）商品分析师指出，该协议暗含对保底价的支持，自从美国战争部（US Department of War，DoW）在与芒廷帕斯材料公司（MP Materials，MPM）的协议中设定110美元/公斤的镨钕保底价以来，这项措施已获推崇。

据Mining.com网站报道，英国私募股权企业阿皮恩资本咨询公司（Appian Capital Advisory）连同世界银行下属国际金融公司（ International Finance Corporation，IFC）启动一项10亿美元的关键矿产、金属和采矿基金，主要服务新兴市场。 周二发布的声明称，总部在华盛顿的IFC牵头成立这笔基金，首笔注入资金为1亿美元，而IFC资产管理部门将筹集更多资金。该基金目的是支持其产品对于经济增长、能源转型和关键数字技术至关重要的“负责任、高影响力”的矿业项目开发。 IFC的承诺“是对我们判别和负责任地开发高质量资产的能力的高度肯定，将为我们的合作伙伴带来长期回报”，阿皮恩创始人和首席执行官迈克尔·谢尔布（Michael Scherb）在声明中称。 “它还强调了采矿在推动可持续经济增长和为当地社区带来持久利益方面可以发挥的重要作用，特别是在发展需求最迫切的地区”。 该基金由总部在伦敦的阿皮恩管理，投资对象是新兴市场的股权、信贷和权利金，重点是非洲和拉丁美洲。它将投资各个阶段的矿业开发项目，包括建设、生产和扩产。这是首个专门为投资新兴市场而创建的专注于矿业的金融工具。 大西洋镍业公司（Atlantic Nickel） 该基金首个投资目标为大西洋镍业公司在巴西巴伊亚州的圣丽塔（Santa Rita）镍铜钴露天矿山。随着圣丽塔转入地下开采，其年产量将攀升至3万吨镍当量，开采年限超过30年。大西洋镍业公司所有者为阿皮恩，IFC的投资条件与他投资者相同。 3月份，该公司贱金属业务主管在接受采访时透露，从今年起到2030年，阿皮恩正在投资6亿美元将该矿转入地下开采。 “矿产对于发展矿业、创造就业机会和推动经济增长至关重要”，IFC经理马赫塔尔·迪奥普（Makhtar Diop）在声明中称。“与阿皮恩等公司合作将有助于把更多的私人资本带到更需要的地方，扩大关键资源的获取，并帮助当地社区从矿产资源的开发中获益”。 所有投资都将符合IFC的绩效标准以及环境、社会和治理（ESG）标准，这些标准达到或超过了负责任采矿的国际最佳实践要求。 这是IFC首次与金属和矿业私募股权投资者共同创建基金。IFC与阿皮恩已经合作10年，双方合作投资非洲稀土和金项目已经建设矿山。 阿皮恩管理着大约50亿美元的资产。2016年以来，该公司已经将12个矿业项目投入生产。这家私募股权公司称，这超过了同期五家最大国际矿业公司的总和。

据矿业周刊（Mining Weekly）援引路透社报道，高盛（Goldman Sachs）强调，全球稀土和其他关键矿产供应链面临的风险越来越大，中国在采选冶方面的主导地位难以撼动，寻求供应链独立的国家面临诸多挑战。 高盛在周一发布的投资提示中称，中国控制着全球69%的稀土开采，92%的冶炼以及98%的磁体生产。 稀土已经成为地缘政治风险的引爆点，因为它们对于高技术产业非常关键，应用非常广泛，从电池到计算机芯片、人工智能和国防装备。 虽然去年全球稀土市场仅有60亿美元，仅是铜市场的1/33，但该行警告，除了短缺带来的通胀外，依赖稀土的行业10%的中断将带来1500亿美元的经济损失。 矿产品可能面临出口管制 高盛指出，钐、镥、铽和石墨特别容易受到出口管制的影响。 钐用于耐热钐钴磁体，是航空航天和国防所需关键材料。广泛使用的镥和铽的供应中断也将带来GDP损失。 该行强调，铈和镧等轻稀土也面临供应中断的风险。 西方生产商，比如莱纳斯稀土公司和索尔维（Solvay）可减缓短缺，但起不到根本作用。 供应链独立面临的挑战 各国都在争先恐后地寻求稀土元素和磁体供应链独立，但高盛认为，这些国家都面临诸多障碍，从地质稀缺到技术缺乏以及环境挑战。 高盛指出，除了中国和缅甸外，其他国家重稀土资源特别稀缺，已知的矿床大多规模小、品位低或具有放射性，新建矿山需要8至10年。 稀土精炼需要先进的技术和基础设施，建设需要5年。 美国、日本、德国的磁体生产扩大也面临瓶颈，因为钐等原料短缺。 投资和商品风险 高盛建议，股权是投资者管控稀土中断风险的途径之一，比如伊卢卡资源公司（Iluka Resources），莱纳斯稀土公司和芒廷帕斯材料公司（MP Materials Corp）是主要对象。 该行预测，磁体生产所需镨钕面临供应短缺。 高盛警告，除了稀土外，钴、石油和天然气也会受到地缘政治紧张影响而面临供应中断风险。