SMM2月11日讯： 2026年1月，成本端，以低硫石油焦及油系针状焦为原料的人造石墨负极成本压力上行，而以中高硫石油焦为原料的产品成本有所下移。供需端来看，市场虽步入成交淡季，行业整体表现出供需双弱下格局，但本月散单成交量小幅增加，对价格形成阶段性支撑，一定程度上对冲了中高硫石油焦价格下行带来的压价影响。综合成本与供需双重因素作用，1 月国内部分规格人造石墨负极材料价格小幅上调，其余规格价格维持平稳运行。 展望2月，下游终端需求依旧偏淡，负极行业整体仍将维持供需双弱格局。但成本端对价格的支撑力度依然较强，在供需博弈与成本支撑的共同作用下，预计人造石墨负极材料价格将以稳为主。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858

SMM2月11日讯： 1月，国内油系针状焦生焦市场受益于负极材料企业节前原料备货需求支撑，市场出货量稳步提升；叠加原油价格上行持续推高生产端成本，在需求向好与成本高企的双重驱动下，油系针状焦生焦价格迎来小幅上调，行业均价上升至5725元/吨。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858

SMM2月11日讯： 1月，国内各规格石油焦价格走势分化明显。低硫石油焦受益于负极材料企业节前原料备货需求，市场出货情况持续向好，价格呈现波动上行态势；而中高硫石油焦方面，其主要下游预焙阳极节前备货力度不及预期，市场接货意愿偏弱，整体供应环境相对宽松，炼厂存在出货压力，受此影响，1 月中高硫石油焦价格整体呈下跌走势。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858

据亿纬锂能（300014）2月10日发布的消息，1月31日，全球首个规模化应用628Ah储能大电池的400MWh电站正式投入运行，该电站配备80套628Ah储能大电池极简集成的5MWh储能直流系统Mr.Giant、40套升压变流一体舱。 同日，北京国网技术董秘兼财务总监郑马林与亿纬锂能储能国内销售部总经理刘洪光代表双方签署了未来10GWh大电池系统战略合作协议。 据悉，截至目前，亿纬锂能大电池累计下线已突破100万颗，规模化制造与成熟度获得双重验证。 近日，研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布了《中国储能电池行业发展白皮书（2026年）》。 白皮书统计数据显示，2025年，全球储能电池出货量达到651.5GWh，同比增长76.2%，其中中国企业储能电池出货量为614.7GWh，占全球储能电池出货量的94.4%，中国企业出货量全球占比进一步提升。 电池网注意到，EVTank数据显示，2025年全球储能电池出货量前十企业全部为中国企业，2024年前十中的两家韩国企业全部被挤出榜单。其中，2025年亿纬锂能排名全球第二，仅次于宁德时代（300750）。

进入2026年，“反内卷”已从企业的生存策略，明确上升为中国产业的政策导向。 在长期陷于价格战、净利润低的电池行业，一场由政策驱动的深刻转变正在发生。 随着出口退税调整等系列举措落地，产业链企业已开始出现扭亏为盈的信号。这场自上而下的“反内卷”行动，正倒逼行业告别低价竞争，走向以技术创新与价值创造为核心的高质量发展新阶段。 反内卷，政策打出“组合拳” 2026年，一套紧密衔接的反内卷“政策组合拳”早已悄然开始。 此前，财政部和税务总局宣布，自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。 海关总署数据显示，2025年，电动汽车、光伏产品、锂电池等“新三样”产品出口总规模近1.3万亿元，较2020年增长3.5倍，“新三样”、风力发电机组等绿色产品出口分别增长27.1%和48.7%。 因此，此次电池出口退税率分步下调直至取消，其政策意图十分明确：减少公共财政对低价出口的间接补贴，倒逼企业将竞争焦点从“价格战”转向“价值战”。 针对出口退税的政策，在国新办举行的专题发布会上，财政部综合司司长李先忠作出回应称，近期针对光伏、电池等产品的退税政策调整，是结合我国绿色低碳转型和产业发展阶段作出的进一步安排。 李先忠表示，当前我国经济已进入加快绿色化、低碳化、高质量发展的新阶段，此次出口退税政策调整，有利于促进资源高效利用、减少污染和碳排放，引导产业结构优化升级，综合整治“内卷式”竞争，推动经济实现更高质量发展。 事实上，早在1月7日，工信部、国家发改委、市场监管总局、国家能源局四部门就联合召开了“动力和储能电池行座谈会”，率先吹响了规范行业秩序的号角。 会议直指行业“内卷式”竞争的痛点——低价倾销、盲目扩产、同质化严重，并提出要通过“产能调控、标准引领、质量监督、价格执法、防范垄断风险、知识产权保护、促进技术进步”等市场化、法治化手段进行综合治理。 这两项政策一前一后，形成了“规范秩序”与“断奶补贴”的双重驱动，标志着政府对战略性新兴产业的管理思路发生了根本性转变——从追求规模和市场份额的快速扩张，转向追求产业链韧性、技术自主性和国际竞争中的定价权。 长期以来，出口退税政策作为国际通行做法，有效提升了中国制造业的出口竞争力。然而，在电池等高度成熟的产业中，全额退税在某种程度上扭曲了市场竞争。 有行业人士指出：“过去，出口退税在某种程度上成了内卷助推器。中国企业为了抢海外市场，往往把这9%的退税直接让利给海外买家。” 这导致了一种畸形的循环：中国财政提供补贴，中国企业消耗资源与人力进行生产，最终却是海外消费者享受了低价红利。这种“补贴输出型”内卷，不仅压低了行业整体利润，侵蚀了企业研发投入的能力，也使得中国制造长期被困于价值链的中低端。 取消出口退税，本质上是国家主动斩断这一循环，进行强制性“战略断奶”。这也向行业传递出一个不容置疑的信号：未来的海外竞争，不能再依赖国家的税收优惠作为价格筹码。企业必须依靠真正的产品性能、技术壁垒、品牌价值和服务能力来获取利润。 因此，企业不得不重新审视其出海战略，从“以价换量”转向“以质论价”，从而有望将一部分被让渡的利润留存于国内产业链，用于再投资和技术迭代，逐步夺回在全球价值链中的主动权。 事实上，中国的政策调整，也置于全球绿色产业竞争与贸易政策演变的大背景下。 在接受盖世汽车采访时，车夫咨询合伙人曹广平将此次政策调整置于更宏大的背景下解读。他认为，这并非单一的贸易政策，而是我国在新国际形势下，围绕贸易、技术、资源与安全进行的整体战略调整，同时也是对全球锂电版图重构、竞争壁垒林立这一趋势的主动回应。 产业链的“应激反应” 政策窗口期的明确，在电池产业链的各个环节激起了强烈的“应激反应”，掀起了一场“抢出口”热潮。 根据新政，2026年4月1日前报关出口仍可享受9%的退税率，之后至年底则降至6%。对于净利润率普遍被压缩至个位数甚至更低的电池制造环节而言，这3个百分点的差异绝非微不足道。 正如行业人士所言：“在新能源极度内卷的环境下，3%的利润差足以决定一家企业的生死。” 据悉，“利润倒逼”的机制，驱动电池厂商做出了相同的战略选择：调整生产与物流计划，力争将原定于2026年第二季度及以后的海外订单，尽可能前置到第一季度完成生产和出口报关。 其结果就是，传统上属于市场淡季的第一季度，出现了反常的产销两旺局面。电池工厂产线满负荷运转，排产计划“爆单”，物流港口紧张忙碌。这种由政策预期驱动的、非季节性的需求集中爆发，彻底打破了市场原有的供需节奏预测。 面对同样的政策环境，不同梯队、不同策略的企业感受和选择各异： 头部企业可以凭借更强的客户黏性、品牌溢价和成本控制能力，有更大的空间与海外客户协商，共同分担因退税取消带来的成本上升，也更有可能将此次调整视为清理市场、提升行业集中度的机会。 曹广平认为，原来的电池出口退税政策，客观上造成了电池行业内各企业获得的出口利润不同，原因在于各企业的出口数量不同，本质上还是各企业的产品质量、技术水平、用户数量等的不平衡。 退税减半，使得一流电池企业在这方面的优势减半，二流等的企业迎来喘息机会，但是整体的竞争态势没有变。同时二流企业，想通过海外市场的机遇增大，但利润效益也更低。即内卷的大趋势没变，强度和方式变了，抓住机会的电池企业，在变中有可能取得新的发展，有的也可能失去的更多。比如有的企业，原材料那边涨价太多，这边出口退税又减半，用户如果抓不住，可能就会无米下锅。有的企业，在价格调整中如果能抓住别人失去的客户，也有可能打开新的市场，占据更多客户资源。 政策窗口期也为贸易商与投机者催生了套利行为。部分贸易商提前囤积电池产品或原材料，以期在供需紧张时获利，这在一定程度上加剧了市场的波动。 客观来看，“抢出口”热潮，是政策转型期不可避免的短期阵痛。它像一次压力测试，暴露了行业在高速增长下隐藏的脆弱性——对政策红利的依赖、利润空间的稀薄、以及应对成本波动的被动。它也预示着，在补贴完全退出后，企业必须建立更敏捷、更具韧性的供应链体系和成本管理能力。 行业曙光，从盈利开始初现 尽管面临短期政策扰动和市场波动，但从2025年全年及2026年初的表现来看，中国电池产业链正展现出强大的内在韧性和结构性向好的趋势。业绩回暖的底色，不再是简单的量价齐升，而是蕴含着技术突破、结构优化和模式创新的新动能。 2026年1月，超过50家锂电产业链上市公司密集披露2025年度业绩预告，呈现一派“净利暴增”、“周期回暖”的繁荣景象。这份成绩单的含金量体现在多个层面： 经历前期的深度调整后，磷酸铁锂、电解液、负极材料等环节的产能过剩压力得到一定缓解，部分落后产能出清，产品价格趋于理性，龙头企业毛利率出现回升。 全球能源转型加速，储能市场呈现爆发式增长。众多电池企业的储能业务订单“集中释放”，营收占比大幅提升，有效平滑了动力电池业务的周期性波动。储能业务的毛利率普遍高于动力电池，成为拉动整体利润回升的关键引擎。 在高端动力电池领域，如高镍三元、麒麟电池、神行超充电池等，具备技术领先优势的企业获得了显著的溢价能力。车企对长续航、快充、安全性的追求，使得这些高端产品的市场份额和利润水平不断提升。 值得注意的是，业绩向好的背后，是行业竞争逻辑正在发生的深刻结构性变化。 目前，行业技术在加速迭代，全固态电池、钠离子电池、磷酸锰铁锂、凝聚态电池等新一代技术路线研发与产业化进程明显加快。企业纷纷加大研发投入，试图通过技术代差建立新的竞争壁垒，而非陷入现有技术的价格泥潭。 出海模式也在升级。单纯的电池产品出口正在向“技术输出+本地化生产”的模式转变。宁德时代、比亚迪、国轩高科等头部企业在欧洲、东南亚、北美等地建设生产基地，通过授权技术、合资建厂等方式深度绑定全球客户。这种模式不仅能规避贸易壁垒，更能提升价值链地位和利润留存。 循环经济也在崛起。电池回收与再生利用产业从“环保负担”转变为“资源金矿”。随着碳酸锂等金属价格波动，回收业务的经济性凸显。具备完整回收网络和技术能力的企业，正在构建“生产-使用-回收-再生产”的闭环，这不仅增强了原材料供应的保障能力，也开辟了新的利润来源。 当前行业出现的积极变化，正是政策主动“反内卷”与市场内在“促升级”合力作用的结果。工信部推动的“优质优价”市场格局，与企业在激烈竞争中自发寻求技术突破和模式创新的方向是一致的。 政策通过设置新的游戏规则，如退税取消、产能预警、质量监督，抬低了低水平重复竞争的门槛，客观上为真正有创新能力的优质企业创造了更有利的市场环境。 正如业界所期望的，一个“获得利润-加大研发-产品升级-获得更高利润”的良性循环正在一些龙头企业中逐渐形成。这种循环一旦在行业内扩大，将有望推动整个产业跳出“内卷”怪圈，进入以持续创新驱动高质量发展的新轨道。 结语： 取消出口退税，仅仅是电池行业“成人礼”的开始。前方道路依然充满挑战，但转型的方向已然明确，高质量发展的路径图日益清晰。 首先，创新驱动成为核心。未来的竞争将是专利战、标准战、平台战。企业必须持续投入基础研究和前沿技术，在材料体系、系统集成、制造工艺、循环技术等全方位建立领先优势。其次，精益运营全价值链。从矿产、材料到制造、回收，通过数字化、智能化手段实现全链条的精益管理和成本优化，深挖内部效率潜力，以对冲外部成本上升。再者，企业正从产品供应商到能源解决方案商转型。领先企业不再只是出售电芯或电池包，而是提供涵盖储能系统、智能微网、换电服务、电池银行等在内的综合能源解决方案，创造更高附加值。

进入2026年，“反内卷”已从企业的生存策略，明确上升为中国产业的政策导向。 在长期陷于价格战、净利润低的电池行业，一场由政策驱动的深刻转变正在发生。 随着出口退税调整等系列举措落地，产业链企业已开始出现扭亏为盈的信号。这场自上而下的“反内卷”行动，正倒逼行业告别低价竞争，走向以技术创新与价值创造为核心的高质量发展新阶段。 反内卷，政策打出“组合拳” 2026年，一套紧密衔接的反内卷“政策组合拳”早已悄然开始。 此前，财政部和税务总局宣布，自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。 海关总署数据显示，2025年，电动汽车、光伏产品、锂电池等“新三样”产品出口总规模近1.3万亿元，较2020年增长3.5倍，“新三样”、风力发电机组等绿色产品出口分别增长27.1%和48.7%。 因此，此次电池出口退税率分步下调直至取消，其政策意图十分明确：减少公共财政对低价出口的间接补贴，倒逼企业将竞争焦点从“价格战”转向“价值战”。 针对出口退税的政策，在国新办举行的专题发布会上，财政部综合司司长李先忠作出回应称，近期针对光伏、电池等产品的退税政策调整，是结合我国绿色低碳转型和产业发展阶段作出的进一步安排。 李先忠表示，当前我国经济已进入加快绿色化、低碳化、高质量发展的新阶段，此次出口退税政策调整，有利于促进资源高效利用、减少污染和碳排放，引导产业结构优化升级，综合整治“内卷式”竞争，推动经济实现更高质量发展。 事实上，早在1月7日，工信部、国家发改委、市场监管总局、国家能源局四部门就联合召开了“动力和储能电池行座谈会”，率先吹响了规范行业秩序的号角。 会议直指行业“内卷式”竞争的痛点——低价倾销、盲目扩产、同质化严重，并提出要通过“产能调控、标准引领、质量监督、价格执法、防范垄断风险、知识产权保护、促进技术进步”等市场化、法治化手段进行综合治理。 这两项政策一前一后，形成了“规范秩序”与“断奶补贴”的双重驱动，标志着政府对战略性新兴产业的管理思路发生了根本性转变——从追求规模和市场份额的快速扩张，转向追求产业链韧性、技术自主性和国际竞争中的定价权。 长期以来，出口退税政策作为国际通行做法，有效提升了中国制造业的出口竞争力。然而，在电池等高度成熟的产业中，全额退税在某种程度上扭曲了市场竞争。 有行业人士指出：“过去，出口退税在某种程度上成了内卷助推器。中国企业为了抢海外市场，往往把这9%的退税直接让利给海外买家。” 这导致了一种畸形的循环：中国财政提供补贴，中国企业消耗资源与人力进行生产，最终却是海外消费者享受了低价红利。这种“补贴输出型”内卷，不仅压低了行业整体利润，侵蚀了企业研发投入的能力，也使得中国制造长期被困于价值链的中低端。 取消出口退税，本质上是国家主动斩断这一循环，进行强制性“战略断奶”。这也向行业传递出一个不容置疑的信号：未来的海外竞争，不能再依赖国家的税收优惠作为价格筹码。企业必须依靠真正的产品性能、技术壁垒、品牌价值和服务能力来获取利润。 因此，企业不得不重新审视其出海战略，从“以价换量”转向“以质论价”，从而有望将一部分被让渡的利润留存于国内产业链，用于再投资和技术迭代，逐步夺回在全球价值链中的主动权。 事实上，中国的政策调整，也置于全球绿色产业竞争与贸易政策演变的大背景下。 在接受盖世汽车采访时，车夫咨询合伙人曹广平将此次政策调整置于更宏大的背景下解读。他认为，这并非单一的贸易政策，而是我国在新国际形势下，围绕贸易、技术、资源与安全进行的整体战略调整，同时也是对全球锂电版图重构、竞争壁垒林立这一趋势的主动回应。 产业链的“应激反应” 政策窗口期的明确，在电池产业链的各个环节激起了强烈的“应激反应”，掀起了一场“抢出口”热潮。 根据新政，2026年4月1日前报关出口仍可享受9%的退税率，之后至年底则降至6%。对于净利润率普遍被压缩至个位数甚至更低的电池制造环节而言，这3个百分点的差异绝非微不足道。 正如行业人士所言：“在新能源极度内卷的环境下，3%的利润差足以决定一家企业的生死。” 据悉，“利润倒逼”的机制，驱动电池厂商做出了相同的战略选择：调整生产与物流计划，力争将原定于2026年第二季度及以后的海外订单，尽可能前置到第一季度完成生产和出口报关。 其结果就是，传统上属于市场淡季的第一季度，出现了反常的产销两旺局面。电池工厂产线满负荷运转，排产计划“爆单”，物流港口紧张忙碌。这种由政策预期驱动的、非季节性的需求集中爆发，彻底打破了市场原有的供需节奏预测。 面对同样的政策环境，不同梯队、不同策略的企业感受和选择各异： 头部企业可以凭借更强的客户黏性、品牌溢价和成本控制能力，有更大的空间与海外客户协商，共同分担因退税取消带来的成本上升，也更有可能将此次调整视为清理市场、提升行业集中度的机会。 曹广平认为，原来的电池出口退税政策，客观上造成了电池行业内各企业获得的出口利润不同，原因在于各企业的出口数量不同，本质上还是各企业的产品质量、技术水平、用户数量等的不平衡。 退税减半，使得一流电池企业在这方面的优势减半，二流等的企业迎来喘息机会，但是整体的竞争态势没有变。同时二流企业，想通过海外市场的机遇增大，但利润效益也更低。即内卷的大趋势没变，强度和方式变了，抓住机会的电池企业，在变中有可能取得新的发展，有的也可能失去的更多。比如有的企业，原材料那边涨价太多，这边出口退税又减半，用户如果抓不住，可能就会无米下锅。有的企业，在价格调整中如果能抓住别人失去的客户，也有可能打开新的市场，占据更多客户资源。 政策窗口期也为贸易商与投机者催生了套利行为。部分贸易商提前囤积电池产品或原材料，以期在供需紧张时获利，这在一定程度上加剧了市场的波动。 客观来看，“抢出口”热潮，是政策转型期不可避免的短期阵痛。它像一次压力测试，暴露了行业在高速增长下隐藏的脆弱性——对政策红利的依赖、利润空间的稀薄、以及应对成本波动的被动。它也预示着，在补贴完全退出后，企业必须建立更敏捷、更具韧性的供应链体系和成本管理能力。 行业曙光，从盈利开始初现 尽管面临短期政策扰动和市场波动，但从2025年全年及2026年初的表现来看，中国电池产业链正展现出强大的内在韧性和结构性向好的趋势。业绩回暖的底色，不再是简单的量价齐升，而是蕴含着技术突破、结构优化和模式创新的新动能。 2026年1月，超过50家锂电产业链上市公司密集披露2025年度业绩预告，呈现一派“净利暴增”、“周期回暖”的繁荣景象。这份成绩单的含金量体现在多个层面： 经历前期的深度调整后，磷酸铁锂、电解液、负极材料等环节的产能过剩压力得到一定缓解，部分落后产能出清，产品价格趋于理性，龙头企业毛利率出现回升。 全球能源转型加速，储能市场呈现爆发式增长。众多电池企业的储能业务订单“集中释放”，营收占比大幅提升，有效平滑了动力电池业务的周期性波动。储能业务的毛利率普遍高于动力电池，成为拉动整体利润回升的关键引擎。 在高端动力电池领域，如高镍三元、麒麟电池、神行超充电池等，具备技术领先优势的企业获得了显著的溢价能力。车企对长续航、快充、安全性的追求，使得这些高端产品的市场份额和利润水平不断提升。 值得注意的是，业绩向好的背后，是行业竞争逻辑正在发生的深刻结构性变化。 目前，行业技术在加速迭代，全固态电池、钠离子电池、磷酸锰铁锂、凝聚态电池等新一代技术路线研发与产业化进程明显加快。企业纷纷加大研发投入，试图通过技术代差建立新的竞争壁垒，而非陷入现有技术的价格泥潭。 出海模式也在升级。单纯的电池产品出口正在向“技术输出+本地化生产”的模式转变。宁德时代、比亚迪、国轩高科等头部企业在欧洲、东南亚、北美等地建设生产基地，通过授权技术、合资建厂等方式深度绑定全球客户。这种模式不仅能规避贸易壁垒，更能提升价值链地位和利润留存。 循环经济也在崛起。电池回收与再生利用产业从“环保负担”转变为“资源金矿”。随着碳酸锂等金属价格波动，回收业务的经济性凸显。具备完整回收网络和技术能力的企业，正在构建“生产-使用-回收-再生产”的闭环，这不仅增强了原材料供应的保障能力，也开辟了新的利润来源。 当前行业出现的积极变化，正是政策主动“反内卷”与市场内在“促升级”合力作用的结果。工信部推动的“优质优价”市场格局，与企业在激烈竞争中自发寻求技术突破和模式创新的方向是一致的。 政策通过设置新的游戏规则，如退税取消、产能预警、质量监督，抬低了低水平重复竞争的门槛，客观上为真正有创新能力的优质企业创造了更有利的市场环境。 正如业界所期望的，一个“获得利润-加大研发-产品升级-获得更高利润”的良性循环正在一些龙头企业中逐渐形成。这种循环一旦在行业内扩大，将有望推动整个产业跳出“内卷”怪圈，进入以持续创新驱动高质量发展的新轨道。 结语： 取消出口退税，仅仅是电池行业“成人礼”的开始。前方道路依然充满挑战，但转型的方向已然明确，高质量发展的路径图日益清晰。 首先，创新驱动成为核心。未来的竞争将是专利战、标准战、平台战。企业必须持续投入基础研究和前沿技术，在材料体系、系统集成、制造工艺、循环技术等全方位建立领先优势。其次，精益运营全价值链。从矿产、材料到制造、回收，通过数字化、智能化手段实现全链条的精益管理和成本优化，深挖内部效率潜力，以对冲外部成本上升。再者，企业正从产品供应商到能源解决方案商转型。领先企业不再只是出售电芯或电池包，而是提供涵盖储能系统、智能微网、换电服务、电池银行等在内的综合能源解决方案，创造更高附加值。

近日，中国一汽旗下中汽新能电池科技有限公司成功实现超高比能富锂锰固液电池的装车应用，标志着该类型电池在行业内首次搭载于整车。 该电池由中汽新能与南开大学陈军院士团队共同研发，其电芯能量密度已超过500Wh/kg。相比同类产品，电池Pack电量提升幅度达67%，整包电量达到142度，预计装车后续航里程可超过1000公里。 在技术层面，该产品正极比容量超过300mAh/g，达到高性能磷酸铁锂电池的两倍以上。团队通过自主研发，采用了超浸润原位固化复合电解质技术，具备高离子电导率、良好的浸润性、较宽的电化学窗口、较强的界面亲和性，同时兼具阻燃与低成本特性。此外，原位生成锂负极技术的应用，替代了传统金属锂带，在降低生产成本与简化工艺的同时，提升了电池的循环寿命与安全性。 据了解，该电池产品仍处于迭代升级过程中，未来有望实现系统能量密度突破340Wh/kg，整包电量提升至200度以上，续航里程目标指向1600公里。项目团队还研发了“热电力气火”五维防护技术，以实现电池系统无热扩散，并结合车云协同电池管理技术，计划于2026年启动示范运营。

SMM02月11日讯： 要点：   固态电池正极产业化正经历一场深刻变革。高镍三元材料作为过渡主力，正通过掺杂包覆“适配”固态电解质；而更高能量密度的富锂锰基与超高镍（镍含量>95%）材料被视为中期突破口。真正的范式革命则指向钴/镍含量极低或无钴的锰铁锂、磷酸盐体系，它们因与固态电解质优异的兼容性及成本潜力，成为远期理想选择。当前，产业呈现“技术路线未定、产能提前布局、供应链争夺战初启”的复杂博弈局面，从材料创新到量产应用的挑战远超负极。 前言：固态电池正极的发展逻辑并非简单升级，而是在高能量密度、高电压窗口兼容性、界面稳定性及终极成本等多重目标下的再平衡与再创造。其产业化路径可归结为三条并行主线：一是适配改良型高电压高镍三元；二是高能量密度突破型富锂锰基与超高镍；三是终极兼容与低成本型无钴/低钴锰基、磷酸盐材料。 一、 产业化梯队：传统巨头主导，但格局远未固化 固态电池正极的竞争，目前仍由传统锂电正极材料巨头主导，但技术路线的分化为新玩家提供了“换道超车”的窗口。 第一梯队： 综合巨头与专项冠军 当升科技、容百科技： 作为高镍三元龙头，两者均率先开发出适用于固态/半固态电池的高镍（NCM811/9系）改性材料，通过特殊的表面包覆与掺杂技术，改善与固态电解质的界面相容性，已向清陶能源、卫蓝新能源等头部固态电池企业批量供货。同时，它们也是富锂锰基（LLMO）材料研发与中试的领跑者。 天津巴莫（华友钴业） ： 凭借在高镍材料上的深厚积累和稳定的大客户（如宁德时代）供应链地位，其适配固态电池的高电压正极材料进展迅速，是产业化推动的重要力量。 厦钨新能： 在高电压钴酸锂（用于消费电子）和三元材料上技术领先，正将其高电压技术积累迁移至固态电池正极领域。 第二梯队：技术特色企业与加速布局者 富锂锰基专项突破者： 如中信金属（依托矿料资源和技术合作）、中国科学院物理所孵化的团队等，专注于解决LLMO的电压衰减、首效低等核心痛点，处于中试或送样阶段。 磷酸锰铁锂（LMFP）领跑者： 德方纳米、湖南裕能等磷酸铁锂巨 头，将LMFP视为面向下一代电池的关键升级。其电压平台高、成本低的特性，与固态电解质结合后有望实现“高安全+高能量密度+低成本”的组合，正加速产能建设和客户验证。     传统强者的跟进： 长远锂科、振华新材 等企业均已设立专项，研发适配固态电池的正极材料，并积极向下游固态电池厂商送样。 第三梯队：新兴势力与跨界玩家 众多初创公司（如部分高校衍生企业）专注于无钴正极、新型层状氧化物等更前沿的路线。 部分化工企业凭借原料或工艺优势（如磷化工企业切入磷酸盐体系）尝试跨界进入。 二、 技术路线博弈：性能、成本与兼容性的三角权衡 技术路线的选择，直接 决定了固态电池的性能天花板和成本地板。 过渡主力：高压实、改性高镍三元（NCM/NCA） 现状： 是目前半固态电池最主要的选择。技术关键在于通过纳米级包覆（如锂镧锆氧LLZO、锂铝钛磷酸盐LATP涂层） 和体相掺杂，抑制正极与固态电解质之间的副反应（如锂损耗、氧释放），并耐受更高的充电电压（≥4.5V）。 挑战： 钴镍成本高，电压提升存在瓶颈，与硫化物电解质的剧烈副反应难以彻底解决。 能量密度突破口：富锂锰基（LLMO）与超高镍 富锂锰基： 理论能量密度比当前三元高30%以上，被视为“梦想正极”。产业化核心在于表面改性、微观结构调控，以解决其首效低、循环中电压持续衰减的致命伤。其低钴/无钴特性是长期优势。 超高镍（Ni≥90%）： 在现有三元体系内追求极限，但对材料合成均匀性、包覆技术及电池工作环境（需精确温控）要求极为苛刻，安全风险放大。 终极理想：高压锰基与磷酸盐体系 磷酸锰铁锂（LMFP）： 将磷酸铁锂的安全性与锰的高电压（4.1V）结合，能量密度可比LFP提升约20%。与固态电解质结合，可弥补其本征电导率低的缺点。碳包覆、纳米化、离子掺杂是性能优化关键。成本是其最大杀手锏。 其他锰基正极（如层状锰酸锂）： 资源丰富、成本极低、环境友好，是学术界研究热点。但其循环稳定性差，需通过元素替换、界面设计等根本性创新实现突破。 三、 核心挑战：界面科学与制造工艺的“硬骨头”   正极侧的产业化挑战，比负极更为复杂和隐蔽： 固-固界面难题： 正极活性物质、固态电解质、导电剂三者间的刚性接触，导致离子/电子传输通道不畅。需要构建“三位一体”的复合正极，即通过纳米级混合、3D结构设计等手段，创造连续的离子和电子导通网络。这是全固态电池设计的最大难点之一。 化学/电化学兼容性： 尤其是硫化物电解质，与高电压的富锂锰基、高镍三元材料接触时，会发生严重的相互氧化还原反应，在界面生成高阻抗层。开发原位/非原位形成的稳定界面层（CEI） 是必由之路。 成本与工艺革命： 富锂锰基、超高镍的合成工艺复杂，良率控制难；复合正极的制备需要全新的干法电极工艺或低温烧结工艺，与传统浆料涂布截然不同，设备与工艺均需从头开发，投资巨大。 四、 趋势与展望：供应链价值重构的前夜 技术路线“迷雾期”更长： 相比负极（硅基路线相对清晰），正极路线的分歧更大，三元、富锂锰基、磷酸锰铁锂可能在不同应用场景（高端动力、中端动力、储能）长期并存，企业押注风险更高。 产能竞赛已悄然开启： 尽管技术未定，但头部企业已在各自看好的方向（如当升科技的富锂锰基、德方纳米的LMFP）规划万吨级产能，旨在抢占供应链“心智”和客户验证的先机。 价值链向上游关键原料延伸： 无论哪种路线，对高纯锰源、锂源、特殊的掺杂元素（如锆、钛、铌） 的需求都将增长。掌握关键矿产资源和高纯化合物制备技术的企业，将在新体系中占据更主动的地位。 “正极-电解质”协同研发成为胜负手： 固态电池时代，正极材料与电解质不再是独立的零部件，而必须作为耦合系统共同设计、共同优化。材料企业与电池企业、电解质企业的深度绑定与合作，将比以往任何时候都更重要。 小结： 固态电池正极的产业化，是一场在材料科学深水区进行的、关乎未来动力电池格局的“寂静革命”。它不仅是性能指标的提升，更是对现有材料体系、制造工艺和供应链关系的全面重塑。当前，产业正处于技术路线竞速、产能前瞻布局、跨界合作摸索的关键交汇点。最终的赢家，不仅需要拥有顶尖的材料研发能力，更需要深刻理解固态电池的系统工程，具备与产业链上下游协同创新的魄力，并能在技术、成本与规模化制造之间找到最佳平衡点。这场竞赛的终点，将是开启一个更安全、更高效、也更经济的能源储存新时代。 文章说明：本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！

【泰和科技：公司原磷酸铁锂生产装置改造完成后预计可形成年产1万吨磷酸焦磷酸铁钠生产规模】 泰和科技10日在投资者互动平台表示，泰和科技碳酸亚乙烯酯（VC）项目的新增设备已经到位，正在改造中，预计春节前后可以完成改造。磷酸焦磷酸铁钠（NFPP）项目已完成中试，目前公司正在对原磷酸铁锂生产装置进行改造，以便转产磷酸焦磷酸铁钠，项目改造完成后，预计可形成年产1万吨磷酸焦磷酸铁钠生产规模。上述项目的试生产过程、市场拓展情况和市场行情存在一定的不确定性，请注意投资风险。（财联社） 【上海已开放超5200公里自动驾驶测试道路 将按需扩大开放范围】 上海市智能网联汽车测试与示范推进工作小组近日编制发布《上海市智能网联汽车发展报告（2025年度）》。报告显示，2025年，上海持续拓展智能网联汽车测试应用空间，稳妥推进场景开放。截至去年年底，全市累计开放3173条5238.82公里自动驾驶测试道路。“十五五”期间，上海将迈向“全城融合”的发展新阶段。构建法规、标准与开放道路协同互促的发展范式，推动跨区联动，构建环中心城区测试示范圈层，形成“全市一盘棋”的多层级场景布局。通过大规模、多层次的真实场景开放，按需扩大自动驾驶开放范围。（财联社） 【雷军：小米汽车工厂有六七百台机器人 做到了百分之百自动组装和检测】 雷军表示，小米汽车工厂第一个特点是高度智能化，工厂里面有六七百台机器人，可以做到组装的所有环节是百分之百自动组装的，也是做到了百分之百的自动检测，智能化程度非常高。整个厂房的屋顶都铺设了自发电的光伏板。工厂的用电全部来自于屋顶的自发电的光伏板。（财联社） 【和胜股份：子公司拟8.5亿元投建宜宾和胜新能源汽车高端部件二期项目】 和胜股份(002824.SZ)公告称，公司全资子公司广东和胜新能源与宜宾三江新区管理委员会签署《投资协议书》。本协议经双方协商一致，广东和胜新能源拟在宜宾三江新区投资建设宜宾和胜新能源汽车高端部件二期项目，预计项目总投资8.5亿元。（财联社） 【EV踩刹车 储能猛加速：北美电池工厂大规模转向AI用电赛道】 由于北美电动汽车销量下滑，电池制造商正改造工厂转而生产储能电池，以期从人工智能（AI）热潮的需求增长中分一杯羹。根据市场情报机构CRU的数据，北美已有10座工厂正在进行改造，转而生产更适合储能系统的电池。在这10座工厂中，有7座将主要服务储能市场。（财联社） 【新宙邦：2025年度净利润同比增长16.56%】 新宙邦公告称，2025年公司实现营业收入96.39亿元，同比增长22.84%；归属于上市公司股东的净利润10.98亿元，同比增长16.56%。主要得益于锂离子电池市场需求增长、含氟冷却液和清洗溶剂市场需求增加以及电子信息化学品业务的半导体化学品市场开发效果明显。同时，公司运营效率优化和投资回报贡献也对净利润增长起到积极作用。（财联社） 相关阅读： 当升科技与辉能科技签署固态电池合作框架协议 共同推进全固态电池产业量产进程 【SMM分析】2月锂电回收市场遇冷 企业放假检修并行 价格震荡观望氛围浓厚 【SMM分析】20%！巴西锂离子电池关税普增 固态电池负极产业化进程全景图：技术、产能与市场的三重博弈【SMM分析】 生产稳物流缓：2026年春节磷酸铁行业假期安排【SMM分析】 钴系产品价格多持稳 电解钴下跌2.5万元 钴市场矿端消息再起【周度观察】 【SMM分析】本周湿法回收市场：铁锂黑粉价格持续下跌 市场本周基本结束备货（2026.2.2-2026.2.5） 【SMM分析】2月三元前驱体市场进入传统淡季 【SMM分析】三元正极厂商仍持买涨不买跌心态 豪掷12.6亿元！盛新锂能全资控股惠绒矿业 旗下木绒锂矿生产规模300万吨/年 固态电池又传新消息！电池、固态电池板块联袂走高 奥特维、安孚科技盘中涨停【热股】 【SMM分析】美国启动“金库计划”，刚果（金）钴矿供应增添变数 磷酸铁涨价500元却“无利可图”？一场被成本吞噬的价格狂欢【SMM分析】 日本出光兴产idemitsu硫化物固态电池布局 启动百吨级中试装置2027年丰田量产车【SMM分析】 天齐锂业：泰利森第三期化学级锂精矿扩产项目产出首批符合标准的化学级锂精矿产品 本周钴市场持稳运行 电解钴周初上涨8000元 多家产业链企业业绩预喜【周度观察】

2月10日消息，国轩高科与巴斯夫近日在合肥正式签署战略合作备忘录，双方将强强联合开发下一代固态电池技术，此举标志着国轩高科在固态电池赛道的布局迈入规模化、系统化新阶段。 根据合作协议，双方将以协同创新为核心，聚焦下一代固态电池高性能材料的联合技术研发，研发范围覆盖多项核心材料。国轩高科凭借其在固态电池技术的产业化能力，巴斯夫借助于其在材料领域的研发积淀，通过电池及其系统的联合设计，相关材料领域的定向研发，双方共同精准突破固态电池商业化进程中的技术瓶颈。 此外，双方将进一步探讨本次合作研发成果的市场推广，加速创新成果向全球市场转化，赋能新能源汽车及储能等多元应用场景。 巴斯夫大中华区董事长兼总裁楼剑锋表示，巴斯夫始终以材料创新驱动新能源产业升级，此次将凭借强大的产品组合、持续的研发能力及全球化技术平台，与国轩高科打造可持续的材料解决方案。 国轩高科董事长李缜透露，双方已携手走过十三载，从锂电产业起步到国际化发展，如今迈入下一代电池技术合作新阶段，“固态电池产业化是建立在材料科学的基础之上，尽管前行过程中仍有很多困难和挑战，但只要我们坚守信念，持续推动自我超越，就能使技术越来越成熟，体系越来越科学，产业的发展必将有更加美好的未来。”