下游理想、赛力斯等新车型不断发力，供应链企业博俊科技（300926.SZ）在扩产的道路上狂奔。公司今日发布公告，拟斥资20亿元加码精密模具和汽车零部件产能，这是公司继今年6月份后，不到半年时间内公告的第二个扩建项目，并且投资金额是上个项目的5倍之多。 “新能源车时代到来后，智能化、轻量化、一体化压铸等技术不断推陈出新，为本土汽车零部件企业带来了换道超车的机会。博俊科技下游客户包含吉利、理想、赛力斯等新能源车新秀，下游出货量指数级增长，公司营收和利润同步高增。”一位汽车产业链业内人士对财联社记者表示。 昨日晚间，博俊科技发布的三季报显示，2023年前三季度实现营业总收入17.01亿元，同比增长103.07%；归属母公司股东净利润1.82亿元，同比增长125.21%。 财联社记者注意到，博俊科技新扩建产能的建设地址位于重庆，这同时也是赛力斯的大本营。公司在重庆建厂，是为更方便向赛力斯供货？为此，财联社记者晚间致电博俊科技，但并未接通。 而根据公司公告的调研信息，博俊科技目前为赛力斯汽车问界M5、M7、新M7车型供货，后续将增加M9车型的供货。 规模方面，博俊科技在公告中表示，为加快公司精密模具及汽车零部件模块化、轻量化发展，进一步促进产能分布的区域优化，公司拟与重庆共享工业投资有限公司签署《项目合作协议书》，计划在重庆市沙坪坝区建设精密模具和汽车零部件研发生产基地项目，项目总投资额约20亿元，其中首期投资约7亿元。 虽然享受着行业的高景气度，但是公司连续扩张，可能会带来一定的资金压力。其中，重庆项目首期投资7亿元，几乎与公司三季度末账上拥有的货币资金持平。公司在公告中坦承，本项目资金能否按期到位存在不确定性。同时，项目建设周期较长，行业的发展趋势及市场行情可能发生变化。

高利率正使气候监管机构和汽车制造商加速向电动汽车转型的雄心偏离轨道，通用汽车（General Motors）与本田（Honda）周三宣布终止合作关系，以及一家电池制造商发出警告，都突显了这一点。 电动汽车的销量仍在强劲增长，但这种需求无法满足汽车制造商和其他在电动汽车领域投资数十亿美元的公司的预期。对利率持续走高的预期，已导致企业改变计划，警惕地关注2024年。 “由于全球经济的不确定性，明年的电动汽车需求可能低于预期，”韩国电池制造商LG能源解决方案首席财务官Lee Chang-sil周三表示。 同样在周三，本田和通用汽车宣布，它们将终止一项50亿美元的合作开发低成本电动汽车的计划。一年前，两家公司刚刚宣布了这一计划。通用汽车周二表示，近期将把电动汽车的重点放在满足需求上，而不是达到具体的销量目标。 通用汽车首席执行官Mary Barra对分析师表示：“我们正在立即采取措施，提高电动汽车产品组合的盈利能力，并适应近期增长放缓的趋势。” 投资者对前景的改变做出了回应。过去三个月，iShares自动驾驶电动车与技术ETF的跌幅超过24%，远远超过全球股市指标摩根士丹利资本国际全球指数（MSCI All-World Index）8.3%的跌幅。 然而，电动汽车的销量正在增长。根据考克斯汽车公司（Cox Automotive）的报告，今年第三季度，美国的电动汽车销量首次突破30万辆。9月份，欧盟的电动汽车销量增长了14.3%，全球最大的电动汽车市场中国的销量增长了22%。 原材料价格下跌 特斯拉（Tesla）首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk)）上周在解释他为何放缓在墨西哥建厂的计划时发出了警告。 “我对我们所处的高利率环境感到担忧，”他在特斯拉的财报电话会议上表示。“我要强调的是，绝大多数人买车是月供。如果利率保持在高位，甚至更高，人们就更难买车了。” 其他汽车制造商也发出了类似的警告。德国大众汽车（Volkswagen）上周下调了今年的利润率预期，将其归咎于第三季末的原材料对冲带来的负面影响。其中一些材料用于电动汽车电池。 与许多其他工业企业一样，汽车制造商也在对冲大宗商品价格波动。随着电动汽车需求放缓，原材料价格走软，包括大量用于电池的原材料。 本月早些时候，美国汽车制造商福特（Ford）表示，将暂时削减生产F-150 Lightning电动皮卡的工厂的一个班次，并在7月份放缓了电动汽车的增长速度，将投资转向商用车和混合动力汽车。 全球最大的电动汽车电池制造商宁德时代上周也表示，由于需求放缓和竞争激烈，第三季度利润仅增长了10.7%，这是自去年年初以来最疲软的一个季度。

据了解谈判情况的消息人士周三向媒体证实，美国汽车工人联合会（UAW）和福特汽车已原则上同意一项初步协议的条款，这有望结束工会针对该汽车制造商近六周的罢工。 消息人士称，福特和工会在周二和周三进行了激烈的谈判，试图敲定一项创纪录的协议。 初步协议最早可能在周三晚间宣布，仍需等待UAW领导人的批准 。 这项协议还需得到福特5.7万名工会代表工人的简单多数批准。 几周来，福特的给出的报价一直是底特律三大汽车巨头中最慷慨的。消息人士向媒体证实， 本周的谈判涉及在协议期限内加薪至少25%的提议，以及工会和福特之前概述的其他改善福利措施 。 工会针对汽车三巨头的罢工于9月15日开始，已经持续41天，比2019年针对通用汽车为期40天的罢工还要长。目前已有45000多名工会成员参与其中。过去几周，UAW与汽车三巨头的谈判主要围绕协议的经济性展开。 福特执行主席比尔·福特于10月16日敦促结束罢工。他警告称，如果罢工进一步扩大，将威胁到美国整个汽车制造业。 安德森经济集团本周早些时候表示，UAW罢工造成的总经济损失已达93亿美元。 与福特达成的初步协议可能会被工会用作与Stellantis和通用汽车谈判的模板。本周，工会扩大了对这两家汽车制造商的罢工。 据知情人士透露，通用汽车和Stellantis NV定于周四与美国汽车工人联合会举行会议。 福特将在周四美股盘后公布第三季度业绩。

韩国动力电池巨头LG新能源(LG Energy Solution)周三在财报会议上警告称，由于全球经济不确定性影响了电动汽车的销售前景，该公司2024年的收入增长将放缓。这一悲观的预测导致该公司股价在周三重挫了逾8%。 近几周来，已有越来越多的汽车制造商和供应商对电动汽车的需求持谨慎态度，他们担心高利率会抬高融资成本，全球主要经济体的增长乏力也可能打击行业需求。而在日内，LG新能源显然也加入了这一行列。 LG新能源首席财务官李昌实(Lee Chang-sil)在财报电话会议上表示：“明年的电动汽车需求可能低于预期，”他提到了上述这些因素，以及汽车制造商可能为应对这些因素而调整电动汽车战略。 为特斯拉、通用汽车和其他汽车制造商供货的LG新能源表示，2024年的收入增长不会像今年预测的30%左右那么高。 LG新能源副总裁Kim Gyunghoon在电话会议上表示，随着中国车企陆续在欧洲推出更便宜的电动汽车，欧洲制造商的需求复苏可能会推迟。Kim补充称，LGES正在降低波兰工厂的产量，以最大限度地降低成本。 在美国，通用汽车是LG新能源在俄亥俄州的一家电池厂和另外两家在建工厂的合资伙伴。通用汽车周二也已表示，该公司正在放慢几款电动车型的推出速度，以削减成本，并缩减电动车产品支出，从而将利润置于销售目标之前。 尽管预期需求增长正在放缓，但LG新能源也表示，该公司正在将其全资拥有的亚利桑那州电池厂的产能从27GWh提高到36GWh，因为该公司正寻求利用美国制造业提供的税收抵免。 LG新能源补充称，该公司正计划在亚利桑那州工厂生产能量密度更高、行驶里程更长的46系列圆柱电芯，目标是在2025年底投产。该公司还表示，将从2026年起生产价格更低的磷酸铁锂电池，以更好地满足低价电动汽车的需求。 整体而言， LG新能源在第三季度的营业利润为7312亿韩元，较上年同期的5219亿韩元增长了40%，符合该公司此前的预期，这主要得益于其与通用汽车的俄亥俄州合资工厂产量的增加。该公司三季度净利润为4205亿韩元，较上年同期的1877亿韩元增长逾一倍。 LG新能源在第三季度营收增长7.5%，从上年同期的7.648万亿韩元增至8.223万亿韩元。但由于欧洲需求放缓、汽车制造商调整生产以及金属价格下降，与二季度相比下降了6%。 LG新能源股价日内一路低开低走，全天下跌8.7%，刷新了逾一年来的最低水平 ，其低迷表现也拖累韩国KOSPI指数在周三下跌了0.6%。

东吴证券点评伊之密三季报的研报显示： 制造业复苏不及预期下，公司业绩维持稳健增长： 2023Q1-Q3公司实现营收29.4亿元，同比增长3.37%；归母净利润3.65亿元，同比增长11.47%；扣非归母净利润3.44亿元，同比增长15.32%。其中Q3实现营收9.8亿元，同比增长5.95%；归母净利润1.13亿元，同比增长29.96%；扣非归母净利润1.02亿元，同比增长30.74%。在制造业复苏进程不及市场预期背景下，公司通过推出新产品、改变销售策略等方式积极应对，业绩端仍保持稳健增长。 销售毛利率逐步回升，期间费用控制良好： 2023Q1-Q3公司销售毛利率为33.1%，同比+3.0pct，其中Q3单季度毛利率为34.1%，同比+4.7pct，环比+1.3pct，我们判断主要得益于原材料成本下降，价格端未见明显改善。 2023Q1-Q3公司销售净利率为12.8%，同比+1.0pct，主要得益于销售毛利率的提升。费用端前三季度期间费用率为19.5%，同比+1.1pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为9.2%/5.0%/5.1%/0.2%，同比分别0/0/+0.5/+0.6pct，财务费用率增加主要系本期汇兑收益下降所致，公司整体费用控制稳定向好。 产能扩张保障主业成长性，大型压铸机打开长期空间： 公司持续扩张产能，保障主业未来成长性。1）印度古吉拉特邦工厂于2022年10月正式投产，该工厂全面达产后年度产能可达2000台；2）五沙第三工厂于2022年12月正式投产，全面达产后预计能为公司注塑机产品线新增年度产能25亿元。 根据公司官方公众号披露，2023年8月31日两台伊之密LEAP7000T超大型压铸机已成功交付长安，预计将用于长安新一代新能源汽车的前舱和后底板的生产。截至目前LEAP系列压铸机已经实现380T-9000T的全覆盖，公司超重型压铸机厂房已经于2022年12月投产，具备年产大型压铸机100台的能力。我们判断随着一体化压铸工艺的逐步成熟，公司作为核心设备商将充分受益。 盈利预测与投资评级：考虑到下游通用制造业复苏不及预期，我们下调公司2023-2025年归母净利润预测值至5.10(原值5.58)/6.74(原值7.35)/8.38(原值9.46)亿元，当前股价对应PE分别为15/12/9倍，维持“增持”评级。 风险提示：行业景气度不及预期、海外拓展不及预期、原材料价格上涨。

据AITO汽车官方，品牌全新旗舰SUV问界M9盲订单量已经超过了1.5万台，虽然还未上市，但它备受外界关注。 余承东在微博上也分享了这一消息，并表示：不仅给M9带来了高端豪华的设计，还把业界领先的华为智能汽车技术，包括鸿蒙智能座舱、华为高阶智能驾驶技术， 以及最近关注度很高的智能车灯等，全部都带到这款车里。

受益于市场多重利好，今日港股汽车股多数走强，其中小鹏汽车-W(09868.HK)、蔚来-SW(09866.HK)、理想汽车-W(02015.HK)分别上涨8.80%、7.08%、6.92%。 注：汽车股的表现 个股方面，小鹏汽车涨幅居前，其中该公司在24日举行的小鹏科技日中推出了小鹏汽车自研的人形态双足机器人PX5、可量产的陆空一体式飞行汽车以及首款MPV“小鹏X9”。 注：小鹏汽车的新闻 同时小鹏汽车预研下一代一体压铸技术，董事长何小鹏透露，小鹏正在预研下一代“CIB+中地板”一体压铸技术，未来将可实现整车续航再提高，整车制造成本再下降。何小鹏表示，小鹏是国内唯一投产前后一体压铸车身的品牌。 理想汽车上周销量持续领先 理想汽车在24日发布消息称，今年第43周(10月16日至22日)，理想汽车的周销量9000辆，稳居中国市场新势力品牌销量榜首，继续向月销量4万辆冲击。 注：理想汽车的上周销量 IEA预计到2030年电动汽车数量将增至10倍 国际能源署(IEA)在其发布的《2023年世界能源展望》报告中表示，随着越来越多的电动汽车上路，以及全球各国转向更清洁的能源，全球化石燃料需求将在2030年达到峰值。国际能源署表示，基于各国目前的政策，到2030年，清洁能源技术将发挥更大的作用：电动汽车数量将增至10倍。 同时对于国内汽车销量，中信建投指出，2023年9月中汽协口径国内新能源车销量90.4万辆，同比增长28%，超出此前88万辆的预期。 展望全年，中信建投指出，供给的持续丰富和产业链降价将带来量的确定性，1-9月国内电动车累计同比增长38%，全年销量展望920万+，预计10月国内新能源车批售93万(辆含商用)，同比增长30%。

通用汽车周二公布季度财报，在截至9月的季度中，该公司实现利润31亿美元，同比下降超过7%。通用汽车称，部分原因是美国汽车工人联合会（UAW）罢工带来的影响。 自9月中以来，UAW已经持续罢工六周。此前，通用汽车就已经警告，停工导致该公司在9月减少了约2亿美元的利润，而第四季度的利润则削减了约6亿美元。通用汽车还估计，每罢工一周，该公司就可能多损失2亿美元。 而在通用汽车财报公布几小时后，UAW宣布将罢工范围扩大到得克萨斯州阿灵顿的美国工厂，其也是通用汽车在美国的最大工厂，主要生产凯迪拉克Escalade和雪佛龙Tahoe等大型SUV。 作为赚钱的SUV工厂，阿灵顿车厂的停工将导致通用汽车面临更加高昂的损失。 利润危机 上周五，通用汽车向工会提出了新的要约，包括在四年内将工资提高 23%。按照这一工资标准，每周工作40小时的员工年收入将达到8.4万美元，相当于人民币61.4万元。这还不包括额外的加班费或利润分享奖金。 通用汽车首席执行官Mary T. Barra称，工会要求一份创纪录的合同，公司也一直在朝这个方向努力。她认为通用汽车提出的合同是一份既能奖励工人，又不会让公司工人们面临风险的合同。 通用汽车的首席财务官则在财报会议上表示，公司乐观预计将很快与工会达成协议。 根据财报来看，第三季度通用汽车公司的利润几乎全部来自北美地区，而北美的利润又依赖于美国工厂。棘手的是，美国工厂的员工几乎都是UAW的成员，这让通用汽车的利润与美国汽车业罢工紧密相关。 财务方面来看，通用汽车第三季度收入增长了约5%，达到441亿美元。第三季度，通用累计在全球售出98.1万辆汽车，同比增长了1.5万辆。此外，通用汽车在美的平均售价为50750美元，较上一季度略有下降。 电动车布局上，通用汽车表示将放慢电动车推广计划来节省成本，加上电动车销售不及预期，该公司将把密歇根州的电动皮卡生产时间从2024年推迟至2025年底。不过，通用汽车称仍保持2025年底在北美年产100万辆电动车的目标。 而由于工会罢工、更高的保修费用以及经济前景的不确定性，通用汽车公司表示将撤回之前对全年净利润在93亿至103亿美元之间的预测。但总体来看，第三季度该公司的表现仍高于分析师此前的预期。

【科达制造：第三季度净利润7.51亿元 同比减少49.25%】 科达制造公告，前三季度公司实现营业收入70.28亿元，同比下降17.63%；实现归母净利润20.19亿元，同比下降43.92%。其中，第三季度净利润7.51亿元，同比下降49.25%。报告期内净利润变动主要原因是本报告期公司对蓝科锂业确认投资收益下降所致。 【Stellantis和Orano签署电动汽车电池回收谅解备忘录】 欧洲车企Stellantis当地时间10月24日宣布和Orano签署一份谅解备忘录，将成立一家合资企业，回收来自欧洲和北美超级工厂的报废电动汽车电池和废料。 【市场监管总局通报储水式电热水器等8种产品质量国家监督抽查情况】 市场监管总局发布储水式电热水器等8种产品质量国家监督抽查情况：共抽查检验1175批次产品，涉及1102家生产单位、102家销售单位，发现不合格产品127批次。其中，储水式电热水器27批次、吸油烟机24批次、快热式电热水器16批次、童车4批次、泵34批次、玉米联合收割机6批次、汽车用制动器衬片6批次、电动自行车电池10批次。针对抽查发现的问题，市场监管总局要求各有关省级市场监管部门对不合格产品，要依法采取查封、扣押等措施，严禁生产销售；涉嫌假冒的，要通过现场检查、询问情况、查阅合同发票等方式调查取证，查清违法事实，从严从快从重处置。对不合格产品生产销售单位，要明确整改要求，严格督促落实整改措施，及时组织复查；对连续两次抽查不合格的生产单位，要开展约谈。违法行为涉嫌犯罪的，要及时移送司法机关。 【国内电池负极龙头回应石墨相关物项出口管制新政：行业影响有限】 澎湃新闻方面从国内动力电池负极材料龙头贝特瑞、杉杉股份方面了解到，此次商务部和海关总署发布并即将实施的石墨物项出口管制新规，对于动力电池石墨负极材料产品的业务影响有限。其中，杉杉股份明确表示，管制新政对目前公司人造石墨材料产品出口业务没有影响。贝特瑞公司网站页面也显示，公司目前的人造石墨极片各项产品压实密度基本在1.5—1.7克/立方厘米之间，低于此次公告的要求。 【小米卢伟冰：全球首发骁龙新旗舰手机 汽车明年发布】 小米总裁卢伟冰在高通骁龙峰会上表示，小米将全球首发搭载高通骁龙8Gen 3处理器的旗舰手机。小米新旗舰14将在北京时间10月26日晚上19点正式发布，小米汽车也将在明年正式发布。 【Stellantis宣布因罢工行动而再裁员525人】 欧洲车企Stellantis表示，由于美国汽车工人联合会(UAW)的罢工行动，该公司将再裁员525人。根据该公司通过电子邮件发布的声明，其在三个州的工厂目前有2,045名员工处于临时裁员状态。 相关阅读： 一则消息刺激钴价两日涨1.35万！ 基本面是否支撑钴价持续坚挺？【SMM分析】 【SMM分析】9月人造石墨进口环比增加 出口价格仍在下滑 【SMM分析】中国优化调整石墨物项临时出口管制：对全球企业影响最新解读 【SMM分析】尘埃落定？M+1? 四季度锂矿定价... 【SMM分析】Megapacks推动特斯拉储能利润率上升 【SMM分析】又一知名矿企官宣2万吨碳酸锂项目 【SMM分析】9月中国钴中间品进口量环比增加28% 浙江仍为主要进口地 【SMM分析】9月中国钴矿进口量环比减少95% 【SMM分析】9月中国未锻轧钴进口量暴增 出口亦呈增加趋势 【SMM分析】三元材料9月进口环比大增124% 出口数据仍在下滑 【SMM分析】9月氢氧化锂出口量环比下滑2% 同比增43% 【SMM分析】9月碳酸锂进口量环比增加 进口价格环降 【SMM分析】9月锂辉石精矿进口大幅增加 后续定价仍在进行中 【SMM分析】ACE 与 NREL 携手解决废弃锂离子电池回收难题 【SMM分析】锂电回收市场周内行情回顾 下游合金市场走弱 锰矿价格阴跌【SMM锰矿周评】 【SMM锰酸锂周评】碳酸锂价格逆转 锰酸锂市场转弱 【SMM周评】磷酸铁价格下行 磷酸铁锂市场试探性询价而成交平淡 【SMM分析】从安达和赣锋合资建厂事件看磷酸铁锂行业的关系链 【SMM周评】电解液价格仍维稳 【SMM分析】全球储能市场发展回顾与展望 储能出海面临的挑战 【SMM分析】下游需求无明确利好信号 负极价格延续跌势 【SMM分析】2023年10月全国峰谷电价差汇总！ 【SMM分析】硫酸钴市场分在分歧 头部成交表现稍优 【SMM分析】Q3全球智能手机市场出货量同比下降1% 3C终端市场或迈出复苏步伐

日本电动机制造商日本电产（Nidec）周二公布季度盈利，因未达预期迎来股价大跌，跌幅创下12年最大。 日本电产是特斯拉和苹果等公司主要供应商，提供精密小型马达、车用/家电用马达以及工业机器人关键零件等产品。 该公司季报显示，截至9月的季度营收增长了7.6%，低于预期；净利润则较上年同期下降7.3%，部分原因是机械和汽车零部件业务的疲软。 此外，日本电产将截至明年3月的财年电动车牵引电机（E-Axle）销售预测从之前的54.5万台下调至35万台，并将财年业务收入预测从之前的781亿日元调整至489亿日元。 日本电产表示，正在限制无利可图的电动汽车电机销售，并将向中国零部件制造商采购更多产品，以缩短其在中国市场生产所需要的时间。 截至东证收盘，日本电产周二股价累计下跌10.52%，盘中最大跌幅破11%，为2011年3月以来的最大盘中跌幅。 电动车行业处境不佳 据日本电产首席执行官Shigenobu Nagamori称，他预计本财年其电驱动桥产品业务将亏损约1亿美元，但未来的营业利润率将达到15%。 他指出，中国的电驱动桥市场正在进行价格战，而这并不符合日本电产的竞争取向。该公司计划将战略从以中国为中心的市场扩大到包含日本、美国和欧洲的客户。 日本电产的财报一方面打击了市场对该公司的情绪，另一方面也加深了投资者对电动汽车行业的整体担忧。 LightStream研究公司的分析师Mio Kato表示，由于价格压力，电动汽车行业现在看起来挑战颇大，且没有任何迹象表明这种情况会很快改变。投资者对日本电产的长期利润前景过于自满，他认为该公司未来很难实现两位数的利润率。 特斯拉上周就在其财报会议上暗示过增长困境，该公司首席执行官马斯克强调，在高利率环境中，消费者购买汽车的意愿被明显削弱。