锂电龙头企业“水电生意”再下一城！ 7月20日晚间，国投电力（600886）发布公告，称公司控股子公司雅砻江流域水电开发有限公司（简称“雅砻江水电”）拟与宁德时代（300750）合资设立雅砻江牙根水电开发有限公司（暂定名，以下简称“牙根公司”），由牙根公司作为项目公司投资建设牙根二级水电站。项目总投资333.94亿元，其中资本金66.79亿元，占总投资的20%。 公告显示，雅砻江牙根二级水电站是四川雅砻江中游两河口至卡拉河段“一库七级”水电开发规划的第三级水电站，其上游为牙根一级水电站，下游为楞古水电站，电站总装机容量240万千瓦，预计年发电量约86.45亿千瓦时。项目已取得选址、环评、土地等支持性文件，尚未取得国家发展和改革委员会核准批复。 另外，公告明确提到，雅砻江水电股权结构为国投电力持股52%、川投能源持股48%，牙根公司股权结构为雅砻江水电持股 90%、宁德时代持股10%，穿透后国投电力、川投能源、宁德时代占牙根公司股权比例分别为46.8%、43.2%、10%。 值得一提的是，这并非宁德时代首涉水电生意。 2025年12月29日晚间，国电电力（600795）发布关于投资建设大渡河丹巴水电站项目（简称“丹巴水电站”）的公告。丹巴水电站由国电电力控股子公司国能大渡河流域水电开发有限公司与四川铁能电力开发有限公司、宁德时代（300750），按照56.11%/33.89%/10%股比共同设立的国能大渡河（丹巴）水电开发有限公司投资建设及运营。项目动态总投资152.73亿元，资本金比例30%，其余通过银行贷款解决。 公告显示，丹巴水电站位于四川省甘孜藏族自治州丹巴县境内，是大渡河干流水电规划28个梯级电站的第9个梯级，装机容量115万千瓦，安装4台27.5万千瓦混流式水轮发电机组和1台5万千瓦生态机组。 上述两大水电站项目投产后，均将进一步优化四川电力系统电源结构。 宁德时代为何反复参股水电项目？答案或许藏在四川宜宾的工厂里。早在2022年，宁德时代子公司四川时代便成为全球首家电池零碳工厂。而据官方介绍，宜宾工厂80%以上能源来自水电，每年可减少40万吨碳排放。 另据宜宾商务局消息，7月12日18时，5车满载100吨宁德时代CB6H0型动力锂电池的铁路货运专列从宜宾进港铁路平稳驶出，一路向东奔赴上海金山卫西站，标志着动力锂电池铁路运输从“试点破冰”迈向“常态运行”的关键一步。宜宾作为“中国动力电池之都”，全球每10块动力锂电池就有1块产自宜宾基地。宁德时代在宜已建成产能270GWh，另有在建80GWh项目即将投产，运输需求持续攀升。

在由 上海有色网信息科技股份有限公司、上海有色网金属交易中心有限公司和山东爱思信息科技有限公司 主办， 浙江港联捷物流科技有限公司 冠名的 GBRC 2026 SMM 电池回收与循环产业大会-再生铅产业论坛 上，SMM高级分析师 夏闻鸣围绕“2026年铅价走势研判：供需格局、政策红利与市场波动”的话题展开分享。在谈及2026年铅市场展望时，她表示，2026年铅锭供应将转为小幅过剩趋势。具体看，二季度，海外铅库存走高，中国铅锭进口窗口处于打开状态，叠加铅蓄电池传统淡季到来，铅锭存在累库风险；在铅冶炼新建产能释放的同时，对于铅精矿等原料的需求亦是进一步上升，两者僵持下，铅计呈偏弱震荡趋势。三到四季度，铅消费市场进入传统旺季，将为铅价运行带来阶段性的消费支持。此外，2026年在基本面的基础上，我们需关注再生铅纳入交割的进度，国内外市场的宏观政策变化等因素对铅价的影响。 全球及中国铅锭供需平衡及价格预测 2026-2030年全球及中国铅锭供需格局：由过剩走向短缺 据SMM了解，2026年中国铅原料矛盾进一步升级，铅精矿加工费继续走低，废料价格居高不下，整体铅冶炼行业利润下降，铅锭产量预期不断下修，成为全球铅产量由升转降的主要干扰因素。 2026年全球及中国铅锭供需格局转为过剩，铅价运行重心较去年下移 SMM对2021年到2030年全球及中国铅锭供需格局作出回顾与展望，预计2026年，全球及中国铅锭供需格局将一同转向过剩的态势，拖累铅价运行重心较2025年有所下移。展望2027年~2028年，全球及中国铅锭供需格局将呈现紧平衡的态势，2029年~2030年，铅市场或将继续转向供应紧缺的情况。 中国铅锭供应情况 冶炼盈亏矛盾主导，2026年再生铅与原生铅产能产量此消彼长 考虑到冶炼厂的盈亏情况，据SMM数据显示，原生铅冶炼厂的利润情况处于近年来的高位附近，SMM预计，2026年原生铅产量将相较2025年有所提升；相比而言，再生铅冶炼厂呈现亏损态势，预计2026年再生铅冶炼产量将有所下降。 2026年国内外铅锭库存基数差异扩大，中国进口窗口处于打开状态，替带本土铅锭供应 据SMM了解，2025年国内铅冶炼企业阶段性减停产时有发生，年底铅锭社会库存降至一年多的低位，而海外铅锭库存在2025年5月逼近30万吨，铅锭进口窗口较长时间处于打开状态。 进入2026年，国内外铅锭库存外高内低格局预计不变，进口窗口仍处于打开状态，且进口铅中精铅占比明显上升。 据海关数据，2026年1-5月铅锭总进口量为24.84万吨，同比增长291个百分点。其中精铅进口量为13.2万吨，同比增长722个百分点。 再生铅作为替代品，正式纳入铅期货交割体系，市场转向“原生+再生双轨定价” 2026年1月30日，上海期货交易所发布关于就修订《上海期货交易所铅期货合约》《上海期货交易所铅期货业务细则》公开征求意见的公告。公告称：根据国家市场监督管理总局和标委会联合发布的再生铅锭国家推荐标准GB/T 21181-2025，上海期货交易所经深入调研并与实体企业充分交流，拟引入再生铅作为替代交割品。 2026年1月30日，上海期货交易所发布公告称：《上海期货交易所铅期货合约》《上海期货交易所铅期货业务细则》（修订案）经上海期货交易所理事会审议通过，并已于6月正式公告实行。 具体内容：经研究决定，修订案及升贴水设置自 2026年3月17日从铅期货PB2703合约开始实施 。其中， 铅期货合约交割品级中替代品对标准品贴水150元/吨 。自铅期货PB2702合约交割完成后，允许符合铅期货合约交割品级中替代品标准的再生铅锭申请注册标准仓单。 铅是有色金属中再生占比最高的品种，纳入期货交割体系后，将推动铅市场从“原生铅单一定价”转向“原生+再生双轨定价”，让期货更贴合现货实际，夯实“生产—消费—回收—再生”闭环。 中国铅消费情况 铅蓄电池企业开工率走低，最大消费板块：电动车类政策变更，铅消费难改弱势 据SMM了解，进入2026年以来，国内铅蓄电池企业开工率整体呈现走低的态势，虽然有电动车类的政策变更，但铅消费依旧难改弱势。 政策面上，2025年政策：《关于做好2025年度电动自行车以旧换新工作的通知》和《电动自行车安全技术规范》（GB17761-2024）。前者促进电动自行车更换，后者是规定整车重量由55kg上调至63kg，均价利于铅消费向好。 2026年政策：年初，消费品以旧换新取消了电动自行车换新补贴。部分省市集中打击非法改装电动自行车，如广东深圳率先推出电动自行车安全治理创新举措,将非法改装、销售非标车辆的门店经营者正式纳入涉电动车事故责任认定范围。 2026年6月，广东省重新启动2026年全省电动自行车以旧换新专项行动。根据政策，2026年度内，个人消费者交售报废老旧电动自行车，并换购单价3000元（含）以上的合规新车，可享受单笔500元一次性补贴。 铅消费第二大板块：汽车市场以旧换新政策继续，但新能源汽车替代上升 2025年，我国汽车产销量均突破3400万辆，再创历史新高。新能源汽车产销量均超1600万辆，新能源汽车国内新车销量占比突破50%。 2026年1-5月，汽车产销分别完成1223.5万辆和1220.7万辆，同比分别下降4.6%和4.2%。新能源汽车产销分别完成584.1万辆和580.2万辆，同比分别增长2.5%和3.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的47.5%。 虽然汽车市场以旧换新政策仍在继续推行，但新能源汽车的占比逐步提升，导致来自汽车板块的耗铅量相较往年明显减少。 铅消费第三大板块： 2025年全国5G基站建设数量同比上升13.8%，但增速放缓 据工信部数据，2024年我国5G基站达到425万个，占全球5G基站的60%以上。2025年我国5G基站数量为483.8万个，比上年末净增58.8万个，占移动电话基站总数的37.6%5G。2026年基站建设的高峰期结束后，该板块的铅消费将相对回落。 同在2025年“人工智能+”被正式写入2025年政府工作报告，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，AI发展带来的数据中心用铅蓄电池的需求大幅提升，部分铅蓄电池企业已中标运营商2025年至2027年铅酸蓄电池产品集中采购项目。 受关税政策等因素影响，2026年铅蓄电池出口将进一步下降 据了解，我国铅蓄电池出口量长期位居世界前列，2021-2024年铅蓄电池出口量均呈上升趋势。 根据海关数据显示，2025年我国铅蓄电池出口重量为119万吨，同比下降5.96%。由于铅蓄电池为铅金属的主要下游，按此出口量转换，近年来我国铅蓄电池的直接出口约占国内铅蓄电池消费的10-12%。 另由于铅内外比价、关税政策变化等因素，海外铅蓄电池新建产能释放，中国铅蓄电池出口转移与替代，预计2026年铅蓄电池出口走弱。 据海关最新数据，2026年1-5月铅蓄电池出口（按重量）为43.88万吨，同比下滑11.86个百分点。 2026年1月起中东反倾销关税正式实施 2026年1月13日，海湾合作委员会（以下简称“海合会或GCC”）对原产于或从中国、马来西亚出口的汽车起动用铅酸蓄电池（HS编码85071000）征收最终反倾销税。从2026年1月13日起生效，有效期不超过5年。 据了解，海湾阿拉伯国家合作委员会是海湾地区最主要的政治经济组织，正式成员为沙特、阿联酋、卡塔尔、科威特、阿曼、巴林。 据悉，自2024年8月，海合会国际贸易反损害行为技术秘书局发布公告称，应三家企业（阿曼Reem Batteries andPowerappliances Company、卡塔尔Al Shabib Battery Factory（Q Power）、沙特Middle East Battery Company）提交的申请，对原产于或进口自中国或马来西亚的用于启动活塞式发动机的蓄电池（electric accumulators used for starting pistonengines）发起反倾销调查。 铅蓄电池出口关税政策：中东与美国关税压力此消彼长 近年中国铅蓄电池出口由升转降，主要出口目的国占比下降至60%下方 据海关数据，2025年中国铅蓄电池出口量为2.19亿只，同比下滑12.79%。 2025年，由于国际贸易政策多变，多国调整关税政策，以及铅酸蓄电池主要原材料—铅价内外比值扩大等因素，不利于中国铅酸蓄电池出口。其中，中国主要出口目的国的占比亦是逐年递减。 据海关数据，2026年1-5月铅蓄电池出口量为8595万只，同比下滑8.86个百分点；其中前十五个出口目的国的出口量为5130万只，占总出口量的59.69%，而202年的占比为60.2%。此外，出口至中东的铅蓄电池占比下降，从3.67%下降到1.17%。 2026年二季度海外铅库存走高，中国铅锭进口窗口处于打开状态，关注三季度铅消费季节性需求兑现 据SMM了解，2026年铅锭供应将转为小幅过剩趋势。具体看，二季度，海外铅库存走高，中国铅锭进口窗口处于打开状态，叠加铅蓄电池传统淡季到来，铅锭存在累库风险；在铅冶炼新建产能释放的同时，对于铅精矿等原料的需求亦是进一步上升，两者僵持下铅价呈偏弱震荡趋势。预计2026年三到四季度，铅消费市场进入传统旺季，将为铅价运行带来阶段性的消费支持。此外，2026年在基本面的基础上，我们需关注再生铅纳入交割的进度，国内外市场的宏观政策变化等因素对铅价的影响。 》点击查看 GBRC 2026 SMM 电池回收与循环产业大会 专题报道

7月20日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2026年上半年工业和信息化发展情况。 发布会上，工业和信息化部总工程师王卫明介绍，上半年工业和信息化持续向新向优发展。其中，惠企利民扎实推进。 进一步加强“内卷式”竞争综合整治，发布光伏、智能网联汽车等领域强制性国家标准，综合运用产能预警、置换和企业约谈等多种手段持续规范竞争秩序，电池制造行业出厂价格指数（PPI）连续4个月同比上涨，碳酸锂等产品价格趋稳。 加力清理拖欠企业账款，持续实施减轻企业负担专项行动。 在装备工业方面， 王卫明提到，2026年上半年以来，我国装备工业运行整体呈现“根基稳、亮点多、外需旺”的特点。 一是“压舱石”作用持续凸显，智能装备提速扩能。 上半年，装备工业增加值同比增长6.4%，占规模以上工业比重为20%，对规模以上工业增加值增长的贡献率达23.5%，有力支撑工业经济平稳运行。新质生产力加快培育壮大，工业机器人、服务机器人产量同比分别增长28%和11.9%。 二是高端装备加速突破，大国重器亮点纷呈。 航空装备加快应用，C919大型客机累计交付41架、安全飞行时长突破13万小时，AS700载人飞艇首次参加防汛抗洪应急救援演习。交通装备创新突破，CR450高速动车组整车试验圆满完成，搭载组合驾驶辅助功能的乘用车新车市场渗透率达到70%，我国牵头制定的联合国自动驾驶系统全球技术法规发布，组合驾驶辅助系统安全要求强制性国家标准发布实施。船舶装备迭代升级，全球首艘万车级汽车运输船顺利交付，国产第二艘大型邮轮“爱达·花城号”完成试航。 三是优势装备扬帆出海，成为出口增长主力军。 上半年，装备工业出口交货值同比增长18.2%，对工业出口增长的贡献率达到近50%。其中，风力发电机组、锂电池出口同比分别增长35.6%和37.6%；汽车整车出口509.6万辆，同比增长65.3%；出口船舶在全国造船完工量、新接订单量、手持订单量中占比均超9成以上，国际竞争力稳步提升。 下一步，工业和信息化部将坚决贯彻党中央、国务院各项决策部署，统筹抓好产业稳运行、技术强攻关、装备促应用，全力推动装备工业转型升级。 一是推动行业实现平稳增长。 紧扣“十五五”国家规划纲要，落实各项统筹部署，做好《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》的宣贯和落实，持续实施新一轮机械、汽车、电力装备等行业稳增长工作方案，全方位扩大优质供给和有效需求。 二是加快关键核心技术攻关。 统筹推进产业基础再造和重大技术装备攻关工程，锻长板、补短板、强基础，突破一批标志性产品，持续提升重点产业链供应链韧性和安全水平。 三是加快国产装备推广应用。 深入实施工业母机、智能机器人、医疗装备等行业的供需对接，加快首台（套）重大技术装备推广应用。做好新能源汽车下乡活动，持续开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点、准入和上路通行试点，激活大宗商品市场消费潜力。 在新兴产业方面， 王卫明介绍，在各方面共同努力下，新兴产业新动能作用持续凸显。工信部坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，实施重大技术装备攻关工程和产业基础再造工程，推进制造业新技术新产品新场景大规模应用示范，推动新兴产业加快发展、积厚成势。 一是重大创新成果持续涌现‌。 一批重大技术、战略急需产品取得突破性进展。商业航天领域，近期大家也都关注到长征十号乙运载火箭实现一子级成功可控回收，这是我国运载火箭首次实现可控回收，也是全球首次运载火箭网系回收，标志着我国在重复使用火箭技术领域取得历史性突破。 新能源汽车领域，第二代刀片电池和兆瓦闪充系统全球首发，打破“快充、高续航、长寿命、低温性能不可兼得”的技术瓶颈。 新材料领域，T1200级超高强度碳纤维制备工艺攻关突破，我国成为世界首个实现该级别碳纤维百吨级量产的国家。 二是典型应用场景加速拓展。 一批新技术新产品在真实应用场景中走向产业化。“5G+”场景方面，5G工厂实现无线柔性生产、远程设备操控，百家典型5G工厂平均产能较改造前提升25%；骨科、腔镜手术机器人通过5G通信等技术远程开展微创手术3000余例。 “机器人+”场景方面，巡检机器人进入井下、高压隧道，工业机器人在汽车焊装线批量应用，机器人正逐渐替代高温、有毒、高空、高危等岗位。 “人工智能+”场景方面，AI视觉质检场景实现微米级缺陷自动识别，检测效率较人工提升5倍以上；工业大模型加速抗体、小分子药物筛选，抗肿瘤靶向药等新药临床前研发周期缩短40%。 三是重点产业竞争力稳步提升。 一批具有国际竞争优势的产业加快壮大。智能机器人领域，我国研发的四足机器人占全球销量份额接近70%，人形机器人整机产品达400余款、超全球半数。船舶海工装备领域，1—5月，造船新接订单量占全球总量的81.2%，稳居全球市场份额首位。人工智能、半导体、新能源、生物医药等领域，涌现一批全球独角兽企业，在国际标准研制、产业治理等方面积极贡献“中国方案”。 下一步，工业和信息化部将坚持创新引领，加强关键核心技术攻关，加速技术产品迭代升级。加强应用牵引，打造一批典型应用场景，加快新技术新产品规模化推广。强化高能级载体建设，梯度培育优质企业，加强国家高新区新赛道培育，创建国家新兴产业发展示范基地。 此外，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青介绍，上半年，我国电子信息制造业坚持创新驱动与应用牵引并重，继续保持快速增长态势，盈利能力显著提升，产业提质升级成效不断显现，实现“十五五”时期良好开局。 一是行业规模和投资增长势头强劲。 规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值、营业收入均实现两位数增长。今年上半年，生产同比增长14.8%，投资同比增长6.5%；前5个月实现营业收入超7.5万亿元，同比增长17.1%；利润超4200亿元，较上年同期翻一番。 二是技术和产品创新亮点纷呈。 发布CLink（计算高速互连总线统一协议）、人工智能终端等一批标准，助力产业创新。一批人工智能终端企业，凭借灵活的市场机制和完善的产业链配套体系推出AI乐器、AI摄像头、AI耳机等多款产品，丰富消费市场选择。北斗独立定位芯片攻关突破取得新进展，北斗产品种类持续丰富，出货量快速攀升。 三是融合应用新场景不断拓展。 电子信息技术持续与各行业深度交汇，通过技术集成与场景适配，加速推动生产生活、城市治理各领域的智能化升级，不断释放数字经济红利。人工智能终端正逐步走进商务办公、智慧家庭等场景，AI电脑、AI电视、AI音箱等从单点工具走向主动服务。北斗应用新模式、新场景、新业态不断涌现，为商圈提供精准的室内外导航、导购、导览服务，提升生活便利性；接入交警系统智能无人移动执法装备，实现交通违法行为精准识别和秒级响应。 下一步，工业和信息化部将深入推进数字中国建设和智能经济发展，着力加强三方面工作。一是强化政策规划引领，加快《电子信息制造业发展“十五五”规划》《新型电池产业发展“十五五”规划》宣贯落实，夯实“十五五”时期产业高质量发展制度保障。二是深化应用示范带动，开展2026年先进计算、视听电子、智能体育等典型案例征集活动，加速成熟产品和解决方案规模化推广。三是前瞻布局新兴赛道，加快光子、时空信息等新兴增长点培育，加速算电一体化布局落地，不断塑造产业发展新动能新优势，推动电子信息制造业高质量发展。

新能源汽车的高里程电池逐渐变成整个行业必须面对的售后账单。 近日，部分车主在投诉平台上反映，部分营运版AION S出现的电池系统故障。对此，7月18日晚，广汽埃安和中创新航先后就相关问题作出回应。埃安称，部分搭载中创新航177Ah磷酸铁锂电池、用于营运的AION S车辆出现电池故障。埃安将相关车辆的电池质保从8年或15万公里延长至8年或30万公里，并根据检测结果提供免费维修或更换电池包服务。因维修或更换电池包影响营运、维修超过5天的车主，还将获得相应补贴。 中创新航随后发布公告称，部分搭载其电池的AION S车辆在特定工况下出现电池系统故障，车主可以直接前往中创新航服务网点接受免费检测和相应维修服务。 埃安方面在7月19日回应华尔街见闻称，公司通过后台数据和用户反馈，已经提前关注到相关车辆。前期已经对确认属于电池本身质量问题的车辆提供免费维修或更换电池包，也通过后台筛查主动邀约风险车辆到店检测，6月还开展过夏季免费三电检测。 从埃安方面公告信息看，目前出现问题的电池范围限定：中创新航177Ah磷酸铁锂电池、超过15万公里、营运用途的AION S。家用车、其他车型和搭载其他电池的车辆，暂未发现同类问题。 随着我国新能源汽车保有量已经进入大规模阶段，早期销售的车辆正在陆续进入高里程和脱保期。公安部数据显示，截至2025年底，全国新能源汽车保有量超过4397万辆。中汽信息科技测算，到2030年，超过900万辆新能源汽车将进入脱保期，到2032年这一规模可能超过2000万辆。 在这个过程中，电池健康度会成为一个越来越常见、也越来越难处理的指标。车辆实际表现是续航下降、充电速度变慢或者动力受限，但车企通常依据后台数据、容量测试和故障代码判断是否达到质保条件。中国汽车技术研究中心在动力电池耐久性标准解读中提到，现行汽车三包要求对电池衰减限值进行明示，但统一的健康度指标和测评方法仍有完善空间。 如果检测方式和数据口径掌握在车企或电池厂手中，车主就很难通过独立渠道复核结果。对普通私家车来说，这可能意味着一次漫长的售后交涉；对网约车和出租车来说，则意味着车辆停运以及收入中断。 动力电池维修也不是简单更换一个零部件。国信证券此前在新能源汽车后市场研报分析中提到，电池包维修需要经过诊断、放电、拆卸、模组检测，以及气密性和绝缘性测试，部分故障电池需要返回车企或电池厂，周期可能达到5至7天。埃安此次把“维修超过5天补贴”写进方案，正是因为对营运车主而言，维修时间本身就是成本。 维修资源也还没有准备好承接这批高里程车辆。行业测算数据显示，全国具备新能源汽车维修服务能力的企业只有2万至3万家，真正具备电池、电机、电控维修能力的门店占比约为2%至3%。由于核心故障数据和维修权限主要掌握在整车厂与电池厂手中，许多第三方维修机构即使有意愿，也缺少相应的诊断设备、技术资料和授权。 这也让整车厂和电池厂之间的责任关系变得更重要。消费者买的是一辆整车，但动力电池故障可能涉及电芯质量、电池包设计、BMS策略、装配工艺和使用条件。车企需要面对终端用户，电池厂则掌握电芯和部分系统数据。出现问题后，如果双方只通过供应链协议分担成本，车主仍可能不知道该找谁检测、谁来解释、谁对维修后的结果负责。 中创新航的装车客户也不止广汽埃安。在工信部车型公示中，零跑、长安深蓝等品牌也曾公示搭载该电池厂电池。 不过，车型使用同一家电池厂，并不等于采用同一款电芯，更不能据此推断所有车型都存在类似风险。此次明确进入埃安服务方案的，仍是部分搭载中创新航177Ah电池、用于营运的AION S。 埃安延长质保，至少先解决了部分车主的维修费用和停运压力。接下来，企业还需要把故障批次、检测标准和技术原因说清楚。对新能源汽车行业来说，车辆能否安全地开过15万公里、30万公里，已经不能只靠销售时的续航和质保承诺来回答。 随着更多车辆进入高里程阶段，电池如何检测、如何维修、如何定价，以及整车厂和电池厂如何承担责任，都会从个案变成必须面对的售后问题。

在由 上海有色网信息科技股份有限公司、上海有色网金属交易中心有限公司和山东爱思信息科技有限公司 主办， 浙江港联捷物流科技有限公司 冠名的 GBRC 2026 SMM 电池回收与循环产业大会-再生铅产业论坛 上，SMM高级分析师 王美丽围绕“供需错配下的破局：中国再生铅行业结构性矛盾与全球化突围”的话题展开分享。她表示，目前中国再生铅行业仍处于原料紧张而产能过剩的格局，未来5年中国的再生铅产能受市场亏损、政策管控等因素影响将呈现逐年下滑的态势。部分出清的产能或者富余的资金将转向中亚、及非洲等废旧铅酸蓄电池供应宽松的地区。 国内再生铅行业供需现状及展望 中国废旧铅酸蓄电池供应紧张 原料与成品价差收窄 据SMM分析，当前废电瓶产生量除以再生铅企业废电瓶处理能力≈45%；2026年上半年正值铅酸蓄电池报废淡季，废电瓶回收量拮据；且因炼厂原料库存偏低、生产刚需支撑，价格表现偏强。进入下半年，废电瓶报废量增长有限，叠加产能富余，预计后续供需错配格局难改。 国产原料成本高企为海外粗铅流入提供条件 中国无法进口废旧铅酸蓄电池，但由海外废电瓶做成的粗铅可以进口。粗铅中多含有锑、锡等金属，往往以铅合金的形式进口，(78019100 未锻轧铅锑合金78019900 未锻轧的其他铅合金)，从图中可以看出，2026年中国月度铅合金的进口量是呈现指数型的激增。中国铅合金主要进口来源国是：日本、马来西亚、印度尼西亚、越南等国；2026年1-5月从菲律宾进口至中国的铅合金增幅明显。 中国铅蓄电池消费弱、出口订单差 国内铅价缺乏上涨动力 据SMM了解，2025-2026年，由于国际贸易政策多变，多国调整关税政策，以及铅酸蓄电池主要原材料—铅锭，其价格内外比值扩大等因素，不利于中国铅酸蓄电池出口。中国的铅酸蓄电池消费弱、出口订单差；叠加海外铅蓄电池新建产能释放，中国铅蓄电池出口被转移与替代。中国铅蓄电池的直接出口量约占国内铅蓄电池消费的10-12%，出口订单受到影响叠加国内消费弱势，下游铅酸蓄电池生产企业的铅锭采购积极性变差，国内铅价上涨乏力。 再生铅冶炼盈亏为负抑制企业积极性 2026H1产量及开工率低于往年同期 产量方面，据SMM了解，2026年1-6月国内再生铅产量整体偏弱震荡。1-2月受春节影响产量大幅下滑，3-4月随炼厂复产、产能爬坡逐步回升。5月铅价走弱、下游进入消费淡季，叠加多地炼厂集中检修，产量再度回落，行业始终面临原料偏紧、盈利承压的问题，5月再生铅产量环比下降18.96%。6月产量虽小幅上涨却有限，废电瓶价格坚挺、铅价弱势运行，亏损压力叠加现货成交冷清使得企业成产积极性低迷， SMM预计下半年产量维持弱势，后续关注废电瓶回收量、下游订单与进口铅到货情况对铅价的影响。 国内再生铅闲置产能增加 新扩建产能落地进度放缓 据SMM了解，昔日再生铅主产区——安徽省，目前区域开工率不足20%。川渝地区炼厂近年来仅偶尔有少量还原铅产出。广西、广东等地区部分产能闲置，内蒙古地区小型炼厂长期停产，大型及中型炼厂开工则极其不稳定。 SMM预计后续大部分新建产能落地困难，现有产能则呈现缓慢淘汰趋势。 再生铅行业全球化视角及未来展望 海外铅库存高企却缺乏高纯精铅 中国精炼能力充裕铅锭却滞销 据SMM了解，新加坡在全球LME铅库存中的占比超90%。海外缺乏精炼铅产能，目前精炼铅报价处于高升水状态，对于下游企业来说接受度低；而国内精炼能力充裕，高纯度铅却滞销，后续需要关注沪伦比值走势、进口窗口的开启状态。未来海外低纯度铅将倾向于流入中国市场精炼后出口。 全球再生铅产能中亚洲占比约60% 主要分布在中国及东南亚地区 2025年全球再生铅年产量大于100万吨的国家是中国、印度和美国；可见亚洲为全球再生铅主要产区，占全球再生铅总产能的60%。 东南亚及中亚部分国家产能近两年增长明显，例如：泰国、马来西亚、土耳其等。 中国再生铅产能逐年优化 未来中亚、非洲等地有望成为新主产区 综上所述，目前中国再生铅行业仍处于原料紧张而产能过剩的格局，未来5年中国的再生铅产能受市场亏损、政策管控等因素影响将呈现逐年下滑的态势。部分出清的产能或者富余的资金将转向中亚、及非洲等废旧铅酸蓄电池供应宽松的地区 。 中国的再生铅技术在当下已然是世界顶尖，当中国的企业走向世界，必然带动海外精炼技术的提高，也为中国市场的供需矛盾而破局。 》点击查看 GBRC 2026 SMM 电池回收与循环产业大会 专题报道

7月17日，财政部、海关总署、税务总局发布《关于调整部分电池消费税政策的公告》：1）自26年9月起，对无汞原电池、镍氢蓄电池、锂原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池按2%税率征收消费税，27年9月起税率提高至4%；2）自27年4月起，对光伏电池按2%税率征收消费税，28年4月起提高至4%；3）自26年9月起至28年12月，对钠离子电池、固态电池、燃料电池及光伏电池中的钙钛矿电池、叠层电池、砷化镓电池免征消费税。我们认为，消费税分档递进+新技术阶段性免征的设计，一方面通过成本端推动价格向下游传导、配合行业反内卷，另一方面明确体现政策对钠电、固态等新技术路线的扶持导向；征收细则（出口是否免征等）仍待后续明确，建议关注成本传导能力较强的头部企业及新技术布局领先的公司。 政策要点：分档递进征收+新技术免征，抵扣机制避免重复征税 1）税率与节奏：锂离子/锂原电池等26年9月起征2%、27年9月起4%；光伏电池27年4月起征2%、28年4月起4%，起征时点晚于锂电池，给予产业更充裕的应对调整时间。2）免征范围：钠离子电池、固态电池、燃料电池、钙钛矿/叠层/砷化镓电池26年9月至28年底免征，且享受减免需符合国家标准并在首次申报前取得CMA资质检测机构出具的检测报告，防止"伪新技术"套利。3）抵扣与自用规则：外购、委托加工收回或进口的已税电池用于连续生产应税电池的，准予按当期生产领用数量扣除已纳税额；自产自用电池用于连续生产应税电池的不缴纳消费税——即产业链内不重复征税，税负实际落在最终应税产品出厂环节。4）进口环节同步征收：附件2明确进口应税税目，锂离子蓄电池（固态电池除外）、全钒液流电池、光伏电池（钙钛矿/叠层/砷化镓除外）等均纳入，内外一致。 锂电池：征收细则待完善，或较大概率向下游传导 我们初步估计可能对电芯和Pack环节征收，但依据抵扣机制不会重复征收，出口方向是否征收暂不明确，仍待细则落地。我们认为政策意图是推动电池环节涨价并向下游传导，与此前出口退税减免政策一脉相承，部分电池企业此前亦已与下游沟通涨价传导事宜。我们按铁锂电池Pack均价0.5元/Wh、2%/4%税率、单车带电量50kWh并假设完全传导，测算单车成本增加500元/1000元；对储能而言，按照电池均价0.4元/Wh，对应单Wh成本增加0.008元/0.016元，折算相当于碳酸锂成本增加1.2/2.5万元/吨，整体影响相对可控。考虑到当前锂电供需格局偏紧、头部企业议价能力较强，行业格局或加速向头部集中，我们预计消费税成本大概率顺利传导，头部电池企业受损有限。 光伏电池：产业应对时间相对充裕，传导能力取决于供需格局 光伏电池消费税征收对象（电池片/组件环节）及范围（内销/出口）仍待进一步政策解读，我们按国内TOPCon电池片价格0.27元/W，假设完全传导，2%/4%消费税对应组件成本增加0.005/0.011元/W；基于国内TOPCon组件最新价格0.72元/W，对应成本增厚0.75%/1.5%，影响相对可控。光伏电池起征时间为27年4月/28年4月，晚于锂电池，产业应对和调整时间相对充裕，实际传导能力或取决于明后年行业供需格局。 新技术阶段性免征，钠电、固态、钙钛矿等获得明确政策倾斜 钠离子电池、固态电池、燃料电池及钙钛矿、叠层、砷化镓电池免征至28年底，与锂电池2%→4%、光伏电池2%→4%的递进税率形成2-4pct的相对成本优势，体现政策对新技术产业化的定向扶持。以储能场景为例，锂电池承担4%消费税后，钠电池相对经济性将进一步改善；固态电池在进口税目中亦被单独剔除，政策界定清晰。同时，减免与国家标准及CMA检测报告绑定，有助于规范新技术产品认定、避免低质产能借道免税。我们建议关注在钠电、固态电池、钙钛矿等方向布局领先、有望在免税窗口期内实现规模化出货的企业。 本文来源：华泰睿思

在由 上海有色网信息科技股份有限公司、上海有色网金属交易中心有限公司和山东爱思信息科技有限公司 主办， 浙江港联捷物流科技有限公司 冠名的 GBRC 2026 SMM 电池回收与循环产业大会-动力电池回收论坛 上，广东稳泰新能源有限公司 总经理 李荣军围绕“锂电池正负极材料高效液相无损修复”的话题展开分享。 问题一：锂电池正负极材料全生命周期没有发生物质变化，为什么要引入化学冶炼进行回收？ 从材料的角度，锂电池充放电只是锂离子在正负极来回穿梭。使用5-8年退役后，正负极材料并没有发生物象变化，只是锂离子活性缺失或部分结构坍塌。 既然正负极材料没有变。传统湿冶炼回收，为什么要引入化学材料进行提炼回收呢？ 所有的问题症结指向了传统电池回收的第一步：破碎。 电池破碎过程，混入了外壳、铜、铝集流体的粉末杂质，物理方法已经没有办法精准高效除杂，只能依靠化学方法定向除杂。而引入化学，正负极材料也会与化学品产生化学反应被破坏了，简单问题被复杂化了，同时成本增加了。 那我们能不能不用破碎，不引入杂质，然后用物理的方法来做电池回收呢？-----材料修复行业应运而生 问题二：磷酸铁锂电池回收价值低，没有太多经济性，短流程、低成本的材料修复会不会成为主流趋势？ 材料修复因为没有使用化学反应，正负极材料没有遭到破坏，生产的产品直接就是磷酸铁锂，流程短，成本只有湿法治炼的一半左右，竞争优势明显。 问题三：液相材料修复和纯干法材料修复，哪个更有优势？ 问题四：退役电池的正负极材料修复，何时取得突破？ 公司已在实验室完成退役电池材料修复公斤级验证，相关产品指标达到新料标准，正在进一步中试放大评估，预计2027年量产。 广东稳泰新能源有限公司是一家专注于锂电材料修复的新兴企业，生产基地在广东省佛山市。公司开发了锂电池液相高效无损物理修复工艺技术，不破坏材料原生结构，不引入外部金属等杂质，实现了无污染、短流程、低成本、高效率的正负极材料回收利用，实测粉体材料回收率达95%以上。公司已建成1.2万吨磷酸铁锂物理回收再生修复生产线，修复型磷酸铁锂产品杂质含量低于200ppm，磁性物质低于1ppm，一致性、稳定性高。产品性能指标与磷酸铁锂新料相当，价格比新料低1万元-1.5万元，已批量向多家电芯上市公司供货，促进电池生产企业降低成本15%以上。 公司自主设计拥有知识产权高效无损剥离工艺技术，分离正负极粉料和箔材，得到高价值的电池级磷酸铁锂、石墨等正负极材料。解决了物理修复领域成本高、回收率低、产品杂质高、品质差等痛点。 》点击查看 GBRC 2026 SMM 电池回收与循环产业大会 专题报道

在由 上海有色网信息科技股份有限公司、上海有色网金属交易中心有限公司和山东爱思信息科技有限公司 主办， 浙江港联捷物流科技有限公司 冠名的 GBRC 2026 SMM 电池回收与循环产业大会-动力电池回收论坛 上，山东美多科技有限公司 副总经理 王埝军围绕“穿越周期与跨越壁垒——全链闭环生态下的电池回收与技术降本实战”的话题展开分享。 双重挤压下的行业转折与破题立意 出海端：全球监管新规共振，构筑“绿色壁垒” 01. 欧盟《新电池法》：严苛合规标准体系 数字电池护照(DBP) 强制化 2027年2月18日起正式生效，电动汽车电池需全生命周期绑定数字护照，实现溯源与数据可核查，成为产品准入的核心门槛。 02. 美国《通胀削减法案》(IRA)：本土保护主义 补贴导向下的“北美本土化”闭环 通过税收抵免与巨额产业补贴，明确要求电池材料提取、加工及电池组装需在北美地区完成，直接将非本土供应链企业排除在政策红利之外，形成隐性贸易壁垒。 对出海企业的核心挑战 法案实质重构了动力电池产业的全球竞争格局，中国电池企业若要进入美国市场，必须加速在北美布局本地化生产基地与供应链体系，否则将面临高昂的合规成本与市场准入限制，出海战略被迫调整。 全球监管从“单一环保”转向“全生命周期合规”，绿色壁垒成为中国电池企业出海的必经考验 国内端：动力电池回收行业面临的“三重压力” 行业正处于结构性调整的关键期，需从规模扩张转向技术升级与精细化管理，构建可持续的商业模式 核心观点：合规是“通行证”，闭环是“生存线” 01. 合规：获取海外高溢价订单的“通行证” 标杆案例：某头部企业欧洲基地运营实践 通过布局欧洲基地，成功获得碳足迹认证，凭借严苛的合规标准，顺利敲开宝马、大众等国际顶级车企的供应链大门，实现高端市场突破。 战略启示： 合规不再是单纯的成本负担，而是企业进入全球高端价值链、获取高附加值订单的核心准入门槛与竞争壁垒。 02. 闭环：企业穿越行业周期的“生存线” 对冲价格波动风险： 构建内部资源循环体系，大幅减少对外部原材料市场的依赖，有效平抑国际大宗商品价格波动带来的经营风险 变废为宝化解产能过剩： 将生产废料与社会废弃物转化为“城市矿产”，重塑资源价值，不仅解决了环保压力，更将产能过剩转化为新的资源供给能力。 压缩成本创造新利润极： 减少中间流通环节损耗与成本，通过资源循环利用构建新的利润增长点，显著提升企业长期的盈利能力与抗周期韧性。 向内生根：渠道重塑与“回收-材料”一体化闭环 渠道跨界与下沉：构建合规回收万点网络 01 行业痛点：“收货难、渠道散” 当前退役动力电池来源极度分散，大量废旧电池通过非正规渠道私下流转，不仅造成了资源的浪费，更埋下了环境安全隐患。而正规回收处理企业却面临“无米下锅”的尴尬境地，上游货源不稳定、回收成本高企，成为制约行业规范化发展的核心瓶颈。 核心症结： 缺乏触达终端的有效渠道网络，无法实现废旧电池的规模化、合规化归集。 02 破局实践：依托龙蟠科技生态积淀 深度整合母公司龙蟠润滑油、可兰素在汽车后市场的深厚渠道资源，联合山东美多科技，将成熟的车用产品销售终端转化为电池回收前端触点，实现渠道价值的二次挖掘。 战略目标：共建“10000+ 合规回收网点” 利用现有成熟网络快速铺点，避免从零建设的高昂成本与漫长周期，计划将回收网络全面覆盖至全国核心物流节点与消费终端，形成高密度、广覆盖的回收网络体系。 快速布局： 复用成熟渠道网络，大幅缩短网点建设周期，快速形成规模效应。 渠道下沉： 将回收触角延伸至县、乡、镇三级市场，解决基层回收“最后一公里”难题。 专业协同 ：前端广泛收集、后端集中处理，实现全链路专业化闭环。 战略升维：正极材料企业自建回收的底层逻辑 01 战略必然性：构建自主可控的资源闭环 保障供应链安全：摆脱资源依赖困境 中国锂资源对外依存度超70%，传统依赖海外进口的模式风险极高。自建回收体系，构建“开采-生产-回收-再利用”的自主可控原材料回路，已成为企业发展的头等大事。 平抑成本波动：对冲国际市场风险 国际镍、钴、锂等金属价格受地缘政治、期货市场影响剧烈波动。再生资源的循环利用可有效补充原生矿产缺口，平滑原材料采购成本曲线，提升企业利润稳定性与抗风险能力。 02 核心路径：“原生+再生”混搭生产模式 双向价值：降本增效+合规出海 在保证正极材料电化学性能的前提下，显著降低原材料采购成本。同时，完美契合欧盟《电池法规》等政策对再生材料使用比例的强制性要求，为全球化布局扫清合规障碍。 行业标杆：行业领先者的成功实践 通过控股某头部企业布局回收网络，2024年其再生镍钴材料已满足三元正极材料需求的31.5%，实现了经济效益与社会效益的双赢，为行业树立了可复制的范本。 盈利重塑：龙蟠科技的全链闭环生态 01. 上游：锂矿资源战略布局 通过股权投资与产业合作的方式向上游锂矿资源端深度延伸，牢牢把控核心原材料的供应源头。此举不仅保障了生产所需锂资源的稳定供给，更有效锁定了原材料成本，构建起难以复制的成本竞争优势，为全产业链发展筑牢根基。 02. 中游：锂源科技正极材料制造 专注于磷酸铁锂（LFP）正极材料的研发与规模化生产，总产能规划超31万吨。在印尼、江苏、山东等地布局六大现代化生产基地，形成全球化的产能网络，具备强大的规模化交付能力，可充分满足新能源电池市场的爆发式需求。 03. 末端：山东美多锂电池高效回收 依托先进的湿法冶金与物理拆解技术，年处理废旧锂电池能力规划达25万吨，实现锂金属回收率≥96%。不仅解决了动力电池退役后的环保处置难题，更将废旧资源转化为高价值再生原料，实现资源的循环永续利用。 04. 核心价值：全链条一体化闭环体系 构建“内部原料循环+园区比邻布局”的双重优势：美多回收的再生原料直供锂源科技，实现废料“变废为宝”的内部循环；生产基地与回收基地同园区相邻，大幅降低物流损耗与时间成本，实现物料快速周转与数据无缝对接，重塑锂电产业盈利新模型。 抗风险能力：闭环模式如何对冲周期波动 01 对冲金属价格波动 核心机制：“跷跷板”盈利效应 金属价格高涨时，回收业务利润直接增厚；价格下跌周期，利用回收材料替代外购原料，大幅降低生产成本。通过双向调节，有效平滑单一业务线的盈利波动，实现收益的稳定性。 02 化解行业产能过剩 关键策略：“内部废料”循环回收 在行业下行周期，将生产环节产生的不合格品、边角料等废料重新作为核心原料投入生产。此举不仅消化了内部废料，更充分保证了回收产线的产能利用率，避免设备闲置浪费。 03 掌握上游议价主动权 竞争壁垒：稳定的原料自供体系 依托闭环模式构建稳定的内部原料供应渠道，减少对外购原料的依赖。在面对上游供应商谈判时，拥有更强的议价底气与博弈能力，进一步压缩采购成本，巩固成本优势。 向外突围：出海合规壁垒拆解与全球化实战 跨境合规核心壁垒：“电池护照”与数据贯通 01. “电池护照”关键数据维度解析 身份标识体系： 确立电池唯一标识符，完整记录化学成分、生产批次等基础信息，构建电池全生命周期的身份基础。 再生材料占比管控： 严格核算再生钴、锂、镍等关键金属的含量比例，是欧盟判定电池环保属性与合规门槛的核心指标。 全链路碳足迹声明： 需提供从“摇篮到大门”的全流程碳排放数据，涵盖原材料开采、加工、电池制造等全环节的环境影响。 供应链合规溯源： 必须证明原材料来源符合欧盟可持续发展要求，杜绝冲突矿产，确保供应链全过程的社会与环境责任合规。 02. 国内体系挑战与破局路径 核心风险：数据体系的断层与壁垒 ► 当前国内电池行业普遍存在数据采集粒度不足、上下游数据孤岛现象严重的问题； ► 同时跨境数据传输面临严格的监管合规风险，难以直接满足欧盟“电池护照”的实时数据核验要求。 破局之道：全链路数据贯通与平台对接 ► 构建“回收-再生-销售”全流程数字化数据链，统一数据采集标准与格式； ► 建立合规的数据跨境传输机制，实现与欧盟电池护照平台的无缝对接，确保数据的真实性、完整性与可追溯性。 碳管理与绿色认证实操路径 01 回收工艺的减碳路径 02 国际认可的再生材料认证体系 ISCC PLUS 认证：全球可持续性标杆 作为全球认可度最高的可持续性认证标准，核心是建立完善的“质量平衡”或“物理隔离”系统，确保再生材料在供应链中的可追溯性与合规性，是产品进入国际高端市场的核心准入门槛。 UL 2799 认证：废弃物零填埋的承诺 专注于废弃物零填埋管理体系的权威认证，通过系统化的废弃物分类、回收与再利用方案，实现生产运营过程中废弃物的最小化与无害化处理，充分展示企业领先的环境管理能力与社会责任担当。 海外LFP闭环：全球化实战 01. 欧美市场强制性法规驱动 再生材料硬性指标： 欧盟明确立法要求，到2036年所有投放市场的新电池中，再生锂的使用比例必须达到12%，这一政策直接倒逼电池材料企业布局再生资源供应链。 全生命周期强制回收 ：法规规定电池生产商必须承担“生产者责任延伸”义务，需建立或参与符合欧盟标准的回收体系，确保废旧电池得到规范化收集与再生处理。 02. 锂源科技：印尼基地的全球化落子 核心产能战略布局： 依托印尼丰富的矿产资源，龙蟠旗下锂源科技建设首个海外生产基地，总规划产能高达24万吨，实现资源属地化开采与加工，大幅降低供应链成本与合规风险。 战略洞察： 通过布局印尼资源端与欧美合规端，企业不仅规避了贸易壁垒与资源供应风险，更抢先占据了全球LFP电池材料“绿色合规”的制高点，为全球化业务拓展奠定了不可替代的先发优势。 构建属地化闭环生态： 以印尼基地为支点，打通“回收-再生-制造”全链路，生产的LFP材料完全契合欧美再生法规要求，实现贴近目标市场的本土化合规交付。 底层支撑：技术降本与工艺迭代的硬核实力 技术降本的系统工程思维：直击三大“成本黑洞” 01. 试剂消耗：成本占比居高不下 湿法冶金生产过程中，需持续消耗大量硫酸、萃取剂等核心化学试剂，这部分成本占据生产总成本的35-50%左右，成为企业固定支出的沉重负担，也是制约毛利提升的关键瓶颈。 02. 回收效率：有价金属流失严重 传统工艺存在明显短板： 火法冶炼中锂元素损失率超过40%，资源浪费巨大； 湿法工艺对高杂物料的适应性较差，浸出与提纯效率波动大，直接影响项目最终的经济效益与产品竞争力。 03. 环保处置：刚性支出持续攀升 生产过程中产生的废水、废气、废渣（三废）治理是企业的刚性成本支出。随着国家环保法规与排放标准日益严格，末端治理的技术要求和投入成本不断增加，传统“先污染后治理”的模式已难以为继。 破题核心：全链路系统工程重构 技术降本绝非单一环节的“缝缝补补”，而是要打破工序壁垒，贯穿“预处理-湿法/火法冶金-纯化除杂-三废治理”的全流程，通过工艺耦合、资源梯级利用实现系统性成本最优解。 结语：从合规跟随者到规则共建者 价值升华与绿色生态共建 价值跃迁：从“产能输出”迈向“标准输出” 产业趋势： 中国新能源产业需摆脱被动跟随，从单一的产品与产能输出，转向主动的合规体系搭建与核心技术标准输出，掌握行业话语权。 实施路径： 深度参与IEC、ISO等国际标准制定，输出全链条合规解决方案，以绿色技术创新为驱动，将中国实践转化为全球通用规则。 共建数据平台，打破孤岛 联合上下游打通数据链路，统一数据采集与交互标准，为电池护照、碳足迹追溯等政策实施筑牢数据根基，实现全生命周期可查可控。 共享技术成果，攻克瓶颈 建立技术协同创新机制，共同突破电池回收、材料再生等关键技术瓶颈，提升中国新能源产业的整体技术护城河。 组建联合舰队，协同出海 整合产业链优势资源，以集群化、协同化方式应对国际贸易壁垒与合规挑战，避免恶性竞争，共同拓展全球市场，提升品牌国际影响力。 企业愿景：以山东美多及龙蟠科技的实践为缩影，主动参与国际规则制定，从“合规跟随者”迈向“规则共建者”，凝聚行业合力，推动中国新能源产业链在全球舞台上行稳致远，构建可持续发展的绿色未来。 》点击查看 GBRC 2026 SMM 电池回收与循环产业大会 专题报道

在由 上海有色网信息科技股份有限公司、上海有色网金属交易中心有限公司和山东爱思信息科技有限公司 主办， 浙江港联捷物流科技有限公司 冠名的 GBRC2026SMM电池回收与循环产业大会-再生铅产业论坛 上，上海工业大学 教授 王景伟围绕“ 百年变局与循环经济”的话题展开分享。 百年变局 概念 “人类百年未有之大变局”是中国基于全球发展趋势、际力量对比、科技革命浪潮等多维度变化，提出的重大战略判断，核心是指自20世纪以来，全球政治、经济科技文化等领域正经历一场深刻且全面的系统性变革，其广度、和影响力远超以往百年，重塑着人类社会的发展格局。 循环经济 1972年在瑞典斯德哥尔摩召开了联合国人类环境会议，这是联合国就环境问题举行的第一次重要会议。通过了《斯德哥尔摩宣言》和《行动计划》提出了保护和改善人类环境的原则，以及采取国际环境行动建议。会议还创立了联合规划署(UNDP)，这是第一个关注环境问题的联合国专门机构。 二十年后，即1992年，在巴西里约热内卢举办了历史性地球问题首脑会议。通过本次会议，联合国希望帮助各政府重新思考经济发展，并找到应对地球污染和自然资源消耗的解决方案。 循环经济是国际社会推进可持续发展战略的一种优选模式，它强调以循环生产模式替代线性增长模式。 概念（循环经济） 循环经济是一种以资源的高效利用和循环利用为核心，以‘减量化、再利用、资源化’为原则（ Reduce, Reuse, Recycle, 3R ），以低消耗、低排放、高效率为基本特征，符合可持续发展理念的经济增长模式，是对‘大量生产、大量消费、大量废弃’的传统增长模式的根本变革。 死亡经济 ，就是现行的金融资本在掠夺性的资本主义经济之上形成的更体现 “ 寄生性 ” 的、如同癌症般的、虚拟化的恶行扩张，这是一种建立在战争、债务、滥用自然资源之上的经济。 生命经济 ，就是一种谋求人与自然的长远利益最大化，创造所有人共赢局面的经济。 我国循环经济发展过程 EPR(思想) 20世纪90年代欧洲开始实施的环境管理制度(EPR, Extended Producer Responsibility) 运行机制：生产者、消费者、政府三方共同负责的联合责任制 核心思想： 环境成本内涵化 我国生产者责任延伸制试点工作 2017年1月，汽车、电子产品、包装材料、铅酸蓄电池开始试点 2020年，政策体系初步形成，产品生态设计取得重大进展，重点品种的废弃产品规范回收与循环利用率平均达到 40% 。 2025年，法律法规基本完善，重点领域生产者责任延伸制度运行有序，产品生态设计普遍推行，重点产品的再生原料使用比例达到 20% ，废弃产品规范回收与循环利用率平均达到 50% 。 随后，他介绍了电子废弃物处理企业的全国分布情况以及再制造基地。 双碳目标 碳达峰、碳中和 2020年9月22日，中国国家主席习近平在第七十五届联合国大会一般性辩论上宣布：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和” 什么是碳达峰和碳中和？碳达峰指 二氧化碳排放量 在某一年达到了最大值，之后进入下降阶段；碳中和则指一段时间内，特定组织或整个社会活动产生的二氧化碳，通过植树造林、海洋吸收、工程封存等自然、人为手段被吸收和抵消掉，实现人类活动二氧化碳相对零排放。 行动（ 1+N ） 体系建设 未来经济模式 收益= 收入−成本±碳税 绿色GDP=GDP总量−（环境资源成本+环境资源保护服务费用） 生态系统生产总值GEP= EPV+ERV+ECV (物质产品价值、调节服务价值和文化服务价值) 》点击查看 GBRC2026SMM电池回收与循环产业大会 专题报道

在由 上海有色网信息科技股份有限公司、上海有色网金属交易中心有限公司和山东爱思信息科技有限公司 主办， 浙江港联捷物流科技有限公司 冠名的 GBRC 2026 SMM 电池回收与循环产业大会-动力电池回收论坛 上，江西赣锋循环科技有限公司副总经理 夏学平围绕“欧盟“电池护照”倒逼产业升级 中国电池回收产业如何应对国际绿色壁垒”的话题展开分享。 欧盟电池护照解析 《欧盟新电池法》出台背景与涵盖内容 2023年8月17日，《欧盟新电池法》正式生效，该法规确保支持可持续的循环电池价值链。作为欧盟“绿色新政”的重要组成部分，除其他要求外，该法规还要求企业于2027年制定电池供应链尽责管理体系，以应对和减轻电池材料价值链对人权、环境和气候变化的影响。虽然该条例的重点是电池进入欧盟内部市场，但鉴于原材料提取、提炼和电池制造价值链遍布全球，预计该条例的影响将波及全球，目前相关的配套指南仍在编制中。 废旧回收电池与再利用 根据欧盟生产者责任延伸制度（ERP）要求，电池生产商对于废弃工业电池负有收集回收处理责任。未来必须建立或参与电池回收网络，并应进行定期报告。生产商可以委托依据第58条授权的生产者责任组织（PRO），代表其履行延伸生产者责任（ERP）义务。各成员国可以制定规定，强制要求生产商必须委托生产者责任组织。 电池中回收材料占比要求 从法规生效后的60个月后，或者从委托法案（delegate act）生效后的24个月后生效。制造商需要提供文件，说明电池中回收的钴锂、镍和铅的百分比。这些信息需要按电池型号、每年和每个制造厂分别提供。相关的计算验证方法与披露文件格式还在制定中。 适用范围：工业电池（容量超过2kwh，但不包括仅用于外部存储的电池） 技术文件必须证明这些电池满足以下回收材料的最低含量要求。这意味着制造商需要提供详细的技术文件，以证明其电池中回收材料的含量符合法规规定。 欧盟电池护照深度解读 “电池护照”分阶段强制实施，2027年将成市场准入关键节点 “电池护照”是一个覆盖全生命周期的数字产品身份标识， 欧盟市场准入的强制凭证。 它通过一个独一无二的数字身份，链接到包含电池全生命周期数据的电子系统，实现四大核心信息的透明化。 电池基本信息： 包括制造商名称、型号、序列号、化学成分、额定容量、生产地点和日期等。这是电池的基础档案，确保了产品的可识别性。 价值链主体信息： 覆盖从矿产开采、材料加工、电芯制造、电池组装到最终回收处理的全链条参与方信息。实现了供应链的端到端追溯。 可持续性与循环性信息： 这是核心要求，包括： 碳足迹声明：全生命周期碳排放数据。 再生材料含量：关键金属再生比例。 供应链尽职调查：来源合规性证明。 性能与耐久性信息： 包括预期使用寿命、充电循环次数、健康状态（SoH）、以及维修、拆解和再利用的可能性说明。这为梯次利用和回收提供了数据基础。 全球博弈：跨越国界的“绿色壁垒”与破局 “碳足迹”核算与“电池护照”的合规要求。 突破瓶颈： 数字化是企业通关的唯一密码，唯有建立全产业链透明数据体系，精准呈现全生命周期碳足迹与再生材料比例，方能跨越国际合规审查并获取全球绿色贸易通行证。 美国科罗拉多州动力电池报废管理法案正式立法 该法案确立电池处置优先级分级：优先开展二次利用，完成二次生命周期的电池最终流向回收企业。法案对“合规回收企业” 作出清晰法定定义，这是整套法规的底层基础。因此，更加突出国际上对电池护照合规性的重点诠释。 SB26-003 完整监管框架细则 国内监管：从“散乱小”到“正规军”的洗牌 数字身份证与车电一体破局： 动力电池回收新规通过赋予电池“数字身份证”及实施“车电一体”强制报废，彻底终结了行业权责模糊与非法截流的乱象。 合规即入场券： 合规经营已跃升为企业参与市场竞争的核心“入场券”，依靠逃避环保成本与低价抢货的“游击队”模式正被加速清退。 资源向头部集中： 行业集中度将进一步提升，市场资源正加速向具备技术硬实力与合规能力的头部“正规军”企业集中。 头部企业利用数字化技术，率先构建合规能力 01中国版电池护照： 国内两家大型电池制造商企业联合开发“中国版电池护照”，搭建电池ID平台，为每块电池赋予唯一数字身份。 02 区块链技术应用： 国内某企业利用区块链技术构建从采矿到回收的全链条可信数据体系，成为中国首批通过欧盟合规审核的厂商。 03 全球试点先锋： 锂电龙头某企业的两款电池护照入选全球电池联盟(GBA)试点，成为全球仅有两个项目且有两款产品入选的企业之一。 中国电池回收产业现状 动力电池回收面临国际化考验 全球新能源汽车产业蓬勃发展带动动力电池装机量激增，预计2030年退役量将超200万吨，电池回收已成为关乎资源安全与可持续发展的关键议题。当前电池回收面临国际化标准缺失、技术瓶颈等挑战，推动建立全球统一的循环利用体系是实现产业绿色转型的必由之路。 面临合规与商业双重考验： 出海面临合规商业双重考验，需本土化破局。 面临不对等利益分配： 出海面临EPR（即生产者责任延伸）利益分配不均、需主动合作破局。 跨境共建系统性协同新格局： 跨境共建协同新格局、破解回收难题促循环。 当前中国电池回收产业的规模与结构 产业链逐步完整，从回收到再利用，各环节逐步优化，提升整体效益。 产业规模现状 市场规模高速增长，但规范化回收率不足四成，潜力远未释放。 政策支持体系 宏观政策指引发展方向 1. 战略规划： 国家将动力电池回收利用纳入战略性新兴产业和绿色产业发展规划，明确了其在循环经济和国家资源安全中的重要战略地位。 2. 法规约束： 通过《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》等法规，建立生产者责任延伸制度，明确了汽车生产企业在电池回收中的主体责任 3. 标准建设： 工信部等部门发布了一系列国家标准和行业标准，对电池回收的技术规范、企业资质、安全环保等方面做出了明确规定，引导行业规范化发展。 地方激励与具体执行 财政补贴： 多个地方政府对符合要求的电池回收利用企业给予财政补贴，补贴方式包括依据回收处理数量补贴、技术改造补贴、以及对梯次利用产品的应用补贴等。 税收优惠： 部分地区对从事资源综合利用的电池回收企业，落实增值税即征即退、企业所得税减免等税收优惠政策，降低企业经营成本，提升积极性。 产业园区： 地方政府积极规划和建设动力电池回收产业园区，通过完善基础设施、提供土地和资金支持等方式，吸引产业链上下游企业集聚，形成规模效应。 行业企业格局 市场主体构成与竞争格局 企业数量： 据统计，全国从事电池回收相关业务的企业数量已突破万家，市场主体众多，但多数为规模较小、技术落后的中小企业。 竞争格局： 市场呈现出“小散乱”与头部企业规模化并存的特征。头部企业凭借技术、资本和渠道优势快速扩张，行业集中度正逐步提升。 竞争格局： 市场呈现出“小散乱”与头部企业规模化并存的特征。头部企业凭借技术、资本和渠道优势快速扩张，行业集中度正逐步提升。 回收技术 湿法、干法与物理法 1. 湿法冶金： 是当前主流的回收技术，通过酸浸、萃取等化学方法高效回收钴、镍、锂等有价金属，回收率高，但工艺流程长，环保压力大。 2. 火法冶金： 又称干法回收，主要利用高温焚烧去除有机物，再对剩余的金属及其氧化物进行熔炼和分离。该工艺简单，但能耗较高，且部分元素回收率低。 3. 物理回收法： 包括破碎、筛分、磁选等物理过程，主要用于初步拆解和材料分选，是实现梯次利用和后续湿法回收的前端关键步骤。 4. 梯次利用： 将退役但仍有较高剩余价值的电池进行性能检测和重组，应用于储能、低速电动车等对电池性能要求较低的领域，实现电池的全生命周期价值最大化。 产业完整性 从回收到再生的闭环： 1. 回收网络： 由遍布全国的4S店、再生资源回收站、电商平台及第三方回收平台构成，负责废旧电池的收集与初步汇聚； 2. 梯次利用： 作为产业链的重要一环，将退役电池进行筛选、重组，应用于储能电站、备用电源、两轮电动车等领域，延长电池生命周期。 3. 再生利用： 由具备资质的专业再生企业主导，通过湿法或火法对报废电池进行深度处理，将镍、钴、锂等金属元素提纯再生，形成可再次用于生产的原材料。 4. 原材料供应： 再生获得的金属原料重新进入电池生产企业的供应链，形成“电池生产-使用-回收-再生-再生产”的闭环，提升资源自给率。 产业面临的主要挑战 1. 国际化浪潮下的实力大考： 国际市场的强大竞争压力不断加大，挑战企业实力； 2. 监管体系： 政策法规的频繁变化使企业保持持续合规难度增大。 3. 环保压力： 环保法规的严格化增加企业运营成本和管理难度。 4. 资源回收率： 资源回收率不高，影响企业整体经济效益和可持续性。 5. 资金投入： 新技术的研发和市场拓展需要大量资金支持和合理配置。 产业机遇 1. 新能源动力电池——量质齐升与前沿技术突破 动力电池产业正在从单纯的汽车动力来源演变为连接交通、能源、数字经济的核心枢纽。单车带电量提升、商用车电动化拐点、前沿技术商业化。 2. 海外工商储的量——商业模式多样化，需求步入爆发前夜 欧洲市场： 动态电价机制推动需求爆发，德国、西班牙、意大利等国持续加码支持。 新兴市场刚需： 东南亚、非洲等地因电网薄弱、停电频繁，矿山等场景需求刚性极强。 3. 基站与通信网络——从”连接“向”连接+算力“双轮驱动换挡 基站建设现状 ：截至2026年中，全国5G基站已建成500.9万个，5G用户渗透率达68.7%，传统基站扩张放缓。 算力网络与AI基建： “AIDC配储”成为储能行业的高景气增量蓝海。 6G与卫星通信： 6G及星地通信市场广阔，2030年规模预计达数千亿元。 4. 风光储——政策体系完善，进入市场自驱新阶段 储能总需求量： 预计2026年全球储能电池出货量将达到1024Gwh，全球储能新增装机有望达438Gwh。 容量电价与电力交易： 储能容量电价机制全面建立，现货与中长期交易成核心收益。 零碳园区与台区储能 ：零碳园区扩容推动源网荷储一体化，台区储能成光伏治理新增量。 主动应对：企业破局之道 赣锋锂业出海挑战与对策 全球化机遇与布局 夯实核心，布局全球 1. 起步中游锂盐： 公司从一家中游锂盐加工企业起步，逐步构建全产业链生态，增强核心竞争力。 2. 向上游资源延伸： 积极拓展上游锂资源开发，在全球范围内布局重点项目，保障资源供应。 3. 向下游电池拓展： 业务延伸至下游锂电池制造及回收，形成完整的产业闭环，提升产品附加值。 4. 初步构建产业链： 通过战略并购与自主建设，已初步构建从资源、冶炼、加工到回收的全产业链生态。 赣锋锂业出海挑战与对策 全球化机遇与布局 1. 大国博弈审查严： 全球地缘政治风险频发，大国围绕关键矿产博弈升级，企业出海面临多重审查。 2. 资源国政策多变： 部分资源国政策稳定性差，例如一些国家突然推行的国有化改革，给企业带来巨大不确定性。 3. 地缘安全风险高： 非洲等重点布局区域政治动荡、恐怖活动频发，威胁人员与生产安全。 4. 部分国家政策收紧： 美国、加拿大等国将锂列为“关键矿产”，加强投资审查，抬高投资门槛。 深耕优质资源，保障供应安全 企业应对策略与建议 数智装备协同共生 1. 练好内功，提升视野： 企业需具备全球视野，覆盖地缘政治、法律财税等多维度，并储备国际化人才。 2. 强化对接，战略协同： 建议与重点资源国建立矿业战略伙伴关系，在双边协议中保护中企权益。 3. 加强导向，践行ESG： 将ESG作为国际通行语言，完善标准指引，对实践突出企业给予政策激励。 4. 简化审批，支持企业： 建议在风险可控前提下，简化海外优质资源投资审批，支持企业获取关键资源。 》点击查看 GBRC 2026 SMM 电池回收与循环产业大会 专题报道