SMM8月6日讯： 本周，国内负极材料用原料焦市场价格整体延续上行态势，各品类涨幅略有分化，其中低硫石油焦涨幅约4%，油系针状焦生焦上涨约2.5%。供应端，焦厂整体开工运行平稳，资源释放节奏未见明显波动，市场供给端保持相对稳定；需求侧表现则更为积极，下游企业采购跟进较为顺畅，焦厂出货节奏良好，为焦价维持挺势提供有力支撑。展望后市，随着下游排产预期不断攀升，市场成交节奏持续向好，预计短期内原料焦价格仍将维持易涨难跌的运行格局。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 陈泊霖021-51666836 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858 杨玏021-51595898 王照宇021-51666827 李亦沙021-51666730 黄辰聪021-51595860 林子雅021-5166-6902

电解钴： 本周电解钴现货价格跌幅有所扩大，市场情绪整体走弱。供应端，主流冶炼厂出厂报价下调至34万元/吨，其余中小冶炼厂仍因亏损压力基本暂停对外报价。需求端，下游企业仍处夏休周期，采购意愿不强，仅维持少量刚需补库。本周价格下跌主要受情绪层面影响，国外现货及期货报价平台同步下调报价，此前相对坚挺的海外价格出现松动，对国内市场心态形成明显打压，叠加近期中国钴盐及中间品价格持续走弱，市场看空情绪逐步升温，部分前期观望的持货商开始抛售，进一步加大了价格下行压力。总体来看，当前处于钴传统消费淡季，需求端支撑有限，叠加海外价格走弱及市场情绪转空，短期价格或延续偏弱运行。 钴中间品： 本周钴中间品市场延续清淡格局，实际成交仍然有限。近期部分矿企多次启动中间品招标，但由于上下游价格预期分歧较大，招标均未达成实际成交，最新一次招标意向价约21~21.5美元/磅。受钴盐及金属钴价格持续走弱影响，下游冶炼厂和贸易商对原料的心理价位进一步回落至18-19美元/磅附近，部分企业甚至仅能接受17美元/磅，与矿企报价差距持续拉大，实际成交难以落地。短期来看，矿企虽有挺价意愿，但下游需求支撑不足，买卖双方博弈仍在延续，价格好转仍需等待下游实际需求的恢复。 硫酸钴： 本周硫酸钴市场延续清淡格局，上下游僵持态势未改。供应端，使用中间品及MHP生产的原生冶炼厂受成本支撑，报价依旧坚守在8万元/吨上方；主流回收企业报价维持SMM低幅价格的95折附近，少数出货意愿较强的企业报价已下移至7~7.3万元/吨，甚至听闻有少量低于7万元/吨的极端低价。需求端表现依旧疲软，下游采购意向价持续下调，部分极端询盘已压至7万元/吨以下。短期来看，硫酸钴价格仍面临一定下行压力，行情企稳修复仍需等待下游集中补库需求的释放。 钴粉： 本周钴粉市场延续偏弱态势，实际成交仍显清淡。供应端，主流厂商报价维持在44-46万元/吨区间，部分实单成交价已下探至43-44万元/吨。贸易环节低价报盘有所增加，进一步拉低市场心理价位。原料端碳酸钴价格承压运行，目前部分报价已跌破20万元/吨关口，市场交投趋于停滞，缺乏有效成交指引。下游硬质合金企业仍受制于终端订单表现，原料消耗速度未见提升，采购节奏维持偏慢，除长协订单外，零单成交相对有限。从市场情绪来看，参与者多持观望态度，普遍认为短期内行情难有明显改善。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 肖文豪 021-51666872 张浩瀚 021-51666752 王子涵 021-51666914 王杰 021-51595902 徐杨 021-51666760 杨涟婷 021-51595835 王照宇 021-51666827

2026年8月6日   在美国加速构建本土电池供应链、却面临关键矿物持续对外依赖的背景下，美国商务部工业与安全局（BIS）于2026年8月5日发布一项临时最终规则，针对特定回收电池材料实施出口管制。其中最具冲击力的，是对锂电池回收中间料——黑粉的临时出口限制。此举并非全面切断锂电池相关材料出口，而是精确瞄准了富含锂、钴、镍的回收阶段产物，意图从源头截住正在快速增长的国内报废电池资源池。 该临时终裁规则的法律基础为《1950年国防生产法》第101条，经总统认定令激活。商务部通过工业与安全局依据DPAS框架签发指令性分配令，要求相关材料的销售必须优先满足美国国内需求。根据规则定义，“黑粉”涵盖将废旧电池经放电、破碎、分选后所得的富含锂、钴、镍等金属的粉末状混合物，以及虽经初步物理处理但尚未进入化学精炼阶段的回收中间料。整装的新电池、电池模组和不在此中间状态的废旧电池，均不直接适用本项管制。   该临时终裁规则自2026年8月6日在《联邦公报》刊载之日起算，21天后正式生效，即2026年8月27日起限制措施全面执行。规则有效期持续至2027年8月27日。     目前，2026年全球锂电回收打粉端产能约为342万吨/年，其中，中国端产能占比约为70%左右，锂电回收企业分布广泛且产能较大，而北美占全球打粉预处理产能的比例约为7%。在湿法回收端，中国湿法产能占比达到了80%及往上，且在2026年4月1日发布的 《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》 中，明确规定了回收率的要求：镍钴锰综合回收率不低于98%，锂回收率不低于85%。目前，2025年回收碳酸锂产能为55.6万吨，硫酸镍为18.4万金属吨，硫酸钴为8.2万金属吨。且多数企业的锂收率能位于85%以上，镍钴收率也能位于97%左右。中国在锂电回收的后端湿法冶炼上，整体产能及收率都处于前沿低位。欧洲及北美洲当地虽也有湿法冶炼产能，但多处于试生产阶段。   因此，当地存在将废旧电池预处理加工为黑粉，作为中间产品销售给下游精炼商或直接出口至亚洲进行湿法冶金提炼。而此次禁令生效后，任何未取得出口许可的黑粉将无法离开美国关境，直接导致部分回收商短期出口渠道冻结。   SMM认为，本次临时出口限制在锂电回收领域引发连锁反应。短期内，部分依赖出口黑粉获取现金流的回收企业面临原料积压与在手合同违约风险，或有产能被迫减产调整。中期看，此举可能加速北美黑粉精炼、前驱体和正极材料一体化产能的落地，倒逼回收商与精炼商及电池制造商签订长期锁量协议，重塑美国锂电回收产业链的物流与商业模式。           SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875  

近期镁合金轻量化应用接连迎来标志性进展，在新能源汽车、人形机器人两大高景气赛道同步实现产业化突破，行业规模化发展势头明朗。 新能源汽车领域，7月30日吉利汽车研究院联合上海交通大学轻合金精密成型国家工程研究中心开展专项技术交流，联动凤阳爱尔思推进镁合金大型压铸件量产落地。 依托JDM系列高性能镁合金材料、大型薄壁高致密度压铸技术，企业已批量生产减震塔、副车架、电驱壳体、变速箱壳体等汽车压铸构件 ；依托百余台280T–4000T压铸机组，铸件年产能可达3000万件。双方围绕压铸合格率波动、高温蠕变致螺栓松脱、防腐耐磨不足等产业化痛点联合攻关，以“选材—仿真—模具设计”一体化研发思路优化产品性能，丁文江院士提出“三专对一转”理念，搭配人工智能赋能产业升级，助力镁合金结构件深度配套新能源整车。 人形机器人赛道上，8月4日五菱工业完成国内首副镁合金具身机器人骨架交付。依托半固态压铸工艺，团队攻克薄壁复杂件充型不足、铸件缺陷率偏高等难题，成品相较铝合金骨架减重超30%，减震、电磁屏蔽性能优势突出，经微弧氧化处理后耐磨耐候性优异，可有效提升机器人运动灵活度与续航时长。 当前两大场景共同印证：镁合金压铸件兼顾轻量化与力学性能，随着产学研协同深化、工艺瓶颈逐步破解，未来将在更多高端装备领域打开增量空间。

多晶硅：本周多晶硅价格指数为32.66元/千克，N型多晶硅复投料报价31.9-34元/千克，颗粒硅报价31-32元/千克。本周多晶硅市场价格基本都处于封盘不报状态，仅从大家情绪感知目前受相关政策及会议预期影响对未来涨价预期较强，从前期多晶硅厂成本来看，主流头部成本集中在38-42元/千克。但此次成本计算方式以及对违规的定义还需等待后续会议结果。8月多晶硅产量预计11.1万吨，受四川及内蒙爬产影响产量较大幅增加。 硅片：本周硅片价格小幅下修，其中N型183硅片价格在0.798-0.814元/片，210R硅片报价为0.897-0.914元/片，210mm硅片报价为1.097-1.113元/片。本周上游受成本政策影响，开始封盘不报价，硅片维持出货，但价格跌幅有明显收窄，截至今日价格基本接近止跌企稳。后续要关注，上游硅料下次报价具体在什么区间，以此判断硅片成本以及企业调价依据。 电池片：本周电池片市场情绪回暖、涨价预期抬头，厂商普遍试探性抬价，但下游需求跟进偏弱、成交验证不足，叠加高库存与供给高位，整体行情处于情绪回暖、实质偏弱的涨跌博弈阶段。 TOPCon电池片市场涨价预期升温，部分厂商上调对外报盘。183成交区间维持 0.27‑0.275 元 / W，210N、210R 报价上调至 0.26‑0.265 元 / W，但报价抬升后下游组件采购跟进有限，报价与实际成交出现明显分化，行情能否向上修复仍有待订单验证。成本端消息提振市场情绪，但下游实质性订单尚未释放，若高价实单持续落地，价格存在上行可能；反之订单跟进不及预期，试探性高价存在回落风险。7 月行业实际产出高于 6 月，整体供给依旧处于高位水平。步入 8 月排产阶段，部分厂商基于需求不及预期的预判落实减产，行业整体排产较 7 月小幅下调，后续仍需重点跟踪减产落地力度，观察实际供给收缩情况。行业整体库存基数依旧偏高，本周去库节奏有所放缓，尺寸间分化延续。183 维持低库存状态，对价格形成较强支撑；210N、210R 库存压力仍存。在缺少批量订单消化的背景下，行业库存压力尚未得到实质性缓解，电池片环节短期仍处于博弈阶段。 国内组件：伴随着多晶硅价格预期的上调，组件企业开始酝酿此次涨价情绪，本周国内组件价格有所上调。昨日起，国内分销商率先向下游客户释放预涨价情绪，今日多数头部组件企业正式落地调价政策。据SMM统计，本轮TOPCon组件涨价幅度集中在0.01-0.03元/瓦。截至当前，国内Topcon组件-182mm（分布式）均价0.712元/瓦；Topcon组件-210mm（分布式）均价0.7265元/瓦；Topcon组件-210Rmm（分布式）均价0.721元/瓦；Topcon组件-210R高功率(分布式)均价0.759元/瓦；BC组件-210R(分布式)均价0.759元/瓦；HJT组件-210mm(分布式)均价0.739元/瓦。集中式方面，182组件价格为0.7065元/瓦，210组件价格为0.7165元/瓦，210R组件价格为0.710元/瓦。库存方面，本周组件库存基本维持稳定，涨价情绪之下，下游终端采买些许增多。 组件FOB出口： 本周光伏组件出口价格整体呈现先跌后稳、低位分化的运行特征。周内海外终端需求持续偏弱，买方压价情绪较为明显，多数厂商仍以让利接单为主，国内一体化企业的提价意愿尚未传导至海外市场。分技术路线来看，常规TOPCon组件价格继续承压，大单低价一度下探至0.10美元/W，主流成交重心降至0.106美元/W附近；TOPCon高功率及主流多分片组件报价同步下移，当前成交价格多集中于0.11美元/W左右。BC组件周初价格亦有回落，但在分布式市场需求支撑下，后半周主流报价逐步止跌企稳，价格表现相对更具韧性。截至8月6日，中国港口TOPCon组件FOB价格分版型来看，182mm组件为0.103—0.107美元/W；210mm组件为0.104—0.109美元/W；210R组件为0.103—0.108美元/W。截至本周末，组件出口价格整体趋于稳定，但低价竞争尚未缓解。短期来看，在海外需求缺乏明显增量的情况下，出口价格预计仍将维持低位盘整，各技术路线之间的价格分化或将延续。 组件CIF东南亚： 本周东南亚组件市场延续低位盘整，价格波动有限。终端采购仍以刚需补货为主，部分价格敏感型市场出现低功率组件低价订单。 截至本周，各市场TOPCon组件价格如下： 马来西亚方面，182mm组件CIF价格为0.109—0.116美元/W；210mm组件为0.111—0.117美元/W；210R组件为0.110—0.116美元/W； 印尼方面，TOPCon组件CIF价格为0.109—0.114美元/W； 泰国方面，182mm组件CIF价格为0.108—0.115美元/W；210mm组件为0.110—0.117美元/W；210R组件为0.109—0.116美元/W； 越南方面，182mm组件CIF价格为0.107—0.112美元/W；210mm组件为0.109—0.114美元/W；210R组件为0.108—0.113美元/W。 从区域价格结构来看，马来西亚与泰国价格相对坚挺，越南凭借运输距离优势维持区域低位；同时，较高海运费对各市场到岸成本形成支撑。分市场来看，马来西亚部分集中式项目逐步启动，市场询价相对活跃，后续重点关注2.65GW LSS6项目的招标及采购进度。印尼市场仍待下半年政府配额及项目招标落地，受TKDN要求制约，进口组件需求短期放量空间有限。泰国采购以项目刚需为主，价格保持平稳；越南则由工商业及自发自用分布式需求支撑，但受审批和电网接入等因素影响，整体需求规模仍相对有限。 印度组件：当前印度组件市场延续双轨定价结构，受本土化合规溢价支撑，DCR组件价格中枢显著高于非DCR组件，本周两类产品价格均以稳为主。印度政府将净计量及开放接入可再生能源项目的ALMM List II豁免期延长至2026年12月31日，使相关项目短期内仍可采用非DCR组件，一定程度上分流了DCR组件需求。本周DCR组件采购需求偏弱，市场询价及成交活跃度均处于较低水平。截至今日，印度本土DCR TOPCon组件价格为0.232—0.253美元/W，非DCR TOPCon组件价格为0.132—0.149美元/W。产量方面，7月印度DCR组件产量约为1.93GW，电池片产量约为1.79GW。 欧洲组件：本周欧洲市场组件价格小幅回落。随着市场全面进入夏休阶段，终端项目推进及采购节奏进一步放缓，整体交投表现清淡。截至8月6日，鹿特丹仓库完税自提TOPCon价格分别为：分布式 210R（48版型）为0.1093—0.1187欧元/W，分布式210R（66/72版型）为0.1020—0.1114欧元/W；集中式210R（66/72版型）为0.1003—0.1102欧元/W，集中式210为0.1008—0.1106欧元/W。集中式市场仅有部分项目以低价锁定远期订单，实际成交规模有限；分布式市场则仍有一定刚性用电需求支撑，行情相对较活跃，价格韧性强于集中式市场。受二次转运及仓储等成本影响，希腊和葡萄牙仓库价格较鹿特丹高约2.2%—2.4%。 终端：本周光伏组件呈现价跌量减的情况。根据SMM统计，2026年7月27日至8月2日，国内企业中标光伏组件项目共42项，单周加权均价为0.73元/瓦，相比上一统计区间下跌0.02元/瓦；中标总采购容量为2294.25MW，相比上一统计区间减少1273.10MW。 据SMM分析，当前统计区间的主要中标容量落在100MW~1000MW区间内，占已披露总中标容量的85.69%。各容量区间的具体情况如下： 0MW-1MW的标段共9个项目，容量占比0.15%，区间均价0.793元/瓦； 1MW-6MW的标段共5个项目，容量占比0.76%，区间均价0.743元/瓦； 6MW-50MW的标段共7个项目，容量占比7.17%，区间均价0.726元/瓦； 50MW-100MW的标段共2个项目，容量占比6.23%，区间均价0.690元/瓦； 100MW-200MW的标段共2个项目，容量占比11.29%，区间均价0.726元/瓦； 200MW-500MW的标段共3个项目，容量占比30.81%，区间均价0.727元/瓦； 500MW-1000MW的标段共3个项目，容量占比43.59%，区间均价未披露。 经SMM分析，当前统计区间加权均价为0.73元/瓦，相比上周下跌0.02元/瓦。 中标总采购容量方面，当周为2294.25MW，相比上一统计区间减少1273.10MW。 在地区分布方面，本周中标容量最高的地区为广东省，占容量总计的48.12%，其次是新疆维吾尔自治区和江苏省，分别占总量的18.83%及18.04%。 统计期间（7月27日至8月2日）主要中标信息： 在《深圳能源集团所属企业2026-2028年度光伏组件》中，高景太阳能股份有限公司中标1000MW的光伏组件。 在《连云港青口盐场渔光一体化发电项目光伏组件设备》中，晶澳太阳能科技股份有限公司以0.744元/瓦的均价中标274.91MW的光伏组件。 在《第八师石玛兵地融合陕建100万千瓦“草光互补”光伏项目组件采购（一期）（一标段）》中，新疆天富天耀新能源科技有限公司以0.706元/瓦的均价中标216MW的光伏组件。 在《第八师石玛兵地融合陕建100万千瓦“草光互补”光伏项目组件采购（一期）（二标段）》中，新疆天富天耀新能源科技有限公司以0.726元/瓦的均价中标216MW的光伏组件。 光伏玻璃：本周，8月新单议价周期内，多数玻璃企业报价统一上调至9.5元/平方米左右，局部报价接近10元/平方米，报价较7月同期上升近1-2元/平方米，企业多数表示低价惜售，联合涨价的想法。供应端方面，自7月启动新一轮窑炉集中冷修，由于光伏玻璃冷修停产重启成本极高的特性，产能退出具备较强刚性，随着多座千吨级窑炉陆续进入检修，行业有效供给持续收缩。在供需情况改善之下，玻璃行业库存开始下降到当前40天左右。截至当前国内2.0mm单层镀膜主流成交为9-9.5元/平方米。 胶膜：本周胶膜套价区间为26800-27200元/吨，胶膜价格小幅上行。新一轮月度长协议价已基本落地，此前光伏EVA粒子价格持续上行，胶膜生产成本同步抬升，胶膜厂同步上调报价。但下游组件厂自身盈利承压，上下游议价博弈氛围浓厚，经过多轮协商，胶膜价格小幅抬升。现阶段上游粒子价格暂时持稳，成本端无新增波动驱动，市场散单报价亦暂无明显调价空间。 EVA：本周光伏级EVA粒子现货价格10200-10300元/吨，市场行情暂时维稳。成本端，美伊地缘冲突缓和油价回落，乙烯结束上涨态势，EVA生产成本未进一步抬升；供给端随着多家石化装置切换至光伏料，阶段性供应紧张格局将持续缓解。本周部分贸易商现货库存已消耗完毕，故暂停对外报价。综合来看，短期光伏EVA价格或将平稳运行。 POE：POE国内到厂价12000-12100元/吨，价格上行乏力。盈利压力下POE石化厂本周继续小幅上调报价，意在修复加工利润，但供给端POE产能增量高于需求增速，下游胶膜厂对原料涨价抵触情绪较强，厂家此轮提价后实际落地成交体量有限。预计短期光伏POE价格或将暂时维持窄幅震荡运行。 高纯石英砂：本周，石英砂价格整体持稳目前市场报价如下：内层砂每吨4.0-4.6万元，中层砂每吨2.1-2.4万元，外层砂每吨1.4-1.8万元，进口砂散单价5.0-5.35万元。坩埚方面，33寸坩埚6000-6100元/支，36寸坩埚6500-6800元/支。石英板等新增需求的价格略有上升，新国标发布后，各坩埚厂对耗砂比例进行调整，以保证坩埚单产和使用寿命达到硅片企业采购要求。相反的是，外层砂由于结构性供应过剩的影响，价格已经跌破成本线。 组件回收：上周，国内光伏组件回收市场价格有所回升。 早期小版型含边框型号上涨1-1.5元/块左右，单玻一手价落在91-96元/块的区间内，无边框型号上涨26-33元/吨不等，单玻一手价落在2034-2104元/块的区间内。除早期小尺寸组件以外，大尺寸价格也有所回升，含边框型号价格上涨2元/块左右，无边框型号上涨20-31元/吨左右不等。 此番价格回升受主要回收金属价格现货价格上涨的影响。上周现货白银呈现上升的趋势，铝价则维持高位震荡，根据SMM1#白银现货价格从7月29日14038元/千克回落至8月5日14556元/千克；A00铝价则保持高位震荡震荡，从7月29日23400元/吨波动至8月2日23690元/吨。 》查看SMM光伏产业链数据库

SMM8月6日讯： 今日SMM 1#电解铜现货对当月2608合约报价升水120元/吨-升水240元/吨，均价报升水180元/吨，较上一交易日下跌50元/吨。早盘沪期铜2608合约呈高开低走后冲高回落走势。开盘价107980元/吨，开盘后价格上行至108150元/吨，随后价格回落至107600元/吨，运行企稳后价格上涨，盘中再次上探至108150元/吨，第二时间段价格先基本运行在107950元/吨至108050元/吨之间，随后价格快速下探，收盘价107730元/吨。隔月Back月差在90元/吨至170元/吨之间，沪铜对2608合约当月进口盈亏在亏损1500元/吨-亏损1370元/吨之间。 日内，上海地区电解铜销售情绪为3.14，环比上升0.04，采购情绪为2.85，环比下降0.03，历史数据可以查询数据库。日内，持货商连续下调报价，铁峰、紫金、中条山等品牌从早盘盘初报价升水110元/吨-升水120元/吨快速下调至升水80元/吨，再下调至升水40元/吨-升水50元/吨；随后价格企稳；鲁方、祥光、JCC等从升水150元/吨-升水160元/吨下调至升水60元/吨-升水80元/吨；好铜金川大板、金豚大板报价升水160元/吨但较难成交，后续下调部分报价至升水120元/吨；注册湿法铜可流通货源较为紧俏，持货商挺价惜售；因平水铜快速下调报价，非注册铜较难成交，基本按贴水60元/吨-贴水40元/吨成交。 展望明日，SMM录得上海地区社会库存7.61万吨，环比减少0.09万吨；江苏地区社会库存2.05万吨，环比增加0.04万吨，华东地区库存整体小幅去化，对现货升水形成一定支撑。与此同时，随着电解铜出口窗口打开，据SMM了解，已有部分持货商着手组织货源出口，若后续实际出口量增加，或对国内可流通现货形成一定分流。不过，当前沪期铜价格仍处高位，下游实际消费表现较差，日内平水铜报价连续下调后成交仍未明显改善，市场采购仍以刚需为主。综合来看，在库存小幅去化及出口需求提供支撑，但国内消费疲弱持续压制的背景下，预计明日沪铜现货对2608合约报价仍将维持升水，整体重心或低位企稳，需关注出口货源实际流出规模。

本周，三元前驱体价格下行，周内硫酸镍价格微跌，硫酸钴价格大幅下滑，硫酸锰价格略降。 折扣方面，针对8月以及三季度订单，由于前期硫酸盐原料成本较高，部分厂商有提高折扣意愿。长单方面，部分厂商长协年初已商定，多数厂商系数尚未出现上调，季度单下游对系数上调同样接受度较弱，除部分头部厂商有一定议价权外，多数厂商整体与二季度持稳。散单方面，由于近期镍钴盐价格表现相对偏弱，部分下游企业寻求原料代工，8月订单系数预计整体于7月持稳。 生产方面，头部厂商海外订单本月依旧表现良好，排产处于较高水平，国内头部厂商生产负荷同样明显恢复，但部分中小厂商仍因淡季排产相对偏低。 展望后市，硫酸盐价格尚未出现明显回升，后续新订单价格需关注三季度下游备库节奏。

》查看SMM硅产品报价   》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM8月6日讯： 今日国内部分组件企业报价开始上调，其中多以自有硅料企业为主，此轮报价上调幅度约为0.01-0.02元/瓦。8月当前分布式报价价格分别为： Topcon组件-182mm（分布式）均价0.712元/瓦；Topcon组件-210mm（分布式）均价0.7265元/瓦；Topcon组件-210Rmm（分布式）均价0.721元/瓦；Topcon组件-210R高功率(分布式)均价0.759元/瓦；BC组件-210R(分布式)均价0.759元/瓦；HJT组件-210mm(分布式)均价0.739元/瓦。 图：光伏组件价格走势 8月第一周，市场行情迎来关键转折，8月3日多晶硅主力期货合约强势涨停，单日暴涨2960元/吨，收盘报35890元/吨，彻底扭转持续阴跌态势。基本面方面，近期多晶硅现货基本处于封盘惜售的状况，部分企业报价期现商价格上升到成本线左右，伴随着多晶硅价格预期的上调，组件企业开始酝酿此次涨价情绪。从基本面来看，近期多晶硅现货市场整体呈现封盘惜售态势，主流硅料企业暂停低价出货，多晶硅意向报价上调至成本线附近。随着硅料价格触底反弹预期、光伏市场涨价情绪快速升温，下游组件企业涨价持续酝酿。 前期已有多家组件企业暂缓锁定组件指导价，观望市场走势。昨日起，国内分销商率先向下游客户释放预涨价情绪，今日多数头部组件企业正式落地调价政策。据SMM统计，本轮TOPCon组件涨价幅度集中在0.01-0.03元/瓦，BC、HJT电池组件报价也有不同程度上调。 图：光伏组件成本指数 据SMM成本测算，当前国内TOPCon210R组件成本指数为0.715元/瓦。随着上游多晶硅意向价格上调，行业预期硅料报价将修复至40元/千克区间，对应组件综合成本将抬升至0.74元/瓦左右，单瓦成本上涨0.025元，与本轮组件实际调价幅度基本匹配，本轮涨价具备扎实的成本支撑逻辑。 但从下游终端市场来看，本轮组件涨价的落地持续性仍存博弈空间。目前国内集中式光伏项目仍处于低价备货周期，对涨价接受度偏低；分布式光伏市场需求同步走弱，终端采购态度趋于谨慎。组件价格上行将直接压缩终端项目IRR收益率，叠加当前光伏行业仍处于周期低谷、产业链供需格局尚未完全修复，本轮组件涨价能否全面落地、持续走强，后续仍将面临上下游激烈的博弈与验证。