SMM 2 月6讯： 今日SMM1#铅均价16050元/吨，SMM再生精铅价格较昨日持平。 再生铅炼厂基本不报价，贸易商交易活跃度亦不高，今日精铅出厂个别报价对SMM1#铅均价贴水50元/吨。交易基本停滞，行情变化不大。 》订购查看SMM金属现货历史价格

【赣锋锂业：拟以不超过（含）150亿元人民币或等值外币开展外汇套期保值业务】 赣锋锂业公告，拟以不超过（含）150亿元人民币或等值外币开展外汇套期保值业务；拟开展商品期货期权套期保值业务，品种仅限于与公司生产经营有直接关系的锂盐期货和品种，交易保证金和权利金上限不超过2亿元，且任一交易日持有的最高合约价值不超过3亿元。 【亿纬锂能：预计2023年净利润同比增长15%-20%】 亿纬锂能公告，预计2023年净利润40.35亿元-42.11亿元，同比增长15%-20%。随着新工厂、新产线进入量产阶段，公司的出货规模增长迅速，实现了良好的业绩。 【广期所调整相关期货合约涨跌停板幅度、交易保证金标准和交易手续费标准】 广期所公告，自2024年2月7日（星期三）结算时起，工业硅期货合约涨跌停板幅度调整为9%，交易保证金标准调整为11%；碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为15%，交易保证金标准调整为16%。自2024年2月19日（星期一）交易时起，碳酸锂期货LC2407合约的交易手续费标准调整为成交金额的万分之一点六，日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之一点六。2024年2月19日（星期一）恢复交易后，在各品种期货持仓量最大的合约未出现涨跌停板单边无连续报价的第一个交易日结算时起，工业硅期货合约涨跌停板幅度调整为6%，投机交易保证金标准调整为8%，套期保值交易保证金标准调整为7%；碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为10%，投机交易保证金标准调整为12%，套期保值交易保证金标准调整为11%。 》点击查看详情 【中汽协：2023年12月汽车进口8万辆 同比增长25.6%】 据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年12月，汽车整车进口表现低于上月，环比小幅下降，同比快速增长。当月共进口8万辆，环比下降3.5%，同比增长25.6%；整车进口金额43.1亿美元，环比下降6%，同比增长22.7%。 【SAP停止向员工提供特斯拉作为公司用车】 继特斯拉一再降价后，思爱普(SAP)将停止向员工提供该制造商生产的车辆。马斯克拓展企业用车市场的努力遇挫。SAP车队负责人Steffen Krautwasser向《商报》表示，特斯拉的价格波动大于其他制造商，导致规划变得更加困难，并带来更高的风险。SAP发言人周一证实了上述言论，并表示该公司从未向德国的员工提供特斯拉汽车——德国是其最大的企业用车市场。特斯拉只占该公司全球车队的较小比重。 【丰田将日本国内4家工厂停产时间延长至周六】 在旗下公司被发现篡改认证测试结果后，丰田汽车将日本国内4家工厂的停产时间延长至本周六。丰田汽车发言人Shino Yamada在一份电邮声明中称，4家工厂的6条生产线将被关闭，重启时间将于周四决定。此前，日本国土交通省称，去年以来，丰田自动织机公司生产的发动机中已先后有至少8款被曝尾气排放测试造假。国土交通省已指示其停止出货，称将调查其违规经过及恶性程度等，以进行相应处罚。 相关阅读： 【SMM分析】预计2月国内碳酸锂产量环减23%至3.2万吨 需关注节后现货升贴水潜在博弈空间 【SMM分析】1月天然石墨负极材料价格盘点及后续走势预测 【SMM分析】下游补库情绪带动硫酸钴产量增加 2月春节影响如何？ 【SMM科普】DEC在锂电池行业的应用 2023年碳酸锂价格跌超80% 锂矿企业绩集体坠落 电池企业仍有期待？【SMM专题】 【SMM分析】临近节前 电解液市场成交清淡价格稳定 【SMM分析】近期碳酸锂现货市场运行逻辑和碳酸锂生产企业2月份生产计划情况 临近春节钴市场交投转弱 钴系产品价格持稳运行 钴矿巨头因钴价低迷大砍产量目标【SMM周度观察】 【SMM分析】特斯拉签手宁德时代美国扩建电池工厂 【SMM分析】六氟磷酸锂厂家春节放假情况一览 【SMM分析】电池厂放假计划新鲜出炉！ 【SMM分析】电解液企业放假情况一览 时间主要集中在法定节假日 【SMM分析】磷酸铁锂上市企业2023年业绩披露预告：生存VS狂赚 【SMM科普】DMC在锂电池行业的应用 【SMM分析】储能大容量电芯趋势已定 提升优化产品质量则至关重要 【SMM分析】比亚迪进军欧洲新突破 与匈牙利塞格德市签土地预购协议将建乘用车工厂

从钢铁行业上市公司已披露的2023年的业绩预告来看，受终端下游需求下行和原料价格高企的双重挤压，部分已披露业绩预告的上市钢企去年发生亏损，其中部分是债券发行人。机构表示，当前钢铁债利差处于较低水平，若后续钢铁行情回暖，钢铁债投资或存结构性机会。 最多亏损32亿元，有钢企利润下降900% 财联社据Choice数据统计，在34家钢铁行业上市公司中，16家当前有存续债券。企业性质方面，26家为地方国企或央企子公司，其余为大型民企。评级分布方面，13家为AAA、7家为AA+、12家为AA。19家钢铁行业上市公司已披露了2023年的业绩预告。 图：披露2023年业绩预告的钢铁产业发债人 （资料来源：Choice数据，财联社整理） 根据上交所和深交所对股票上市规则的规定，会计年度结束后1个月内，存在“净利润为负、净利润实现扭亏为盈、盈利但净利润同比变动幅度超50%以及扣非后净利润为负”等情形的上市公司需披露业绩预告。故披露业绩预告的上市公司其业绩存在较大幅度变化，可通过观测钢铁行业上市公司的业绩预告，初窥钢铁产业债发行人去年值得留意的经营波动。 在19家披露业绩预告的钢铁产业发债人中，盈利的有7家，亏损的有12家。亏损的发债主体中，鞍钢股份有限公司亏损额度最大，预计2023年归属于上市公司股东的净利润-32.57亿元。 鞍钢股份表示，2023年钢铁行业持续弱市行情状态，下游需求持续不振、钢铁价格呈低位振荡趋势，原料端虽联动下行，但降幅远低于销售端。面对钢铁市场下行压力，公司以营销为龙头，加强资源向盈利能力产品倾斜，同时择机采购降低采购成本，制造端系统降本，但受供销两端市场持续收窄影响，公司出现经营亏损。 鞍钢股份是央企鞍山钢铁集团有限公司的子公司，最新评级为AAA。公司目前有一只存续的债券“22鞍钢股GN001”，余额3亿元，票面利率2.85%，将于2025年9月到期，最新收盘净价为99.9255元，收益率2.8881%。 除了钢铁行业面临的成本高企及钢价下行压力，中诚信国际在2023年6月对其的评级报告中还指出，公司在建及拟建项目仍存在一定规模的资本支出，对其经营和整体信用状况造成影响。但公司融资渠道畅通，非受限货币资金能够为短期债务偿还提供一定支持，整体仍具备较强的偿债能力。 山西太钢不锈钢股份有限公司与福建三钢闽光股份有限公司的业绩变动幅度巨大。太钢不锈预计2023年归属于上市公司股东的净利润-9亿元至-12.5亿元,同比下降686.13%至914.07%；三钢闽光预计2023年归属于上市公司股东的净利润-6.64亿元,同比下降578.37%。这两家钢企目前无存量债券。 尽管钢铁行业不景气，但也有钢企开辟新的业务实现盈利。内蒙古包钢钢联股份有限公司预计2023年归属于上市公司股东的净利润4.5亿元至5.6亿元，同比增长161.65%至176.72%，实现扭亏为盈。公司表示，推动萤石开发利用项目加速建成达产，形成新的利润增长点，实现了预计的经营业绩。目前，包钢股份共有存量债券8只，规模27.78亿元，一年内到期的有17.18亿元。 钢铁行业下行期，仅存结构性机会 第三方评级机构YY评级表示，2023年以来钢企受到终端下游需求下行和原料价格高企的双重挤压，盈利水平大幅下滑。在行业下行期，钢企亏损已经步入常态化。短中期内，钢铁行业的“过剩”属性明显，在行业下行过程中，预计未来马太效应显现，自身基本面较强、盈利能力优秀的钢企在行业逐步出清过程中优势会进一步放大。另外，下游需求端分化，房地产高增长时代落幕，而制造业仍在快速发展，对应着建材需求收缩，制造业带动的板材等消费仍有增长前景。 债券融资方面，根据华创固收周冠南团队的统计，2021年以来，钢铁行业的季度债券净融资额基本为负。2021-2022年钢铁行业发债平均期限为1-2年，2023年钢铁企业平均发债期限拉长至2年以上，整体融资成本较2022年有所上升。 图：钢铁行业季度债融融资情况 （资料来源：华创固收，财联社整理） 二级市场方面，根据中信FICC明明团队的统计，2023年下半年，在钢企产量维持低位、下游需求端疲软的产销均弱的情况下，钢价出现多次反复，钢铁债利差呈现窄幅震荡的格局。 图：3YAAA等级钢铁债利差与钢铁期货结算价走势 （资料来源：中信FICC，财联社整理） 展望2024年，明明认为，三大工程、地产政策持续优化、汽车销量提高等因素有望带动钢铁需求回暖，当前短端钢铁债利差处于历史较低水平，中长端性价比相对更高。周冠南则认为，相较于煤炭债，当前钢铁债整体配置性价比偏低，关注1y以内品种结构性机会。

金岭矿业1月23日晚间发布的2023年度业绩预告显示，公司2023年预计实现归母净利润2.15亿元—2.5亿元，较2022年同期增长5.85%—23.08%。在反映企业经营业绩指标的扣非净利润上，金岭矿业预计2023年实现扣非净利润2.1亿元—2.45亿元，较2022年同期增长4.62%—22.05%。 对于2023年公司业绩实现同向上升的主要原因，金岭矿业表示是公司主要产品铁精粉销售价格较上年同期上升。 》点击查看SMM金属产业链数据库 鉴于金岭矿业提及的主要产品铁精粉销售价格较上年同期上升，从与国内铁精粉相关的SMM铁矿石_国内矿综合价格指数2023年的走势可以看出，2023年，虽然钢铁行业呈现震荡下行趋势，但是铁矿石_国内矿综合价格指数在震荡调整后，进入下半年整体处于上升趋势。也就出现了金岭矿业所描述的2023年主要产品铁精粉销售价格较上年同期上升，利润出现了预增。 此外，金岭矿业2023年11月22日在投资者互动平台表示，2022年1月21日，公司与山东钢铁集团矿业有限公司、山东金岭铁矿有限公司分别签署了《股权托管协议》，托管山东彭集矿业有限公司100%股权、莱芜钢铁集团莱芜矿业有限公司35%股权、莱芜钢铁集团鲁南矿业有限公司34%股权和淄博铁鹰球团制造有限公司100%股权。莱芜钢铁集团莱芜矿业有限公司、莱芜钢铁集团鲁南矿业有限公司的产品铁精粉品位为62%-65%。 据公开资料显示，金岭矿业共包括铁山矿、侯庄矿、金钢矿业、金召矿业、选矿厂等15个二级单位，控股喀什球团，参股金駅矿业、山钢财务公司。公司拥有成熟的行业技术和深厚的企业文化，有一批认直负贵、锐意进取的领导班子和路实肯干、积极上进的职工队伍现具有年生产铁精矿120多万吨、球团50多万吨的产能，主要生产铁精矿、铜精矿、钻精矿、球团等产品。

SMM2月5日讯：南方锰业自2023年3月30日9:00分暂停买卖，于2024年2月5日9:00分恢复买卖。今日开盘，南方锰业大幅跳水，刷历史新低至0.181，截至日间收盘跌60.10%。 截至今日日间收盘行情： 事件回顾 停牌 2023年3月30日，南方锰业表示，根据联交所上市规则以及香港法例内幕消息条文而发布公告如下： (1)延迟刊发2022年全年业绩 根据上市规则第13.49(1)条，本公司须不迟于本公司财政年度结束后三个月内（即2023年3月31日或之前）刊发有关其截至2022年12月31日止财政年度之初步业绩（「2022年全年业绩」）之公告。根据上市规则第13.49(2)条，有关2022年全年业绩之初步公告将基于本公司截至2022年12月31日止财政年度之财务报表，并须经核数师同意。 本公司董事会（「董事会」）董事（「董事」）谨此通知本公司股东及潜在投资者，在审计过程中，董事会及本公司的审计委员会（「审计委员会」）于2023年3月28日收到公司核数师罗兵咸永道会计师事务所（「核数师」）的一封信函（「信函」），其中核数师就本公司的加纳锰矿石贸易业务建议：(1)审计委员会负责组建独立调查委员会；(2)独立调查委员会应任命一名独立第三方调查机构协助独立调查委员会调查（「调查」），其中包括：(a)从供货商（「供货商」）所回复的确认函中发现的异常情况和客户（「客户」）；(b)提供进一步的证明文件以证实供货商与客户之间的交易；及(c)截至2022年12月31日止向供货商所支付的预付款项约为人民币5.4亿元的商业基础。 董事会及审核委员会正在审阅该函件，并可能采取适当行动以解决核数师提出的问题并维护本集团的利益。 上市规则第13.49(3)条规定，发行人如未能根据上市规则第13.49(1)及(2)条刊发其初步业绩，则须公布基于尚未经核数师同意之财务业绩所编制之业绩（如可得有关资料）。经审慎周详考虑后，董事会认为由于本集团截至2022年12月31日止财政年度之未经审核管理账目未必能准确反映本集团之财务表现及状况，故本公司现阶段不宜刊发有关账目。 本公司将根据上市规则以及证券及期货条例于适时另行刊发公告，以提供有关上述事宜之最新资料。 (2)董事会会议延期 鉴于延迟刊发2022年全年业绩，审议并批准2022年全年业绩（除其他事项外）之董事会会议将延期举行。本公司将继续与核数师合作，在可行的情况下尽快完成审计工作并于适时另行刊发公告，以知会本公司股东有关董事会会议之日期。 (3)暂停买卖 应本公司要求，本公司之股份将于2023年3月30日（星期四）上午九时正暂停在联交所买卖，直至另行通告。 复牌 南方锰业之股份于2023年3月30日起暂停买卖。鉴于复牌指引所载之所有条件均已达成，公司已向联交所申请于2024年2月5日上午九时整起恢复股份买卖。

常宝股份1月24日发布的2023年业绩预告显示：经财务部门初步测算，预计2023年归属于上市公司股东的净利润为74000万元至83000万元，同比增长57.10%至76.21%。 对于业绩变动的原因，常宝股份表示：2023年，公司经营业绩较去年同期实现较大幅度的增长，主要原因为公司坚持“专而精，特而强”发展战略，坚持品牌经营和价值经营，根据市场变化做好内部挖潜和精益生产，推进产品结构和市场结构调整，持续推动国内外品牌客户开发认证，加大高端化转型及高端产品市场拓展，产销量同比保持增长创历史新高，产品盈利能力改善提升，制造成本有所下降。同时，公司加大技术创新、精益改善、智能制造及节能减碳等方面的措施，整体经营质量和品牌竞争力显著提升，从而实现了经营业绩的较大增长。 值得注意的是，此前受业绩预增影响，常宝股份在业绩预告公布后出现了2个交易日的大幅上涨，不过，伴随着股市的调整，常宝股份近来迎来了七连跌，截至5日日间行情收盘，常宝股份报以4.59元/股报收，跌7.65%。 值得一提的是，常宝股份1月26日在投资者互动平台表示， 新能源汽车精密管项目目前处于工厂建设阶段，目前相关客户开发及市场认证工作正在同步推进。 常宝股份2023年12月27日在投资者互动平台表示，公司坚持走国际化发展战略，不断拓展海外新市场新客户，出口产品具有良好的品牌价值，2022年公司海外市场占比为45.63%。未来，公司将结合国际化战略，不断提升细分市场和目标市场的竞争力，为客户创造价值！ 常宝股份2023年12月11日在投资者互动平台表示， 公司产品目前主要包括油气开采用管、电站锅炉用管、工程机械用管、石化换热器用管、汽车用管、船舶用管以及其他细分市场特殊用管等。公司将根据市场需求情况，持续关注和不断开发新市场新产品，如公司已公告的正在建设的新能源及半导体特材项目，项目建成后产品大纲包括输氢、储氢和加氢站用高压管路等等。 据常宝股份的公司概况显示：常宝股份（江苏常宝钢管股份有限公司）是一家专业从事各种专用无缝钢管的制造服务商，是石油油井管和小口径合金高压锅炉管的重点制造企业，主要产品为油气开采用管、电站锅炉用管、工程机械用管以及其他细分市场特殊用管，产品广泛出口欧美、中东、独联体、东南亚和非洲等多个国家和地区。其经营范围包括：钢压延加工(包括无缝钢管、焊接钢管生产),钢冶炼,钢支柱、钢脚手架、金属跳板、钢模板制造;自营和代理各类商品和技术的进出口业务(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外)。

罗平锌电近日发布2023年业绩预告，其中提到，预计公司2023年归属于上市公司股东的净利润亏损1.8亿元~2.2亿元，相比于2022年同期下降23.88%-6.97%。 对于公司业绩下滑的原因，罗平锌电表示， 报告期内公司主营的电力、锌产品产量同比减少，锌价及硫酸价格持续下降，导致公司销售收入减少，产品毛利率下降，出现持续亏损。

SMM2月5日讯：伴随着大盘的调整，武进不锈近来在资本市场上走出了七连阴的走势。截至5日收盘，武进不锈报5.57元/股，跌4.95%。 武进不锈1月26日发布的2023年业绩预告显示：经财务部门初步测算，预计2023年年度实现归属于上市公司股东的净利润35,312.83万元左右，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加13,797.88万元左右，同比增加64.13%左右。预计2023年年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润32,605.28万元左右，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加14,930.61万元左右，同比增加84.47%左右。2022年公司实现归属于上市公司股东的净利润：21,514.95万元，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：17,674.67万元。 本期业绩预增的主要原因，武进不锈介绍： 2023年，公司聚焦主业，专注中高端不锈钢管市场，主营业务整体发展较好，主要产品产量、销量同比均有所增加。2023年，下游市场对公司高端产品需求增加，进一步推动了公司产品结构优化进程，公司整体经营业绩实现持续、稳定的增长。 武进不锈公告的2023年第四季度的主要经营数据（未经审计）如下： 武进不锈2023年不锈钢无缝管销售量5.12万吨，不锈钢焊管销售量3.51万吨。 回顾不锈钢2023年的价格可以看出：期货方面：2023年以来不锈钢主连整体呈震荡下跌的趋势，1月30日的17470元/吨为年内价格最高点；12月6日刷2020年11月19日以来新低至13010元/吨，为年内最低点，年内最大跌幅为25.53%，年度跌幅为18.38%。 304/2B卷-毛边（无锡）现货均价变化走势： 》查看SMM不锈钢现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 现货方面：2023年304/2B卷-毛边（无锡）现货均价整体呈震荡走弱的趋势，年内最大跌幅为23.21%，年度跌幅为18.71%。

八一钢铁发布的2023年业绩预告显示：经财务部门初步测算，预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润-11.21亿元左右，与上年同期相比，实现减亏。预计2023年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润-10.63亿元左右。2022年实现归属于母公司所有者的净利润：-13.67 亿元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润：-11.46 亿元。 对于业绩预亏的主要原因，八一钢铁表示：2023年， 钢铁行业整体呈供强需弱态势。虽然公司深化算账经营理念，拓展算账经营维度，结合产量平控政策、市场淡旺季、产品边际等情况，进行生产组织，持续降本增效，对标找差，确保了生产经营和各项工作平稳有序推进，但受下游需求不足以及原燃料价格持续高位的双重挤压，公司利润空间收窄，产能规模未能完全有效的发挥，致使公司仍出现亏损。 八一钢铁2023年12月26日晚间发布公告称，公司于2023年11月份收到中华人民共和国财政部拨付的中央基建投资项目资金共计4784万元，用于支持富氢碳循环项目。根据《企业会计准则第16号—政府补助》的相关规定，将本次收到的基建投资资金认定为与资产相关的政府补助，根据预计形成的资产类别，在未来360个月分摊。 回顾2023年建筑钢材价格走势，总体呈现“两头高中间低”的局面，且钢价重心明显下移的特征。具体来看，2023年全国螺纹均价在3897元/吨，较2022年均价4395元/吨，年同比降幅为11.33%。 2023年全年价格走势可分为4个阶段，第一阶段：1-3月上旬地产政策利好，节后补库需求推涨；第二阶段：3月中下旬-5月宏观预期落空，供需基本面矛盾凸显，现货跌至年内低点；第三阶段：6-10月中旬弱现实强预期之间博弈；第四阶段：10月下旬-12月宏观强预期叠加原料支撑，现货再次推涨至高位。 》点击查看SMM金属产业链数据库 从基本面上来看，供应端的情况 ，原料走势继续偏强，钢材生产利润未见明显扩张，但整体利润空间好于22年。具体来看23年长流程钢厂利润基本在-150-200区间元/吨，短流程钢厂利润在-200-300元/吨区间；四季度长流程的整体利润表现不及电炉厂，23年底电炉厂持续保持高开工，而高炉厂受环保限产及控亏影响，开工率有所下滑。年底电炉厂陆续放假，基本于1月底2月初全面停产，多家钢厂计划在元宵节前后复产，节后产量将逐步恢复。 从需求上来看， 23年的螺纹总库存水平基本上是低于22年的，厂库社库压力较小，因为贸易商不敢贸然囤货。但是呢，受到地产下行趋势的影响，23年的螺纹整体需求表现不太好，23年的表需均值在267左右，22年的均值在284左右，均值同比下滑5.7%。 欲知更多建材2024年展望，敬请点击： 》供需双降 2024基建能否托底？——2024建材价格走势推演【SMM分析】

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