8月4日，工信部装备工业一司组织道路机动车辆检验检测机构开展座谈分析当前产品安全和检验检测工作形势，部署规范道路机动车辆检验检测行业竞争秩序、提升检验检测工作质量相关工作。会议要求，道路机动车辆检验检测机构要坚决抵制非理性竞争，严把产品检测关。一是深入开展自查，系统查找自身在道路机动车辆产品检验检测等方面存在的问题，认真做好整改工作。二是加强行业自律，聚焦主责主业，强化责任担当，加强诚信自律建设，共同维护全行业的公信力。三是守牢产品安全底线，落实样车管理、人员管理、流程管理等工作质量管控措施，加强对产品“激进式”创新设计风险隐患甄别和测试验证，加强组合驾驶辅助和自动驾驶功能安全评估。四是提升能力水平，积极参与标准法规制修订，加快构建面向智能网联汽车的测试与评价体系，加强道路机动车辆检验检测能力建设，为行业提供客观公正的信息和专业的意见。 点击查看具体原文： 工业和信息化部装备工业一司组织道路机动车辆检验检测机构开展座谈 部署提升检验检测工作质量相关工作 8月4日，工业和信息化部装备工业一司组织道路机动车辆检验检测机构开展座谈，分析当前产品安全和检验检测工作形势，部署规范道路机动车辆检验检测行业竞争秩序、提升检验检测工作质量相关工作。 会议强调，检验检测是质量基础设施的重要组成部分，是守牢道路机动车辆产品安全底线的重要关口。道路机动车辆检验检测机构肩负着保障产品质量安全和维护社会公平正义的重要责任。 会议要求，道路机动车辆检验检测机构要深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚决抵制非理性竞争，严把产品检测关。 一是 深入开展自查，系统查找自身在道路机动车辆产品检验检测等方面存在的问题，认真做好整改工作。 二是 加强行业自律，聚焦主责主业，强化责任担当，加强诚信自律建设，共同维护全行业的公信力。 三是 守牢产品安全底线，落实样车管理、人员管理、流程管理等工作质量管控措施，加强对产品“激进式”创新设计风险隐患甄别和测试验证，加强组合驾驶辅助和自动驾驶功能安全评估。 四是 提升能力水平，积极参与标准法规制修订，加快构建面向智能网联汽车的测试与评价体系，加强道路机动车辆检验检测能力建设，为行业提供客观公正的信息和专业的意见。 下一步，工业和信息化部将会同相关部门深入开展道路机动车辆产品生产一致性和质量提升行动，加大工作检查力度，督促指导检验检测机构落实产品安全“守门人”责任，提升检验检测工作质量，对存在问题的道路机动车辆检验检测机构实施联合惩戒，坚决守牢产品安全底线。 工业和信息化部装备工业一司，国家市场监督管理总局认可与检验检测监督管理司，工业和信息化部装备工业发展中心，中国汽车技术研究中心有限公司，中国检验认证（集团）有限公司，有关道路机动车辆整车、零部件检验检测机构等单位负责人参加座谈。 点击跳转原文链接： 工业和信息化部装备工业一司组织道路机动车辆检验检测机构开展座谈 部署提升检验检测工作质量相关工作

精炼铜正以至少12年来的最快速度疯狂涌入美国！ 根据IHS Markit可追溯至2014年的海运数据，今年7月有超过20万吨铜抵达美国，创单月最高流入纪录。 弘业期货有色研究员张天骜表示，近期美国关税政策变动较大，市场担忧美国铜关税政策变化，美铜升水再度扩大，导致全球铜现货持续流向美国，也带动全球铜价上涨。 张天骜分析称，原本市场预计美国铜关税政策调整将在7月底落地，但到目前为止没有进一步的消息。现行美国铜关税政策对铜下游加工产品征收50%的关税，但对上游铜矿石和电解铜暂时免征关税。市场担忧美国新关税政策覆盖上游电解铜，贸易商大举囤货。 “数据方面，近期COMEX铜库存再度飙升，本周上升至71万吨，而伦铜和沪铜库存大幅下降。”张天骜表示，近期美铜较伦铜升水再度扩大至600美元/吨以上，美国铜现货买盘十分强劲。 国信期货有色首席分析师顾冯达认为，美国的虹吸效应持续发酵，对铜价形成较强支撑。当前COMEX与LME铜价差扩大至500美元/吨左右，处于近3年同期高位，跨市套利窗口持续敞开。截至7月31日当周，COMEX铜库存攀升至64.9万吨，而LME铜库存持续下滑至不足25万吨，非美市场现货紧缺格局凸显。 国内方面，据SMM数据，7月国内电解铜产量录得112.68万吨，环比下滑1.59%，不及预期。需求端，当前处于传统消费淡季，铜价持续走高后下游承接意愿有限，截至8月3日，国内电解铜库存录得11.89万吨，小幅累积，但现货市场整体流通量仍偏紧。 张天骜认为，短期宏观政策影响明显下降，铜价回归供需主导。ICSG数据显示，2026年1—5月全球铜供给过剩15万吨左右，一旦美国铜关税落地，美铜库存逐步释放，全球铜供给或转为明显过剩，届时铜价将面临回调风险。 顾冯达则认为，铜产业多头逻辑坚实，宏观压制因素阶段性减少，为铜价打开了上行空间，短期预计维持偏强震荡走势。 今年年初，沪铜期货价格曾突破11万元/吨，随后逐步探底，目前自年内低点已反弹约14%。

8月5日讯： 【SMM三地铝锭日度库存数据快讯】据SMM统计，8月5日广东铝锭库存18.8万吨；无锡铝锭库存34.55万吨；巩义铝锭库存23.2万吨，三地库存共计76.55万吨，较上期库存下降0.95万吨。（库存数据已于 9：15前在数据终端完成更新）   》订购查看SMM金属现货历史价格

最新公布的数据显示，特斯拉7月在多个欧洲国家的新车注册量走势分化：法国、丹麦市场大幅增长，但挪威、瑞典、意大利、西班牙、葡萄牙市场出现显著下滑。 法国汽车行业协会PFA以及丹麦bilstatistik.dk的数据显示，特斯拉新车注册量在法国同比大涨86%，丹麦同比提升52%。 不过，挪威机动车信息中心OFV、瑞典Mobility Sweden、西班牙ANFAC、葡萄牙ACAP以及意大利交通部统计的数据显示，特斯拉注册量在挪威大幅下跌97%、瑞典下滑60%、西班牙大跌81%、葡萄牙下降69%、意大利锐减77%。欧洲两大汽车市场英国与德国的新车注册数据将于本周晚些时候公布。 市场分析 机构ING Research的高级经济学家里科·卢曼（Rico Luman）表示，受益于法国的政策补贴，叠加丹麦等市场纯电动车型销量持续增长，7月欧洲整体电动车市场态势向好。欧洲汽车制造商协会数据显示，6月欧洲纯电动新车整体注册量同比上涨51%。 欧洲汽车市场分析师马蒂亚斯·施密特（Matthias Schmidt）分析称，特斯拉现阶段重点布局德国、法国这类补贴力度优厚的市场，预计2026年下半年特斯拉在德国销量有望大幅攀升，其他区域销量走弱或是该公司战略导向带来的结果。 供应链研究机构SC Insights联合创始人安迪·莱兰（Andy Leyland）则表示，不宜过度解读挪威市场单月的大幅下滑。他表示：“如此剧烈的波动，通常源于车辆发货节奏调整或是税收政策变动。” 经历连续两年下滑后，特斯拉今年在欧洲销量迎来回暖。去年同期销量基数较低、燃油价格走高、各国电动车补贴政策，以及消费者对 电动汽车 接受度提升，多重因素形成利好。得益于欧洲市场复苏，特斯拉上月公布第二季度交付量创下新高，超出华尔街预期。

据日经新闻日前报道，铃木汽车计划最早于2027年在欧洲推出一款微型电动汽车，凭借日本特色高性价比小型车型，与欧洲本土车企及中国电动汽车厂商展开竞争。 铃木计划出口将于今年秋季在日本本土首发的电动微型车。新车将在东京西南部静冈县的工厂投产，英国、意大利均是该车型的潜在销售市场。上世纪90年代铃木曾小规模向欧洲出口Cappuccino敞篷跑车，此后这将是铃木首次向海外出口与日本本土版本基本一致的K-Car车型。 尽管具体上市时间与售价尚未正式公布，预估该车在英国市场售价将低于2万英镑（折合2.7万美元），有望跻身欧洲平价电动车行列，对标雷诺Twingo城市电动车型。 铃木新车基于Vision e-Sky车型打造，这款车型定于11月在日本上市，也是铃木首款电动K-Car乘用车，续航里程可达310公里。日本本土更偏爱高车身微型车，但e-Sky在研发阶段便兼顾出口需求。 车辆部分参数将进行调整，适配欧洲法规与道路环境，电池由中国车企比亚迪旗下关联企业供应。 欧盟已于2025年设立全新车辆分类标准，参考日本K-Car体系，为欧盟本土生产的小型电动车提供补贴与政策放宽。该类别车型最大车长上限为4.2米，尺寸大于日本K-Car。但铃木这款电动微型车不在欧盟本土生产，大概率无法享受相关补贴。 铃木公司认为，欧盟推出全新车型分类将推动欧洲小型电动车市场扩容，叠加日元贬值的优势，有助于发挥旗下车型的定价竞争力。 在截至今年3月的上一财年，铃木欧洲销量下滑15%至18.7万辆。企业希望依托快速增长的电动车市场投放全新车型，重振欧洲业务。若在欧洲取得成功，也将为其拓展东南亚等偏爱小型车的市场铺平道路。 铃木同时希望借此证明微型车具备电动化可行性。主打长途出行的大型电动车需要搭载更多电池，车辆自重更大、售价更高，而电动微型车电池用量更少，能够控制车重与购车成本。 受伊朗局势推高油价影响，电动车用车成本优势凸显，电动车型销量持续走高。欧洲汽车制造商协会数据显示，今年1月至6月，欧洲31国纯电动乘用车销量同比上涨35%，半年区间销量历史上首次超越汽油车，纯电动车占新车销售总量的22%。

2026年上半年国内整车制造环节平均利润率跌至1.5%，卖一辆十万的新车仅赚1500元。当行业被价格战拖入“利润寒冬”之际，一项新的成本压力接踵而至。 自9月1日起，实施了11年的锂电池消费税免税政策正式终结，锂离子蓄电池率先按2%开征，一年后将翻倍至4%。 对于净利率仅3%的电池企业和利润率仅1.5%的整车厂而言，这笔新增税费足以让本已处于盈亏边缘的企业雪上加霜，利润空间被进一步削薄。 当“价格战”叠加“消费税”， 新能源 产业的淘汰赛，才刚刚开始。 谁在承压，谁在受益？ 据中国汽车动力电池产业创新联盟统计，今年上半年我国动力和储能电池 产量 达1068.9GWh，同比增长53.3%；销量979.4GWh，同比增长48.6%；出口181.3GWh，同比增长42.5%。产量、销量、出口三线齐增，行业仍在快车道上疾驰。 但税费的到来，正在悄然改写利润分配的逻辑。 东吴证券研报指出，消费税此前已在市场预期之内，5月产业链已有反馈，本次落地符合预期，整体影响可控。 具体来看，按2%和4%的税率测算，储能电池当前单价约0.36元/Wh，对应成本分别提升0.007元/Wh和0.014元/Wh——大致相当于碳酸锂价格上涨1.2万至2.4万元/吨。当前碳酸锂价格已从高点大幅回落，为成本消化留出了缓冲空间。 加之当前下游需求旺盛，头部企业满产满销，上述研报判断消费税可顺利向下游传导，电池厂单位净利不受影响。而议价能力薄弱的二三线电池厂，则预计在成本挤压中逐步出清，头部企业将充分受益。 这场税负再分配，注定不会“雨露均沾”。 赢家之一是头部电池企业。 龙头企业凭借规模效应、技术壁垒和强势议价能力，能够将成本压力顺畅传导至下游。高盛将宁德时代列为最具韧性标的，即便在50%税项转嫁情境下，其盈利下行幅度也仅为1%至6%。 赢家之二则是自造电池的车企。 政策设计了一项关键抵扣机制——纳税人自产自用的应税电池产品，用于连续生产应税电池产品的，不缴纳消费税。中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会秘书长崔东树认为，这相当于给“自产自用”的车企提供了制度性激励。车企自产电池并直接装车，可有效规避外部采购环节产生的消费税负担。 在赢家之外，最受外界关注的则是二三线电池厂商。这类企业本身利润空间有限，规模效应不足，税费成本增加将直接挤压本已微薄的盈利空间。部分技术路线落后、成本控制能力薄弱的中小品牌，面临更大的经营压力。有行业人士表示，本次政策调整将直接推动行业新一轮洗牌，缺乏核心技术与成本优势的尾部企业将加速出局。 车夫咨询合伙人曹广平在接受盖世汽车采访时则指出：“电池消费税出台，会在一定程度上影响电池行业的竞争格局，但最根本的仍然是技术、质量与成本的比拼。宁德时代等龙头企业的成本必然上升，其他纯电池生产企业同样承压；而比亚迪并非不交税，而是通过内部不同企业之间的产品计价方式实现税负优化，实质上达到了避税或减税的效果。” 免税十一年，为何偏偏是现在？ 财政部、海关总署、税务总局联合发布的《关于调整部分电池消费税政策的公告》，结束了自2015年2月以来延续长达11年的锂电池消费税免税时代，也标志着中国新能源产业正式从“政策扶持期”迈入“市场化竞争期”。 回溯至2015年，我国首次将电池纳入消费税征收范围，基准税率为4%。彼时，中国锂电池产业尚处发展初期，全球市场份额不足30%，关键技术依赖进口，产业链远未成熟。为培育新能源产业，政策对无汞原电池、锂离子蓄电池、太阳能电池、燃料电池等七类电池产品设置了免征消费税的优惠。 图片来源：财政部 当时，几乎没有人能预见，这个决定将在日后催生一个全球领先的战略性产业。十一年的税收让渡，换来的是一张足以载入中国工业史的成绩单。 如今，中国锂电池产业完成了从"跟跑"到"领跑"的跨越，成为全球最大的锂电池生产和出口国，全球出货占比超过八成，建成自主可控的全产业链体系。 2025年，中国动力及储能电池总产量和销量分别达到1755.6GWh和1700.5GWh，行业营收规模接近1万亿元。 政策选择在这个时间窗口恢复征税，并非偶然。这背后有三股力量。 第一，产业成熟度已到拐点。 2015年免税时，产业尚在起步阶段，如今中国光伏、锂电产业链在全球占据主导地位，普惠式免税已完成"扶上马"的历史使命，继续维持大规模免税的必要性显著下降。行业人士指出，对成熟电池品类恢复征税，有利于更好发挥消费税的调节功能。 第二，"内卷式"竞争倒逼政策转向。 过去几年，电池行业扩产速度长期快于有效需求，部分中小企业 产能 利用率不足30%，低价无序竞争愈演愈烈。原有的普惠式免税政策覆盖范围过广，客观上未能有效区分"优等生"与"差等生"。恢复征税，实质上是将行业从"政策红利驱动"拉回"市场化竞争"的轨道，引导竞争从价格战转向技术迭代与品质提升。 第三，财政收支压力下的现实考量。 据兴业证券以2023年数据为基准测算，锂离子电池制造、光伏设备及元器件制造等行业全面恢复4%消费税后，年化增量可达千亿级别。对于近年来地方财政收支矛盾加大的各级政府而言，这笔增量收入具有现实的吸引力。 值得注意的是，此次政策调整的核心内容是“分步征收、精准豁免”：锂离子蓄电池等成熟电池，2026年9月1日起按2%税率征收，2027年9月1日起升至4%。光伏电池于2027年4月1日起按2%征收；2028年4月1日起升至4%。钠离子电池、固态电池、燃料电池及钙钛矿电池等：2026年9月1日至2028年12月31日免征消费税。 这一设计被业界称为“精准滴灌”——对成熟技术逐步恢复征税，对新兴技术继续给予政策扶持，体现的是“扶优汰劣、创新导向”的精细化税收调节逻辑。一年的缓冲期、2%的“减半”起步，也为产业链预留了适应与博弈的时间。 一场从“政策驱动”到“市场驱动”的深刻转型，就此拉开序幕。 “油电同权”，不再是口号 电池消费税的恢复征收，标志着 新能源汽车 税收优惠“保护期”正步入分阶段退出的关键节点。 这一政策并非孤立，而是新能源全链条税收优惠有序退出的一部分。 2026年1月起，新能源汽车车辆购置税已由全额免征转为减半征收。2027年1月1日起，将取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。 从购置税减半、车船税免征取消，到此次电池消费税恢复征收，新能源汽车领域的税收优惠政策正呈现分阶段、有节奏退出的态势。逐步恢复对电池征收消费税，也在一定程度上缩小燃油车和电动车的税收负担差距。 毫无疑问，“油电同权”的大幕，正在徐徐拉开。 对于车企来说，成本压力不容小觑。以主流纯电车型搭载70kWh电池包为例：2%税率下，单车成本增加约490至840元；到2027年9月税率升至4%后，成本增幅将达980至1680元。若按150kWh电池包测算，4%税率下的成本增加可达2100至3600元。对于年产百万辆规模的车企而言，这意味着每年数亿元的额外支出。 更严峻的，是行业本就岌岌可危的利润底色。2026年1至5月，汽车行业销售利润率仅为3.4%，处于历史低位。“电池企业吃肉、整车企业喝汤”的利润分配格局，在消费税新政的催化下，矛盾将进一步激化。 值得注意的是，政策中最具深意的设计，藏在细则的字里行间。公告第五条和第六条规定：纳税人从生产企业购进已缴纳消费税的电池产品，用于连续生产应税电池产品的，准予扣除已缴税款；纳税人自产自用的应税电池产品，用于连续生产应税电池产品的，不缴纳消费税。 这一规则的含义十分明确：自造电池的车企可以合法规避或抵扣消费税，而依赖外部采购的车企，则只能被动承接电池企业转嫁而来的税负成本。 乘联会秘书长崔东树对此直言：“车企一定要造电池，否则不可能成为世界级的整车企业。”他指出，此次电池消费税调整，实际上为整车企业自建电池产能提供了制度性激励。 事实上，头部车企的布局早已先行：比亚迪已是磷酸铁锂电池领域的强者，长城汽车旗下蜂巢能源在三元电池装车量上排名第二，广汽集团自主研发的弹匣电池累计装车已达150万辆。 可以预见，自产电池正从“竞争优势”加速演变为“生存标配”，而缺乏纵向一体化能力的中小车企，将面临更为严峻的生存考验。 那么，普通消费者会因此承受更重的购车负担吗？短期内，车价全面上涨的可能性并不大。在激烈的市场竞争格局下，车企很难将新增成本全额转嫁给终端用户。更可能的结果是，由车企、电池企业等多方共同分摊这部分成本压力。 对于终端消费者而言，感知或许并不明显。东吴证券测算显示，按2%税率计，储能电池成本提升约0.007元/Wh；按4%计，提升约0.014元/Wh。以此折算，一辆60kWh的家用电动车，电芯成本仅提高约400元。 然而，短期感知的“温和”，并不等于长期影响的“轻微”。行业的成本结构正在发生根本性变化。那些无法自研电池、无力布局新技术、利润率本就微薄的车企，将在新一轮淘汰赛中加速出局。新能源产业的竞争，正从“价格战”走向“价值战”，从“政策红利驱动”走向“技术实力驱动”。 曹广平则在接受采访时指出，电池消费税的征收，意味着油车与电车在税负层面“同轨”迈出了实质性一步，部分实现了油电同权，但距离全面同权，仍有一段距离。 写在最后 十一年前，当政策第一次写下“免征”二字时，或许没有人能想象，这个产业会走到今天的高度。十一年后，当政策再次改写，将“免征”变为“征收”时，所有人都在追问同一个问题——准备好了吗？ 答案注定是分化的。头部企业在算账，中小企业在挣扎，自造电池的车企在暗自庆幸，而依赖采购的车企则不得不重新审视自己的供应链。当电池也开始交税，这场关于成本、技术与生存的考试，没有人能缺席。 新能源的潮水从未退去，但它正在改变流向。

8月4日（周二），伦敦金属交易所（LME）期铜一举突破14,000美元大关，创下两个多月来的最高水平，受美国境外库存减少以及结束伊朗战争取得进展的迹象推动。 伦敦时间8月4日17:00(北京时间8月5日00:00)，LME三个月期铜上涨196.5美元，或1.42%，收报每吨14,066.5美元。 **市场供应日益紧张，铜价突破14,000美元大关** 在LME库存数据发布后不久，铜价便突破14,000美元大关，并触及14,117美元的盘中高点，创下自5月14日以来的最高水平。 库存数据显示，又有7,225吨铜被申请从LME仓库提货，使可用库存降至仅9.42万吨，仅略高于全球一天的消费量。 这推动现货与三个月合约的逆价差扩大至每吨115美元，创下1月以来最大升水，表明市场供应日益紧张。 这些提货（或称注销仓单）主要来自美国的新奥尔良仓储枢纽，铜材若运往COMEX交易所交易，可在该地获得溢价。COMEX的铜库存量达650,736吨，是LME和上海期货交易所铜库存总和的两倍多。 **其他金属表现** LME三个月期铝上涨1.5美元，或0.05%，收报每吨3,223.0美元；此前曾一度跳涨1.5%，创下6月23日以来的最高水平。 最近针对商船的袭击事件凸显了铝及能源运输面临的风险。据央视新闻客户端报道，当地时间8月4日，美国国务卿鲁比奥表示，与伊朗就重新开放霍尔木兹海峡进行的谈判“已经取得进展”，但协议尚未最终敲定，希望协议“很快能够达成”。 LME三个月期锌上涨32.5美元，或0.89%，收报每吨3,673.5美元，周一曾触及近四年高点。 LME三个月期铅上涨29美元，或1.55%，收报每吨1,896.0美元。 LME三个月期镍上涨133美元，或0.78%，收报每吨17,193.0美元。 LME三个月期锡上涨543美元，或0.98%，收报每吨55,989.0美元，同样创下两个月新高。 （文华综合）

近日，国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，明确到2030年，绿色低碳的电力供给格局基本形成，非化石能源发电量占比达50%。 规划明确，到2030年，新型电力系统初步建成，电力供应能力持续增强，电力系统互补互济和安全韧性水平大幅提升，电力供应充裕度保持合理水平，有效满足经济社会发展和人民群众美好生活的用电需要；初步建成安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网，资源配置平台作用和服务功能充分发挥，实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳，建成可支撑超1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络。 具体来看，到2030年：常规水电装机达到4.1亿千瓦左右；核电装机约1.1亿千瓦；生物质、光热、地热能、海洋能等发电装机达到6500万千瓦左右；西电东送规模超过4.2亿千瓦。开展“沙戈荒”等100%新能源外送输电工程试点；充电基础设施总量超过4000万个，大功率充电设施约30万个，形成支撑超过1.1亿辆电动汽车的充电服务能力；全国需求侧削峰能力超过1亿千瓦；虚拟电厂最大调节能力超过5000万千瓦；电能占终端能源消费比重达到35%；全国抽水蓄能电站装机规模达到1.6亿千瓦左右；全国新型储能规模达到3亿千瓦；智能有序充电和双向充放电实现规模化应用，车网互动聚合可调充电规模力争达到5000万千瓦；全国非化石电源电力支撑水平达到40%左右；可承担顶峰保供作用的电网侧独立新型储能达到1.4亿千瓦；60万千瓦等级及以上清洁高效煤电机组占比提高10个百分点以上。 附件： 新型电力系统建设“十五五”规划.pdf

SMM8月5日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普涨。沪铜涨0.68%。沪铝涨0.08%。沪铅涨1.79%，沪锌涨0.84%，沪锡涨0.63%。沪镍跌0.75%。此外，氧化铝主力期货涨0.19%，铸造铝主连涨0.09%。 隔夜黑色金属涨跌互现。不锈钢跌1.25%，铁矿平于699.5元/吨，螺纹跌0.07%。热卷微涨。双焦方面：焦煤主力合约涨1.01%，焦炭主力合约涨0.63%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属普涨。伦铜涨1.41%。伦铝跌0.29%。伦铅涨1.23%。伦锌涨0.74%。伦锡涨0.84%。伦镍跌0.35%。 隔夜贵金属方面 ： COMEX黄金涨1.07%，COMEX白银涨3.27%。隔夜沪金主连涨0.87%，沪银主连涨3.45%。 中信证券研报称，今年以来黄金价格冲高后迅速下跌，但我们认为黄金仍处在大牛市，原因有美国财政赤字加速扩张、逆全球化下地缘裂痕难以弥合、全球央行购金持续托底。因此我们认为金价本轮下跌只是牛市中的暂时调整。当前的回撤幅度已逼近历史极值，4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域。展望后市，预计霍尔木兹海峡局势对黄金价格的影响将从压制转变为助推，美联储货币政策可能比市场预期更乐观，叠加美国军费暴涨推高赤字，预计年内黄金价格将回到上行通道。(金十数据APP) 截至8月5日7:11分，隔夜收盘行情： 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【工信部：加强对道路机动车辆产品“激进式”创新设计风险隐患甄别和测试验证 加强组合驾驶辅助和自动驾驶功能安全评估】 工业和信息化部装备工业一司8月4日组织道路机动车辆检验检测机构开展座谈，分析当前产品安全和检验检测工作形势，部署规范道路机动车辆检验检测行业竞争秩序、提升检验检测工作质量相关工作。会议要求，道路机动车辆检验检测机构要深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚决抵制非理性竞争，严把产品检测关。 一是深入开展自查，系统查找自身在道路机动车辆产品检验检测等方面存在的问题，认真做好整改工作。二是加强行业自律，聚焦主责主业，强化责任担当，加强诚信自律建设，共同维护全行业的公信力。三是守牢产品安全底线，落实样车管理、人员管理、流程管理等工作质量管控措施，加强对产品“激进式”创新设计风险隐患甄别和测试验证，加强组合驾驶辅助和自动驾驶功能安全评估。四是提升能力水平，积极参与标准法规制修订，加快构建面向智能网联汽车的测试与评价体系，加强道路机动车辆检验检测能力建设，为行业提供客观公正的信息和专业的意见。下一步，工业和信息化部将会同相关部门深入开展道路机动车辆产品生产一致性和质量提升行动，加大工作检查力度，督促指导检验检测机构落实产品安全“守门人”责任，提升检验检测工作质量，对存在问题的道路机动车辆检验检测机构实施联合惩戒，坚决守牢产品安全底线。(来自华尔街见闻APP) 【中国央行7月公开市场国债买卖净投放500亿元】 央行公布2026年7月各项工具流动性投放情况，中央银行贷款方面，常备借贷便利（SLF）净回笼10亿元；中期借贷便利（MLF）净投放1000亿元，抵押补充贷款（PSL）净回笼1161亿元；公开市场业务方面，7天期逆回购净投放2495亿元，公开国债买卖净投放500亿元；中央国库现金管理净投放300亿元。 美元方面： 隔夜美元指数跌0.11%，报99.86。据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为41.6%，累计加息25个基点的概率为58.4%。美联储到10月维持利率不变的概率为30.5%，累计加息25个基点的概率为53.9%，累计加息50个基点的概率为15.5%。 美国财长贝森特在接受CNBC采访时表示，美联储主席沃什希望保留灵活性以实现最佳结果。在谈及美联储及沃什的战略时，他认为这是美联储的一次“排毒”。他表示，每一次会议都应是实时的（充满可能性的），与会者应自行判断。他认为，美联储将平衡经济增长与通胀的目标，他也相信，沃什将帮助美联储在增长目标与通胀目标之间取得平衡。在谈及经济和通胀时，他表示，剔除受能源价格影响的板块后，核心通胀表现一直非常平稳，潜在通胀数据则非常温和，他认为将继续看到这一点。此外，他还指出，核心通胀正在放缓。 “美联储传声筒”Nick Timiraos发文表示，美国财长贝森特的政策反应函数已转向不再那么鸽派。他今年的言论暗示，美联储应继续维持利率不变。今年早些时候，贝森特曾援引模型称，美联储利率水平较中性利率高出幅度可能从超过25个基点到超过100个基点不等。今天（8月4日）他提出了两个观点。他首先为沃什上周决定不阐述任何政策反应函数进行了辩护：“我认为每次会议都应该是开放的，市场参与者应该自行判断……我认为沃什希望保留选择空间，以实现最佳结果。”其次，他确实提出了一套可以被视为鸽派的政策反应函数，并主张应忽略近期冲击：“短期利率上升究竟会带来什么影响？我们将拭目以待。”他提出了这一问题，但随后通过指出基础通胀“非常温和……非常平稳”来作出回应。“核心通胀中，剔除受能源影响较大的波动项后，其余部分一直非常平稳。我认为这种情况将会持续。”(金十数据APP) 宏观方面： 今日将公布中国7月RatingDog服务业PMI、法国6月工业产出月率、法国7月服务业PMI终值、德国7月服务业PMI终值、欧元区7月服务业PMI终值、英国7月服务业PMI终值、欧元区6月PPI月率、美国7月ADP就业人数、美国7月标普全球服务业PMI终值、美国7月ISM非制造业PMI等数据。需关注：2028年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德就美联储、货币政策与农业经济前景发表讲话。 原油方面： 隔夜两油期货均延续前一个交易日的跌势继续大幅下跌，美油跌6.47%，布油跌6.08%。 华尔街见闻提及，美东时间4日周二，据路透社援引知情人士报道，伊朗已放弃此前要求对霍尔木兹海峡双向航运实施全面控制的立场，转而提出由伊方负责所有驶入该海峡船舶的航行管理，同时保留对驶离该海峡船舶的监督权和必要时的干预权。据新华社援引美媒报道，美国财政部长贝森特周二表示，有关霍尔木兹海峡的协议可能在4日或5日达成。另据新华社，美国国务卿鲁比奥当天表示，与伊朗就重新开放该海峡进行的谈判“已经取得进展”，但协议尚未最终敲定。油价的急剧下挫，对市场而言意味着通胀预期的降温。富国银行投资研究所的Tony Miano指出：市场正在对霍尔木兹重开可能有助于正常化全球石油供应、缓和近期能源价格压力这一前景作出反应，油价走低可缓解通胀担忧。但他同时警告，通胀不太可能在一夜之间正常化，能源压力缓解后，整体物价在近期仍可能具有粘性。（华尔街见闻）

上半年，全球储能电池市场交出了一份亮眼的成绩单！ 8月3日，韩国研究机构SNE Research公布的最新数据显示，2026年上半年，全球锂电池储能系统出货量达461.3GWh，较上年同期的269.7GWh增长71%。 从市场格局来看 ，全球能源转型背景下储能需求的持续爆发，市场格局也出现明显调整。 SNE分析称，今年上半年，中国虽仍稳居全球最大储能市场，但北美、欧洲及其他地区的合计出货量已超过中国，表明全球储能市场的增长动力正从单一区域向多极化扩展。 具体来看，上半年，中国以202.5GWh的出货量继续保持最大市场地位，同比增长49%，增长态势稳健。其他地区增速高达119%，份额升至23.9%，成为增长最快的区域；北美和欧洲也分别增长83%和74%，有力带动了市场扩容。受此影响，中国市场份额由50.5%下调至43.9%，中东、澳大利亚等新兴市场的大型项目陆续启动，推动全球储能需求向多个区域扩散。 中企包揽全球前十 TOP3占据半壁江山 从企业竞争力格局来看 ，2026年上半年，中国电池企业继续垄断全球储能电池出货量TOP10，但市场整体竞争格局已然生变：前三强（宁德时代、亿纬锂能、海辰储能）合计市占率从45.8%攀升至47.5%，头部力量进一步聚拢。二三梯队部分电池厂出货量差距已缩至1GWh以内，排名随时可能因一两个大单而翻转。其他电池厂份额则从9.9%滑落至7.0%，生存空间被持续挤压。 其中， 宁德时代 以125GWh的出货量全球居首，市占率由25.6%扩大至27.1%，较去年同期提升1.5个百分点，主要得益于中国国内市场的稳健需求以及海外项目的批量订单。其81.0%的同比增速高于行业平均增速，在如此庞大的基数下仍能保持高增长，龙头地位进一步稳固。 亿纬锂能与海辰储能 分列二、三位，出货量分别为48GWh、46.2GWh，市场份额均在10%左右。 比亚迪 出货量35.7GWh，全球排名第四位，市场份额7.7%，保持稳定。 排名第五、第六的 中创新航和瑞浦兰钧 之间差距极小，出货量分别为31.5GWh和31.4GWh，市场份额均为6.8%。 楚能新能源 紧跟中创新航和瑞浦兰钧，以30.2GWh的出货量位列第七，市场份额为6.5%。 远景动力、国轩高科、鹏辉能源 同样差距较小，分列第八至十位，出货量分别为21.2GWh、20.8GWh、20.5GWh，市场份额分别为4.6%、4.5%、4.4%。其中，在海外市场具备竞争优势的鹏辉能源和远景动力增速远超行业均值，两者分别增长202%、111%，也是2026年上半年全球锂电储能系统出货量TOP10公司中唯二增速翻倍的公司。 两家韩系电池公司 LGES和三星SDI 分别排名第十一和十二位。 其中，LGES出货量12GWh，同比增长357%，在12家公司中增速最高，市场份额2.6%。LGES仅第二季度便出货6.7GWh，较上年同期的1.1GWh增长超六倍。 三星SDI出货量6.4GWh，同比增长20%，在12家公司中增速最低，市场份额1.4%。 SNE特别提到，在北美市场，韩国企业的存在感更加突出。LGES与三星SDI在北美合计市占率由上年同期的13.9%提升至19.7%。2026年上半年北美ESS市场规模达75.9GWh，同比增长83%。LGES出货0.3GWh，市占率从4.2%跃升至13.6%，排名第三，仅次于宁德时代和海辰储能。LGES上半年全球ESS出货12GWh，其中约86%来自北美，而北美出货储能系统95%为电网用。三星SDI北美市场出货增长16%，但市占率从9.7%降至6.1%；不过其向北美AI数据中心供应1.6GWh产品，在新兴应用领域建立了供应基础。 SNE分析称，在电动汽车需求仍处阶段性放缓的背景下，韩国企业正将部分动力电池产线转为储能用途，并加快推进磷酸铁锂电池的量产计划。 电池网注意到，LGES近日发布的业绩报告显示，上半年，其储能业务收入同比大幅增长4.6倍，新签订单额突破3万亿韩元，与通用汽车合资的Ultium Cells产线，以及携手本田设立的L-H Battery工厂，均已成功启动储能电芯量产。 从上述12家公司的市场份额变化来看，增长和下滑企业数量各占一半，其中，鹏辉能源、LGES、宁德时代、远景动力、海辰储能、比亚迪同比正增长，国轩高科、中创新航、瑞浦兰钧、三星SDI、亿纬锂能、楚能新能源则出现不同程度的下滑。 除了上述12家公司之外，其他锂电储能系统公司上半年出货量为32.4GWh，同比增长21%，但市场份额从去年同期的9.9%下降至7%，中小型企业的生存空间正在收窄，行业正向头部进一步集中。 需要注意的是，中上游梯队企业间的出货量咬得极紧，彼此差距仅1GWh上下，相当于一两个大项目订单的分量。这意味着，任何一次重点招标的得失，或某一季度的交付节奏波动，都可能直接改写当期排名。 进入下半年，多个大型项目的订单归属将陆续揭晓，同时部分新进企业的产能开始释放、出货有望放量。这两股力量叠加之下，第五名及之后的阵营极有可能迎来新一轮洗牌。 电网侧储能是增长主力 家庭储能是增量爆发点 上半年，储能系统厂商出货量普遍上扬，但增幅分化显著，有的企业高歌猛进，有的却明显掉队。这背后，区域布局与产品结构的差异是两大主要影响因素：一是海外市场，尤其是欧美市场的渗透深度，二是对电网侧、户用储能两大高增长赛道的卡位能力。 从应用领域看，上半年， 电网侧储能 应用出货347GWh，占整体75%，是市场增长的主力；家庭储能出货从20.9GWh增至47.7GWh，增长一倍以上，以128%的同比增速位列三大应用之首，份额也由7.7%升至10.3%，首次突破两位数；工商业储能同样增长59%，出货量从24.9GWh扩大至39.6GWh。 其中，上半年，电网侧储能市场出货量同比增长69%，中国主要电池厂商继续领跑。宁德时代以30%的份额位居第一，海辰储能（13%）、亿纬锂能（10%）、比亚迪（9%）、中创新航（8%）分列其后，前五大厂商合计市占率约70%。楚能新能源与远景动力分别占8%和6%，亦跻身核心供应商之列。 值得一提的是，电网侧储能仍为最大的需求来源，但其份额较去年同期的76.2%小幅回落。这意味着在电网储能持续扩张的同时，其他场景的需求正在以更快的速度释放。下半年大型项目的招标结果可能进一步改变竞争格局。 工商业储能市场 出货量同比增长59%，宁德时代依然稳坐头把交椅，市占率达35%。瑞浦兰钧以14%紧随其后，比亚迪（10%）、国轩高科（6%）、中创新航（6%）分列第三至第五位。其中，宁德时代与瑞浦兰钧合计份额约49%，已占近半壁江山，在工商业储能市场占据了较强话语权。其他厂商合计份额为10%，在三大应用中占比最高，说明工商业储能领域除头部玩家外，仍有大量中小制造商参与角逐，格局相对分散。 家庭储能 是上半年当之无愧的爆发点，同比128%的增速远超电网侧与工商业。其中，瑞浦兰钧依托长期积累的客户基础与交付口碑，以32%的份额继续保持第一，亿纬锂能（25%）和鹏辉能源（23%）分列二、三位。前三强合计市占率达80%，集中度明显高于电网和工商业领域。 更重要的是，家庭储能占全市场比重已从去年同期的7.7%跃升至10.3%，首次突破两位数。这一结构性变化背后，是欧洲家庭储能需求的回暖与中国国内家用储能设备渗透率的同步提升。 此外，同时，AI数据中心的扩张和可再生能源发电量的增加，也带动了电网稳定化相关的储能需求，部分产品和项目的电芯供应能力正在快速消耗，市场已出现提前锁定货源的动向。 结语 上半年，储能电池行业延续强劲增长势头，全年出货量有望历史性突破1TWh里程碑。 与此同时，高景气之下暗流涌动，全球储能电池市场整体呈现“第一梯队强者恒强，二三梯队混战开启，其他企业夹缝求生”竞争格局：以宁德时代为代表的头部企业，凭借规模效应、技术壁垒与深度客户粘性，正加速筑高护城河，市场份额持续扩张；而第二、三梯队则面临残酷的“不进则退”考验，部分企业已出现市占率流失。 海外市场拓展能力、固态电池及钠电等新技术路线的产业化进度、储能项目经济性对价格战的触发程度，以及储能相关国内外政策与全球贸易格局变化等都将影响行业竞争格局。对于储能产业链的企业而言，接下来的两个季度将是关键窗口期：或乘势而上，或打出翻身仗，或坐失良机。