据外电6月5日消息，伦敦期铜周三跌至近一个月最低，多年来最强劲的一轮涨势暂歇。 伦敦时间6月5日17:00(北京时间6月6日00:00)，LME三个月期铜收跌19.50美元，或0.2%，收报每吨9,925.50美元。 LME三个月期铜稍早触及5月9日以来最低的9,860美元，跌穿10,000美元的关键技术水平。 LME三个月期镍下跌780美元，跌幅逾4%，报每吨18,288美元。期镍稍早触及七周最低的18,240美元。 在数据显示美国5月服务业活动反弹后，美元走强。这凸显了围绕美国联邦储备理事会(美联储/FED)今年晚些时候开始宽松周期预期的不确定性，也对金属造成了压力。 周三发布的调查显示，美国服务业在4月短暂收缩后，5月恢复增长，企业活动指数创三年来最大涨幅，这可能支持美联储对降息所持的谨慎态度。美国供应管理协会(ISM)表示，非制造业PMI从4月的49.4升至53.8，为去年8月以来最高。 在过去两个月，伦敦、上海和芝加哥交易所的铜价均创纪录新高。LME铜价此后有所回落，但今年仍上涨15%。 Liberum的Tom Price表示：“在铜价上涨之前，基本面支撑并不存在，而在铜价上涨之后，基本面变得更加糟糕。” 中国的铜库存最新为32.1695万吨，为2020年4月以来的最高水平。LME铜库存最新达到120,000吨，4月26日以来的最高水平。 自5月中旬以来，卖家不得不向其中国客户支付铜去库存的费用，而不是在交易所价格基础上获得溢价。自5月下旬以来，越来越多的基金卖出铜，买入铝，铝价今年已上涨11%。

5月31日，上期所表示， 近日收到甘肃国通大宗商品供应链管理股份有限公司的相关申请材料。根据《上海期货交易所指定交割仓库管理办法》等有关规定，经研究决定： 同意甘肃国通大宗商品供应链管理股份有限公司位于甘肃省兰州市兰州新区山丹河街968号仓库的氧化铝启用库容由1万吨增加至5万吨，核定库容5万吨不变。 各有关单位应高度重视，切实做好各项工作，确保交割业务的正常有序进行。

SMM网讯：以下为上海期货交易所6月5日金属库存日报：

今年以来，霍煤鸿骏铝电公司（以下简称霍煤鸿骏）以市场为导向，依托铝业贸易平台，精准分析研判市场，科学决策、稳健经营，提升铝产品销售收益。 强化协同，销售平稳。霍煤鸿骏强化内外部协同，加强与周边铝后加工企业的沟通，及时掌握客户生产动态，细化销售计划并及时跟踪，在合同约定范围内，为需求波动的客户及时“解压”，保证合同履约顺畅，1—4月份，合同履约率达99%。 深耕市场，提升竞争力。霍煤鸿骏加强市场研判，依托铝业贸易平台，贯彻绿色发展理念，积极推进绿电铝认证，开发绿电铝客户，抢占绿电铝市场。目前，该公司已达成6.84万吨绿电铝销售协议。 优化品类，增收创效。霍煤鸿骏通过走访调研、座谈交流等方式，了解客户需求，通过细化产品品类，既满足客户多样的产品需求，同时实现公司高品质铝加价销售，保证收益最大化。1—4月份，该公司累计销售高品位铝产品16.73万吨，增收542万元。

据外电6月4日消息，伦敦期铜周二跌破每吨10,000美元关键关口，为三周来首次，市场继续盘整。 伦敦时间6月4日17:00(北京时间6月5日00:00)，LME三个月期铜收跌198美元，或1.95%，收报每吨9,945美元。稍早该合约一度跌至5月9日以来最低。 瑞士宝盛银行的Carsten Menke表示：“美国制造业数据弱于预期。上海铜库存（受到密切关注的衡量实物需求的指标）仍然居高不下。” Menke补充称：“在我们看到全球制造业复苏的明确证据之前，铜价可能会继续盘整。” 美元从3月中旬以来的最低水平回升。美元走强使得以美元计价的金属对持有其他货币的人来说更加昂贵。 5月铜交易量创纪录，而铜合约的多头头寸仍接近历史最高水平。 不过，铜价的涨势抑制了实物需求。上海期货交易所库存自3月以来保持在接30万吨的水平。中国铜库存尚未开始季节性下降，暗示铜市场供应比一些交易商想象的要充足。 Menke称，“展望未来，将于6月中公布的中国工业数据将为今年下半年的金属需求提供更多信息。” 受运输设备需求的提振，4月美国制成品新订单连续第三个月增长。周二数据显示，美国4月工厂订单增长0.7%，与3月修正后的增幅持平，高于预期的增长0.6%。运输设备订单增长了1.1%，除运输设备外订单增长了0.7%。 美国供应管理协会周一的调查显示，5月份美国制造业PMI连续第二个月下降，在过去19个月中有18个月处于萎缩状态。 此外，周五将出炉的美国5月非农就业数据将带来关键考验。目前，市场完全反映美联储11月会议将首次降息25个基点，到年底可能总共降息41个基点。 美联储下一次政策会议将于6月12日结束，届时也将公布消费者物价数据。交易员和分析师认为，在这次会议上不会有任何政策调整，但官员们将更新他们对经济和利率的预测。

自3月份以来，沪铝开启一波上涨的行情并突破“箱体”震荡区间。目前内外经济皆弱，美联储面对通胀指标意外放“鹰”，长期的高利率让美国的商业地产环境、金融环境以及消费“如履薄冰”。我国财政部发行特别国债以及央行连发“三支箭”进一步刺激市场，但终端的消费能力和消费愿意需要更多的“保障”。受期铜和贵金属的影响，有色板块交易热情高涨，铝价一路跟涨，6月份是云南电解铝复产产能的兑现期，俄铝或将大量进入我国市场，关注库存的去化情况。预计铝价或将宽幅震荡调整。 一、期现价格走势 （一）近期国内外铝价走势 近期铝价在一波上涨行情之后开始进入震荡调整阶段，由于西南电力供应环境的改善以及高铝价的刺激，云南地区相对较于去年提前开启了复产工作。但在消费淡季，电解铝下游企业的需求走弱，铝锭的社库量不断反复，市场的观望情绪渐浓。 5月铝锭长江现货均价20783.50元/吨，环比上涨538元/吨。广东南储现货均价20710.50元/吨，环比上涨508.50元/吨。进入到5月份以后，受四月份涨幅的影响，下游企业的开工情况和利润情况受到压制，供需双方观望的情绪渐浓，铝价在上旬开始区间震荡，随后地缘风波再起，期铜和贵金属再掀“狂潮”，铝价再度向上突破，而SMM 铝现货的贴水价格不断走高，贴水幅度在-150元/吨至10元/吨之间运行。 二、基本面 （一）铝土矿市场 近期，继山东、河南铝土矿价格上调之后，广西、贵州两地的铝土矿价格也开始上调。由于氧化铝企业生产需求强劲以及“南矿北运”导致西南地区铝土矿的供应一紧再紧，加之西南地区近期强降雨不断，矿山的开采受到严重影响。进口矿石方面，上月几内亚再发动乱，目前来看事件源自当地的铁矿项目，对铝土矿尚未造成冲击，但前期影响几内亚铝土矿供应的驳船问题目前仍未得到妥善解决，市场对海外铝土矿的供应仍然存忧。中国海关总署公布数据显示，4月份中国进口铝土矿总量达到1424万吨，同比增加18.84%。自去年年底国产矿供应紧缺的情况愈发严重，为保证生产，部分地区不断加大进口矿的使用力度。 （二）氧化铝市场 近期国产氧化铝的现货价格大幅上涨，期货价格先扬后抑，基差二次探底后震荡回升。截止到上月底，氧化铝的现货价格报3904元/吨，月内上涨406元/吨，月内上涨11.61%；氧化铝期货主力合约收盘报3944元/吨，月内上涨86元/吨，上涨2.23%。矿石供应问题制约氧化铝的产能加之下游电解铝产能的释放，对氧化铝的刚性需求量增加，氧化铝的期、现价格出现不同程度的上涨。进口氧化铝方面，截至5月底，澳洲氧化铝FOB均价473美元/吨，相较于上月上涨71美元/吨，澳大利亚西部港口运至中国北部港口海运费海运费报价为29美元/吨，相较于上月同期上涨1美元/吨，算到中国北方港口人民币现货价格位于4280-4290元/吨左右。目前氧化铝的进口窗口处于深度关闭状态。 （三）电解铝市场 受宏观预期、底库存的共同作用，伴随着国际紧张局势再度升级以及期铜、贵金属的带动下，5月份我国沪铝的价格震荡走强，不断刷新年内新高，铝价的冲高一方面刺激铝厂的产量兑现，但另一方面对下游的开工情况产生较大的影响，供增需减的现状致使铝锭的去库幅度小于往年同期水平。 从成本模型来看，由于氧化铝等原材料价格的上涨导致电解铝企业5月份的整体利润少幅收敛，但整体利润空间在3000元/吨左右。 （四）电解铝的下游市场 受铝价高企的影响，进入5月中旬以后，下游铝型材、铝板带、铝箔等领域的开工率环比都有不同程度的回落,铝棒亏损幅度的不断走阔导致部分企业开始减产。 就消费的终端而言，房地产仍然是我国经济复苏的“短板”，它的弱主要体现在房地产投资开发、新开工面积、施工面积等多个方面，本月央行连发“三支箭”以及设置保障性住房再货款，对楼市有较好地提振作用，而对于终端的消费能力和消费愿意需要更多地保障性措施。 我国汽车工业经济运行依旧稳中向好，4月份我国汽车产销分别完成240.6万辆和235.9万辆，环比分别下降10.5%和12.5%，但同比分别增长12.8%和9.3%，特别是财政部下达专项资金开展汽车“以旧换新”工作，对汽车行业有很好的提振作用。 三、后市行情展望 宏观上，美国公布的包括就失业、消费信心以及通胀指数等众多宏观数据都暗示美国经济的疲软，长期的高利率环境对于美国的经济环境造成实质性的影响，金融、地产以及消费等领域都面临着下行的风险，到月末公布的美联储会议纪要再出“鹰言”，“加息”或将仍有可能。我国经济的复苏情况有所改善，在我国拉动经济“三驾马车”“动力不足”的背景下，央行政策“三连发”以及设置保障性住房再货款，对楼市有较好地提振作用，但对于终端未来消费的“安全感”还需要更多的措施进行保障。 供应端，由于云南一季度电力保供成效显著，当地政府放开电力负荷，国内电解铝的开工率已达九成以上，云南地区或将在6月上旬完成全部电解铝的复产工作。消费端，铝价持续在高位震荡，对下游的铝棒和铝板的生产以及终端企业的消费形成较大的压制，SMM 铝现货的贴水价格持续在深度贴水状态。库存方面，进入到五月份以后，受高铝价的影响，铝锭的社库在去化的过程中有所反复。综合来看，预计铝价或将宽幅震荡调整。

SMM网讯：以下为上海期货交易所6月4日金属库存日报：