2024年废旧资源实施“反向开票”后，国家为解决废旧回收源头“第一张票”的回收问题，规范废旧资源从回收到再利用各个环节中的税务问题，但政策实施之初大部分利废企业对政策如何落地尚不明朗，为保证不触及法律法规红线，再生铜杆厂首选国内带票再生铜原料进行采购，但由于国内再生铜原料供应有限，进口再生铜原料是理想的原料补充方式。 目前在泰国和马来西亚有不少废旧拆解企业在当地办厂，将废料拆解成再生铜原料后，再转运至国内进行销售，据海关数据显示，2023年中国从马来西亚以及泰国进口再生铜原料比例为10%，8%，稳居我国进口再生铜原料来源国第三、第四位。 为加强铜产业链上下游供需对接交流顺畅，因此，SMM于2024年6月23-7月3日，组织国内再生铜考察团，前往泰国及马来西亚进行实地考察、参观当地再生铜回收拆解、加工以及铜锭生产企业，了解当地进出口政策以及再生铜原料供给情况。 6月25日，SMM营销铜组总监马瑶、SMM营销铜组副总监张文成、SMM大数据铜组高级分析师梁凯辉、SMM营销铜组业务经理李崇山、SMM有色咨询项目经理Fiona Fei与马来西亚有色金属总商会陈文凯会长、上海银轮实业有限公司总经理 林丹丹 、江西联荣铜业有限公司总经理杨志平、 上饶大江铜业有限公司总经理杨涵文、 广州华正道供应链科技有限公司董事长周丹华、 新煌实业集团有限公司董事长谢皇城、新煌实业集团有限公司运营管理部总经理莫吉林、 新煌实业集团有限公司行政人事部总经理李红敏、 江西三华金属集团有限公司董事长朱干华、江西三华金属集团有限公司经理徐丽华 、余姚市中宁电器有限公司副总经理胡倩倩、大城县国旺金属制品有限公司董事长刘润勇、 大城县国旺金属制品有限公司董事长李耀辉、 大城县国旺金属制品有限公司经理刘思阳、 江西金叶大铜科技有限公司国际贸易总经理徐林、苏州铜盟电气有限公司董事长卢欣、苏州铜盟电气有限公司经理顾丽娜、北京中嘉德贸科技有限公司业务经理陆影、 GSL MATERIALS RECYCLING SDN BHD MANAGING DIRECTOR LAU GAH SENG19位产业客户组成的考察团一起来到 铜心协力 | 2024SMM再生铜海外考察团（泰国&马来西亚篇）——第一站 ： METROD(MALAYSIA) SDN BHD 进行考察。 考察交流 铜心协力 | 2024SMM再生铜海外考察团（泰国&马来西亚篇）——第一站 ： METROD(MALAYSIA) SDN BHD 。考察团在METROD(MALAYSIA) SDN BHD领导KARTHIK PRADEEP带领下参观生产车间，了解公司铜杆、铜管、铜排等主营业务、发展历程等，并且进行了友好积极的探讨交流。 SMM考察团一行人与METROD(MALAYSIA) SDN BHD的领导们合影留念，期待更深层次的合作。 铜产业是为国民经济各方面提供重要材料的重要产业，再生铜产业是铜产业链重要的中间环节，再生铜原料供给的稳定日益重要。SMM组织马来西亚以及泰国实地考察、参观当地再生铜回收拆解、加工、以及铜锭生产企业，了解当地进出口政策以及再生铜原料供给情况，为的是帮助大家更深入了解铜产业链，交流宝贵经验。在此次的考察交流中，大家收获满满！感谢METROD(MALAYSIA) SDN BHD助力 2024（第二届） SMM再生铜海外考察团（马来西亚-泰国篇） ！ METROD(MALAYSIA) SDN BHD 简介 METROD(MALAYSIA) SDN BHD 是马来西亚领先的铜杆、铜管、铜排制造企业。公司于1981年开始运营，并于1996年在吉隆坡证券交易所主板上市。 自1981年作为一家独立的铜加工厂成立以来，Metrod 走过了一段成功的历程。在这一历程中，Metrod 建立了令人羡慕的声誉，为客户提供卓越的产品和可靠的服务，并建立了长达数十年的合作伙伴关系。 自成立以来，Metrod年复一年地为股东带来了令人满意的回报，经受住了1997年亚洲金融危机、金属市场反复波动和2009年全球经济衰退的挑战。它还继续致力于其所有利益相关者，包括客户、业务合作伙伴、供应商、员工以及它所服务和所属的更大社区。 Metrod的高品质铜产品广泛用于许多应用，包括发电、输电和配电、电信、防雷、焊接、电子和汽车零部件、电磁线圈、电机、压缩机、变压器等。 欲知更多METROD(MALAYSIA) SDN BHD信息，敬请点击METROD(MALAYSIA) SDN BHD 公司官网： Malaysia & Asia Copper Manufacturer of Copper Rod, Copper Wire & Copper Strip | Metrod 如果需要了解METROD(MALAYSIA) SDN BHD的具体业务和合作，可联系上海有色网信息科技股份有限公司。 SMM联系人：张文成 电话： 18766457954 zhangwencheng@smm.cn

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在由SMM和日本高兴实业株式会社联合主办的 2024全球再生金属产业链高峰论坛-再生铜铝论坛 上，SMM大数据部总监刘小磊对再生铜铝原料价值的再判断——针对亚洲市场定价基准方案的讨论进行了分析。其从 再生循环，低碳发展——全球低碳发展背景下的再生循环之路，交易活跃的亚洲再生金属市场以及需要更加有利于交易的现货金属价格参考等角度对铜铝后市影响因素进行了研判。 主题1 ： 再生循环，低碳发展——全球低碳发展背景下的再生循环之路 中国再生金属产业处于发展关键期，相关产业充满机遇与挑战 铝产业链梳理 其对铝产业链进行了梳理。 再生铝产业链拆分 再生铜产业链梳理 • 家电和电子产品的回收过程最为繁杂，市场参与者最多。 • 汽车和船只拥有最短的回收系统， 从船只和汽车上面拆卸下来的废铜产品可以直接进入冶炼端或者加工厂。 • 品味比较高的废紫铜进入加工端、品味比较低的废紫铜会进入冶炼端。 再生 铜原料国家参考标准为 GB/T 38471-2023。 主题 2 ： 交易活跃的亚洲再生金属市场 全球再生铜市场贸易规模：每年超500万吨再生废铜进口 亚洲占比超50% 全球再生铝市场贸易规模：每年超1200万吨再生废铝进口 亚洲占比超50% 马来西亚的再生铝进口主要来自北美 出口目的地集中在中国和日本 2020年后再生铝合金进口增加 弥补废铝进口不足 但此后新关税政策后进口废铝再度提升 从进口来源地区来看，2023年自马来西亚进口的未锻轧铝合金锭数量依旧最多，达到47.6万吨，占比自22年的30%上升至42%，其余占比居前的依次为越南、泰国及韩国，以上均是协议关税为零或具有特定协议关税的国家。其余国家总占比30%。 从进口来源地区来看，我国废铝进口来源国排名前五的分别为马来西亚、日本、泰国、英国及美国，其余国家总占比约为40%。 2024年1-4月中国铜原料进出口 其对今年前四个月的中国铜原料进出口情况进行了解析。 中国再生铝供需平衡列表——2023-2026年表观消费增长约25.4% 根据SMM废铝供需平衡数据模型显示，2014年-2023年以来国内废铝供应上维持偏紧状态，而今年来，国内多次提及“工业升级改造”、“加大消费品以旧换新”等大力发展循环经济等利好政策，未来国内旧废供应量或提前进入快速增长预期，而终端用废方面需求量有增速放缓态势，SMM预计在2025年国内废铝供应紧张格局或有缓解，但对海外进口依存度仍表现较高水平。 按照废铝价值流向规律，越来越多的废铝将实现原级回收。主要是变形铝合金对于熟铝需求量的显著增加，这将使得国内熟铝与生铝价格价差拉大。 废铝供需上的紧张格局，强力支撑废铝的价格，而废铝成本占再生铝合金成本的80%以上，高价的废铝价格一定程度上压缩了再生铝加工企业的行业利润。 2022年中国铜新废+旧废产生量 主题 3 ： 需要更加有利于交易的现货金属价格参考 2017-2024全球期货和现货铝价走势对比 其对2017-2024年的全球期货和现货铝价走势进行了对比，并指出：2024年5月，中国内及中国以外宏观氛围偏多；基本面上，国内电解铝供应端维持增长态势，下游需求仍处于向好状态，铝社会库存呈现阶段性去库状态， 供需层面上呈现紧平衡状态，且 5 月份成本端向上驱动，铝基本面整体形成利好支撑 。 整体来看，短期运行逻辑暂未出现较强反转信号， SMM 预计 5-6 月份铝价偏强震荡为主。 电解铝供需平衡 截止2024年5月底，云南年化运行产能545万吨左右，环比增长30万吨左右，剩余待复产产能预计6月底全部复产， SMM 预计 2 季度末国内电解铝运行产能有望突破 4,300 万吨高位， 2 季度产量会将达 1069.5 万吨 。此外，海外针对俄罗斯铝金属流通限制加码，2024年国内俄罗斯铝金属进口量或维持较高水平，目前进口窗口处于关闭状态，进口货源以长单为主， 预计 SMM 后续净进口量或回落到 10-15 万吨附近，二季度净进口总量或同比增长 121% 至 47.6 万吨左右 。 纵览2024年全年来看，SMM预计云南复产或从二季度开始批量性复产，加之内蒙古华云三期新增投产、贵州安顺铝业的复产， SMM 预计 2024 年全年产量或同比增长 3.2% 至 4284 万吨左右，且国内全年净进口总量或达 203.8 万吨左右。 而考虑到消费版块，建筑行业用铝量或难有增量预期，光伏及新能源方面增量放缓，国内消费量增幅也将有所放缓， 2024 年全年或呈现小幅过剩状态。 海外供应增速2.7%，增量来自印尼、巴西等区域，全球供需平衡为紧平衡态势。 2017-2024 全球铜价走势对比 2024年因铜精矿短缺叠加全球经济恢复预期下 铜价重心大幅上抬 2024年3季度，海外流动性限制逐渐缓解，国内经济预计在政策呵护下逐季复苏，中美库存周期持续收敛；同时基本面看，2024年下半年随着铜矿供应收缩和新能源消费发力，全球各主要经济体宏观逐步明朗化，宏观和基本面或形成共振，铜价重心或仍然高位难下。 2024年4季度，前期利好政策效果显现，国内经济稳增长或将继续支撑铜价；关注美国11月大选前后，美联储货币政策变化，可能会给铜价带来阶段性回调机会。基本面考虑粗炼新产能释放对铜矿需求消耗，矿端或将日趋紧张至2028年；新能源消费保持良好增速，供需端口继续支撑铜价于高位。基准假设下，美国经济软着陆，国内经济在政策呵护下逐季复苏；矿端年度供需转缺口(23.4万金属吨) ，随着流动性宽松和市场信心修复预期走强，铜价再次启动上涨行情。 2025年1季度，铜矿紧张情绪加剧，将为铜价维持高位提供基础支撑。海外货币政策在经济软着陆或不着陆的背景下逐步放松，或可为铜价提供支撑；国内宏观情绪保持积极，利好铜价。基本面来看，进入2025年后，电解铜供应平衡转为紧平衡或短缺，铜价重心易涨难跌。 再生铜铝原料价格走势滞后于原生金属 但再生金属的低碳属性价值提升 SMM以定价为核心基石，协同会展、研究院等产业链纵深服务 SMM有色团队：分析研究团队+咨询团队+营销团队整合全产业链资源 SMM价格公布流程及来源：双岗位制度+技术数据备份+科学取样稳定数据源 SMM价格方法论 其从价格采集、权重对比、模型计算、价格发布等对SMM价格方法论进行了介绍。 SMM严格遵照IOSCO价格采标规范 方便国际客户使用价格 截至2024年6月SMM再生铜铝价格体系　包括26大类180余种 网址： https://hq.smm.cn/metal-scraps 价格体系延申至东南亚地区 深入挖掘再生价格之后的供需数据 网址： https://www.metal.com/Aluminum-Scrap 网址： https://www.metal.com/Copper-Scrap SMM再生铜铝数据库—— https://data-pro.metal.com 》2024全球再生金属产业链高峰论坛专题报道

在由SMM和日本高兴实业株式会社联合主办的 2024全球再生金属产业链高峰论坛-主论坛 上，印度回收局MRAI (Material Recycling Association of India) 秘书长Amar Singh对 印度的再生金属资源政策导向进行了分享。 首先其对 印度回收局MRAI 进行了简单的介绍，并列举了钢铁、轮胎和橡胶等常见的回收材料。 印度基础设施现状 印度正在推进世界范围内的基础设施建设。在当前的政府预算中，印度经济的所有关键部门都得到了最强有力的推动。 公路、铁路、航空、水利和基础设施，都被赋予了公平的份额： 自2014年以来，公路运输和公路预算增加了500%。国家公路网从2014年的91287公里扩展到2023年的146145公里，增长了60%。 截至24年1月31日，已有100多辆Vander-Barat列车在印度铁路上运营，2022-23年期间，列车占用率下降了96.62%。 机场数量从2014年的74个增加了一倍多，达到了158个，到2030年的目标是250个。 政府的萨加马拉计划（SagarmalaProgramme）839个项目，总金额5.8万亿卢比。其中 241 个项目已完成，总额约1.22万亿卢比；171 个项目已获得部分资助，总价值达 452.5 亿卢比，其中 55 个项目已完成。 据估计，到 2022 年，印度将成为全球数字银行用户数量最多的国家，达到 2.955 亿用户。 莫迪政府在其政府旗舰计划中优先考虑基础设施发展，如印度投资、印度制造、印度初创企业、国家基础设施管道、国家单一窗口系统和总理科学技术和创新咨询委员会，以实现印度2047年愿景，实现 40万亿美元的经济体目标，并将印度重新归类为发达经济体。 回收是PM新印度愿景的核心。他比其他任何人都更了解6R(Rethink,Refuse,Reduce,Reuse,Recycle,Repair)，也更了解它们对于国家拥抱循环经济、可持续增长、气候变化或全球共同商定的其他议程的重要性。 印度GDP增长及资本开支 印度的GDP增长率： 截至2023年的过去五年，印度的GDP(国内生产总值)显示出不同的增长率: 2018-2019年，国内生产总值增长6.8%左右。2019-2020年:这一时期GDP增长放缓，失业率降至4.2%左右。然而，这在很大程度上受经济改革和外部因素的影响。2020-2021年:由于COVID-19大流行及其后续在封控期间，印度的GDP大幅收缩，负增长约为-7.3%。2021-2022年:随着该国逐渐从疫情的影响中恢复过来，GDP增长反弹至9.1%左右。2022-2023年:GDP增长率约为7.2%。2024年:GDP增长率保持在7.6%。 资本开支的预算拨款总额：2018-19财年资本支出为3.07万亿卢比；2019- 2020财年资本支出为3.35万亿卢比；2020-21财年资本支出为4.12万亿卢比；2021-22财年资本支出为5.5万亿卢比；2022-23财年资本支出拨款为7.5万亿卢比；占印度GDP的2.9%。 印度回收行业：过去、现在和未来 印度金属需求/预测： 需求上升主要是因为： 未来几年，运输部门和电力部门将对上述大宗商品需求显著增加。车辆报废政策等政策的出台，也将显著增加报废需求。预计到2027年，电动汽车的快速普及将使铜需求增加170万吨。 印度有关废物（废料）回收的法律 2019年废钢回收政策：印度政府已于2019年11月公布《废钢回收策略》。该政策为促进和推动在印度建立金属报废中心提供了一个框架，用于科学处理和回收各种来源的黑色废料。 《2020年国家有色金属废料回收框架》：该框架旨在利用生命周期管理方法提高矿产价值链流程的效率。该框架设想在产品和加工管理两方面加强印度有色金属的回收利用。 处理和报废报废汽车（ELV）无害环境设施指南：CPCB于2016年编制了《印度报废车辆无害环境管理指南》，并根据新德里国家绿色法庭主审法官Hon'ble的指示，于2019年对其进行了进一步修订。这些指南概述了建立ELV无害环境报废设施所需的程序和设施，以及环境法规的合规要求，包括1986年《环境（保护）法》规定的废物管理规则。 生产者责任延伸（EPR）准则：它们规定了生产者、进口商和品牌所有者必须遵守EPR法律的义务和条件。在印度，许多法律、规范和法规都对 EPR 合规性做出了规定。。考虑到产品的多样性及其对环境的影响，这些指南针对不同的产品类别和废物流进行了调整。与金属相关的主要法律有： 2022年电子废物（管理）规则（EWMR），适用于从电子废物中回收的关键金属，如金、铜、铝、铁等。 2022年电池废物管理规则》，适用于铅、镍镉、锌电池等。 印度回收行业面临的挑战 废料进口关税：将有色金属废料的进口税从 2.5%-5%降至零，这将为回收业在国际市场上提供公平的竞争环境。由于国际上回收行业，主要进口国的进口税为零。上两次预算都免除了 2.5% 的废钢税，我们已要求政府继续免除废钢税，直到印度国内废钢实现自给自足。 BIS 标准： 国内和国际贸易都遵循的现行 ISRI规范应升级为 IS 2066:962。金属废料（铝和铜）不应包括在《铝和铜废料标准草案》中，因为它是一种从报废产品中产生的第一来源原材料，性质不一，不适合采用 BIS 标准。 支持废料进口：必须进一步促进废料进口，直到本地有足够的废料来满足国内回收行业的需求。应通过进口废料来弥补金属废料的不足，以发展印度的二级金属行业，实现废料的自由流通。 规定废钢最低使用比例： 为了促进国内回收行业的发展，印度政府应规定所有政府招标的最低回收含量。随后，这一规定应逐步扩大到私营部门。 可靠的供应链：该行业希望印度能有稳定的金属废料供应。保持稳定的贸易关系和顺畅的物流可减少供应链中断，确保及时交付材料和获得所需原材料。 发展回收行业：虽然印度的回收率低于全球平均水平，但金属回收行业正在迅速发展。这将使美国公司能够投资印度回收企业或与印度回收企业合作。美国回收机械制造商可以在印度建厂，利用其先进技术改善印度的回收生态系统。 》2024全球再生金属产业链高峰论坛专题报道