据外电9月13日消息，铜价周五上涨至两周高位，受最大金属消费国中国可能出台刺激措施的希望提振。 北京时间12:32，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜上涨0.62%，报每吨9,273美元。 上海期货交易所（SHFE）主力10月期铜合约上涨1.2%，报每吨74,310元。 一位交易商称：“中国方面的消息真的很能提振情绪。在经济刺激预期的推动下，大宗商品价格上涨。” “ 下周中国也将迎来中秋长假，所以所有大宗商品都会像往常一样进行小规模补充库存。通常为分散性的买入量全都集中在一起，因此今天的现货买入相当不错，”该交易商补充说。 中国市场将于9月16日-17日因中秋节假期关闭。 周度基准来看，LME铜价是上涨约3.1%，有望录得7月1日当周以来最大周度涨幅。所有其他基本金属周线也上涨。 周五美元疲软也帮助以美元计价的金属对其他货币买家而言较为便宜。美元周五走软，欧元和日元走高，投资者在下周主要央行会议前仍然提心吊胆，而下周的焦点是美国联邦储备理事会(美联储/FED)及其降息幅度。虽然美联储几乎肯定会在下周降息，但究竟是降息25个基点还是50个基点仍存在不确定性，这令投资者惶恐不安，并拖累了美元。 其他金属，LME三个月期铝上涨0.5%，报每吨2,427.50美元。三个月期锌上涨0.09%，报每吨2,858.5美元。三个月期铅上涨0.99%，报每吨2,047美元。三个月期锡上涨1.1%，报每吨31,750美元。三个月期镍下跌0.35%，报每吨16,080美元。 上海金属方面，上海期铝上涨1%，报每吨19,780元。上海期镍上涨0.36%，报每吨123,950元。上海期锌跳涨2.78%，报每吨23,845元。上海期铅上涨0.78%，报每吨16,780元。上海期锡上涨1.75%，报每吨258,320元。

据mining.com网站援引路透消息：智利国家铜业公司Codelco周三表示，已与Ministro Hales工人工会达成初步合同协议。这份为期三年的新合同将于12月生效。 由于上月必和必拓旗下全球最大铜矿Escondida发生罢工导致工人奖金有所提高，目前智利铜矿的工会谈判备受分析师和投资者关注。 Codelco在一份声明中表示，该协议的基础是确保工人安全和未来几十年业务的可持续性。声明没有详细说明具体条款。 Ministro Hales部门在2023年生产了12.6万吨铜。 推荐阅读： 》Codelco与El Teniente工会达成初步合同协议

据路透社消息：哈萨克斯坦经济部长Nurlan Baibazarov周三表示，在税收短缺的情况下，哈萨克斯坦政府计划今年再次动用其应急国家基金，以帮助为国家预算提供资金，并考虑明年征收新的出口税。 在去年加快支付部分税款后，加上主要出口产品石油和金属的价格低于预期，该国今年的财政收入严重不足。 在去年加快了部分税收支付之后，该国今年出现了严重的收入缺口，而且其主要出口产品石油和金属的价格低于预期也是原因之一。 除了弥补预算缺口外，630亿美元基金的转移还有助于支撑哈萨克斯坦坚戈，因为这些资金可以在其国内市场上从外币兑换成坚戈。 Baibazarov告诉记者："我们计划为地区发展和项目融资提供更多资金。他拒绝透露政府计划从该基金中提取多少资金，除了已经指定的3.6万亿坚戈（75.4亿美元）的直接预算转移和出售Kazatomptom KZAP的近10亿美元。KZ股份归国家基金所有。 Baibazarov说， 内阁正在考虑对原材料征收新的出口税，但有关讨论可能要持续到今年年底。 除石油外，哈萨克斯坦的主要出口产品是铜、铁矿石、氧化铝、铝和锌等矿产和金属，销往中国、俄罗斯和欧盟等市场。 哈萨克斯坦的铜供应量占中国进口量的7%，土耳其的19%，阿联酋的13%。 他说：“我们有可能对某些商品征收出口关税，”但他没有举例说明或可能的税率。“我认为我们将在今年年底前做出决定。” (1 美元 = 477.3000 坚戈）

据mining.com网站援引路透消息：智利国家铜业公司Codelco周三表示，已与El Teniente大型铜矿以及Ministro Hales分部的工会达成初步合同协议。 由于上月必和必拓旗下全球最大铜矿Escondida发生罢工导致工人奖金有所提高，目前智利铜矿的工会谈判备受分析师和投资者关注。 El Teniente是Codelco最大的子公司之一，其协议包括与代表近3150名工人的5个工会进行谈判。新合同将于11月1日生效，有效期持续到2027年。 El Teniente的总经理Andres Music说，该协议将引入新的劳动实践，有望提高公司的生产率。 Codelco在一份声明中表示:“Codelco赞赏谈判进行时的对话和理解氛围。”该公司指出，它试图在业务变量和安全与工人的激励和福利之间取得平衡。 在规模较小的Ministro Hales，去年铜产量为12.6万公吨，新的三年合约将于12月生效。 Codelco没有详细说明这两个矿场的具体条款。

隔夜铜价震荡运行，主力2410合约收于74010元/吨。周三公布的美国8月核心CPI环比意外升至0.3%，隔夜公布的8月PPI环比增0.2%，高于预期0.1%，美国通胀有韧性，市场对美国经济衰退担忧下降。另外本周美国总统首场辩论结束后，“特朗普”交易的担忧情绪缓解，市场风险偏好明显好转，铜价上涨。从基本面来看，此轮铜价回落后，下游消费得到明显提振，线缆企业开工率稳步回升，国内库存去库加快；而且临近中秋假期，铜价回落又刺激下游备货需求，据SMM数据本周国内铜较上周下降3.88万吨，盘面已转Back结构；另外LME已有开启去库的迹象，近两周库存小幅回落，海外库存压力减轻。基本面对铜价有支撑，叠加宏观情绪改善，预计铜价延续震荡偏强运行。

周四沪铜主力2410合约震荡偏强，伦铜昨夜最高逼近9300美金，国内近月合约维持B结构，周四电解铜现货市场成交趋弱，下游节前补库节奏放缓，现货升水降至15元/吨。昨日LME库存录得31.2万吨，亚洲库累库宣告结束。 宏观方面：欧央行年内第二次下调三大基准利率25个基点，并下调未来三期的经济增长预期，加拉德表示管委会基于对通胀前景、潜在通胀动态和货币政策传到力度的综合评估，一致认为进一步放松货币政策的限制性措施是合适的，并认为欧元区的经济增长仍面临一定程度的下行风险，其未对10月会议给出具体指引。 产业方面：根据智利铜业委员会最新数据，智利7月铜总产量达44.1万吨，同比增长1.7%，目前智利已逐渐走出产量低谷期。 欧央行年内二次降息是基于通胀降温和经济下行风险的考量，短期推动市场风险偏好回升，而美联储9月降息25个基点仍是基准情景，核心通胀的粘性并不支持美联储大幅降息；中国需求改善国内社库快速去化，技术上关注沪铜75500和伦铜9450一线的压力考验，预计短期将维持区间震荡。 操作建议：观望