文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~  【行情回顾】 12月28日，NYMEX 原油期货02合约78.96跌0.57美元/桶或0.71%；ICE布油期货02合约83.26跌1.07美元/桶或1.27%。中国INE原油期货主力合约2302涨1.8至565.1元/桶，夜盘跌14.1至551元/桶 【重要资讯】 1. 美国至12月23日当周API取暖油库存 -35万桶，API库欣原油库存 -33.8万桶，当周API原油库存 -130万桶，API汽油库存 51万桶，API精炼油库存 39万桶 2. 据相关发言人表示，日本Taiyo Oil将于1月初接收到萨哈林项目的混合原油，这是2022年定期合同的一部分。 3. 克里姆林宫：俄罗斯没有就石油价格上限的回应与欧佩克+进行磋商。 4. 日本石油协会PAJ：截至12月24日当周，日本商业原油库存下降4.8万千升，至1097万千升。日本汽油库存下降33000千升至182万千升。 5. 美国最大的天然气生产商EQT公司在阿巴拉契亚盆地的一些油井因严寒天气中断，产量下降了约30%。 【行情展望】 俄罗斯对于反制措施的官方声明正式宣布，即禁止向遵守西方价格上限的客户供应石油，该法令将于明年2月1日生效，一直持续到2023年7月1日，此次声明并无超预期利多。随着美国寒潮天气好转，美国此前关闭的炼厂近期开始重新启动，天气影响偏短期，API库存数据显示美油去库，成品油则小幅累库，此次寒潮对需求也带来一定损害。美国TC集团Keystone的重启计划获批，预计28-29号恢复，若进程顺利则对油价短期支撑将减弱。国家卫健委解除对新型冠状病毒感染规定的甲类传染病预防、控制措施，长期来看，宏观情绪回暖叠加国内需求有望修复，油价有向上驱动，中长线偏多思路，短期油价处于利多出尽后的回调阶段，关注今晚EIA库存数据。短期布油或介于82-87美元/桶区间运行，建议短线轻仓操作或观望。 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~  钢材：临近春节，现货维稳，价格维持3800-4200区间震荡走势 【现货和基差】 唐山钢坯+50至3760每吨，现货上涨20-30元，螺纹+20至4060元每吨，基差-6元；热轧+30元至4130元每吨，基差38元。螺纹盘面转为升水。 【利润】 现货价格小幅上涨，钢厂亏损收敛。盘面利润维稳。 【供给】 钢厂产量环比下降。铁水产量环比-0.93万吨至221.95万吨。五大品种产量环比-23.4万吨至920.5万吨。其中螺纹产量-8万吨至277万吨，热轧-11万吨至301万吨。 【需求】 需求转入淡季，现货需求维持弱势。但盘面信心好转。前期感染者已经恢复，各大城市交通人流有所上升。 【库存】 五大品种库存环比增加17万吨至1282.55万吨，其中螺纹环比+11万吨，热轧环比+3万吨。总库存转为季节性累库。 【观点】 近期各大城市交通人流量有所上升，市场信心好转，螺纹盘面升水现货。预计节前实际需求变化不大，盘面预期反复主导价格波动。复盘历次年底预期主导行情，一般都在年后才交易现实。当前钢材产量偏低运行，淡季累库或低于预期。同时明年两会才会确定23年经济具体目标，在需求预期证伪前，价格维持高位震荡走势，节前波动参考3800-4200区间。操作上多单可逢高止盈部分仓位，轻仓过节。 铁矿石：宏观利多背景下，补库逐步兑现 【现货】 青岛港口PB粉-1元/吨至829元/吨，超特粉-6元/吨至675元/吨。 【基差】 当前港口PB粉仓单成本和超特粉仓单成本分别为894元/吨和857元/吨。超特粉夜盘基差与基差率为24.7元/吨和2.88%。 【需求】 需求端日均铁水产量环比下降0.9万吨至222万吨。钢厂补库逐渐兑现，钢厂进口矿库存环比上升225.52万吨至9464.74万吨。11月粗钢产量7454万吨，环比下降521.9万吨，同比下降522.70万吨；11月粗钢产量累计值9.35亿吨，同比下降1124.9万吨。11月生铁产量6799万吨，环比下降283.90万吨，同比上升626万吨；11月生铁累计产量7.95万吨，同比下降117万吨。 【供给】 全球铁矿石供应宽松格局延续。一方面，印度自11月19日下调铁矿石出口关税，中国进口印度铁矿石有上升预期；另一方面，国产矿产量环比修复，国产精粉供应有逐步恢复预期。周度数据来看，到港量环比下降449.3万吨至2079.1万吨，其均值环比下降45.3万吨至2333.7万吨；发运量环比上升32.3万吨至2763.8万吨，其均值环比上升62.3万吨至2633.8万吨。11月铁矿石进口量环比上升386.6万吨至9884.6万吨，同比下降610.4万吨；11月累计进口量同比下降2266.40万吨至10.17亿吨。 【库存】 港口库存环比周四下降133.2万吨至13203.5万吨。 【观点】 宏观利多背景下，补库逐步兑现，钢厂复产预期加强。基本面上，到港量均值维持中等水平，考虑到近一个月发运量均值高于近两年同期水平，后期到港量有稳定预期。需求筑底，日均铁水产量小幅下降，考虑到环保限产影响较小，铁水产量进一步下降空间不大。日均消耗量环比-0.37万吨（-0.1%）至275万吨，钢厂进口矿库存环比+225.52万吨（+2.4%）至9464.74万吨，钢厂库消比+0.87%至34.44%，补库逐步兑现。考虑到前期涨幅较大，钢材消费淡季对需求形成抑制作用，盘面有回调压力，预计矿价宽幅震荡。操作上，本周为元旦前最后一个交易周，建议多单逢高减仓，止盈参考820-830区间，轻仓过节。 焦炭：暂且观望，继续关注海内外宏观影响 【期现】 截至12月28日， 主力合约收盘价2687元，环比下跌70元，汾渭CCI吕梁准一级冶金焦报2660元，环比持平，CCI日照准一级冶金焦报2780元，环比持平，日照港仓单3047元，期货贴水360元。钢厂到货情况好转。 【供给】 截至12月23日，247家钢厂焦炭日均产量47.2万吨，环比回升0.2万吨。全样本焦化厂焦炭日均产量65.2万吨，环比回升0.5万吨。焦化厂盈利能力逐步修复，生产积极性继续提高。 【需求】 截至12月23日，247家钢厂日均铁水222万吨，环比回落0.9万吨，铁水回落可能一定程度和疫情的影响有关，但预计整体钢厂生产维持现状不变，继续保持一定的生产积极性。 【库存】 截至12月23日，全样本焦化厂焦炭库存83.1万吨，环比增加3.2万吨，247家钢厂焦炭库存586万吨，环比减少6.7万吨。当前247家钢厂焦炭可用天数为12.1天，环比上周持平。近几日下游钢厂到货情况明显好转。 【观点】 第四轮提涨落地，焦企利润进一步好转，生产积极性提高，部分贸易商考虑到后市上涨空间有限，集港意愿开始回落。随着投机情绪转弱，中间环节开始积出货，下游钢厂到货进一步好转，部分钢厂甚至出现控制到货情况，市场预期不断转弱，但是焦煤供给回落对成本有一定支撑，单边暂且观望为主。 焦煤：暂且观望，继续关注海内外宏观影响 【期现】 截至12月28日，主力合约收盘价报1885元，环比下跌43元，主焦煤（山西煤）介休报2250元，主焦煤（蒙3）沙河驿报1965元，期货贴水80元。下游补库愈发谨慎，线上竞拍流拍价格涨跌互现。 【供给】 产地部分煤矿因年底任务完成主动减产，以安全生产为主，叠加疫情对供应的影响较大，供应端整体持续收紧，汾渭统计样本煤矿原煤产量周环比减少35.5万吨至870.7万吨，临近年底预计产量将进一步回落。 【需求】 截至12月23日，247家钢厂焦炭日均产量47.2万吨，环比回升0.2万吨。全样本焦化厂焦炭日均产量65.2万吨，环比回升0.5万吨。焦化厂盈利能力逐步修复，生产积极性继续提高，但是采购积极性有所回落。 【库存】 截至12月23日，全样本独立焦企焦煤库存1133.4，环比增加57.8万吨，247家钢厂焦煤库存838.4万吨，环比上升24.8万吨，下游补库力度仍在增加。但是市场恐高情绪渐起，采购意愿开始趋向谨慎。 【观点】 下游开工继续回升，临近年底煤矿以安全生产为主，叠加当前疫情对煤矿生产冲击较大，产地煤矿产量大幅回落，焦煤供应持续收紧。但经过前期补库之后，下游开始谨慎采购，线上竞拍情绪亦有所降温。当前基本面供需双弱，单边暂且观望为主。 动力煤：供需双弱，煤价偏弱运行 【现货】 坑口煤价延续弱势，下游需求较弱，采购减少，多数仍观望为主，内蒙5500大卡报价995元，环比持平，山西5500大卡报价1050元，环比下跌10元，陕西5500大卡报价1040元，环比持平。港口市场延续偏弱趋势，下游继续压低采购价格，5500大卡报价1200-1250元。环比下降10-20元。 【供给】 汾渭数据显示，“三西”地区煤矿产能利用率较上期下降2.41个百分点。其中山西地区产能利用率较上期减少0.81个百分点；陕西地区产能利用率较上期减少5.36个百分点，内蒙古地区产能利用率较上期减少1.43个百分点。临近年末，部分煤矿为了保障安全，开始停产检修，叠加疫情影响部分煤矿人员短缺暂停生产或减产，煤矿产能利用率下降明显。 【需求】 截至12月26日，六大电厂日耗83.53万吨，周环比上升0.49万吨，电厂库存1206.3万吨，周环比增加40.5万吨，可用天数周环比增0.6天。电厂目前仍以中长协采购为主，市场采购较少。非电企业刚需为主，但是考虑到部分下游提前放假，化工企业整体提产难度较大，需求有限。 【观点】 当前煤矿供给有所减少，一方面是安全因素下的主动减产检修，另一方面是疫情影响下的被动减产。需求方面，下游电厂库存仍较充足，补库仍以中长期合同为主，市场煤采购较少，非电企业需求不济，下游放假提前或进一步使得需求下滑。预计煤价保持偏弱运行。 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~  【现货】：12月28日，SMMA00 铝现货均价18970元/吨，环比-90元/吨，对主力平水，环比-80元/吨。 【供应】：2022年11月SMM中国电解铝产量333. 5万吨，同比增加8.7%；2022年1-11月国内累计电解铝产量达3663.8万吨，累计同比增加3.7%。电解铝减产、复产并存，广西、四川复产、内蒙古白音华、甘肃中瑞二期逐步投产，北方地区受采暖季影响小幅减产，云南地区受枯水季影响减产。 【需求】：据海关，2022年11月，中国出口未锻轧铝及铝材45.56万吨，环比-2.37万吨；1-11月累计出口613.2万吨，同比增长21.3%，增速环比下滑3.6个百分点。12月22日当周，铝型材开工率62.3%，周环比-2个百分点；铝板带开工率74.4%，周环比-2.6个百分点；铝箔开工率79.9%，周环比-0.7个百分点。 【库存】：12月26日，中国电解铝社会库存48.4万吨，较上周四+0.9万吨；12月28日，LME铝库存46.2万吨，环比-0.5万吨。 【逻辑】：美联储议息会议，加息50个基点，符合市场预期。美国11月通胀低于市场预期，加息节奏或放缓，但当前价格或已反应。产业上，减产与复产并进，同时下游进入淡季。成本上，部分氧化铝企业出现利润倒挂支撑铝价。当下下游处于淡季，需求仍偏弱，部分地区订单走弱，预期转向现实，铝价偏弱震荡。主力关注19500压力。 【操作建议】：关注19500压力 【短期观点】：谨慎偏空 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~  【现货】：12月28日，SMM0#锌24030元/吨，环比-10元/吨，对主力升水265元/吨，环比-45元/吨。 【供应】：2022年11月SMM中国精炼锌产量为52.47万吨，部分企业产量超过前期预期，环比增加1.06万吨，同比增加0.52万吨。2022年1~11月精炼锌累计产量为545.2万吨，累计同比减少2.16%。当前原料供应充裕，冶炼厂利润尚可，开工意愿充足，预计12月产量环比增加约2万吨。 【需求】：下游进入淡季，国内疫情多点反复。欧美通胀高企，居民购买力下降，海外需求同时下滑明显。12月23日当周，镀锌开工率56.02%，环比-5.87个百分点；压铸锌合金开工率44.28%，环比-2.49个百分点；氧化锌开工率54.2%，环比-0.2个百分点。 【库存】：12月26日，国内锌锭社会库存5.01万吨，较上周五+0.57万吨；12月28日，LME锌库存约3.6万吨，环比持平。 【逻辑】：四季度国内矿山生产淡季，但进口原料补充，原料供应宽裕，加工费上升明显，1月锌精矿加工费5100元/吨，环比上升100元/吨。同时，锌价高位，冶炼利润尚可，冶炼开工率上升，预计四季度精炼锌产量环比持续攀升。四川地区受环保影响消除，冶炼恢复正常生产。需求端，下游进入淡季，且临近春节长假。欧美通胀高企，居民购买力下降，海外需求同时下滑明显。美联储放缓加息节奏，50个基点的加息符合市场预期。当前国内库存低位，谨防挤仓风险。短期关注24000压力。 【操作建议】：关注24000压力 【短期观点】：中性 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~  【现货】12月28日SMM1#电解铜均价66240元/吨，环比-210元/吨；基差-120元/吨，环比-90元/吨。广东1#电解铜均价66465元/吨，环比-230元/吨；基差150元/吨，环比-75元/吨。 【供应】据SMM，预计12月国内电解铜产量为88.79万吨，环比下降1.30%，同比上升2%。进口窗口维持关闭，可流通货源偏紧。 【需求】传统需求淡季，叠加疫情扩散，加工企业订单平淡，终端陆续进入假期。 【库存】低位去化。12月23日SMM境内电解铜社会库存7.62万吨，较上周减少1.81万吨。SHFE库存5.46万吨，周环比减少0.95万吨。保税区库存4.96万吨，较上周持平。LME库存8.15万吨，较上周减少0.26万吨。全球显性库存23.96万吨，较上周减少2.02万吨。 【逻辑】矿端干扰增多，TC小幅走低。精炼铜供需双弱，进口窗口关闭，精铜制杆开工率下滑，下游步入淡季。临近年底，企业有资金变现需求，出现抛货行为，现货升水明显下调。强预期与弱现实博弈，低库存形成支撑，现货转弱限制上方空间，预计维持区间震荡，主力参考65000~67500元/吨。 【操作建议】暂观望 【短期观点】中性 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~  【行情回顾】 隔夜，市场消息面相对平淡，美国11月成屋销售数据环比仍呈负增，尽管经济持续降温，但对美联储当前货币政策影响较少。美元和美债收益率率同步反弹，美股普跌，贵金属则自阶段高位小幅回落。COMEX黄金期货平开后开始震荡回落但总体在1800美元上方波动，盘中曾出现反弹但未能转涨，收盘报1812美元/盎司跌幅0.54%；COMEX白银期货受到有色金属等价格回落的拖累跌幅相对更大盘中失守24美元关口，收盘报23.72美元/盎司跌2.15%。 【后市展望】 当前美国经济步入衰退的显性表现不断增多，包括制造业景气度呈现萎缩和企业裁员人数上升等，反映到美国通胀逐步回落使美联储加息步伐放缓的靴子暂时落地，然而薪资增长对核心通胀的扰动将增加其内部对于是否加快放缓进程的分歧使市场多头双方加强博弈，未来关注重点应在加息高点更高和利率在高位更久的影响上。当前影响黄金走势的逻辑未出现重大变化，价格总体随着美国经济数据和央行货政等因素变化围绕美元指数和美债收益率而波动，短期仍有反复，金价或在支撑位1780美元/盎司（403元/克）上方高位震荡。 白银金融属性利空边际减弱，其工业需求在减碳背景下维持高位，叠加欧洲印度等国家强劲的实物投资需求，使全球供应缺口扩大白银库存持续回落，需求结构和部分投机资金的追逐的影响下上行动力仍存，总体上在23美元/盎司（国内银价5200元/克）上方高位震荡。 【技术面】 COMEX黄金短期阻力在1830美元，1780美元附近则有支撑，MACD绿柱扩张空头力量有所增强谨防短期回调；白银的20日均线在23美元有支撑，MACD绿柱扩张多头力量有所减弱。 【资金面】 近期黄金和白银ETF持仓触底反弹但仍处于阶段低位，投资需求未有显著改善，未来随着美联储紧缩货政边际放缓资金偏好回升持仓有望逐步回升。 【操作建议】 金价在1780美元/盎司（403/克），银价在23美元/盎司（5200元/千克），短期以逢低买入为主。 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~  【市场情况】 上证指数跌0.26%报3087.4点，结束3连阳；深证成指跌0.86%，创业板指跌0.9%，上证50逆势收涨0.22%。盘面上，三连阳后A股出现短线抛压，指数全天窄震，外资归来后市场量能不增反减，年末仅剩2个交易日下资金交易欲望并不强。 期指方面，四大股指期货主力合约小幅调整，其中IF2301下跌0.42%，IH2301上涨0.13%，IC2301下跌0.29%，IM2301下跌0.57%。基差方面，四大股指期货主力合约基差较前一日整体小幅走阔，其中，IF2301升水13.74点，IH2301升水9.09点，IC2301升水20.30点，IM2301升水24.93点。 【消息面】 昨日A股市场涨跌分化。两市上涨家数共计963家，涨停家数为38家，上涨数量较前一交易日下降，昨日赚钱效应极差。 地方层面促销费与房地产放松政策持续加码。12月27日，国家移民管理局宣布，自2023年1月8日起，有序恢复受理审批中国公民因出国旅游、访友申请普通护照，恢复办理内地居民旅游、商务赴港签注。据携程数据显示，海外签证的搜索量瞬时增长300%；其中香港签注的搜索大涨5倍。目前，历年前十旅游目的地已恢复办签。据海南省旅文厅，海南将于12月30日发放两轮旅游消费券，游客可于各大平台购买海南区域酒店以及景区产品，基本可按五折价格享受优惠。“郑州市元旦、春节‘双节’促消费工作”新闻发布会28日召开，组织开展了系列商品房团购活动，目前已成功举办三场，共计征集房源94000套。 【资金面】 市场全天仅成交6512.2亿元；北向资金恢复交易后全天净买入39.18亿元；DR007为4.24%，月末资金利率大幅上行。资金面来看，整体偏多。 【操作建议】 年化基差率方面，当前IF、IH、IC与IM的年化基差率分别为5.61%、5.45%、5.48%以及6.29%，预计年末基差或仍以升水为主。在防疫政策转向之后，需意识到短期带来的阵痛并不会阻碍经济长期向好的趋势，居民部门对于就业和收入的预期也将因此而改善，叠加地产方面的“三箭齐发”，中央经济工作会议为明年经济工作定调，提振市场信心，国内基本面或将进一步改善。 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

文章引言 内部群聊有各种大佬，实时共享最新一手资讯，助您深入了解期货知识和交易规则，了解最新资讯 >>点击预约加入 名额仅限30人，还有价值3000策略系统赠送，量化系统试用~~  【行情回顾】 12月27日，NYMEX原油期货02合约79.53跌0.03美元/桶或0.04%；ICE布油期货02合约84.33涨0.41美元/桶或0.49%。中国INE原油期货主力合约2302涨5.0至563.3元/桶，夜盘涨5.0至568.3元/桶。 【重要资讯】 1. 消息人士：美国瓦莱罗港亚瑟得州炼油厂重新启动大型原油蒸馏装置。 2. 市场消息：俄罗斯总统普京签署关于俄罗斯应对西方石油价格上限的法令。普京颁布法令，禁止向遵守西方价格上限的客户供应石油，该法令将于明年2月1日生效，一直持续到2023年7月1日。 3. 消息人士：道达尔能源重新启动得州亚瑟港炼油厂，此前因冬季风暴关闭。埃克森美孚博蒙特德克萨斯炼油厂提高产量。 4. 消息人士：哈萨克斯坦要求俄罗斯石油运输公司于2023年1月通过德鲁日巴管道向德国运送2万吨Kebco混合原油。哈萨克斯坦计划将Kebco混合原油从其Karachaganak油田经德鲁日巴管道运往德国。 5. 据日经新闻：日本方面要求保险公司保留向萨哈林2号项目提供船舶保险。 【行情展望】 俄罗斯对于反制措施的官方声明正式宣布，即禁止向遵守西方价格上限的客户供应石油，该法令将于明年2月1日生效，一直持续到2023年7月1日。此次声明并无超预期利多，此前俄罗斯方面声称将减产50-70万桶/日以应对价格上限的制裁，俄油供应风险对油价有一定支撑。随着美国寒潮天气好转，美国此前关闭的炼厂近期开始重新启动，天气影响偏短期，此次天气对美国原油供需影响的结果还需关注库存数据。上周五美国TC集团Keystone的重启计划获批，预计28-29号恢复，若进程顺利则对油价短期支撑将减弱。国家卫健委宣布将新型冠状病毒肺炎更名为新型冠状病毒感染，并解除对新型冠状病毒感染规定的甲类传染病预防、控制措施，长期来看，宏观情绪回暖叠加国内需求有望修复，油价有向上驱动，中长线偏多思路，短期谨防利多出尽后的油价回调风险。短期布油或介于72-87美元/桶区间运行，建议短线轻仓操作或观望。 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。