当地时间周四（11月14日），国际能源署（IEA）表示，即使欧佩克+继续减产，2025年全球石油供应也将超出需求，因为美国和其他外部产油国的产量增长超过了疲软的需求。 欧佩克+是石油输出国组织（欧佩克）和以俄罗斯为首的国家组成的联盟，其原油产量占全球原油总产量的40%以上。 欧佩克+中的8个成员国目前仍在执行约220万桶/日的自愿减产协议，最初定于从10月开始增产，但由于国际油价持续低迷，已两度推迟增产时间，目前至少要拖到明年初。 IEA预计，今年全球石油消费量将增加92万桶/日，不到2023年增幅的一半，而明年需求将增加99万桶/日。 该机构报告中称，今年两年全球石油需求增幅均低于100万桶/日，反映出全球经济增速低于历史平均水平，新冠疫情过后积压的需求已经完全释放；随着清洁能源技术的快速普及，石油在运输和发电领域的作用也日益被取代。 根据IEA的预测，明年非欧佩克产油国将增加150万桶/日的供应，主要来自美国、加拿大、圭亚那和阿根廷，超过了全球石油需求增加，这意味着即使欧佩克+继续实行目前的自愿减产措施，石油市场供过于求的局面依旧难以扭转。 IEA对全球石油需求的预估在行业中偏低，而欧佩克则更为乐观。 尽管欧佩克周二也下调了今明两年的需求增速预期，但仍预计分别达到182万桶/日和154万桶/日，远远高于IEA的预测。 值得一提的是，已经有分析师提出了一种可能性，即鉴于减产也无法支撑市场，欧佩克+可能索性逐步取消现有的自愿减产措施。油价报告机构OPIS的全球能源分析主管Tom Kloza预计，在这一情况下，国际油价可能会跌至每桶30或40美元。

当地时间周四(11月14日)，英国政府宣布，英国将尽快出台新的立法，限制发放新的煤矿开采许可证，禁止新的煤矿开采项目。 英国政府在官网发布声明称，燃煤发电仍然是全球能源相关二氧化碳排放的最大来源，因此逐步淘汰燃煤发电是应对气候变化的关键一步。 与此同时，《全球碳预算》报告显示，全球二氧化碳排放量今年或将创下历史新高，这使世界进一步偏离实现重要气候目标的轨道。 随着煤炭时代的结束，清洁能源时代正在加速到来，英国政府承诺对本土清洁能源进行前所未有的投资，包括碳捕获和氢能等方面。 分析称，此次举措是英国推动能源转型、减少碳排放行动的一部分，旨在应对气候变化，助力控制全球气温升高保持在1.5℃以内。 今年10月份，英国关闭了最后一座燃煤电站，这意味着煤电占英国电力供应的比例从2012年的40%降至0%，也结束了英国142年的燃煤发电历史。 英国能源大臣迈克尔·尚克斯表示，煤炭开采为英国提供了140多年的能源，但现在是时候迎接清洁能源时代的到来了。“通过让煤电成为历史，我们可以为建立一个清洁、安全的能源系统铺平道路，这个系统将保护纳税人，并培养新一代的熟练工人。” 加速能源转型 在实现逐步淘汰燃煤发电的全球气候变化目标方面，英国一直处于领先地位。英国政府计划禁止新的煤炭开采，并推动向更环保的能源解决方案转变，以实现清洁能源的自给自足。 英国国家能源系统运营商(NESO)上周证实，到2030年实现清洁能源目标是可行的，并且可以释放更便宜、更安全的电力。 自7月份以来，英国政府加速了能源转型计划，解除了英国陆上风电项目的禁令，批准了2GW的新太阳能项目，宣布了有史以来最大的海上风电投资。 除此之外，英国政府最近确认为英格兰西北部和东北部的碳捕获项目提供217亿英镑的资金，这将支持多达5万个工作岗位，并为第一轮电解氢生产合同提供23亿英镑资金。 在本周的第29届联合国气候变化大会(COP29)上，英国首相斯塔默宣布了清洁工业奖金，将为投资英国工业中心地带、沿海地区以及石油和天然气社区的海上风电开发商提供每吉瓦2700万英镑的补贴。 斯塔默表示：“我们的使命是将英国打造为清洁能源超级大国，这将激发我们的工业中心地带，打破阻碍我们城镇发展的障碍。”

市场观察人士表示，如果欧佩克+组织取消现有的自愿减产协议，原油价格可能会在未来一年大幅下跌。 油价报告机构OPIS的全球能源分析主管Tom Kloza表示，人们为2025年的油价感到不安，这种情绪比记忆中自2010年以来的任何一年都要浓烈。 “ 如果欧佩克没有达成任何控制产量的真正协议，油价可能会跌至每桶30或40美元。 从这些年来看，该组织成员国的市场份额确实在萎缩。” 如果油价跌至每桶40美元， 将意味着当前原油价格将下跌约四成 。截至目前，全球基准布伦特原油期货的交易价格为每桶72美元，而美国西德克萨斯中质原油期货价格约为每桶68美元。 与此同时，欧亚集团能源、气候和资源主管Henning Gloystein也持有同样观点，他称，考虑到明年的石油需求增长可能不会超过100万桶/天，2025年欧佩克+减产协议的全面解除“无疑会令原油价格大幅下跌，可能跌至每桶40美元”。 MST Marquee的高级能源分析师Saul Kavonic认为，“如果OPEC+不考虑需求而放松减产举措，那实际上会导致一场争夺市场份额的价格战，这可能会令油价跌至自新冠疫情以来的最低点。” 不过，分析师们也指出， 该联盟更有可能选择在明年初逐步退出减产措施，而不是立即全面退出。 欧佩克+的八个成员国商定的每日减产220万桶的协议原本是在今年第二季度和第三季度实施的，定于今年9月底到期。不过9月的时候，为遏制油价的下滑，欧佩克+将这一自愿减产计划推迟了两个月，至11月底。 随即本月初，欧佩克再次决定将减产计划再推迟一个月，至12月底。 欧亚集团的Gloystein强调，油价承压还受到明显供过于求的市场的推动，尤其是美国、加拿大、圭亚那和巴西等欧佩克以外的主要产油国也在计划增加供应。 需求方面，在本周二（11月12日）欧佩克发布的月度报告中，该组织下调了今明两年的石油增长预期，将2025年全球石油需求增长预测从160万桶/天下调至150万桶/天。 另外，国际能源署（IEA）将于周四（11月14日）公布最新的月度全球石油市场评估。该机构已经预计，随着全球从化石燃料向电动汽车转型，以避免灾难性的气候变化，需求的增速将会放缓。

眼下，第29届联合国气候变化大会（COP29）正在阿塞拜疆举行，但周三发布的一份报告显示， 全球二氧化碳排放量今年或将创下历史新高，这使世界进一步偏离实现重要气候目标的轨道 。 根据《全球碳预算》报告（Global Carbon Budget）， 2024年，全球二氧化碳排放量将达到416亿吨，高于去年的406亿吨 。 这些碳排放大部分来自燃烧煤炭、石油和天然气等能源所产生的。报告称，2024年，来自化石燃料的二氧化碳排放量将达到374亿吨，较2023年增长0.8%。 其余碳排放来自土地使用方面，包括森林砍伐和森林火灾。 这份报告由英国埃克塞特大学牵头，由80多家机构共同撰写。 “我们没有看到化石燃料排放量在2024年见顶的迹象，”埃克塞特大学气候科学家、该研究的主要作者皮埃尔·弗里德林斯坦（Pierre Friedlingstein）表示。 他表示， 如果不在全球范围内立即大幅减排，全球温度升幅将直接超越1.5℃的目标 。在2015年通过的《巴黎协定》中，各国政府同意通过合作，在未来几十年内将全球平均气温升高的幅度控制在1.5℃以下。 这将要求从现在到2030年及以后每年大幅减排。然而，化石燃料碳排放量在过去十年中却在不断攀升。 不过，在此期间，来自于土地使用的碳排放量一直在下降，直到今年降幅才出现逆转，因为亚马逊地区的严重干旱引发了森林火灾，使来自于土地使用的碳排放量增加了13.5%，达到42亿吨。 一些科学家表示，如此缓慢的减排进展意味着1.5℃的气温目标已经无法实现。 各国脱碳进展极不平衡 报告作者们还表示，今年的碳排放数据显示，一些国家正在迅速发展可再生能源和电动汽车。 然而， 世界各国的脱碳进展极不平衡——富裕工业化国家的碳排放量在减少，而新兴经济体的排放量仍在上升 。 周二，在COP29上，各国之间就谁应该引领世界摆脱化石燃料的问题关系紧张。化石燃料占全球能源的80%左右。 COP29东道主阿塞拜疆的总统伊利哈姆·阿利耶夫指责西方国家虚伪，一边对其他国家说教，一边仍然是化石燃料的主要消费国和生产国。 作为全球最大的油气生产国和消费国，美国今年的碳排放量预计将下降0.6%，而欧盟的排放量将下降3.8%。 与此同时，由于经济增长推动电力需求飙升，印度今年的碳排放量将上升4.6%。 作为当今世界上第二大石油消费国，中国今年的碳排放量将小幅增长0.2%。报告作者称，随着电动汽车的市场份额增加，中国因石油使用所产生的碳排放量可能已经见顶。

当地时间周一（11月11日），《联合国气候变化框架公约》第二十九次缔约方大会（COP29）在阿塞拜疆首都巴库正式开幕。 在去年阿联酋举办的COP28上，各国一致同意逐步摆脱化石燃料以在2050年实现净零排放，呼吁到2030年将全球再生能源产能增加两倍，并敲定COP29在阿塞拜疆举办。 但在这一年之间，阿塞拜疆国家石油公司（SOCAR）却计划增加化石燃料的新产量。Global Witness在官网发文称，自宣布阿塞拜疆成为COP29主办国以来，SOCAR已与外国公司签署了25项协议。 Global Witness称，这些协议涉及数十亿桶石油和天然气的生产和交付，总价值可能超过80亿美元，几乎是前12个月合同价值（30亿美元）的三倍。 来源：Global Witness 另根据Rystad Energy数据的分析，到2050年，SOCAR中44%的产量是新的石油和天然气，这一比例在全球所有国家石油公司中排名第二，仅次于安哥拉国家石油公司（Sonangol）。 上周，欧盟气候监测机构哥白尼气候变化服务局（C3S）预测，2024年的全球平均气温将比工业化前的1850年至1900年间气温水平高出1.5摄氏度，甚至1.55摄氏度以上。 而在2015年通过的《巴黎协定》中，各国政府同意通过合作，在未来几十年内将全球平均气温升高的幅度控制在1.5摄氏度以下。国际能源署曾表示，2023年就不应该有新的上游石油和天然气项目。 由于俄乌冲突的爆发，欧盟开始寻求俄罗斯能源的替代方案，其中就包括与阿塞拜疆签订的供应协议。今年4月的时候，阿总统伊利哈姆·阿利耶夫表示将继续投资增加天然气的产量，以满足欧洲的需求。 阿塞拜疆石油天然气资源极为丰富，其巴库油田是世界上最早开发的石油田之一，标志着现代石油工业的起源。 阿利耶夫当时说道，“作为一个富含化石燃料国家的元首，我们理所当然地会捍卫能源大国们继续投资和继续生产的权利，因为世界需要。”“拥有石油和天然气矿藏不是我们的错，这是来自上帝的礼物。” 联合国气候变化部门的前执行秘书Richard Kinley表示，“全球化石燃料行业的虚伪，经过几十年的实践，正变得更加明目张胆。令人不安的是，他们甚至在选择COP主席国上时也不避开。” 值得一提的是，COP28也是在化石燃料供应大国——阿联酋举办的。当时就有国际机构指控阿联酋“利用”会议的东道主角色推进石油和天然气交易。 Transparency International在报告中警告，COP29缺乏强有力的反腐败措施，这为阿塞拜疆政府利用此次峰会作为外交掩护，推进其国内油气利益并确保新的化石燃料交易打开了大门。

国家能源局综合司发布关于进一步规范电力市场交易行为有关事项的通知。 通知提出，各经营主体要进一步规范市场报价行为，综合考虑机组固定成本、燃料成本、能源供需等客观情况合规报价，推动交易价格真实准确反映电力商品价值。发电侧、售电侧相关经营主体之间不得通过线上、线下等方式在中长期双边协商交易外统一约定交易价格、电量等申报要素实现特定交易。 国家能源局综合司关于进一步规范电力市场交易行为有关事项的通知 国能综通监管〔2024〕148号 各派出机构，国家电网有限公司、中国南方电网有限责任公司、中国华能集团有限公司、中国大唐集团有限公司、中国华电集团有限公司、国家能源投资集团有限责任公司、国家电力投资集团有限公司、中国长江三峡集团有限公司、国家开发投资集团有限公司、中国核工业集团有限公司、中国广核集团有限公司、华润（集团）有限公司、内蒙古电力（集团）有限责任公司，北京、广州电力交易中心，有关发电企业： 近期，国家能源局聚焦全国统一电力市场建设，先后组织开展了电力领域综合监管和电力市场秩序突出问题专项监管。在监管过程中，发现部分经营主体存在违反市场交易规则、实施串通报价等问题，损害了其他经营主体的利益。为有效防范市场运营风险，进一步规范经营主体交易行为，保障电力市场的统一、开放、竞争、有序，根据《电力监管条例》《电力市场运行基本规则》《电力市场监管办法》等有关法规规章，现将有关事项通知如下。 一、全面贯彻落实全国统一电力市场建设部署要求 （一）各经营主体、电力市场运营机构、电力市场管理委员会等要全面贯彻落实党的二十届三中全会关于全国统一电力市场建设部署要求，加快推动建设统一开放、竞争有序、安全高效、治理完善的全国统一电力市场，依法合规经营，不得利用市场力或串通其他经营主体在电力市场中进行排他性行为、不正当竞争。 二、持续推动经营主体合规交易 （二）各经营主体应自觉维护公平公正电力市场秩序，严格遵守电力市场规则及国家相关规定，依法合规参与电力市场交易，不得滥用市场支配地位操纵市场价格，不得实行串通报价、哄抬价格及扰乱市场秩序等行为。 （三）拥有售电公司的发电企业，不得利用“发售一体”优势直接或变相以降低所属售电公司购电成本的方式抢占市场份额，不得对民营售电公司等各类售电主体和电力大用户进行区别对待。 （四）电力市场管理委员会要充分发挥市场自律和社会监督作用，进一步强化市场内部自律管理，督促市场成员签订自律公约并规范执行。 三、着力规范市场报价行为 （五）各经营主体要进一步规范市场报价行为，综合考虑机组固定成本、燃料成本、能源供需等客观情况合规报价，推动交易价格真实准确反映电力商品价值。 （六）各经营主体原则上以市场注册主体为单位独立进行报价。各经营主体间不得通过口头约定、签订协议等方式串通报价。有多个发电厂组成的发电企业进行电能量交易，不得集中报价。 （七）发电侧、售电侧相关经营主体之间不得通过线上、线下等方式在中长期双边协商交易外统一约定交易价格、电量等申报要素实现特定交易。 四、定期做好市场监测分析 （八）电力市场运营机构要按照“谁运营、谁防范，谁运营、谁监控”的原则，履行好市场监控和风险防控责任，对违反交易规则、串通报价等违规行为依规开展监测，发现问题及时向相关派出机构报告，同时每半年向国家能源局及派出机构报送监测情况总结。 五、不断强化日常监管 （九）各派出机构要切实履行监管职责，综合运用现场检查、非现场监管等手段，及时发现扰乱市场秩序问题，督促相关经营主体认真整改。同时加大执法力度，对发现的违法违规的行为，依据《电力监管条例》《电力市场监管办法》等进行严肃查处。 （十）各经营主体、电力市场运营机构、电力市场管理委员会，如发现相关问题线索要及时向属地派出机构报告。重大情况相关派出机构按规定报国家能源局。 国家能源局综合司 2024年11月8日

据BNAmericas网站报道，巴西国家油气和生物燃料局（ANP）发布的数据显示，该国9月份盐下油气产量达到368.1万桶油当量/日（boe/d），创下新的纪录。盐下油气产量占全国总产量的比例也创下新高，达到81.2%。 盐下油气总产量中，原油产量为286.4万桶/日，天然气产量为12990万立方米/日。油气产量环比增长6.3%，同比增长2.4%。 据ANP的数据，盐下油气生产井为153口，产量最高的井位于桑托斯盆地。该盆地中，图皮（Tupi）油田产量占31%，其次是布齐奥斯（Búzios，23%）和梅罗（Mero，14%）。 巴西油气生产包括陆上，海上（盐上和盐下）。9月份油气总产量分别为347万桶/日和16992万立方米/日，合计453.9万桶油当量/日。

据Mining.com网站援引路透社报道，特朗普重返白宫，美国能源政策重点将放在如何最大程度提高油气产量，而不是应对气候变化，但不大可能大幅减缓美国可再生能源发展的步伐。 这是因为拜登时代的法律为新的太阳能、风能和其他清洁能源项目提供了为期10年的丰厚补贴，几乎不可能推翻，这得益于共和党州的支持，而下任总统可用的其他措施影响可能微不足道。 “我不认为特朗普总统能够延缓这种转型”，休斯顿大学能源研究员埃德·希尔斯（Ed Hirs）表示。“这进展顺利”。 能源部的数据显示，太阳能和风能等可再生能源是电网中增长最快的，这得益于联邦税收抵免、州可再生能源强制要求以及技术进步带来的成本下降。 2022年，拜登总统签署《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act，IRA），10年内为太阳能和风能提供数十亿美元的补贴，这也是拜登政府2035年前为应对气候变化对电力行业减碳努力的一部分。 大选前，特朗普抨击IRA成本高昂，并承诺取消法案规定的所有尚未使用的资金，如果这样，将给美国的清洁能源热潮泼冷水。 但这样做需要立法者投票废除该法案，包括那些从太阳能电池板工厂、风电场和其他与IRA相关的投资受益的州。 “红州就业和经济受益太大使得新当局很难说不喜欢这个”，明德恒律师事务所（McDermott Will & Emery）合伙人卡尔·弗莱明（Carl Fleming）表示，他曾为拜登政府提供可再生能源政策咨询。 路透社之前曾报道，特朗普的许多盟友通过投资也从IRA中获益。 不过，弗莱明表示，特朗普减缓可再生能源发展的招数有很多，比如阻碍联邦机构提供援助和贷款，减少海上风电等项目的联邦许可。 “你可能看到新当局很快会削减或限制预算，限制机构提供资金”，他说。 “但我认为，这只是庞大可再生能源市场中的很小一部分，所以我认为这不会产生严重的影响”。 路透社此前报道称，拜登政府急于在新总统到来之前将IRA的大部分可用资金用完。 分析人士认为，特朗普减缓能源转型的一种方式是通过改变公共土地租赁的行政命令。拜登政府曾经试图扩大联邦水域海上风电以及陆上太阳能和风能的招标拍卖。 非盈利可持续发展智库弗朗蒂尔集团（Frontier Group）副主任和高级政策分析师托尼·杜茨克（Tony Dutzik）表示，“我认为，人们更倾向于在公共土地和水域开采化石燃料”。 这可能会对海上风电行业产生巨大影响，因为其位置在联邦水域。大多数陆上太阳能和风能项目都位于私人土地上，绝大多数油气钻探也是如此。 特朗普曾经表示将在“第一时间”结束海上风电，称其成本太高而且威胁鲸鱼和海鸟，而在其首个任期内曾支持海上风电开发。 伯恩斯坦研究公司（Bernstein Research）表示，特朗普可能会暂停新的海上风电许可发放。 同时，在特朗普执政期间，美国化石燃料生产仍可能保持不变。拜登执政期间，美国已经成为世界最大油气生产国，主要得益于德克萨斯和新墨西哥州的二叠盆地油气田开发。 特朗普的竞选团队表示，他在白宫任期内通过削减审批环节为繁荣铺平了道路，他可以在第二任期内通过撤销拜登的气候倡议来扩大美国的化石燃料生产。例如，特朗普可以推动在阿拉斯加的北极国家野生动物保护区进行钻探。 拜登阻止了ANWR的钻探租约，但即使特朗普开放了环保主义者珍视的原始地区，也不确定公司是否愿意在地形复杂的北部开采。 能源咨询公司（Energy Aspects）北美上游负责人杰西·琼斯（Jesse Jones）表示：“总统可以对美国石油和天然气计划发表很多意见，但最终是全球大宗商品价格决定了个人和公司何时钻探”。

眼下特朗普即将重返白宫。在其当选消息发布后，布伦特原油价格短暂下跌接近2美元，但随即恢复平稳。截止周四发稿，布伦特原油价格为74.71美元/桶。 花旗在6日发布的一份研报警告称，特朗普的再次当选对全球石油市场构成利空影响。 花旗认为，除了贸易摩擦外，特朗普对OPEC+的影响力、以及美国国内的政策调整，都可能推动更多石油流向市场。长期来看，供应增加趋势将对油价形成下行压力。 研报指出，即使短期内供应变化有限，但市场情绪已呈现出看跌态势。花旗预计2025年布伦特原油的平均价格可能跌至每桶60美元，比当前的现货价格下跌约20%。 特朗普的政策可能对石油产生利空影响 花旗指出， 特朗普政府的贸易政策可能导致新的关税摩擦 ，尤其是对欧洲及亚太经济的影响。花旗的模型预测，如果美国对全球加征10%的关税，全球GDP将下降0.4%。这将进一步削弱全球石油需求增长，特别是对物流业使用较多的柴油需求，构成油价的下行风险。 花旗还指出， 特朗普与OPEC+的关系可能导致该组织加快产量恢复的步伐。 特朗普有可能推动OPEC+更快地放宽减产措施，将更多石油释放到市场。 研报还提到，如果特朗普延续其此前的“极限施压”政策，对伊朗和委内瑞拉实施新一轮制裁， 尽管短期内可能推高油价，但长期来看，全球供应的增加将继续给油价带来压力。 特朗普在与沙特阿拉伯等产油国的合作上表现出亲密关系，因此其政策可能有助于更多石油投放市场。 此外， 特朗普的能源政策预期将全面转向支持传统化石燃料，放松对美国国内油气行业的限制。 花旗指出，特朗普可能通过降低联邦土地租赁费用、简化许可证审批流程等手段，鼓励国内油气生产活动。 这些政策虽不会立即大幅增加美国原油产量，但可能对市场情绪产生影响，并间接影响到石油价格。 特朗普政府对环保局（EPA）等机构的监管压力也可能会减少，从而推动页岩油企业更多地关注产量扩张，而非股票回购等财务操作。 内需变化对石油市场构成影响 研报还认为，美国国内需求变化也可能对石油市场构成影响。尽管共和党全面推翻《通胀削减法案》（IRA）的可能性不大， 但特朗普可能通过加强电动车关键零部件的合规要求，削弱电动车的吸引力，从而间接影响燃油需求。 花旗提到，虽然电动车目前在共和党控制的州颇受欢迎，但特朗普政府可能倾向于支持传统燃油汽车。 花旗认为，随着全球经济的不确定性增加，石油需求增长难以提振。即便在中东地缘风险和美国飓风影响下，市场情绪的波动性也未能持续支持油价。 因此，花旗预测，油价在2025年面临下行压力，平均可能跌至每桶60美元。

据沙特国有石油巨头——沙特阿美发布的最新价格表，该公司已下调12月面向亚洲买家的阿拉伯轻质原油售价。 阿拉伯轻质原油的官方售价下月将降低50美分，即较地区基准价格每桶高出1.70美元。 同时，阿拉伯超轻质和特轻质原油的12月官方售价（OSP）每桶也分别下调了50美分，而阿拉伯中质和重质原油的OSP则每桶分别下调了40美分。 而根据官方声明，阿拉伯轻质原油在西欧的价格差则设定为比ICE布伦特基准高出0.15美元。 沙特阿美生产五种品质的原油，包括超轻质、阿拉伯轻质、阿拉伯特轻质、阿拉伯中质和阿拉伯重质。 近日，全球石油市场承压，周三原油价格下跌2.5%，结束了连续五天的上涨势头。这一跌幅主要归因于特朗普赢得白宫连任的消息刺激美元走强。美元走强往往会对石油和其他大宗商品施加下行压力，使得使用其他货币的买家购买成本增加。 近期，国际原油价格波动显著，受到多个关键因素的影响，包括OPEC+第二次推迟增产计划、中东局势紧张、美联储政策会议即将召开，以及全球最大原油进口国中国出现经济改善的初步迹象。