随着围绕原油需求和经济增长的担忧继续打压油市，全球主要石油出口国沙特阿拉伯和俄罗斯周日双双宣布，它们将继续自愿额外削减石油产量，直到今年年底。 两国都表示，下个月将对其减产计划进行评估，以考虑延长、深化或增加减产量。 沙特能源部在一份声明中表示，沙特确认，将继续自愿额外减产100万桶/日。该减产计划于2023年7月开始实施，之后延长至2023年12月底，因此，沙特12月份的原油产量约为900万桶/日。 “额外自愿减产是为了加强OPEC+国家的预防性努力，目的是支持石油市场的稳定和平衡。”声明称。 OPEC+产油国6月份决定将原油减产延长至2024年年底。作为OPEC事实上的领导者，沙特今年7月份开始自愿额外减产。该国9月表示，将把自愿额外减产延长至今年年底，并每月审查这一决定。 俄罗斯将继续自愿削减原油出口 在沙特发表声明后，俄罗斯也宣布将继续自愿削减原油出口。 俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克周日表示，俄罗斯将按照此前宣布的那样，继续自愿额外削减30万桶/日的原油和石油产品出口供应，直至今年12月底。 俄罗斯已同意进行两次单独的石油供应削减：4月份决定将原油产量削减50万桶/日，直至2024年底；而8月份则表示将减少出口30万桶/日，直至今年年底。 由OPEC成员国和俄罗斯等主要盟国组成的OPEC+自去年以来一直在削减石油产量，该组织称这是为了维持市场稳定而采取的先发制人的行动。 巴以冲突对油价提振有限 今年9月，布伦特原油触及2023年高点，接近每桶98美元，尽管目前中东冲突仍在持续，但上周五油价已跌至每桶85美元左右。 相较于俄乌冲突，到目前为止，巴以冲突对油价影响有限，主要是因为俄罗斯是重要产油国，而巴以却不是。需要警惕的是，尽管巴以冲突暂未撼动油市，但如果冲突蔓延至中东其他地区，其对油价的影响将显著放大。 有“末日博士”之称的著名经济学家鲁比尼（Nouriel Roubini）近日警告称，以色列和哈马斯的冲突可能会蔓延到中东地区的其它地方，将伊朗等主要石油生产国卷入这场冲突。这可能刺激油价飙升多达50%。

尽管分析人士反复强调这一可能性很低，但越来越多的华尔街观察家开始关注霍尔木兹海峡，并警惕巴以冲突蔓延导致该海峡关闭的情景。 巴以冲突已经持续四周，而升级的风险不断加大。以色列除了在加沙作战之外，其与北部边境黎巴嫩真主党及叙利亚武装力量之间的对抗也变得日渐火热。美国则已经向中东地区派出了更多军事力量，并对叙利亚境内伊朗支持的相关目标进行了空袭。 一些人更是担心，以色列对加沙的猛烈轰炸将促使更多阿拉伯国家开辟新战线，从而将战火蔓延到更广泛的中东地区。 美国银行还在最近的一份报告中预测，若以色列对伊朗实施报复，其可能导致霍尔木兹海峡关闭，将油价推升至每桶250美元以上。 可能性不大，但还是很慌 霍尔木兹海峡承担了全球石油五分之一的运量，是极其关键的能源要道。该海峡位于阿曼和伊朗之间，沙特阿拉伯、伊朗、伊拉克和科威特等石油生产国的油轮都通过波斯湾驶出霍尔木兹海峡，向外出口能源。 Lipow Oil Associates总裁Andy Lipow强调，石油供应中断的可能性，特别是霍尔木兹海峡关闭导致的供应中断可能性很低。沿途国家都依靠该海峡获得收入，不太可能坐视其关闭。 高盛也表达了同样的观点，其石油研究主管Daan Struyven在一份报告中指出，因霍尔木兹海峡贸易中断而导致能源供应严重下滑的情况不太可能发生。 但无论是伊朗还是其他石油生产国，其对以色列态度的急剧恶化，都在凸显中东局势的紧张。 上周日，伊朗总统Ebrahim Raisi公开发文称以色列已经越过红线，将迫使所有人采取行动。截至目前，阿联酋、约旦、巴林、卡塔尔、科威特、沙特、阿曼、埃及和摩洛哥在内的阿拉伯国家外交部长都谴责了以色列在加沙的行动。 Lipow指出，今天与50年前不太一样，中东国家需要石油收入，因此不愿意爆发大规模的中东战争。但他也提醒，伊朗正在通过其支持的地区武装发动袭击。 他补充称，令人担忧的是，这些伊朗支持的力量在袭击以色列时可能会犯下非常严重的错误，从而导致以色列对伊朗的报复，或许会直击伊朗要害。到那时，其将很快恶化为更大范围的地区冲突。

安永（EY）首席经济学家Greg Daco日前警告称，在巴以冲突失控的最严重情况下，油价可能飙升至三位数，市场波动性可能急剧上升。 Daco提出了当前中东冲突三种可能的演变方式。其中， 最严重的后果是“失控的局面” ，即冲突升级，最终可能会看到美国或伊朗，或者两者都卷入其中。 Daco警告称， 在这种情况下，油价可能会立即飙升50美元，到2023年底达到150美元/桶 。与此同时，被称为股市恐惧指标的衡量市场波动性的VIX指数可能会大幅飙升，至少上涨18基点。 Daco表示，这些影响将在明年有所缓解，并预测2024年油价可能回落至仅比基线预测高10美元，而市场波动性将回落至比基线预测高4个基点。 全球经济或陷入温和衰退 不过，Daco警告称， 这种情况即使是短暂的，也可能给全球经济带来严重后果。其影响可能包括温和的全球衰退 ，到明年年底全球实际GDP增长率可能下降1.4%，世界经济价值损失约2万亿美元。 金融环境也可能收紧，股市可能下跌20%，而美元升值10%。由于能源价格上涨，全球通胀也可能上升，比安永对2024年的基线预测高出1.5个百分点。 Daco指出，这种情况将令央行官员头疼，目前通胀仍远高于官方目标。 “尽管如此，金融环境的严重收紧和全球经济衰退可能会促使包括美联储、欧洲央行和英国央行在内的主要央行在2024年初以比我们的基线预测更快的速度放松政策，但不会像之前的危机那样将利率降至零。然而，到2024年底，随着央行决定放慢放松政策的速度，将利率在‘更长时间内维持在较高水平’的口号将再次盛行。”他表示。 另两种后果 巴以冲突的其他后果或导致近期油价和市场波动率小幅上涨。在最好的情况下，在未来6个月里，VIX指数只会比最初预测的高出一个基点，油价每桶只会上涨3美元/桶。 其次是相对可控的第二种情况，即油价最初飙升每桶7美元，然后回落至比基线预测高出3美元。与此同时，VIX指数将在2023年底飙升5个基点，然后在明年年底回落至仅比基线预测高1个基点。

近期，随着巴以冲突愈演愈烈，投资者们普遍担心，这场战争可能会进一步推高原油价格，但摩根大通（JPMorgan）似乎不以为然。该行在最新发布的一份报告中指出，投资者应注意到全球石油需求下降的程度。 小摩策略师们指出，虽然人们有理由担心以色列和哈马斯的战争可能扩大为一场更广泛的中东冲突，但这不太可能推动油价长期飙升。 他们预测，“即使战斗蔓延到以色列和巴勒斯坦领土之外，也不太可能导致油价长期飙升。有切实迹象表明，由于借贷成本飙升和新兴市场货币贬值而加剧的高油价，开始侵蚀燃料消耗。” 根据摩根大通的数据，泰国、日本和韩国等国家的石油需求已经下降，巴基斯坦、孟加拉国和斯里兰卡的原油进口总量也在下降。在此之前，该行曾观察到，由于夏季价格高企和旅游旺季结束，消费者纷纷离开，需求受到破坏。 尽管地缘政治担忧已将布伦特原油价格推升至每桶超90美元，但该行认为这么高的价格不会持续很久。 报告称：“除了地缘政治导致的短期飙升之外，我们对石油的基本预测仍然是，23年第三季度观察到的大量库存减少将在23年第四季度过渡到一个基本平衡的市场，布伦特原油价格将在今年结束时达到86美元。” 目前，摩根大通并不认为巴以冲突会扩大为一场地区性战争，该行称以色列、伊朗、美国、沙特阿拉伯和阿联酋都有强烈的动机遏制冲突。沙特阿拉伯和阿联酋等主要能源生产国并未支持对以色列或其盟友实施石油禁运，这一事实证明了这一点。 此外，摩根大通表示，在以色列过去的大多数冲突中，油价很少经历长期动荡。自1967年以来，虽然该国经历了10次重大军事冲突，但由于早期的担忧，其中大多数都导致了短暂的价格上涨。 “最终，油价趋于逐渐稳定和下降。在这些情况下，短期供需平衡以及由此导致的石油库存变化是比战争更重要的因素。”报告补充道。

纽约大学商学院教授鲁比尼因多次发表悲观言论闻名华尔街，并被称为“末日博士”。对于目前复杂多变的国际形势和市场变化，末日博士再次给出了警告。 在国际货币基金和世界银行年会间隙，鲁比尼表示，市场显然低估了整个中东地区发生大规模冲突的风险。 他指出，现在投资者预计以色列别无选择，只能占领加沙并消灭哈马斯。而市场假设的基准情形是以色列占领加沙，但冲突仍然能受到控制。 但他认为伊朗和黎巴嫩可能会介入，并出现更加不利的情况，从而导致以色列和伊朗之间发生冲突。 鲁比尼警告，如果出现这种情况，海湾的石油供应将受到干扰。油价飙升，将对经济形成灾难性影响，带来一场滞胀冲击，并给全球央行带来巨大的困境。 市场需要始终提心吊胆 IMF第一副总裁Gita Gopinath周三警告，如果巴以冲突变成更大范围的对抗，导致油价上涨，这可能会对经济产生影响。油价每上涨10%可能会导致全球GDP下降0.15个百分点。 世界银行行长Ajay Banga也表示，巴以冲突使全球经济的发展路径变得复杂化，其对各国央行来说是极大的挑战。央行们正试图走出非常困难的局面，实现相对软着陆。 目前为止，中东除巴以之外的国家都表现出谨慎的观望态度，包括一直与以色列不和的黎巴嫩真主党。真主党拥有数万枚火箭和导弹，几乎可以击中以色列的任何地方，被视为地缘政治风险升级的关键威胁之一。 包括真主党在内的不少中东势力此前表示，若以色列升级在加沙的报复行动，其可能加入巴以冲突之中。这让市场阴云密布。 西方外交官们也担心，就像美国对9/11事件的反应一样，冲突升级可能会破坏整个地区的稳定。 瑞士大宗商品交易商摩科瑞副首席执行官Magid Shenouda周三表示，他们认为，如果局势升级，油价可能突破每桶 100 美元。 国际能源署周四则在一份报告中指出，中东冲突充满不确定性，事态发展迅速。虽然冲突尚未对石油供应产生直接影响，但随着危机的展开，能源市场参与者将始终需要提心吊胆。

全球金融市场已经因为利率上升而陷入混乱，巴以冲突的爆发导致油价飙升，重新点燃通胀恐慌， 新一轮全球市场风暴正在酝酿。 周一，通常作为避险货币的日元和美元走强。而受益于油价上涨，挪威克朗兑十国集团所有货币走高。 美国主要股指期货全线下挫，标普500指数期货下跌 0.7%。亚洲股市涨跌互现，中东主要股指周日下跌，以色列基准TA-35股指下跌 6.4%，创三年多来最大跌幅。 美国国债期货周一开盘后攀升，而现货国债因哥伦布日假期休市。债券交易员需要迅速确定这场冲突是否是投资者急于寻求美元安全、回避高收益债务的原因，还是又一轮通胀恐慌的导火索。 多数分析师认为，巴以冲突将给市场带来更多的不确定性，随着油价上涨，通胀预期大幅上行，美联储等主要央行鹰派预期升温，进一步使股市承压，投资者将转向美债、美元等避险资产。 亚德尼研究公司总裁Ed Yardeni表示： 中东地缘政治危机通常会导致油价上涨和股价下跌。 这在很大程度上取决于这场危机是否会成为另一场短期爆发，或者更大的危机，比如以色列和伊朗之间的战争。 法国盛宝银行销售交易主管Andrea Tueni表示： 我预计这不会对欧洲或美国市场产生巨大影响。地缘政治风险当然很重要，具体取决于冲突规模的演变。当地股市当然会对此做出反应，但我预计明天不会产生同样的影响。 人们可以关注的唯一可能出现反应的资产类别是石油 ，但鉴于目前对供应没有影响，我预计油价不会大幅上涨。人们无法将石油市场当下的情况与1973年进行比较。如果冲突有另一个层面，例如以色列直接袭击伊朗的基础设施，那将是一个完全不同的故事，但目前还为时过早。 以下是其他分析师对巴以冲突的评论汇总： Andbank高级股票基金经理Gonzalo Lardies说： 这将给市场增加更多的不确定性，通胀和增长将会放缓，地缘政治风险将成为焦点。我们预计波动性将大幅上升，短期固定收益（产品）将再次成为避风港，而周期性行业将成为焦点。 西班牙私人银行公司 iCapital 战略主管Guillermo Santos说： 只要该地区的稳定和伊朗在安全领域的暴力扩张主义不会使冲突进一步复杂化，并且冲突仅限于巴勒斯坦人和以色列人，所有这一切的后果就不应该对金融市场造成特别负面的影响。 很明显，如果这一影响波及以沙特阿拉伯为首的石油生产国，都可能使原油价格变得更加昂贵，从而对西方产生负面通胀影响，如果上述因素导致经济衰退，将意味着长期利率上升，股市下跌。 Dunas Capital首席投资官Alfonso Benito表示： 我预计这种情况不会对市场产生重大影响。这是一个长期存在的可怕情况，但除了一些短期波动之外，它应该不会产生太大的影响。 Moneyfarm首席投资官Richard Flax说： 冲突有可能损害广泛的市场情绪，但这并不确定。我们认为，很大程度上取决于冲突是否得到遏制或范围扩大（例如在以色列北部边境），这可能会加剧人们对大宗商品（尤其是石油）的担忧。最近几周油价波动很大，未来几个月可能会再次上涨，影响消费者价格。 道富环球市场多资产策略师Anthi Tsouvali说： 考虑到沙特阿拉伯和以色列之间的谈判，冲突发生的时机再糟糕不过了。中东冲突对油价的影响显而易见。市场将担心能源价格上涨，由于我们已经处于避险环境，这可能会推低股市。 然而，考虑到我们所处的商业周期以及全球需求已经放缓，冲突的影响不会像1973年上一次能源危机那么严重，因为如果需要，我们可能会看到更多沙特阿拉伯产能进入市场以满足需求。 股市应该在风险资产重新定价方面看到这一点，但随着市场叙事从软着陆转向长期走高，情绪有可能在更长时间内保持低迷，从长远来看，这对股市不利。 Mazars首席经济学家 George Lagarias说： 全球经济面临的首要风险是第三次通胀浪潮，而当前的通胀浪潮正在逐渐减弱。中东紧张局势的加剧可能会推高能源价格，并削弱各国央行控制通胀的努力。过去几年地缘政治现状变得越来越不平衡，因此这场新危机的结果可能比市场预期的更加开放。 Great Hill Capital LLC 董事长Thomas Hayes表示： 短期内，我们可能会看到一些波动，但当你退后一步，逐个分析地区冲突是否会影响他们的盈利能力时，大多数情况下答案是否定的。这是一个不幸的情况，但对总盈利能力几乎没有影响。 泰坦资产管理公司首席投资官John Leiper ： 虽然该地区的地缘政治格局与70年代初有很大不同，但我们确实存在以色列做出强烈反应的风险，这将扰乱沙特主导的谈判，并可能导致美国加强对伊朗的制裁，这将导致油价上涨。 最近的供应限制、美国战略储备较低以及周五强于预期的非农就业数据表明油价可能突破每桶100美元，而最近紧张局势的升级进一步推动了这一说法，这可能会导致油价继续上涨。 新加坡银行首席经济学家Mansoor Mohi-uddin表示： 金融市场将担心油价上涨推高全球政府债券收益率的风险。如果冲突在整个地区扩大，那么石油供应可能会受到威胁。如果以色列和巴勒斯坦交战，以色列和沙特阿拉伯之间的任何缓和以及沙特石油产量增加的潜力对于任何一个国家来说都是不可能的。 如果伊朗被认为煽动了加沙和以色列南部的敌对行动，那么美国可能会加码对伊朗石油出口的制裁。所有这些因素可能会在短期内推高油价，从而加剧全球通胀担忧。

隔夜股市 欧洲股市周四（10月5日）涨跌不一，美股三大指数集体小幅收低。美国电动汽车制造商Rivian跌22.88%，创历史最大单日跌幅。 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.25%。爱奇艺涨2.01%，理想汽车跌2.79%。 商品市场 国际油价下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格下跌1.91美元，收于每桶82.31美元，跌幅为2.27%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.74美元，收于每桶84.07美元，跌幅为2.03%。 纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价5日下跌3美元，收于每盎司1831.8美元，跌幅为0.16%。市场分析人士认为，美国就业数据好于预期是当天金价下跌的主要原因。 美国天然气期货日内大涨6.7%。美国能源信息署（EIA）的数据显示，美国至9月29日当周天然气库存增加860亿立方英尺，低于市场先前预期的920亿立方英尺。 市场消息 【美媒：美众议院急寻新议长之际 特朗普考虑重新踏足国会大厦】 据美媒报道，在美国众议院共和党人将讨论谁应该成为下一任议长之际，两名共和党议员和特朗普的两名盟友透露，特朗普正在考虑下周初访问美国国会大厦。一位共和党议员表示，这位前总统自1·6美国国会骚乱之后就没有踏足过国会大厦，目前他正在考虑在这里露面，以“团结共和党”。这位议员在当地时间周四上午与特朗普核心圈子的一名成员讨论了这种可能性。虽然特朗普的一些盟友建议其担任下一任议长，但特朗普日前公开表示，他的重点是夺回白宫。两位共和党议员表示，他们不相信特朗普对这个职位真的感兴趣。 【期货交易员对美联储11月政策会议结果押下创纪录重注】 期货交易员对美联储11月政策会议结果押下创纪录重注。芝商所（CME）数据显示，美国联邦基金利率期货市场押注11月利率的未平仓合约数量周三飙升至近600,000张，为该市场30年历史中的最高水平。这个创纪录的数字意味着利率每变动一个基点就可能影响2,500万美元，而且大部分合约是押注利率上升。与美联储会期挂钩的互换合约市场显示11月料加息约7个基点，即加息25个基点的可能性约为30%。 【美联储戴利：如果劳动力市场和物价保持稳定 可以维持利率不变】 美联储戴利表示，美联储的目标是尽可能温和地恢复价格稳定，当前时机要求政策存在可选择性，不必匆忙做出任何决定。并表示，货币政策是具有限制性，如果劳动力市场和物价保持稳定，可以维持利率不变。 【美国房贷利率居高不下 创下近23年以来最高纪录】 美国房贷利率连续第四周上升，达到了2000年12月以来的最高水平。房地美周四在一份声明中表示，30年期定息贷款的平均利率从上周的7.31%升至7.49%。 【美国SEC调查马斯克在2022年购买推特股票一事】 美国证券交易委员会（SEC）在法庭文件中披露对特斯拉CEO马斯克的调查信息：SEC就2022年收购推特股票一事调查马斯克。SEC群求强迫马斯克遵守（法院的）传唤。马斯克9月份未能出席听证会。 【美国农业部：预计泰国糖将减产15% 欧盟料将增产】 美国农业部（USDA）：预计泰国2023-24年糖产量将下滑15%，至940万吨，糖料作物关键生长期内出现不利的天气条件。下修泰国糖出口预期，因为贸易伙伴们经济复苏速度放缓和全球糖价上涨的缘故。预计泰国2022-23年糖产量为1100万吨。预计欧盟2023-24年度（基于甜菜的）糖产量将达到1540万吨，之前一个年度为1450万吨。预计欧盟总体糖进口将放缓至250万吨。 【欧洲央行管委维勒鲁瓦：目前没有理由再进行加息】 欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，只要有需要，利率就会保持在稳定水平；政策可以、也应该为经济争取实现软着陆；过去市场对降息的预期过于乐观；目前没有理由再进行加息。 【IMF总裁格奥尔基耶娃：目前的全球经济增长速度仍然“相当疲弱” 远低于疫情爆发前3.8%的平均水平】 IMF总裁格奥尔基耶娃表示，目前的全球经济增长速度仍然“相当疲弱”，远低于疫情爆发前3.8%的平均水平；自2020年以来，连续冲击导致的全球累计产出损失估计达到3.7万亿美元。对服务需求的增强和通胀进展提高了“软着陆”的可能性，但保持警惕性至关重要。抗击通胀仍然是首要任务；通胀将在一些国家保持高于目标水平，直到2025年。 【世界银行：沙特经济增长将因石油减产而萎缩】 世界银行表示，由于一系列石油供应削减对沙特这个严重依赖能源价格和原油生产的王国构成了风险，预计沙特今年的GDP增速将萎缩0.9%。在2022年，沙特曾是G20集团中增长最快的经济体。此外，世行也下调了整个中东地区的经济增长率预期，目前预计2023年中东地区的经济增长率将接近2%。尽管沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼在2016年提出了多元化的努力，作为其2030年愿景计划的一部分，但石油对沙特经济仍然至关重要。数据显示，2022年大宗商品占该国出口的80%，如果把主要来自原油的化学品和塑料计算在内，这一比例将升至93%。 【俄总理：预计俄罗斯粮食产量不会达到2022年创造的纪录】 俄罗斯总理米舒斯京表示，2023年俄罗斯粮食产量不会达到2022年创造的纪录。米舒斯京说：“我们预计，粮食产量可能不会达到去年创造的纪录。但成果仍然意义重大。据初步统计，各地的收割工作尚未全部结束，计划收割1.3亿吨粮食。也就是说，粮食产量足够供应国内市场，也足以对我们的合作伙伴履行义务。” 【美银：建议同时做空日元和日本国债直至明年】 美国银行以Shusuke Yamada为首的策略师们在一份报告中写道：“在美国利率波动消退之前日本决策层将不得不通过外汇干预和加大债券购买来缓解日元和日本国债的疲态，而这可能向市场发出一个喜忧参半的信号……在2023年余下时间里做空日本国债和日元兑美元仍将是交易日本的策略……由于美国利率波动加剧，财务省干预外汇相对于日本央行调整政策的风险进一步上升。周五（10月6日）美国非农就业报告发布后，若美元/日元从目前的148.50升至151，日本可能真会实施干预；如果不干预，则升破150后涨势可能加速。” 【伊官员：伊拉克将从2024年起禁止美元现金提取及交易】 据伊拉克媒体10月5日报道，伊拉克央行一名高级官员称，伊拉克将从2024年1月1日起，禁止所有美元现金提取及交易行为，以遏制该国外汇储备被滥用继而导致金融犯罪的发生。报道指出，这一措施同时也是为了规避美国对伊朗制裁在伊拉克引发的不利影响。当地时间9月24日，伊拉克央行行长曾表示，伊境内所有内部交易将仅通过伊拉克第纳尔而非美元进行。 【挪威作家乔恩·福斯获得2023年诺贝尔文学奖】 瑞典文学院5日宣布，将2023年诺贝尔文学奖授予挪威作家乔恩·福斯（Jon Fosse）。

随着油价大涨令市场交易员愈发忧心于美国通胀反弹的前景，美国国债市场周三进一步遭遇了大举抛售，有着“全球资产定价之锚”之称的10年期美债收益率一举升破了4.6%关口。而与此同时，美元指数已连续第六个交易日出现攀升，美国股市则在隔夜整体涨跌不一。 行情数据显示， 由于担心原油库存减少和消费者面临压力，10年期美债收益率周三进一步上涨7.4个基点报4.615%，创下了2007年以来的新高。 其他各期限美债收益率也普遍走高，其中，2年期美债收益率涨2.1个基点报5.15%，5年期美债收益率涨7.9个基点报4.692%，30年期美债收益率涨4.5个基点报4.722%。 统计显示，追踪债券预期波动率的指标ICE BofA MOVE指数，本周已创下一个月来的最高位。 在股市方面，美国三大股指隔夜收盘则涨跌不一。 其中，道指下跌68.61点，跌幅为0.20%，报33550.27点；纳指上涨29.24点，涨幅为0.22%，报13092.85点；标普500指数上涨0.98点，涨幅为0.02%，报4274.51点。 近几周来，股票和债券价格一直在下跌，随着联储官员们继续发出信号，利率可能需要在比投资者预期的更长时间内保持在更高的水平，市场情绪正在迅速恶化。而隔夜继续大幅上涨的油价，也进一步打击了投资者的信心。 美国WTI原油周三一举升破了每桶93美元，当天公布的美国最大油储中心奥克拉荷马州库欣的库存数据跌破了2200万桶，接近有纪录运营以来的最低水平。原油价格的上涨令市场重新开始探讨起了油价向上破百的可能性。 从期货曲线结构来看，WTI即期溢价目前约每桶2美元，为2022年7月以来最高，表明期货市场正在反映现货市场吃紧状况。 总部位于蒙特利尔的BCA Research首席美国策略师Irene Tunkel表示， 油价、利率和美元上涨目前是“美国股市面临的三重打击”，因为投资者担心这对经济的影响。 花旗全球财富首席投资策略师Steven Wieting也指出，“投资者目前对利率、石油价格和劳资关系充满担忧。债券市场的波动正在蔓延到股市。” 除此之外，市场交易员还在密切关注美国底特律的汽车工人罢工事件，以及未来几天美国政府可能停摆的不确定性。 以Jay Barry为首的摩根大通利率策略师在一份报告中表示，在10年期美国国债收益率近来约47个基点的涨幅中，基本面因素似乎只起到了约20个基点的作用。他们表示，其余原因应归咎于美国政府关门的前景、仓位技术和对冲技术分析。 在仓位方面，小摩的每周国债客户调查显示，进入9月份后，净多头一度变多，但在此之后显示多头头寸大幅减少，表明在上周FOMC会议后出现了多头平仓。 今晚美联储主席鲍威尔重磅登场！ 展望日内，市场投资者料将密切关注于多位美联储官员的相关最新表态，其中就包括了美联储主席鲍威尔。 按照日程安排， 鲍威尔将于北京时间周五凌晨4点参加一场教育行业的会议，并回答现场观众和线上参与者的问题。 这也是鲍威尔在9月议息会议时隔一周后的再度发声。鲍威尔上周在议息会议后曾表示，美联储将会逐次会议做出决策，如果合适的话，准备进一步提高利率。不过他也提到，“我们已经非常接近我们认为需要达到的目标了。” 有鉴于当前政府关门危机已看起来愈发难以避免，同时汽车行业的罢工浪潮也有愈演愈烈之势，业内人士或将密切关注于鲍威尔等美联储官员对于这些突发经济下行风险的看法。 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)周三在接受媒体采访时就曾表示，“如果这些下行情况打击了美国经济，那么我们可能不得不在货币政策方面采取更少的行动，因为政府关闭或汽车罢工可能会减缓我们的经济。” 对此， Evercore ISI副主席Krishna Guha表示，美联储传递的鹰派信息可能会有所缓和，但不太可能完全改弦更张。 “投资者期待即将发表的官员演讲，因为这可能为美联储领导层提供一个机会，以遏制金融状况的持续收紧。而我们认为，只要收益率没有进一步大幅飙升，就不太可能出现任何早期立场发生180度大转弯的情景，”Guha指出。 从利率市场的定价看，芝商所的美联储观察工具显示，交易员们目前预计美联储在11月按兵不动的概率高达77.6%，而12月加息的也只有不到43%。市场人士显然仍没有完全定价美联储最新点阵图中，所释放的年内会再加息一次的预期。

周三美盘交易时段，布伦特原油日内涨幅扩大逾2%，现报94.39美元/桶；WTI原油一度站上94美元/桶，为去年11月7日以来首次，日内涨3.7%。 稍早美国能源信息署公布的数据显示，美国最大的原油储存中心的原油库存降至2022年7月以来的最低水平，这推动油价短线冲高。 由于炼油和出口需求强劲，库欣的原油库存即将触及底部，这引发了人们对该中心剩余石油质量的担忧，以及它是否会跌至最低运营水平以下。 咨询公司Energy Aspects的联合创始人兼研究主管Amrita Sen表示，他们担心的是，美国已经减少了太多的库存。而现在，美国正在发生的事情是，库欣的库存干涸了。 下半年以来，在欧佩克+成员国减产措施的推动下，国际油价持续走高。其中，沙特阿拉伯自7月起额外减产100万桶，日均产量已减至900万桶左右。另外，俄罗斯上周也出台了针对汽油、柴油的临时性出口禁令。 上周油价涨势略有缓和，但关于油价冲向100美元，甚至在未来可能冲击150美元的讨论不绝于耳。 花旗集团的Edward Morse是华尔街最看跌原油的石油分析师之一。他在一份报告中说，布伦特原油价格可能会短暂升破每桶100美元。不过，他说，现在的价格较高会刺激增产，抑制需求，因此明年的价格很可能走低。他还表示，如果价格过高，沙特可能会增加供应。 摩根大通能源策略全球主管Christyan Malek近日警告称，布伦特原油价格可能会延续涨势，到2026年升至每桶150美元。 Malek解释称，他之所以预警150美元油价有以下几个因素，包括产能受冲击、能源超级周期等，以及推动全球进一步摆脱化石燃料的努力。 美国页岩钻探巨头大陆资源公司的高管也表示，除非美国政府采取更多措施鼓励钻探，否则油价将升至每桶150美元。 大陆资源公司首席执行官Doug Lawler指出，没有新的增产，油价将会达到120至150美元，这将给整个体系带来冲击。但即使油价突破100美元大关，大陆资源公司也没有增产的计划。

尽管石油价格因供应缺口扩大前景近日出现上涨，不过高盛在一份报告中称， 对冲基金于上周抛售能源股，为三周来首次 。 该行的大宗经纪部门指出，这一举动主要是由卖空带动的，这意味着 对冲基金在投机能源股价格近期下跌 。 并且，这些对冲基金在北美和欧洲都有交易，说明 这是一个广泛的趋势 ，而不是区域性的现象。 高盛的大宗经纪部门为投资者提供贷款和交易服务，因此能够追踪对冲基金的投资趋势。 空头押注 高盛表示，总体而言， 对冲基金的交易头寸减持能源股后的持仓水平，接近2020年5月的低点 。 报告还指出，对冲基金不仅增加了对美国能源股的空头押注，此外还包括 石油、天然气、消耗性燃料以及能源设备和服务板块的做空 。 从目前行情来看，油价确实在一路飙升。截至发稿，布伦特11月原油期货结算价已经飙升至每桶94.50美元的水平了。 这是由于本月早些时候，作为全球最大的原油出口国沙特宣布，将100万桶/日的石油减产措施延长三个月，至2023年年底。今年5月起，沙特自愿减产50万桶/日原油，7月起再次自愿额外减产100万桶/日原油。两次减产后，沙特原油日均产量已减至900万桶，为数年来的最低水平。 另一大产油国俄罗斯也于同一日宣布，将继续自愿减少30万桶/日的石油供应至2023年12月底。俄罗斯副总理诺瓦克表示，将每月进行审查，以考虑进一步减少产量或增加产量的可能性。 沙特和俄罗斯将合计每日130万桶的减产协议引发了基准布伦特原油价格今年可能超过每桶100美元的预测。 不过，疫情后经济复苏乏力还是引发了人们对原油需求可能放缓的担忧。