过去几个月，国际油价持续低迷，去年全年累计跌幅超过10%，即使OPEC+减产也未能提振油价，一些分析师将此归咎于全球经济放缓令石油“需求遭到破坏”。 但高盛前大宗商品研究主管杰夫·柯里（Jeff Currie）对此却持有不一样的看法。他认为，原油需求低迷是因为政治因素导致市场上供应大幅增加。 他表示， 油价之所以暴跌，是因为各国政府回避了自己的替代能源政策，推动原油供应量的增加，以减轻消费者压力 。 为降低油价，缓解通胀压力，美国总统拜登曾不止一次呼吁美国石油公司以及OPEC增产。 “我们高估了西方政治家追求去全球化、脱碳等政治目标的意愿。”柯里表示。“正因如此，我们最终获得了更多的原油供应。” 他指出，政策制定者不太重视对一些国家的制裁，允许大量原油涌入市场。伊朗、委内瑞拉和俄罗斯等国均增加了原油出口。 此外，政府也不再那么坚持环保政策，取消了可能推高能源价格的限制措施，这导致了创纪录的石油和煤炭消耗。 “目前，该体系造成了供应过剩，并给大宗商品带来了下行压力。”柯里表示，“我们得到了更多的供应，政治石油、你知道，碳基大宗商品。去年的供应远远超过了我们的预期。” 但随着通胀开始下降，他预计立法者将在环保政策和国际监管方面做出转变。随着这些政策重新浮出水面，它们可能成为油价上涨的重要推动力。 尽管红海危机持续发酵，但国际油价受到的支撑有限。周四油价小幅收跌，上周美国汽油和馏分油库存大增，盖过了原油库存减少幅度超预期所带来的提振。目前，布伦特原油期货价格徘徊在78美元/桶附近，WTI原油期货价格徘徊在73美元/桶附近。

咨询公司Rapidan Energy Group创始人Bob McNally日前在接受媒体采访时表示，石油市场对不断上升的地缘政治风险过于自满，油价可能再涨15%。 在他看来， 中东的紧张局势没有缓和迹象，目前以色列和哈马斯之间的冲突可能带来更大的油市干扰 。McNally强调，地缘政治事件对石油供应造成冲击的风险目前至少为30%。 作为对以色列在加沙地带行动的回应，过去一个月，伊朗支持的胡赛武装在红海袭击过往商船，这已经暂时推高了油价。 尽管在红海船只频繁遇袭后，美国牵头组建的海上特遣部队进入该地区，但伊朗随后也派遣了一只军舰进入红海，以抗衡美国护航联盟。上周，美国指责伊朗用无人机袭击了一艘印度洋油轮，这是巴以冲突蔓延的新迹象。 周三，美国等十多个国家警告伊朗支持的也门胡塞武装，不要继续袭击红海的船只。“如果胡塞武装继续威胁生命、全球经济和该地区关键水道的商业自由流动，他们将承担后果，” 各国政府在一份联合声明中表示。 知情人士表示，美国及其盟友正在考虑对也门胡塞武装发动军事打击，因为他们认识到海上特遣部队可能不足以消除红海威胁。 油价可能再涨15% “局势并没有缓和。我认为市场过于自满，”McNally表示。“我认为地缘政治风险至少将令油价再涨12美元。” 周三，在伊朗遭遇恐袭、多国发声警告胡塞武装以及OPEC组织展示团结等因素影响下，国际油价收涨逾3%。 鉴于国际基准布伦特原油目前接近每桶78美元，这意味着油价可能会升至每桶90美元的水平，涨幅约为15%。 McNally补充称， 如果伊朗加码打击红海地区的水道，将构成比迄今为止更大的威胁 。如果伊朗瞄准通过霍尔木兹海峡的船只，情况尤其如此。霍尔木兹海峡是连接波斯湾和世界其他地区的唯一水道。 他指出，“红海是一条捷径”，而“霍尔木兹海峡是一个瓶颈”，后者遭受打击无异于“心脏病发作”。 除了伊朗之外，麦克纳利还担心黎巴嫩、以色列和真主党之间的冲突。

据报道，尽管红海紧张局势升级，但沙特可能会将2月份销往亚洲的所有原油品级的溢价大幅下调至一年低点，原因是对供应可能超过需求的担忧加剧。消息人士称，沙特可能将2月旗舰阿拉伯轻质原油相对于阿曼/迪拜基准的官方售价(OSP)较前一月下调约1.70美元/桶，这将是该品级原油一年来的最低溢价。 过去一个月，亚洲现货石油市场大幅走弱。去年12月，基准迪拜原油第一个月和第三个月合约平均价差仅为每桶0.17美元，而去年11月为每桶1.70美元，反映出市场预期短期内石油供应紧张程度将有所缓解。 尽管欧佩克+同意在第一季度将日产量总计削减220万桶，但市场参与者质疑产油国是否会遵守该协议。 一位受访者表示:“沙特需要降低价格来捍卫自己的市场份额，因为其他石油的价格明显更低。” 与阿拉伯轻质原油质量相似的中等含硫原油价格比迪拜报价每桶溢价约0.60美元，比阿拉伯轻质原油每桶便宜约2美元。 红海日益紧张的局势对中东油价的支撑有限，因为大多数原油通过霍尔木兹海峡运往亚洲。 另一位受访者表示:“红海冲突可能促使中东产油国将运往西方的货物转向东方，以避开危险区域，这将给亚洲油价带来更大压力。”

近几个月来，美股能源股承压。中东冲突仅推动油价短暂飙升，欧佩克+减产并没有把油价推回近期高位。 如果美国经济在2024年陷入衰退，这可能会抑制石油需求，不过美联储可能会降息，这反过来可能会引发对更多石油的需求。 高盛分析师Neil Mehta认为，这种混乱的环境等于机遇。他认为，几只能源股很有可能在2024年迎来转机。他表示：“随着我们进入2024年，我们将继续筛选在布伦特原油价格为80美元/桶和亨利枢纽价格为3.50美元/百万英热的环境中有转机和均值回归潜力的公司。”“在能源股艰难的一年里，各个细分行业的股票表现存在显著差异。” 展望未来，Mehta看好过去一年表现不佳的两大能源股的前景。 斯伦贝谢(SLB.US) 全球油田服务巨头斯伦贝谢提供完井和投产所需的所有特殊工程和技术知识。这些技能包括钻井、水利工程和污染物控制等。2022年，按营收计算，斯伦贝谢是全球最大的海上钻井公司。 然而，钻井和完井只是斯伦贝谢业务的一部分。该公司现在正在实现业务多元化，以扩大营收基础并为下一代能源技术做好准备。该公司还在向人工智能技术进军，以实现油田的自主运营。 斯伦贝谢业绩稳健增长。数据显示，该公司2023年第三季度总营收83.1亿美元，同比增长11%，略低于市场预期;摊薄每股收益为0.78美元，同比增长23.81%，好于市场预期。 第三季度自由现金流强劲，为10.4亿美元。该公司在2023年前9个月产生了17.6亿美元的自由现金流，远高于前一年同期的5.63亿美元。 虽然斯伦贝谢的财务表现良好，但该公司的股价在2023年一直处于停滞状态。截至2023年12月29日(2023年的最后一个交易日)收盘，该股年度跌幅为0.77%，股价较2023年9月的峰值下跌了约16%。 Mehta对斯伦贝谢持乐观态度，部分原因是该公司业绩稳健以及向数字技术领域进军。此外，该股表现不佳也代表着一个机会。Mehta表示:“我们认为，按照目前的价格，该股从根本上被低估了，因为国际钻井平台数量仍低于疫情前的水平，海上活动前景仍然保持弹性，斯伦贝谢继续扩大其数字业务。我们认为，随着宏观经济指标继续走高，合同投资组合重新定价带来的利润率继续提高，以及公司开始将新能源领域的新业务商业化，该股应该会表现出色。” Mehta予斯伦贝谢“买入”评级，目标价为65美元。 Tipranks网站显示，华尔街分析师予斯伦贝谢“强烈买入”评级，平均目标价为70.58美元，意味着上涨潜力将达到36%。 雪佛龙(CVX.US) 按市值计算，雪佛龙是全球第三大石油公司，市值约为2810亿美元。 数据显示，该公司2023年第三季度营收为519亿美元，同比下降18%;摊薄后每股收益为3.05美元，不及市场预期。财报公布后，雪佛龙股价下跌。总体而言，该股在2023年呈下跌趋势，较去年1月的峰值下跌了约17%。 Mehta列出了几个支持乐观情绪的因素，包括收购油气公司赫斯、Tengiz油田扩建等。他表示，盈利改善、资本回报承诺、有吸引力的资产负债表等因素将推动雪佛龙在2024年表现出色。Mehta认为该公司在资本回报方面具有竞争力，预计2024年资本回报(回购+股息)约为290亿美元，相当于10%左右的收益率。 Mehta予雪佛龙“买入”评级，目标价为180美元。 Tipranks网站显示，华尔街分析师予雪佛龙“适度买入”评级，平均目标价为179.59美元，意味着上涨潜力为20%。

当地时间周二（1月2日），全球五大航运公司之一的丹麦马士基航运集团宣布，公司暂停所有船只通过红海和亚丁湾，至于何时恢复将另行通知。 马士基在给客户的最新消息中写道，“我们已决定暂停所有经过红海/亚丁湾的航线，直至另行通知。”两天前，公司已经暂停所有船只通过红海48小时，因马士基“杭州号”在红海南部海域向北航行时遭遇了两次袭击。 据新加坡海事及港务管理局的说法，12月31日凌晨，一枚导弹袭击了悬挂新加坡国旗的杭州号；大约10小时后，又有几艘小艇向该货轮发射了小型武器。幸运的是，新加坡海事局称没有接到杭州号船员受伤或船上起火的报告。 美国中央司令部当天发布消息称，杭州号在不到24小时内发出了两次求救信号，美军派出直升机，击沉4艘小艇中的3艘并打死部分袭击者，剩下一艘小艇逃离。根据美媒的说法，这是自去年10月巴以冲突爆发以来，在红海地区巡航的美军首次与也门胡塞武装交火并直接击毙其人员。 集装箱业务占全球航运市场六分之一左右的马士基最新表示，对该事件的调查正在进行中，公司将继续暂停该地区的所有货物流动，同时进一步评估不断变化的局势。马士基还表示，在必要的情况下，船只将改道选择绕行非洲南端的好望角。 苏伊士运河——红海这一国际航运要道，连通红海与地中海，是世界上最繁忙的水道之一。而曼德海峡位于红海南端，连接红海和亚丁湾，是船只往返于印度洋和大西洋之间的必经之地，战略地位非常重要。 来源：央视新闻 自上月中旬起，也门胡塞武装扩大对以色列目标的打击范围，开始在红海对“与以色列有关的船只”实施打击，并不断升级相关威胁，导致多艘货轮在附近海域遇袭，多家航运企业一度宣布改道绕开这一航线。 一周之前，马士基一度认为局势已经缓和，并表示正安排公司旗下数十艘货轮重返红海。但今天的声明显示，马士基离重返红海可能还需要一段时间，而同行赫伯罗特也表示，出于安全原因将继续让旗下船只避开红海航线至少一周时间。 根据加拿大皇家银行资本市场的数据，全球约12%的贸易量和每天约300万桶原油原本通过红海进行运输。该行全球大宗商品策略主管Helima Croft告诉媒体，市场基本上还处于观望态度，但情况确实一天比一天严重得多。 日内，美、布两油大幅跳高后转跌。 对此，Croft表示，国际油价并未反映出正在加剧的紧张局势，交易员还不相信即将出现重大的供应中断。

回首2023年，全球经济低速增长，一次能源消费总量仅同比上升1.1％，能源消费强度下降至1.39吨油当量/万美元。但中国对化石能源的需求仍保持强劲，多位业内人士对财联社记者表示，原油与天然气产量与消费量在未来均会持续创新高。 惠誉评级欧洲、中东和非洲区企业评级高级董事Dmitry Marinchenko对财联社记者表示，“随着石油消费正常化，中国2024年的石油需求增长将不可避免地放缓。由于能源效率、居家办公以及一定程度上的能源转型，欧洲和美国的石油消费也将停滞不前，再加上全球经济增长放缓，这都表明与2023年的强劲增长相比，2024年的全球石油需求增长都将大幅放缓。” “波澜不惊”的2023 对比往年国际形势与地缘政治给油价带来的影响，今年的国际油价多少有些“波澜不惊”。 某国际石油巨头企业高管向财联社记者坦言，今年地区局势对油气价格的影响不再像以往强烈，一个原因是全球经济复苏缓慢与能源消费增速的放缓，另一个原因是能源多元化带来的替代效果加强。“受此影响，油价走势不太可能再以大起大落的形式出现，但是由于地缘政治波动效果还存在，所以油价也不可能跌到很低。这也是为什么很多人对明年油价判断即使不太一致，但是也没有人会给一个极端低或者极端高预测的原因。” 从全年国际油价的走势来看，今年的波动表现为先降后升。 受经济增速放缓、欧美央行加息以及当地银行业危机影响，油价在上半年震荡下行，5月跌至年内底部。随后在7月受OPEC+大规模减产以及中国等地区需求的增长，油价开始震荡爬升。对巴以冲突爆发及局势扩散的担忧，还使国际油价出现小幅跳涨，但在10月以来又再次开启震荡下行，至今才有所缓解。 多位业内分析人士对财联社记者表示，随着疫情结束，国内成品油未来的需求量将持续上升。 有分析人士指出今年的成品油需求将增长至4.03亿吨，同比增长10.4％。但新能源汽车带来的替代汽油消费量也将持续上升，据中国电动汽车百人会秘书长张永伟介绍，预计2023年中国新能源汽车销量900万辆，2024年有望达到1300万辆，渗透率将超过40%，这个数字超过了部分行业分析人士此前的预期。 中国石化（600028.SH）有关人士对财联社记者透露，“成品油市场受新能源冲击还是比较厉害，但是今年的汽油需求还是增长很快，柴油确实是要达峰了，而且受季节性变化很强。但我们认为明年汽油还会有小幅的增长，对中石化来讲，我们的目标还是稳住当前的市场份额。” 多家企业预测明年油价将保持上涨 全球油气行业的走向似乎即将迎来转折，油气行业人士又是如何看待未来的走向？ Dmitry Marinchenko认为，尽管承认石油和天然气价格的固有波动性，但在基本假设情况下，其预计2024年的平均价格不会比2023年的水平大幅飙升。“我们假设2024年布伦特原油的平均价格为80美元/桶，与2023年82美元/桶的平均价格和目前78美元/桶现货价格非常相近。这一价格水平被认为对全球石油生产商有利，因为它使沙特阿拉伯和许多其他出口商在财政上实现收支平衡，并使大多数公司在股息后产生正的自由现金流。展望未来，我们预计油价将逐步下跌，布伦特原油在2026年的平均价格为65美元/桶，此后将下降至60美元/桶。” 对于明年的油价走势判断，中国石油（601857.SH）内部人士也向财联社记者表示，预计将在70-80美元/桶之间。“我们这几年的发展策略一直是稳油增气，我们国内的原油产量是稳住在1亿吨以上，天然气的年均增长差不多在5%-6%。国际气价受很多因素影响，作为一个购买方，我们也只能希望价格是稳定的，但是受地缘政治与天气种种因素的影响往往在预期之外。” 对于桶油成本的控制，上述内部人士认为未来随着技术的进步还会有下降的空间。 油服设备方面，民营油服设备龙头杰瑞股份（002353.SZ）高级副总裁张洪耐对财联社记者表示，今年固井、压裂、液氮等设备的销量与往年相比稳中向好，杰瑞的压裂、固井和连管等产品仍在国内处于市占率第一的龙头地位。经营情况符合此前对2023年的预期，2023年的油气行业较为活跃，油气价格虽有阶段性起伏，但总体处于高位状态。 张洪耐表示，他对2024年持乐观态度。“油气价格的预期是稳中有升。预计全年平均在80美元左右。” 某国际油服行业上市公司的内部人士向财联社记者指出，国内增储上产的要求没有变，这对公司经营还是利好的。至于2024年是否继续增加相关设备投入与资本支出，还得看客户增储上产的需求情况。“总而言之，受到行业环境（全球上游CapEx变化）及重要客户CapEx计划带动，我们公司的工作量是比较饱满的。” 对于中国在海洋油气区块发展重点的选择上，该内部人士认为仍将是渤海和南海并重的方向。“这两个地区的侧重点不太一样，南海走向深水，渤海相关油田比较成熟些，我们要做的是助力客户增储上产，加强低边稠油开采技术。随着勘探开发技术的进步，相信未来渤海南海会持续有新的储量发现。” 天然气消费需求仍将提升 与石油消费恢复速度相仿的，还有天然气消费的增长。 虽然下游工厂需求尚未彻底恢复，但LNG价格的持续回落与疫情结束带来的经济复苏动能，仍然让天然气消费量达到3890亿立方米，同比增长6.2％。受益于中俄东线输气量的提升，2023年中国天然气总供应量预计为3985亿立方米，同比上涨7.5％。其中国内产量2328亿立方米，进口量1657亿立方米。 谈及未来的天然气需求变化，广汇能源（600256.SH）内部人士向财联社记者介绍道，当前国内的天然气需求正在逐步恢复增长，而以往国内天然气增速都在两位数，这两年受各种因素的影响，需求方面的增速出现下降，这需要一个恢复的过程。明年天然气市场应该还是趋稳的情况，全球天然气供应端需要新增的量不会很多，但国内需求会有一些增加，我们判断进口量还是会保持稳定的增长，所以天然气在价格方面仍然会持稳。 皖天然气（603689.SH）的内部人士也对财联社记者表示，“通过我们公司的观察，我们今年的运行情况基本符合年初的预期，有些地方甚至还稍微超过。我们1-3季度的利润有比较大的增长，但是通过全国的市场来看，市场整体来说还是表现比较一般的，未来预期还要看整体的经济环境是否会得到持续改善。” 上述内部人士透露，今年整体的价格波动幅度比以往要好一点，今年的气价是比较稳定的。“皖天然气所处的管网市场属于一个稳定的市场，安徽的经济在中部地区的发展中还是比较好的，所以安徽的气量整体在保持增长的，但是从全国来看，气量今年的需求增长并没有曾经想得那么大。我们预计安徽明年可能会有小幅的增长，但能够保持多久增长，也不太好判断，天然气的消费增加由经济发展的潜力带动。” 中国石油内部人士的判断也与皖天然气类似。“天然气的增长肯定是大概率的。因为双碳目标的要求，天然气作为最低碳的化石能源，是我们往新能源过渡阶段不可或缺的存在。估计未来的二十年之内，天然气消费都会是保持上升的趋势。”

国际油价周四（12月28日）大幅走低，美、布两油结算价双双跌约3%。 截至收盘，2024年2月交货的美国WTI原油期货结算价收跌2.34美元，跌幅3.16%，报71.77美元/桶；布伦特原油3月合约结算价跌2.98%，报77.21美元，双双录得12月19日以来的最低价。 分析认为，越来越多的航运公司表示已准备好重返红海航线，缓解了先前中东紧张局势导致供应中断的担忧。 自上月中旬起，也门胡塞武装扩大对以色列目标的打击范围，开始在红海对“与以色列有关的船只”实施打击，并不断升级相关威胁，导致多艘货轮在附近海域遇袭，多家航运企业一度宣布改道绕开这一航线。 苏伊士运河位于红海以北，连接着地中海，是亚洲和欧洲之间最快的海上航线，全球大约15%的海上贸易由此经过，其中包括近30%的集装箱贸易。国际航运公会曾警告，绕行意味着航行成本增加、航运天数增多，交货时间也会相应推迟。 不过，航运巨头马士基昨日表示，已经安排公司旗下数十艘货轮在未来数日重返红海。日内媒体公布的马士基时间表也显示，几乎所有往返于亚洲和欧洲之间的集装箱船都将通过苏伊士运河航行，仅少数船只从非洲好望角绕行。 法国达飞海运集团周二也表示，将增加通过红海的船舶数量。Price Futures Group分析师Phil Flynn表示，交易员认为红海航线正在重新开放，将更快地为市场提供石油供应。 日内，美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，截至12月22日当周美国商业原油库存减少711.4万桶，降幅大于市场先前预期的270.4万桶。但关键的库欣地区原油库存继续反弹，增加了150.8万桶，打压了油价。 近期，WTI原油期货的主要交割地——库欣地区库存是EIA报告的焦点。BOK Financial高级副总裁Dennis Kissler表示，库欣的存量加上温和的冬季，使油价保持在低位。 Kissler补充称，周四市场的波动主要是由于假期成交量清淡，油价在突破移动平均线指标后引发了技术性抛售。

周三，俄罗斯副总理诺瓦克在接受当地电视采访时表示，由于OPEC+减产， 预计明年布伦特原油的平均价格将位于每桶80-85美元之间 。相关预测基于多位分析师的估算，俄罗斯的国家社会经济发展展望也基于此。 不过诺瓦克指出，OPEC+并未将油价刻意设定在一定水平。“我们的任务是平衡供需，使行业稳定运行。” 诺瓦克还表示， 俄罗斯是减产协议的负责任参与者，俄方履行了自己的义务。 上月底，OPEC+就扩大石油减产达成协议，俄罗斯将在明年一季度加大自愿削减石油出口的力度，削减幅度为50万桶/日。 俄乌冲突爆发后，俄罗斯的海外出口业务巨变。诺瓦克透露，今年俄罗斯对欧洲的出口预计将不超过海外出口总量的5%，而前几年这一比例高达45%。填补诺瓦克所说的欧洲市场空缺的是“倒爷”印度，其份额从两年前的几乎为0猛增至约40%。 此前几日，受红海局势紧张影响，油价出现明显反弹。不过周三，避险资产大涨，资金撤离了原油这类与经济基本面高度相关的品种。WTI 2月原油期货收跌1.46美元，跌幅1.93%，报74.11美元/桶。布伦特2月原油期货收跌1.42美元，跌幅1.75%，报79.65美元/桶。 有分析称，途经黑海地区的俄罗斯石油可能会受到红海局势的影响，而改变路线。

随着俄乌冲突陷入僵局，地缘冲突对原油市场的冲击明显减小，今年主导市场情绪的是投资者对需求放缓的担忧。受全球经济前景恶化影响，国际油价今年走势震荡，尽管两大产油国沙特和俄罗斯全年不断加码减产措施，但始终未能支撑油价。 今年9月， 作为全球油价基准的布伦特原油期货价格一度涨至近100美元/桶，创下年内高点， 不过涨势未能维持多久，此后震荡走低。尽管最近红海航运中断提振了油价，但即便经历了这次反弹， 布伦特原油价格仍然只有79美元/桶左右， 低于去年年末的约83美元/桶。 布伦特原油价格今年走势，来源：TradingEconomics 作为全球原油出口量最多的两个国家，沙特和俄罗斯再次展现了它们在石油市场的影响力。一方面，俄罗斯成功规避了西方对其能源行业的制裁。另一方面，在沙特的主导下，欧佩克+今年推出了多轮减产措施。 俄油价格上限机制效果有限 俄油价格上限机制已经实行超过一年时间，但就制裁效果而言，远远没有达到西方的预期。 去年12月，七国集团（G7）、欧盟和澳大利亚针对俄罗斯原油设置了60美元/桶的价格上限，随后又于今年2月进一步对俄罗斯成品油设置了价格上限。在这一机制下，只有当俄罗斯石油价格低于上限时，西方公司才会为运载俄油的船舶提供保险和金融等服务。 按照西方的公开说法，对俄油实施价格上限的主要目的是限制俄罗斯的能源收入，同时又要防止俄油彻底退出国际市场，进而冲击全球石油供应。 然而， 俄罗斯的石油收入并未受到严重打击，甚至下降的那一小部分收入可能也和俄油价格上限机制没有太多关系。 据能源与清洁空气研究中心（CREA）估计，受价格上限机制和欧盟禁止进口俄油影响， 俄罗斯过去一年的石油出口收入减少了14%。 欧盟自去年12月5日开始禁止进口俄罗斯海运原油。 许多分析人士认为，相较于价格上限机制， 欧盟禁运俄油在限制俄罗斯收入方面起到的作用更大。 自今年7月以来，俄罗斯原油价格一直高于60美元/桶的价格上限。 分析称，俄罗斯通过使用不在制裁范围内的老旧油轮运输石油，成功规避了限价措施。 西方官员从10月中旬开始加强了执法力度，并计划修订相关规则，使俄罗斯更难以绕开价格上限机制。 减产未能支撑油价，欧佩克+内部暗流涌动 自去年10月以来，欧佩克+实施了多轮减产措施，但未能支撑国际油价上涨。布伦特原油期货价格目前徘徊在79美元/桶左右，比去年10月开始减产时的85美元/桶还要低。 沙特有着强烈的减产动力。根据相关估算， 沙特需要国际油价达到约81美元/桶，才能实现预算平衡， 若要实现雄心勃勃的2030年愿景，则可能需要油价达到近100美元/桶，才能提供足够的资金。 在过去15个月里，曾多次出现这样的情况：欧佩克+宣布减产，油价短暂上涨后很快就回落了。 在该联盟最近一次宣布减产措施后，原油价格更是暴跌了10%。 作为全球最具影响力的国际组织之一，欧佩克目前共拥有13个成员国，而沙特凭借明显超出其他成员国的石油产能，一直牢牢把握着该组织最大的话语权。 七年前，欧佩克和以俄罗斯为首的非欧佩克国家组成了欧佩克+，决定在控制原油产量方面协调行动。欧佩克+原油产量约占全球原油总产量的40%，沙特和俄罗斯是该联盟事实上的领导者。 然而， 欧佩克+今年多次被曝出内部暗流涌动，成员国分歧难以弥合， 一度传出阿联酋、俄罗斯与沙特先后在产量等多个问题上存在不同意见，不过这两条消息还停留在传闻层面。到了年底，欧佩克+内部矛盾已经被放到了台面上。 安哥拉上周宣布退出欧佩克，结束其16年成员国的身份， 这意味着欧佩克成员数量将从13个减少至12个。这则消息并不意外，矛盾在上个月就已经显而易见了。欧佩克+上月会议一度被推迟，并且改为线上举行。据媒体爆料称，安哥拉和尼日利亚对他们的产油配额感到不满。 虽然失去了安哥拉，但欧佩克将迎来一名重磅成员， 巴西将以观察员身份加入该组织， 不过该国暂时不会参与原油生产配额制度。 展望明年 由于全球经济增速放缓以及美国产量增加，预计明年石油市场供应充足。此外，巴西、圭亚那、挪威和加拿大等非欧佩克+国家供应将增加， 这意味着如果没有新的地缘冲突爆发，布油明年触及100美元/桶的可能性几乎为零。 国际能源署（IEA）本月发布报告称，明年的全球石油需求增速将放缓约50%至110万桶/日， 而非欧佩克+国家增加的产量，将足以满足市场增加的需求。 IEA预计明年布油将达到82.57美元/桶。 2024年即将来临之际，全球经济指标看起来并不强劲，尽管有软着陆的迹象，但衰退的可能性仍然很高，进而威胁到全球能源需求。因此， 2024年国际油价的下行潜力将大于上行潜力。 国际投行巴克莱相对看好油价，预计2024年布油平均价格为93美元/桶，标普全球则给出了85美元/桶的预测。而一向看好油价的高盛则相对悲观，其预测明年布油均价为81美元-82美元/桶之间。

随着红海局势持续升温，本周国际油价小幅走高，但能源专家指出，OPEC+在将油价推至更高水平方面能做的并不多。 这是因为美国一直在大量生产石油，产量和出口量双双创下历史新高。 美国能源信息署（EIA）最近公布的报告显示，截至12 月15日当周，美国原油产量飙升至创纪录的1330万桶/日；今年上半年平均出口量为399万桶/日，较一年前增长了19%，是自2015年美国原油出口禁令结束以来上半年的最高水平。 “OPEC+的减产力度不足以令油价维持在远高于目前的水平。”纽约能源对冲基金Again Capital的合伙人John Kilduff周二对媒体表示。 随着红海紧张局势加剧，国际油价本周出现上涨。美国WTI原油目前交易在每桶75美元左右，高于上周的约73美元。国际基准布伦特原油的价格周二飙升至每桶81美元，高于前一周的79美元。 但WTI原油价格仍远低于9月份每桶94美元的高点。油价下跌之际，美国的石油产量达到了创纪录的水平，过剩的供应充斥着市场，这与OPEC通过减产来提振油价的努力直接背道而驰。 明年原油需求将崩溃 Kilduff认为， 面对全球经济放缓，明年石油市场需求将崩溃 。 “在很大程度上，经济前景存在阻力，”他称。“全球央行降息的原因不仅是因为通胀形势可能得到控制，还因为经济前景正在走软，这将直接影响明年的原油需求和能源需求。” 随着通胀等关键经济数据暗示美国经济出现降温迹象，美联储也在考虑明年降息。但降息可能并不完全是一个积极的信号，而更像是一把双刃剑。Kilduff表示，这可能会抑制石油需求。 中东动荡影响较小 Kilduff还补充称，中东的动荡似乎对油市的威胁较小。 他指出，胡塞叛军最近针对关键航线的袭击不会造成什么大问题，而且在其他政治事件后，市场并没有发生太大变化。 不过，他也表示，此类事件可能会令油价短期出现一些上涨，就像我们眼下所看到的那样。