从华为独立出来三年后，荣耀放出了上市风声。 11月22日晚，荣耀内部发文称：为了实现公司下一阶段战略发展，公司将吸引多元化资本进入，通过首发上市推动公司登陆资本市场。吴晖将担任公司董事、董事长，万飚担任副董事长。 资料显示，吴晖于10月加入荣耀终端有限公司，消息称吴晖在荣耀首要任务之一是推动荣耀的上市进程。从履历上看，吴晖系武汉大学毕业，1996年至2007年在深圳市委办公厅工作，后担任湖北省委办公厅副主任，咸宁市委副书记、市政府副市长等职，2021年起担任水务集团董事长。 万飚曾担任华为无线产品线总裁、终端公司总裁、俄罗斯地区部总裁、消费者业务移动宽带与家庭产品线总裁、消费者业务首席运营官等职位，2020年他担任荣耀终端有限公司董事长，负责供应链等核心部门。 离开华为羽翼后的三年里，荣耀发展如何？ 多家调研机构报告显示，其出货量在2023年第三季度居国产手机榜首。国际数据公司IDC的报告显示，第三季度，中国智能手机市场出货量约6705万台，同比下降6.3%。其中，荣耀以19.3%的市场份额再次回到国内手机市场第一的位置；据Canalys统计，今年三季度中国智能手机市场中，荣耀以18%的市场份额重返第一，出货1180万部。 在公开场合，荣耀CEO赵明曾多次表示，要挑战苹果、三星。“全球手机市场（出货量规模）是11亿-12亿台之间，中国是2.8亿台，海外有8亿-9亿台，这个空间巨大。但目前苹果、三星在欧洲联合占据了近90%多的600美金以上的手机市场，荣耀要能够在产品创新、高端品牌上在欧洲参与到这样的竞争中。” 在产品创新方面，折叠机是发力点 。截至11月11日23：59，在京东折叠屏排行榜、折叠屏手机金榜销量前十的机型中，荣耀Magic Vs 2夺得第一，超过华为Mate X5，荣耀V Purse和荣耀Magic V2则分列第三和第九。 11月17日，在荣耀独立满三周年的这一天，赵明发文称，“三年后是今天，我们欣喜地看到荣耀成长为折叠屏领域的引领者，实现中国智能手机市场与折叠屏市场的双登顶；我们在海外市场增速超过200%，并在两年内实现了盈利性增长；我们即将推出自研70亿参数端侧AI大模型和全新云服务……” 有意思的是，11月20日，有人在脉脉上爆料，荣耀下半年发布的三款折叠屏手机销量超预期，累计销量近100万台了，10月份荣耀已经完成了全年营收和利润目标，薪酬普调，上市计划也已经在进展中。 ▌荣耀的A股小伙伴有哪些？ 无疑，折叠屏已经成了荣耀手机的主打特色，从供应商来看，综合供应链人士和互动平台消息，在荣耀相关产品铰链的合作供应链中，铂力特、瑞声科技、金太阳等公司均有所涉及。 其折叠屏产品Magic V2，其钛合金轴盖主要供应商为金太阳。这个器件先由先由铂力特进行3D打印，接着由金太阳进行研磨和抛光，最后交由瑞声科技进行组装。弘信电子的软板产品有在荣耀Magic V2折叠机型中进行配套。大富科技子公司大富方圆是荣耀折叠手机转轴核心部件的主要供应商。 另外，据互动易信息，还有多家A股公司为荣耀的直接/间接供货方，或为其提供软件、服务：

中国信通院今日发布数据显示，2023年9月，国内市场手机出货量3327.7万部，同比增长59.0%，其中， 5G手机2871.7万部，同比增长90.1%，占同期手机出货量的86.3% 。 2023年1-9月，国内市场手机总体出货量累计2.0亿部，同比增长2.2%，其中，5G手机出货量1.62亿部，同比增长5.5%，占同期手机出货量的80.7%。 从9月出货量环比变动幅度来看， 国内市场手机出货量与5G手机出货量环比增幅分别高达75.28%、83.55%——9月单月手机出货量数据已创下2022年以来的新高 （注：根据中国信通院数据，2021年11月出货量为3496万部，高于今年9月数据）。 另外， 9月国产品牌手机出货量2494.6万部，同比增长36.7%，占同期手机上市新机型数量的97.6% 。1-9月，国产品牌手机出货量累计1.63亿部，同比下降3.9%，占同期手机出货量的81.4%；上市新机型累计307款，同比增长10.4%，占同期手机上市新机型数量的91.6%。 截至9月底， 我国累计建成开通5G基站318.9万个，已建成全球规模最大、技术领先的5G网络 ，覆盖所有地级市城区、县城城区；5G移动电话用户达7.37亿户，占移动电话用户总数的42.8%。 根据TechInsights数据显示，Q3中国智能手机出货量同比下降5%， 华为凭借其自给自足的5G智能手机，出货量同比飙升50% ，占据13%的市场份额。其指出， Q3中国手机出货量跌速已稳定，市场正在触底；预计中国市场将在未来几个季度开始复苏 。 国金证券11月19日研报认为， 中国2020年是手机换机大年，经过3年多的时间，有望迎来新一轮换机潮 。 另外分析师表示，从产业链调研了解到， 华为、小米、荣耀、vivo等厂商拉货明显，台积电及联发科10月营收环比和同比增长幅度也超预期，手机拉货带动了产业链库存快速下降，价格企稳，部分芯片开始涨价 。 华泰证券11月19日报告也指出，近期国内手机销量/销售额表现同比回暖，量价均有一定程度提升，双十一环比拉动效应显著。据BCI，8月以来（W32-W44）国内安卓机出货量连续13周同比增长，迎来“小阳春”。 券商分析称，电子基本面在逐步改善，手机拉货四季度有望持续，中长期来看，AI给消费电子赋能，有望带来新的换机需求。 据不完全统计，5G/手机产业链相关厂商包括：5G滤波器厂商灿勤科技；通信核心芯片厂商华力创通、创耀科技；射频产品厂商唯捷创芯、卓胜微、盛路通信、大富科技、通宇通讯；天线厂商信维通信、硕贝德等。

无论是“遥遥领先”的华为，还是极具“性价比”的小米，市场上新推车型频繁出现800V高压电气架构的身影。 财联社记者从业内获悉，800V高压电气架构带来的4C超充电池，或将于明年得以批量应用。目前，4C超充电池的供应链上，无论是电解液还是负极覆盖材料，出货量并不大。有负极材料厂人士对财联社记者表示，公司近年出货的快充负极，基本能达到4C，据其预计，4C负极出货量预计在明后年与普通负极的出货量持平。而更多相关的产业链，已有其产能布局。 4C电池明年或批量应用 在昨日开幕的2023广州车展上，问界M9首次线下公开亮相，该车将于12月上市。本届车展，亮相车型还包括问界M5都市焕彩套装、问界新M7以及刚刚开启预售的智界S7。 日前拿到“准生证”的小米汽车被普遍预期有800V高压架构车型，而华为智选车系旗下搭载800V高压架构的智界S7预订量宣布突破10000台。财联社记者从一份非公开调研纪要中获悉，据预计目前已经有大约25家车企推出了800V的PRO车型，并且在明年的增量上应该会有明显贡献。 800V高压架构有助于大幅提高充电功率，缩短充电时间，目前主流的方案是搭配4C超充电池，4C即指电池在四分之一个小时（15分钟）内充满，能大幅降低当下新能源车的补能效率问题。 新技术的的批量应用，需要主流电池厂的推行匹配。欣旺达（300207.SZ）是较早量产4C电池的电池厂之一，公司在本月的调研中表示，超级快充4C三元电池产品已经在2023年第一季度实现量产。欣旺达认为，预计2024年头部新车型电池会以4C为主。 宁德时代（300750.SZ）的神行4C超充电池，更有风向标的作用。神行4C超充电池已与奇瑞、北汽新能源、岚图等车企宣布合作。据宁德时代国内乘用车事业部CTO高焕介绍，神行即将在今年底实现量产，搭载神行超充电池的电动车也将在明年一季度上市。 值得注意的是，在前期的调研公告中，宁德时代表示，神行电池相较于传统磷酸铁锂电池成本几乎没有增加，价格也不会有大的变化，基本加量不加价。 财联社记者从业内人士处了解到，神行电池相较于传统磷酸铁锂电池价格或仅高出几分钱/Wh 。 除此以外， 中创新航、巨湾技研、蜂巢能源、亿纬锂能、孚能科技等主流电池企业同样推出快充、超快充电池解决方案 。财联社记者获悉，部分电池厂即使已具备三元超充的方案，但仍将重心放在磷酸铁锂超充的开发上面，并且预计成本将不会有太多增加。 这意味着，超充电池技术，将从以往30万元以上车型，下放至30万元以下车型。乘联会各价格段不同车型份额数据显示，2023年1-10月，低于30万元的车型占总份额的86.5%。 懂车帝发布的《20-30万中高端车市用户偏好洞察分析》数据显示，随着汽车消费持续升级，20-30万元中高端细分市场成为新能源和燃油车最大战场。 根据民生证券测算，2025年国内搭载800V高压架构的新能源汽车预计为99.9万辆，3年CAGR（复合年均增长率）达270.9%；全球搭载800V高压架构的新能源汽车预计达215.3万辆，3年CAGR达189.2%。 但也有业内人士表示担忧，超充需要车-桩-网协同，充电桩建设跟不上或会被反噬，用户抱着超充的需求，但结果可能只是得到快充的效果。不过，其也表示，从传播上看，应该是整个超充产品体系可以将成熟产品推向市场和消费者了。 产业链正“备战” 财联社记者从电池产业链获悉，目前4C电池及相关的产业链环节的出货量并不大。但从产业链的产能布局及建设情况来看，似乎已经在为4C超充电池放量而做准备。 光大证券相关研报认为，负极是实现快充的核心环节。石墨快离子环技术对石墨表面进行改性、多梯度分层极片设计，实现快充与续航的平衡。负极包覆材料用量提升是受益于超充电池的重要方向。 一位负极厂相关人士向财联社记者透露，4C在电池端属于新事物，但在负极端并非新鲜事，公司近年出货的快充负极，基本能达到4C。据其预计，4C负极出货量预计在明后年与普通负极的出货量持平。 而至于负极包覆材料方面，上述人士表示，包覆材料有变化，用量也有变化，具体涉及到工艺，各家的方法都不一样。 负极包覆材料目前主要应用于锂电池负极材料，具有良好的机械性能、化学稳定性和高温性能，可以从隔离电池正负极、允许锂离子通过、防止高温引起的电池爆炸等方面提高锂电池的综合性能，并显著提升锂电池能量密度、循环寿命、环保性及安全性等。 包覆材料厂信德新材（301349.SZ）前期在调研纪要中表示，从终端的应用来看，中高温与高温负极包覆材料对快充性能的提升更为明显，但目前产业整体在向兼顾高性价比与高性能的方向发展，所以中低温产品的市场需求增速要高于中高温产品。公司第三季度出货中，中低温产品出货要稍多于中高温产品出货。 “（公司产品）来源于行业增速带来的增长、随着明年快充车型的量产，有望带动负极包覆材料市场需求有较大提升。”信德新材表示。 除此以外，市场观点亦认为，在动力电池中，导电剂作为一种关键辅材，可以增加活性物质之间的导电接触，提升锂电池中电子在电极中的传输速率，从而提升锂电池的倍率性能和改善循环寿命。其中主要包括导电碳黑、石墨烯和碳纳米管。 天奈科技（688116.SH）主营产品是碳纳米管粉体、碳纳米管导电 浆料以及碳纳米管导电母粒。接近公司人士对财联社记者表示，传统导电剂性能可能没有碳纳米管导电剂性能提升更快，但具体至用量的变化，仍需电池厂的一些工艺与配方。 据天奈科技披露，公司还规划将先进的碳纳米管制备技术和正极材料相结合，形成新型的复合碳纳米管正极材料。计划分期建设年产10万吨/年的新型正极材料，首期建设年产2万吨/年的碳纳米管正极材料，现项目正在建设中。首期预计2024年上半年完成调试投产。

在周四的2023小米IoT生态伙伴大会上，小米正式公布面向人车家全生态的全新技术品牌“小米澎湃智联”。据悉，小米澎湃智联现已拥有9000+品牌生态伙伴，接入平台设备达到了6.55亿台。 据了解，小米14系列是 第一款搭载澎湃OS的手机 ，国内版首批设备（手机、平板、电视、手表、音箱、摄像机六类）于今年12月开始推送正式版，国际版首批明年一季度开始推送正式版。小米澎湃OS将自研的Xiaomi Vela系统内核与深度修改的Linux系统内核进行融合，深耕底层技术， 可支持200+处理器平台，20+文件系统，200+硬件品类 。 二级市场方面，为小米手机提供制造服务的光弘科技股价自8月17日迄今累计最大涨幅达257%。 小米集团创始人、董事长兼CEO雷军11月7日在微博与网友互动时称， 小米14系列销量已超过100万台，缺货严重，正在催单 。小米之家门店店员当日告诉财联社记者：“目前已经是第三批补货了， 小米14Pro是全线缺货 。” 据悉，小米14系列于10月31日首销，开售仅5分钟，全系列销量猛增至上代13系列首销总销量的600%。京东平台数据显示， 小米14超越iPhone15Pro首销量，打破了平台最近一年来的单品销售纪录 。 Canalys发布的2023年Q3全球智能手机市场报告显示，2023年第三季度，全球智能手机市场仅下跌1%，下滑势头有所减缓。在全球前五手机品牌中，三星、苹果、OPPO均不同程度下滑， 仅小米、传音的市占率实现同比增长，率先受益全球市场复苏 ，其中小米以14%的份额排名第三， 创2021Q3以来新高 ，出货量超过4100万台，同环比均实现提升。民生证券方竞在10月31日的研报中表示，未来伴随小米高端化产品战略推进及全球化布局， 其手机业务将重拾增长超预期 。鉴于小米新机市场表现尚佳， 出货量超预期，上修盈利预测 。 公开资料显示，小米14系列产品搭载全球首款第三代骁龙8移动平台， 相较前一代实现跨越式升级 ，CPU性能提高32%，GPU性能提升34%，CPU同性能下功耗降低34%，GPU同性能下功耗降低38%。小米 自研的60亿参数大模型已经在第三代骁龙8移动平台上顺畅运行 ，为用户在知识问答、文字扩写、表格生成、编写代码等生成式AI应用方面带来全新体验。 小米14系列CPU多核性能和GPU性能上跑分与苹果最新的A17Pro相近， 安卓手机首次在硬件实力上比肩iPhone 。在《原神》游戏半小时的测试中，小米14可以保持在60帧左右的平均帧率，并且在半小时内机身温度只有43℃左右。屏幕方面，小米14采用6.36英寸屏幕，分辨率升级为1.5K，像素密度高达460PPI，14Pro屏幕在标准版之上，采用6.73英寸2K规格的全等深微曲屏，材质方面搭配龙晶玻璃，比iPhone超瓷晶材料强度提升5%。 在小米澎湃OS下，公司自研了澎湃跨互联框架，手机、PAD、电视、手表、音箱、摄像机等设备均能动态实时组网，实现 全生态跨端互联 。后续，随小米首款汽车在2024H1发售，公司拟将现有的软硬件场景与汽车互联， 打造人车家全生态 。 产业链上市公司方面，胜宏科技、歌尔股份等供应商的身影随着B站用户等拆机分析浮出水面。据财联社记者此前联系胜宏科技和歌尔股份，相关工作人员表示，涉及客户的信息，公司有保密义务，不便透露。此外，据财联社不完全梳理，TCL科技、欣旺达、奕东电子、昀冢科技、胜宏科技、宇环数控、电连技术、汇创达、太龙股份、中电港、光弘科技、中京电子、弘信电子、新纶新材、三安光电、闻泰科技等供货小米手机，具体情况如下图：

近期多款热门智能手机产品 均有钛合金材料应用 。上周，小米14 Pro推出钛金属特别版，采用99%钛金属中框。荣耀于10月12日发布轻薄大内折旗舰手机荣耀Magic Vs2，采用鲁班钛金铰链等创新材料。早前，苹果发布iPhone 15，其中Pro版本采用全新钛金属机身，成为苹果首款在采用航空级钛金属的手机。 市场分析人士认为，钛合金具备显著性能优势， 有望成为消费电子材料创新趋势 ，目前荣耀、苹果、三星等 主流3C厂商均开始不同程度导入 。浙商证券分析师王华君10月13日研报指出，未来如进一步在各类3C消费电子品牌及产品类型（手机—手表—Pad—笔记本电脑）中逐步渗透， 成长空间有望持续打开 。 ReportLinker数据显示，全球钛金属市场过去五年CAGR约5%， 预计到2026年底的市场规模将达到约66亿美元 ，而智能手机市场有望成为钛金属应用的重要领域。德邦证券分析师俞能飞9月27日研报指出，钛合金材料在智能手机制造中的应用将进一步扩大， 推动钛金属市场的增长 。 钛合金指以钛为基、加入其他元素组成的合金，是20世纪50年代发展起来的一种重要的结构金属。相比此前的不锈钢和铝合金材质，钛合金能够更好地 兼具坚固和轻薄的特点 ，从而降低手机的厚度和重量，并提高强度。 目前，钛合金加工工艺主要包括CNC切削磨削、3D金属打印两种。业内人士表示，苹果秋季发布会召开后， 钛合金与3D打印有望成为消费电子发展的新方向 。天风证券分析师刘奕町10月8日研报指出，消费电子产品轻薄化、耐久性与设计自由度要求不断提高，钛合金在高强度、轻量化、耐腐蚀等方面具备显著优势，成为较为理想材质， 3D打印钛合金有望成为消费电子产品制造工艺新选项 。预计随着成本的降低与表面精度的提高， 钛合金3D打印在消费电子市场渗透率有望进一步提升 ，市场空间广阔。 中信证券分析师纪敏9月11日研报详细分析钛合金产业链涉及的多个环节，并建议关注以下三个方向：首先， 钛材供应商 ：无论是3D打印需要的钛合金粉末还是CNC工艺所需的钛合金棒材等，都来自于上游钛材加工，相关厂商将持续受益下游需求释放红利。建议关注：天工股份、宝钛股份等。 其次， 加工环节关注3D打印设备厂商与CNC工艺潜在受益者 ，鉴于目前3D打印设备核心零部件仍主要装配进口产品，规模化进口替代尚需时日，因此整机设备供应商是主要受益者。CNC端由于钛合金材料加工难度更高，应关注高端数控刀具需求释放。建议关注：金橙子、铂力特、华曙高科、宇环数控、鼎泰高科、华锐精密等。 最后， 后处理环节厂商 ：钛合金结构件在3D打印或CNC工艺制成之后均需经过后处理环节，包括热处理、打磨、抛光等。建议关注：金太阳、长盈精密等。 据不完全统计，涉及钛合金业务的A股上市公司主要有长盈精密、金太阳、铂力特、华锐精密等，具体情况如下：

小米集团战略已升级为“人车家全生态”，而在澎湃OS操作系统、全新影像系统等加持下，小米新机首销战绩飙升，风头正劲。在此情况下，欣旺达（300207.SZ）、 TCL科技（000100.SZ）等“米链”企业将受益。 根据官方战报，前日晚八点正式发售的小米14系列，开售5分钟的销量已猛增至上代首销总量的6倍。首销4小时，打破四大电商平台近一年所有国产手机“首销全天销量及销售额”纪录。而“小米14超iPhone15Pro首销量”也火速冲上了微博热搜。 “目前小米新机钛合金版本溢价三百元左右出售。”一位手机经销商向财联社记者表示道。电商平台上小米14系列手机发货时间显示已延至11月中旬。 小米董事长雷军发文表示，目前订单超过预期实在太多，再加上双11期间订单处理和物流都有压力，收货可能需要等几天。并称，已大幅度提升首月生产量，争取让大家尽早可以买到想要的型号。 “自研澎湃OS的吸引力、强大的硬件配置、合理的价格策略、发售赶上了‘天时’”是小米新机热销的主要原因。头豹研究院分析师陈雨欣在接受财联社记者采访时提到，澎湃OS在整个宣发周期内给产品带来了强劲的流量，小米14吃到了自研系统的红利。“小米14越级对标iPhone15 Pro”，却不对标价格（起售价3999元），从手机CPU性能表现、内存、再到屏幕、相机等各硬件指标也显出优势。 陈雨欣进一步表示，往小看，产品发售档期排在近期“双11购物节”周期内，正值消费者消费欲望最强烈阶段；往大看，小米14系列发布先后经历了折叠屏手机火爆、苹果公司“客服形象”、华为半导体被制裁、华为营销mate60系列等事件，智能手机的讨论热议度在2023年被推到了聚焦点。 新品销售表现走热，小米背后的“米链”企业亦受到市场关注。 据了解，小米14系列屏幕均由国产屏厂TCL科技（000100.SZ）旗下TCL华星独供。同时随着B站用户等拆机分析，胜宏科技（300476.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、瑞声科技（02018.HK）等供应商的身影悄然浮出水面。记者就此联系胜宏科技和歌尔股份，相关工作人员均表示，涉及客户的信息，公司有保密义务，不便透露。 欣旺达证券部人士对以投资者身份致电的财联社记者表示，公司有为小米供货手机电池，关于具体产品不便透露。其称，小米手机销量好，对公司业绩会有一些提振。磁性器件厂商京泉华（002885.SZ）证券部人士表示，公司有给小米生态链企业供应产品。 记者亦从火炬电子（603678.SH）证券部获悉，公司是小米供应商，为其供应元器件产品。工作人员表示，客户自己的销量上来，理论上是会有库存准备的需要，但具体能给我们提供多大的订单上涨空间，“我们没有把握那么细”。 抛开所有中游产品高销量给上游供货商及广告和营销服务提供商带来的稳定效益之外，小米新产品搭载的澎湃OS系统再次将物联网的连接紧密。小米生态链上的企业可能最先获益。在陈雨欣看来，小米长期以来无论以OEM还是ODM形式与物联网企业保持紧密合作，高效率拓宽小米生态平台，随着澎湃OS的发布，以及小米新品的热销，可以与澎湃OS系统达成互联的制造型企业均将迎来更广阔的应用长期及发展空间。 8月以来，多个爆款手机新品陆续上市，手机产业链浮现回暖信号，消费电子催化不断。国金证券分析指出，整体来看，电子基本面在逐步改善，三季度业绩积极改善，四季度有望持续。日前有业内人士向记者表达信心，其认为消费电子行情已经在拐点。 从今日市场表现来看，小米集团-W(01810.HK) 涨超6%，消费电子相关个股涨幅居前。

今日港股手机产业链概念股集体走强，截至发稿小米集团-W(01810.HK)涨近6%，盘中创出年内新高；比亚迪电子涨超5%，丘钛科技涨超3%，瑞声科技、舜宇光学科技跟涨。 消息面上，近期越来越多的迹象表明，智能手机市场正迎来复苏时刻。小米、华为等国产品牌持续迎来销量利好。 据官方战报显示，小米上周发布的小米14系列产品开售后需求火爆。首销4小时内打破“天猫、京东、抖音、快手”四大平台近一年所有国产手机“首销全天销量及销售额”纪录。 此外，有媒体援引业内人士消息称，华为明年的智能手机出货量目标已调高至1亿部，较此前多家市场研究机构的预测高出了40%。 据财信证券分析师何晨10月30日的报告，9月智能手机产量环比增加25.86%，增幅略高于往年同期水准，随着消费电子传统旺季发力，下游需求曙光初现。 财信证券还指出，全球手机出货量同比跌幅已连续两个季度收窄，中国地区连续三个季度收窄。而从历史数据看，手机出货量年内存在明显逐季上涨的规律。 值得注意的是，终端需求的复苏也正迅速带动产业链上游的景气度回升，其中手机摄像模组首当其冲。 据市场机构TrendForce预测，今年手机摄像模组出货量就将迎来回升，手机摄像头平均数量也有望提高。 而从此前披露的数据看，舜宇光学科技和丘钛科技两大龙头公司三季度的手机摄像模组出货量分别环比增长9%和13%，也验证了市场的复苏预测。 另据IDC的手机季度跟踪报告显示，今年第三季度中国智能手机实际零售量已实现同比增长0.4%，10月上半月依然延续同比增长趋势。 该机构称，随着新一轮换机周期逐渐开始，各品牌大量竞争力十足的新产品集中上市以及年终电商平台的促销推动，中国智能手机市场出货量有望在2023年第四季度迎来拐点，实现近10个季度的首次反弹。

越来越多的迹象表明，手机行业开始复苏。 官方战报显示，前日正式首销的小米14系列开售5分钟的销量， 是上代小米13系列销量的600% 。首销4小时，其便刷新了四大电商平台近一年国产手机“首销全天销量及销售额”纪录。另据京东平台数据，小米14超iPhone15Pro首销量，打破了平台最近一年来的单品销售纪录。 值得注意的是， 小米14系列均搭载了第三代骁龙8移动平台——作为供应商的高通 ，在当地时间11月1日美股盘后发布了2023年财年第四财季及全财年（截至2023年9月24日）业绩报告， 多项数据超出分析师预期，且公司给出回暖信号 。 高通表示， 智能手机销售下滑终于开始缓解 ，且与苹果续约有助于提振其前景。公司财务总监Akash Palkhiwala也在电话会议上透露， “全球3G、4G、5G手机需求出现稳定的早期迹象。” 且高通预计2023年使用其手机芯片的总出货量将较去年下降“中到高个位数百分比”，这也好于公司此前预期 。 根据财报，高通2023财年第四季度营收86.7亿美元，同比下降24%，分析师预期85.1亿美元；净利润为14.89亿美元，同比下降48%。2023财年全年营收358.20亿美元，同比下降19%；净利润为72.32亿美元，同比下降44%。 FactSet数据显示，第四财季高通芯片部门销售额为74亿美元，其中来自智能手机的营收为54.6亿美元，均超出分析师预期。 高通预计2024财年第一财季营收91亿-99亿美元，中值高于分析师预期的92.6亿美元；预计第一财季调整后每股收益2.25美元至2.45美元，中值同样高于分析师预期的2.25美元。 受此消息影响， 高通美股盘后走高，最高涨近5% 。 ▌手机行业曙光现 产业链Q3业绩环比改善明显 上述迹象给手机行业带来了曙光，产业库存过剩局面可能终于出现好转。 华为之前发布Mate 60系列之后，在消费电子产业链掀起了一波备货热潮。随着Mate 60系列手机销量不断攀升，关于华为上调明年智能手机出货量目标的消息也不断传出。日前还有韩媒称， 华为将明年智能手机出货量目标定为1亿部——这一数字较此前多家市场研究公司的预测值（7000万部）高出40% 。 实际上，中上游产业链厂商中，已给出回暖信号的不只高通—— 台积电业绩会指出，手机/PC出现早期复苏迹象 ，新AI功能加持下明年单台手机半导体用量有望提升5%； 大立光也看到苹果高端加单需求 ，指引10-11月收入逐月上升。 如今A股三季报披露落下帷幕，韦尔股份、思特威、卓胜微、唯捷创芯、艾为电子等消费电子相关标的Q3业绩环比明显改善，其中韦尔股份三季度净利同环比分别增超279.61%、570.7%。 浙商证券10月28日指出， 站在当前时点展望今年Q4乃至2024年，华为有望成为2024年消费电子景气复苏的重要驱动力 。国金证券补充称，电子基本面在逐步改善，三季度业绩积极改善，四季度有望持续，中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好需求转好、AI新技术需求驱动及自主可控受益产业链。 申港证券10月29日报告指出，随着8月以来多个爆款新品上市，中国智能手机市场热度回暖，消费者需求出现好转， 中国智能手机市场出货量有望在2023年第四季度迎来拐点，实现近10个季度的首次反弹 。

10月31日上午10:08，华为将举行nova新品发布会。据已有信息来看，届时华为将正式发布nova 11 SE。目前，该款机型已在各大电商平台商家开启预约。 根据已公开规格参数，nova 11 SE机身拥有11号色、曜金黑、雪域白三种配色， 搭载鸿蒙4.0系统 ，前后双高清摄像。 或是受到上述消息催化，今早消费电子产业链多股走高，其中卓胜微、精研科技、昀冢科技20CM涨停，艾为电子、珠海冠宇、杰华特、唯捷创芯、思特威、韦尔股份、水晶光电等大幅走高。 除此之外，华为nova 12也是颇受外界关注的下一代新品。社交平台上频繁能见到类似“华为nova12什么时候来”“等待nova 12”等的消费者发言。 至于华为nova 12系列何时能上市，有产业链人士此前透露，“下一代nova手机是否会采用自研芯片，目前还未最终确定。其上市时间也没定，到底是今年12月，还是明年1月。低端手机则比较悬，国产芯片的产能、功耗应该还不适合用在低端产品上。而且高通芯片还有一些库存。” 回顾华为手机各系列机型，Mate系列主打商务旗舰，定位高端旗舰机；P系列为次旗舰机型，定位年轻消费者群体；nova系列主打颜值和前置美颜拍照，定位年轻人群；畅享系列则主打性价比，定位中低端市场。 华泰证券给出观点称， 除Mate系列，P/nova/畅享系列发布节奏将成为华为复苏的重要影响因素 。 ▌消费电子产业回暖 核心标的Q3收入环比改善明显 华为之前发布Mate 60系列之后，在消费电子产业链掀起了一波备货热潮。随着Mate 60系列手机销量不断攀升，关于华为上调明年智能手机出货量目标的消息也不断传出。有通信行业资深人士对《科创板日报》记者表示，华为有望明年将智能手机出货量提高到6000万部以上。 不仅如此，苹果iPhone15系列等手机新品带动下，产业链浮现出更多回暖信号。 近期台积电业绩会指出，手机/PC出现早期复苏迹象，新AI功能加持下明年单台手机半导体用量有望提升5%；大立光也看到苹果高端加单需求，指引10-11月收入逐月上升 。 浙商证券10月28日指出，从电子三季度财报数据来看，各行业三季度经营都出现了一定回暖， 消费电子相关的核心标的Q3收入环比改善最为明显 ，如蓝思科技、立讯精密收入环比均有明显改善，水晶光电、光弘科技Q3收入环比大增73.57%和54.40%。 分析师认为， 站在当前时点展望今年Q4乃至2024年，华为有望成为2024年消费电子景气复苏的重要驱动力 。国金证券补充称，电子基本面在逐步改善，三季度业绩积极改善，四季度有望持续，中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好需求转好、AI新技术需求驱动及自主可控受益产业链。

根据海通国际证券研究苹果供应链的分析师Jeff Pu的分析，苹果计划最早在2024年底开始在iPhone和iPad上融入生成式人工智能技术。 在本周的一份研究报告中，Pu称其对供应链的调查表明， 苹果可能会在2023年建造几百台人工智能服务器，明年会多得多 。 他认为，苹果将提供基于云的人工智能和所谓的“边缘人工智能”的结合，后者涉及更多的设备上数据处理。同时他补充称，苹果推出生成式人工智能仍需要时间和耐心，因为 该公司正在考虑如何以符合其对客户隐私的承诺的方式使用和处理个人数据 。 如果隐私要求得到满足，将意味着道2024年底苹果可以从iOS18和iPadOS18开始推出生成式人工智能功能，但它如何使用这项技术还有待观察。 苹果对AI的重视 事实上，苹果很早就对人工智能领域开始了重视。今年公开证实了对生成式人工智能的兴趣。 四年前，苹果的人工智能主管John Giannandrea授权组建了一个团队来开发对话式人工智能。 今年7月，苹果知名爆料人马克·古尔曼（Mark Gurman）表示，苹果正在内部测试一款绰号为“Apple GPT”的类似ChatGPT的聊天机器人，但他表示，苹果公司尚未“制定明确的战略”来向公众发布生成式人工智能工具。 据上月的一篇报道，苹果内部参与开发的人员透露，苹果现在先进的语言模型，被内部称为Ajax GPT，已经接受超过2000亿个参数的训练，并且其表现比OpenAI此前发布GPT-3.5版本的ChatGPT更加强大。 不过这一模型最初是为了内部使用而创建的，苹果目前也对其进行了保密。 同在上月，苹果据称还计划将大型语言模型整合到Siri中，让用户自动完成复杂的任务。该报道还称，该功能预计将在明年的iPhone软件更新中发布，因此它可能成为iOS18的一部分。 苹果CEO蒂姆·库克上个月在接受《福布斯》采访时表示，“我们多年来一直在研究生成式人工智能，并做了大量研究。我们将认真对待它，深入思考它，因为我们充分意识到它可能带来的不良用途，以及偏见等问题。”