云南锗业发布的2024年一季报显示：一季度，公司实现营业收入1.31亿元，同比下降10.32%，归母净利润为-0.11亿元，净利润同比下降21.21%。 云南锗业一季报显示： （1）营业收入较上年同期下降。 主要系：①部分产品销量较上年同期变动，减少营业收入1,548.20万元，其中：材料级锗产品、红外级锗产品、光纤级锗产品销量下降；光伏级锗产品、化合物半导体材料产品销量上升；②产品价格较上年同期变动，增加营业收入45.46万元，其中：材料级锗产品、红外级锗产品销售价格上升；光伏级锗产品、化合物半导体材料产品、光纤级锗产品销售价格下降。 （2）营业成本较上年同期下降。主要系：①部分产品销量较同期下降减少营业成本1,726.73万元；②部分产品单位成本较上年同期变动，增加营业成本437.95万元，其中：材料级锗产品、红外级锗产品、光纤级锗产品单位成本上升；光伏级锗产品、化合物半导体材料产品单位成本下降。 （3）营业利润较上年同期下降，主要系销售收入下降导致毛利额同比下降，期间费用同比上升；其他收益同比上升，信用减值损失同比下降所致。 （4）归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降，归属于上市公司股东扣非后的净利润较上年同期下降，主要系当期营业收入下降使得毛利额同比下降，期间费用同比上升所致。 国泰君安研报指出，当下全球宏观经济运行趋势、现货交易情况以及各个国家与地区的锗供给政策对锗价有所刺激，但拉长周期来看，核心变动基调依旧为预期供需平衡错配的影响。近年来，全球主要供应国家开始重视锗的战略资源意义，逐渐对其进行资源保护和控制，锗供给相对刚性，需求拉动下，锗价中枢已有所提升。目前全球地缘政治局势动荡，军用红外锗需求或快速提升，此外卫星应用的光伏锗，以及通信领域的光纤锗需求旺盛，或加大锗的供应缺口。作为每轮周期价格涨幅较大的品种，锗金属当前具备较高上行空间，行业迎来布局时机。建议关注：驰宏锌锗、云南锗业、光智科技等。 云南锗业4月19日在投资者互动平台表示， 砷化镓晶片公司设计之初是LED级产品，规格型号为4英寸，目前随着市场演进，公司正在向6英寸半绝缘进行转型。磷化铟主要是针对未来市场发展需求而进行的布局。公司是一家拥有完整产业链的锗行业上市公司， 拥有丰富、优质的锗矿资源，锗产品产销量全国第一，是目前国内最大的锗系列产品生产商和供应商。 云南锗业2023年年报显示，2023年公司实现营业收入6.72亿元，同比增长25.23%，归母净利润为697万元，同比扭亏为盈。公司主营为材料级锗产品、红外级锗产品、光纤级锗产品、光伏级锗产品、化合物半导体材料、其他，占比为30.16%、30.64%、3.72%、13.08%、10.57%、11.84%，分别实现营收3.17亿元、1.14亿元、8350.23万元、7584.04万元、5089.84万元、3134.88万元，毛利率分别为12.09%、34.26%、5.66%、21.90%、26.36%、47.97%。

甬金股份2024一季度报告显示，营业收入为93.05亿元，同比增24.29%；归属于上市公司股东的净利润为1.22亿元，同比增30.46%，主要系本期同比上年同期销量增加所致。 2023年业绩报告 甬金股份2023年度报告显示，营业收入398.74亿元，同比增0.81%；归属于上市公司股东的净利润为4.53亿元，同比减6.94%。 1、生产情况 2023年，公司面对严峻下游的需求恢复压力，经营层科学统筹并积极有序的组织了各项生产工作，充分发挥员工积极性，全员参与降本增效，自主创新技改，有效管控成本，弥补了部分利润空间压缩的影响，总体较好地完成了年初预计的生产任务目标。全年冷轧不锈钢产品生产入库产量283.56万吨，同比增长15.14%。 2、销售情况 公司不锈钢产品已广泛应用于电子、家电、厨用制品、建筑装潢、机械设备化工管道等领域。2023年，行业新增产能的增速大于需求的增速，给公司新增产能消化带来压力，各公司积极走出去，充份调研了解海内外应用市场的变化情况，根据市场需求及时调整产品结构，开发新的市场。广东甬金、浙江甬金新增产能在较短时间内产能得以基本满产。公司全年冷轧不锈钢产品销量共计281.98万吨，同比增长14.42%。 3、主要经营情况 面对全年不锈钢价格下行及整体市场需求恢复不及预期的压力，公司经营层稳健应对，灵活调整各生产基地的产品结构、对各项目的产能释放进行科学统筹，全年基本完成总体经营指标。全年生产入库冷轧不锈钢283.56万吨，同比增长15.14%，销量281.98万吨，同比增长14.42%；公司资产总额1,258,273.56万元，同比增加19.25%；归母净资产519,594.74万元，同比增加29.25%，在行业低谷期仍然保持了稳健经营。 股市方面 4月下旬以来，甬金股份持续上涨，4月涨幅为20.60%。进入5月延续上涨，5月7日刷2023年12月22日以来新高至19.48，截至日间收盘收涨2.42%。

SMM 5 月7讯： 今日SMM1#铅均价较昨日涨175元/吨至17200元/吨，再生精铅持货商报价普遍跟涨，主流贴水对SMM1#铅均价减200-150元/吨出厂，个别货源报价贴水100元/吨自提；不含税出厂价格报16000-16100元/吨附近。 下游电池生产企业采购依然偏向再生市场，而再生铅持货商因货源渐少，报价贴水有收窄趋势。今日再生精铅散单成交情况同样清淡。 》订购查看SMM金属现货历史价格

【《电动自行车用锂离子蓄电池安全技术规范》将于11月1日正式实施】 近日，由工业和信息化部组织起草的《电动自行车用锂离子蓄电池安全技术规范》强制性国家标准已由市场监管总局（国家标准委）发布，将于2024年11月1日正式实施。《技术规范》规定了6项单体电池的测试项目，包括标志、过充电、过放电、外部短路、热滥用、针刺；22项电池组的测试项目，包括标志、静电放电、过放电、过充电、温度保护、外部短路、互认协同充电、数据采集、绝缘电阻、挤压、加速度冲击、振动、自由跌落、提把强度、阻燃性、低气压、过流放电、温度循环、浸水、盐雾、湿热循环、热扩散。（财联社） 【龙蟠科技：子公司三金锂电已建成年产5千吨固态电池三元前驱体产能】 龙蟠科技在互动平台表示，公司的全资子公司三金锂电主要从事固态电池的前驱体生产，目前已建成年产5千吨三元前驱体产能。（财联社） 【江苏拟修订固废污染防治条例：新能源车企应建电池回收渠道】 《江苏省固体废物污染环境防治条例（修订草案）》近日公开征求意见，对推动“无废城市”建设、长三角联防联治、各类固废处置等作出规定。其中明确，新能源汽车生产企业应按照国家规定建立动力蓄电池回收渠道，鼓励相关企业等合作共建废旧动力蓄电池回收服务网点。（财联社） 【比亚迪：4月新能源汽车销量31.3万辆】 比亚迪披露4月产销快报，4月新能源汽车销量31.3万辆，去年同期销量21万辆。1-4月累计销量93.95万辆，同比增长23.24%。4月海外销售新能源乘用车合计41011辆；4月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为12.559GWh，2024年累计装机总量约为42.295GWh。（财联社） 【财政部下达2024年首批节能减排补助资金约229亿元】 财政部日前下达2024年度第一批节能减排补助资金约229亿元，用于2022年度新能源汽车推广应用补助资金清算和已推广但尚未完成清算的新能源汽车补助资金预拨。（财联社） 【河南：力争到2025年报废汽车回收量较2023年增长50% 废旧家电回收量较2023年增长15%】 河南省商务厅等19部门近日印发《河南省推动消费品以旧换新实施方案》，在全省开展汽车、家电以旧换新和家装厨卫“焕新”，力争到2025年，报废汽车回收量较2023年增长50%，废旧家电回收量较2023年增长15%。（财联社） 相关阅读： 【SMM分析】2024年五一假期锂电全产业链市场回顾及节后展望 SMM：未来几年锂供应过剩局面将逐步收窄 磷酸铁锂电池回收量将激增【SMM美国锂电峰会】 【SMM科普】双向电能桥梁：储能变流器PCS的原理、构成与趋势 汽车行业现重大利好！以旧换新补贴引热议 对市场带动多大？【SMM专题】 盘中一度涨超6%！汽车拆解板块迎重大利好 或对车市私人新车消费带来百万量级增量？【热股】 【SMM分析】10问关于修复型磷酸铁锂--修复技术是否是锂电循环经济新风向？ 【SMM分析】新一代涂覆技术？星源材质携手泰和新材发布新一代芳纶涂覆隔膜！ 【SMM分析】一季度新增新型储能装机规模为391万千瓦/1081万千瓦时 3月电池材料进口数据出炉 碳酸锂进口同比增9% 4月或延续高位【SMM专题】 【SMM分析】美国在加快输电项目许可方面迈出“重要一步” 【SMM分析】《汽车以旧换新补贴实施细则》解读 【SMM分析】商务部 财政部等7部门关于印发《汽车以旧换新补贴实施细则》的通知之亮点汇总 【SMM分析】Giga Storage公司部署欧洲最大电池储能项目获批 【SMM分析】3月煤系针状焦进口量大增 油系针状焦出口量上涨 【SMM分析】四月三元材料产量走高 5月需求预期如何？ 【SMM分析】正极材料结算与盈利机制分享 【SMM分析】废料价格在上下游博弈下小幅上行 【SMM分析】2024年3月中国氢氧化锂出口环比涨幅明显 【SMM分析】英特尔重返汽车业务，芯粒技术是杀手锏 【SMM分析】江西省适当调整分时电价机制解读

“因行业周期等原因，公司一季度经营情况受到一定影响。”在今日（5月6日）业绩会上，成都华微董事兼总经理王策回答《科创板日报》记者提问如是称。 关于今年以来的业绩波动，王策还进一步表示，公司下游客户主要为特种领域大型集团化客户，根据行业惯例，通常在年末进行产品的验收入库及结算。 “公司目前日常经营活动一切正常，未来也将持续增强高质量发展能力，采取多重举措提升公司整体价值和核心竞争力。” 在今年2月成功登陆科创板后，成都华微最新发布的一季度财报显示，其业绩同比产生一定幅度下滑。今年一季度，成都华微营收实现1.39亿元，较去年同期减少36.38%；归母净利润5862.72万元，同比减少21.79%；扣非净利润同比下降48.21%。 成都华微目前核心产品涵盖特种数字及模拟集成电路两大领域，其中数字集成电路产品包括以可编程逻辑器件（CPLD/FPGA）为代表的逻辑芯片、存储芯片及微控制器等，模拟集成电路产品包括数据转换（ADC/DAC）、总线接口及电源管理等。 上述相关产品下游广泛应用于特种领域，涉及电子、通信、控制、测量等技术范畴，而该公司主要客户包括中国电科集团、航空工业集团、航天科技集团、航天科工集团等。 《科创板日报》记者注意到，近期券商机构及投资者关注成都华微在低空经济当中的产业位置及发展机遇。 据招商证券分析师王超在今年发布的两份研报显示，“经过多年的市场验证，成都华微产品已得到国内特种集成电路行业下游主流厂商的认可，将运用于数据处理、5G通信、卫星通信、低空经济等领域，为公司业绩上行带来快速增长。” 成都华微方面也在投资者互动平台数次回应投资者对公司产品在低空经济应用的关切，在今日业绩会上，王策则表示，公司芯片主要为通用性芯片，“ 从技术角度看，可以覆盖无人机的应用需求，但具体销售信息还要以公司披露信息为准 ”。 有市场机构测算，2025年，我国军工电子行业市场规模预计将达到5012亿元，2021-2025年年均复合增长率将达到9.33%。 成都华微董事会秘书李春妍向《科创板日报》记者表示，未来公司将在超大规模FPGA、高性能AD/DA转换芯片、嵌入式SoC与MCU三个方向持续强化科研投入。今年一季度，成都华微研发投入合计3544万元，同比减少24.54%。

此前两年，由于光伏上游价格大涨并攫取产业链中大部分利润，组件龙头纷纷加码多个环节的产能建设，一体化成为头部光伏企业核心竞争力。但时过境迁，随着各环节产品价格去年以来一路走跌，一体化厂商所承受的存货贬值威力同样巨大，“盘子越大，摔得越响，”一体化布局风险也开始显现。 今年一季度，第一梯队组件厂普遍出现业绩下滑甚至亏损。隆基绿能（601012.SH）和晶澳科技（002459.SZ）出现亏损，晶科能源（688223.SH）和天合光能（688599.SH）分别实现盈利11.76亿元和5.16亿元，但同比分别下降29.09%和70.83%。此外，硅料和电池环节双龙头的通威股份（600438.SH），以及硅片龙头TCL中环（002129.SZ），均出现由盈转亏。 晶澳科技公司人士对财联社记者表示，行业竞争加剧，自2023年下半年产品销售价格大幅下降，新建产能爬坡，导致公司产品盈利能力下降，同时叠加存货跌价准备、股权激励股份支付费用的计提，导致一季度亏损。 对于全年经营情况分析，多家组件厂均提到了N型/高效产品规划。如何用技术优势穿越周期，几乎是所有光伏企业在今年都要面对的难题。有组件厂提到，对于二季度行情，依然谨慎乐观。 资产减值“重创”组件龙头业绩 晶科能源、隆基绿能、天合光能和晶澳科技近三年组件出货排名稳居行业前四，且均贯彻垂直一体化策略，产能从组件环节上溯覆盖到硅片和电池。去年，四家公司分别出货78.52GW、67.52GW、65.21GW和57.094GW。 业绩方面，隆基绿能去年实现营业收入1294.98亿元，营收规模在四家中最高，但也是唯一出现净利润下滑的企业；其余三家在去年均实现营收和净利润双增，晶科能源和天合光能营收均超过1100亿元，与隆基绿能差距进一步缩小，组件过往的“一超多强”局面接近瓦解。 到今年一季度，第一梯队组件厂的洗牌更加明显：晶科能源凭借在TOPCon技术领域的先发优势和市占率，营收达到230.83亿元，实现净利润11.76亿元，同比跌幅近三成，但在四家企业中降幅最小；天合光能一季度营收183亿元，同比下滑14.37%；归母净利润5.16亿元，同比下滑70.83%。 隆基绿能和晶澳科技Q1则罕见出现了净利润亏损。隆基绿能当季亏损23.5亿元，晶澳科技亏损4.83亿元。财联社记者注意到，资产减值损失是导致上述四家企业出现利润下滑或亏损的重要原因。隆基绿能方面表示，总体经营业绩受到了光伏价格快速下行和部分产线迭代升级带来的减值影响。 当前，光伏技术正在经历由P型向N型迭代的过程中，存量P型资产面临被新技术替代风险，加之一季度是光伏产业淡季，产业链价格持续下跌，资产和存货减值巨大。据隆基绿能管理层在业绩说明会上透露，减值主要发生在组件环节。 行业信息显示，在供求严重失衡压力下，2023年四季度以来，组件招投标价格屡创新低，组件价格跌至每瓦1元以下。根据InfoLink数据，2023年，多晶致密料价格下降约70%，硅片价格下降约60%，组件价格下降约50%。最新集采招标公告显示，组件价格已经降至0.8元/W附近。 规模化降本没能跑过产品降价幅度，让头部企业多面临“船大掉头难”的现状。一季度，隆基绿能资产减值损失达28.14亿元，加上去年资产减值损失70.25亿元，两个季度内该项损失接近百亿元。此外，晶科能源去年资产减值损失为13.24亿元，天合光能为32.57亿元，晶澳科技损失23.06亿元。 二季度谨慎乐观 一方面，光伏终端需求增长的确定性仍然存在：一季度，国内光伏新增装机达到45.74GW，海外装机也保持了稳定增长。在乐观预期下，2024年全球装机量或接近500GW。 但与此同时，产能阶段性过剩压力下，行业洗牌还会持续。隆基绿能董事长钟宝申在业绩交流会上表示，市场也不会变得更差了，目前很多环节甚至处于亏损现金阶段。 对于全年行情，依然难言乐观。有行业分析人士对财联社记者表示，在经历了需求大爆、价格内卷，以及目前正在经历产能出清阶段。光伏产业链价格已经见底，但何时复苏依然有待观察。隆基绿能董事长钟宝申在业绩会上也表示，按照目前市场供给的情况，没有特别的外部的因素影响下，这个问题可能在短期是难以解决的。 值得注意的是，在产业链价格反转困难的情况下，技术降本以增强盈利能力，是头部厂另一个突破口。N型技术方面，在经过2023年的导入后，今年市场占比预计超过七成， 与此对应，各家厂商均宣布了产品规划：隆基绿能正在加快推进HPBC和TOPCon产能升级和量产，2024年电池加组件出货量目标90-100GW。隆基绿能董事长钟宝申表示，公司全年的总体业务将呈现前低后高、逐季提升的变化。 天合光能主打采用了210技术和N型i-TOPCon电池的至尊N型700W+组件。据公司表示，N型TOPCon组件在去年产销两旺，更多固定成本得到摊销，降低了单位成本；晶澳科技方面，公司旗下有九个生产基地新建n型产能项目已投产，N型电池产能相对总产能的占比接近七成；晶科能源是业内最早推广TOPCon技术的组件厂，今年将努力达成100-110GW的年度出货量目标，其中N型出货占比接近90%。 有组件厂人士对财联社记者表示，二季度需求回暖后，跌破盈亏成本线情况不会持续很久。在目前的竞争中，高成本的落后产能可能面临更大的经营压力，且随着落后产能出清，有技术、成本和渠道优势的头部厂家盈利能力最快可能在二季度触底反弹。 业内分析认为，晶硅产业链四个环节（多晶硅、硅片、电池、组件）均出现“小亏当赢”局面。N型产品完成替代，落后产能加速出清，或将是光伏此轮周期拐点的标志。 对于二季度行情展望，晶澳科技在接受投资者调研中表示，组件价格接近底部，下跌空间非常有限，相信市场会自行调节。公司自身n型电池产品效率、良率也都有较大程度的提升，对电池生产的非硅成本贡献大，公司对二季度持谨慎乐观态度。

财联社5月6日消息：2023年，稀土行业盛衰极速更迭，下游需求增速放缓，供给持续扩大，稀土原材料价格一路下行，行业竞争加剧，稀土产业链普遍陷入营收与利润双降的局面。 进入2024年以来，从上市稀土企业发布的一季报来看，稀土行业仍面临效益大幅下滑、部分企业经营现金流处于"失血"状态，头部企业虽然产销两旺，但业绩再度承压。 对于行业未来趋势，分析人士表示不乐观，“现在磁材厂是抢订单维持开工，赚钱都是后话。暂时看不到拐点。”这意味着，稀土企业中短期内依然将在周期偏底部运行，行业洗牌加剧或成大概率事件。 供需失衡，2023年业绩普遍锐减 需求增长不及预期，叠加供给持续扩大，A股稀土行业上市公司2023年业绩普遍锐减。财联社记者梳理19家稀土行业上市公司的2023年年报发现，国内稀土上市公司2023年经营状况普遍低于上年同期，全产业链上市企业净利实现正向增长的寥寥可数，亏损企业数量急剧增加，部分稀土企业陷入了“增收不增利”的困境。 其中，四大稀土企业中仅厦门钨业（600549.SH）净利实现了正向增长，但其营收同比下降18.3%；北方稀土（600111.SH）、中国稀土（000831.SZ）和广晟有色（600259.SH）的营业收入和净利润双双下滑，且净利降幅明显高于营收降幅。 下游磁材企业中，仅横店东磁（002056.SZ）一家营收、净利均实现了正向增长，正海磁材（300224.SZ）净利同比增加10.74%，龙磁科技（300835.SZ）营收同比提升15.35%。此外，宁波韵升（600366.SH）和大地熊（688077.SH）同比由盈转亏。 “相比于2022年，2023年下游需求除了新能源汽车，其他应用领域几乎都出现下滑，而新能源汽车去年的增速也在放缓；另一方面，下游磁材产品售价会参考稀土原材料价格，如果原材料价格下跌，相应的产品售价也要往下调，相对的利润肯定会减少。” 中科三环相关人士如是说。 SMM稀土分析师刘浩告诉财联社记者，近两年磁材企业产能扩张较快，但下游需求增速放缓，磁材企业内卷加剧，导致议价能力有限，尤其是面对新能源汽车品牌企业，虽然订单在增长，但其实利润在下滑。 稀交所在2023年12月稀土市场月报中指出，尽管磁材企业原材料和辅料等价格下调，生产成本较2022年同期大幅降低，但受供给增加影响，磁材价格严重内卷；同时，2023年全年处于需求不足的状态。 中国稀土行业协会提供的稀土价格指数走势图显示，截至2023年12月29日，该价格指数报198点，年初则为297点，跌去1/3。进一步来看，氧化钕、镨钕氧化物、氧化镨等主要产品全年的价格降幅同比下降均超过三成。截至目前，氧化镨钕已跌回2021年初的价位。 不过，国金证券近日发布的研报认为，需求端“设备更新”和“以旧换新”配套措施逐步落地，工业设备和汽车电机等领域更新，有望拉动稀土磁材需求。 Q1业绩再遭重挫，经营现金流"失血" 进入2024年以来，稀土市场并没有出现好转，稀土企业的遭遇比2023年同期更为糟糕。 4月9日，包钢股份（600010.SH）和北方稀土公布今年第二季度稀土精矿交易价格，根据最新定价，双方Q2稀土精矿的交易价格为不含税16792元/吨，较Q1环比下降19%。去年同期两大稀土巨头稀土精矿交易价格为不含税31030元/吨，今年第二季度的稀土精矿价格同比接近“腰斩”。 这是今年以来北方稀土和包钢股份双方首次下调稀土精矿的交易价格，这也被业内视为稀土产业链风向标。 聚焦至业绩，今年一季度，稀土企业业绩再遭重挫。19家稀土行业主要上市公司中，亏损企业高达6家，其中中国稀土、广晟有色、盛和资源（600392.SH）、中科三环（000970.SZ）和宁波韵升（600366.SH）5家同比由盈转亏，华宏科技（002645.SZ）则继续亏损。从亏损金额来看，广晟有色、中国稀土和盛和资源位居前三，分别亏损3.04亿元、2.89亿元和2.16亿元。 针对业绩下滑的原因，国金证券研报表示，Q1氧化镨均价39.5万元/吨，环比下降22.01%，降至历史较低位置；主流稀土上市公司多为加工模式，因而价格难以覆盖生产成本，出现显著亏损。 值得注意的是，北方稀土、中国稀土、广晟有色等11家稀土永磁企业的经营现金流处于"失血"状态，这表明公司在一季度销售回款能力较弱。 毛利大幅下滑，行业疲态浮现 财联社记者注意到，稀土企业2023年计提资产减值准备对公司业绩影响较大。 去年，北方稀土计提资产减值准备4.43亿元，其中计提存货跌价准备3.29亿元；广晟有色计提资产减值准备1.23亿元，其中计提存货跌价准备1.22亿元；厦门钨业计提资产减值准备3.07亿元，其中存货跌价损失为3.63亿元。 中国稀土则在今年一季度计提信用减值准备及资产减值准备合计3.4亿元。同期，广晟有色再计提存货跌价准备3.08亿元，对一季度净利影响-2.49亿元。 同时，稀土头部企业的毛利率大幅下滑，行业疲态已悄然浮现。 东方财富Choice数据显示，2023年行业龙头北方稀土毛利率降至14.62%，较2022年27.79%的毛利率水平近乎“腰斩”。到了今年一季度，北方稀土毛利率继续下滑为7.66%；同期，中国稀土、广晟有色、厦门钨业的毛利率分别为4.31%、-1.57%和16.69%，稀土回收龙头华宏科技的毛利率仅0.48%。 北方稀土在近日举行的业绩说明会上表示，受市场供求影响，近期稀土市场产品价格低位反弹，小幅震荡上行，涨幅在10%左右；除新建产线在建或调试外，公司上游原料产业产线满负荷生产。磁材头部企业金力永磁（300748.SZ）在业绩会上也表示，2024 年第一季度，公司新建产能逐步释放，产能利用率超过90%。 从中长期来看，华福证券预计2024-2025年市场仍处于供大于求局面，但考虑到缅甸矿进口将减少，以及海外产能建设仍偏慢，稀土价格有望企稳。不过，持续低价亦严重压缩稀土再生产业利润，后续扩张受限。