【昨日碳酸锂期货再创上市新低 供需现状如何？】 自11月15日以来，碳酸锂期货主连整体呈现下跌趋势，11月21日，碳酸锂主连盘中更是一度跌超5%，下探至131050元/吨的低位，再创上市以来的新低。截至11月21日日间收盘，碳酸锂2401合约以4.55%的跌幅报132300元/吨，录得五连跌。SMM认为，后续需要关注碳酸锂2401合约虚实比仍然较高的状态下，交割货源量级的不确定性也或将影响产业对未来价格的判断…… 》点击查看详情 【西藏城投：参股公司国能矿业可研报告通过专家评审】 西藏城投公告，近日，公司参股公司西藏国能矿业发展有限公司收到西藏自治区矿业协会文件《西藏国能矿业发展有限公司西藏自治区日土县龙木错盐湖矿区硼锂矿综合利用项目可行性研究报告》。审委会同意《可研报告》通过评审，编制单位对专家组个人意见对照修改完善后，可作为开展下一阶段工作的依据。 【宁德时代与Stellantis集团签署战略谅解备忘录 以在欧洲市场向Stellantis集团供应磷酸铁锂电池】 Stellantis集团和宁德时代新能源科技股份有限公司11月21日宣布，双方已签署一份不具约束力的谅解备忘录，该备忘录约定：宁德时代将在欧洲当地向Stellantis集团供应磷酸铁锂（LFP）电池的电芯和模组，助力Stellantis在欧洲市场的电动汽车生产。为进一步支持Stellantis集团宏伟的电气化战略和目标，双方正探讨以对等模式成立一家合资企业的可能性。 【由于电动汽车需求疲软 福特计划缩减电池厂规模】 福特汽车正在密歇根州建设的一家电池厂削减产能和招聘计划，因为该公司认为电动汽车的需求将走弱。该汽车制造商周二表示，它正在恢复两个月前暂停的马歇尔工厂的建设，但现在它每年生产的电池可以为大约23万辆电动汽车供电，低于之前计划的40万辆。根据一份声明，该工厂将于2026年开业，目前将有1700名员工。该公司在今年2月宣布裁员计划时，原计划招聘2500名员工。 【大众集团在华首个独资电池包生产工厂在合肥投产】 大众汽车（安徽）零部件有限公司在安徽合肥投产。该公司是大众集团在中国首个独资电池包生产工厂，是大众安徽整车的核心供应商。目前相关电池包产品已会同整车完成测试定型，于本月正式量产。同时，大众安徽也将于年底正式量产基于MEB平台生产的纯电动车型。 【乘联会崔东树：中国汽车出口市场持续增长 新能源出口竞争力提升】 乘联会秘书长崔东树在微信公号发文称，2023年10月中国汽车实现出口52.6万台，出口增速47%的持续强增长。2023年1-10月中国汽车实现出口424万台，出口增速58%的持续强增长，表现超强，相对于国内汽车销量的逐步复苏，出口市场的表现仍是超强的。今年的主要动力仍是中国产品竞争力提升和欧美市场的突破及俄乌危机下的俄罗斯市场的国际品牌全面被中国车替代，尤其是中国的新能源出口竞争力提升带来的出口增量巨大。 相关阅读： 盘中跌超5% 碳酸锂期货价再创上市新低 供需现状如何？【SMM评论】 【SMM分析】钛白粉企业在磷酸铁锂产业布局情况三部曲之三：企业资源和规划（2） 【SMM分析】石墨化价格跌落低位 独立石墨化企业或最先面临”行业淘汰危机” 【SMM分析】10月天然石墨负极材料价格盘点及后续走势预测 【SMM分析】终端去库进行时 10月三元材料进出口环比下降30+% 【SMM分析】10月中国六氟磷酸锂出口量环降22% 【SMM分析】10月锂辉石精矿到港量维持高位 后续预期锂矿价格仍持续下探 【SMM分析】10月氢氧化锂出口量环比下滑2% 同比增5% 【SMM分析】海外需求不佳 三元前驱体10月出口环比大减24% 【SMM分析】10月碳酸锂进口量环比回落 预计11月进口量级将随智利出口增量而增加 供大于求四氧化三钴报价连跌5日 刚果卡车司机罢gong结束 铜钴出口恢复【SMM周度观察】 【SMM分析】钛白粉企业在磷酸铁锂产业布局情况三部曲之二：企业资源和规划（1） 【SMM分析】摩洛哥Bou Azzer矿水样砷含量超标 下游汽车制造商宝马与其谈判中 【SMM分析】需求维持低迷 钴盐价格维持下行趋势 【SMM分析】从双十一手机销量数据看数码消费市场的复苏 “换机潮”真的要来了吗？

对于“公司稀土镁金属有无应用于手机壳体，对于折叠手机轻薄化这个天量市场，公司稀土镁金属有无扩充计划”的问题，宜安科技11月12日在投资者互动平台表示：目前公司稀土镁合金没有应用于手机壳体，公司的液态金属材料有应用在折叠屏手机上。 对于“公司的液态金属是否用于3D打印，具体用3D打印技术的什么地方？”宜安科技回应：液态金属材料可以应用于3D打印。公司将密切关注行业发展动态及最新技术应用，目前公司液态金属主要应用于消费电子结构件、新能源汽车零部件、医疗器械结构件、音乐及体育器材结构件等。 对于“公司与小米公司在新能源汽车领域已经建立了合作关系吗？”的问题，宜安科技介绍：公司高度重视国内外新能源车市场的开拓，也将积极创造有利条件达成与客户的合作。 宜安科技还介绍：公司6100T压铸机已整体带动试运行正常。公司一体化压铸与客户的合作若取得重大进展，达到披露标准后公司将按要求进行公告。公司的液态金属重点应用在以下四个方面：第一为消费电子结构件（含铰链、可穿戴设备及手机精密结构件等），第二为新能源汽车零部件，第三为医疗器械结构件，第四为音乐及体育器材结构件。 宜安科技三季度业绩报显示：2023年前三季度营收约12.26亿元，同比增加7.59%；归属于上市公司股东的净利润约514万元，同比增加229.79%；基本每股收益0.0074元，同比增加229.82%。 宜安科技2023半年度报告显示，营收为7.88亿元，同比增11.01%；归属于上市公司股东的净利为76.11万元，同比减91.95%。报告期内，公司紧抓政策及行业发展带来的契机，按照年初既定目标，在新能源汽车零部件、液态金属等赛道持续发力。一方面，公司发挥核心技术优势，强化项目精细管理，另一方面，公司持续加强市场推广，挖掘降本增效潜力，不断提升服务质量和运营效率，营收同比增加；受生产成本、管理费用、销售费用增加等多种因素影响，净利同比下降。 宜安科技的2022年年报显示：2022年1至12月份，宜安科技的营业收入构成为：铝合金和镁合金等轻合金精密压铸件占比88.83%，有机硅胶占比6.65%。

美东周二盘后（北京时间周三清晨），半导体巨头英伟达（Nvidia）将公布第三财季（截止10月末的三个月）季报。作为今年人工智能（AI）浪潮下的最大受益者之一，市场对其业绩抱有高预期和信心。正因为如此，公司股价也在周一创下历史新高。 今年迄今，英伟达股价已暴涨逾250%，市值达到了1.25万亿美元，是今年当之无愧的“明星股”。就全球半导体行业而言，英伟达的市值比AMD、英特尔、高通、博通、ASML五家半导体公司的市值之和还要高，是该领域当之无愧的王者。 分析师们预计，该股将成为标普500指数第三季度整体利润增长的最大推动力。 目前，华尔街普遍预计，英伟达将连续第三次取得井喷式季度业绩增速。具体而言，该公司三季度营收预计可达到160.92亿美元，同比增长171%；每股收益为3.36美元，而去年第三季度为0.58美元。 值得注意的是，市场预计，三季度数据中心收入将达到128.2亿美元，创历史新高，同比增长233.57%，继续推动公司总营收增长。此外，净利率预计从去年24.55%增至51.64%；经营性现金流也预计达到74.2亿美元，再创新高。 在即将公布的财报中，人工智能芯片的销售无疑也将受到最密切的关注。根据Jon Peddie Research的估计，本季度英伟达的GPU出货量将占整个市场的87%，其次是AMD和英特尔，市占率分别为10%和3%。 华尔街看好居多 美国银行研究分析师Vivek Arya在一份报告中写道：“我们预计英伟达在11月21日的报告中将发布好于预期的数据，并提高指引。” 美银仍看好该股，称其估值“令人信服”，并指出季节性趋势依然有利。 Susquehanna Financial Group分析师在一份研究报告中称，“简而言之，我们预计英伟达将迎来又一个强劲的季度，但我们认为，投资者已经预料到了这一点。”他所指的是英伟达表现好于预期的门槛将会非常高。 FactSet高级分析师John Butters则在一份报告中表示：“预计英伟达将成为整个标准普尔500指数第三季度盈利增长的最大贡献者。” 他指出，如果将这家公司排除在外，标准普尔500指数第三季度的综合盈利跌幅将从0.4%扩大至1.8%。 Evercore ISI高级董事总经理Julian Emanuel周日指出，“现在仍是英伟达的天下”，但他警告投资者，无论股市朝哪个方向波动，都要为“后英伟达时代的波动”做好准备。 数据显示，在52位研究英伟达的分析师中，有49位将该股评级为买入，其他三人则评级为持有。分析师给出的平均目标价为655.60美元，比英伟达现有股价高出大约33%。 看向2025年？ 华尔街的目光可能已经投向了更遥远的未来。分析师表示，投资者希望英伟达的这种高增速可以延续多年，因此希望看到更多确定的迹象能够证明这一点。华尔街目前预计，到2025年秋季，英伟达的季度营收可以达到220亿美元。 花旗分析师指出，市场将重点关注地缘政治对英伟达2025和2026财年数据中心销售展望的影响，数据中心销售的可持续性和通用AI应用/产品的早期数据，以及英伟达的新AI硬件路线图。 不过，担忧的声音也层出不穷。 瑞银分析师Timothy Arcuri表示，“关于英伟达股票的关键争论点”是2025年的走向，因为投资者似乎担心，届时客户将消耗掉他们大手笔的购买意向，从而减少对新产品的采购兴趣。尽管此次业绩发布期“不太可能”有太多关于2025年的实质性讨论。 高盛分析师Toshiya Hari则指出，华尔街似乎担心英伟达数据中心的收入在2025年可能会下降，因为现在较长的交货时间正在推动客户下单订购量超过实际需求。 他写道，目前，要评判英伟达数据中心业务2025年表现是极具挑战性的，财报电话会议不太可能解决多空头之间的争论。 嘉盛集团资深分析师 Jerry Chen表示，由于市场期待较高，一旦业绩不及预期强劲，或增加股价短线回调风险。但单季财报的影响很难动摇公司中长期的乐观前景。

【工信部：支持重庆做强做优做大汽车制造等特色优势产业】 工业和信息化部党组书记、部长金壮龙表示，要推进产业梯度转移，落实促进制造业有序转移的指导意见，发挥制造业转移发展指导目录的引导作用，支持重庆立足产业基础、发挥比较优势，做强做优做大汽车制造、电子信息等特色优势产业。加快产业转型升级，加强产业链协同合作，支持重庆围绕产业基础高级化和产业链现代化，加快提升产业创新能力，推动传统产业高端化、智能化、绿色化升级改造，培育壮大先进制造业和未来产业，塑造发展新动能新优势。 【西藏矿业：控股子公司扎布耶二期项目实现项目机械竣工】 西藏矿业公告，公司收到控股子公司西藏扎布耶关于西藏扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂项目（简称“扎布耶二期项目”）建设进展：扎布耶二期项目采用“膜分离+蒸发结晶”工艺高效回收扎布耶盐湖锂、钾等资源，设计年产电池级碳酸锂9600吨，工业级碳酸锂2400吨，副产氯化钾15.6万吨，铷铯混盐200吨。项目于2022年6月正式开工建设，截至目前全场设备、管道安装、电气电缆及仪表电缆敷设等已全部完成。纳滤装置、MVR装置、氯化钾装置等核心装置已进入单机试车阶段，11月20日实现项目机械竣工，后续将进入全面调试阶段。 【今年前10个月上海外贸进出口3.51万亿元 汽车出口增长49.8%】 据上海海关统计，今年前10个月，上海市进出口总值3.51万亿元人民币，较2022年同期（下同）增长1.9%。其中，出口1.44万亿元，增长2.3%；进口2.07万亿元，增长1.6%；贸易逆差6278.6亿元，收窄0.1%。汽车、船舶等高端制造业持续释放出口动能。前10个月，上海市出口机电产品1万亿元，增长4.4%，占同期出口总值的比重提升1.4个百分点至69.3%。其中，汽车、船舶出口分别增长49.8%、25.7%，合计拉动出口增长3.6个百分点；锂电池、太阳能电池出口分别增长63.3%、13.7%。同期，农产品出口169.2亿元，增长11.9%。 【美国汽车工会与三家汽车制造商达成协议】 美国汽车工人联合会宣布，工会成员已经批准了福特、斯特兰蒂斯和通用三家汽车制造商所有的合同，达成了包括至少在4年半内加薪涨幅超过25％以及其他额外福利等内容的协议。由于通用、福特以及斯特兰蒂斯三大汽车制造商不能满足汽车工人提出的涨薪、提高失业保险、医疗保险等要求，美国汽车工人联合会组织工人于今年9月15日起开始停工。 【云南：明年起居民电动汽车充电可享分时电价 】云南省发展改革委近日制定印发《关于居民电动汽车充电桩分时电价政策的通知（试行）》，明确自2024年1月1日起，云南省将分两个时段试行居民电动汽车充电桩分时电价政策。对于居民关心的电价问题，《通知》明确，居民电动汽车充电桩分时电价以居民合表用户电价即每千瓦时0.51元作为浮动基价，低谷时段每千瓦时降低0.2元，为0.31元；非低谷时段每千瓦时提高0.1元，为0.61元。省发展改革委相关负责人算了一笔账：如果居民每周充一次电，充满需60度电、时长8小时，选择夜间低谷时段充电，每次充电费用将比政策执行前少12元，全年将少交624元。 【小米回应小米汽车进展：接下来会进行第二次冬测】 对于小米汽车进展，小米集团合伙人、总裁卢伟冰回应，明年上半年量产目标不变，接下来会进行第二次冬测。他透露，小米汽车研发人员在3000人左右。同时对于媒体所报道的“雷军预期小米汽车销量为10万辆”，卢伟冰表示，雷军没有进行过类比表述。 相关阅读： 【SMM分析】10月锂辉石精矿到港量维持高位 后续预期锂矿价格仍持续下探 【SMM分析】10月氢氧化锂出口量环比下滑2% 同比增5% 【SMM分析】海外需求不佳 三元前驱体10月出口环比大减24% 【SMM分析】10月碳酸锂进口量环比回落 预计11月进口量级将随智利出口增量而增加 供大于求四氧化三钴报价连跌5日 刚果卡车司机罢gong结束 铜钴出口恢复【SMM周度观察】 【SMM分析】钛白粉企业在磷酸铁锂产业布局情况三部曲之二：企业资源和规划（1） 【SMM分析】摩洛哥Bou Azzer矿水样砷含量超标 下游汽车制造商宝马与其谈判中 【SMM分析】需求维持低迷 钴盐价格维持下行趋势 【SMM分析】从双十一手机销量数据看数码消费市场的复苏 “换机潮”真的要来了吗？ 【SMM分析】中国优化调整石墨物项临时出口管制后续追踪：近期海外企业或存备货心理 【SMM分析】10月澳洲黑德兰港锂辉石出口增加 实际总进口量还需后续追踪 【SMM分析】磷酸铁锂废旧电池回收技术前沿追踪 【SMM分析】陕西金国环保科技2万吨电池回收项目获批 能源金属、锂电池、汽车整车板块齐涨 锂价下行股市因何情绪高涨？【热股】 【SMM分析】2023年10月国内废旧锂电回收4.63万吨 回收降本增效构建多渠道 SMM：锂电池产业快速发展 新能源与回收市场定价愈发详细、透明【欧洲锂电池大会】 【SMM分析】10月中国电解液产量环降13.7% 11月排产持平微减 【SMM分析】下游需求难有提振 负极价格或仍承压下行

受益于人工智能浪潮催生的庞大算力需求，自年初以来，算力芯片“霸主”英伟达股价加速狂飙，截至发稿已累计上涨224.46%。 而英伟达第三财季的业绩表现能否维持强劲的增长？AI芯片市场需求是否仍然旺盛？这些问题的答案都将随着11月21日（北京时间11月22日）英伟达2023年度第三财季财报浮出水面。 综合各家分析师观点来看，大多数分析师对英伟达的业绩维持着乐观的态度。 美国银行研究分析师Vivek Arya指出， 英伟达在即将发布的财报中的表现将好于共识，并提高指引。 美银对英伟达仍然维持着乐观态度，表示其估值“令人信服”，并指出季节性的趋势仍然有利于该公司。Susquehanna Financial Group分析师亦在一份研究报告中表明，预计英伟达将迎来另一个强劲的季度。 截至周一收盘，英伟达的股价为492.98美元/股。据Investing.com统计， 分析师对英伟达目标价均值在641.88美元/股。 具体到各项财务数据，据Yahoo Finance，华尔街分析师预计， 英伟达在即将发布的报告中公布的季度收益为每股3.34美元，同比增长475.9%；收入预计为161.2亿美元，比去年同期增长171.7%。 英伟达收入来源主要分为数据中心、游戏、专业可视化以及汽车业务，分业务来看： 数据中心业务收入或将达到125.9亿美元，同比增长228.5%； 游戏业务收入或将达到27.1亿美元，同比增长72.3% 可视化业务收入或将达到4.03亿美元，同比增长101.7%； 汽车收入或将达到2.55亿美元，同比增长1.7%。 AI芯片仍为焦点 游戏业务或迎新成长 毋庸置疑，英伟达AI芯片产品的营收、净利仍然是本次财报的焦点。作为人工智能市场的主流芯片，英伟达的A100、H100长期处于供不应求的状态。该公司此前亦表示， 三季度将持续增加产能。 以H100为例，近期，H100在eBay平台的售价已经高达4.5万美元，且货源对比上半年显著减少。业内代理商日前透露，英伟达GPU交货周期拉长。 市场份额方面，据Jon Peddie Research的估计， 本季度英伟达的GPU出货量占整个市场的87%， 其次是AMD的10%和英特尔的3%。 虽然微软、谷歌等硅谷大厂均在自研AI芯片，以减少对英伟达芯片依赖并缓解算力短缺，但分析师强调， 英伟达的产品具备“竞争护城河”。 近期，英伟达推出了其最新芯片H200，是H100芯片的升级产品，内存速度更快，容量更大，更适合大语言模型。在用于推理或生成问题答案时，该芯片性能较H100提高60%至90%。另外，该公司还将于明年推出B100芯片，其AI表现性能是H200两倍以上。不难看出，英伟达的产品迭代逐渐加速。 针对中国市场，《科创板日报》记者日前从产业链人士处了解到，英伟达现已开发出针对中国区的最新改良版系列芯片：HGX H20、L20 PCle和L2 PCle。 美银分析师Vivek Arya认为， 随着英伟达发布节奏的加快，产品的广度将不断扩大，这将继续使商业竞争对手更加困难。 市场研究公司Wolfe Research的分析师Chris Caso也抱有同样的观点，Caso指出：“英伟达正在加快产品节奏，以应对人工智能市场的增长和性能要求，这进一步扩大了他们的竞争护城河。” 另外值得一提的是，公司的游戏业务或将迎来新的成长。今年5月，英伟达推出了Avatar Cloud Engine（ACE） for Games，是定制的AI模型代工服务，可通过AI驱动的自然语言交互，让非玩家角色更智能，从而提升游戏体验。分析师认为， 由于AI技术整合，英伟达的游戏部门预计将实现稳定的销售额，这将有助于该公司重新获得游戏领域的市场份额。

据外媒报道，尽管小鹏汽车第三季度亏损超出预期，但小鹏汽车副董事长兼联席总裁顾宏地（Brian Gu）表示，他预计本季度利润率将转为正值。 11月17日，顾宏地在接受外媒采访时表示，预计小鹏汽车本季度的交付量将创下历史新高，公司将继续努力通过快速增长、技术改进和利润率更高的新车来提高盈利能力。他表示，上季度利润率为负的部分原因是计入了一些一次性支出。 顾宏地补充称，小鹏汽车与大众汽车的合作进展“非常顺利”。他表示，除了正在合作开发的两款大众品牌车型外，他们还在讨论在供应链协同效应和可利用的“国际能力”方面进一步合作。 小鹏汽车本周公布了第三季度亏损超过预期，即使第四季度的交付量创下新高，今年的交付量预计也将不足15万辆。与此同时，比亚迪的目标是在2023年销售300万辆电动汽车和混合动力汽车，竞争对手理想汽车今年有望交付超过37.2万辆汽车。 顾宏地表示，小鹏汽车通常倾向于不给出未来一年的交付量预测，但他“有信心在市场份额方面以更快的速度增长。”

【乘联会崔东树：中国汽车产销规模必然会突破4000万辆】 11月18日，全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树指出：“新车市场规模将进一步大幅增长，汽车出口、新能源的贡献都带来了巨大的增量。因此，未来中国汽车市场规模上将有进一步的突破，未来新车销售具有巨大的发展空间，今年乘联会判断年产销将达到2950万，未来必将达到4000万辆，但同时当前行业效益也面临较大压力。” 【中信证券：锂矿价格跌幅扩大 锂价预计延续弱势】 中信证券研报表示，2023年第三季度，澳洲锂矿产量保持增长，但销量环比回落，销售价格跌幅扩大。受矿价下跌影响，锂价后市展望仍然偏弱。但部分澳矿企业计划降低销量且新投或扩产项目成本较高，限制了锂价短期内大幅下跌的空间，同时在新能源产业链回暖背景下，锂板块震荡走强的趋势预计延续。建议关注具备成本优势的锂生产商。 【杰瑞股份：与万华化学等国内外公司在全球锂电池资源化循环利用领域首次大规模集中签约】 财联社记者从杰瑞股份处获悉，今天上午，杰瑞股份旗下杰瑞环保与万华化学集团电池科技有限公司等公司签订合作协议，在锂电池资源化处置工厂建设、锂电池破碎回收项目建设、新能源电池材料生产、环境治理、设备研发与制造等领域达成广泛合作，这是全球锂电池资源化循环利用领域首次大规模集中签约仪式。据杰瑞股份内部人士介绍，本次签约的锂电池资源化循环利用成套装备解决了以往锂电池破碎分选效果不佳、电池粉回收率低等行业难题，可实现磷酸铁锂、三元锂等多类型电池混合带电破碎，电池粉回收纯度和回收率均可达到98%，实现了行业突破，提高了锂电池的回收利用率。同时，设备采用密封系统、Dust-Free深度净化系统等多重防护，可以实现含氟有机废气的有效处理，尾气携尘量降低50%以上，高标准满足当前任何国家对于污染物的排放要求，实现节能环保回收。 【长安汽车计划明年电池团队规模达3000人 到2030年推出8款自研电芯】 据长安汽车官微，11月17日，在2023年广州车展上，长安汽车发布电池领域规划。长安汽车计划到2030年推出液态、半固态、固态等8款自研电芯，形成不低于150GWh的电池产能；首款CTV技术将于2024年开始量产，实现成组效率≥86%。此外，长安汽车电池相关研发人员为1200余人，未来规划投入资金100亿元，2024年电池团队规模达3000人。 【工信部副部长张云明会见白俄罗斯工业部副部长叶菲莫夫】 工业和信息化部副部长张云明17日在京会见白俄罗斯共和国工业部副部长叶菲莫夫，双方就机械、汽车、信息通信等工业和信息化领域合作交换意见，并签署《中华人民共和国工业和信息化部和白俄罗斯共和国工业部工业联合发展综合战略实施路线图》。张云明表示，在中白两国元首的共同引领下，双方工业和信息化领域合作全面加强。中方正在加快推进新型工业化，愿同白方共同努力，建立常态化沟通渠道，推动路线图落地实施，支持中白工业园建设，促进双方合作取得更多丰硕成果。 【英国财政大臣亨特将从2025年起向英国制造业投资45亿英镑】 英国财政大臣亨特表示，他将向包括汽车和绿色产业在内的八个制造业领域投入45亿英镑(合56亿美元)的资金，以支持政府认为对英国经济增长至关重要的行业。英国财政部周五晚间在一份电子邮件声明中说，这笔资金包括20亿英镑用于汽车行业，9.6亿英镑用于清洁能源，9.75亿英镑用于航空航天。然而，在亨特准备下周的税收和支出一揽子计划时，有迹象表明财政状况紧张，这些资金要到2025年才能提供给制造商。 相关阅读： 【SMM分析】钛白粉企业在磷酸铁锂产业布局情况三部曲之二：企业资源和规划（1） 【SMM分析】摩洛哥Bou Azzer矿水样砷含量超标 下游汽车制造商宝马与其谈判中 【SMM分析】需求维持低迷 钴盐价格维持下行趋势 【SMM分析】从双十一手机销量数据看数码消费市场的复苏 “换机潮”真的要来了吗？ 【SMM分析】中国优化调整石墨物项临时出口管制后续追踪：近期海外企业或存备货心理 【SMM分析】10月澳洲黑德兰港锂辉石出口增加 实际总进口量还需后续追踪 【SMM分析】磷酸铁锂废旧电池回收技术前沿追踪 【SMM分析】陕西金国环保科技2万吨电池回收项目获批 能源金属、锂电池、汽车整车板块齐涨 锂价下行股市因何情绪高涨？【热股】 【SMM分析】2023年10月国内废旧锂电回收4.63万吨 回收降本增效构建多渠道 SMM：锂电池产业快速发展 新能源与回收市场定价愈发详细、透明【欧洲锂电池大会】 【SMM分析】“欧洲最大电池储能系统”在德国获批 监管机构将电网费豁免延长至2029年 【SMM分析】佰思格千吨硬炭产线有望年内投运 加速钠电产业链配套完善 【SMM分析】钛白粉企业在磷酸铁锂产业布局情况三部曲之一：基本概况 需求平淡 电解钴报价延续跌势 硫酸钴高价原料成本能否传导至下游？【SMM周度观察】 【SMM分析】10月中国电解液产量环降13.7% 11月排产持平微减 【SMM分析】下游需求难有提振 负极价格或仍承压下行

首钢股份11月19日发布的近期接受投资者调研的公告显示，公司新能源汽车用电工钢专线项目自2022年投产以来生产顺稳，产量稳步攀升，新能源汽车用无取向高牌号电工钢产能达到55万吨；公司高性能取向硅钢项目于今年顺利投产，增加薄规格取向电工钢产能9万吨；高端硅钢热处理项目新建一条常化酸洗线和两条连退线，将于2024年陆续投产，进一步提升公司高牌号电工钢产品的生产能力。2023年前三季度，公司电工钢高端产品占比64%，预计到2025年，公司电工钢总产量将达到220-230万吨，高端产品产量占比将达到70%以上。 首钢股份主要介绍内容如下： 被问及电工钢方面高牌号产品的技术壁垒有哪些？公司电工钢产品总量及结构后续有什么变化？首钢股份介绍：电工钢产品技术壁垒主要体现在生产工艺流程长、关键工艺控制点多，工艺控制精度高，产品认证周期长三个方面。生产工艺流程长、关键工艺控制点多：以取向电工钢为例，从高炉炼铁开始，经过冶炼、轧制及多道深加工流程最终制成成品，较普通冷轧产品，增加脱碳退火、高温退火、热拉伸平整、激光刻痕等后续深加工工序。总计有多达 600 多项工艺关键控制点，所有控制点必须全部达标，才能生产出合格的产品。工艺控制精度高：以钢水成分控制精度为例，某种主要成分含量需控制在±7ppm（百万分之七）范围内，检测精度、检测时间、工艺控制、原料质量控制需较长时间的磨合与优化。再如，电机制造需要将约 500 片电工钢进行叠片，并高速旋转（15000-20000 转/分钟），如果尺寸精度控制达不到要求，电机性能和安全将受到影响。尺寸精度是首钢电工钢的名片，其横向厚差可控制在 5 微米以内，约为 A4 纸厚度的二十分之一。产品认证周期长：以新能源汽车行业为例，要满足头部企业对高牌号无取向产品的要求，从新建产线到产品通过认证至少需要 6-10 年时间。公司新能源汽车用电工钢专线项目自 2022 年投产以来生产顺稳，产量稳步攀升，新能源汽车用无取向高牌号电工钢产能达到 55万吨；公司高性能取向硅钢项目于今年顺利投产，增加薄规格取向电工钢产能 9 万吨；高端硅钢热处理项目新建一条常化酸洗线和两条连退线，将于 2024 年陆续投产，进一步提升公司高牌号电工钢产品的生产能力。 2023 年前三季度，公司电工钢高端产品占比 64%，预计到 2025年，公司电工钢总产量将达到 220-230 万吨，高端产品产量占比将达到 70%以上。 对于国内多家钢厂也在扩大电工钢产能，未来几年供需格局有什么变化？公司做了哪些准备？首钢股份介绍：近年来，为落实“双碳”战略，在家电、电机、新能源汽车和变压器等领域，国家各部委先后下发了能效等级提升标准，能效升级的大趋势会在十四五期间及未来主导电工钢向着高牌号、高硅、薄规格和高磁感的方向持续增量，将进一步促进高端电工钢需求快速增长。对未来需求强劲增长的预期带动了产业链投资热情，近年来国内部分钢铁企业也在逐步扩张电工钢产能。十四五期间，预计总体产能将大于需求，但从产品结构角度看，高端产品供需将处于紧平衡状态，普通产品过剩明显。公司坚持“高端高效，绿色环保”产品定位，已实现新能源产品专线、高性能取向硅钢专线全面投产，后续将进一步提升高端产品产能。结合新建产线，公司将持续开发出更多能够满足客户个性化需求的高端产品，持续提升产品质量和服务水平。另外，公司将积极拓展海外市场，不断提升出口比例，减少国内同质化竞争。 对于新能源车快速发展对汽车板的需求有什么影响？公司汽车板产品的定位及后续发展规划是什么？首钢股份介绍： 预计汽车行业 2023 年总体产量同比增长，2024 年仍将保持高位，新能源汽车保持较高增速。汽车板产品需求将向整车制造轻量化和高耐蚀性方向发展。 公司汽车板产品坚持做精做强的发展战略，经过十余年深耕，已与国内外知名汽车制造主机和配套厂建立长期稳定的合作关系。近年来公司汽车板新钢种的研发始终保持在国内和国际第一梯队。先后开发了 DH 钢、UF 钢、免中涂外板、超高强度钢板、高耐蚀性镀层钢板等多个国内首发产品或优势产品，为汽车厂提供业内领先和独有的高技术材料，推动整车制造朝着轻量化和高耐蚀性方向发展。2019 年至 2022 年汽车板产量复合增长率 4.3%，2023 年前三季度汽车板产量同比增长 9.3%。公司 2023 年新车型发包份额延续2022 年的增长势头，前三季度重点主机厂份额持续提升，通过抓住新能源和中国品牌车企快速增长的机遇，同时提升传统车企的中高端车型的供货份额，特别是三季度以来汽车行业迎来难得的快速增长期，新能源车身用钢供货量同比增长 59%，持续跑赢新能源汽车行业增速。 公司拥有 10 条汽车板产线，设计产能 600 万吨/年，具有全产品线供应能力，汽车板产量后续仍有稳定的上升空间。 对于来的研发投入及重点方向？首钢股份介绍：近年来公司研发投入保持较高占比，2022 年研发投入 53.86亿元，占比 4.56%，排名行业前列。未来公司研发投入重点方向为高端产品开发与低碳产品生产，持续推进以电工钢、汽车板、镀锡板为重点的高端产品研发，打造中厚板产品（包含管线钢、桥梁钢、能源用钢、船板海工钢）成为第四利润增长极。 被问及公司资本开支计划以及我们如何展望分红？首钢股份介绍：2024 年至 2025 年公司资本开支主要围绕低碳制造、工艺质量提升、智能制造等项目，投资规模预计与目前水平相当。公司为搬迁钢厂，前期财务负担较重，随着公司经营业绩稳步向好，从 2020 年开始，公司具备了分红条件，并连续两年进行了现金分红，分红比例均超过母公司当年实现的可供投资者分配利润的70%。公司未来将持续对标优秀钢铁企业，不断强化产品、质量、成本、服务、技术优势，提升自身生产效率，力争实现更好的盈利，为股东创造更多价值，与股东分享公司经营业绩增长的成果，提高股东投资回报率。 对于 原料铁矿石和焦煤的库存情况、长协比例以及定价周期，未来在产业链上布局规划？ 首钢股份介绍 ：面对当前原燃料市场价格波动，生产基地大宗原燃料采取极低库存运行策略。铁矿石主要以长协方式采购，以铁矿石指数进行定价，贸易矿比例较低。炼焦煤、喷吹煤等煤炭资源有稳固的长协采购渠道，长协比例约 50%，采取年度定量定期调价的方式。 公司聚焦主业主责，持续推进以电工钢、汽车板、镀锡(铬)板、中厚板为重点的高端产品开发，不断提升高技术含量、高附加值、绿色低碳的钢铁材料制造服务水平和运行效益。 2014 年公司进行重大资产重组时首钢集团承诺以公司为平台整合其境内钢铁产业及上游铁矿资源。2022 年收购上游矿产企业首钢矿业的球团烧结资产，也为公司后续整合上游铁矿资源奠定了基础。 首钢股份披露的2023年三季报显示，公司前三季度实现营业收入850.2亿元，同比下滑7.34%；归母净利润9.5亿元，同比下滑47.95%；基本每股收益0.1244元/股。其中，第三季度实现营业收入276.52亿元，同比下滑3.19%；归母净利润5.4亿元，同比上涨1653.19%；基本每股收益0.0696元/股。 首钢股份在三季报中表示：营业利润、利润总额、归母利润同比减少主要是受钢材市场需求疲软、价格下跌，而原材料高位运行，产品盈利空间 挤压，企业经济效益下滑。

SMM11月17日讯：受复合集流体或将“上车”问界M9的市场消息影响，复合集流体概念走强。截至17日收盘，板块方面，复合集流体概念板块涨幅为3.94%，领涨所有概念板块。个股方面：宝明科技、光华科技涨停；东威科技涨13.95%，英联股份涨7.69%，骄成超声、元琛科技、双星新材以及中一科技等均涨幅居前。 消息面 有消息称，据接近供应链人士透露，锂电池创新材料复合集流体或将应用于本季度上市的赛力斯问界M9车型。今年4月，宁德时代麒麟电池全球量产首发车型极氪009使用了复合集流体。 最近不少复合集流体概念的企业也公告了公司有关业务的进展。 11月15日，璞泰来在2023年第三季度业绩说明会上表示，公司通过设立全资子公司江苏卓立，投建复合集流体研发生产基地一期年产1.6万吨复合铜箔项目，项目计划总投资为20亿元。目前，项目已启动相关基建工作，预计2024年有望根据客户需求逐步实现产能投放和量产。 骄成超声11月10日在投资者互动平台表示，目前，公司用于复合集流体电池的焊接设备为超声波高速滚焊系列设备，具体信息请查阅公司招股说明书及定期报告等公告。 瑞华泰在三季度业绩会上谈及PI薄膜在新能源汽车市场的应用情况时表示，因为PI薄膜优良的耐热性、绝缘性与阻燃性，其在动力汽车的三电系统都有潜在应用空间。PI薄膜可以作为电动汽车动力电池组的包裹性材料，起到阻燃隔热作用，为潜在事故的车主赢得逃生时间；又可以做新一代复合集流体，解决超薄铜箔、铝箔防刺穿的问题。对此，瑞华泰副董事长、总经理汤昌丹汤昌丹回复媒体时称，瑞华泰目前和主流电池厂均有合作。现阶段主要应对新能源汽车阻燃应用的PI薄膜起量，将持续推动电池CCS用PI薄膜、电机绝缘系统PI材料、复合集流体用PI薄膜的应用等。“公司积极配合下游客户开发、验证PI复合集流体项目，目前处于应用开发阶段，有小量样品销售。” 星源材质11月1日在互动平台表示，公司很早就开展复合集流体PP基材技术的相关研究工作，目前公司具备进行生产并为客户提供相关的产品的能力，未来公司将对复合集流体相关技术积极进行研发布局，同时也将持续进行其他产品的研发，提高公司自主创新能力和技术储备能力，力争将公司打造成全球领先的高分子功能膜研发和制造一流企业。 宝明科技三季报显示：2023年第三季度，公司实现营业收入4.39亿元，同比增长99.53%；前三季度合计营业收入9.91亿元，同比增长42.32%。利润方面，第三季度，宝明科技实现归母净利润-3786万元；前三季度合计归母净利润-9744万元。宝明科技表示，营收增长主要系销售订单增加，收入增长所致。 传统锂电铜箔与复合铜箔工艺流程对比 说到复合铜箔，就不得不提到传统的锂电铜箔，让我们一起从工艺原理、组成和特点等方面进行一下简要的区分。 工艺原理 传统锂电铜箔：溶铜电解+水电镀 PET铜箔：真空镀膜+锂离子置换 组成 传统锂电铜箔：99.5%纯铜组成 PET铜箔：以聚对苯二甲酸乙二酯（PET）作为导电薄膜，两边分别以铜箔为镀层 特点 传统锂电铜箔：1、单位面积重量较重，金属铜材使用量高、成本高；2、导热性能高，用于电池安全性弱；3、工艺较为成熟；4、快充性能较优。 PET铜箔：1、高安全性：高分子不易断裂，阻燃效果好；2、成本低：复合铜箔铜材成本占比约40%，显著低于传统铜箔；3、高能量密度：高分子有机材料密度更低，重量轻，从而提升电池能量密度。 据悉，复合集流体是锂电池集流体的新型材料，相比传统纯金属箔材性能更优。复合集流体采用“金属-PET/PP高分子材料-金属”的三明治结构，具备高安全、长寿命、高能量密度、低原料成本的应用优势，不少市场分析人士认为其有望替代传统集流体成为未来锂电集流体的主流材料。 复合铜箔存在的意义及未来发展趋势 中国科学院青海盐湖研究所博士张波在由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会 - SMM铜业 论坛 上讲解了复合铜箔的存在意义、存在的技术问题以及未来类型衍变和发展趋势。对于复合铜箔存在的意义，其介绍铜资源在全球范围内分布并不均匀，处于较严重的失衡状态。设计复合铜箔的初衷在于降本和缓解铜资源紧张状况。复合铜箔为典型的三明治结构，用聚合物膜作为中间支撑层，目前以聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）为主。复合铜箔具有成本更低、轻量化、柔性化的特点。谈到未来类型衍变和发展趋势，其表示：中间支撑层选材多样化。PP膜极可能替代PET膜。如何解决PP镀铜结合力差将成为未来技术关键之一。功能多元化。改变中间支撑层材料的性质，可实现对复合铜箔的机械强度、导电、散热等多方面性能的调控。生产技术优化。必须对目前的制造技术加以提升，以实现产品性能优化、产能提升和生产成本降低。技术人才队伍专业化。复合铜箔产业人才得到全面整合和优化，并引入传统铜箔领域的成熟技术。 》点击查看详情 机构声音 中信建投研报认为，复合集流体兼具安全性与经济性，是锂电池中的重大创新。2023年，产业趋势由逐步明朗到显著加速，设备商、新型铜箔厂、电池厂及终端用户纷纷加快布局；同时技术不断突破，推动复合集流体向量产迈进，2023年有望成为量产元年。 海通证券研报指出，锂电龙头宁德时代和璞泰来在复合铜箔集流体领域展开合作，更加表明产业端对于复合集流体未来发展前景较为乐观，利好复合集流体产业链。目前，复合集流体行业处于0-1阶段，相关设备公司有望受益，建议关注先导智能、东威科技、道森股份等。