2023年9月，欧盟公布了《关键原材料法案》（CRMA），铜和镍入选清单。作为现代工业的重要原材料，欧盟将两种金属列入关键原材料清单主要是为了确保稳定供应，并推动自身能源转型和可持续发展，这或将对全球金属市场和产业结构产生一定影响。 一、欧盟将铜、镍列入关键原材料清单 9月，欧盟公布了《关键原材料法案》（CRMA），将铜和镍这两种主要工业金属添加到关键原材料清单中。此前该清单主要关注钴、锂和稀土等更为小众的矿物。根据欧盟官网，其2023年关键原材料清单包括铝、锂、磷、锑、长石、轻稀土元素、钪、砷、萤石、镁、金属硅、重晶石、镓、锰、锶、铍、锗、天然石墨、钽、铋、铪、铌、钛金属、硼、氦、铂族金属、钨、钴、重稀土元素、磷矿、钒、铜和镍。 二、确保供应是欧盟将铜、镍列入关键原材料清单的主要原因 从供应端看，虽然铜和镍是地球上最常见的金属之一，但是全球范围内高品质、易开采的矿床正在逐渐减少。同时，铜、镍矿的开采和加工也频繁受到环境保护、工人罢工以及所在社区干扰等多种因素的困扰，这些因素导致全球铜、镍资源日益稀缺。从需求端看，铜和镍这两种金属广泛应用于电力、电子、能源及石化、机械及冶金、交通、钢材等传统产业，目前又在电动汽车、锂离子电池和太阳能电池等新兴领域有了用武之地，随着全球对绿色能源需求的增加，预计对铜、镍等能源转型金属的需求量将进一步增加。这也导致全球资本对这些金属更加青睐，助长了铜、镍等金属的价格价格上涨和波动，导致主要经济体对这些关键金属矿产关注增加。 欧盟作为世界上最大的工业经济体之一，对铜、镍的需求量非常大。根据欧盟统计数据，目前欧盟自身仅能够满足1/5的铜需求和1/4的镍需求，供应不足问题突出。因此，欧盟将铜、镍列入关键原材料清单的主要原因是为了加强对这两种金属的控制和管理，以确保其稳定供应和合理价格，减少对其他国家的依赖，进而维护欧盟工业生产和经济稳定。其次，在全球各国都在积极推广清洁能源和减少碳排放的情况下，欧盟计划在2030年前实现碳中和，铜镍等关键原材料的稳定供应对于实现这个目标至关重要。欧盟将铜镍列入关键原材料清单也是为了推动其自身的能源转型和可持续发展。再次，欧盟希望以此促进其与其他国家之间的合作和贸易，提高供应链的透明度。 三、欧盟将铜、镍列入关键原材料清单的多重影响 为了确保铜、镍的稳定供应，欧盟已经有所行动，积极寻找新的供应来源。欧盟正在与非洲国家和拉丁美洲国家开展多层次多渠道的合作，以便在这些地区寻找新的铜、镍矿床。同时，欧盟还在加强与其他产铜镍国之间的合作和贸易，以确保铜镍的供应链畅通无阻。 欧盟将铜、镍列入关键原材料清单在对域内产业、企业形成支撑的同时，也将对全球铜、镍市场产生三个层面重要影响。 第一，将对铜、镍生产国家政策和产业结构产生影响。 为了满足欧盟市场的需求，这些国家需要加强矿产资源的勘探和开采，提高矿山管理和技术水平，同时也要加强对环境和劳工的保护，以确保生产的可持续性。对于那些原本出于各种原因放缓铜、镍生产的国家，欧盟的决定将促使他们重新审视本国矿产资源开发政策，加快技术更新和转型升级，从而更好地适应市场的变化。 第二，将对相关产业国际竞争格局产生影响。 新冠疫情之后，随着全球经济的逐渐复苏向好，对铜和镍的需求有望增加，而欧盟的这一决定也会加剧全球对铜、镍需求的竞争。特别是对于对外依存度较大的主要经济体，将加大对全球铜、镍资源的竞争，或通过加大海外投资，或通过组建金属矿产联盟，增加本国铜、镍供应的稳定性。这将会对全球金属市场产生直接和间接的影响。 （中国金属矿业经济研究院 周匀）

对于公司印尼镍项目投产了吗？公司项目冶炼镍原料是自产还是外购？盛屯矿业12月7日在投资者互动平台回应：公司在产友山镍业3.4万吨镍金属量高冰镍项目冶炼原料外购。 对于镍期货价格持续下跌创新低，请问对公司的盈利能力是否产生了巨大的冲击？盛屯矿业回应：金属价格波动对公司效益产生一定的影响，公司对期货市场密切关注，尽可能降低风险。公司财务情况请参考公司定期报告，盈利水平受综合因素影响，不会因此产生巨大冲击。 盛屯矿业还介绍：公司经营情况正常，在产项目稳定生产，在建项目按建设计划推进。 对于“国际金价爆涨，并将随着美元走弱，有延续涨价趋势。公司是否考虑重启华金矿业复采？公司是否计划购买紫金贵州的高压提取金矿先进技术？”的问题，盛屯矿业表示： 华金矿业目前进行锂精矿生产加工业务，赚取加工利润。公司正关注金价走势，认真研究矿山开发方案，也会考虑更优的经营方案，争取早日创造出预期的效益。公司不排除研究采纳先进的采矿，选矿技术。 盛屯矿业12月7日晚间发布了关于担保进展的公告：公司为下属公司盛屯锌锗在长城华西银行股份有限公司成都分行申请的最高限额为16,500万元的债务提供连带责任保证担保。公司为下属公司盛屯能源金属在中国邮政储蓄银行股份有限公司黔南布依族苗族自治州分行申请的最高额不超过人民币15,000万元整的授信提供连带责任保证担保。公司为下属公司盛屯能源金属在广发银行股份有限公司贵阳分行申请的最高额不超过人民币7,500万元整的授信提供连带责任保证担保。盛屯矿业公告称，截至公告披露日，上市公司及其控股子公司对外担保累计总余额为623,661.52万元，占上市公司最近一期经审计净资产的44.52%，其中对参股公司提供的担保累计总余额为3,000万元；对控股子公司提供的担保累计总余额为616,211.52万元，占上市公司最近一期经审计净资产的43.98%，公司对外担保均无逾期。 单位：元 币种：人民币 盛屯矿业三季报显示，2023年前三季度营收约183.01亿元，同比减少6.73%；归属于上市公司股东的净利润约2.31亿元，同比减少70.97%；基本每股收益0.073元，同比减少73.93%。其中，第三季度营收约50.55亿元，同比增加1.19%；三季度归属于上市公司股东的净利润约0.67亿元，同比增加76.73%。 对于本报告期业绩变动的原因，盛屯矿业介绍：2023年卡隆威项目投产，本报告期内经营效益良好。对于前三季度业绩下降的原因，盛屯矿业表示：主营品种钴价格较去年大幅下跌；锌、 镍产品价格下降且冶炼加工成本同比 上升，导致利润较去年同期相比下降。

据MiningNews.net网站报道，力拓公司在其最新投资公报中很少提及位于西澳州的威努（Winu）勘查开发状况。不过，西澳州环境保护署6日公布了更多信息。 威努铜矿位于黑德兰港以东大约320公里，于2018年发现，很快成为一个大型铜矿项目。 这个开发项目占地373平方公里，最初开发采取露天矿坑形式，5平方公里的天然植被需要清除。 威努铜精矿需要卡车运输至港口通过海运出口，而黄金根据需要可航空运输。 环境影响分析报告将公开征求大众意见，时间为7天。 报告显示，力拓希望该项目主要采用太阳能、风能和电池，同时有一台LNG发电机进行调峰。 今年2月份，威努铜矿矿石资源量增至7.21亿吨，铜品位0.4%，金品位0.34克/吨，即矿石量增长19%，金品位上升12%，铜金属量增长19%，金含量增长33%。 开工日期尚未公布，但清场工作将于2028年开始，较原计划晚了5年。 项目开发将取决于联邦和州环保机构的批复、铜价、董事会，可能更重要的是土著群体的态度。

云南铜业日前公告了接受调研的情况： 云南铜业在介绍前三季度经营情况时表示：2023年前三季度，公司实现营业收入1105.55亿元，同比增长12.75%；归母净利润15.18亿元，同比增长2.52%；基本每股收益0.76元/股，经营业绩稳步增长。 被问及公司矿山、冶炼企业的生产成本是什么情况？云南铜业回应： 冶炼方面，公司经过多年的发展和积淀、科学的布局，已形成西南、东南、北方三大冶炼基地。三大冶炼基地通过多种冶炼工艺技术齐头并进发展，使得公司在生产组织及冶炼过程中可以合理调配，提高原料适应性，降低成本。近年来，公司通过降本、提质等措施提升整体竞争力，目前冶炼加工成本具有一定竞争优势。矿山方面，公司所属矿山由于其资源禀赋、所处的生命周期不同，生产成本也不同，其中普朗铜矿、大红山铜矿成本相对较低；六苴铜矿等老弱矿山，成本相对较高。 对于预计全年生产会是什么情况？云南铜业介绍： 公司2023年公司主产品生产计划为：自产精矿含铜6.33万吨，阴极铜128万吨，黄金12.2吨，白银470吨，硫酸492万吨。今年以来，公司各主产品按照年度计划有序组织生产，截止目前各主产品生产经营正常。 对于公司今年的套保业务是否会对业绩产生积极影响？云南铜业介绍： 公司采取稳健的套期保值策略，并在严格的风控要求下开展套期保值业务。总体来看，期现联动后对公司实现了正贡献。 对于公司今年的硫酸销售价格如何？云南铜业介绍：硫酸是公司铜冶炼生产环节的副产品，成本一般没有较大的波动。因区域因素影响价格有所不同，其中西南地区销售均价相对较高；东南地区、北方地区销售均价相对较低。 2023年前三季度，公司硫酸销售均价较去年有所降低；9月份，硫酸销售均价有所回升。 被问及公司有哪些措施保障年末的顺利收官？云南铜业介绍：公司坚持突出价值创造导向，统筹推进改革发展各项工作；持续优化成本管控体制，进一步增强资金、成本管理；深入开展全要素对标，促进公司运营管理、经济、技术等指标提升。 对于公司西南铜业搬迁项目进展如何？云南铜业介绍：西南铜业分公司搬迁项目是在国家“碳达峰、碳中和”大背景下开展的，是公司完成绿色低碳转型的关键举措。项目建设采用世界先进铜冶炼工艺和装备，可实现资源的高效综合利用，降低生产成本，提升公司的综合竞争力。项目启动以来，按照网络计划有序推进。后续，公司将严格按照相关规定履行信息披露义务，及时向广大投资者公告项目重大工作进展。 云南铜业还介绍了公司基本情况：公司于1998年在深交所挂牌上市，主要业务涵盖了铜的勘探、采选、冶炼，贵金属和稀散金属的提取与加工，硫化工以及贸易等领域，是中国重要的铜、金、银和硫化工生产基地；其中，阴极铜产能130万吨位列全国第三，矿产阴极铜位列全国第一。公司是中铝集团、中国铜业铜产业唯一上市公司。 云南铜业三季报显示：2023年前三季度，公司实现营收约1105.55亿元，同比增加12.75%；归属于上市公司股东的净利润约15.18亿元，同比增加2.52%；基本每股收益0.7575元，同比减少13.03%。 云南铜业半年报显示：公司牢固树立市场主体意识，聚焦年度工作重点，坚持以“清单管理”为抓手，统筹推动，狠抓落实，上半年营业收入707.94亿元同比增长9.92%、利润总额15.94亿元同比增长6.85%、归母净利润10.10亿元同比增长45.21%，实现各项工作目标。云南铜业介绍：上半年，公司持续强化生产组织、成本管控，提升体系化、专业化管控能力，加强生产调度、设备和现场管理，实现稳产高产，深化成本“五化”闭环管理，贯穿运用成本管控方法，系统抓好成本管控，精矿含铜、阴极铜单位完全成本优于进度目标。公司生产铜精矿含铜3.12万吨同比基本持平，生产阴极铜65.87万吨同比增长6.44%，生产硫酸239.17万吨同比增长9.34%，生产黄金9.80吨同比增长17.36%，生产白银401.49吨同比增长28.12%，各主产品均完成产量任务。 云南铜业还在半年报中介绍了矿山企业铜精矿含铜产量情况以及冶炼企业阴极铜产量情况：

据外电12月7日消息，智利央行周四公布，全球最大的铜生产国智利11月份铜出口额达到39.6亿美元，较上年同期增长3.8%。该国本月贸易顺差为12.9亿美元，高于经济学家预期的11.6亿美元。 此外，智利财政部长Mario Marcel发表的一份报告显示，智利政府设定到2026年将铜产量提高104万吨的目标。 智利的目标是在未来几年加速其刚刚起步的铜产量复苏，这将有助于填补预期的供应缺口，因能源转型刺激对铜的需求。 虽然上调的起点尚不清楚，但将较去年的水平跃升20%，相当于增加了必和必拓集团(BHP Group)运营的全球最大铜矿埃斯康迪达(Escondida)的产量。 近年来，矿石质量下降、用水限制和与疫情有关的中断导致智利产量下降。这帮助抵消了在抗击通胀措施中需求放缓的影响。但随着清洁能源技术的发展，未来几年的需求将加速增长，采矿变得越来越棘手，成本也越来越高。 智利铜业委员会Cochilco预计，今年智利铜产量将增长1%，至540万吨，明年将增长4.3%，至560万吨。有外媒曾在10月份的一份报告中称，到2028年，智利的年产量可能增加约150万吨。 有分析师表示，增加100万吨听起来可行，但2026年似乎有点早。

外电12月7日消息，以下为12月7日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：12月7日LME铜库存增加675吨。其中，新奥尔良铜库存减少1125吨，釜山铜库存增加1700吨，高雄铜库存增加100吨。12月7日LME铜仓库最新库存数据为182750吨 。 （单位 吨）

昨日镍价下探到前期低点附近后，受成本支撑和市场情绪转暖影响，期价大幅反弹。今日延续涨势，主力2401合约收涨3.08%。然而镍基本面变化不大，仍然维持供应过剩格局。对于沪镍反弹，背后资金态度如何？ 从上期所公布的持仓龙虎榜来看，在镍2401合约上，多空前四席均为中信期货、国泰君安、华闻期货和海通期货，今日在镍价再度反弹的情况下，前四席的多空持仓均大幅加仓，不过整体来看，空单加仓幅度更大。前20席位持仓合计来看，今日多头加仓1.5万手，空头加仓逾2万手，净空持仓增加超5000手。 不仅如此，多空双方在2402合约也均大幅加仓，加多单7689手，加空超1万手。也是以国泰君安、中信期货、华闻期货双向加仓为主，另外，国信期货减多超1000手。 由于资金在空头上加仓更为激进，导致多空比从0.87下滑至0.82。实际上，多空比最低点出现在11月20日的0.7，当时镍价仍在下跌过程中，尚未见底，不过物极必反，随后镍价加速赶底，最终迎来反弹。今日多空比是在期价反弹后首次出现比较大的下滑，或许是因为期价反弹接近前几日高点附近，资金不看好继续上行空间，从而大举加空。从2401合约净持仓角度来看，净多持仓排名前三的席位今日均减持多单，而净空持仓排名前三的席位均增持空单，或许也佐证了这一点。

据外电12月7日消息，伦敦期铜周四小幅上涨，因在美国关键的就业数据公布前，一些交易商和投资者出于谨慎而了结空头头寸。 北京时间17:10，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜上涨24美元或0.29%，报每吨8,309美元。 沪铜交投最活跃的1月合约白盘收盘下跌240元或0.35%，报每吨67,480元，从盘中稍早触及的11月14日以来低点67,200元略有反弹。 美国非农就业报告(NFP)将于周五公布，该数据可能提供劳动力市场状况及美联储下一步利率政策走向的线索。 “明天我们将迎来非农报告。这就是为什么我们会看到随着空头回补而出现平仓。”一位金属交易商说。 洋山铜溢价升至每吨112.50美元，回升到本月早些时候创下的一年来最高水平，表明第一大金属消费国中国对进口铜的需求增加。 周四公布的数据显示，中国11月铜进口量较前月攀升10.1%，达到近两年来最高水平，因库存减少且人民币升值刺激买兴。 未锻轧铜及铜材的总进口量为550,566吨，创2021年12月以来最高，当时的进口量为589,165吨。 中国的强劲消费降低了市场库存，上海期货交易所铜库存上周创下数年低点。 由于人民币兑美元汇率上月创一年来最大单月涨幅，进口原料价格对买家来说也变得便宜。 其他金属方面，三个月期铝小跌0.02%，至每吨2,148美元；三个月期镍上涨1.15%，报每吨16,405美元；三个月期铅下滑0.32%，至每吨2,022.50美元；三个月期锌下滑0.49%至2,416.50美元；三个月期锡上涨0.06%，报每吨24,600美元。 上海金属市场上，沪铝1月合约持平于每吨18,435元；沪锌1月合约上涨150元或0.73%，至每吨20,685元；沪铅1月合约下跌25元或0.16%，至每吨15,535元；沪镍1月合约大涨3,900元或3.08%，报每吨130,540元；沪锡1月合约飙升6,720元或3.33%，报每吨208,660元，为11月21日以来最高价。