2022年，碳酸锂价格曾一度飙升到50万元/吨以上，令业界惊心。而钠电作为制衡锂电的技术路线，也受到产业和资本市场越来越多的关注。彼时，钠电这种技术、产业链都尚不成熟的电池路线，也被作为棋子推到大众面前。 不过，随着碳酸锂价格在2023年迎来断崖式下跌，钠电也随之一度失宠，其棋子的角色也愈发鲜明。 然而，钠电人并没有妄自菲薄，而是专注技术、产业链和应用场景的深耕，努力让钠电能够重回大众视野，并在轻型动力、储能等市场扮演愈发重要的角色。 进入2026年，宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、众钠能源等电池企业，开始密集布局钠电，这预示着钠电将真正开启商业化应用。众多头部企业开始深耕钠电，其背后是产业界在钠电技术、性能、产业链和应用场景等多个维度实现突破，钠电作为关键电池技术路线之一，其商业化路径、必要性和迫切性已经到来。 “成本优势”从理论照进现实 正如前所述，钠电吸引到市场广泛关注，正是得益于其极具优势的“理论成本”。由于钠的本征安全和丰富储量，被视为锂电技术的重要补充，且有望凭借成本优势，未来在轻型动力、储能等领域实现大规模应用。 然而，钠电的成本优势长期处于“理论阶段”。鉴于过去技术成熟度不足和产业链缺失，钠电仍未实现与磷酸铁锂电池的成本竞争优势。 进入2026年，钠电与锂电的成本天平，已经开始有倾斜的迹象。 1月17日，四川眉山甘眉工业园区，全球首个万吨级硫酸铁钠正极材料生产基地，在众钠能源眉山基地正式投产。 “正极材料成本占电池总成本近四成，我们的突破将带动整个钠电池成本结构优化。”众钠能源董事长夏刚指出，眉山基地量产后，钠电正极材料价格将冲击“1万+”价格区间，相比磷酸铁锂材料成本有望降低50%以上。这意味着，众钠能源量产的硫酸铁钠材料，将掀起一场颠覆性的成本革命。 夏刚所言非虚，究其原因，作为电池体系最重要的基础，正极材料很大程度上决定着电池的性能与成本。众钠能源自成立伊始，就坚持“死磕”硫酸铁钠（NFS）技术路线，且从未因外界一些不利因素的影响而动摇。 与传统锂电池依赖稀缺锂资源不同，硫酸铁钠正极材料以钠、铁、硫等地壳丰度高、分布广泛的元素为原料，有望彻底摆脱资源枷锁，并实现成本跃迁。 事实上，原材料的地壳高丰度差异，是钠电在源头就具备突破资源瓶颈和成本优势的基础，而推动其从理论优势走向现实有竞争力，则考验着产业链的成熟度和企业的全局化能力。 据极片lab报道，作为国内头部钠电企业之一，过去几年，众钠能源在努力构建一个系统的产业化平台，并完成了从材料、电芯、PACK到电源系统的全栈技术积累与场景验证。 此外，钠电的快速跃进，也离不开锂电的支持。由于钠电在技术、人才、工艺和装备领域与锂电有很多共性，因此钠电可以沿用和借鉴锂电产业链优势，从而使得其技术、成本和场景应用目标，得以快速落地。 商业化奇点已到 产能释放将加速钠电渗透 长期以来，钠电产业陷入了“先有材料还是先有市场”的循环困境。下游电池厂商因材料供应不稳定，而不敢大规模扩产；材料企业则苦于缺乏规模化订单支撑，而难有大的突破。 众钠能源眉山基地万吨级钠电正极材料产能的释放，有望打破这一僵局。众钠能源眉山基地项目一期，年产1万吨硫酸铁钠正极材料达产后，最短交付周期仅需一周，可为下游客户提供稳定可靠的核心材料供应。这将直接推动至少5GWh的钠电池产能规划落地，产业链条也将就此正式打通。 “我们现在可以放心大胆地设计产品、开拓市场。”一位与会电池厂商代表透露。这意味着钠电池从样品到商品的跨越，迈出了实质性步伐。 众钠能源眉山基地总投资规模达20亿元，致力于打造年产3万吨硫酸铁钠正极材料及5GWh钠离子电池PACK系统的综合产能。 据电池中国了解，不只众钠能源，进入2026年，将会有越来越多电池产业链企业，在钠电上游材料、电芯，以及下游应用端进行产能布局，随着相关产能逐渐落地投产，钠电的性能差异化优势和成本优势将逐渐凸显。 多场景并进 开启能源应用多元化新时代 在北方严寒地区，钠电池的低温性能优势明显优于锂电池；在启停电源场景，其高倍率放电和长循环特性更为贴合；在储能领域，成本优势则提供了更加经济的选择。 从最开始的成本优势，到产业界开始发掘钠电产品与锂电的差异化优势，钠电在多个场景的潜力被外界重视。 “能源平价不是简单的价格竞争，而是为更多场景提供可行方案。”众钠能源技术负责人透露，目前，该公司已与近20家行业头部企业达成合作，产品已进入北方8个省（区）市，储能项目覆盖全球多个国家和地区，“投产只是开始，接下来我们将与下游伙伴更紧密地绑定，共同定义产品。” 可以看到，钠电池的真正价值远不止“低价替代”。众钠能源眉山基地生产的不仅是材料，更是开启多元化应用场景的钥匙。从两轮车换电柜到储能电站，钠电池正以其独特的性能优势，悄然改变能源利用方式。 相信在不远的未来，从储能电站的集装箱，到街头的两轮车换电柜，再到商用车启停电源等越来越多的场景里，钠电池的身影将加速涌现。 值得一提的是，从2025年四季度开始，碳酸锂也开始为钠电“助攻”。自2025年12月以来，碳酸锂价格一路飙涨，一度接近18万元/吨，碳酸锂价格的高企和供需缺口，将加速更多场景开始拥抱钠电。 业内人士指出，站在钠电产业化的关键节点，具备“大规模、低成本、高良率”交付能力的企业，将有望率先胜出，这或许是具备技术、产品和产业链布局优势的众钠能源，在万事俱备后，2026年率先抢跑的原因所在。

近期，锂电和储能业迎来了一个极其密集的政策信号期。 今年年初，国家对电池产品出口退税政策作出调整，包括储能电池在内的相关产品，自今年4月1日起，出口退税率从9%下调到6%，并将于明年归零。 就在此前几天，国家工信部、国家发改委、国家市场监管总局、国家能源局四部委联手，召开了动力和储能电池行业反内卷座谈会。而早在去年11月，工信部也组织了一场类似座谈会，强调“引导企业科学布局产能，合理有序‘出海’”。 一系列政策动向表明，国内锂电/储能业正进入新一轮的结构调整期。业内分析指出，此举释放出国家引导行业，从规模扩张转向价值竞争，从“内卷”转向高质量发展的清晰信号，旨在避免“内卷外化”，以推动产业整体升级，实现中国电池企业在全球市场，更健康、更可持续的发展。 多家电池企业密集签订海外订单 在产业端，中国涉储企业的出海步伐仍在加速。延续2025年储能出海的高热度，近期又有多家中企密集签订海外订单。 日前，楚能新能源与埃及WeaCan及Kemet签署了战略合作协议，双方将围绕埃及储能市场开展深度合作，楚能新能源将分阶段向埃及供应总计6GWh的储能系统产品； 在阿联酋阿布扎比举办的第18届世界未来能源峰会上，远景能源与哈萨克斯坦Samruk-Kazyna Invest达成协议，将在哈萨克斯坦落地电池储能系统本地制造项目；东方日升则与沙特可再生能源工程公司RESC签署战略合作协议；禾迈与中东区域超过10家关键合作伙伴，完成现场战略签约。 阳光电源、天合储能海外储能业务也有了新进展。阳光电源于埃及签署了10GWh电池储能系统制造厂协议，天合储能则拿下拉丁美洲的1.2GWh储能订单。 此外，南都电源也于近期在希腊储能市场中标合计装机容量达235MWh的独立储能项目；瑞浦兰钧与印度Mindra New Energy签署谅解备忘录，将在印度市场展开1GWh的电池储能系统合作。 有统计显示，2025年全年，中国储能企业获得的海外订单与战略合作，总规模突破350GWh，同比增长超90%。从区域分布看，欧洲、澳洲、北美、中东、智利、印度、日本、东南亚等国家和地区，构成中国储能企业出海的主要目的地。 其中，欧洲、澳洲地区的订单规模均超过60GWh，北美市场也突破50GWh，中东作为快速崛起的新兴市场，中国储能企业拿下超40GWh的订单。这四个区域的合计规模，已占据总出海订单的60%以上。 欧洲、澳洲与中东成中企出海重要目的地 从长期看，欧洲仍是中国涉储企业出海的核心市场之一。过去两年，欧洲储能增长主要由“家庭电费上涨压力叠加政府补贴刺激”驱动的户用储能市场拉动；而近年来，大储已逐渐成为欧洲电池储能增长的主要引擎。 分区域看，英国目前是欧洲储能装机容量最高的国家，德国、意大利紧随其后，三国合计占欧洲储能市场60%以上的份额。西班牙、波兰等国则呈现较快增长势头。据行业预测，未来五年，欧洲电池储能预计将新增装机约128GW/300GWh，累计装机有望达到163GW/360GWh。 2025年，近60家中企累计在欧洲市场获得订单超170个。其中，阳光电源、亿纬锂能、远景能源、中汽新能、阿特斯、比亚迪、采日能源、华为、楚能新能源、赢科数能等企业表现尤为突出，在欧洲市场取得了丰硕成果。 在澳洲，大储与户储市场正迎来快速发展。据海外机构预测，2025年澳洲储能装机规模约8.7GWh，2030年有望升至43.6GWh。为实现2050年达到净零排放的目标，该国政府推出“容量投资计划（CIS）”等政策，通过锁定收益长协机制推动清洁能源投资，各州也配套了相关支持性政策。 市场驱动方面，澳洲屋顶光伏普及率高，但光伏配储率仅约6.5%，增长潜力大；该地区电价日内价差较大，为储能提供了良好的套利空间。根据《国家电池战略》，至2030年澳洲将投入150亿美元发展电池产业，2050年储能容量计划从当前的约2GW增至61GW。 2025年，宁德时代、天合储能、麦田能源、晶科能源、亿纬锂能、远景能源等中企，已在澳洲市场深化布局。 新兴的中东地区，多国正加快推进能源转型。沙特、阿联酋等国已设定在2050、2060年实现净零目标。沙特“2030愿景”设定了可再生能源占比达50%、装机约130GW的宏伟目标；阿联酋也在其“2050能源战略”中，持续加大对光伏与储能的投入。宁德时代、比亚迪、海辰储能等中企，把握机遇，积极参与当地项目。 与此同时，在北美市场，星星充电、远信储能、精控能源、国轩高科、瑞浦兰钧、天合储能等企业，均实现规模化订单突破；南美市场也表现活跃，远信储能、比亚迪、阳光电源、晶科能源等在智利的新增订单/合作，均超过3GWh；印度市场同样成为布局热点，中汽新能、天合储能、南都电源、星星充电、瑞浦兰钧等，均已取得实质性进展。 500+Ah储能大电芯加速走向全球市场 值得一提的是，国内储能产业在技术迭代与市场拓展中，展现出日益增强的全球竞争力。下一代500+Ah储能大电芯在加速量产后，已迅速开启海外交付进程。 宁德时代587Ah电芯已于2025年11月，交付中东阿布扎比项目，配套马斯达尔19GWh储能项目，其530Ah电芯配套储能系统共4GWh，将供应新加坡Vena Energy； 亿纬锂能628Ah电芯相继获得澳大利亚EVO Power 2.2GWh订单，及与中东欧TSL Assembly签署的1GWh储能系统项目订单； 远景动力则在2025年5月，实现其500+Ah电芯量产即出海，顺利交付全球市场。 基于500+Ah大电芯的6MWh+储能系统，也已陆续斩获国际市场订单，预示该技术路线在海外规模化应用的开始。中国在全球储能电池市场份额已超过90%，在长时、大容量储能系统领域，持续引领技术方向。未来，依托产品竞争力与灵活的本土化解决方案，中国企业有望进一步加速在全球储能市场的渗透与拓展。

【广期所调整碳酸锂期货合约涨跌停板幅度和交易保证金标准】 广期所发布通知，经研究决定，自2026年1月21日结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为11%，投机交易保证金标准调整为13%，套期保值交易保证金标准调整为12%。 》点击查看详情 【西藏矿业：扎布耶二期项目目前处于产能爬坡期】 西藏矿业20日在互动平台表示，扎布耶二期项目已于2025年9月正式投产，这是全球首套采用“膜分离+MVR”工艺的大型盐湖提锂项目，其建设克服了高海拔、恶劣自然环境等世界性难题 。项目目前处于产能爬坡期。关于后续工艺优化，公司秉持审慎原则，任何技术改造方案都会经过严格的技术经济论证，核心目标是提升项目的综合效益，而非简单地废弃已有资产。诸多细节也在深入研究阶段，存在不确定性 。（财联社） 【湖南裕能：2025年净利同比预增94%-136% 下半年碳酸锂价格回升带动整体盈利能力有所提升】 湖南裕能(301358.SZ)公告称，公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为11.50亿元-14.00亿元，比上年同期增长93.75%-135.87%。报告期内，新能源汽车及储能市场快速发展，带动锂电池正极材料需求增长，且出现了结构性供应紧缺，公司磷酸盐正极材料产品销量随之大幅增长，尤其是公司新产品精准契合下游市场对锂电池更高能量密度、更强快充性能、更大电芯容量的升级要求。2025年下半年，主要原材料碳酸锂价格回升，加上公司一体化布局持续推进，成本管控卓有成效，整体盈利能力有所提升。小财注：湖南裕能2025年Q3净利润3.4亿元，据此计算，2025年Q4净利预计5.05亿元-7.55亿元，环比增长48%-121%。（财联社） 【德国重启电动汽车购车补贴 最高可达6000欧元】 德国政府19日宣布，对新购入电动汽车的家庭提供最高可达6000欧元的补贴，以推动其国内电动汽车产业发展。这是德国在2023年底终止原有电动汽车购车补贴政策后，再次提供类似补贴。德国环境部当天发布公告说，该补贴面向私人消费者，适用于自2026年1月1日起新注册的纯电动汽车、部分插电式混动汽车及增程式电动汽车。根据政府设定的分级标准，按车辆类型、家庭人口和收入水平，补贴金额为1500欧元至6000欧元之间。（财联社） 【专家预测：2030年前 全机器人汽车工厂有望诞生】 行业专家表示，全球首家完全无需人工参与的、完全有机器人驱动的汽车生产工厂有望在2030年前投入运营，且中美两国有望成为该领域的领跑者。相关报道显示，在25家全球头部汽车制造商中，有近一半正在其工厂内开展先进机器人技术的试点项目，不过目前的障碍在于汽车内饰零部件以及复杂线束的安装。（财联社） 【国家统计局：2025年末我国每百户家庭家用汽车拥有量达52.9辆】 国新办举行新闻发布会介绍2025年国民经济运行情况。国家统计局局长康义表示，2025年我国实施了一系列更加积极有为的宏观政策，包括支持“两重”建设、消费品以旧换新等。这些宏观政策促进了经济结构优化升级。2025年，服务零售额比上年增长5.5%，9月份以来，服务零售额累计增速连续4个月回升。消费品以旧换新政策推动更多高品质耐用消费品进入居民生活，高效能等级家电、智能家居受到消费者青睐。在数码产品换新中，中高端机型占比较大。2025年末，我国每百户家庭家用汽车拥有量达到52.9辆，比上年末增加1.7辆。（财联社） 相关阅读： 政策面释放多重利好 汽车整车、新能源车板块一同拉涨 积成电子等近6股涨停【热股】 【SMM分析】《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》的发布，对锂电回收企业究竟有哪些利好？ 【SMM分析】12月人造石墨负极价格上行 后续难有下行空间 【SMM分析】石油焦价微降 针状焦坚挺 12月人造石墨负极成本走弱 钴系产品价格涨跌不一 硫酸钴冶炼厂坚持挺价 后市能否延续强势？【周度观察】 【SMM分析】2025年磷酸铁锂行业全面回顾与分析+ 2026年市场展望 【SMM分析】单吨突破6万元！本周磷酸铁锂价格继续强势上涨！ 【SMM分析】三元材料短期出口增量预计有限 【SMM分析】本周起三元前驱体厂商生产节奏预计有所回暖 【SMM分析】黑粉进口关税自元旦起开始调整 对回收市场影响如何？ 盘中再度涨停！碳酸锂年后拿下七连涨 现货市场有何反应？【SMM热点】

1月19日，国家统计局能源统计司司长胡汉舟在数据解读时提到，2025年，我国风电光伏发电装机首次超过火电装机容量，各类电源、区域电网互补互济，“西电东送”工程输送能力达到3.4亿千瓦；新型储能保持较快发展，装机突破1亿千瓦，占全球总装机比例超过40%，稳居世界首位。 近日，研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布了《中国锂离子电池行业发展白皮书（2026年）》。EVTank数据显示，2025年全球锂离子电池总体出货量2280.5GWh，同比增长47.6%。 EVTank在白皮书中分析，出货量的大幅度超预期增长主要来自储能电池（ESS LIB）领域，尤其是中国之外的储能市场需求的拉动带动了全球储能电池在2025年总体出货量达到651.5GWh，同比增长幅度高达76.2%，大部分出货企业来自中国公司。 另据企查查数据，近十年，我国储能相关企业每年注册量基本逐年增加，尤其是2022年，全年注册量同比激增210.0%至4.43万家，达近十年注册量增速峰值，2025年全年，我国储能相关企业注册量同比增加17.0%至10.70万家，创近十年储能相关企业年度注册量新高。 2025年注册的10.7万家储能相关企业中，超三成位于华东地区，占比32.3%，其次是华南地区，占比20.3%，东北地区相对最少，占比3.2%。 2021年开始，我国储能相关企业存量增速加快，次年首次突破10万家，达11.56万家，2025年年底，我国储能相关企业存量达34.24万家；截至1月16日，我国现存34.6万家储能相关企业。

据松山区融媒体中心消息，1月19日，内蒙古赤峰市松山区人民政府与埃普诺（深圳）新能源科技集团有限公司年产2万吨硅碳负极项目签约仪式举行。 硅碳负极材料是下一代锂离子电池的核心关键材料，对提升电池能量密度、推动储能技术迭代升级意义重大。 据悉，埃普诺硅碳负极项目将落户松山产业园安庆片区，使用2栋共1.8万平方米标准化厂房，建设2条生产线，年产能达2万吨。项目预计2026年3月开工、年底投产，固定资产投资约12亿元，投产后预计年产值达40亿元、利税1亿元。 埃普诺集团还计划于2028年独立选址建设负极材料产业园。 资料显示，埃普诺集团成立于2021年，是国内一家专注于硅碳负极材料研发、生产与销售的高科技新型技术集团企业。公司专注于新能源锂离子硅碳负极材料研发、生产、销售。 研究机构EVTank预计，2025年全球硅基负极材料出货量将超过7万吨，同比增长76%。预计2030年，全球硅基负极材料出货量将达到60万吨。 EVTank指出，当前带动硅基负极材料出货量增长的主要市场来自于手机数码等消费类电池、电动工具等高倍率圆柱电池、46为代表的大圆柱电池等，未来随着（半）固态电池的逐步产业化，硅基负极材料行业将驶入发展的快车道。

  SMM1月19日讯，2026年1月16日，工业和信息化部与国家发展改革委、生态环境部、交通运输部、商务部、市场监管总局联合公布《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》。这次《新管理办法》是联合部门规章，具有强制法律约束力，彻底改变了以往指导性文件约束力不足的局面。   《新管理办法》的主要内容有以下几点： 一、新能源汽车动力电池的生产编码的建立。 它会建立 “新能源汽车动力电池数字身份证”制度，通过唯一编码对电池进行全生命周期溯源管理，实现从生产到报废、回收的全流程可监控。生产或者进口在境内销售、使用的新能源汽车动力电池的企业（以下统称动力电池企业）应当按照《汽车动力蓄电池编码规则》（GB/T 34014）的要求进行编码。   二、 生产责任制的确定。 《新管理法》要求：动力电池企业应当对其生产或者进口在境内销售、使用的新能源汽车动力电池承担回收责任，履行以下回收义务（交售给新能源汽车生产企业的新能源汽车动力电池除外）：销售电池区域应包含与销售量相匹配的回收服务网点，提供废旧动力电池回收服务；在显著位置更新回收服务网点地址及回收提示信息；不得拒收电池换电服务企业、机动车维修企业等移交的应当由动力电池企业负责回收的废旧动力电池。 同时，鼓励动力电池企业、新能源汽车生产企业按照《车用动力电池回收利用 管理规范 第2部分：回收服务网点》（GB/T 38698.2）的要求建设回收服务网点。   三、信息平台的实时登记       《新管理法》要求：报废机动车回收拆解企业应当按照《报废机动车回收管理办法实施细则》有关规定报送车辆报废信息及拆卸的废旧动力电池出库信息。且在产品认证-通关验证-返修-换电-入库等各个阶段均应向有关平台报送下列信息。 如：新能源汽车生产企业、进口新能源汽车在境内销售的企业，应当在取得新能源汽车产品准入公告或者新能源汽车强制性产品认证后的6个月内，报送新能源汽车动力电池拆卸和必要的拆解等技术信息；   同时，《新管理法》也从三方明确了对各方的明确要求：   一、 回收企业（包含上游打粉企业及下游湿法企业）   必须具备合规手续（环评、排污许可等），进入“白名单”规范运营，并严格执行技术标准。   二、生产企业（电芯厂/车企）   必须承担回收主体责任，自建或委托建立回收网络，进行生态设计，并配合全生命周期信息溯源。   三、消费者   完成从采购-报废-监督的全链条职责，做到在选购时：不购买来源不明的锂电池产品（尤其是电动自行车用）；在报废时：将车辆连同电池一并交予正规报废回收企业；在监督时：积极举报非法回收、拆解行为。       SMM认为，此次政策革新标志着中国对动力电池回收的管理进入了 “强监管、全溯源、严执法”的新阶段。它通过法制强制、数字技术和部委协同，彻底对废旧锂电池进行环保溯源和有效利用，在废旧电池逐渐进入大规模社会退役时代时，能有效提高电池利用率，并降低其可能造成的环境风险。                 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875  

SMM1月19日讯： 2025 年 12 月，人造石墨负极材料成本端小幅回落，但前期累积的成本压力对价格形成强支撑。叠加电芯环节需求未出现明显萎缩，在成本托底与需求维稳的双重驱动下，产品价格顺势上行。 展望后续，供需端，春节临近，终端需求趋于清淡，负极企业开工率降至低位；成本端，春节假期前，原料焦的下游环节将陆续进入备库阶段，这或将直接推动原料价格出现上行，同时电费步入高峰期，负极石墨化环节成本预计走高。综合来看，在供需双弱及成本支撑的双重作用下，后续人造石墨负极材料价格难有下行空间。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858

SMM1月19日讯： 碳酸锂作为锂电池产业链的核心原材料，其近期价格的波动推高了锂电生产成本，也让此前处于蓄力阶段的钠离子电池（下称“钠电”）产业迎来了市场关注度的显著提升。钠电企业普遍反馈，近期咨询、对接的客户数量显著攀升，其中不乏传统锂电头部企业主动布局钠电上游材料供应链，钠电市场活跃度迎来阶段性回暖。然而，热度之下，钠电行业仍面临产能瓶颈、技术待突破、成本降本受阻等多重挑战，产业规模化进程仍需跨越多重关卡。 一、碳酸锂涨价成催化剂，钠电市场需求端持续升温 锂电池产业发展多年，对碳酸锂的依赖度极高，而碳酸锂的“过山车”行情始终是制约锂电成本稳定性的关键因素。2025年下半年以来，受上游锂盐企业设备维护、停限产检修等因素影响，碳酸锂供给收缩，叠加下游储能、动力电池需求的结构性旺盛，推动其在年底价格快速反弹。在此背景下，钠电作为锂电池的重要补充技术路线，其原材料钠资源在地壳中含量丰富、成本低廉的优势再度凸显，成为企业对冲锂电成本压力的重要选择。 市场需求的升温直接体现在客户问询与合作对接的活跃度上。钠电材料企业透露，近期不仅中小储能企业、低速电动车企业的问询量增加，更有多家传统锂电大厂主动上门对接，核心诉求是锁定钠电正极、负极等关键材料的稳定供应。这一趋势在头部企业的布局中尤为明显，头部企业的入局不仅验证了钠电的市场价值，更有望加速行业规模化进程。 二、行业现状：需求提振下，多环节产能与技术瓶颈凸显 尽管市场关注度持续提升，但钠电行业目前仍处于产业化初期阶段，正极、负极、电芯等核心环节均面临明显的产能瓶颈与技术挑战，尚未形成与需求增长相匹配的供给能力。 （一）正极材料：主流路线明确但产能受限，扩产潮即将开启 当前钠电正极材料已形成聚阴离子型（以NFPP为代表）、层状氧化物、普鲁士蓝（白）三大技术路线，其中NFPP凭借综合性能与成本潜力已确立主流地位，并实现从中小规模试产向万吨级量产线的跨越。但从产能规模来看，国内钠电正极材料实际可利用产能仍较为有限，整体不超过10万吨，难以满足潜在的规模化需求。 面对市场需求的升温，正极材料企业已纷纷规划扩产。行业普遍认为，高产能规模是承接电芯厂稳定大额订单的关键，因此2026年将成为钠电正极扩产的集中期。值得注意的是，当前NFPP的量产价格仍高于行业预期，批量成交价格集中在2-2.5万元/吨，距离2万元/吨以内的极限成本目标仍有差距。而近期磷酸铁市场的价格上涨，进一步加剧了NFPP的降本压力——受工业一铵、磷酸、硫酸亚铁等原材料价格上涨影响，磷酸铁价格近期涨幅约10%，而钠电正极企业的采购量级远低于磷酸铁锂企业，在产业链中议价权薄弱，难以转嫁原材料涨价成本，给NFPP的降本进程再添一道阻碍。 （二）硬碳负极：产能缺口显著，技术路线待优化 硬碳材料是当前钠电商业化应用的唯一负极选择，但其产能瓶颈比正极更为突出。尽管2025年硬碳产量预计实现超90%的环比增长，但高品质、可稳定生产的产能依然紧缺，难以匹配正极材料的增长步伐。目前国内硬碳负极实际可利用产能同样不超过10万吨，且受原料成本不稳定、生产工艺复杂等因素影响，产能释放速度缓慢。 技术层面，硬碳负极的工艺路线尚未完全确定，当前主流的椰壳路线面临原料可持续性压力，而煤基、竹子、生物质等替代路线的产品性能仍需进一步提升。技术路线的不确定性不仅影响产能释放效率，也给下游电芯企业的产品匹配带来挑战，成为制约钠电产业发展的关键短板。 （三）电芯环节：产能规模偏低，企业依赖锂电业务平衡运营 电芯是钠电产业化的核心载体，但其产能规模同样处于较低水平。目前国内钠电电芯实际产能不足10GWh，与锂电池动辄数百GWh的产能规模相去甚远。受钠电订单规模有限、盈利能力不足等因素影响，部分钠电电芯厂在保障钠电订单交付的同时，不得不承接锂电池订单，以此维持公司正常运营。 从市场应用来看，当前钠电电芯的出货主力集中在电动两轮车、启停电源等细分领域，储能、新能源汽车等主流领域的商业化进展不及预期。这一方面是因为钠电能量密度、循环寿命等性能指标仍需提升，另一方面也与钠电电芯价格缺乏绝对竞争力有关——以280Ah方形储能电芯为例，钠电芯价格仍显著高于锂电芯，难以在大规模储能市场形成替代优势。 三、总结与展望：机遇与挑战并存，2026年成商业化关键节点 综合来看，此次碳酸锂价格的波动，为钠电产业带来了难得的市场机遇，传统锂电大厂的入局进一步提升了行业关注度，推动钠电从“技术验证”向“市场验证”加速过渡。但从行业现状来看，钠电产业仍面临多重挑战：核心材料产能缺口显著，硬碳负极技术路线尚未成熟；NFPP正极降本受阻，电芯价格竞争力不足；应用场景仍集中在细分领域，主流市场渗透缓慢。 展望2026年，随着正极材料扩产潮的开启、硬碳负极技术的持续优化，钠电产业链的规模化效应有望逐步显现，各环节成本或迎来阶段性下降。行业发展的核心逻辑将从“产能建设”转向“成本竞争”与“市场验证”，储能项目的启动、海外低温市场的开拓以及锂钠协同技术的应用，或将成为钠电商业化突破的关键方向。需要注意的是，钠电并非锂电池的替代品，而是重要补充，未来行业的健康发展，仍需依托技术创新突破性能瓶颈、通过规模化生产降低成本，最终在差异化场景中构建核心竞争力。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

【市场监管总局：正在筹建“全国动力电池回收利用标准化技术委员会”】 工业和信息化部举行新闻发布会，介绍《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》有关情况。市场监管总局标准技术管理司副司长朱美娜介绍，动力电池结构复杂，应用场景多样，涉及行业众多，给高效回收利用带来挑战。为加强动力电池回收利用标准化工作统一管理，市场监管总局会同工业和信息化部强化标准化技术组织建设，正在筹建“全国动力电池回收利用标准化技术委员会”。该标准化技术委员会将汇聚原材料、电池生产、整机装备、回收拆解等相关行业力量，统筹规划动力电池回收标准体系，强化产业链上下游标准衔接配套，面向汽车、船舶、储能、轨道交通、飞机等领域电池回收利用需求，尽快出台一批重要国家标准，为高水平标准供给提供技术组织保障。（财联社） 【ST逸飞：与国内某锂电头部企业签订1.58亿元合同】 ST逸飞(688646.SH)公告称，公司近日与国内某锂电头部企业签订了《设备采购安装合同》，合同标的为锂电设备装配线，合同金额为1.58亿元（含税），占公司2024年度营业收入的22.83%。（财联社） 【万润新能：全资子公司拟投资10.79亿元建设磷酸铁锂项目】 万润新能公告，为紧跟市场发展趋势，落实公司的战略发展规划，进一步优化公司产能布局，提升公司核心竞争力，公司全资子公司宏迈高科拟投资建设“7万吨/年高压实密度磷酸铁锂项目”，项目总投资金额为10.79亿元。（财联社） 【工信部：2025年我国新能源汽车废旧动力电池综合利用量超过40万吨 同比增长32.9%】 工业和信息化部1月16日召开主题发布会，介绍《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》有关情况。工业和信息化部节能与综合利用司司长王鹏表示，2025年，我国新能源汽车废旧动力电池综合利用量超过40万吨，同比增长32.9%，骨干企业锂、钴、镍等金属回收率处于国际先进水平。 【2025年我国动力和储能电池累计出口达305.0GWh 同比增长50.7%】 中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据，1-12月，我国动力和储能电池累计出口达305.0GWh，累计同比增长50.7%，占全年累计销量17.9%。其中，动力电池累计出口为189.7GWh，占总出口量62.2%，累计同比增长41.9%；储能电池累计出口量为115.3GWh，占总出口量37.8%，累计同比增长67.9%。（财联社） 【生态环境部：推动提升动力电池产品低碳竞争力】 工业和信息化部举行新闻发布会，介绍《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》有关情况。生态环境部固体废物与化学品司副司长温雪峰表示，生态环境部将积极配合工业和信息化部等部门共同落实好《管理办法》的贯彻实施，配合市场监管总局开展碳足迹标识认证试点，并同步加强国际交流合作，探索标准规则及因子国际互认机制，推动提升动力电池产品低碳竞争力。（财联社） 相关阅读： 钴系产品价格涨跌不一 硫酸钴冶炼厂坚持挺价 后市能否延续强势？【周度观察】 【SMM分析】2025年磷酸铁锂行业全面回顾与分析+ 2026年市场展望 【SMM分析】单吨突破6万元！本周磷酸铁锂价格继续强势上涨！ 【SMM分析】三元材料短期出口增量预计有限 【SMM分析】本周起三元前驱体厂商生产节奏预计有所回暖 【SMM分析】黑粉进口关税自元旦起开始调整 对回收市场影响如何？ 盘中再度涨停！碳酸锂年后拿下七连涨 现货市场有何反应？【SMM热点】 【SMM分析】12月针状焦市场出货微降 价格持稳 【SMM分析】六氟磷酸锂出口退税取消 海外电解液企业或遇挑战 磷酸铁格局翻过亏损的2025步入原料高涨供应紧平衡2026【SMM分析】 【SMM分析】2025年硅基负极行业整体呈现“量增质升、供需共振”的良好发展态势 【SMM分析】12月低硫石油焦需求走弱 春节前补库预期支撑市场 【SMM分析】锂电回收行业迎涨价周期 湿法企业备货、打粉企业慎行 海外固态电池产业格局深度分析：硫化物路线领跑，美日韩欧四极博弈进入量产冲刺期【SMM分析】 节后首周钴系产品价格集体上行 硫酸钴报价9连涨 市场表现如何？【周度观察】 【SMM分析】锂电池增值税出口退税率下调至6%，是否是“反内卷”的一种响应？ 【SMM分析】碳酸锂市场结构向散单倾斜 期现价格收敛促成交放量 纯锂新能源固态电池布局 聚合物路线多地产能规划【SMM分析】 六氟磷酸锂业务扭亏为盈等因素带动 立中集团2025年净利润预计增长超17% 多部门联合出手“反内卷” 储能板块指数刷历史新高 安孚科技等逾10股涨停【热点】

2026年1月16日，工业和信息化部联合生态环境部、国家市场监督管理总局举行新闻发布会，正式解读《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》。该《办法》旨在应对即将到来的动力电池规模化退役潮，构建规范、安全、高效的回收利用体系。 随着我国新能源汽车产业快速发展，2025年产销均超1600万辆，新车销量占比达47.9%。动力电池退役量随之攀升，预计到2030年，年产生量将超过100万吨。废旧电池兼具资源价值与环境风险，其规范处置成为产业可持续发展的关键环节。 此次发布的《管理办法》核心是建立“全渠道、全链条、全生命周期”的管理模式。新规设计了“车电一体报废”制度（换电模式除外），要求报废车辆必须带有电池；并明确了从生产、销售到回收、综合利用各环节主体的责任，特别是强化了电池与整车生产企业的回收“兜底”责任。 一项重要的制度创新是建立“动力电池数字身份证”管理制度。通过唯一编码关联电池全生命周期的流向信息，实现全程信息化追溯与监控。 《管理办法》还做出了关键概念调整，明确不再使用“梯次利用”一词，强调任何再加工的电池产品都必须符合目标领域的质量标准，并严禁将废旧动力电池用于电动自行车等法规禁止的领域。 根据分工，工业和信息化部将牵头建设全国溯源信息平台；生态环境部将持续打击非法拆解，加强环境监管；市场监管总局则负责完善标准体系，已发布近30项国家标准，并正在筹建相关的标准化技术委员会。 新规的出台，标志着新能源汽车动力电池回收利用进入了法制化、规范化管理的新阶段。