2025年1月中国汽车行业迎来平稳开局，乘用车产销同比双增成为核心亮点。据中国汽车工业协会最新数据，1月乘用车产销分别完成215.1万辆和213.3万辆，同比分别增长3.3%和0.8%。尽管春节前后为传统销售淡季，但新一轮“以旧换新”政策加码扩围，叠加车企促销活动，推动车市呈现“淡季不淡”特征。 对此中汽协副秘书长陈士华指出，政策红利与春节消费需求共振，为行业稳增长注入强心剂。 新能源车结构性增长显著 新能源汽车延续高景气，1月产销分别完成101.5万辆和94.4万辆，同比增幅均达29%。其中，新能源乘用车国内销量75.6万辆，占比达43.5%，同比增速(25.9%)显著高于传统燃油车(-14.3%)。 其中高端化趋势凸显，C级与D级新能源车型销量同比激增61.2%和69.8%，15万-20万元价格区间的价格带贡献22.4万辆销量，成为主力市场。 空头仓位回落折射市场信心修复 值得关注的是，港股新能源车企近期卖空比例显著下降。 以比亚迪股份为例，该公司的卖空比例从2月7日的22.16%降至18日的13.54%。同期卖空股份也从414.65万股降至211.15万股。 以小鹏汽车为例，该公司的卖空比例从2月10日的22.84%降至18日的16.15%。同期卖空股份也从611.66万股降至344.91万股。 以理想汽车为例，该公司的卖空比例从2月7日的19.12%降至18日的9.70%。同期卖空股份也从643.22万股降至129.90万股。 以零跑汽车为例，该公司的卖空比例从2月7日的13.58%降至18日的9.38%。同期卖空股份也从103.88万股降至46.47万股。 空头仓位回落与车企1月销量超预期密切相关。例如，小鹏汽车1月交付3.04万辆，同比激增268%，MONA M03连续两月交付破1.5万辆；零跑汽车1月交付2.52万辆，同比增长105%，并提前实现单季度盈利。市场对新能源车企盈利改善及智能化转型的乐观预期，进一步削弱做空动能。 此外中汽协预测，2025年汽车销量将达3290万辆，同比增长4.7%，其中新能源车占比或突破48%。随着“智驾平权”加速落地(如比亚迪“天神之眼”系统下探至7万元车型)，叠加车企全球化布局深化，行业结构性机会仍存。

越来越多的手机、汽车厂商开始拥抱DeepSeek。 根据公开信息，主流手机品牌中，华为、荣耀、OPPO、vivo、努比亚、星际魅族等多家国产手机品牌均已经官宣接入DeepSeek-R1大模型。此外，目前已有超过20家车企宣布接入DeepSeek大模型，覆盖智能座舱、语音交互、车控系统优化、AI运营等领域。 值得注意的是，面对DeepSeek的“来势汹汹”，包括小米、“蔚小理”、特斯拉在内，部分企业仍选择自研大模型。 有业内人士认为，国内手机品牌的自研大模型只是起到兜底作用，与第三方合作仍然是不错的方案。“以车企为例，DeepSeek可以快速提升智能座舱体验，后期若被应用在训练智能驾驶系统时，能降低数据训练成本，提升训练效率。” 手机厂商纷纷接入 自2025年2月5日起，国内主流手机厂商陆续接入DeepSeek大模型，为用户带来AI助手的全面升级。 华为率先推出小艺助手APP接入DeepSeek-R1 Beta版，于2月10日升级为正式版，新增“联网搜索”功能，让小艺助手在知识库时效性和对话流畅度上大幅提升，能满足用户如编程代码生成等复杂语音提问。 荣耀则在2月8日正式接入，尽管初期因用户激增导致服务器短暂拥堵，但升级后的DeepSeek-R1联网版在多语言翻译、文本写作及实时问答等功能上，回答准确率平均提升15%，特定场景最高提升85%。 据悉，OPPO将在本月发布的折叠屏旗舰FindN5上首发搭载DeepSeek，用户通过小布助手语音唤醒即可调用主打商务办公场景。OPPO产品负责人周意保曾公开表示，通过云端调用DeepSeek的方式，可以为用户提供更高效、更流畅的AI交互体验。 努比亚将6710亿参数的DeepSeek全尺寸嵌入系统，与多模态AI耳机等设备联动，目前Z70 Ultra正在内测中。通过全尺寸内嵌DeepSeek-R1，努比亚Z70 Ultra可在星云智能对话界面直接调用DeepSeek-R1，避免多入口带来的繁杂操作。 在接受《科创板日报》记者采访时，中兴通讯终端事业部总裁、努比亚技术有限公司总裁倪飞表示：“（我们）希望通过全尺寸内嵌的方式将其与星云AI深度融合，更好地实现我们为用户提供价值，让手机、耳机等AI生态产品成为用户的智能伙伴。” 此外，vivo也计划在OriginOS系统深度融合DeepSeek，未来蓝心小V将支持文案创作、图片生成等高级功能，不过具体上线时间待定。 而星际魅族则在魅族21系列、Lucky08手机及StarVAR眼镜等产品陆续接入，实现多终端联动。 有观点认为，从成本角度来看，DeepSeek的开源特性是吸引众多手机厂商的重要因素。厂商无需投入巨额资金进行自研大模型，便能获得顶尖 AI 能力，大大降低了研发成本。 Canalys研究分析师钟晓磊告诉《科创板日报》记者：“Deepseek降低了大模型的硬件开销，让端侧大模型更加可用，云端大模型成本更低。但手机作为具备多种传感器的移动设备，图像、视频等多模态的能力也至关重要，这是目前仍需解决的挑战。” 传统车企借力DeepSeek 手机厂商之外，近期共有近20家汽车厂商也积极跟进DeepSeek大模型，包括比亚迪、吉利、极氪、上汽智己、宝骏、长城、广汽集团、一汽奔腾、零跑汽车、北汽、长安、smart、东风岚图等等。 其中多数车企希望将DeepSeek应用于智能座舱，优化智能座舱的语音交互，快速调用车载功能，还可基于车内外场景主动分析用户潜在需求，提供个性化推荐与主动服务，如调节车内温度、播放音乐、导航、主动调整座椅位置等。 此外，汽车智能驾驶上游陆续也有企业宣布支持DeepSeeK大模型，芯片企业包括华为昇腾、爱芯元智、地平线、芯擎科技、英伟达等，智驾方案提供商包括当虹科技、东软集团、亿咖通、商汤科技等。 在接受机构调研时表示，当虹科技表示：“DeepSeeK-R1的推出，汽车成为重要智能体载体，R1本地部署要求大幅降低，低成本、高性能AI Agent与座舱结合，显著提升人车智能交互体验的同时，能打造差异化竞争优势，未来有望成为智能座舱的发展新趋势。” 华福证券在研报中指出，“越来越多的汽车企业加入到DeepSeek的阵营之中，不仅可以快速打破行业内的技术壁垒，降低AI在智能汽车领域的应用成本和门槛，还能带来更加强大的性能和更好的服务，提升智能汽车的附加值和竞争力。” 小米、“蔚小理”按兵不动 值得注意的是小米、“蔚小理”还没有加入“拥抱DeepSeek”的大军。 以小米为例，实际上一直在尝试做自研大模型。此外，小米集团董事长雷军在接受媒体采访时称，小米创业的15年来，一直聚焦在手机、汽车、智能家居、智能制造这些领域，并且下决心把AI技术落到各个终端产品上。 除了传出的开出千万年薪招聘DeepSeek开发者罗福莉之外，小米还被传巨资打造GPU万卡集群，增加数据中心的算力规模，为未来可能需要的训练任务和推理任务夯实算力基础。据悉，在2023年4月小米组建AI实验室大模型团队之时，就已拥有了6500张GPU。 小米公关部总经理王化此前也透露，小爱同学已通过大模型备案，未来将提供更广泛的功能体验。小米大模型团队的两篇论文也入选NAACL 2025，并被收录为主会长文。 钟晓磊认为，国内手机厂商虽然都有其自研大模型，但从目前行业发展的阶段来看，自研模型更多是兜底的作用，模型能力很难一直保持领先，需要灵活地寻找领先的第三方合作伙伴。“接入deepseek目前来看对整体竞争格局影响不大，但长期来看拥有AI生态优势的厂商更加容易维持其用户粘性。” 主打智能化技术的蔚来、小鹏和理想汽车（“蔚小理”）目前也未公开宣布接入DeepSeek大模型。 其中，小鹏汽车董事长何小鹏的观点比较有代表性。他在接受采访时表示，DeepSeek大模型给全球科技圈带来了震撼，其在数字世界的表现令人印象深刻，但在物理世界的应用仍面临挑战。小鹏汽车目前更倾向于通过自研技术来提升智能化体验。 特斯拉创始人埃隆·马斯克也承认，DeepSeek给人留下了深刻印象，但他认为并不将其视为AI领域的一次革命性突破，且对DeepSeek声称的低成本与高性能的技术突破持有审慎态度。 昨日，马斯克旗下xAI推出最新大模型Grok 3。xAI工程师称，Grok-3和Grok-3 mini在多方面性能上都超过或媲美Gemini、DeepSeek和ChatGPT等对手。 有汽车分析师对《科创板日报》记者表示，新势力更注重通过全栈自研来掌握主动权，构建差异化优势，尤其是“蔚小理”三家企业都在智能驾驶上，加速自研芯片，试图通过自主技术减轻对英伟达的依赖。“DeepSeek可以用作研发辅助，但核心技术层面上，应该不会‘外包’出去。” 该名分析师进一步解释称，在初期阶段，DeepSeek局限在人车交流的入门基础上，训练成本相对较低。对于传统车企而言，借助其智能化能力和表现，快速补齐智能座舱短板，缩小与新势力的技术差距。“只用在语音助手上面，确实有些大材小用。DeepSeek真正的价值还是通过端侧高效推理能力，帮助车企在训练智能驾驶系统时，降低数据训练成本，提升训练效率。”

经历了1月的季节性调整后，进入2月的汽车市场从春节假期中逐渐“苏醒”，迎来了更为激烈的竞争。乘联分会最新数据显示，在2025年1月18日-2月14日这一周，共有36款新车上市；而在2024年同一时段，仅有9款。 在市场需求有限的背景下，单纯的“价格战”已无法吸引潜在客户，包括强化智能驾驶等在内的产品科技属性，及更贴近消费需求的金融服务，成为当下2月车市最显著的特性。 “今年以来，行业竞争进一步的加剧，体现在智能化的配置，新产品服务等各方面的竞争。”中汽协副秘书长陈士华表示。 2月19日，岚图汽车发布新款梦想家，这是全球首款搭载华为乾崑智驾ADS 3.0和鸿蒙座舱的MPV，新车售价或将低于40万元。岚图汽车CEO卢放透露，岚图汽车将与华为合作，尽快将搭载L3级自动驾驶的车型推向市场。 L3级自动驾驶的商业化落地，代表了目前不少车企在高端品牌智驾应用的方向和目标。2月14日，极氪科技集团CEO安聪慧也提到，极氪自研浩瀚智驾的L3级自动驾驶即将正式落地，搭载相关技术的新车将于今年4月上海车展亮相，预计今年底具备量产车交付能力。 “智驾平权”则是车企提高中低端车型市场竞争力的另一方向。2月10日，比亚迪宣布全系搭载“天神之眼”高阶智驾系统。这一举措直接将高阶智驾的门槛拉低至6.98万元起的海鸥车型，让10万元以下的车型也能拥有高阶智驾的体验。 在比亚迪发布智能化战略的前一天，长安汽车发布“北斗天枢2.0”计划，宣布重点发力智能化领域，推动智驾从“高端配置”向“全民标配”转型。“今年8月，长安汽车将率先在10万元级别的车型上搭载激光雷达，以推动智能驾驶的普及。到2026年，长安汽车计划实现全场景L3级自动驾驶，2028年将进一步实现全场景L4级功能。”长安汽车董事长朱华荣表示。 深蓝S07、L07成为长安汽车汽车智能化转型的代表，两款车型新增了DEEPAL AD PRO智驾版本；S05则全系赠送DEEPAL AD PRO高阶智驾包，通过 “加量不加价”的方式，实现智驾平权。 “当越来越多的车企将智驾技术下放到中低端车型时，智驾功能逐渐成为了汽车市场的标配，不再是高端车型的差异化竞争优势。”有行业人士分析认为，为了吸引消费者购买搭载智驾系统的车型，车企们可能会在价格上展开新一轮的较量，导致智驾车型的价格进一步下降。 对于更多尚未有新产品推出的车企来说，通过“五年0息”金融政策降低消购车门槛则在2025年成为“主流”。2月1日，蔚来汽车宣布，在2月份期间，用户支付定金购买蔚来车型，可享5年0息金融方案，首付仅需20%，手续费全免，并叠加享受1万元选装基金等权益。 “这是蔚来首次推出‘5年0息’政策，为了清理现款库存车型。”蔚来汽车董事长李斌在近期的一场直播活动中称，蔚来品牌的订单量有明显上升。 2月5日，特斯拉中国同样宣布，即日起至2月28日Model3全系限时保险补贴8000元，补贴后22.75万元起售，同时可享购车5年0息政策及特享充电权益。据悉，这是特斯拉保险补贴首次覆盖Model3全系车型，也是保险补贴和5年0息政策“首次同框”。 此后，小鹏汽车、智己汽车、长城魏牌等相继推出“五年0息”的权益。在上述行业人士看来，尽管各家车企推出的优惠政策在具体细节上存在差异，但从整体形式而言，“五年 0息”（零利率、零首付等相关优惠组合）成为这一轮汽车“价格战”的主流趋势。“车企不再单纯依赖直接降价的方式，而是将策略重心转移至金融优惠领域，这无疑是对‘价格战’在形式上的一次创新与升级。” 2025年车市不仅是“价格战”，更是一场围绕金融创新、智能化技术与服务体验的全面竞争。“我们既要认识到当前形势下正当竞争的必然性，也要杜绝内卷式竞争。企业应该坚持在发展的过程中，始终以创新的驱动为引领，不断追求技术和服务水平的提升，防止内转式的竞争行业也会持续加强自律，共同维护公平的竞争。”陈士华表示。

2月19日，文灿股份股价出现上涨，截至2月19日9:49分，文灿股份涨1.9%，报23.59元/股。 被问及“公司是上汽集团新能源汽车的供应商吗？主要供应哪些零部件？”文灿股份2月13日在上证e互动回应： 公司目前暂未直接向上汽集团新能源汽车供货，但公司部分产品终端应用于其旗下的新能源汽车。 对于“公司对外销售的产品是以美元结算吗？ ” 文灿股份2月13日回应 ：目前公司出口结算币种主要包括欧元、美元及人民币。 文灿股份2月23日还介绍：公司高度重视降本增效工作，公司已披露2024年年度业绩预告，预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润为11,000.00万元到14,000.00万元，同比增加118.11%到177.60%。公司始终秉持规范运作的原则，建立了完善的公司治理制度体系，确保合规运营，保障股东权益。管理层积极开拓全球市场，优化产品结构，同时强化成本控制，以更好地回报广大投资者。 文灿股份1月24日发布2024年业绩预增公告，经公司财务部门初步测算，预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润为11,000.00万元到14,000.00万元，与上年同期相比，将增加5,956.73万元到8,956.73万元，同比增加118.11%到177.60%。预计 2024 年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为9,000.00 万元到 12,000.00 万元，与上年同期相比，将增加 4,515.77 万元到 7,515.77万元，同比增加 100.70%到 167.60%。 对于本期业绩预增的原因，文灿股份公告显示：2024 年，预计公司实现营业收入 625,400.00 万元左右，同比增长 22.59%左右。公司本期业绩预增的主要原因系： 国内新能源汽车客户搭载公司一体化压铸等先进技术的新上市车型更具市场竞争力及部分客户老项目增量带来公司产品产量提升及收入增加；同时，受益于客户新能源车型交付量爬升，公司车身结构件及一体化大铸件产品在收入结构中的占比实现提升，进而带来利润增加。公司将持续推进与客户深度融合，持续提升产品服务能力和积极推进墨西哥等地新工厂持续建设及产能释放工作，进而提高公司长期盈利能力。 申港证券1月22日研报显示：2024年12月全国汽车销量、库存情况等数据公布，车企新车型持续发布，居民购车需求持续释放，汽车市场热度延续，市场表现持续向好。新能源汽车销量增速依然保持较高水平。伴随各项刺激政策效果不断显现，汽车销量持续攀升，2024年汽车销量续创历史新高。汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会，新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的。因此申港证券建议关注：在新能源领域具备先发优势的自主车企，如比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等；业绩稳定的低估值零部件龙头，如华域汽车、福耀玻璃等；电动化和智能化的优质赛道核心标的，如华阳集团、德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等；国产替代概念受益股，如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等；强势整车企业对核心零部件的拉动效应，如拓普集团、文灿股份、旭升集团等。 华鑫证券1月19日发布研报显示：两新政策显著，有望撬动400万至500万辆增量。2024年乘用车累计销量2289.2万辆，同比+5.5%；汽车报废更新超过290万辆，置换更新超过370万辆，带动汽车销售额9200多亿元。据中国汽车战略与政策研究中心预计，2025年以旧换新政策有望带动汽车零售额增加超5800亿元。乘用车以旧换新方面，预计2025年汽车报废更新有望撬动200万辆至250万辆增量。置换更新有望撬动200万辆至250万辆增量，乘用车整体撬动400万辆至500万辆增量。华鑫证券持续看好 汽车行业 ，维持“推荐”评级：（1）整车：国内40万元以上市场进入壁垒较高，与华为有深度合作的鸿蒙智行车企有望逐步占据一定份额，建议关注赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷等；（2）汽车零部件：下游格局重塑、技术变迁叠加零部件出海，国产零部件迎来发展黄金期，关注成长性赛道：①内外饰：新泉股份、岱美股份、模塑科技；②轻量化：关注文灿股份、爱柯迪、旭升集团、嵘泰股份；③智能化：城区NOA集中落地，Robotaxi加速推进，关注中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技；④人形机器人：特斯拉Optimus量产在即，T链转型机器人的汽车零部件标的机会较大，建议关注三花智控、拓普集团、双林股份、五洲新春、北特科技、贝斯特；⑤北交所：建议关注骏创科技、开特股份、易实精密。风险提示：汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。 镁产业公司商务对接 2025镁产业链与镁市场论坛 现已开启报名 请联系：13162929454（陆嘉鑫）

上任之初，美国总统特朗普就指示美国各联邦机构暂停通过前总统拜登签署的两项法律——《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act）和《基础设施投资和就业法》(Infrastructure Investment and Jobs Act)——进行拨款，并计划取消拜登政府每辆车最高7,500美元的电动汽车税收抵免政策。 若特朗普最终修改《通胀削减法案》，那么在去年11月帮助其赢得大选的几个州，将有超过1,000亿美元的电动汽车制造投资和约84,000个工作岗位岌岌可危。 投资情况 根据美国汽车研究智库Atlas Public Policy的数据，自2022年《通胀削减法案》通过以来，汽车制造商和零部件供应商针对美国电动汽车生产领域宣布的投资总额已经达到1,160亿美元。 《美国汽车新闻》基于Atlas Public Policy数据做出的分析显示，自该项法案通过以来，美国宣布的电动汽车制造投资中有90%（大约1,050亿美元）流向了支持共和党的州。其中，投资额最高的州有佐治亚州（Georgia）、北卡罗来纳州（North Carolina）、南卡罗来纳州（South Carolina）、密歇根州（Michigan）和印第安纳州（Indiana），而且每个州的投资额都超过125亿美元。相比之下，宣布的投资额中仅有110亿美元流向了支持民主党的州。 Atlas的数据显示，获得其中6.6%投资额（总计77亿美元）的工厂已经投入运营，获得超过其中一半投资额（630亿美元）的项目正在建设中，而获得约40%投资（458亿美元）的项目仍处于规划阶段。 对于获得《通胀削减法案》资助的项目，今年将是关键一年。Atlas Public Policy的数据显示，在基于该法案宣布的投资额中，获得其中400亿美元投资的工厂计划于2025年开始运营，比2022年至2030年的任何一年都要多；第二高是2027年，为190亿美元。 随着电动汽车销量放缓，汽车制造商已经推迟了部分电动汽车的生产，而且也更愿意生产混合动力汽车。根据Cox Automotive公司的数据，2024年美国新电动汽车的销量增长7.3%，达到130万辆，远远低于2023年49%的涨幅。 Atlas Public Policy创始人Nick Nigro向《美国汽车新闻》表示，已经官宣的投资“在很多地方都具有变革性”，“我们希望继续投资，坚持到底，建设工厂，让它们投入运营。我们需要激励措施，帮助美国公司公平竞争，特别是与在中国经营的公司竞争。” 《美国汽车新闻》的报道称，《通胀削减法案》已然成为美国电动汽车供应链的基石以及与中国竞争的杠杆。部分共和党国会议员正在努力保留激励措施，以支持他们所在地区的经济。佐治亚州共和党众议员Buddy Carter认为，该法案刺激经济增长，使美国具有竞争力并更安全。Carter表示：“我们必须确保政策继续实施，而且不会危及已经获得相关投资的社区的经济发展。” 撤销法案将对行业造成多方面影响 反对《通胀削减法案》的共和党人表示，考虑到其成本，应该撤销该法案。美国众议院筹款委员会（U.S. House Committee on Ways and Means）援引分析师的预测称，该法案带来的成本高达1万亿美元。 电池研究和咨询公司Rho Motion的分析师George Whitcombe表示，收回联邦政府的激励措施将进一步推迟电动汽车组装工厂、电池和零部件工厂的建设，而且对于部分电动汽车零部件供应商来说，“终止这笔资金将造成不小的影响”。 取消或改革电动汽车制造激励措施可能会让汽车制造商和供应商面临产能过剩和资本搁浅的问题。汽车制造商和供应商表示，这些激励措施在规划电动汽车业务方面至关重要。电动汽车制造商Rivian在2024年第三季度向美国证券交易委员会提交的文件中表示，联邦和州电动汽车激励措施的减少或取消将直接影响需求。此外，Rivian表示：“未能获得税收抵免资格可能会使我们的产品处于价格劣势，并可能对业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。” 标普全球汽车（S&P Global Mobility）汽车咨询执行董事Michael Robinet认为，即使制造业的激励措施仍然存在，废除每辆电动汽车高达7,500美元的面向消费者的税收抵免，也可能使该行业的工厂利用率不足。 Robinet指出，影响电动汽车生态系统一部分的行为也会影响到其他部分，如果没有消费者的激励，电动汽车的销量可能会下降或增长更慢。“缺乏消费者激励，纯电动汽车市场会出现更自然的需求，肯定会影响到部分新入局的电动汽车制造商”，而且拥有电池制造业的州将面临“重大阻力”。 如果电动汽车的销量低于预期，工厂将得不到充分利用，企业可能会裁员或无法提供他们承诺的职位。Robinet 表示：“规模是至关重要的。如果没有合适的规模和降低电池价格的能力，这将是一个无止境的循环。”

【欧盟否认已向美国提出降低汽车关税的提议】 正在努力避免与美国总统唐纳德·特朗普发生贸易冲突的欧盟表示，尚未提出任何有关降低美国进口汽车关税的具体提议。欧盟委员会周二在声明中表示，“任何关税削减都必须是互惠互利的，并在公平和基于规则的框架内进行谈判。”欧盟正在加紧努力以免与特朗普发生关税争端。特朗普表示，他计划对全球贸易伙伴征收对等关税，在谈到美国打算针对的措施时曾以欧盟增值税为例。 【再舞关税大棒 美将对进口汽车征收25%左右的关税】 美国总统特朗普表示，将对进口汽车征收25%左右的关税，他将在4月2日就此话题发表更多声明。（财联社） 【特斯拉据悉开始在印度选址以建立电动汽车工厂】 知情人士称，特斯拉已经开始在印度寻找土地，以建立电动汽车制造厂，马哈拉施特拉邦将是特斯拉的第一个选址地。 (印度经济时报) 【中信证券：固态电池产业化提速 对锂需求大幅增长】 中信证券研报指出，固态电池凭借其优异性能有望拓宽锂电池的应用场景，我们预计2030年全球固态电池出货量将超600GWh。硫化物固态电解质、金属锂负极以及富锂锰基正极材料的应用有望带动固态电池锂单耗达到现有电池的2倍以上。我们预计2030年全球固态电池行业对锂需求量超55万吨LCE，带动全球碳酸锂需求量增长5%。 【印尼计划大力建设电动公共汽车充电站】 印度尼西亚能源与矿产资源部18日表示，印尼计划到2030年在全国范围内建设6.3万个电动公共汽车充电站，以加快电动汽车发展步伐，并减少对进口燃油的依赖。印尼能源与矿产资源部电力司司长吉斯曼·胡塔朱卢在当日举行的研讨会上表示，该计划将使印尼的充电站数量大幅增长。“目前，全国范围内已运营的电动公共汽车充电站共3233个，按照规划未来将增至6.3万个。” 【长安汽车：未来3年将推出35款数智新汽车】 长安汽车在接受机构调研时表示，未来3年，公司将推出35款数智新汽车，其中，长安启源将推出经济代步小型SUV、中型SUV、中大型MPV等10款产品，深蓝汽车将推出紧凑型轿车、大六座SUV、全新硬派等10款产品，阿维塔将推出中大型五座、大六座SUV、中大型轿车等7款产品。 相关阅读： 1月汽车市场迎平稳开局 电池销量增超40% 2月车市潜力大？【SMM专题】 多重利好来袭！电池板块涨逾4%领涨 星云股份涨停 政策助力“赢麻了”！【热股】 “不堪重负”！ 电解钴报价再跌1000元 短期供需结构或难扭转？ 【周度观察】 【SMM分析】《锂离子电池正极材料单位产品能源消耗技术要求》行业标准报批公示 【SMM分析】中国科学家突破锂电池寿命极限 废旧电池"打一针"即获新生 【SMM分析】韩国原子能研究院开发出环保高效的废旧磷酸铁锂电池锂提取技术 【SMM分析】赣锋锂业阿根廷Mariana盐湖项目正式投产 【SMM分析】磷酸铁价格稳定中隐现两极分化 市场竞争日益激烈 【SMM分析】1月国内需求逐步回落 储能电芯产量环比减少14% 【SMM分析】海外锂要闻 【SMM数据】2025年1月六氟磷酸锂开工率下行 【SMM数据】2025年1月电解液开工率下滑 【SMM分析】北汽福田与宁德时代开启十年战略合作 2月初磷酸铁锂价格继续下探【SMM分析】

当地时间周二，美国总统特朗普表示，他将在4月初公布针对汽车、半导体和药品的进口关税。 特朗普在海湖庄园对记者表示，他可能会在4月2日宣布汽车进口关税，并表示税率将“在25%左右”。 上周五特朗普就预告要征收汽车关税。他当时宣布，他计划在4月2日左右对进口汽车征收关税。 特朗普长期以来一直抱怨，美国汽车出口在国外市场受到不公平待遇。 例如，欧盟对汽车进口征收10%的关税，是美国2.5%乘用车关税的四倍。不过，美国对高利润的进口皮卡征收25%的关税。 美国销售的汽车中，约有50%是在国内制造的。而在进口汽车中，约有一半来自墨西哥和加拿大，另一半来自其他主要汽车生产国。 有分析称，汽车关税可能会对墨西哥、加拿大、日本、德国和韩国的汽车制造商造成最严重的打击。 还将对半导体和药品征税 当被问及半导体和药品的关税时，特朗普表示，对这两类进口商品的关税也可能从4月份开始，税率将达到“25%甚至更高，而且在一年的时间里将大幅提高。” 据相关分析，半导体关税将对韩国、日本等国造成最严重影响。韩国是全球重要的半导体生产国，有大量产品出口到美国。日本在半导体材料、设备以及部分半导体零部件领域具有很强的技术和产业优势，在全球半导体产业链中扮演着不可或缺的角色。 药品关税将对印度和瑞士等国造成最严重影响。印度是全球主要的仿制药生产和出口大国。瑞士拥有诺华、罗氏等全球知名的制药企业，在创新药研发和生产方面处于世界领先地位，瑞士制药企业对美国市场的出口规模也较大。 特朗普还表示，加大关税力度是为了吸引制造商进入美国，他希望在宣布新关税前 “给企业时间进来”。 “但我们希望给他们时间进来。”他表示。“因为你知道，当他们进入美国并且在这里有自己的工厂时就没有关税了，所以我们想给他们一点机会。” 关税力度持续加大 尽管许多经济学家警告称，对进口商品征收关税可能会导致美国消费者面临更高的物价，但特朗普自上任以来一直在加大关税的使用力度。 本月初，特朗普签署行政令，对进口自墨西哥、加拿大的商品加征25%的关税，随后在与加拿大总理贾斯汀·特鲁多以及墨西哥总统克劳迪娅·谢恩鲍姆达成协议后，他又将对加、墨两国的关税措施暂缓1个月。 特朗普还签署行政令，对进口自中国的商品加征10%的关税。本月10日，特朗普又签署行政命令，宣布对所有进口至美国的钢铁和铝征收25%关税。上周四，他签署备忘录，要求相关部门确定与每个外国贸易伙伴的“对等关税”。

随着相关立法进度的推进，L3级自动驾驶正加速进入商业化阶段。 2月17日，岚图汽车CEO卢放在与华为智能汽车解决方案BU CEO靳玉志的一场直播中表示，关于L3级自动驾驶的立法，国家正在讨论之中，预计今明两年L3级自动驾驶将会大规模实现商用。“岚图汽车也将与华为合作，尽快将搭载L3级自动驾驶的车型推向市场。”卢放透露。 对于L3级自动驾驶的商业化落地时点，靳玉志同样认为，今年会是逐步开启商用的过程，“这是我们认为的行业节奏。” 与华为、岚图的判断“不谋而合”的，是刚刚完成股权交割的极氪科技集团。2月14日，极氪科技集团CEO安聪慧透露，凭借AI赋能的加速进化和软硬结合创新，极氪自研浩瀚智驾的L3级自动驾驶即将正式落地。按照极氪的规划，搭载相关技术的新车将于今年4月上海车展亮相，预计今年底具备量产车交付能力。 “对于L3，国家的一些法规确实没有出台，各地有一些示范区域的开放，做一些验证。对于极氪科技集团来说，首先要在产品和技术方面做起来，不是随着法规出台之后，再针对性地进行开发。”安聪慧表示。 在政策层面，2024年12月，北京市十六届人大常委会第十四次会议通过《北京市自动驾驶汽车条例》，将于2025年4月1日起实施。《条例》提及支持L3以上级别自动驾驶的个人乘用车可以附条件上路。同年12月5日，《长沙市智能网联汽车道路测试与示范应用管理细则(试行)V5.0》印发，对自动驾驶车辆运营、道路交通事故责任等做了明确规定。此外，武汉市在今年3月1日起实施的《武汉市智能网联汽车发展促进条例》中，明确了智能网联汽车和L3及以上等级自动驾驶汽车在武汉运营时的具体规定。 2024年6月，工信部发布《四部门有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点》的通知，批准比亚迪、蔚来、长安汽车、广汽集团和上汽集团等9家中国汽车制造商在公共道路上对L3级别自动驾驶技术进行测试。 不仅是政策端，在市场端，智能化亦成为车企角逐的新战场。2月9日，长安汽车发布“北斗天枢2.0”计划，宣布2026年实现全场景L3级自动驾驶，2028年升级至L4级。同时，小鹏汽车董事长何小鹏发文称，到2025年底，小鹏汽车计划推出真正的L3级别自动驾驶软件（需要车端硬件数倍提高芯片算力和存储）和硬件冗余能力的自动驾驶。华为方面也曾透露，售价高达百万级的尊界S800将实现L3级别的自动驾驶。 数据显示，2024年我国乘用车L2级及以上自动驾驶的渗透率是55.7%，中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟预计这一数字到2025年可能会接近65%。浙商证券研报指出，作为本轮汽车产业革命的下半场，L2智驾正在普及，领先车企有望在2025年率先进入L3阶段，“随着L2+的普及，L3有望成为下一个车企竞争的焦点。” “近年来，消费者对智能化的需求明显加强，而在自动驾驶各级别中，L3级别正是车辆驾驶权变更的关键分水岭。”乘联分会秘书长崔东树表示。

在特斯拉与印度市场的联系经历了数年的反复之后，最近，特斯拉又被爆出可能进军印度市场的线索。 据报道，在特斯拉首席执行官马斯克在美国会见印度总理莫迪后，特斯拉就在印度开启了招聘。这或许暗示着，特斯拉考虑在不久后进入印度市场。 特斯拉在印开始招聘 本周一，特斯拉在其领英（LinkedIn）页面上发布的招聘广告显示，特斯拉招聘了13类职位，包括面向客户的前端岗位和后台岗位。 其中，至少有5类职位（包括服务技术人员和咨询职位）同时在孟买和德里招聘，而其余的职位（如客户参与经理和交付运营专家）都在孟买招聘。 特斯拉和印度的合作已经断断续续地持续了多年，特斯拉进入印度市场的前景也一直被人们讨论。 印度人口众多，同时其电动车市场仍处于起步阶段，这对于特斯拉等电动车企来说意味着巨大的市场空间。然而出于对高进口关税的担忧，特斯拉此前迟迟未能进入印度市场。 不过，印度最近将价格在4万美元以上的高端汽车的基本关税从110%降至70%。这或许为特斯拉增加了进入市场的动力。 去年，特斯拉在过去10多年来首次出现电动汽车销量年度下滑，这更加大了特斯拉开拓新市场的紧迫性。而印度很可能就是特斯拉寻求的“新市场”：去年，印度的电动汽车销量仅仅不到10万辆，而作为对比，中国去年的电动车销量为1100万辆。 马斯克与莫迪会面的效果？ 上周，莫迪在华盛顿会见特朗普的时候，也和马斯克进行了会面。这也让外界遐想，特斯拉最近在印度的招聘动态，可能与这次会面有关。 特朗普后来表示，在这次会面后，印度领导人同意开始谈判，以解决美国的贸易逆差。 尽管马斯克是特朗普内阁的重要成员，但特朗普并没有讲明，马斯克在与莫迪会面时的身份，究竟是作为私营公司的首席执行官，还是作为美国政府效率部（DOGE）团队的领导。 事实上，目前马斯克在特朗普政府中扮演的角色似乎模糊了商业和政治之间的界限。 上个月，在特朗普上任前夕，意大利总理乔治娅·梅洛尼（Giorgia Meloni）在佛罗里达州会见了特朗普，并似乎也与马斯克进行了会面。在随后，意大利方面就证实，正与马斯克的SpaceX公司就一项为该国政府提供安全电信服务的协议进行谈判。

近年来，新能源汽车市场如同一个火药桶，竞争愈发激烈。各大车企为了争夺市场份额，纷纷亮出各自的杀手锏。而2025年，正值农历蛇年，车企们在新年伊始便迫不及待地开打价格战，场面之激烈，堪称近年来之最。 特斯拉祭出了“保险补贴”的大招，蔚小理则以“免息购车”为手段，自主车企推出了“兜底保障”的贴心服务，而合资品牌也不甘示弱，祭出了“一口价销售”的杀手锏。车企们纷纷亮出底牌，各显神通，只为在这场没有硝烟的战争中脱颖而出，成为新能源汽车市场的佼佼者。 然而，这看似硝烟弥漫的价格战背后，却隐藏着整个行业面临的深刻变革与内卷加剧的残酷现实。这不仅仅是一场简单的价格较量，更是新能源汽车市场优胜劣汰的见证。这不禁让人心生好奇又满怀期待：2025年，车企们将如何在这场内卷的浪潮中乘风破浪？ 车企价格战，各显神通 近年来，新能源汽车市场的竞争愈演愈烈，价格战俨然成为了车企们争夺市场份额的利器。 特斯拉，作为新能源汽车领域的领头羊，始终以其独特的营销策略和灵活的价格策略引领着行业的风向标。2025年，特斯拉再出新招，通过充电权益、保险补贴、软件服务等多元化手段，变相为用户送上实实在在的优惠。 据特斯拉官方最新公告，特斯拉首次对旗下Model 3全系车型提供高达8000元的保险补贴，并配以5年零息的金融政策支持，这一举措无疑给市场投下了一枚重磅炸弹。 政策调整后，Model 3的售价将更低，海报显示，其后轮驱动版仅需22.75万元起，长续航全轮驱动版26.75万元起，高性能全轮驱动版也不过33.15万元起。特斯拉此举不仅大大降低了用户的购车门槛，更通过变相降价的方式，进一步巩固了其在市场中的竞争优势。 然而，特斯拉的优惠策略并非无的放矢。面对Model 3在国内市场销量的暂时疲软，以及与Model Y单月销量相差悬殊，甚至被小米SU7等后来者赶超的现状，逼的特斯拉不得不祭出杀手锏。 蔚小理等新势力车企也不甘示弱，纷纷推出限时优惠、金融政策、免费充电等一系列吸引消费者的举措。2月5日，小鹏汽车率先出击，宣布推出“五年0利息0首付”购车政策，至高贴息金额高达57000元，覆盖小鹏X9、G9、G6等多款车型，旨在进一步提升其市场竞争力。 蔚来也不甘落后，推出了5年0息金融方案，首付仅需20%起，手续费全免。此外，用户还可享受1万元选装基金、48张换电券及5年NOP+使用权等多重福利。理想汽车则继续推行其3年免息政策，全系新车均可享受在国补基础上的三年免息优惠。 事实上，在春节前，面对新能源汽车市场的激烈竞争，自主车企就已加入战局，推出兜底补贴政策。广汽传祺、广汽埃安、岚图汽车等品牌通过政府补贴与车企补贴的双重叠加，有效降低购车门槛，吸引更多消费者。 譬如，广汽传祺此前宣布购买该品牌全系车型的置换客户，符合条件即可享受2024年以旧换新补贴政策；广汽埃安则宣布至2月28日，购买埃安霸王龙可享限时5000元保险补贴。 此外，奇瑞、长安启源、深蓝汽车等品牌也均推出了类似政策，意图在提升销量和市场份额，形成规模效应，降低单位成本，提升盈利能力。 合资品牌的压力则显得尤为巨大。为了应对市场竞争，合资品牌纷纷推出“一口价”政策，简化购车流程，透明化价格策略，吸引消费者。上汽通用早在2024年就已率先尝试一口价政策，并取得良好反响。今年，广汽丰田、一汽-大众等合资品牌也相继跟进，推出类似政策。 2月5日，广汽丰田更是一举推出“一价到底”和“一保到底”购车福利，针对威兰达和锋兰达两款爆款车型实施一口价销售，厂家指导价降幅最高达4.4万元。 然而，一口价政策虽能吸引消费者，但也可能削弱合资品牌的品牌溢价能力，使其在与自主品牌的竞争中处于不利地位。业内普遍认为，这或将标志着合资品牌保值神话的终结，新能源汽车市场的竞争格局正悄然发生变化。 值得一提的是，年后开打的价格战或将持续，有从业者预测，这轮价格战至少持续到“金九银十”。 主动和被动的选择 春节刚过，车企们便迫不及待地展开了激烈的价格战，这已成为近年来车市竞争的常态。这种策略不仅能吸引消费者关注，迅速占据用户心智，还能在春节后的销售淡季中抢占先机，弥补销量缺口。 然而，令人不解的是，许多车企并未推出全新车型，而是直接选择了降价促销。这背后的原因，主要反映了新能源汽车市场的快速增长和日益激烈的竞争态势。 2024年，我国汽车产销量均实现了稳步增长，分别达到3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%。其中，新能源汽车的表现尤为亮眼，产销量分别达1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%。面对如此庞大的市场机遇，车企们纷纷加大投入，推出更具竞争力的产品，以期在这场盛宴中分得一杯羹。 然而，随着市场竞争的不断加剧，产品同质化现象日益凸显。在电池、电机、电控等核心技术逐渐趋同的背景下，车企们很难再通过单纯的技术差异来形成明显的竞争优势。即便是特斯拉这样的行业巨头，其早年间的智能驾驶技术在国内市场也已不再具有绝对的领先地位。 因此，价格战成为了车企们最直接、最有效的竞争手段。通过降价促销，车企们能够迅速提升销量，扩大市场份额，进而在供应链整合、渠道建设等方面形成规模效应，提升整体盈利能力。 但值得注意的是，市场的增长并不会平均分配给所有车企。随着竞争的加剧，市场份额将逐渐向少数具备核心竞争力的车企集中。 蔚来创始人、董事长李斌曾预言，汽车行业在2025年至2027年将会进入淘汰赛阶段，竞争将比以往任何时候都更加激烈。他预计，未来十年国内主流品牌或将大幅缩减，仅留下少数几家佼佼者。小鹏汽车董事长何小鹏也表达了类似的观点，其强调车企必须迅速扩大销量规模，才能在激烈的市场竞争中站稳脚跟。 可以预见的是，在新能源汽车市场尚未达到稳定状态之前，市场出清的过程还将继续，而价格战也将成为这一过程中的常态。 盖世汽车研究院分析师预测，“价格战”或将成为未来3-5年的持久战，本质上是中国车企开始掌握新一轮汽车的定价权，开始启动了市场淘汰赛。 不过，降价有时并非完全是车企们的被动选择。随着新能源汽车技术的不断进步和成本的持续降低，车企们拥有了更多的降价空间来吸引消费者。 北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔认为，现在中国汽车市场发展潜力大，引起各方资本关注，除了新能源车企以外，其他跟新能源车企相关的电池、电机、自动驾驶、智能座舱、汽车芯片等相关企业纷纷上市融资，行业处于高速发展期，引发了激烈的竞争。 例如，曾经饱受动力电池价格和产能限制的车企们，如今已逐渐具备了议价能力。2024年，碳酸锂原材料价格的大幅下降带动了动力电池价格的持续下跌。宁德时代、弗迪电池、蜂巢能源等动力电池制造商纷纷根据市场情况启动了降本降价措施。高盛集团甚至预测，到2026年，电动汽车电池成本将在2024年的基础上下降近50%。 此外，智驾平权的概念也为车企降价提供了有力支持。通过技术进步和成本控制，车企们正努力将高阶智能驾驶技术普及至经济型车型中，让普通消费者也能享受到智能驾驶的便利。 小鹏汽车去年推出的小鹏MONA M03便是一款主打智驾平权的车型。该车采用了大模型和视觉方案，不仅提高了智能驾驶系统的性能，还降低了对高精度传感器和计算平台的依赖，从而进一步降低了成本。价格方面，小鹏MONA M03的起售价不超过11.98万元，Max版本的定价也仅为15.58万元。 2月10日，比亚迪在“天神之眼 开创全民智驾时代”智能化战略发布会上，正式对外宣布了其全面进军高阶智驾领域的决心和计划。 比亚迪集团总裁王传福在发布会上表示，比亚迪将致力于让智驾技术普及化，不再局限于高端车型，而是覆盖到其全系列车型，如汉、唐、宋、海豹、海狮、海豚等。 王传福指出，当前智驾技术在汽车市场上的普及面临的最大障碍是高昂的价格。许多消费者因为价格原因，无法接触到先进的智驾技术，享受其带来的便捷和安全。为了打破这一壁垒，比亚迪将通过全民智驾战略，加速智驾普及，实现高阶智驾全覆盖。 另外，车企对新能源车的研发和管理能力也在不断提升。相较过去，如今的车企在供应链整合、研发创新等方面都展现出了更加专业、简化的管理风格。这种管理上的优化进一步降低了车企的运营成本，为它们在价格上进行灵活调整提供了可能。例如，通过优化供应链管理、提高生产效率等方式，车企们能够更有效地控制成本，从而在价格战中占据更有利的地位。 2025年车企竞争将如何演变？ 随着新能源汽车市场的快速增长和传统燃油车市场份额的进一步萎缩，新能源车企与传统车企、自主品牌与合资品牌之间的竞争态势愈发激烈。从目前的趋势来看，2025年的车企竞争将更加白热化，价格战将持续升级。 然而，在内卷加剧的背景下，车企们将不得不卷向更多维度，除了价格战外，技术创新、用户运营、合作共赢、全球化布局等方面将成为车企竞争的新焦点。 首先是技术创新的推陈出新。随着新能源汽车技术的不断进步和成熟，电池、电机、电控等核心技术逐渐趋同，这给车企们在技术创新方面带来了更大的挑战和压力。为了形成差异化竞争优势，车企们不得不加大研发投入和创新力度，力求在核心技术上取得突破。 技术创新并非易事，它需要大量的资金和人力资源投入，同时面临着巨大的不确定性和风险。但那些能够在技术创新方面取得突破的车企，无疑将在市场竞争中占据有利地位。例如，特斯拉通过自主研发电池技术和自动驾驶技术，成功打造了其独特的品牌竞争力；比亚迪则通过推出刀片电池和DM-i超级混动系统等创新技术，显著提升了产品性能和用户体验。 其次，营销模式的焕新升级也是车企们不得不关注的重点。在市场竞争日益激烈的背景下，以及消费者对服务体验要求的不断提高，车企们必须从单一的产品销售模式转向全生命周期服务模式，以满足消费者需求并提升品牌忠诚度。这包括推出充电服务、OTA升级、用户社区等增值服务，以及建立完善的售后服务体系等。 例如，蔚来通过推出NIO Power充电服务网络，有效满足了消费者对充电便利性的需求；小鹏汽车则通过提供终身免费OTA升级服务，不断提升用户体验和满意度。 再者，自主车企发力全球化布局也是大势所趋。面对国内市场的饱和趋势，车企们必须加速海外市场布局，以分散市场风险和拓展新的增长点。通过加强与海外经销商和合作伙伴的合作，车企们可以更加顺利地进入新市场，并推出符合当地市场需求的产品和服务。 目前，比亚迪已经成功进入欧洲、北美等多个海外市场，并取得了显著的市场反响；蔚来汽车也计划在未来几年内进入欧洲市场，并推出符合当地市场需求的产品和服务。 张翔认为，相对于欧美日韩这些发达汽车市场，我国汽车行业集中度还比较低，现在车企有100多家，必须通过竞争才能达到“洗牌”的目的。汽车行业规模越来越大，对中国汽车出海也有很大的帮助。 此外，高端化与个性化并行发展也是车企们必须关注的方向。随着消费者对品牌价值和个性化需求的不断提高，以及市场竞争的加剧，车企们必须加快品牌高端化与个性化进程，以满足消费者需求并提升品牌竞争力。通过推出不同定位的品牌和产品系列，车企们可以更加精准地满足消费者的多样化需求。 譬如，比亚迪推出了仰望品牌主打豪华市场，腾势品牌主打高端商务市场，方程豹品牌则主打越野市场；小米汽车也推出了小米SU7 ultra等高端车型，既提升了价格区间，又彰显了小米汽车的品质与实力 最后，合作共赢成为新趋势也是不容忽视的。面对日益复杂的产业链和供应链环境，以及成本压力等问题，车企们必须加强与产业链上下游企业的合作与协同，共同推动产业升级和发展。 通过与电池厂商、科技公司、充电运营商等企业的合作，车企们可以更加高效地整合资源，提升整体竞争力。上汽、广汽等与宁德时代合作推动电池技术的研发和应用；蔚来汽车与Mobileye、英伟达等科技公司合作推动自动驾驶技术的发展；鸿蒙智行与赛力斯、江淮等合作的“四界”项目也展现了跨界合作的新模式。这些合作不仅有助于车企们降低成本、提升效率，还可以共同探索新的市场机会和发展空间。 结语：价格战只是开始，未来竞争将更加多元化 价格战作为市场竞争的阶段性表现，虽然能够在短期内提升销量和市场份额，但并非长久之计。随着新能源汽车市场的不断发展和成熟以及消费者需求的不断变化和提升时，车企们必须加快技术创新、用户运营、合作共赢以及全球化布局等进程来形成差异化竞争优势并提升品牌形象和市场竞争力。 2025年车企竞争将进入新阶段，技术、服务、品牌以及全球化等多维度内卷将成为主旋律。在这个充满机遇与挑战的新时代里，车企们必须找准自身定位，并以创新和用户为中心来不断推动产业升级和发展，进而在未来的市场中立于不败之地。