2月底中东冲突升级，油价在3月的第一个交易日高开。 油价上涨强化了电气化替代逻辑，使电动车与可再生能源在经济性上更具吸引力。然而，战争带来的宏观不确定性同样可能抑制消费与投资信心。高油价若推升通胀并拖累增长，汽车与工业需求整体放缓，新能源亦难独善其身。 因此，新能源的投资逻辑不再是单向受益，而是取决于 替代效应 与 宏观收缩 效应之间的力量对比。 传统油气体系高度依赖跨境运输与持续燃料补给，其脆弱点在航运与地缘政治。而风电、光伏在运行阶段无需持续燃料输入，储能可以提升电力系统的稳定性，这使新能源在战争环境中具备战略价值。它们不仅是低碳工具，更是减少外部依赖的路径。新能源的安全属性由此被重新定价。但必须看到，这种安全属性并非绝对。新能源的制造端高度依赖锂、镍、钴等关键矿物，其开采与加工环节集中度高、运输依赖强。一旦上游资源政策收紧或物流受阻，风险同样会向产业链传导。因此，新能源的安全是 运行 安全，而非供应安全。 战争环境下，资本对风险溢价的分配发生改变。运输溢价、地缘溢价与供应链集中度溢价同时上升。传统能源的波动率加剧；新能源发电资产获得安全加分；关键矿物与中游加工能力成为新的战略节点。效率不再是唯一标准，冗余与可控性成为估值体系的重要组成部分。去全球化与供应链重构可能推升行业成本中枢，但也提高了资产的战略地位。 在这一背景下， 储能与电网资产 的价值尤为突出。若冲突持续，能源体系的核心目标将从成本优化转向系统韧性。分布式能源、微电网与储能具备保险属性，其价值在极端情境下更为明显。 即便原材料价格高位抬升项目成本，政策优先级的提升仍可能为其提供长期支撑。 1）战争环境下，能源体系的核心问题从效率转向韧性 在和平时期，能源系统的目标是效率最大化：最低成本、最高利用率、最优化配置。跨境贸易与集中式发电使全球能源结构高度全球化与规模化。 战争则暴露了这种体系的脆弱性。海上运输通道、天然气管道、油轮保险、关键港口与大型电厂，都可能成为风险节点。此时，系统的优先级不再是效率，而是韧性——即在冲击下维持基本运行能力的能力。 储能与电网，正是韧性体系的核心。 2）储能：从套利工具转变为系统保险 在常态环境下，储能的价值主要来自电力套利、辅助服务与峰谷调节，其投资回报率取决于电价波动与政策补贴。 但在战争背景下，储能的价值被重构。它不再仅仅是经济优化工具，而是电力系统稳定的保障。储能可以在燃料供应中断或电网冲击时提供应急支撑，使电力系统不至于因单点故障而崩溃。 这意味着储能资产具备保险属性。当系统风险上升时，资本对这种资产的风险偏好提高。即便原材料价格高位抬升项目成本，政策层面仍可能给予更强支持，因为其战略价值上升。 储能的估值逻辑因此从“IRR驱动”向“系统安全溢价”过渡。 3）电网：被低估的战略枢纽 战争对能源体系的冲击，往往首先体现在输配电网络。集中式能源结构依赖少数关键节点，一旦受损，影响范围广。 因此，电网升级与数字化成为安全投资的重点。智能电网、区域互联、电网冗余建设与分布式接入能力的提升，可以显著增强系统抗冲击能力。 电网资产的投资逻辑在战争环境下更加清晰：它不仅是基础设施，更是国家能源安全的骨架。 长期来看，电网升级将成为新能源扩张的必要前提。新能源发电的波动性，需要更强大的输配电与调度能力支撑。在风险环境上升时，各国更倾向于加快电网建设，以减少对外部能源的依赖。 4）分布式能源与微电网：去中心化的战略意义 集中式能源系统效率高，但脆弱性强。分布式光伏、社区储能与微电网虽然规模较小，却具备独立运行能力。战争背景下，分布式能源具备两个优势：一是减少单点失效风险；二是降低对跨境燃料运输的依赖。 这类资产的战略价值，在高风险环境中被重新定价。 5）投资逻辑的深层变化 储能与电网的价值上升，意味着 新能源投资不再单纯围绕装机增速与成本下降展开，而是围绕系统安全与供应链控制能力展开 。 关键变化包括： a.资本更关注本地化制造与供应链多元化； b.投资决策中安全权重提升； c.成本中枢可能阶段性上移，但战略溢价提高。 新能源行业的估值体系，正在从成长溢价向战略溢价过渡。 地缘政治对于中国的新能源产业来说，又带了哪些机会和风险呢？ 1）中国能源安全结构：从进口依赖到电气化优势 中国长期以来是全球最大的原油进口国之一，能源安全问题始终存在。战争环境下，油价波动与运输风险抬升，会直接影响能源成本与宏观预期。但与以往不同的是，中国已经建立起全球最完整的新能源制造体系。光伏、风电、储能、电池、电动车产业链高度集成，使中国在能源转型阶段具备 制造与规模优势 。在战争背景下，这种优势开始转化为安全属性：电气化比例提升意味着对外部燃料依赖降低；新能源装机提升意味着能源结构更具弹性。因此，中国新能源体系具备替代安全的潜力。 2）储能与电网：中国最具战略意义的资产 如果战争长期化，能源系统的核心不再是发电能力本身，而是系统稳定能力。中国在储能与电网领域的布局，使其在这一阶段具备相对优势。储能方面，中国拥有全球最大的电池制造能力与成本优势。在能源安全逻辑下，储能不再仅仅围绕经济性，而成为保障电力系统稳定与应急能力的重要工具。政策层面可能强化储能在电力系统中的配置比例。电网方面，中国已形成全球规模最大的特高压输电网络与电网建设能力。电网的冗余与互联水平提升，有助于吸纳更多新能源装机，同时增强系统抗冲击能力。在高风险环境下，电网投资可能加速。这意味着，中国的储能与电网资产，在安全逻辑下具备结构性战略溢价。 3）关键矿物与供应链：优势与风险并存 中国在新能源制造环节具备优势，但上游资源仍依赖海外布局。锂、镍、钴等关键矿物供应链高度国际化，战争或地缘风险可能放大政策与物流不确定性。对中国新能源产业链而言，真正的挑战不在制造端，而在资源端的稳定性与成本波动。供应链去全球化趋势可能推升成本中枢，压缩利润空间。 4）新能源车：中国的结构性优势与短期波动 一方面，油价上涨强化电动车的经济性优势。在高油价背景下，电动车的使用成本优势更加明显，有利于终端渗透率提升。中国拥有全球最大的电动车产能与供应链体系，具备规模优势与成本优势。另一方面，高油价可能通过通胀与宏观不确定性压制消费信心。若战争持续时间较长，全球经济增长放缓，汽车需求可能整体承压。新能源车虽具替代逻辑，但难以完全独立于宏观周期。   在战争重塑能源秩序的时代，稳定比增长更重要。 SMM新能源分析师杨玏 13916526348

“宁德广播电视台”消息显示，2月28日，福建省宁德市政府与宁德时代（300750）签署宁德“零碳·科技”海湾城市战略合作协议。 据悉，本次合作紧紧围绕“零碳”与“科技”两大核心，系统谋划全球总部、电池研发、生产能力、应用场景、零碳生态等8个方面33项具体内容，总投资超600亿元，规划产能200GWh，预计达产产值超1000亿元，将带动一批产业链上下游配套项目加速集聚、协同发展。 电池网注意到，近两个月来，宁德时代扩产节奏明显加快，除了已有项目进展持续推进外，还陆续官宣落地了多个新电池项目： 2月13日，宁德时代盐城新型电力系统锂电池绿色智造基地签约活动在江苏盐城举行。根据协议，盐城市滨海县与宁德时代将建设宁德时代全国首个高比例绿电应用的并网型绿电直连系统项目，以及符合“零碳工厂+灯塔工厂”双高标准的出口产品示范基地。 2月2日，福建省泉州市人民政府与宁德时代正式签署新能源电池生产基地项目合作协议。双方将围绕新能源电池的研发与制造开展深度合作，运用先进绿色制造技术，建设智能化、零碳化现代工厂，完善产业链配套，带动上下游企业协同发展，共同壮大新能源产业生态。签约仪式上，泉州市南安市人民政府与宁德时代签订投资协议书，项目计划于2026年二季度开工。 1月27日，宁德时代还与云南省人民政府在云南昆明签署全面战略合作协议。在会上，昆明市人民政府与宁德时代签署了三方战略合作协议，将主要围绕新能源电池、绿色能源、绿色交通、低空经济4个方面开展深入合作，规划建设锂电池绿色智造基地，计划2026年一季度开工。 1月14日，时代长安动力电池二期项目在重庆市举行签约仪式。该项目作为宁德时代与长安汽车战略布局的关键落子，总投资约55亿元，选址于川渝高竹新区北碚板块，占地约1000亩，规划建设25GWh的动力电池产能。 2025年12月31日，宁德时代还与贵安新区签署宁德时代（贵州）新能源动力及储能电池生产制造基地二期项目投资合作协议。宁德时代将在已建成投产的宁德时代（贵州）新能源动力及储能电池生产制造基地一期项目的基础上，投资建设二期项目，规划设计年产能30GWh动力及储能电池，占地面积约550亩。

2026年2月，宁福新能源发布2月项目建设月报，企业发展再传重磅捷报。随着三期10GWh动力电池项目于2月底顺利投产落地，宁福新能源整体产能规模正式突破至35GWh，标志着企业在新能源动力电池赛道的规模化发展迈入全新阶段，行业核心竞争力实现跨越式提升。 此次顺利投产的三期10GWh项目，是宁福新能源完善产能布局、夯实产业根基的核心工程。该项目的落地并非简单的产能规模叠加，更是企业在智能制造、工艺升级、效率提升领域的一次全面突破，为宁福新能源在新能源赛道持续领跑再添强劲动力。从项目规划到建成投产，宁福新能源以高效的执行能力、严苛的品控标准，实现了项目建设的高质量落地，每一块下线的电池产品，都彰显着企业深耕动力电池领域的硬核实力。 截至2026年2月底，宁福新能源已形成完善的全国化产能布局，整体产能规模达到35GWh，其中宁福基地产能20GWh，焦作新能源基地产能15GWh。从蓝图规划到实景落地，从产线投产到效能提速，企业发展的每一步都走得扎实稳健，以持续跃升的产能规模，为下游市场供应与客户需求交付筑牢了坚实保障。 在三期项目圆满落地的同时，宁福新能源四期20GWh项目建设正全速推进。目前项目施工现场建设节奏紧凑，各项工序实现有序衔接、高效闭环，整体建设进度符合预期，预计2026年下半年可正式投产。届时，宁福新能源的产能规模将迎来新一轮爆发式增长，企业市场供给能力与行业话语权将得到进一步强化，为中长期发展打开广阔空间。 值得关注的是，宁福新能源始终坚持技术创新与产能扩张双轮驱动的发展战略。2026年1月，企业自主研发的氟芯大圆柱电池产品凭借优异的性能表现，获得行业广泛关注与高度认可，实现技术端的强势突破；2026年2月，企业以三期项目投产、四期项目冲刺的强劲势头，实现产能端的持续跃升。开年两个月接连实现技术与产能的双重突破，充分彰显了宁福新能源“开局即冲刺、起步即决战”的发展姿态，也印证了企业坚守“用心造好每一块电池”的初心，以技术立企、以产能兴企、以品质强企的发展理念。 后续，宁福新能源将持续聚焦新能源动力电池核心赛道，稳步推进各生产基地项目建设与核心技术研发攻关，不断完善产业布局、提升核心竞争力。企业将持续发布产能动态、技术突破与项目进展，与行业伙伴、社会各界共同见证中国新能源企业的成长与跨越，为中国新能源产业高质量发展注入源源不断的动能。

据外媒报道，加拿大政府计划于3月1日起正式启动针对中国产电动车的进口许可发放工作。此举旨在落实加中双方此前达成的一项贸易协议。根据协议内容，加拿大同意设立中国电动车的进口配额，中国则相应降低对包括油菜籽在内的一系列加拿大农产品的关税。 加拿大全球事务部于2月24日发布进口管制公告，明确了配额执行方式与时间安排。 根据公告，2025年3月1日至8月31日期间，加拿大将按“先到先得”原则，发放最多2.45万辆中国产电动车的进口许可。获批进口的车辆将适用6.1%的最惠国关税税率，相较2024年实施的106.1%惩罚性关税，税率大幅下调。 此次进口配额计划的初始规模为4.9万辆，计划在2030年前逐步扩大至7万辆。适用车型涵盖纯电动汽车、混合动力汽车及插电式混合动力汽车。

2月27日，小米公司董事长兼CEO雷军在小米汽车电池工厂直播，该电池工厂位于北京亦庄的小米汽车工厂内。 据悉，该电池工厂是小米自建的完整电池Pack工厂，自制电池Pack，占地面积9855平方米，具备从电芯来料、到模组、到Pack的全工艺流程。 该电池工厂拥有5条自动化工序：电芯段、模组段、Pack段、检测段、机运段。 雷军谈到，电池安全至关重要，小米深入参与电池研发，并且自己制造一部分的电池包，有助于更深入地掌握电池技术，更好地与供应商协同配合，严格把控电池的质量和安全，同时进一步提升续航能力、充电速度这些关键指标。 雷军表示，小米一直在持续投入，不断提升安全能力。小米当前有超过220人的电池研发团队。小米汽车成立至今，电池系统相关专利提交了486篇，目前已经获批190篇。 其中，小米电池安全设计的关键技术领域，全方位关注6个要点：本征安全、结构安全、热安全、电气安全、功能安全、大数据安全（预报警策略）。小米电池安全设计理念是高目标牵引，高质量交付。 此外，小米汽车的电池包，通过了行业最严苛的安全测试标准，甚至做了很多标准外的测试：比如整车碰撞标准测试，电池系统标准测试，电芯循环后测试等。 雷军提到，未来，小米汽车电池工厂的目标，是打造电池制造的标杆工厂、灯塔工厂，把先进的电池制造能力复制给整个产业链，提升产业供应链的体系能力。

2 月 27 日，国家能源局发布 2026 年 1 月全国电动汽车充电设施数据。 根据国家充电设施监测服务平台数据，截至 2026 年 1 月底，我国 电动汽车 充电基础设施（枪） 总数 达到 2069.8 万个，同比增长 49.6% 。其中 ， 公共充电设施（枪） 480.1 万个，同比增长 31.2% ，公共充电 设施 额定总功率达到 2.26 亿千瓦，平均功率约为 47.01 千瓦 ；私人充电设施 （枪） 1589.7 万 个 ，同比增长 56.1% ，私人充电设施报装用电容量达到 1.38 亿千伏安。

2月25日，宝马集团与宁德时代在北京签署合作谅解备忘录，双方将围绕电池护照跨境数据试点及供应链碳足迹协同降碳展开深度合作。此次签约，正值德国总理默茨携德国企业家代表团访华，旨在推动动力电池数据链合规、通畅以及协同降碳，深化全供应链协同可持续发展。 根据备忘录，双方将通过电池护照场景的探索应用，进一步提升全球供应链背景下的数字化管理和数据交互能力，增强对全球法规的协同应对能力，持续强化产品的低碳绿色可持续发展，共同推动全球电池信息和数据标准的示范与推广应用。 宁德时代与宝马集团的战略合作始于2012年，双方在电池生产、联合研发以及技术创新领域建立了深厚信任。未来，宁德时代将继续秉持开放合作理念，携手国际伙伴以技术创新驱动全球绿色转型，共同塑造汽车行业可持续发展的未来。

经过前几年的深度调整与优胜劣汰，当前电池新能源行业正迎来新一轮理性增长与结构性复苏。有人乐观认为，这一赛道的下一个黄金五年或许已悄然开启。 资本是否愿意持续投入，是衡量这个行业景气度与发展韧性的核心风向标。据电池网不完全统计，2026年1月，我国电池新能源产业链企业投资扩产新项目44个，公布投资额的新项目33个，共计总额493.71亿元。与去年同期21个新项目相比，项目数量实现翻倍增长，投资规模与去年同期371.48亿元相比，也实现了大幅增长，产业回暖信号明确且积极。 而值得一提的是，今年1月产业链展现出的“重焕生机”，并非简单的规模回潮，而是技术驱动下的结构性升级：围绕固态电池、钠电池等新体系与高端材料迭代精准布局，真正走向高技术、高壁垒、高质量的增长轨道。与此同时，应用场景的多元拓展，以及海外产能的加速布局，也推动了一批项目落地。 材料 迭代加速 新电池技术迎大规模产能落地 近两年，固态电池赛道可谓风起云涌，进入2026年，更是迎来爆发式开局。1月13日，工信部节能与新能源汽车产业发展部际联席会议首次将“加快突破全固态电池应用技术”明确列为提升产业链自主可控能力的关键任务。 与此同时，固态电池技术竞赛同步升温：特斯拉正式确认，已实现干电极工艺规模化生产，国内一汽、广汽、比亚迪、宁德时代等多家企业宣布中试产线投产或取得阶段性突破，蜂巢能源发布全球首个大电量中镍半固态电池，首款半固态产品100kWh半固态纯电，并同步发布半固态+龙鳞甲3.0产品；吉利宣布年内完成全固态电池包下线；长安汽车表示，“金钟罩”固态电池今年三季度前完成装车验证，续航超1500公里…… 政策定调、技术突破共振下，1月国内固态电池投资扩产迎来多个大项目落地：云石卫蓝拟斥资52亿元在江苏江宁投建年产15GWh产能的固态锂电池及电池PACK、储能装备等产品生产基地；金龙羽官宣在广东深圳斥资12亿元投建年产2GWh固态电池量产线项目；中创新航拟在江苏常州规划建设新体系固态电解质材料及固态电池制备能力提升项目；富鑫科技规划在内蒙古鄂尔多斯投建年产10GWh半固态锂离子电池及PACK生产线；中科起能拟在江苏常州建设未来能源创新中心及年产1GWh高功率储能动力模组生产基地项目，重点推进高比能、高功率半固态电芯和高功率储能模组两大核心技术板块；固纳新能源官宣在福建三明建设固态电解质制造及研发项目；当升科技拟在江苏常州投建年产3000吨级固态电解质材料项目…… 综上来看，我国固态电池产业已进入产能军备赛与商业化竞速并行的关键阶段。 不止固态电池，钠电池经历了三年热身期后，在2026年也全面起势，整个产业链逐渐完成从中试线到大规模制造的蜕变。 1月，钠电赛道迎来两大电池项目落地：润达绿投拟投资30.33亿元在宁夏盐池建设10GWh钠离子电池生产项目；钠新寰宇投资15亿—20亿元在山东新泰布局钠离子电池产业园。 作为决定能量密度、循环寿命与成本竞争力的核心变量，电池材料体系的革新也在加速演进，高压实磷酸铁锂、硅碳负极、固态电解质等关键材料赛道同步升温，资本与产能向高端化、高壁垒环节集中。 其中，高压实磷酸铁锂成为储能与动力主流升级方向，1月，江西升华、龙蟠科技、万润新能均官宣扩产高压实磷酸铁锂，累计规划年产超过81万吨；负极材料方面，不少企业冲刺硅碳万吨级布局，1月，埃普诺集团官宣将在内蒙古赤峰落地年产2万吨硅碳负极项目，固投约12亿元；固态电解质从实验室走向产业化，1月，中创新航、固纳新能源、当升科技等均有加码相关产能…… 政策加码、资本涌入、技术破壁、量产提速。从材料革新到电池技术的产业化落地，可以说，我国电池新能源产业链正从单一产能扩张，转向全链条技术突围。 全球储能 火 爆 多元应用场景催生电池新增长极 当前，储能赛道应用场景持续拓展，从大型新能源基地配套、电网侧独立储能，到源网荷储、虚拟电厂、V2G等创新模式不断涌现，行业发展空间持续打开。 研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国储能电池行业发展白皮书（2026年）》数据显示，2025年，全球储能电池出货量达到651.5GWh，同比增长76.2%，其中中国企业储能电池出货量为614.7GWh，占全球储能电池出货量的94.4%，中国企业出货量全球占比进一步提升。 此前在与电池网的独家对话中，多氟多总经理李云峰曾表示，尤其看好大圆柱电池在家庭储能、工商业储能等领域的潜力；蜂巢能源董事长兼CEO杨红新在2026年1月“蜂越·信未来——蜂巢能源第六届电池日”活动上，曾预判，储能未来10年都会呈现高速成长。EVTank也在白皮书中预测，到2030年全球储能电池的出货量将超过2TWh，相比之前的预测有较大幅度提升。 海外储能需求疯涨的态势从2025年一路延续至今，进入2026年，国内企业在储能国际赛道更是捷报频传： 已成功交付超500个储能项目！比亚迪储能东欧规模最大项目投运；楚能新能源斩获埃及6GWh订单；天合储能再签拉美1.203GWh大单；宁德时代与施罗德等签约欧洲10GWh储能项目……一批龙头企业凭借技术与规模优势，正在全球市场持续打开增长空间。 储能企业订单饱满、产能紧俏，叠加海外关税政策不断变动带来的布局考量，相关企业加速推进全球化产能与市场布局，通过梳理，电池网发现，1月5个海外新项目均与储能产业相关：亿纬锂能与HYD、印尼国企合作推进电池产业链一体化项目；天合储能签约意大利最大储能项目之一，引领欧洲GWh级市场新篇章；协合新能源在美国投资1.56亿美元建设太阳能发电及储能系统；天能集团与VCIG合作在马来西亚建设1GWh光伏储能电站项目；阳光电源在苏伊士运河经济区建设电池储能设备制造厂。 不止储能赛道全球吸金，春晚人形机器人的灵动互动，以及电动升降器、电动船舶等新型交通方式加速落地，一系列高增长新兴领域正成为资本布局的新焦点。 而上述应用场景的持续拓展，均为电池行业打开了更大的成长空间，面对新兴赛道的专用电池项目也开始涌现：湖北允升科技工业园有限公司拟在湖北随州投资10亿元建设年产2GWh高性能低空经济锂电池项目，精准卡位低空经济赛道；中科起能拟在江苏常州落地未来能源创新中心及年产1GWh高功率储能动力模组生产基地项目，聚焦储能和无人机等新兴领域对高比能、高功率电池的核心需求。 结语： 从固态电池、钠电池等新电池体系加速量产落地，到高压实磷酸铁锂、硅碳负极、固态电解质等关键材料同步突破，从储能海内外订单与产能齐增，到低空经济、人形机器人、电动船舶等新场景不断打开成长空间，电池新能源行业正实现全链条技术突围与全场景需求共振。 从1月投资扩产相关项目梳理可以预见，2026年将成为我国电池新能源产业从规模扩张迈向高质量跃升的关键一年，电池行业也将在技术创新、市场扩容与全球化深化共同推动下，迈向更健康、更具韧性、更可持续的增长通道。

据相城区融媒体中心消息，2月26日，普诺英（苏州）新能源有限公司新建电池连接件项目开工仪式举行。项目总投资3亿元，建成投产后预计可实现年产值3.6亿元。 据悉，普诺英（苏州）新能源有限公司位于江苏省苏州市相城区黄埭镇聚民路北、苏台高速东，项目占地1.58万平方米，建筑面积3.72万平方米。普诺英新建项目建成后，将具备年生产各类电动工具类电池连接件产品3亿套，储能类电池连接件产品1.25亿套，能源汽车及电动汽车类电池连接件产品3.6亿套的生产能力，为新能源产业链提供关键配套支撑。

2月26日，万顺新材（300057）在接待机构调研时表示，公司铝加工业务板块已形成铝板带、铝箔一体化产业链布局。 铝箔产能方面 ，万顺新材铝箔总产能规划25.5万吨，其中江苏中基主要生产双零铝箔（应用于包装领域），产能8.3万吨，安徽中基主要生产电池铝箔，现有产能7.2万吨，在建年产10万吨动力及储能电池箔项目将分步投产、陆续释放产能，9月底前全面完成建设。 铝板带产能方面 ，万顺新材江苏、安徽基地产能合计13万吨，四川基地产能13万吨，铝板带现有总产能合计26万吨。 钠电池用铝箔方面 ，万顺新材提到，公司自主开发的高达因电池铝箔表面达因值高且稳定，可提升后期加工浆料与铝箔的附着力，涂布均匀性更佳，降低电阻，进而提升电池的充放电效率和循环稳定性，也适用于钠离子电池正负极等需求。高达因电池铝箔已进入小批量供应阶段，增强了公司铝加工业务的发展后劲。