SMM8月22日讯： 进入8月下旬，受生产需求驱动，钢厂对钼铁的采购开始集中进行，显著提升了钼精矿和钼铁等产品的市场流通性。 【国内市场情况】 由于钼价预期存在上行可能，国内大型钼矿山选择谨慎释放货源。部分中小型钼矿山和持货商则因担忧价格波动而选择积极出货以回笼资金。 总体来看，市场上的钼原料依然紧俏，为钼价的小幅上涨提供了一定支持。 近日，钢厂的采购需求显著拉动了钼铁市场，钼铁冶炼厂新增订单数量增加。然而，由于钼原料储备有限，钼铁价格的倒挂局面并未完全缓解。 截至本周，8月钼铁招标量已接近1万吨，进一步需求仍在乐观预期中。 目前，钼铁的成交价格主要集中在 23.7万元/吨附近，少量成交价达23.8万元/吨，但尚未成为主要议价焦点。 【海外市场情况】 随着海外夏季休假逐渐结束，钼产业链的下游消费逐步回归市场。 尽管成交氛围有所回暖，但需求量仍未恢复至充分水平，因此对钼价的上行支撑力较为有限，仍需进一步观察。 【综合分析】 当前，国内钼市场的生产和终端消费正逐步活跃，钼铁等产品的市场需求仍有上升空间。然而，消费市场对成本的严格控制在一定程度上限制了钼价的快速上升。 综合判断，预计短期内钼价将小幅上行并维持高位盘整的走势。   》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

SMM 2024年8月22日讯 日内沪铅主力2409合约开于17575元/吨，开盘后围绕日内均线震荡，低位在17435元/吨，终收于17480元/吨，跌幅0.79%，录得二连阴。持仓量减少3344手至48371手，成交量减少35729手至86004手。 头部电池生产企业近期集中进行仓单提货，中小规模蓄电池生产企业原料备货积极性依然不高，国内炼厂成品铅库存压力较大。今日炼厂自提报价维持大贴水，短期铅价走势维持弱势震荡。 》订购查看SMM金属现货历史价格

据海关数据统计，2024年7月份中国镁锭出口19427吨，环比减少13.9%，同比增加0.2% ，出口累计同比增加23.5%。 从出口国家来看，2024年7月中国镁锭主要出口国家为荷兰、加拿大、韩国、印度以及阿联酋，占总出口量的59%左右。 其中至荷兰的镁锭出口总量约为4296吨，占比22%，环比减少38.7% ；出口加拿大2205吨，占比11%，环比增加52.1%；出口韩国1689吨，占比9%，环比减少12.8%；出口日本1637吨，占比6%，环比增加15.2%；出口阿联酋1622吨，占比8%，环比增加87.7%。 作为欧洲重要出口聚集地的荷兰鹿特丹受欧洲海外夏休影响出口量环比减少38.7%，预计随着欧洲各国海外夏休结束，欧洲市场对镁锭需求量将会有小幅回升。 从出口目的地来看，2024年7月中国镁锭出口量第一省份为广东省7431吨，占总出口量的38%左右；山西省位列第二，出口量6687吨，占总出口量的34%左右；排名第三是浙江省，出口量为2008吨，占总出口量的10%左右。  在其他出口镁产品中， 2024年7月中国镁合金出口7241吨，环比减少8.8%，同比减少15.0%,出口累计同比减少11.5%。 2024年7月中国镁粉出口6689吨，环比减少3.1%，同比增加17.0%，出口累计同比增加17.6。SMM从镁合金生产企业了解， 海外镁合金市场受镁价剧烈波动影响逐步开启“去镁化”或“以铝代镁”，海外客户对于镁合金的市场应用的信心不足，镁合金的海外市场有所萎缩 ；SMM从镁粉出口企业了解，受全球终端需求低迷所影响，海外钢厂为了保持相对稳健的盈利率开工率有所下滑，7月中国镁粉出口环比减少3.1%，但镁粉的整体海外市场需求受原材料镁锭价格下行得到极大的恢复。 综合来看，2024年7月的镁锭出口量较6月略有减少，主要体现在对荷兰的出口量减少了2707吨。据SMM消息，2024年8月，由于乌克兰袭击了位于俄罗斯南部的库尔斯克州，俄乌冲突可能影响俄罗斯向欧洲大陆输送天然气的关键中转站，导致欧洲天然气供应短缺的担忧大幅增加，天然气价格上涨超过5%。截至目前，天然气价格仍处于高位，海外市场担心2022年能源危机事件重演，情绪趋紧。 尽管如此，海外市场的电解铝企业运行情况暂时没有显著变化，预计9月中国镁锭出口量将环比小幅上升。   》订购查看SMM镁现货历史价格

8月22日，据SMM调研今日不锈钢早间期货维持平盘，现货成交尚可，午后随有色板块回落，现货市场价格整体持平，但由于电子盘下调，导致部分点价成交价格再次下跌。午后成交较为冷清，并且库存数据出炉后下游原有采买意愿转为观望，而期货短期内情绪仍然偏弱，预计现货价格短期内偏弱震荡运行。当日早间304冷轧无锡地区报13750-14100元/吨，304热轧无锡地区报13350-13450元/吨。316L冷轧无锡地区报24700-25100元/吨。201J1冷轧无锡地区报8400-8500元/吨。430冷轧无锡地区报7800-7900元/吨。SHFE10：30分SS2409合约价格13810元/吨，无锡不锈钢现货升水110-460元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。 》点击查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业数据库

8.22 镍晨会纪要 纯镍： 8月21日，金川升水报1000-1200元/吨，均价1100元/吨，均价与上一交易日相比下降100元/吨，俄镍升水报价-400至-100元/吨，均价-250元/吨，均价较前一交易日相比下降50元/吨。今日早间盘面震荡偏强运行，但价格仍在阶段性区间内，现货市场升水较前一工作日整体波动较小。今日镍豆价格128650-128950元/吨，较前一交易日现货价格增加1075元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为2209元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低2209元/吨）。 硫酸镍： 8月21日，SMM电池级硫酸镍指数价格为27873元/吨，较前一工作日上涨28元/吨。电池级硫酸镍价格为27700-28000元/吨，均价较前一工作日上涨50元/吨。供应端，受需求增量影响，8月硫酸镍产量小幅增长，但上涨空间有限，且多数镍盐厂成品及原来库存均位于低位，挺价情绪表现较强。成本端，目前市场高冰镍成交系数在85-86，mhp成交系数在80-82，三元极片成交系数在74-75。镍价小幅回涨，整体原料价格仍处于高位持稳运行，因此盐厂的生产成本与售价持续倒挂。需求端，随着逐渐进入传统的金九银十旺季，9至10月下游三元前驱体、三元正极企业均有一定增量，但目前并非月底或月初的刚需采买节点，因此多数前驱体企业近在市场询价而不采买，对高价镍盐接受力度尚弱，但仍有少量企业进行采买，市场正处于上下游博弈中。目前市场成交系数在97折左右。预计短期内，镍盐价格仍将受需求增量，成本高位和供应偏紧而小幅上涨。 镍铁： 8月21日讯，SMM8-12%高镍生铁均价1002.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日下跌1元/镍点。供给端来看，国内方面，当前镍生铁价格回落冶炼厂利润倒挂，生产驱动力受阻，预计8月产量或持稳为主。印尼方面，当前镍矿供应偏紧局面未有好转，在新增投产的推动下，以及转产高冰镍驱动走弱下，产量爬坡。需求端来看，不锈钢现货价格低位，库存高企去库缓慢，钢厂采购持观望，买方情绪传导下，镍生铁价格较为承压，预计短期内镍生铁价格或有下行但空间有限。 不锈钢： 8月21日，据SMM调研，今日不锈钢期货偏强运行向上反弹，现货市场情绪相较昨日有所好转，日内304冷热轧成交询盘均较为活跃，卷板成交较好，而平板出货有一定压力。而201虽有价格管控，但实际成交价格仍有低价资源流通。400系方面，日内太钢上调自身430冷轧指导价，但今日钢招价格环比下降，预计后续成本线下移，价格支撑较难，后续偏弱运行。当日早间304冷轧无锡地区报13750-14100元/吨，304热轧无锡地区报13350-13450元/吨。316L冷轧无锡地区报24800-25000元/吨。201J1冷轧无锡地区报8400-8500元/吨。430冷轧无锡地区报7800-7900元/吨。SHFE10：30分SS2409合约价格13760元/吨，无锡不锈钢现货升水160-510元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。

SMM8月22日讯： 8月多晶硅企业市场再遇变故！ 8月初由于受多晶硅新疆头部企业多个基地停产检修消息放出，多晶硅预期产量下滑至13.9万吨左右。 8月中旬，多晶硅价格蠢蠢欲动，随着成交相继展开，某头部拉晶厂的大量拿货、贸易商进场以及头部硅料厂对报价的不断提升。多晶硅成交价格小幅阶梯式上涨，最终主流成交占住40元/千克价格。 本周（8.19-8.23）经过SMM对排产调研复盘，8月多晶硅实际产量较预期大幅下滑，再次出现多个厂家抱团降产的情况，多晶硅实际产量预计下滑至13.1万吨。 据SMM了解，某二线企业5个还原车间仅开工2各半，二期进入停产状态，8月实际产量预计不足7000吨，开工率降至约6成左右。 同时某新疆一线企业本有望8月复工后小幅提产带来约1500-2000吨产量增量，如今SMM了解到其复产将推迟到9月份。另一家在开5万吨的多晶硅企业也出现了停产消息，暂定10月份复产。 多个多晶硅厂家集体减产，影响将如何？ 据SMM了解，受硅片头部企业开工波动影响，8月国内硅片企业排产总量预计55.07GW，换算为多晶硅需求约为12.4万吨左右，8月多晶硅供需基本处于紧平衡状态，这对多晶硅价格其实起到了一定支撑作用。 除此之外，值得注意的是SMM了解到目前除个别头部企业外，多家拉晶厂手中硅料原料库存并不十分充裕，部分厂家原料库存仅能支撑至9月中旬左右，这无疑将在即将开展的9月多晶硅议价签单丧失一定主动权。叠加即将到来的9-10月需求小旺季，以目前39-40元/千克的交付价格来看，多晶硅仍有小幅上涨空间，考虑硅片价格走弱以及成本压力，该空间可能十分有限，其小幅涨价或将在9月签单中后期得以体现。 》查看SMM光伏产业链数据库

盘面：隔夜伦铜开于9257美元/吨，盘初摸高于9276美元/吨，盘中震荡下行摸低于9197美元/吨，盘尾回升最终收于9249美元/吨，涨幅达0.74%，成交量至1.3万手，持仓量至28万手。隔夜沪铜主力2409合约开于73920元/吨，盘初下行摸低于73540元/吨，而后震荡上行，临近盘尾摸高于74040元/吨，最终收于73840元/吨，涨幅达0.18%，成交量至1.6万手，持仓量至12.2万手。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）美联储7月会议纪要显示，绝大多数决策者预计9月可能适合降息，部分希望7月就行动。另外美国至3月的过去一年非农就业人口初步下修81.8万，为十五年来最大规模下修。（2）8月21日，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，鼓励开展老旧变电站和输电线路整体改造等。 现货：（1）上海：8月21日1#电解铜现货对当月2409合约报贴水10元/吨-升水50元/吨，均价报升水20元/吨，环比跌30元/吨。昨日早市沪铜隔月月差明显收窄，持货商正套获利平仓后积极抛出仓单，现货升水短期内再度下行。预计今日升水将稳定于平水价格附近。 （2）广东：8月21日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水80元/吨- 贴水20元/吨，均价贴水50元/吨，环比跌50元/吨。总体来看，库存增加下游消费较昨日前日减弱，现货升水明显走低。 （3）进口铜：8月21日仓单价格46到60美元/吨，QP9月，均价环比持平；提单价格53到67美元/吨，QP9月，均价较环比下跌1美元/吨；EQ铜（CIF提单）22美元/吨到36美元/吨，QP9月，均价环比持平，报价参考8月下旬到港货源。昨日进口比价较前一交易日变化不大，依旧处于亏损区间。仓单方面，小部分下游存在刚需补货需求，但考虑到持货成本，卖方不愿低价出货，市场难见成交。提单方面，由于近期比价表现较弱，市场担忧后市，对8月底到港提单，卖方出现让利出货情况，但9月初到港货源报盘依旧偏高。 （4）再生铜：8月21日再生铜原料价格环比保持不变，广东光亮铜价格64700-64900元/吨，环比保持不变，精废价差1640元/吨，环比下降310元/吨。精废杆价差710元/吨，据SMM了解到，铜价回落，再生铜杆成交平淡。 （5）库存：8月21日LME电解铜库存减少425吨至319625吨；8月21日上期所仓单库存减少1724吨至151953吨。 价格：宏观方面，美国劳工局将截至3月的一年中就业增长下修81.8万人，平均每月减少约6.8万人，为2009年以来的最大下修幅度。此外，美联储7月会议纪要显示，绝大多数官员认为9月降息是适宜的。基本面方面，由于仓单释放，电解铜现货供应增多，昨日升贴水承压下行。消费方面，铜价出现波动，加工企业观望情绪增强，期待铜价再次回落，需求有所下降。价格方面，铜价仍存一定上涨空间。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

期货盘面： 隔夜，伦铅开于2059美元/吨，开盘后便一路震荡上行，进入欧洲时段，摸高2090美元/吨后小幅盘整，终收于2090美元/吨，涨29美元/吨，涨幅1.41%。 隔夜，沪铅主力2409合约开于17680元/吨，盘初下行探低17470元/吨后上行补涨至日内均线附近横盘整理，终收于17545元/吨，跌75元/吨，跌幅0.43%。 》点击查看SMM铅现货历史报价 现货基本面 ： 上海市场万洋、红鹭铅对沪铅2409合约平水报价；江浙地区江铜铅对沪铅2409合约平水报价。沪铅呈冲高回落态势，持货商出货各异，部分货少挺价，部分则积极出货，整体报价偏贴水方向，同时炼厂厂提货源报价较低，散单对SMM1#铅均价贴水200-100元/吨出厂。再生铅炼厂亦是存分歧，部分试图涨价，但更多是扩贴水出货，再生精铅报价对SMM1#铅均价贴水200-150元/吨出厂，下游企业仅以刚需采购，散单市场成交仍是偏弱。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观方面，美国就业增幅下修，市场正在寻求更多有关美联储在9月17-18日会议上可能降息幅度的线索。基本面上，尽管本周现货铅锭出现不同程度贴水抛售货源，但下游企业逢低接货积极性不高，基差收窄后，部分企业偏向仓库提货。昨日上交所期铅仓单日报显示，国内铅社会库存延续下滑趋势跌破万吨关口，另外伦铅库存亦同步去库5600吨至18.55万吨。8月中下旬，下游头部企业集中提货，叠加部分原生铅交割品牌企业与再生铅企业计划检修，仓单回落至低位后或将再度出现月差走扩机会。中小规模蓄电池企业原料备库积极性仍相对较差，受原料供应压力等影响，亦有冶炼厂挺价惜售，铅价下方支撑较强，后续仍需关注下游消费恢复情况及废电瓶等原料的变化。

》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 8.22 SMM 铝晨会纪要 隔夜沪铝主力2410合约开19815于元/吨，夜内最高点19815元/吨，最低点19705元/吨，收于19780元/吨，涨30元/吨，涨幅0.15%。隔夜LME 3M铝开于2482.5美元/吨，最高点2495美元/吨，最低点2452.5美元/吨，收于2479美元/吨，跌23美元/吨，跌幅0.92%。 宏观：（1）美国劳工局将截至3月的一年中就业增长下修81.8万人，平均每月减少约6.8万人，为2009年以来的最大下修幅度。（利多★★）（2）美联储7月会议纪要显示，几位官员认为7月就已有理由降息：绝大多数官员认为9月降息是适宜的；通胀风险上行风险降低，就业下行风险有所增加。（利多★）（3）国家金融监督管理总局发布最新统计，目前，商业银行已审批房地产“白名单”项目5392个，审批通过融资金额近1.4万亿元，精准支持房地产项目融资取得阶段性成效。（利多★）（4）两部门印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》的通知，目标到2027年，能源重点领域设备投资规模增长25%以上，推动煤电、输配电、风电、光伏、水电等领域设备更新和技术改造。（利多★） 基本面：（1）据SMM统计，8月21日广东铝锭库存23.15万吨，较上一交易日减少0.05万吨；无锡地区铝锭库存32.59万吨，较上一交易日减少0.3万吨；巩义地区铝锭库存9.03万吨，较上一交易日减少0.16万吨。（利多★）（2）国际铝业协会(IAI)周一公布的数据显示，7月全球原铝产量同比增长2.4%，至619.4万吨；7月原铝日均产量为19.98万吨，6月为19.94万吨，上年同期为19.51万吨。（利空★）（3）2024年8月21日，泰国反倾销和反补贴委员会初步认定中国铝挤压材存在倾销行为，并将继续调查九个月。如果最终确认，将对进口产品征收五年反倾销税，五年后进行复审。2023年中国出口到泰国的铝制条杆及型材为39,140吨，铝制结构体为33,451吨。（利空★） 现货：昨日早盘沪铝先抑后扬，整体仍表现偏强震荡，华东现货市场出货多居多，下游刚需备库，市场成交整体表现一般，但后市铝价乐观的情况下，持货商也并未出现低价甩货的情况，基差整体持稳为主。昨日SMM A00铝价对2409合约维持贴水80元/吨，现货价格录得19590元/吨，较上一交易日涨100元/吨。 昨日中原铝现货市场表现平淡，持货商稳价出货为主，日均价明显高于月均价的情况下，下游接货略显被动，多刚需补库为主。昨日SMM中原价对2409合约维持贴水170元/吨左右，对SMM A00维持贴水90左右，中原现货均价录得19500元/吨，较上一交易日涨100元/吨。 总结：宏观方面，美国非农就业数据出现大幅往下修正，就业下行风险已然暴露，且近期美联储通胀数据表现良好，市场继续交易9月降息预期，美元指数偏弱运行。基本面国内铝锭库存依旧呈现下降趋势，国内电解铝供应端依旧在顶部平稳运行。下游开工方面，工业型材订单出现回暖，带动型材龙头企业开工率小幅回升。与此同时，在传统旺季及国内经济刺激政策下，下游消费有望向好发展。近期外围宏观情绪偏向友好，基本面供需矛盾有所减弱，SMM预计，短期铝价或呈现反弹震荡走势。后续仍需关注铝消费方面及铝社会库存变动。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】