前不久，攀钢矿业新建的钴镍资源回收示范线建成投产，目前生产稳定，达到预期效果。这是首条从攀西地区钒钛磁铁矿中回收钴镍产品的生产线，其中钴回收率达到80%以上，为攀西钒钛磁铁矿资源综合利用产业链延伸提供了强有力支撑。钴是一种非常稀缺的小金属资源，素有“工业味精”和“工业牙齿”之称，因具有很好的耐高温、耐腐蚀、磁性性能而被广泛应用于航空航天、电子电器、机械制造、电池制造等行业，是重要的战略资源之一。攀西地区钒钛磁铁矿中伴生着可观的硫、钴、镍、铜等。通过研究探索，2004年，攀钢矿业建成硫（钴）精矿生产线，实现对硫的工业化回收，到2023年，硫（钴）精矿产能达到4.5万吨/年。但由于硫（钴）精矿中钴的含量较低，因此在产品售卖时只以硫计价，钴未计价，造成钴资源的浪费。 从2021年起，攀钢矿业与中国地质科学院矿产综合利用研究所合作，立项开展“攀西钒钛磁铁矿伴生钴资源回收技术研究”。研究人员针对攀西钒钛磁铁矿共伴生硫钴镍资源一直未能实现综合回收钴镍的技术难题，制订硫钴分离技术方案，进行新型浮选药剂开发、配方调整和浮选工艺优化，实现了富钴矿物的高效分离回收。通过选别，硫（钴）粗精矿中的钴品位由0.3%提高到1.0%以上，镍品位从0.7%提高到2.0%以上，钴回收率达到80%以上。 在实验室药剂开发、浮选工艺优化的基础上，攀钢矿业于2022年开始自主设计并施工建设钴镍资源回收示范线。今年10月，该公司通过系统研究，实施技术集成转化，在新白马公司建成年处理3万吨硫（钴）粗精矿的钴镍资源回收示范线，现已生产钴镍精矿100余吨。目前，该公司正大力推进科技成果转化，将成果尽快推广运用于其他产线。

格林美表示，目前虽然镍价有所回落，但未来10年，随着新能源发展，全球镍资源将持续紧缺，印尼镍资源将成为公司业绩增长的强大动力。 与此同时，青美邦项目镍产品运回国内使用有利于公司实现主原料自主可控，稳定供应，平抑采购成本，发挥上下游协同效应，使公司整体效益得到良好提升。

据外电12月15日消息，德国商业银行预计，2024年底锌价料为每吨2,700美元。 该行预计，未来一年铜价将进一步大幅上涨，并回升至每吨9,200美元。 该行表示，明年年底铝价料为每吨2,800美元。 至于镍，该行认为其在未来几个月有反弹潜力；预计明年价格在每吨2万美元左右。

随着英国政府周四宣布将针对俄罗斯金属实施新的制裁措施，全球金属市场在隔夜迎来了剧烈波动：钯金一路飙升了近12%，而铜价也创下了11个月来的最大涨幅。 英国政府14日宣布，英国对向俄罗斯出口多项军民两用商品实施禁令，并禁止进口某些俄产金属，此外还通过了一项有关禁止从俄罗斯进口钻石的法律。 英国政府在新闻稿中称，新一揽子制裁禁止出口一系列存在被用于军事或工业目的风险的商品，包含机器零件和电子产品等，制裁还将禁止英国公民和公司从事多种俄罗斯金属的交易。在英国政府公布的立法中，引入了新的限制措施，规定英国人 “不得直接或间接购买源自俄罗斯或位于俄罗斯的金属”。 该文件将铜、镍、铝、铅、锌、锡和钴列为限制对象，但并未提及钯等贵金属。 英国政府表示：“英国还对俄罗斯央行和财政部实施了制裁。与其他银行加在一起，俄罗斯银行业的90%以上受到制裁。” 目前尚不清楚制裁的影响范围有多大。虽然英国不是一个重要的金属消费国，但许多公司都在英国注册，包括重要的贸易商，如嘉能可公司和许多大银行。 一些西方公司和银行试图遵守美国、欧盟和英国的所有制裁措施，这可能会使制裁措施产生更大的影响。去年俄罗斯对乌克兰采取特别军事行动后，西方国家对俄罗斯实施了前所未有的大规模制裁。 据悉，LME的交易员也在试图评估英国新制裁措施的影响。该措施将禁止英国公民和企业交易一系列俄罗斯金属。LME在一份声明中表示，从12月15日开始这些规定可能会阻止英国人提取他们在该交易所购买的俄罗斯金属。 LME期铜隔夜一度上涨3.1%至每吨8588美元，创下1月9日以来最大盘中涨幅，尾盘报于8531美元。当天的涨势使铜价重返了每吨8500美元上方，年内迄今涨幅约为2%。 就铜而言，关键采矿业务的一系列重大挫折令市场收紧，此前便已导致分析师此前预期的2024年大量供应过剩遭到抹去。今年多数时间，对近期市场趋于宽松的预期令铜价承压，导致其一直横向盘整。 摩根士丹利分析师在周三的电邮报告中表示，“铜仍是我们青睐的基本金属，铜的供应扰动正在迅速加剧，推动2024年供应更加紧张。”该行分析师预计到明年第二季度铜价将上涨至9000美元。 而此外，钯金价格周四也创下了2020年3月以来的最大涨幅，现货钯金飙升近12%，一度升穿了1100美元。虽然英国的这些最新制裁措施并不针对俄罗斯的钯金供应（约占全球新矿供应的40%），但对钯金供应中断的广泛担忧 ，仍足以推动钯金达到11月7日以来的最高点。看跌钯金的交易商回补了他们的空头头寸，也推动了钯金的上涨。 不过，钯金今年迄今仍下跌了38%，原因是由于去库存化和人们纷纷使用更便宜的铂金代替钯金，汽车制造商对钯金的需求减弱。顶级矿产国俄罗斯和南非的供应也没有出现许多投资者担心的那种中断。

SMM12月13日讯：11月以来沪镍主连持续走弱，27日触2021年4月以来新低至121880元/吨后，进入12月维持区间震荡的走势，11月月度跌幅为9.31%，月线四连跌。12月13日午间收盘跌1.68%，较月初跌2.76%。 伦镍走势类似，27日刷2021年3月以来新低至15840元/吨，月度跌幅为7.84%，月线四连跌。12月13日11:45分，伦镍跌1.33%，较月初跌2.01%。 沪、伦镍期货走势： 》查看期货实时走势 现货 价格 11月 SMM1#电解镍 现货均价整体呈下滑走势，月末有所反弹，月度跌幅为7.73%。进入12月，维持区间震荡，13日报1319500元/吨，较月初涨0.50%。 据SMM分析，11月现货市场成交状况较10月有所回暖，主因此前备货企业库存耗尽，需要在11月进行刚需备库叠加月内价格处于年内镍价低位，下游采购的意愿有所提高。但下游实际需求在11月并未有实质性的增长。 SMM1#电解镍现货均价变化走势： 》查看SMM镍产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 基本面 供应端： 产量方面，11月全国精炼镍产量共计2.3万吨，环比减3.9%，同比增54.45%。11月为今年以来首次精炼镍产量下滑。本月产量下滑主要原因是自10月起镍价开启下行通道，首先挤压的就是外采原料生产电积镍的企业的利润，导致外采原料企业在10月底开始陆续亏损生产至今，叠加11月镍价加速下行，最低跌至12.3万元/吨左右水平，已经相当接近部分自有原料的一体化企业生产成本。此外，受期现产品之间的差异性，精炼镍的原料价格下行速度不及期镍，最终导致部分企业受成本端压力出现小幅减产。 SMM预计12月全国精炼镍产量2.32万吨，环比小幅增加。当前镍价已出现触底反弹迹象。此外，12月期间精炼镍原料端供给有所放量叠加下游需求较差，因此原料价格或无法支撑最终下行让利给下游。整体来看， 12月全国精炼镍产量或将小幅上行。 国内电解镍产量变化走势： 进口方面，据海关统计数据平台公布，10月中国进口精炼镍（含镍、钴总量≥99.99%，钴≤0.005％的未锻轧非合金镍、其他未锻轧非合金镍及未锻轧的镍合金）6670吨，其中清关量为3370吨环比增39.8%，同比减84.39%。 在10月，精炼镍按进口形式划分其中约62%属于特殊监管区域，一般贸易仅占比37.9%，环比减14.18%，说明尽管进口量增加，但是大多数进口精炼镍仍停留在保税区未直接流入现货市场。流入现货市场的精炼镍主要作为库存或仓单，这也导致10月期间国内仓单与社会库存同步大幅累库的原因。 受国内需求持续萎靡与新增电积镍对于部分进口镍的替代愈加深入， 预计11月期间纯镍清关量持续下降。 电解镍进口盈亏变化走势： 库存： 11月国内分地区六地纯镍总社库呈震荡累库的趋势，月度累库为4579吨。LME镍库存则为先去库后累库的表现，11月累库为1440吨。 据SMM调研所了解，受国产电积镍持续放量叠加下游需求受淡季影响，11月现货市场成交转弱，社库因此累库。进入12月，国产电镍目前大部分已满产且暂无减产计划，且需求延续淡季， 预计12月纯镍社会库存持续累库。 国内分地区纯镍社库、LME镍库存变化走势： 》点击查看SMM镍产业链数据库 需求端： 分行业来看，合金端受传统淡季影响，11月内新增订单数量有限，不锈钢方面在11月部分300系产线减产停产，对纯镍的需求呈现缩减趋势。因此整体来看，11月期间在镍价低位的情况下，供给端减少了供给，虽下游新增订单有限，但仍进行了部分刚需采购，最终在镍价跌至近两年来的低位后，在月底迎来反弹。 进入12月，合金端来看军工订单仍然稳定，但民用方面新增订单环比下降，因此对纯镍的支撑有限。 不锈钢方面来看，在12月期间部分大厂恢复300系的生产，并且部分企业增加了排产，因此较11月相比，钢厂方面对纯镍的支撑有所增加。此外，电镀端订单在进入四季度后一直较为稳定，暂无明显增长。 SMM展望 SMM预计12月精炼镍产量环比将增加，供应端有宽松预期，需求端增速有限，库存预计持续累库。在供强需弱预期下，12月下旬镍价或偏弱运行。

当地时间12月5日，淡水河谷公告称，公司已经对多项预期做出更新。 对于未来金属产量数据方面，淡水河谷预估的金属产量数据如下： 预计今年铁矿石产量为3.15亿吨，2024年铁矿石产量将达到3.1-3.2亿吨，2026年铁矿石产量将达到3.4-3.6亿吨，2030年铁矿石产量将超过3.6亿吨； 预计今年的镍产量为16.5万吨，预计2024年镍产量为16-17.5万吨，预计2026年镍产量为21-23万吨，预计2030年镍产量将超过30万吨； 预计今年铜产量为32.5万吨，预计2024年铜产量为32-35.5万吨，预计2026年铜产量为37.5-41万吨，预计2030年的铜产量约为90万吨。 一起来回顾一下2022年淡水河谷的金属产量情况，淡水河谷2022年产量报告显示： 2022年，铜产量为25.3万吨，同比下降15%，原因在于上半年索塞古（Sossego）运营区钻机维修活动时间延长，以及索塞古和萨洛博（Salobo）运营区都需要进行额外的维修。得益于萨德伯里运营区生产稳定以及汤普森（Thompson）运营区从铜沉淀池对铜进行回收（减少废弃物是我们实现循环采矿的一部分），加拿大的铜产量增长，这部分抵消了上述影响。 2022年铁矿石产量总计3.08亿吨，同比下降2%，主要由于：（1）北岭矿区许可审批延迟；（2）S11D矿区碧玉铁质岩废料处理和运营业绩。以下因素部分抵消了上述影响：（1）大瓦尔任（Vargem Grande）矿区持续达产；（2）布鲁库图（Brucutu）矿区干式处理产量增长；（3）第三方采购量增长。 2022年球团矿产量总计3200万吨，同比增长1%。其中，直接还原球团占比提升（从2021年的41%提升至49%），这得益于球团精粉品质的提升以及更好的市场溢价。 2022年，镍产量达到17.9万吨，同比增长6%，主要由于萨德伯里（Sudbury）运营区在2021年罢工事件结束后生产得到稳定，以及昂萨布玛（Onça Puma）运营区保持强劲业绩。印尼运营区的熔炉重建和沃伊斯湾地下矿扩建项目（VBME）达产延迟影响到原料可得性，部分抵消了上述正面影响。

据BNAmericas网站报道，全球铁矿石巨头巴西淡水河谷公司计划2024年投资65亿美元，其中25-30亿美元投往能源转型技术所需矿产，比如铜和镍。 该公司2023年投资为60亿美元。 随着全球电动汽车需求预期上升，能源转型成为投资者关注焦点。 淡水河谷公司基本金属主管德诗妮·奈杜（Deshnee Naidoo）近日在伦敦举行的投资者见面会上称，2030年铜镍需求将分别增长16%和19%。 2030年，电动汽车销售量年均增速达到24%。 但是，这将带来风险。 “淡水河谷在铁矿石方面经验丰富，而且我认为应该继续将其作为重点。历史上，淡水河谷在铜镍矿开发方面经验欠缺，我们需要牢记有许多正在开发的新技术”，赛德罗矿业公司（Cedro Mineração）首席执行官、金属咨询企业尼利克斯（Neelix）创始人卡洛斯·马丁斯（Carlos Martins）称。 “这些拉动铜镍行业的电动汽车需求也许会转向其他正在研发的材料，比如钠电池。但投资铜镍是淡水河谷对自己的挑战。目前来看，只有时间能说明一切”，曾担任淡水河谷董事的马丁斯补充说。 淡水河谷2024年铜生产目标是32-35.5万吨，较今年的32.5万吨有所增加，2026年预期为37.5-41.0万吨。 今年镍产量为16.5万吨，2024年计划为16-17.5万吨，2026年为21-23万吨。 今年铁矿石产量预计达到3.15亿吨，2024年计划为3.2亿吨，2026年为3.4-3.6亿吨。

据外电12月8日消息，Major Drilling Group首席执行官Denis Larocque表示，全球电气化日益增长的需求会推动对铜、镍和锂等金属的需求。 “展望2024年，大多数矿产商品的供应短缺日益严重，这将在未来几年继续推动对我们服务的需求。” Major Drilling Group International是全球最大的钻井服务公司之一，主要服务于采矿业。 该公司表示，由于铜和电池金属客户需求的增加，抵消初级黄金公司勘探放缓的影响，其业务继续保持“强劲”。