》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：隔夜伦铜开于8845美元/吨，盘初宽幅震荡上行至盘中，摸高于8921美元/吨，而后一路下行至盘尾，摸底于8797.5美元/吨，最终收于8827美元/吨，成交量至1.9万手，持仓量至24.6万手，跌幅达1.13%。隔夜沪铜主力2304合约开于69050元/吨，随即摸高于69100元/吨，盘初一路震荡下行至盘尾，摸底于68560元/吨，最终收于68570元/吨，成交量至2.7万手，持仓量至14.1万手，涨幅达0.44%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国2月未季调CPI年率6%，前值6.40%，预测值6.00%。（2）美国2月季调后CPI月率0.4%，前值0.50%，预测值0.40%。 现货：（1）上海：3月14日1#电解铜现货对当月2303合约报于升水50~升水100元/吨，均价报于升水75元/吨，较上一交易日下跌20元/吨。临近交割，近月合约转向BACK结构压制部分现货升水，虽部分持货商坚挺价格但市场买盘预想收获价位较低，昨日现货成交重心下移。今日将进行沪期铜2303合约换月交割，市场主流对沪期铜2304合约报价，预计今日持货商对次月合约报价亦会在百元每吨附近。 （2）华南：3月14日广东1#电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水30元/吨，均价25元/吨较上一交易日跌5元/吨。总体来看，贸易商和下游接货均不积极，昨日升水震荡走低，整体交投较为淡静。 （3）进口铜：3月14日仓单报价25-40美元/吨，QP3月，均价较前一交易日上涨7.5美元/吨；提单报价30-45美元/吨，QP4月，均价较前一交易日上涨2.5美元/吨，报价参及3月下旬及4月初到港货源。昨日比价仍有所修复，美金铜市场仓单询盘活跃度回升，卖方趁机挺价，主流火法仓单报价 35-45美元/吨之间，实盘开在35美元/吨，但交期不匹配，如今仓单持货成本较高，融资属性偏低，市场多数买方希望延后交付，卖方则不愿退让，市场成交较为有限。 （4）再生铜：3月14日广东地区1#光亮铜报价63100元/吨~63300元/吨，精废价差为1604元/吨，持续位于优势线上方，利于再生铜原料消费。江西地区昨日再生铜杆主流报价67800-68000元/吨，较上交易日下跌350元/吨，昨日再生铜杆价格对盘面扣减650元/吨。昨日精废杆价差为1270元/吨，精废价差处于优势线附近位置，再生铜杆消费清淡。据了解，昨日市场对于铜价畏高无论哪个端口，现阶段采购都比较谨慎。 （5）库存：3月14日LME铜库存减1125吨至70175吨，3月14日上期所铜仓单减少2368吨至114990吨。 价格：宏观方面，2月美国CPI符合市场预期低于前值，并无超预期降低，使得市场对美联储加息路径并无明朗判断，隔夜美指宽幅震荡。基本面方面，临近交割近月合约处于Back结构，持货商欲挺价出货，下游接货意愿偏低，此外，前日夜里铜价跳低，部分下游提前点价，华东地区现货成交相对清淡。华南地区库存结束五连跌出现小幅走高，主要是由于消费走弱引起，同时，下游担忧铜价继续走低，其补货欲也较低。消费方面，虽终端需求在缓慢恢复，但铜价的波动将对其增量产生较为明显的影响。价格方面，近期美国银行危机打击铜价，预计伴随着市场情绪消化，消费缓慢恢复将给予铜价底部支撑。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：隔夜伦铜开于8845美元/吨，盘初宽幅震荡上行至盘中，摸高于8921美元/吨，而后一路下行至盘尾，摸底于8797.5美元/吨，最终收于8827美元/吨，成交量至1.9万手，持仓量至24.6万手，跌幅达1.13%。隔夜沪铜主力2304合约开于69050元/吨，随即摸高于69100元/吨，盘初一路震荡下行至盘尾，摸底于68560元/吨，最终收于68570元/吨，成交量至2.7万手，持仓量至14.1万手，涨幅达0.44%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国2月未季调CPI年率6%，前值6.40%，预测值6.00%。（2）美国2月季调后CPI月率0.4%，前值0.50%，预测值0.40%。 现货：（1）上海：3月14日1#电解铜现货对当月2303合约报于升水50~升水100元/吨，均价报于升水75元/吨，较上一交易日下跌20元/吨。临近交割，近月合约转向BACK结构压制部分现货升水，虽部分持货商坚挺价格但市场买盘预想收获价位较低，昨日现货成交重心下移。今日将进行沪期铜2303合约换月交割，市场主流对沪期铜2304合约报价，预计今日持货商对次月合约报价亦会在百元每吨附近。 （2）华南：3月14日广东1#电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水30元/吨，均价25元/吨较上一交易日跌5元/吨。总体来看，贸易商和下游接货均不积极，昨日升水震荡走低，整体交投较为淡静。 （3）进口铜：3月14日仓单报价25-40美元/吨，QP3月，均价较前一交易日上涨7.5美元/吨；提单报价30-45美元/吨，QP4月，均价较前一交易日上涨2.5美元/吨，报价参及3月下旬及4月初到港货源。昨日比价仍有所修复，美金铜市场仓单询盘活跃度回升，卖方趁机挺价，主流火法仓单报价 35-45美元/吨之间，实盘开在35美元/吨，但交期不匹配，如今仓单持货成本较高，融资属性偏低，市场多数买方希望延后交付，卖方则不愿退让，市场成交较为有限。 （4）再生铜：3月14日广东地区1#光亮铜报价63100元/吨~63300元/吨，精废价差为1604元/吨，持续位于优势线上方，利于再生铜原料消费。江西地区昨日再生铜杆主流报价67800-68000元/吨，较上交易日下跌350元/吨，昨日再生铜杆价格对盘面扣减650元/吨。昨日精废杆价差为1270元/吨，精废价差处于优势线附近位置，再生铜杆消费清淡。据了解，昨日市场对于铜价畏高无论哪个端口，现阶段采购都比较谨慎。 （5）库存：3月14日LME铜库存减1125吨至70175吨，3月14日上期所铜仓单减少2368吨至114990吨。 价格：宏观方面，2月美国CPI符合市场预期低于前值，并无超预期降低，使得市场对美联储加息路径并无明朗判断，隔夜美指宽幅震荡。基本面方面，临近交割近月合约处于Back结构，持货商欲挺价出货，下游接货意愿偏低，此外，前日夜里铜价跳低，部分下游提前点价，华东地区现货成交相对清淡。华南地区库存结束五连跌出现小幅走高，主要是由于消费走弱引起，同时，下游担忧铜价继续走低，其补货欲也较低。消费方面，虽终端需求在缓慢恢复，但铜价的波动将对其增量产生较为明显的影响。价格方面，近期美国银行危机打击铜价，预计伴随着市场情绪消化，消费缓慢恢复将给予铜价底部支撑。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 SMM3月13日讯：据消息称，巴西副总统阿尔克明通过社交媒体宣布，10日起巴西取消六种商品进口关税。这六种商品包括两类不同型号的钢材、两种铝板、用于测量血压和脉搏的手环，以及雷达天线。阿尔克明表示，此前上述商品的进口关税在12%至16%不等，政府将在未来一段时间对此类商品实施“零关税”政策。 据SMM调研显示，我国出口到巴西的铝板带占铝板带出口总量比重近期有所上升，但占比一直在2%上下浮动，且是对其中某两种铝板取消进口关税，对我国铝板出口影响有限，一定程度上会促进我国铝板带的消费。 2022年我国铝板带出口总量及对巴西出口量变化走势： 钢材方面，据SMM数据库显示，我国出口到巴西的钢材总量较少，短期内对国内出口钢材影响偏低。 中国出口钢材量（分别国）变化走势： 开工率 进入2月，国内铝板带开工率持续增加，3月9日开工率为78.2%，较1月低点增加5.2%。 目前铝板带产量较去年下降，当前开工率仍处于偏低水平，主因全球经济不景气消费不佳，今年上半年难以大幅回升，需密切关注经济复苏节奏。 》点击查看SMM金属产业链数据库

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 SMM3月13日讯：据消息称，巴西副总统阿尔克明通过社交媒体宣布，10日起巴西取消六种商品进口关税。这六种商品包括两类不同型号的钢材、两种铝板、用于测量血压和脉搏的手环，以及雷达天线。阿尔克明表示，此前上述商品的进口关税在12%至16%不等，政府将在未来一段时间对此类商品实施“零关税”政策。 据SMM调研显示，我国出口到巴西的铝板带占铝板带出口总量比重近期有所上升，但占比一直在2%上下浮动，且是对其中某两种铝板取消进口关税，对我国铝板出口影响有限，一定程度上会促进我国铝板带的消费。 2022年我国铝板带出口总量及对巴西出口量变化走势： 钢材方面，据SMM数据库显示，我国出口到巴西的钢材总量较少，短期内对国内出口钢材影响偏低。 中国出口钢材量（分别国）变化走势：   开工率 进入2月，国内铝板带开工率持续增加，3月9日开工率为78.2%，较1月低点增加5.2%。 目前铝板带产量较去年下降，当前开工率仍处于偏低水平，主因全球经济不景气消费不佳，今年上半年难以大幅回升，需密切关注经济复苏节奏。 》点击查看SMM金属产业链数据库

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：隔夜伦铜开于8786.5美元/吨，盘初下行摸底于8638美元/吨，而后一路上行，盘尾横盘整理摸高于8950美元/吨，最终收于8928美元/吨，成交量至3.6万手，持仓量至24.4万手，涨幅达1.72%。隔夜沪铜主力2304合约开于67780元/吨，盘初摸底于67510元/吨，而后一路上行，盘尾横盘整理摸高于68960元/吨，最终收于68840元/吨，成交量至7.8万手，持仓量至14.2万手，跌幅达0.19% 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）法国1月贸易帐(亿欧元)-129.39，前值-147.26，预测值--。（2）加拿大2月就业人数(万人)2.18，前值15，预测值1。 现货：（1）上海：3月13日1#电解铜现货对当月2303合约报于升水70~升水120元/吨，均价报于升水95元/吨，较上一交易日没有变化。昨日现货市场持货商挺价情绪较为明显，有以下几点因素。其一，上周五上期所库存周报显示上海地区现货去库15980吨，期货库存减少7089吨，库存去化明显给予持货商坚挺现货升水信心；其二，进口亏损虽表现收敛但仍不利于进口货源流入境内市场，故现货市场湿法铜、非注册货源依旧偏紧。库存去化明显助推近月合约期货结构转变，然临近换月，贸易商结合收货成本更倾向于挺价出货。预计换月前仍将保持挺价惜售态势。 （2）华南：3月13日广东1#电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水40元/吨，均价30元/吨较上一交易日跌5元/吨。总体来看，月差上下大幅波动，市场交投一般，现货升水持平上周五。 （3）进口铜：3月13日仓单报价15-35美元/吨，QP3月，均价较前一交易日上涨5美元/吨；提单报价25-45美元/吨，QP4月，均价较前一交易日上涨5美元/吨，报价参及3月中下旬及4月初到港货源。昨日比价再度“开门红”，卖方挺价情绪较强，提单捂货惜售，市场鲜闻报价；仓单需求依然疲软，持货商持货成本高企下，报价较高，市场成交有限。 （4）再生铜：3月13日广东地区1#光亮铜报价63500元/吨~63700元/吨，精废价差为1811元/吨，持续位于优势线上方，利于再生铜原料消费。江西地区昨日再生铜杆主流报价68200-68300元/吨，较上交易日上涨50元/吨，昨日再生铜杆价格对盘面扣减910元/吨。昨日精废杆价差为1545元/吨，再生铜杆持续位于优势线上方，利于再生铜杆消费。据了解，近日下游畏高，昨日消费并未有较大改善。 （5）库存：3月13日LME铜库存减425吨至71300吨，3月13日上期所铜仓单减少4468吨至117358吨。 价格：宏观方面，美国硅谷银行爆雷后，虽美国当局迅速采取行动控制硅谷银行突然倒闭的影响，市场押注美联储将放缓甚至停止为抑制通胀而进行的加息，以减轻对金融市场造成的冲击，隔夜美指走低。基本面方面，截至3月13日本周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五下降0.87万吨至26.24万吨，目前总库存较春节前19.66万吨增加6.58万吨，较节后高位下降6.75万吨。具体来看，库存下降主要由于进口铜到货有限且存在国产铜出口，此外，进入3月消费旺季下游企业趁铜价下降积极补货。消费方面，进入消费旺季叠加铜价走低，预计消费将持续复苏。价格方面，受海外宏观面影响，铜价近期偏弱运行。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

近日，国家开发银行出台《支持采煤沉陷区综合治理工作方案》。方案指出，开发银行要以全国采煤沉陷区综合治理相关规划为指引，深化银政企合作，加强规划先行和政策研究，因地制宜探索服务当地采煤沉陷区综合治理的银政合作模式。通过深入了解各地采煤沉陷区综合治理相关规划和发展重点，策划梳理一批采煤沉陷区综合治理重点项目，制定采煤沉陷区综合治理重点项目储备清单。

01 出港数据 上周概况（ 2023.3.4-2023.3.10 ） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量727.0 万吨，环比减少6.4% 。其中11 个主要港口到港总量为313.5 万吨，环比减少16.2% ，广州港到港总量为36.3 万吨，环比减少29.7% ，占到港总量5% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港513.6万吨，环比减少2.7%。中国焦煤到港46.5万吨，环比减少24.9%。 02 出港数据 上周概况（ 2023.3.4-2023.3.10 ） 出港分港口 SMM 全球煤炭出港总量2781.4 万吨，环比减少1.2% 。其中7 个主要港口出港总量为1028.9 万吨，环比减少13.1% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为181.8 万吨，环比减少44.6% ，占出港总量7% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1399.9 万吨，环比减少6.9% 。全球焦煤出港1296.4 万吨，环比增加6.4% 。   》订购查看SMM金属现货历史价格

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：上周五晚伦铜开于8798美元/吨，盘初震荡下行摸底于8743.5美元/吨，而后宽幅震荡上行，盘中摸高于8920美元/吨，盘尾直线下行最终收于8777美元/吨，成交量至1.9万手，持仓量至24.6万手，跌幅达0.62%。上周五晚沪铜主力2304合约开于68860元/吨，盘初下行摸底于68630元/吨，而后直线上行，盘中宽幅震荡摸高于69280元/吨，盘尾横盘整理，最终收于69020元/吨，成交量至4.9万手，持仓量至14.3万手，跌幅达0.17%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国2月失业率3.6%，前值3.40%，预测值3.40%。（2）美国2月季调后非农就业人口(万人)31.1，前值50.4，预测值20.5。 现货：（1）上海：3月10日1#电解铜现货对当月2303合约报于升水70~升水120元/吨，均价报于升水95元/吨，较上一交易日上涨30元/吨。上周内沪铜围绕69000元/吨波动，下游补货情绪较高，上周五据SMM统计上海地区上周内去库1.4万吨，亦可验证现货市场成交热情，临近交割，虽近月合约contango结构表现收敛，但现货市场流通货源尤其是湿法铜与非注册铜货源偏紧，预计本周换月前现货升水将继续保持缓升态势。 （2）华南：3月10日广东1#电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水50元/吨，均价35元/吨较上一交易日涨35元/吨。总体来看，库存和铜价均下降，持货商挺价出货升水走高，但临近上周末实际交投反而一般。 （3）进口铜：3月10日仓单报价10-30美元/吨，QP3月，均价较前一交易日不变；提单报价22-38美元/吨，QP4月，均价较前一交易日上涨1美元/吨，报价参及3月中下旬及4月初到港货源。3月10日比价较前一日明显修复，上午盘时段对04合约基本亏损在350元/吨左右，但持货商在手提单货源不多，开始捂货惜售，报盘虚高，买卖双方心理价位相差较大，市场成交清淡。 （4）再生铜：3月10日截至上周五1#光亮铜不含票均价为63680元/吨，较上上周上涨40元/吨，上周平均精废价差1667元/吨，较上上周缩窄了55元/吨。虽上周精废价差较较上上周有所缩窄，但是仍然处于优势线上方，利于再生铜消费。 （5）库存：3月10日LME铜库存减650吨至71725吨，3月10日上期所铜仓单减26008吨至214972吨。 价格：宏观方面，美国2月非农就业数据显示薪资增长有所放缓，这表明通胀压力的缓解可能会使美联储的加息步伐保持相对温和，美元走低。基本面方面，截至3月10日上周五，SMM全国主流地区铜库存环比上周一下降3.7万吨至27.11万吨，较上上周五下降3.8万吨，较节前增加7.45万吨。具体来看，华东地区提货量上周明显增加，铜价下跌与订单增加是主因，广东地区也因下游大户复产，消费量显著增加。消费方面，随着生产旺季到来叠加铜价走低，预计消费将继续复苏。价格方面，受海外宏观面影响，市场避险情绪增强，铜价偏弱运行在支撑位上方。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

据SMM调研统计，2023年2月中国1#白银实际产量为1293.802吨（其中矿产银的产量为1163.802吨），1#白银产量环比增加2.6%，整体产量小幅增加，同比增加17%同比增加幅度较大主要原因是2022年2月春节停产，而2023年春节提前至1月份。本月白银产量增加较多的企业有江铜、招金、富冶、恒邦、龙天勇、云锡、亚栋、白银 有色、贵研等厂家，增加的原因主要是一、春节后厂家每天工作，上个月春节停工；二、之前有部分厂家检修停产，2月恢复生产。减少的生产厂家有：金利金铅、万洋、岷山等企业，减少的原因是2月生产日期变少而部分企业1月春节未放假，产量变少，也有部分原因收到生产计划影响。SMM预计3月产量稳中小升。 宏观方面：美国至2月24日当周初请失业金人数公布值为19万人，低于前值19.2万人，和预期值19.5万人；美国时间3月7日美联储主席鲍威尔发表讲话，最新经济数据好于预期，美联储未来加息幅度可能会超过此前预期。如果整体数据显示需要加快紧缩进度，美联储未来将加快加息步伐，给市场注入较大的利空情绪。   说明： SMM自2021年2月起，公布SMM全国白银产量。白银多伴生于铜铅锌矿，得益于SMM基本金属高覆盖率，SMM白银生产企业调研总数45家，分布于全国17个省份，总样本产能24,000吨，总产能覆盖率高达99%以上。         》点击查看SMM金属产业链数据库       》查看SMM白银现货历史价格走势