今年轮胎行业景气度提升，拉动上游产业销量增长。在今天举行的上半年度业绩说明会上，确成股份（605183.SH）独立董事章贵桥表示，国内轮胎行业今年以来逐步复苏，尤其是头部轮胎企业产销两旺，拉动了对公司主营产品二氧化硅的需求。此外，泰国子公司产能负荷稳步提高，直接贡献了增量的产量。 会上，有投资者提问，上半年虽然销售量增加，但销售额、净利润以及销售均价均有小幅下滑，原因有哪些？ 对此，确成股份董事会秘书、财务总监王今表示，自2022年底开始至2023年8月，公司的二条硅酸钠原料产线相继进入大修阶段，产量降低，自产硅酸钠生产成本较高，对产品二氧化硅的生产成本产生了不利影响。另外，受国内经济大环境影响，国内下游客户端部分品种的产品价格下调，导致平均销售价格下降。“除上述原因外，大宗商品需求下降、价格低迷，公司硫酸、蒸汽等配套业务形成了比较大的拖累，该类业务营业收入大幅度下降，对外销售贡献毛利下降同比超过2600万元。” 他同时表示，公司产品以定制品为主，价格调整机制比较复杂。根据目前作为主要原材料的大宗商品价格回暖，公司产品价格将会作出相应调整。 产能方面，公司董事长、总经理阙伟东表示，目前正在进行中的IPO募投项目建设年产7.5万吨二氧化硅项目预计在2024年底前全部建成。此外，公司的两条硅酸钠原料产线大修已经完成，硅酸钠产能利用率是根据公司二氧化硅的产量决定的。 对公司半年报中提到布局和孵化二氧化硅微球项目，阙伟东表示，二氧化硅微球应用非常广泛，孵化的微球项目也有若干不同的应用，主要应用有新型纯化填料等不同类别，这些应用分别处于不同的阶段，有些已经完成大样试样、商务的前期开发阶段，有些尚在小批量试样阶段，未来将陆续推出新的行业应用产品。预计2024年上半年部分应用产品可以投放市场。

三季度轮胎产销及国内外市场持续向好，相关公司业绩有望继续改善。玲珑轮胎与赛轮轮胎相继公布了8月份经营数据，净利润同比均大幅增加。玲珑轮胎相关负责人对财联社记者表示，三季度，轮胎市场海外需求依然较好。赛轮轮胎相关负责人则表示，目前，公司国内和国外市场订单都不错。 玲珑轮胎发布的公告显示：经公司初步核算，8月份公司实现销量约662.56万条，同比增长约22.00%；实现营业收入约18.05亿元，同比增长约24.32%；实现归母净利润约1.82亿元，同比增长约3390.64%。 赛轮轮胎在今年上半年业绩大幅增加的基础上，三季度有望继续取得惊艳表现。今晚，公司公告称，8月实现营业收入约24.71亿元，同比增长约14.32%；实现归属于上市公司股东的净利润约3.26亿元，同比增长约165.08%。 财联社记者注意到，上述公司并未公布7月份经营数据。不过，国内某轮胎上市公司相关负责人对财联社记者表示，7月份，包括即将过去的9月份，国内轮胎行业市场同样不错，相关上市公司有望取得较好的业绩。 “今年市场比去年同期好太多了，我们现在一周有几十个柜子到港，是去年同期的好几倍。”青岛某轮胎经销商相关负责人龚女士对财联社记者表示，因为货比较抢手，今年公司货物不会积压，马上就可以消化。“如果根据客户的订单，中秋节前公司发货量是目前的两倍，很多订单我们推到节后发。” 对于一些畅销型号，则是有市无货。“一些半钢胎型号，也有个别全钢胎型号，好多客户都要货，我们满足不了，只能先照顾部分关系较好的客户。”龚女士进一步表示，对于工厂端，公司正协调相关工厂开足马力生产。 山东一位轮胎经销商此前同样对财联社记者表示，现在一些轮胎企业门口又排起了进货的长队，上次像现在这样抢货的情况还是前年限电时引起的恐慌囤货潮。 财联社记者注意到，森麒麟（002984.SZ）、贵州轮胎（000589.SZ）等多家企业均公开表达了订单供不应求、产能利用率较为饱和的情况。据隆众资讯的统计，三季度以来，轮胎样本企业开工同比保持上涨局面。最新数据显示，国内半钢胎样本企业产能利用率约79.08%，同比增加21.18个百分点；全钢胎样本企业产能利用率约65.27%，同比增加17.29个百分点。 据海关公布的数据，1-8月，中国橡胶轮胎累计出口量为589万吨，同比增长13.3%；出口金额为1035.13亿元，同比增长18%。其中，7月半钢胎出口创历史新高，8月中国橡胶轮胎出口总量与6月持平，为81万吨。 业内人士对财联社记者表示，轮胎市场火爆，一方面是因为欧美市场高通胀下，我国高性价比轮胎具有显著优势，不断抢占全球市场份额；二是我国轮胎企业加大了对巴西、俄罗斯等新兴市场的开发，这些市场成长非常迅速。此外，“国内市场今年也有一定的复苏，多种因素合力，推动了轮胎市场的爆发。”

上半年产品需求旺盛，通用股份（601500.SH）业绩大增，行业高景气度能否持续？在今天下午举行的业绩说明会上，公司董事长顾萃表示，公司泰国工厂仍然产销两旺，产品供不应求，并且在9月底，公司全钢、半钢产品全线涨价。 三季度，轮胎市场景气度持续高涨。顾萃表示，公司海外工厂双基地优势逐渐体现，不断扩大国际市场份额。“目前公司泰国工厂产销两旺、供不应求，订单远超工厂现有产能规模，利润率稳健提升；柬埔寨生产基地于5月22日正式投产，目前正加速产能释放，预计2024年实现全面达产。” 大尺寸规格轮胎目前市场需求更为旺盛，利润空间也更高。对目前公司半钢胎大尺寸规格轮胎产品比例，公司董事会秘书卞亚波表示，截至今年6月底，公司国内半钢胎17寸以上产品比例超过四成，海外半钢胎17寸以上产品比例超过六成。未来公司将进一步优化产品结构，持续提升高毛利产品占比。 会上，有投资者关注到，国内工厂利润率较低，公司如何破局？顾萃介绍，公司通过加速“内转外”市场布局，增强与国际进口商、贸易商的合作，提升国内基地出口占比；并推进端到端降本增效，持续提升盈利能力。 此外，进入9月份以来，丁苯橡胶、顺丁橡胶、炭黑等轮胎主要原材料价格涨幅较大，轮胎行业掀起涨价潮，有投资者对公司产品涨价计划表示关注。 对此，顾萃表示，公司经研究决定，自2023年9月28日起对全钢胎产品价格上调2%-3%，半钢胎产品价格上调3%-5%，公司将持续评估各方面因素，调整后续产品价格。 财联社记者注意到，9月份以来，多家轮胎企业发布涨价函，截至9月18日，已有玲珑轮胎（601966.SH）、三角轮胎（601163.SH）、浦林成山、正丰轮胎、华盛橡胶等30余家轮胎企业宣布在9月份或10月初涨价，不同企业、不同产品的涨价幅度不等，普遍集中在1%至6%之间。

近期，橡胶助剂市场迎来量价齐升格局，产业景气度持续走高。国内某橡胶助剂企业人士在接受财联社记者采访时表示：“眼下国内轮胎行业开启了新一轮上行周期，甚至有企业门口还排起了进货的长队，上游橡胶助剂的需求也因此受到激发，市场呈现出量价齐升的态势。” 记者了解到，下半年以来，包括促进剂、防老剂、不溶性硫磺等多种橡胶助剂产品价格走高。截至19日，包括促进剂CZ、防老剂4020等牌号的助剂产品价格均已攀至二季度以来的新高，且探涨势头仍在持续。 作为橡胶产业链条中的重要一环，橡胶助剂是轮胎制造行业所必须的原材料，约七成以上被应用于轮胎制造，此轮橡胶助剂市场的回升也与轮胎行业回暖密切相关。 二季度以来，国内轮胎行业产销两旺，企业持续保持着高开工率，且出现了供不应求的局面。“随着国内新能源汽车的发展和海运费的降低，眼下国内轮胎企业可谓火爆，甚至一些轮胎企业门口又排起了进货的长队，上次像现在这样抢货的情况还是前年限电时引起的恐慌囤货潮。”山东一位轮胎经销商表示。 森麒麟（002984.SZ）、贵州轮胎（000589.SZ）等多家企业均公开表达了订单供不应求、产能产能利用率较为饱和的情况。根据隆众资讯的统计，三季度以来，轮胎样本企业开工同比保持上涨局面。最新数据显示，国内半钢胎样本企业产能利用率约79.08%，同比增加21.18个百分点；全钢胎样本企业产能利用率约65.27%，同比增加17.29个百分点。 在上游需求的拉动下，助剂企业订单出现了明显的增长。彤程新材（603650.SH）相关负责人表示，目前轮胎企业对橡胶助剂的需求明显回升，带动行业整体摆脱了年初的低迷态势。 阳谷华泰（300121.SZ）相关负责人也曾对记者表示，助剂的需求向好，且预计后续市场整体还会保持良好运行。 “目前助剂企业的库存持续偏低，且临近国庆假期，下游企业备货积极，让部分助剂的货源一度出现供应偏紧情况，加之一路的涨价让下游贸易商的拿货积极性也比较高，让目前助剂市场涨价的氛围仍旧浓厚。”前述企业人士表示。 虽然需求端拉动了橡胶助剂市场的量价齐升，但记者注意到，在助剂的成本端，涨价势头也不遑多让。 数据显示，目前橡胶助剂主要原材料C₆H₇N、MIBK等的价格都出现了大幅上涨，其中C₆H₇N较7月低点涨约4350元/吨，MIBK较7月低点涨约5500元/吨，二者均刷新年内最高点。 面对高涨的成本压力，助剂企业的利润是否会因此受到影响？ 有产业人士表示：“虽然助剂企业也面临上游原材料涨价的问题，但在需求和订单持续跟进的情况下，助剂企业可以把成本端的压力顺畅下去，而且原材料价格的上涨还给了助剂企业进一步涨价的理由，支撑橡胶助剂价格继续上行。” “另外一个原因是橡胶助剂在轮胎成本中的占比很低，大约只有5%，下游企业对助剂价格的敏感度并不高，这也是助剂可以把成本涨价的压力顺利传导下去的原因之一。”前述产业人士进一步表示。

伴随下游轮胎厂开工率的提升，以及原料价格的支撑，9月以来，顺丁橡胶现货价格大幅上调，月内涨幅已经超过两位数。业内人士对财联社记者表示，Q3是轮胎企业的销售旺季，下游需求有望持续，由于近期多家顺丁橡胶生产企业有停车检修预期，未来供应或将偏紧运行。 数据显示，截至9月10日，华东地区顺丁橡胶市场价格在13560元/吨，较月初的11970元/吨上涨13.28%。 顺丁橡胶是由丁二烯聚合而成的合成橡胶，是仅次于丁苯橡胶的第二大合成橡胶，也是轮胎的主要生产原料。轮胎行业进入旺季，带动原料采购需求。通用股份（601500.SH）工作人员告诉财联社记者，顺丁橡胶是公司部分产品的主要原料之一，同时Q3是轮胎需求较旺的季度，目前公司国内半钢和海外工厂（产品）都还是供不应求。 一位轮胎行业人士告诉财联社记者，对比此前的开工低位，截至9月上旬，山东地区橡胶轮胎企业全钢胎开工负荷提升为64%，国内橡胶轮胎企业半钢胎开工负荷为72%。“随着夏季行驶里程的增加，车辆进入磨损的轮胎维修更换旺季，因此轮胎企业在9月份面临着更高的市场需求。”上述行业人士表示。 丁二烯对顺丁橡胶的成本有较大影响。截至9月10日，丁二烯价格在8592元/吨，较9月1日的7626元/吨上涨了12.67%，为顺丁橡胶价格走高提供成本面的支撑。 此外，未来供应压力渐显也助推了顺丁橡胶行情。目前，锦州石化（3万吨）、浩普新材（6万吨）等顺丁装置停车检修、四川石化（15万吨/年）顺丁装置计划近期检修，使得顺丁橡胶供应面预期偏紧。 上市公司方面，传化智联(002010.SZ)半年报显示，公司上半年顺丁橡胶产品实现营业收入8.43亿元，上半年稀土顺丁橡胶突破欧洲长约订单，实现发货吨位增长。荣盛石化(002493.SZ)今年上半年年产10万吨顺丁稀土橡胶/共线年产7万吨镍系顺丁橡胶装置成功投产，顺利产出合格产品。

工厂开工率处于较高水平，叠加成本有所下降，赛轮轮胎（601058.SH）上半年取得了较好的业绩。在今天举行的上半年度业绩说明会上，投资者重点关注成本回升对公司的影响。 有投资者表示，7月份以来，国内天胶期货价格上涨超过15%，国内炭黑价格也有10%以上的上涨。刘燕华对此回应称，公司与国内外多家优质供应商建立了战略合作关系，以保证主要原材料供应的稳定性及采购价格的竞争力。若后期原材料持续上涨，公司会根据企业战略及市场影响可以采取调整价格等方式向下游传导。 此外，有投资者在会上对公司青岛工厂非公路巨胎改造进度表示关注。对此，公司董秘李吉庆表示，巨胎业务受技术壁垒高等因素影响，其市场前景及盈利能力要优于其他轮胎产品。公司今年一季度开始对青岛工厂非公路轮胎业务进行技改，技改完成后，青岛工厂的巨胎年产能可达6万吨，目前技改工作正在有序推进，预计年内完成改造。 财联社记者注意到，受到全球范围内的采矿业景气度提升的影响，中国出口的采矿等行业使用的工程胎1-7月共出口74.18亿元人民币，同比增长66.55%。 对投资者关注的公司董家口项目目前进展情况，李吉庆表示，公司董家口项目已完成项目备案，目前公司正积极与政府部门协调办理相关手续，预计9月完成土地手续，之后会启动相关项目建设。

7、8月份，轮胎海外市场需求持续旺盛，中国轮胎出口继续火爆，这与此前诸多分析机构预判的“下半年轮胎出口市场或降温”差异明显。 “二季度末，海外经销商库存较一季度有所增加，因此很多分析人士看淡三季度轮胎出口，但是决定出口量的最主要因素是消费，三季度前两个月，海外除了北美地区，轮胎消费旺盛，经销商增加的库存在正常范围内，因此公司出口情况一直较好，目前订单非常饱满。”山东某轮胎企业相关负责人对财联社记者表示。 国内市场方面，该人士表示，国内商用车今年销量增加，但属于恢复性增长，轮胎市场依然没有完全恢复元气。“预计国内市场彻底恢复还需要一定时间。” 7月轮胎出口仍增长 据海关总署数据，7月轮胎出口仍在增长，但增速放缓；1-7月累计仍然保持两位数增长的态势。 其中，今年7月，我国橡胶轮胎出口约81万吨，同比增长6.1%，出口金额约145.16亿元，同比增长8.4%；1-7月橡胶轮胎累计出口约509万吨，同比增长12.5%，出口金额约894.39亿元，同比增长17.9%。 三角轮胎（601163.SH）相关负责人对财联社记者表示，公司7月份出口情况依然非常好，其中中东非、独联体、南非等国家和地区需求较为旺盛，8月份出口数据尚未出炉，不过公司8月开工率依然处于高位。 森麒麟（002984.SZ）相关负责人此前表示，“欧美经济下行压力加大，公司产品性价比、竞争力凸显，有助于抢占更大市场份额。公司目前青岛及泰国生产基地均满产运行中，7、8月份订单仍然供不应求。” 成本降低增厚利润空间 今年以来，天然橡胶、炭黑等原材料降幅明显，有效降低了轮胎的生产成本。 虽然轮胎生产成本下滑明显，然轮胎价格跟降不足，轮胎终端售价变动不大，胎企利润空间有所增厚。“因为市场需求较好，公司轮胎售价变动不大，在成本下降的情况下，公司毛利有所提升。”前述轮胎企业人士表示。 不过，橡胶从8月中旬开始回暖。从8月1日至9月1日，沪胶主力合约RU2401开盘价13280元/吨，收盘14160元/吨，月涨幅6.62%。三角轮胎相关负责人表示，原材料整体上价格变化不大，短期内对盈利水平影响有限。 郭娟认为，当前运费价格低、汇率利好，叠加成本降低，轮胎出口利润好，因此厂家积极出口，三季度整体出口量较二季度或将继续增长。

8月31日，赛轮集团股份有限公司发布2023年半年度报告。数据显示，公司上半年实现营业收入116.31亿元，同比（下同）增长10.84%。归母净利润为10.46亿元，增长46.26%。扣非归母净利润为11.34亿元，增长62.06%。其中，赛轮越南(含控股子公司)赛轮柬埔寨净利润合计7.08亿元，占比7成以上。 2023 年上半年，公司轮胎产量2568万条，增长12.28%；轮胎销量2511万条，增长12.30%。 赛轮轮胎在2023年上半年表现出色，实现了营业收入和净利润的双增长。报告表示，这一业绩表现得益于公司在技术创新、品牌推广和市场拓展方面的持续努力。 报告还提到，公司以 ESG 理念推动长效健康发展，积极探索落实节能措施。公司通过实施余热余压循环化改造，对生产制造过程中的余热余压资源进行回收利用，减少能源损耗；新上废润滑油回收利用系统，实现废油回收利用；继续推广实施车间屋顶分布式光伏项目，提高光伏发电占比；对老旧高能耗基础设施进行更新，升级为高能效等级的节电和节水设施；倡导高效照明和绿色办公，从生产和生活的各个方面推进环保节能工作。4 月，凭借在 ESG 实践方面的持续深耕与优异表现，公司荣获《新财富》“最佳 ESG 信披奖”。

据某上市轮胎企业相关负责人介绍，该公司正全力抢占海外市场，其泰国工厂在手订单，超现有产能50%以上，半钢胎持续爆满。数据显示，中国轮胎产销量及出口景气度较好。2023年7月，中国橡胶轮胎产量8478.9万条，同比增长13.4%。出口方面，2023年7月，中国橡胶轮胎出口81万吨，同比增长6.6%。2023年1-7月，中国橡胶轮胎累计出口509万吨，同比增长12.6%。 湘财证券研报认为，2023年以来，随着海外轮胎去库存周期的结束，叠加低位的海运费减轻了轮胎出口的运输成本压力，轮胎出口环境向好。上游主要原材料炭黑和天然橡胶的价格相较于年初有所下跌，但是轮胎的价格比较坚挺，利润向产业链下游环节转移，偏下游的轮胎盈利有望逐渐向好，叠加海外基地税率下降，利好中国轮胎企业。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 赛轮轮胎 柬埔寨工厂年产900万条半钢胎项目正式投入运营，柬埔寨工厂年产165万条全钢胎项目全线贯通。 贵州轮胎 上半年归母净利同比增112.02%，海外市场份额占比从去年同期的17.64%提升至27.13%。

海外营收增幅更大，并且海外市场毛利更高，叠加原材料成本下行，贵州轮胎（000589.SZ）今年上半年毛利大幅提升，净利润大幅增长。 公司昨晚发布的半年报显示，上半年公司实现营业收入44.41亿元，较上年同期增长12.45%；归属于母公司股东的净利润为3.40亿元，较上年同期增长112.02%。 与其他轮胎上市公司不同，贵州轮胎的主要产品为全钢胎。财联社记者跟踪市场获悉，今年二季度，国内市场半钢胎市场较为火爆，全钢胎则较为低迷，公司为何能取得如此业绩？ 贵州轮胎证券部工作人员表示：“今年三、四月全钢胎市场还是不错的，五、六月市场有所下行，8月份订单有所恢复。” 财联社记者注意到，公司海外市场营收增幅较大，毛利更高。今年上半年，公司实现海外营收约14.9亿元，较去年同期增加超过4亿元，海外市场份额占比从去年同期的17.64%提升至27.13%，同时毛利率增加9.49%至27.13%，远高于国内的17.28% 。 此外，该负责人表示，公司非公路轮胎毛利较高，占公司营收接近40%，今年来非公路轮胎一直在扩产，对公司业绩亦有正向贡献。“越南‘年产95万条高性能全钢子午线轮胎项目’中包含15万非公路轮胎，预计下半年将释放一部分产能。”