配套业务毛利、塞尔维亚工厂产能等是玲珑轮胎（601966.SH）投资者关注的焦点，在今天举行的2023年度暨2024年第一季度业绩说明会上，公司董事长、总裁王锋表示，公司国内配套业务毛利在持续修复，塞尔维亚工厂规划乘用及轻卡胎将于2025年达产。 公司财务数据显示，玲珑轮胎国内配套业务营收占比达28％，是公司最大的业务板块，其毛利成为投资者关心的主要问题。 对此，王锋表示，公司国内配套业务毛利率目前为四个业务板块中最低，但公司通过积极实施“三个结构调整”，该板块的毛利率一直在持续修复。此外，公司2023年底开始与主机厂进行价格谈判，已取得一定效果。 王锋进一步表示，随着公司产品结构、市场结构的持续调整，以及研发、管理、品牌影响力的提升，在原材料等成本要素及市场行情无较大波动的情况下，公司未来盈利能力仍将持续提升。 海外业务方面，公司财务总监吕晓燕介绍，公司海外配套业务毛利率为公司四个业务板块中最高的。目前，公司塞尔维亚工厂的产品非常受汽车厂的欢迎，2024年1月开始，塞尔维亚工厂先后通过了大众、曼恩、尼桑、现代、福特、奥迪（物流）以及Stellantis审核，近期还有3家主机厂在逐步展开审核计划。公司认为，未来塞尔维亚工厂配套端毛利率也将保持较高水平。 产能方面，王锋表示，吉林玲珑全钢受市场形势影响，产能利用率较低，另外各项目仍在持续建设中，目前暂未实现盈亏平衡。塞尔维亚工厂规划乘用及轻卡胎将于2025年达产，2024年产销量预计完成200万-300万条左右。 他说，未来公司会继续积极推进"7+5"全球化产业布局，力争2030年产销量突破1.6亿条，销售收入超800亿元。

4月11日，山东长路虹轮胎有限公司董事长尹昌海、副总经理张建菊一行，赴江苏兴达钢帘线股份有限公司进行参观交流。兴达集团副总裁杭友明、国内销售公司总经理智俊献等领导热情接待，并陪同参观了兴达一厂智能化生产车间。 参观中，尹昌海一行深入了解了兴达一厂车间自动化总体规划及最新自动化项目的投用情况。智能化生产车间的先进设备、高效的生产流程以及严格的质量控制体系，给来访者留下了深刻印象。 随后的交流会上，尹昌海与杭友明共同签署了2024年度战略合作协议。此次合作协议的签署，标志着山东长路虹轮胎与江苏兴达钢帘线将开启新一轮的战略合作，共同开拓更广阔的市场空间。 据了解，山东长路虹轮胎有限公司是一家集半钢高性能子午胎、全钢子午胎生产销售及国际贸易于一体的现代化轮胎企业，具备年产1500个型号的半钢子午线轮胎600万条的生产能力，其半钢胎日产能达到2万套。

4月3日，软控股份有限公司发布2023年全年业绩报告。 数据显示，2023年，软控股份实现营业收入56.48亿元，同比（下同）下降1.54%；实现归母净利润3.33亿元，增长64.40%。 作为国内橡胶机械领域的龙头企业，软控股份2023年继续稳扎稳打，国内市场签单完成率高，客户结构持续优化；海外市场签单创历史新高，与部分高端客户的合作取得突破性进展，国际团队继续完善。 报告期内，该公司化工行业方面经营质量大幅改善，盘锦伊科思项目建设顺利推进，新产品研发工作全面展开；益凯新材料通过网络化的供应链系统搭建，不断优化计划、生产、仓储、物流等业务环节和标准化水平，产品能力不断提升。

4月4日，赛轮集团股份有限公司宣布，拟延期募集资金投资项目——越南年产300万套半钢子午线轮胎、100万套全钢子午线轮胎及5万吨非公路轮胎项目。 赛轮轮胎表示，延期原因是该项目建设规模较大、工艺环节较为复杂、各装置关联性较强，受全球公共卫生事件影响，项目初期人员流动受限，物资供应链受阻，部分厂商设备交货周期较长，使得募投项目初期建设缓慢，无法在原先计划的日期内完成。 该公司根据项目进度综合评估分析，基于审慎原则，将该募投项目达到预定可使用状态的时间，由2024年3月调整至2025年3月。 此次延期，未改变募投项目的实施主体、投资规模及募集资金用途，不会对募投项目的实施产生实质性影响，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形，不会对公司的正常经营产生不利影响。

4月5日，墨西哥调查机关发布对华乘用车及轻卡轮胎反倾销调查的初裁裁决，裁定自中国进口的被调查产品对墨西哥国内产业存在损害威胁，同时决定暂时（初裁到终裁大约半年的时间范围内）不征收临时反倾销税。中方有20个工作日就初裁裁决提交评议，对应的评议截止期为2024年5月6日。 据了解，墨西哥调查机关初裁中，仅认定存在损害威胁且决定暂时不实施临时措施，说明由中国橡胶工业协会（CRIA）组织的行业无损害抗辩工作起到了一定的效果。 2023年4月5日，墨西哥调查机关应申请方（普利司通、Tornel、马牌、米其林）及其代表墨西哥国家橡胶工业协会（CNIH）的要求，对进口自中国的乘用车和轻卡轮胎发起反倾销调查。 该案倾销调查期为2021年7月1日至2022年6月30日，损害分析期为2019年7月1日至2022年6月30日。 在本案中，有39家出口商按时且适当进入调查程序，其中30多家为生产商。调查机关无法为其中的每一家计算出单独的倾销幅度，因此，其将审查限制在了出口量占比最大的几家出口生产商，共6家，分别为正道轮胎、肇庆骏鸿、万力轮胎、山东昊华、山东玲珑及山东昌丰。 其中，山东玲珑、山东昌丰和万力轮胎，分别取得各自单独的初裁倾销幅度。对于正道轮胎、肇庆骏鸿及山东昊华，调查机关在初裁中初步认定，这几家公司提交的信息，无法满足计算倾销幅度的要求，对其适用了万力轮胎的倾销幅度。 根据公告，调查机关接受后续对初裁的评论及补充提供资料，相关企业可以借助该机会补正有关信息以争取自身税率。其他参与应诉但未被抽样企业取得的倾销幅度，为抽样企业获得倾销幅度的加权平均值。未参加应诉的企业，适用本案初裁最高幅度，即万力轮胎的倾销幅度。 初裁中披露的各企业倾销幅度如下表所示： 据悉，调查机关正式征收反倾销税的时间预计在终裁之后，即从现在起大约6个月后。中橡协提示出口企业理性把握出口节奏，避免突击出口导致出口量激增。

3月19日，风神轮胎股份有限公司宣布，拟与倍耐力轮胎签署《终止和解除协议》，同时与Prometeon Tyre Group S.r.l.（简称“PTN”，曾简称“PTG”）签订《专利和专有技术分许可协议》。 据《中国橡胶》杂志了解，2016年，风神轮胎与倍耐力签订协议，就倍耐力授予公司专利及专有技术许可及技术协助相关事项，进行了约定。 2019年，双方对原协议中的相关条款进行修订，原协议中技术协助的履行方由倍耐力变更为 PTN。 风神轮胎表示，根据协议实际履行情况，经各方友好协商，拟与倍耐力签署《终止协议》，自2024年1月1日起终止《许可协议》及附属的《技术协助协议》。 同时，由于倍耐力与PTN已签署许可协议，倍耐力向PTN授予专有技术和专利项下的特定许可，因此风神轮胎拟与PTN签署《专利和专有技术分许可协议》，由PTN向风神轮胎分许可倍耐力的专利和专有技术。 新协议的期限为2024年1月1日至2028年12月31日。 风神轮胎与倍耐力、PTN的实际控制人，均为中国中化控股有限责任公司，本次交易构成关联交易。 风神轮胎表示，近年来，公司不断加强自身研发能力建设，通过自主创新、技术引进和“产学研”相结合等多种方式，科技创新能力和技术研发水平不断增强。本次关联交易系各方根据相关协议的实际履行情况进行的调整，符合公司业务发展的需要和整体利益。

驱车从曼谷行至罗勇府立盛橡胶工业园附近，会看到一片片的橡胶林。据森麒麟（002984.SZ）泰国工厂泰籍员工李小粉（中文名）介绍，10年前，割胶售卖是当地人主要的谋生手段；如今，身着森麒麟工作服成为当地人新的骄傲——这是在当地最先进工厂就职，高收入群体的象征。 森麒麟泰国工厂位于一片橡胶林的东侧。一期、二期工厂大门相距一公里左右，从厂长到技术人员，经常骑着一辆摩托车在两个厂区之间穿梭，这也是记者这几天的主要交通工具，毕竟，当地常年30多度的高温，是步行的挑战，当然更需要节约时间。 出海10年，森麒麟如同隔壁的橡胶树一样，在泰国罗勇深深扎下了根。目前，泰国工厂贡献了公司大部分的营收和利润，财报显示，得益于泰国工厂产能释放，2023 年公司营收同比增加 24.63%，净利润同比增加 70.88%。 更重要的是，通过泰国工厂，公司积累了丰富的出海经验，从而加快了全球化的步伐。 森麒麟成立时间并不久，但公司在人均产值、人均利润等方面一直遥遥领先。总结其经验，就是做好每一个细枝末节之处，当这些变化不断叠加，轮胎的生产过程和品质便会有脱胎换骨般的蜕变。 “我们泰国工厂是世界上最先进的轮胎智能化、数字化、可塑化生产工厂之一。”森麒麟总经理林文龙向财联社记者介绍，在这座工厂，公司使用全球最先进的生产制造设备以及独特的森麒麟智能生产指挥系统、高效的设备管理模式、并通过工艺的提升，让这些设备保持在最佳的状态，生产效率在行业内处于极高水平。“类似于巅峰体能的运动员竞技状态。” 因为具备较高的质价比，公司产品一直供不应求，在财联社记者采访的两天时间里，先后有三波客户前来考察，其中包括一家美国最大的轮胎经销商。“很多客户看完就追加订单。目前我们24小时昼夜不停生产，节假日也有人值班不停工。现在产能只能满足60-70%客户的需求，部分小批量、零散的订单只能暂时不接了。”森麒麟副总经理、泰国工厂负责人姜飞对财联社记者表示。 对森麒麟来说，出海十年，只是一个开始。大年初三就飞赴泰国坐镇的董事长秦龙在他泰国工厂办公室里对财联社记者表示，未来，公司将不计成本投入研发，通过第一个3-5年的奋斗，让市场习惯森麒麟作为一个全球中高端品牌的存在；再经过3-5年的努力，让森麒麟轮胎成为知名车企高端核心车型的配套选择。“公司将继续扩大在海外的市场开拓和产能建设，并重视人文交流和对当地社区的融入， 讲好互利共赢的出海故事。即将投产的摩洛哥工厂智能化程度和毛利水平会更高。” 打造泰国“样板工厂” 轮胎行业是全球化销售、全球化采购，与之匹配的全球化生产与研发布局可以有效规避贸易壁垒、整合生产要素，并且是成为全球轮胎巨头的必经之路。 森麒麟早在2014年底就响应“一带一路”战略的号召，着手在世界上最大的橡胶生产国——泰国建轮胎工厂。2015年8月28日，森麒麟轮胎（泰国）有限公司第一条高性能半钢子午线轮胎顺利下线，如今，泰国二期已经实现满产。 3月初，财联社记者进入森麒麟泰国工厂二期车间，仿佛进入了一片带有生命的钢铁丛林， 在密练、成型、硫化等车间里，机器轰鸣，各中定制AGV有条不紊的在工厂里穿梭，操作工人反而成了“点缀”。密炼车间里，一名泰籍年轻女与员工正在负责3台大型设备收片工作。 一期工厂智能立体仓库，40米高的堆剁机器人以每秒2-3米的速度穿行其间，根据系统指令将几千种不同型号的轮胎放在指定位置，毫厘不差，完全看不到工人的影子。仓库外，一排等待装货的大货车一字排开，装满轮胎后会运送至附近的码头装船运往美国、新加坡等地。 承载着森麒麟人梦想的泰国罗勇一、二期工厂，是森麒麟人10年出海的结晶。如今，这座工厂被评为“一带一路”样板工厂，也是森麒麟自动化、智能化数字工厂最好的展示模板。 “一名泰国高官曾经在社交软件上分享过我们工厂的宣传片，迅速成为爆款视频，此后咨询、前来考察的政府官员、企业家络绎不绝。”姜飞表示。 出海10年，道阻且长。“2014年我们刚来泰国的时候，这里还是一片荒地，没有水，也没有电，董事长挂帅深入一线，带着我们设计图纸，监督施工。泰国天气热，大家晚上只能用消防车冲澡。“姜飞说，大家一起努力，看着工厂一点点拔地而起，如今这一片已经成为一个成熟的工业园区。 疫情的三年，是森麒麟出海人度过的困难时刻。“交通不畅，疫情时刻威胁，一方面要做好防控工作，另一方面生产不能放松，还要照顾到中方员工的思家情绪，同时还要进行二期项目的建设，每一天都充满挑战。”姜飞说，尽管这样，当时工厂各项工作还是比较正常推进，尤其是员工互相理解、支持、打气，公司总部也提供一切可以提供的帮助，董事长更是在交通放开第一时间就飞了过来。最后“顺利熬过来了。” 看到柔软的胶料变成坚韧的轮胎，李小粉知道，当地肥沃的土地，不再是仅仅生长低附加值的天然橡胶树的地方，当地人和当地的发展因此有了更多可能性。 毛利“遥遥领先”的秘密 森麒麟属于“轮胎新势力”，但翻阅轮胎行业上市公司财务报表，森麒麟在人均产值、毛利率、净利率、投资产出比等诸多指标方面，反而遥遥领先。公司有哪些过人之处，这里面究竟有什么秘密？ 大道至简。用森麒麟董事长秦龙的话来说，公司不断提升轮胎生产的“软实力”，提升管理的精细度，“硬扣”每一个细节，用最少的人，采用最合理的生产工艺，将设备调整至最佳性能和最佳状态，达到人机交互的完美平衡，从而最大限度提升生产效率。 “拿泰国工厂来说，公司泰国工厂一、二期总共1600万条半钢、200万条全钢产能，目前总员工数只有1600人，国内同类企业的泰国工厂，1500万条半钢和210万条全钢的产能用工人数超过4000人。”姜飞表示。 森麒麟并不止步于此：由于中籍员工薪酬是泰籍员工的2-3倍，公司通过培养当地员工，大幅减少中籍员工的人数。姜飞说，“目前两期工厂中籍员工总数不足百人，占比只有6.25%，远远低于行业10%左右的比例。” 通过数字化、智能化排产，保证工艺的稳定性，提高合格率，是森麒麟控制成本的另一个秘诀。 秦龙曾给森麒麟人出了一道方程式：实现密炼、部件、成型、硫化四大工序联动生产控制最优化，将物料流转、胎坯库存、成型时间把控、硫化机模具更换等各要素、流程统筹协调，计算出复杂工序间的最佳匹配数据。 如今，这些算法和数据仿佛血液一样，流淌在森麒麟泰国工厂的肌体之内，各工序之间可以做到精准衔接，机器效能处于巅峰状态。“有设备厂家来参观，看到我们的生产数据，甚至不敢相信，因为我们跑出了他们几乎只能在实验室那种完全理想状体下得到的数据。”姜飞说。 在二期工厂指挥中心大屏幕上，财联社记者实时看到，由于前工序序物料匹配及生产流程的标准化控制，森麒麟每连续四条轮胎间的最大重量差都小于50克。秦龙表示，行业要求在均重的标准上下 300克就算合格，森麒麟的产品单胎重量稳定性远超行业。 公司产品的合格率同样处于领先水平。“公司全钢胎产品合格率为98.6%，行业表现较好的也不过98.5%；半钢胎合格率99.8%，处于同行业领先水平。”姜飞说。 因为合格率高，75万美金一台的检测设备，森麒麟泰国工厂配置16台已经足够，另一家同等产能的轮胎企业需要配置25台。“仅此一项投资，公司就省下了5000多万元，这还不算因为增加机器多配备的人工和使用过程中能耗。”秦龙表示。 从投资产出比也可以看出森麒麟的优异之处。同等产能的工厂，国内某企业投入70多亿 元，占地1000多亩，厂房面积50万平方米。森麒麟泰国工厂两期只投入48亿元，建筑面积23万平方米。 2023年森麒麟人均创收达到260.7万元/年，高举行业之首。2023年度公司轮胎产能利用率为97.46%，泰国工厂要高于青岛工厂，而行业设备利用率通常在70-80%。 林文龙说，凭借智能化信息化及与之高度匹配的管理解决方案等的独特优势，公司总投资额、用工人数、用地、设备利用率、产品均一率、废次品率、人均产值、能耗等均优于同行，形成了明显的管理效益，加之轮胎销售价格略高于同行主流品牌，公司毛利率的优势就显现出来。 据介绍，森麒麟泰国工厂采用了森麒麟自主研发的“智能制造系统”，为生产提供强有力的支持。这一系统的应用使工厂生产效率提升了约20%、设备利用率提高约15%。除此，智能制造系统还有效降低了设备维护成本约20%、采购成本约10%以及库存成本约10%，为企业节省了大量运营成本。 要激励 也要“中泰一家亲” 泰国人普遍比较“佛系”，做事喜欢“慢慢来”，森麒麟泰国工厂如何保证员工积极性？ 森麒麟从泰国工厂投用开始，就建立了一套针对当地员工的培训体系，并在每个车间都配备了翻译，慢慢带起了一支技能过硬且稳定的员工队伍。“如今，除了高层和专家级别的技术工程师，其他岗位都是泰籍员工。”姜飞说，目前泰国工厂当地用工已经超过1500人。 姜飞表示，公司根据当地特点，制定了一系列激励政策。员工既有基本工资，又有相应奖励激励，以及相关福利和补贴。姜飞说，经过长期的潜移默化，公司泰国籍员工出勤率、工作效率提升明显，一线工人操作技能有了大幅度的提升，距国内同岗位员工差距已经不明显了。在文化建设方面，姜飞表示，公司贯彻“中泰一家亲”。 工作之外，公司管理层和员工保持着积极的沟通。员工碰到困难了，公司会及时提供帮助。“比如2022年发大水，100多名员工家被淹，公司连夜买100多套日用品送员工家里去，很多员工非常感动。”姜飞表示。 政商关系方面，公司一直与当地政府部门定期交流。“当地政府要求的一些事项，比如把环保工作做好等，我们一直严格执行，确保完全符合要求。移民局、劳动局出台新的法律法规，会定期来公司指导交流。”姜飞表示，此外，公司还跟当地学校合作培养设备方面电气化、自动化人才。社会各界组织的运动会和公益活动，公司也会积极主动参加，树立了良好的履行社会责任的企业形象。 如此种种，森麒麟泰国工厂离职率一直不高。“目前，公司8年以上的员工有二、三十名， 2年以上的员工占比达到80%。当地工人平均收入在2万泰铢左右，公司员工平均收入超过2.9万泰铢，在当地属于高薪群体。姜飞表示，“找对象很受欢迎。” 有一点可以明显说明员工生活水平的提升。刚建厂的时候，公司泰籍员工交通工具多为摩托车、自行车，姜飞对此印象深刻。现在，多数员工购买了汽车，“公司停车场快停不下了。” 正因为此，曾在中国云南留学的李小粉，放弃了成为一名教师的机会，两年前选择加入森麒麟。“收入更高，发展空间也更大。”她说。 前路有崎岖，也有期待 森麒麟作为行业新势力，在总产能和扩产步伐方面，落后于国内行业头部企业玲珑轮胎和赛轮轮胎，距离完成全球产能布局的普利司通、米其林等国际巨头相距更远。因此，继续出海扩建产能，完成全球化布局，是森麒麟拿到全球轮胎圈决赛门票，与行业顶级企业一决高下的先决条件。 长期产能规划方面，森麒麟制定了“833plus”战略规划：计划用10年左右时间在全球布局8座数字化智能制造基地（中国3座，泰国2座，欧洲、 非洲、北美各1座），同时实现运行3座研发中心（中国、欧洲、北美）和3座用户体验中心，plus是指择机并购一家国际知名轮胎企业。 公司的规划正一步步从蓝图变为现实。除了泰国罗勇，森麒麟在非洲摩洛哥丹吉尔科技城建设的首座轮胎智能制造工厂正在如火如荼的开工建设。工厂计划总投资2.9亿美元，总占地20万平方米，建成后将具备年产600万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎的产能。 去年10月份，公司再度公告，拟自筹资金1.93亿美元在摩洛哥投资建设“年产600万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目（二期）”。项目建设周期12个月，投产第一年产量为360万条，投产第二年即具备600万条产能。 “摩洛哥基地建成后，森麒麟就打通了产能的‘魔鬼三角’，在分担市场风险、供应链协同等方面具备了质的提升。”秦龙表示，目前摩洛哥基地推进顺利，工厂建设进度、营商环境等多方面甚至超出预期。“摩洛哥人力成本和物流成本更低，未来的摩洛哥工厂，毛利方面会高于青岛工厂和泰国工厂。” 对于西班牙工厂，秦龙坦言公司仍需面对诸多挑战。“欧洲对环保等方面的政策极为严苛，预计建厂周期长于国内和东南亚。”秦龙表示，公司会汲取国内同行攻略欧洲的经验教训，精准把握产能建设推进节奏。“公司会在所有准备工作齐备的情况下开工建设，确保工程施工过程不会出现波折。” 管理半径的扩大也将给企业带来新的考验。在泰国期间，记者先后遇到从青岛过来的销售副总杨红和从摩洛哥基地飞过来的总经理林文龙，以及数次来泰国出差的二期工厂副总经理牟晋宝，董事长秦龙更是青岛、泰国、摩洛哥还有规划中的西班牙工厂连轴转，森麒麟人或许已经意识到，管理一家国际化的公司，对体力、精力还有管理制度等将带来新的挑战。 下一站，向品牌要溢价？ 快速崛起的中国轮胎行业头部企业，开始向科技要效率，向品牌要溢价。 对第一点，森麒麟认为自身已经做的不错；对第二点，秦龙承认差距的存在。 “未来，公司会不计成本投入研发，尽快使森麒麟成为全球知名车企高端核心车型的配套供应商，这是森麒麟新的十年梦想。” 森麒麟的成功出海，让轮胎产业在罗勇连点成链。现在的立盛橡胶工业园，驻扎着11家企业——是一年半前的近3倍，其中多数是森麒麟的供应商。此外，公司西侧的橡胶林或许不会存在太久，据说，国内一家钢帘线上市公司已经考察完毕，很快就在此开工建厂。 国内产业链相关企业也是受益者。据秦龙介绍，森麒麟泰国工厂一年采购国内炭黑等各类原材料数十亿元，帮助产业链企业实现了产能输出。 国内家电、轮胎等企业的出海成功，疫情放开后，国内企业出海潮涌，森麒麟泰国工厂近期迎来了一波又一波前来参观学习的企业家。 对于当下的出海热潮，秦龙提醒决策者，出海要保持一份理性，首要前提是必须提升自身的“软实力”，跳出低水平竞争实现“高端出海”，顺风仗能打，逆风球也要会踢。“当前轮胎行业十分火热，但行业有一定周期性，有没有穿越周期的能力是持续经营的关键。对森麒麟来说，我们宁可走得慢一点，也要保证走得最长远，每一步都会留下深深的脚印。”

赛轮轮胎（601058.SH）的全球化布局仍在加速。3月11日晚间，公司公告，拟在印尼投资建设海外第四个轮胎生产基地。公司相关负责人表示，该基地主要“面向本地市场”。 据公告，赛轮轮胎拟在印度尼西亚投资建设“年产360万条子午线轮胎与3.7万吨非公路轮胎项目”。项目投资总额2.51亿美元。 该项目拟由公司全资子公司 SAILUN INTERNATIONAL HOLDING(SINGAPORE)PTE.LTD.（简称“赛轮新加坡”）在印尼设立的全资子公司具体实施。为满足赛轮新加坡对该全资子公司注册资本金的出资需要，公司拟对相关子公司进行增资，具体增资路径为：公司先对赛轮国际控股（香港）有限公司（简称“赛轮香港”）增资9800万美元，增资完成后再由赛轮香港对赛轮新加坡增资9800万美元。 财联社记者查阅相关信息发现，赛轮轮胎是国内轮胎上市公司中，第一个前往印尼设厂的企业。此外，不久前，中策橡胶刚刚启动印尼基地的建设。 目前，普利司通、马牌、米其林、固特异等全球轮胎第一梯队品牌均在印尼建有生产基地，当地市场竞争激烈。业内人士表示，这或许是表示要“面对本地市场”的赛轮轮胎首次印尼试水，投资规模相对不大的原因。 赛轮轮胎是国内轮胎行业出海的先行者，也是步伐最大的企业。仅2023年下半年，赛轮轮胎就公告了三个海外资本开支项目。 1月底，公司公告，公司拟对“柬埔寨投资建设年产600万条半钢子午线轮胎项目”追加投资7.74亿元，追加投资后项目投资总额为22.47亿元，项目将具备年产120万条半钢子午线轮胎的生产能力。此外，公司2023年12月公告，拟投资2.4亿美元建设“墨西哥年产600万条半钢子午线轮胎项目”。 2023年10月，公司刚刚公布拟投资14.74亿元建设柬埔寨年产600万条半钢子午线轮胎项目。 出海带来公司业绩的提升。2019年，公司净利润不足12亿元，到2023年，公司预计实现净利润31亿元，4年时间增幅接近两倍。

轮胎行业热度不减，产业链景气度向上游进一步延伸。近期，包括天然橡胶、丁二烯、炭黑和橡胶助剂等上游产品价格集体走高，部分产品月内价格涨幅超过10%。 “春节之后，海外轮胎市场热度延续，国内各类订货会也陆续开始，轮胎企业订单供不应求，让其对上游原材料需求大增，继而带动整个产业链景气向上。”山东某橡胶产业资深人士对财联社记者表示。 春节过后，轮胎行业海外需求持续旺盛，企业订单饱和成为轮胎行业写照，加班赶工甚至成为部分企业“幸福的烦恼”。玲珑轮胎（601966.SH）、森麒麟（002984.SZ）及三角轮胎（601163.SH）等多家胎企都因订单较多导致企业假期减少，轮胎行业整体产能利用率快速提升。 “一方面，随着下游轮胎厂陆续恢复开工以及今年订货会的陆续开始，轮胎即将迎来一波产销小高潮。”一位轮胎企业相关负责人表示，“另一方面，在经过了几个月的高负荷生产之后，随着胎企原材料库存的去化，轮胎行业的高景气也开始向产业链上游延伸。” 财联社记者注意到，目前，轮胎产业链的上游，包括天然橡胶、合成橡胶、炭黑和橡胶助剂等关键原材料迎来涨价潮。 此外，包括炭黑、橡胶助剂、改性塑料、弹性体等其他原材料也受益于轮胎的高开工率而需求大增，部分产品的市场价格也有不同程度的上涨。 道恩股份（002838.SZ）相关负责人表示，“随着下游需求提升，公司改性塑料、弹性体TPV等产品需求量高涨，订单基本排到3月份了。” 在产业链全线探涨声中，胎企的利润空间是否会受到挤压则成为投资者关心的话题。对此，前述产业人士表示，成本的上涨肯定会对胎企的利润产生影响，但在订单供不应求的情况下，价格的传导相对会比较顺畅，今年年初很多轮胎企业就都进行了一轮提价。 “目前，已有胎企在春节后发布了涨价通知，在订单饱和、原材料上涨的双重作用下，后续或会有更多轮胎企业涨价。”该人士进一步表示。

2023年迄今，营收、利润双增的中国轮胎行业头部企业开启新一轮扩建潮；靠涨价提升销售额的外资轮胎企业为了提升利润，开启新的产能布局。下游资本开支的大幅提升，为轮胎模具行业的高景气度奠定了基础。 “2023年下半年轮胎模具业务还不错。”豪迈科技（002595.SZ）董秘李静对财联社记者表示，软控股份(002073.SZ)去年前三季度在手订单同样大幅增长。1月30日巨轮智能(002031.SZ)公告，公司近期与10家轮胎制造商签订的液压式硫化机销售合同，合同金额超过去年营收的六成。 “轮胎行业景气度较高，半钢胎供不应求成为行业普遍现象，因此多家企业存在增加资本开支的诉求，上游模具行业景气度有望持续。”国内某轮胎模具企业负责人对财联社记者表示，他所在的企业为外资在国内开设的工厂，近年来随着国产轮胎模具设备品质和性能的不断提升，“订单被抢走了很多。” 下游提升资本开支 2023年以来，轮胎企业普遍在手订单充足，产销两旺，业绩大幅增加，成为胎企增加资本开支的底气所在。 据“轮胎商业”统计，2023年到2024年2月，全球轮胎产能投资近千亿。其中，轿车胎投资增加最猛，金额超过446亿；其次是非公路轮胎投资超过70亿；投资几乎毫无变化的是卡客车轮胎——不仅没有增加多少投资，不少轮胎企业还宣布暂停投资，甚至直接削减掉相关产能。 国内轮胎企业方面，财联社记者梳理发现，除个别公司外，走向海外、在海外扩产几乎成为轮胎上市公司的“标配”动作，并且脚步越来越快，海外基地选择区域也更加广泛。未来数年，赛轮轮胎（601588.SH)、森麒麟(002984.SZ)、通用股份(601500.SH)等轮胎企业海外产能，尤其是半钢胎产能，将迎来新一波快速释放期。 据车辕车辙网统计，截至2023年年底，共有12家中国企业在海外共已落地建设了18家轮胎工厂，还有7家轮胎厂正在筹建中。 仅2023年下半年，赛轮轮胎就公告了三个海外资本开支项目。去年12月，通用股份发布公告，全资子公司柬埔寨子公司拟投资建设柬埔寨高性能子午线轮胎项目（二期），森麒麟同样持续推进全球化布局。 森麒麟相关负责人表示，公司摩洛哥基地2023年10月开工建设，预计今年4季度投产，西班牙基地预计2024年年底开工，可能于2026年投产。两个基地均规划了1200万条半钢产能。 值得注意的是，泰国“双反”复审落地进一步利好半钢出海。“双反”是影响中国轮胎出海的重要变量，2024年1月美国公布泰国地区反倾销复审终裁结果，税率拟由14.62-21.09%下调至1.24-6.16%。税率下降利好泰国工厂盈利能力优化及海外市场竞争力提升。 轮胎模具企业订单充足 下游旺盛的资本开支，上游轮胎模具企业获益匪浅，相关企业订单多有较大的提升。 其中，软控股份截止2023 年三季度末，公司合同负债39.45亿元，同比增加35.43%，环比增加12.51%，存货达59.22 亿元，同比增加32.20%，环比增加16.68%，在手订单持续高速增长。 豪迈科技方面，公司2023上半年，公司轮胎模具业务收入18.5亿元，同比增长9%。公司相关负责人表示，去年下半年，国外轮胎模具需求持续稳定增长，公司轮胎模具业务依然不错。 巨轮智能方面，公司1月底公告显示，近期与 10 家轮胎制造商签订的液压式硫化机销售合同，合同金额合计为人民币 5.74元，超过去年营收的60%。 巨轮智能表示，2023 年下半年以来，受益于国内经济活动持续恢复及海外市场需求提升， 叠加轮胎原材料价格和海运费回落，轮胎行业复苏势头强劲，也为轮胎厂的技改和海外新厂投入提供了动力，带动公司相关产品订单的提升。 此外，软控股份近期公告称，公司及子公司基于2024年度市场预测及日常生产经营需要，拟与赛轮轮胎及其子公司产生日常关联交易金额预计不超过人民币30.45亿元。2023年1月至11月，公司及子公司与赛轮轮胎产生的交易实际发生额为18.17亿元。 几家欢喜几家愁。随着国内轮胎模具企业的不断发展壮大，部分外资企业的生存空间被挤压。一家外资模具企业的负责人告诉财联社记者，现在本土轮胎模具企业的技术水平越来越好，研发投入也大，近年来，“好多订单被本土企业拿走了。”