浙江启蓝电池技术有限责任公司年产2GWh宽温域钠离子电池及系统项目是钠离子电池产业链的关键部分，包括电池设计、电芯组装、电池测试等。 7月2日，浙江省龙港市政务服务中心发布关于拟对浙江启蓝电池技术有限责任公司年产2GWh宽温域钠离子电池及系统项目环境影响报告表作出审批意见的公告。 据悉，近年来，随着储能行业发展，锂电池的资源稀缺性和高成本问题日益凸显，钠离子电池在成本、安全性、高低温性能等方面优势突出，国家出台了《“十四五”新型储能发展实施方案》等多项政策支持钠离子电池的研发及应用，发展钠电池技术具有重要战略意义。 浙江启蓝电池技术有限责任公司年产2GWh宽温域钠离子电池及系统项目是钠离子电池产业链的关键部分，包括电池设计、电芯组装、电池测试等。在这一环节，制造工艺的先进性和生产效率直接决定了电池的性能和成本。随着技术的不断进步，电池制造过程正朝着自动化、智能化方向发展。因此具有良好的市场前景。 为迎合新型储能产业风向，满足市场需求，促进当地经济发展，浙江启蓝电池技术有限责任公司拟租赁温州中望实业有限公司位于浙江省龙港市新城时代大道384-448号3幢厂房（共4层）进行生产，项目总租赁建筑面积14,198.98㎡，项目总投资2.5亿元，建成后将形成年产2GWh钠离子电芯。 资料显示，浙江启蓝电池技术有限责任公司成立于2024年12月27日，注册资本5000万元，是湖州超钠 新能源 科技有限公司的全资子公司。 超钠新能源于2021年8月成立，致力于成为全球领先的钠离子电池材料及电池产品供应商。公司以浙大教授团队为公司核心，实现多平台研发资源整合，拥有超100项钠离子电池核心技术与专利，是行业内少有的拥有钠离子电池核心研发能力的企业之一。公司落地项目示范先行，完成中建八局、国家能源集团、国家电网钠离子储能商业项目应用，台铃两轮车及旭派电源启动电源项目应用。

》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 》点击查看SMM金属产业链数据库 SMM7月7日讯： 工业硅 价格 上周工业硅期货价格宽幅震荡，现货价格偏强运行，截至上周五，华东通氧553#硅在8700-8800元/吨。根据供需平衡，二季度供需表现去库，7月份供需存在不确定性，关注头部企业开工情况。 产量 近期供应端北减南增，云南7月份进入丰水期有少量产能复产，综合来看减量更多，工业硅上周周度产量环比下降。 库存 社会库存:SMM统计7月3日工业硅主要地区社会库存共计55.2万吨，较上周环比增加1万吨。其中社会普通仓库12.6万吨，较上周环比减少0.2万吨，社会交割仓库42.6万吨（含未注册成仓单及现货部分），较上周环比增加1.2万吨。(不含内蒙古、甘肃等地） 多晶硅 价格 周末多晶硅N型复投料价格36元/千克，N型多晶硅价格指数35.6元/千克，颗粒硅报价34元/千克，周末多晶硅价格大稳小动，上周多晶硅企业给予成本统一上调报价，目前还未到市场签单期价格以持稳观望为主。 产量 6月多晶硅产量预计将在10万吨左右，7月目前多个基地涨跌互现，目前看多晶硅后续总产量增长概率较大，或增幅较为有限。 库存 目前多晶硅库存仍有较大压力，多晶硅市场总库存仍超过3个月。 组件 价格 当前组件市场价差拉大，集中式项目的N型182mm主流成交价0.642~0.657元/W，N型210mm主流成交价0.657~0.672元/W。TOPCon分布式的182mm组件价格0.666~0.679元/W，分布式210组件价格0.666~0.679元/w，以上价格均含运费 产量 7月组件产量环比下滑2%，减产以18X系列组件为主，部分组件厂面临订单匮乏，7月或继续减产 库存 当前组件重回累库周期，182&183组件累库 高纯石英砂 价格 当前国内内层砂价格为6.0-6.6万元/吨、中层砂价格为3.0-3.8万元/吨、外层砂价格为1.7-2.2万元/吨，近期国产高纯石英砂价格下行，坩埚近期库存有所积累，需求有限，此外进口砂价格近期表现下行，国产砂价格承压，预计后续价格仍有下调预期。 产量 近期国内砂企开工维持稳定，供应量仍有过剩预期。 库存 砂企库存小幅增加，硅片端需求7月表现下降，同时采买意愿有限。 光伏玻璃 价格 3.2mm单层镀膜：3.2mm单层镀膜光伏玻璃报价18.0-19.0元/平方米，价格暂时稳定。 3.2mm双层镀膜：3.2mm双层镀膜光伏玻璃报价19.0-20.0元/平方米，价格暂时稳定。 2.0mm单层镀膜：2.0mm单层镀膜光伏玻璃报价10.5-11.0元/平方米，7月新单价格仍在议价中，预估成交价格变化不大，主流成交重心向下靠拢。 2.0mm双层镀膜：2.0mm双层镀膜光伏玻璃报价11.5-12.0元/平方米，价格暂时稳定。 产量 近期国内玻璃窑炉仍有堵口计划，安徽地区750吨/天窑炉计划减产，江西存在150吨/天产能堵口，市场供应量继续下行。 库存 行业库存天数近期暂时维持稳定，7月部分组件企业有计划适当囤货，预计实际成交量较排产量有所增加。

为调研新质生产力的发展成果，财联社、《科创板日报》联合推出“新质生产力专题调研”。 本次， 新质生产力专题调研团走进北京绿色能源、新材料集聚高地北京房山区，探访固态电池头部企业卫蓝新能源、储能系统集成商新源智储能源发展（北京）有限公司（以下简称新源智储） 、石墨烯热管理技术供应商北京创新爱尚家科技股份有限公司（以下简称爱尚家科技）等。并了解到，卫蓝新能源已完成9轮融资，目前估值已超150亿元。 估值已超150亿元！房山跑出固态电池独角兽 在卫蓝新能源展厅内，《科创板日报》记者目睹了四块电池在枪击、针刺、挤压、电热等一系列严苛的滥用实验中“经受考验”。 北京卫蓝新能源科技股份有限公司董事长助理陈丽叶告诉《科创板日报》记者，将传统液态电池中的流动电解液被替换成固态电解质，能杜绝漏液起火风险，在能量密度、充放电效率、循环寿命等核心指标上都实现了提升。 陈丽叶介绍，卫蓝新能源是一家专注于固态锂离子电池研发、生产与销售的国家高新技术企业。公司成立于2016年，由中国工程院院士陈立泉、中国科学院物理研究所研究员李泓等联合创立。其应用覆盖车船动力、新型储能、低空动力等多个领域。 据悉，2013年，中国科学院启动了长续航动力锂电池的战略先导A类专项。专项启动伊始， 作为主要负责人之一的李泓，就同步开始了固态电池的设计。 卫蓝新能源自2017年获得天使轮投资后， 截至2023年12月已完成9轮融资，投资方包括蔚来资本、小米集团、吉利控股、华为及天齐锂业等行业巨头，目前估值已超150亿元。 尽管目前固态电池因技术尚未完全成熟、成本居高不下等原因，还未实现大规模量产。卫蓝新能源已经凭借其半固态电池在多个前沿领域崭露头角。 陈丽叶解释道：“半固态电池，即我们将电池中的电解液比重大幅降低，使其仅占约10%的比例。这一举措，让电池的能量密度和安全性都得到了显著提升。” 在卫蓝新能源展厅内，《科创板日报》记者看到陈列着一块面积接近汽车底盘大小的电池包，据介绍，其是公司为蔚来汽车量身定制的长续航电池包。在实际测试中，其跑出了超过1000公里的成绩。 目前，卫蓝新能源正在开发全尺寸全固态电芯，预计2027年装车；全固态储能锂离子电池也在开发中，预计2028年应用示范。 随后，《科创板日报》记者走进北京高端制造业基地，在储能行业的风口之上，新源智储正强势崛起， 仅用了三年，就成长为国内市场储能系统出货量前十。 作为中国电力国际发展有限公司控股的骨干力量，新源智储业务版图广泛而深入，涵盖了储能核心产品的研发与制造、储能电站的系统集成，以及储能电站的智慧运营管理等多个关键领域，形成覆盖“产品研发-智能制造-设计集成-EPC建设-运维运营”的全链条解决方案。其新产品智储·银河工商储一体机也将在中关村房山园区投入使用。 从冬奥会座椅到新能源汽车！石墨烯“墨水”变身保暖神器 据《科创板日报》了解，房山还在积极打造新材料产业基地。其中，石墨烯具有优异的光学、电学、力学特性，在材料学、微纳加工、能源、生物医学和药物传递等方面具有重要的应用前景，被认为是一种未来革命性的材料。 在位于房山的爱尚家科技展示室内，办公室主任张轩向《科创板日报》记者展示了具有高导电性的石墨烯导电浆料！ 张轩进一步解释道，通过对石墨烯导电浆料进行特殊的加工处理，可以将其转化为一种柔软而纤薄的AIHF™艾弗石墨烯柔性复合发热材料。这种材料不仅质地轻盈，而且具有高导热属性。“把这种材料嵌入两片布料之间，就能制作出各种可加热的产品，比如保暖服饰、智能座椅、温暖脚垫等等。无论是在寒冷的冬日，还是在需要局部保暖的场景中，它们都能发挥巨大的作用。” 据介绍，北京冬奥会的开闭幕式上，主席台嘉宾区的可加热座椅就应用了爱尚家科技的AIHF™艾弗石墨烯柔性复合发热材料。如今，从高端的户外装备到日常的家居用品，从专业的运动保暖服饰到普通家庭的热疗产品，石墨烯柔性发热材料的应用场景越来越广泛。 其中， 公司开发的新能源汽车座舱低能耗石墨烯热管理技术及产品在北汽、吉利旗下多款车型实现定点及量产， 公司为新能源汽车提供座舱域加热供暖组件，可有效降低整车能耗、提升新能源汽车冬季续航里程可达20-30%。 爱尚家科技创始团队毕业于清华大学， 由北京市绿色能源和低碳产业投资基金、北京市新材料产业投资基金、中国航发资本、中关村(房山)高精尖基金等国有资产战略投资。创始人陈利军是房山区第九届政协委员、清华大学创新领军工程博士。 近年来，房山区已吸引大量新材料上下游企业扎根聚集，构建起完备高效的产业链生态。以新源清材为例，这家由清华大学和中国电力共同创立的高科技企业，是清华大学在超分子材料领域的唯一科技成果转化单位。公司专注于新能源本质安全材料的研究，向国内外客户提供阻燃添加剂、冷却液、灭火剂等新能源领域本质安全产品及服务。

SMM 7月4日讯：在刚果（金）宣布延长禁令的第二周，钴市场现货除了四氧化三钴外，其余金属依旧维持上涨态势，电解钴单周上涨1500元/吨，其更是在上半年的主要金属表现中，以高达46.19%的涨幅一骑绝尘，SMM整理了本周钴系市场的价格变动情况，具体如下： 电解钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周电解钴现货报价呈现上涨态势，在7月1日到7月3日的三个交易日中以每日500元/吨的价格上涨，截至7月4日，电解钴现货报价涨至243000~258500元/吨，均价报250750元/吨，较6月27日上涨1500元/吨，涨幅达0.6%。 》查看SMM钴锂现货报价 供需面来看，据SMM了解，供应端电解钴冶炼企业维持长单供应，散单报价较少，贸易商手中低价货所剩不多，低幅报价上调，部分贸易商反映某高端品牌出厂价上调，贸易商跟随挺价，但由于下游接货意愿较弱，其市场成交价格逐步回归到厂商出厂价下方；需求端方面，由于当前电解钴社会库存依旧偏高，而下游需求未见明显改善，因此大部分下游厂商仍维持刚需采购节奏，实际成交依旧偏淡。 SMM预计短期内电解钴价格将继续维持震荡格局。 钴盐方面( 硫酸钴 及 氯化钴 )： 硫酸钴 ： 硫酸钴方面，据SMM现货报价显示，本周硫酸钴现货报价同样呈现上涨态势，截至7月4日，硫酸钴现货报价涨至48700~50600元/吨，均价报49650元/吨，较6月27日上涨650元/吨，涨幅达1.33%。 》查看SMM钴锂现货报价 供需面来看，据SMM了解，供应端，本周某矿企宣布不可抗力，大部分冶炼厂和贸易商新货的报价进一步上调，部分冶炼厂和贸易商反映市场有更低价的老货成交；需求端方面，下游三元和四钴企业订单仍未见明显改善，目前下游市场呈现观望态势，以消化前期库存为主；电钴由于经济性弱仍暂停采购。 整体上来看，在当前局势不明朗的情况下，市场买卖双方价格分歧较大，上游坚持挺价，下游接货意愿较弱，市场实际成交有限。SMM预计下周硫酸钴价格或将继续维持震荡，等待市场实际成交的反馈。 氯化钴 方面： 氯化钴方面，据SMM现货报价显示，本周 氯化钴 现货报价波动频频，截至7月4日，氯化钴现货报价涨至60650~62600元/吨，均价报61625元/吨，较6月27日上涨400元/吨，涨幅达0.65%。 据SMM了解，本周氯化钴市场表现较为冷清，仅有少量成交。供应端方面，冶炼厂观望情绪仍然较重，市场成交较少；需求端方面，下游企业库存水平相对充裕，市场积极询盘，但对买卖依旧谨慎。价格方面，上游冶炼厂虽然报价较高，但实际成交价还在6.1万元/吨左右，6.2万元/吨成交的仍为少数。 预计短期内氯化钴价格仍将稳定在6.1-6.2的价格区间。 四氧化三钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周四氧化三钴现货报价掉头下跌，截至7月4日，四氧化三钴现货报价跌至201000~207000元/吨，均价报204000元/吨，较6月27日下跌200元/吨，跌幅达0.1%。 据SMM了解，当前市场四氧化三钴企业报价在20-22万元/吨之间，上下游均持观望态度，实际成交较少，多为长单交付。供应方面，四氧化三钴冶炼厂选择观望市场整体情绪和需求情况，只有少量出货；需求方面，钴酸锂正极厂库存相对较少，但近期市场整体受情绪影响较大，因此选择观望。价格方面，当下市场四钴厂表示出货预期在21-22万/吨之间，但高价四钴实际成交仍然较少， 长期来看，四钴价格还是受钴库存影响，当下行业库存是否足以支撑到12月成为影响价格走势的关键。 消息面上， 2025年上半年已过，一众金属上半年现货报价的表现也已经尘埃落地，据SMM整理的2025年上半年金属市场的价格波动中，电解钴以高达46.19%的涨幅一骑绝尘，成为金属现货市场的半年度“领头羊”。据SMM历史报价显示，截至6月30日，电解钴现货均价报249250元/吨，较2024年年底的170500元/吨上涨78750元/吨。 从市场情况来看，上半年钴价上涨主要是受供应端的扰动，刚果（金）政府于2月22日宣布决定暂停钴出口四个月的消息对市场刺激明显，作为全球最主要的钴生产国，刚果（金）拥有丰富的钴资源，而中国作为全球最大的钴消费国之一，长期以来也高度依赖刚果（金）的钴原料供应。 因此，刚果（金）暂停钴出口禁令的消息一出，市场迅速反应，出现了一定的挺价情绪，叠加春节后下游需求恢复，现货成交被拉动，因此，电解钴现货报价在2月下旬反弹上涨。 进入3月份，刚果（金）政策影响依旧在持续发酵，市场恐慌情绪较重，冶炼厂普遍捂货挺价，下游出现部分恐慌情绪少量补库，叠加部分贸易商投机情绪浓厚，现货成交被拉动，3月电解钴现货价格强势上行；4~5月份，随着钴中间品价格上涨，电解钴生产经济性进一步下滑，部分厂商出货意愿偏低，且出现减产动作。这一情况一直持续到5月份，下游维持刚需补库，不过4月因市场预期电解钴后续供应可能出现持续下滑，恐慌情绪略有提升，带动电解钴现货价格出现小幅上涨。 进入6月份，6月21日晚间，刚果（金）政府再度延长三个月的钴出口禁令，超预期的市场令市场情绪回暖，电解钴生产商和贸易商回归挺价，带动6月整体钴价震荡反弹。但需要注意的是，由于年初价格反弹过程中，社会积累大量电钴库存，在此影响下即使出现重大利好，下游依旧维持刚需补库节奏，尚未见到大量补库。 展望7月的电解钴市场，SMM预计，考虑到钴中间品价格依旧维持偏强震荡，冶炼厂生产经济性的进一步恶化，预计其减产动作恐持续，对电解钴价格形成支撑。但同时仍需关注下游补库情况，弱复苏下，SMM预计电解钴现货价格或维持震荡。

近日，内蒙古自治区大型储能项目迎来了集中“开工潮”。 机构统计数据显示，仅6月26日-30日，短短五天时间内，内蒙古就有16个储能项目开工，规模合计约9.5GW/42.7GWh，项目总投资约458.27亿元。 据了解，这批新开工的项目涵盖磷酸铁锂电池储能、压缩空气储能等多种技术路线，应用场景涉及电网侧、电源侧等。 例如，6月28日，内蒙古自治区鄂尔多斯市谷山梁3GW/12.8GWh储能电站项目开工建设，总投资112亿元，由内蒙古中电储能技术有限公司、远景科技集团等5家公司投资建设，包含磷酸铁锂电池储能、熔盐储能、全钒液流电池储能等技术路线，共涉及7个项目，计划12月30日建成投用。 同一天，由化德县星远新能源科技有限公司投资、远信储能联合承建的内蒙古乌兰察布0.5GW/2GWh独立储能电站项目开工，项目总投资约20亿元。 此前两天，内蒙古乌兰察布市察右中旗1GW/6GWh电源侧储能项目开工，由水电十六局与福建永福电力设计股份有限公司联合体承建，预计投产时间为12月，作为EPC+运维全周期管理项目，水电十六局将提供20年全周期服务；内蒙古兴安盟突泉县平川变电站1GW/4GWh新型储能专项行动项目开工，采用磷酸铁锂电池技术。 内蒙古凭借得天独厚的风光资源优势，成为中国新能源发展的标杆。数据显示，截至今年5月底，内蒙古自治区新能源总装机量达到143GW，不仅在全国率先突破140GW，且其新能源总装机规模持续保持领先地位，绿电外送量占全国1/3。 伴随新能源装机量的快速增长，为平抑风光的波动性、消纳多余电能，保证电力系统的稳定运行，内蒙古对新型储能的需求也在加速爆发。截至今年一季度，内蒙古新型储能累计装机已达10.86GW，位居全国前列。 今年2月，内蒙古自治区人民政府在发布的《关于下达2025年自治区国民经济和社会发展计划的通知》中提出，实施新型储能专项行动，2025年将开工建设新型储能10GW，计划建成投产6GW。 据了解，内蒙古致力于构建储能全产业链体系，覆盖从原材料供应到电芯制造、系统集成及储能电站建设，还规划了“电源侧独立储能+电网侧独立储能+构网型储能”协同发展的路径，并通过“容量补偿+现货交易+辅助服务”的多元收益模式，构建起较为成熟的商业化路径，成为全国新型储能商业化的标杆。 目前，远景能源、海博思创、赣锋锂电、海辰储能、上能电气、中航锂电、林源集团、三峡能源、纬景储能、人民控股集团、万帮新能源、远信储能、卧龙新能、国轩高科、阳光电源、中车株洲所等涉储企业，均已在内蒙古有所布局。

7月4日，据大皖新闻显示，安徽安瓦新能源科技有限公司（以下简称“安瓦新能源”）自主研发的全球首条GWh级新型固态电池生产线首批工程样件成功下线。 据介绍，此次投产的生产线的核心装备集成正负极电芯自动涂布、电极隔膜复合、动态热封等八大功能，总长超35米，设计产能达1.25GWh。 与此同时，首批下线的新型固态1.0电池样件已通过新国标GB38031-2025及严苛的针刺测试，凭借无流动电解液设计，实现“不燃不爆”的超高安全性。在能量密度方面，公司已实现第一代产品超300Wh/kg，第二代400Wh/kg产品样件进入试制阶段，并计划于2027年推出能量密度突破500Wh/kg的第三代全固态电池。 随着全球首条GWh级产线落地，安瓦新能源在芜湖打造的150亩新型固态电池产业园已完成12个核心建筑单体建设。 此次突破不仅为企业年内实现批量生产奠定基础，更将为动力汽车、储能电站及低空经济等领域提供创新解决方案，有力推动全球新能源产业技术升级。 据公开资料显示，安瓦新能源成立于2020年6月，由奇瑞集团参股。该公司聚焦半固态电池研发及产业化，拥有锂离子电池制造工艺、新型电池智能制造等核心技术。 此前，今年4月，安瓦科技董事、总经理高立新表示，展望未来，安瓦科技计划在国内外构建60-100GWh的产能规模，而这一目标将根据市场需求和投融资进展逐步实现。

        本周电动自行车、汽车蓄电池市场终端消费暂无较大变化，经销商仅以按需采购，尤其是在6月大量接货的经销商，库存水平偏高。近期铅价呈上涨趋势，市场悲观后市情绪略有缓和，如电动自行车一线品牌企业再次发布涨价通知，单只电池涨幅在5元，但电池市场货源宽松，电池批发价跟涨乏力，主型号48V20Ah批发价报380-420元/组。此外，随着6月年中结算、盘库等因素解除，下游企业恢复常规采购，加之铅价上涨，下游企业对原料成本的关注度上升，对高价铅采购谨慎，其中部分企业有意接收一些大贴水货源，本周铅现货市场交易活跃度较上周相对好转。

         下周，宏观方面需要重点关注美国对等关税暂停期即将结束，特朗普政府最早于周五开始向贸易伙伴发送单边关税税率通知，在7月9日之前设定新关税税率。此外，本周美国非农就业数据超预期，美联储7月份降息预期落空，预示着下半年美国市场仍需要承受较高的市场利率水平，关注后续美联储货币政策会议纪要。 伦铅方面，海外季节性消费预期上升，本周LME铅库存延续下降趋势，周降万余吨至26.3万吨。在铅价上涨的同时，LME铅0-3贴水随之扩大到-26.47美元/吨。除去对铅消费预期的提振，近期美元指数呈偏弱震荡，也给予基本金属一定机会，预计下周伦铅将运行于2030-2090美元/吨。 国内沪铅方面，7月锭端增量预期上升，对于铅精矿、废电瓶等原料需求同步增加，高需求使得原料成本进一步上移，将提振铅价呈偏强震荡。但我们需要注意，当前铅蓄电池市场并未真正进入旺季，铅价高企制约下游采购积极性，加之铅期现价差扩至200元/吨以上，下一轮铅期货交割前，隐性库存转变为显性库存的可能性，仍将影响铅价上涨节奏。预计下周沪铅主力将合约运行于17050-17450元/吨。 现货价格预测：16950-17200元/吨。进入7月，铅蓄电池企业6月底年中盘库、结算等因素解除，加上传统旺季预期，生产企业基本恢复常规采购。供应端，原生铅与再生铅企业检修后恢复生产，加上新建产能投产预期，供应增量预期较消费更早兑现，现货铅亦将维持贴水交易。  

2025年6月，中国电解液产量环比上涨0.1%，同比增长约46%。 从需求端来看，终端市场需求增速趋缓，叠加电解液价格长期在低位区间，电芯企业基于成本与市场不确定性考量，选择“按需采购”，致使电解液需求增长动能不足，产量增长幅度有限；供应端来看，电解液企业采取“以销定产”策略，得益于电芯产量较 5月有所提升，电解液企业根据市场需求适度提升了开工率，推动产量上涨。 展望7月，国内市场方面，随着强制配储政策的退出，储能领域的刚性需求支撑有所减弱，但海外储能需求的显著增长形成对冲，推动整体储能需求实现增长。动力领域需求下降的势头预计会有所放缓。随着车企库存车辆经过一段时间的持续消化，库存压力明显缓解，带动电芯企业放缓减产节奏，进而使得动力端需求的下降节奏逐步趋缓。不过综合来看，终端市场需求尚未出现显著增长，作为关键配套材料的电解液市场，需求端也相对稳定。预计7月中国电解液产量环比上涨约0.2%，同比增长约46%。   说明：对本文中提及细节有任何补充或修正随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707858   胡雪洁，谢谢！                                                     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 周致丞021-51666711 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858

2025年7月3日，美国众议院通过了一项由总统特朗普主导的 税收与支出全面改革法案（大而美法案The One, Big, Beautiful Bill） 。 法案内容庞杂，其中针对电动汽车（EV）补贴机制的重大调整引发了市场广泛关注。 7500美元 新车联邦税收抵免和 4000美元 二手车抵免将在 9月30日 正式终止，预计将对美国新能源汽车市场产生深远影响。本篇文章尝试从政策变化出发，结合市场结构与企业策略，探讨本轮政策转向对美国新能源车行业的影响，并梳理特朗普政府与马斯克之间更深层的博弈关系。 一、政策变化：补贴退出、成本抬升 本次法案的电动车相关条款，主要包括三项内容： 1.联邦税收抵免终止： 原 7500美元的新车补贴和4000美元的二手车补贴将于2025年9月30日 到期。这两项补贴自2008年起实施，在2023年经《通胀削减法案（IRA）》优化后，对拉动电动车销量起到了关键作用，尤其在3–6万美元价格区间中占有较高比例。原先《通胀削减法案》计划2032年年底才取消对电动汽车的税收抵免政策。 2.新增注册费用： 法案规定电动车需缴纳 250美元 注册费，混动车则需缴纳 100美元 。设立该费用的理由是 弥补电动车不支付汽油税带来的公路信托基金缺口 。 3.其他未确认条款： 法案早期版本曾提出限制使用中国制造电池的产品资格、允许销量未达20万辆的企业在过渡期继续享有补贴，但这些内容是否进入最终版本仍待公布。 整体来看，本轮政策调整意在削弱电动车的财政激励基础，同时 通过费用机制恢复燃油车与电动车在道路使用成本上的“对等” 。 二、市场影响：短期透支，长期下行压力上升 1.消费端：补贴窗口促成短期抢购潮 在补贴明确到期前，部分消费者将选择提前购车，以锁定现有的政策红利。Plug In America等组织预计， 今年夏天可能会出现一波抢购潮，尤其集中在主流电动车价格段（约4–6万美元）内 。但值得注意的是，这种集中消费将在短期内 透支后续需求 ，10月起美国新能源汽车销量大概率会出现较大幅度下滑。对于中低收入群体而言，购车成本上升的影响尤为显著。 2.供给端：特斯拉仍具缓冲能力，初创企业风险上升 特斯拉 的品牌认知、产能效率和全球布局有助于部分对冲本土补贴退出的影响，其可能通过降价、融资租赁方案等方式进行调整。对于依赖补贴进行销量起量的 新兴企业（如Rivian、Lucid等） 而言，失去补贴可能直接影响其盈利预期和融资能力。 传统车企 方面，部分品牌可能趁此调整电动化节奏，回归燃油车与混动车的产品组合，以适应政策环境的变化。 三、政治动因与博弈：特朗普政府与马斯克之间的分歧 尽管马斯克近年来在部分议题上表现出对共和党的支持，但在电动车发展路径、能源政策、联邦与地方权力关系等方面，他与特朗普政府存在实质分歧。 1.政策理念的不同 议题 特朗普政府 马斯克/特斯拉 能源结构 倾向支持传统能源和燃油车 推动可再生能源和交通电动化 消费者选择 主张应保留燃油车自由 倡导全面向电动车过渡 州政府权力 限制加州等州推行零排放政策 受益于地方电动车推广政策 特朗普政府一贯反对对电动车进行政策“倾斜”，主张将市场选择权交还消费者，取消强制转型倾向。加州在纯电车销售比例上的立法尝试，也可能在新法案背景下受到联邦层面的限制。 2.政策工具的重新分配 取消联邦层面的电动车激励，并不能阻止部分州政府通过本地税收优惠、充电补贴等方式继续推动转型，但政策利好的空间已被显著压缩。对于依赖全国性激励体系的车企而言，单靠地方支持难以维持现有产能扩张节奏。 四、美国政策周期下的市场调整与结构重构 特朗普主导的“大而美法案”落地，本质上是美国新能源车市场政策逻辑的一次急转弯。从2008年启动补贴到2023年《通胀削减法案》加码，再到如今戛然而止，这种剧烈摇摆不仅反映了美国两党对产业路径的分歧，更暴露了新能源转型中“政策依赖症”的风险。 对市场而言，最直接的影响将是短期供需失衡后的阵痛。“电动夏季”的抢购潮褪去后，10月起的销量下滑几乎已成定局——尤其 对那些定价在3万-5万美元区间、高度依赖补贴撬动消费的车型，销量跌幅可能达到20%以上 。中低收入家庭将被迫退出新能源市场，使电动车重新成为“中产专属”，这与美国推动交通减排的长期目标形成矛盾。 企业层面的分化将加速显现。特斯拉凭借规模化生产和品牌溢价，有能力通过降价 5%-8% 消化补贴损失，但其利润率可能压缩至 15%以下 ；Rivian、Lucid等烧钱企业若不能在9月底前完成融资，现金流断裂风险陡增，行业洗牌可能比预期来得更早。传统车企的策略会更趋务实：福特、通用可能收缩电动皮卡产能，转而加码混动车型；Stellantis等欧洲系品牌则可能将美国市场资源转向拉美等政策更宽松的区域。 这场政策退坡的深层影响，在于重塑全球新能源产业链的成本逻辑。 美国试图通过取消补贴倒逼企业“去政策化生存”，但这需要全产业链的成本控制能力——而目前美国在电池原材料加工、电机电控核心部件等领域仍依赖进口，短期内难以实现完全自主。若法案中限制中国电池的条款保留，本土车企的电池采购成本可能上升10%-15%，反而削弱竞争力。 长远看，美国新能源车市场将进入“政策空窗期”与“技术爬坡期”的叠加阶段。补贴退坡倒逼企业聚焦电池能量密度提升、充电网络优化等硬实力，但政策的不确定性可能延缓资本投入节奏。相比之下， 中国通过阶梯式退坡保持政策连续性，欧洲依托碳关税构建长效机制 ，全球新能源竞争的规则制定权正在发生微妙转移。 最终，特朗普的法案或许能为公路信托基金带来短期收入，但以牺牲新能源车市场的增长动能为代价。产业转型从来不是简单的政策加减法，当美国用“休克疗法”切断补贴依赖时，其能否在市场自发力量的驱动下完成转型，将成为检验全球新能源产业韧性的重要案例——而答案，可能要等到2026年的车企财报里才能揭晓。