当地时间周二（1月2日），特斯拉公布了其2023年度第四季度的汽车生产和交付数据，交付量超出市场预期，并实现了全年交付180万辆汽车的目标。然而，特斯拉Q4交付量不及比亚迪，这意味着后者成为全球最大的纯电车制造商。 数据显示，特斯拉Q4交付了48.45万辆汽车，超出了市场预期，全年交付总量达到180.86万。生产数据方面，特斯拉Q4生产了49.5万辆汽车，全年总产量为184.6万辆。 特斯拉去年四季度生产了47.68万辆Model 3和Model Y，这两款主力车型的交付数据为46.15万辆。该公司Q4还交付了约2.3万辆其他车型，包括Model S和Model X等都被归类为“其他车型”。 特斯拉实现了2023年至少交付180万辆汽车的目标，但这一数字是从此前200万辆目标下调而来的。事实上，特斯拉实现下调后的目标也并不轻松，该公司去年进行了多轮降价。 在去年10月的财报电话会议上，当被问及2024年的交付前景时，特斯拉CEO马斯克坦言，公司不可能一直保持50%的年复合增长率。 特斯拉预计今年将交付220万辆汽车，增幅约为22%，低于2023年约38%的增幅。 比亚迪周一公布的数据显示，其2023年四季度纯电车销量为52.64万辆汽车，全年纯电车销量为157.48万辆。这意味着比亚迪2023年四季度的纯电车销量超过特斯拉，成为全球最大的纯电动汽车制造商。 值得一提的是，马斯克去年1月曾表示，特斯拉在中国面临的竞争最为激烈，他预计该公司最大的竞争对手可能是一家中国公司。

在刚刚过去的2023年，比亚迪销量一路“狂飙”，迎来了300万辆销量目标的达成。如按特斯拉2023年三季报给出的全年180万辆的交付指引，则“迪王”累计销量将超前者67%，再次构成“碾压”之势。 1月1日，比亚迪发布产销快报显示，2023年12月新能源汽车销量34.1万辆，同比增长45%；2023年累计销量302.44万辆，同比增长62.3%。其中，新能源乘用车全年销量3,012,906辆，同比增长66.21%。 从品牌来看，比亚迪王朝网和海洋网依旧是销量主力。2023年12月，王朝网和海洋网共销售新车32.16万辆，同比增长40.7%。从2023年11月开始，比亚迪王朝网和海洋网就在加大促销力度，最高优惠幅度达到2万元，力争年底冲量。 与此同时，比亚迪还直接下调了新车上市价格。12月15日，比亚迪宋L正式上市，5款车型售价18.98万至24.98万元。虽然定位宋家族高端车型，但这一定价相比此前10月备受争议的22万-28万元的预售价，大幅下调了三万元。 在中低端市场主打性价比的比亚迪，在高端市场同样当仁不让。其中，腾势品牌2023年12月销量为11.93万辆，同比增长98.8%。方程豹品牌凭借一款豹5，定价杀入30万元以上价格区间，在2023年12月销量达到5086辆。值得一提的是，作为一款百万级豪车，仰望U8在当月销量也达到了1593辆，亦是高端市场的“国货之光”。 从动力技术划分来看，经历了两个月的环比下降，比亚迪插混车型在2023年12月出现了比较明显的回弹，环比增长13.87%至14.94万辆；而纯电车型表现则一直稳定增长，12月达19.08万辆。 出口方面，比亚迪2023年12月出口超过3.6万辆，当年累计出口超24万辆。 对于明年的发展，比亚迪将继续采取“群狼战术”。其中，此前在2023年广州车展亮相的海狮07 EV或将在今年上市，王朝网的秦L则是今年值得期待的一款B级轿车。 “2024年上半年推出的轿车‘双旗舰’产品将夯实高端产品矩阵。”12月31日，比亚迪腾势销售事业部总经理赵长江在发表的新年献词提到，未来的腾势汽车有望实现 AI 大模型“上车”，以及L3级自动驾驶的量产应用。此外，腾势汽车将在香港地区、澳门地区开启销售。 此前屡屡释放信息的方程豹豹8和仰望U9或将在今年登陆市场，再为比亚迪冲击高端市场助力。此外，比亚迪还在加大渠道建设，以拓展市场。按照规划，2023年内，仰望在全国40余个城市开设超过90家直营门店，以实现一线和新一线城市全覆盖。2023年12月21日，比亚迪接受调研时表示，2023年方程豹汽车将在全国80余个城市，开设超过150家直营门店。 在海外市场方面，比亚迪也在持续加码。2023年12月22日，比亚迪宣布将在匈牙利赛格德市建设一个新能源汽车整车生产基地，这也是中国汽车公司在欧洲建设的第一座乘用车整车工厂。另据日本当地媒体报道，比亚迪确立了在日本市场的发展计划。多家当地经销商透露，比亚迪的目标是到2025年在日本每年销售3万辆电动汽车。

美国投行韦德布什（Wedbush）在其最新报告中表示，随着特斯拉从价格战中获益，该车企市值2024年将再次突破1万亿美元。 韦德布什科技分析师丹·艾夫斯上周晚些时候将特斯拉目标价从310美元上调至350美元，较该股最新收盘价252.54美元高出逾38%。 据计算，这将使特斯拉市值从当前的7913亿美元提升至1.1万亿美元。 在经历低迷的2022年后，因有迹象显示汽车需求将增强、人工智能投资热潮以及市场对美联储将很快开始降息的预期，作为美股“科技七巨头”之一的特斯拉，今年以来股价已经累计上涨了约133%。 “我们重申对特斯拉‘跑赢大盘’的评级，并相信特斯拉将在2024年达到1万亿美元的市值，尽管该公司正面临越来越大的质疑声。”艾夫斯在一份研报中写道。 特斯拉2023年在全球范围内多次下调了其轿车和SUV的价格，特别是在中国市场。这一策略帮助该车企在今年第一季度和第二季度均创下了新的交付记录，不过这是以牺牲利润率作为代价的。 “在进入2023年时，华尔街对特斯拉的看法是，汽车需求正在减弱，竞争正在全面加剧。”艾夫斯补充称。“相反，马斯克棋高一招，在全球范围内下调了汽车售价，从而促进了销量。” 艾夫斯预计，特斯拉第四季度在中国的销量将再创新高；他还预计， 该车企2024年的销量将同比增长25%-30%，在220万至230万辆之间 。 其它推动因素 艾夫斯表示，特斯拉还将受益于通用汽车和福特汽车向电动车转型的步伐放缓。例如，据传福特将从2024年开始削减F-150电动皮卡的产量。 他还指出，特斯拉赛博卡车的推出、即将推出的售价低于3万美元的“Model 2”和全自动驾驶（FSD）技术，可能是推动特斯拉明年业绩增长的其它因素。 艾夫斯表示，在未来12至18个月内，FSD和超充站网络可能会令特斯拉的每股价值增加75美元。 早在 2021年10月，特斯拉就成为第一家市值突破1万亿美元的车企，一度加入“万亿美元”市值俱乐部。目前，该俱乐部成员包括苹果、微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、英伟达和沙特国有石油巨头沙特阿美。

随着电动汽车销量猛增，2022年美国新车燃油经济性创下历史新高，实现了九年来最大的年度改善，平均每加仑汽油可以行驶26英里。但底特律三大汽车制造商在燃油经济性方面仍继续落后于竞争对手。 美国环保署（EPA）表示，2022年汽车燃油经济性较2021年提高了0.6英里/加仑，电动汽车和插电式混动汽车平均燃油经济性提高了1.2英里/加仑。 该机构还表示，2023年美国汽车燃油经济性预计将进一步提高至26.9英里/加仑。 美国环保署署长Michael Regan表示， 该报告“突出了该行业迄今在减少气候污染和其他有害排放方面取得的历史性进展” 。 传统车企继续“拖后腿” 报告还显示，特斯拉在2022年出售了多余的碳排放信用额度，而通用汽车和梅赛德斯-奔驰则购买了碳排放信用额度。汽车制造商使用碳信用额度来满足排放要求。 在主要汽车制造商中，Stellantis的燃油经济性最低，紧随其后的是通用和福特，而特斯拉的燃油经济性最高，紧随其后的是现代汽车和本田。 值得注意的是，特斯拉向传统燃油车企出售碳排放信用额度已成为公司的一项重要副业。从2013年至2022年的10年间，“卖碳”为特斯拉总共带来约70亿美元的收入。2022年，特斯拉从中赚得17.8亿美元，创下历年新高。 美国环保署还表示，2022年电动汽车、插电式混动汽车和燃料电池汽车的产量份额升至7%，预计2023年将进一步升至12%。2022年电动汽车的平均续航里程升至305英里的新高，是2011年的四倍多。 忧思科学家联盟（UCS）的高级汽车分析师Dave Cooke表示，该报告显示，自2015年以来，汽油动力汽车的排放量几乎没有变化。他指出， 汽车制造商在减少传统汽油车的排放方面的努力落后了 。 今年4月，美国环保署提出了一项有史以来最严格的汽车和卡车排放标准，希望能加速向清洁交通的过渡。 该机构提议，到2032年全面削减新销售的乘用车和轻型卡车的碳排放，将平均温室气体排放目标水平降低56%。此外，至2032年美国新销售汽车和卡车中的电动汽车覆盖率将达到67%。 生物多样性安全气候运输运动中心（Biological Diversity’s Safe Climate Transport Campaign）的主任Dan Becker表示，环保署应该制定更严格的规定，而汽车制造商和美国汽车工人联合会则希望环保署弱化其即将敲定的提案。

特斯拉在官方X账号发文称，“为了继续支持向可持续能源的过渡，特斯拉将对被德国政府终止补贴的Model 3和Model Y 电动车进行补偿，补贴将从12月18日开始提供给12月31日之前交付的车辆，我们还将维持 2250 欧元的制造商份额。” 在德国电动汽车补贴计划结束之前，消费者购买电动车可以获得 6750 欧元的折扣，该折扣由德国政府和特斯拉共同提供，其中，特斯拉提供了价值2250欧元的折扣。今后，特斯拉将承担全部6750欧元的电动汽车补贴。 特斯拉补贴前，Model Y 在德国的价格如下： Model Y 后轮驱动版- 44,890 欧元 Model Y 长续航版 - 54,990 欧元 Model Y 高性能版 - 60,990欧元 特斯拉补贴前 Model 3 在德国的价格如下： Model 3 后轮驱动版 - 42,990欧元 Model 3 长续航版 - 51,990 欧元 此前，德国联邦经济事务和气候保护部(简称BMWK)在12月16日宣布结束电动汽车补贴计划。BMWK表示，“作为气候与转型基金(KTF)谈判的一部分，政府决定在12月13日终止通过环境奖金提供的支持。自2023年12月17日起，将不再向联邦经济和出口管制局(BAFA)提交新的环境奖金申请。这个决定主要是基于联邦宪法法院的裁决，该裁决要求从气候与转型基金撤回600亿欧元的预算。因此，KTF 2024年的经济计划必须重新起草，可利用的资源也会减少。” BMWK指出，该部将于12月17日停止接受新的电动车补贴项目申请，而在12月17日之前接受的申请仍将被受理并批准。 自2016年以来，BMWK的电动汽车补贴计划已经为210万辆电动汽车支付了1000万欧元的补贴，因此，该部门认为其电动汽车补贴计划是成功的。

面对美国汽车工会的压力，一向反对建立工会的特斯拉也不得不低头。 特斯拉已经通知美国内华达州斯帕克斯电池厂的工人，从2024年1月初开始，一些固定工资的小时工的薪资将上调10%左右。 根据媒体看到的内部材料，以及被告知“生活成本调整”的内华达州电池厂工人，特斯拉将把最低时薪从每小时20美元上调至22美元，最高时薪从每小时30.65美元上调至34.50美元。 特斯拉还简化了该工厂的工资等级结构，例如，目前时薪在26.20美元至30.65美元之间的几个等级的工人工资将上调至每小时34.50美元。 对大多数小时工来说，此次调整也意味着加薪10%或更多，每小时工资增加2美元至8.30美元不等。 或有助于打消工人组建工会的兴趣 加薪可能有助于特斯拉打消工人组建工会，并推动在内华达州工厂达成集体协议的兴趣。 此前，为了应对当地工会的积极行动，特斯拉已经从11月起为德国工厂工人提供幅度为4%的加薪。德国最大工会IG Metall曾表示，特斯拉德国工人的薪资低于行业平均水平。 在美国汽车工人大罢工持续六周后，美国汽车工人联合会（UAW）10月底与通用、福特、Stellantis NV达成了创纪录的劳资协议。 在与汽车三巨头的斗争取得历史性胜利后，UAW一再表示，将把目标从底特律汽车制造商转向特斯拉、丰田以及其它在美国运营的非工会化车企。 这使得在美国没有工会的汽车制造商面临提高薪酬福利的压力。自UAW达成协议以来，一些其它非工会汽车制造商已经主动为美国工厂工人涨薪，其中包括日本汽车制造商丰田、本田以及韩国汽车制造商现代汽车。 在纽约时报上个月举行的2023 DealBook峰会上，当被问及“工会的努力对特斯拉意味着什么”时，特斯拉CEO马斯克称并不认可工会。他表示，工会只是想使员工与管理层对立起来，如果特斯拉成立了工会，那将是因为罪有应得，在某些方面失败了。 眼下，特斯拉在北欧正陷入一场愈演愈烈的罢工风波。 10月下旬，特斯拉位于瑞典的服务和碰撞维修中心的工人发起了一场罢工，现在罢工已经蔓延至丹麦、芬兰和挪威，参与运输、废物管理和为特斯拉提供其他服务的工人也加入了罢工。 最近几周，丹麦最大的养老基金之一宣布，由于特斯拉拒绝与工会达成协议，该机构将出售所持特斯拉股票。

当地时间上周六（12月16日），德国联邦经济和气候保护部在官网宣布，为填补预算缺口，政府决定自周一（12月18日）起不再接受新的电动汽车（EV）补贴申请。 据了解，该项目原计划实施到2024年底，最新的决定意味着德国提前一年结束了电动汽车补贴。这也是2024年联邦预算通过后，德国政府为应对预算缺口采取的新举措。 德国经济部写道，自2016年以来，该部门已经总共为约210万辆电动汽车支付了约100亿欧元的补贴，“该项目非常成功，极大地推进了德国电动汽车行业的发展。” 关于提前结束补贴的决定，新闻稿解释道，联邦宪法法院上月裁定，政府不得将原计划用于应对疫情的600亿欧元应急贷款用作“气候转型项目”（KTF）基金，这导致2024年联邦预算出现170亿欧元缺口。 2022年的时候，德国政府宣布，自2023年1月1日起，对4万欧元以下纯电动车的消费者补贴从6000欧元降至4500欧元，2024年再降至3000欧元。最新的决定意味着，从今天开始到年底的4500欧元以及明年的3000欧元都不再发放。 媒体分析称，这可能会打击年底两周的购买欲望，对特斯拉、大众、宝马Stellantis等公司来说都不是一个好消息。上周二（12月12日），特斯拉宣布为12月31日之前提货的德国客户提供0.99%的贷款利率，如今许多人无法享受4500欧元的补贴。 欧美多国收紧条件 同时，法国也于上周开始收紧了该国每辆7000欧元的补贴规定，其中Model 3将失去享受补贴的资格，Model Y则仍符合补贴条件。值得一提的是，德国和法国是特斯拉在欧洲的两个最大市场，另外公司在北欧还面临工会封锁的挑战。 而在本土市场上，特斯拉也面临补贴收紧的风险。根据《通胀削减法案》，部分Model 3将失去7500美元的消费者税收抵免，一周前外界只预测会失去一半（3750美元）的补贴。 媒体分析认为，除非特斯拉进一步大幅降价或打折，否则明年在这些市场上的需求可能会明显减弱。上周，特斯拉与优步达成合作，将向购车的美国优步司机提供折扣，折扣额最高能达到3000美元。

据报道，特斯拉（Tesla Inc.）将从墨西哥新莱昂州（Nuevo Leon）获得26.3亿比索（合1.53亿美元）的建厂奖励，用于在该州建立下一家大型工厂。此举表明当地官员试图缓解特斯拉工厂建设推进延期的担忧。 新莱昂政府周四在一份声明中表示，该州经济发展委员会批准了这些激励措施，具体内容包括建设道路和水处理等基础设施，以及降低工资税。 今年早些时候，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）曾要求新莱昂在开工建设之前改善该地区的电力、水和交通。该州虽同意这样做，但工厂仍然面临延误。 马斯克在10月份表示，由于利率过高，他还没有准备好“全力以赴”建设该工厂。在最近的一次采访中，马斯克又表示，由于新工厂无法及时完工，特斯拉将先在德州工厂生产下一代入门级汽车，然后再在墨西哥工厂生产。 本周早些时候，墨西哥环境监管机构批准了特斯拉的土地使用许可证，但特斯拉仍然需要获得一系列地方和联邦政府的许可，比如能源监管委员会（Energy Regulatory Commission）的许可，才能建造和运营新莱昂工厂。 今年3月，特斯拉正式宣布在墨西哥建设一座超级工厂，生产基于新汽车平台的下一代电动汽车。该工厂的面积将是国内上海工厂的20倍大，占地超过4200英亩（约合1699.68万平方米）。但在Q3财报会议上，马斯克宣布暂停建设。 特斯拉表示，将分几个阶段向该工厂投资约100亿美元。据新莱昂政府称，特斯拉的初始投资将为45亿美元。

历经两年的延误和生产遇阻，特斯拉首批以《银翼杀手》为外形灵感的Cybertruck终于交付给了客户。A股方面，拉长时间来看，岱美股份、嵘泰股份、爱柯迪和银轮股份股价自去年低点迄今累计最大涨幅分别达293%、233%、199%和179%。中信证券12月5日研报指出，Cybertruck凭借100万辆的预定订单，已成为了皮卡行业的爆款。看好爆款车型Cybertruck引领电动皮卡行业扩容，电动化渗透率不断提升。 美国投行Wedbush分析师Dan Ives表示，特斯拉赛博卡车（Cybertruck）将有助于推动其市值再次达到1万亿美元。国盛证券丁逸朦11月28日研报指出，Cybertruck自发布以来需求持续旺盛，在手订单近200万辆，德州工厂产能储备稳步推进，超强的产品力加持，叠加皮卡交付开启，特斯拉进入新一轮产品周期，产业链公司深度受益。 据财联社VIP盘中宝•数据栏目此前梳理，特斯拉Cybertruck产业链中，Cybertruck配套价值达2000元及以上的A股上市公司包括：拓普集团、旭升集团、三花智控、新泉股份和岱美股份，而银轮股份、爱柯迪和嵘泰股份的Cybertruck配套价值最多亦可达2000元。 具体来看，拓普集团主要为Cybertruck供应减震件、底盘轻量化、内饰板等零部件，配套价值达1.2万元，特斯拉22年营收占比接近50%。拓普集团主营汽车零部件的研发、生产和销售。中原证券刘智等11月3日研报指出，拓普集团深拓平台化战略，单车配套价值量不断提升，单车配套金额提升至1万元以上，部分车型可达2万元，比亚迪、理想、华为、吉利等下游核心客户持续放量，销量占比不断提升，需求释放带动公司业绩持续增长。 旭升集团22年特斯拉营收占比超四成，主要为Cybertruck配套三电壳体，配套价值达3000元。国信证券唐旭霞等11月1日研报指出，公司最早于2013年与特斯拉达成合作关系并稳定合作至今，通过与特斯拉合作，持续开发新模具、新产品，从个别零部件起步，发展至供应传动系统（变速箱箱体）、悬挂系统（电动机、变速箱悬挂）、电池系统（电池组外壳、箱体、冷却系统组件）等核心系统零部件。旭升集团持续开拓客户，目前已覆盖北美、欧洲、亚太核心整车企业与Tier1，包括Rivian、Lucid、北极星、蔚来、理想、小鹏、零跑等新势力车企，以及比亚迪、长城汽车、大众等传统车企，以及采埃孚、法雷奥、西门子、海斯坦普、宁德时代、赛科利等tier1企业。 三花智控和新泉股份的Cybertruck配套价值均达3000元，前者主要配套热管理组件，后者主要配套主副仪表板、门板、立柱板等。三花智控是全球领军的制冷控制元器件制造商，并购对象三花汽零已通过特斯拉一级供应商认证。东方证券姜雪晴等11月4日研报指出，公司从新能源热管理零部件切入并逐步向组件和子系统供应商发展，主要客户包括某新能源汽车头部品牌、比亚迪、蔚来、广汽埃安、上汽、吉利、大众、奔驰、宝马等国内外知名整车企业。东吴证券黄细里等11月30日研报指出，新泉股份在全国范围内拥有完善的产能布局，并持续大力推进海外布局。公司作为自主内饰件龙头，业绩后续将迎来高速增长。 岱美股份供货Cybertruck产品为遮阳板、顶棚系统总成等零部件，配套价值达2000元。同花顺概念显示，公司成功切入了特斯拉、蔚来、小鹏等优质造车新势力的零部件配套体系，占领跑道，为迎接未来行业的爆发性增长奠定了良好基础。东吴证券黄细里等11月1日研报指出，岱美股份遮阳板业务已经发展为全球龙头，2022年在全球市场的份额超过40%。目前公司顶棚产品已经成功进入到北美造车新势力等客户的供应体系中，随着后续顶棚业务持续获得定点，将为公司贡献收入增量，顶棚产品有望成为公司未来成长的重要方向。二级市场表现方面，岱美股份股价自去年4月低点迄今累计最大涨幅近300%。 银轮股份、爱柯迪和嵘泰股份的Cybertruck配套价值最多可达2000元。银轮股份2020年3月17日公告显示，特斯拉将向公司采购汽车换热模块产品。爱柯迪为Cybertruck配套结构件，西南证券郑连声10月30日研报指出，公司墨西哥二期项目积极推进，达产后将新增新能源汽车结构件产能175万件/年、新增新能源汽车三电系统零部件产能75万件/年，有助于扩张北美市场份额。嵘泰股份1月9日在互动易平台表示公司与特斯拉有业务合作，公司的主营业务是铝合金精密压铸件的研发、生产与销售。主要产品包括汽车转向系统、传动系统、制动系统等铝合金精密压铸件。值得注意的是，嵘泰股份、爱柯迪和银轮股份股价自去年低点迄今累计最大涨幅均接近2倍。 编辑：刘越