今年二季度，特斯拉和比亚迪销量双双创下新纪录，也意味着它们在清洁能源汽车领域的路越走越宽。 美国当地时间周日（7月2日），特斯拉发布了二季度生产和交付的数据。 特斯拉在全球交付了创纪录的466,140辆汽车 （纯电动车），超过了华尔街预期的448,350辆。 与此同时，中国销量最大的汽车品牌比亚迪也于周日公布了6月份的产量和销量数据。经财联社编辑计算，比亚迪二季度（4-6月）新能源车合计交付了703,561辆，其中新能源乘用车销量为700,244辆，其余为商用车。 比亚迪二季度交付的新能源乘用车中有352,163辆（约半数）是纯电动车 ，其余的是插电式混合动力车。这也是比亚迪有史以来最好的季度销售业绩。 截至周一发稿时，比亚迪股份（01211.HK）在香港大涨4.2%。特斯拉电池供应商宁德时代和LG Energy Solution周一早盘也一度上涨2.3%和3.1%，随后涨幅有所收窄。 特斯拉销量猛增 除了今年早些时候的全面降价措施之外，特斯拉还推出了一系列优惠措施来吸引卖家，例如3个月的免费充电服务等。分析师预测，这股降价潮将持续到明年。 特斯拉的二季度销量表明，马斯克通过降价来追求销量的承诺已经达到了预期的效果。这是特斯拉有史以来最高的一个季度交付量，较去年同期增长了83%，此外该公司还设法缩小生产量和交付量之间的差距。 投行Robert W. Baird的分析师Ben Kallo周日称，“这是一个重大突破…所有人都担心库存增加，现在看来库存已趋于正常，生产和交付之间的差距正在缩小。” 不过至于降价措施带来的负面后果，该公司7月19日公布的第二季度财报将揭晓。 目前特斯拉仍然是美国最大的电动汽车制造商，不过它在世界各地面临着新的竞争。 尤其是在其第二大市场中国，特斯拉在中国市场已经远远落后于比亚迪 ，这是因为后者拥有更新颖的产品阵容和越来越大的全球野心。 如今比亚迪的发展势头也让马斯克也不禁感叹，今非昔比，比亚迪的车目前非常有竞争力。 面对比亚迪的竞争力愈发强大，特斯拉也下了一步“狠棋”。上周末特斯拉宣布，将其高端车型Model S和Model X在中国的价格下调4.5%以上；上个月，特斯拉还决定向部分Model 3汽车买家提供现金补贴。 比亚迪不甘示弱 单从纯电动汽车销量来看，特斯拉确实是扩大了对比亚迪的领先优势。不过比亚迪将继续通过性价比的优势来竞争，从而推动其产品在全球范围内增长。 最新数据显示，6月比亚迪新能源汽车销量253,046辆，去年同期为134,036辆。根据6月月度数据推算，其完整年度累计销量预计可达1,255,637辆，同比增长95.78%。 与此同时，中国电动汽车新贵理想汽车的6月月度销量同样创下新高，达到32,575辆；小鹏汽车、蔚来汽车的销量则略有增长；广州汽车集团旗下的电动汽车品牌埃安（Aion）以45,013辆的销量脱颖而出，表现强劲。 彭博资讯汽车和电动汽车电池分析师Joanna Chen表示，尽管中国经济缓步复苏，但6月份的销量数据“显示新能源汽车需求仍然相当强劲”。

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今日（7月3日），汽车相关板块表现活跃，概念股普遍走强。截至午间收盘，众泰汽车、中通客车、赛力斯、襄阳轴承、广东鸿图、浙江世宝、圣龙股份涨停。其中，襄阳轴承晋级4连板，浙江世宝、圣龙股份双双晋级2连板，此外，“前人气王”中通客车也于盘中直线封板涨停。 注：汽车相关板块个股表现活跃（截至7月3日午间收盘） 前人气王业绩优异，汽配龙头晋级连板 消息面，近日，工信部等五部门联合印发《制造业可靠性提升实施意见》，提出将围绕制造强国、质量强国战略目标，聚焦机械、电子、汽车等重点行业。文件指出，汽车行业重点聚焦线控转向、线控制动、自动换挡、电子油门、悬架系统等线控底盘系统，高精度摄像头、激光雷达、基础计算平台、操作系统等自动驾驶系统。受消息提振，汽车相关板块今日集体走强。 今日获涨停的汽车股中，“前人气龙头股”中通客车盘中直线封板涨停，截至午间收盘，其获近28万手近3.3亿元资金封单，且近1个月累计上涨近26%。据悉，中通客车近日披露中报业绩预告，公司预计上半年净利润达4000万元至5200万元，同比增长82%至137%，业绩实现高增主要源于公司调整销售策略，聚焦优势产品，高附加值产品销量增加，特别是海外出口扩大。 注：中通客车今日盘中涨停（截至7月3日午间收盘） 此外，多只汽车产业链股也获连板涨停，其中，襄阳轴承成功晋级4连板，成为目前除ST股外市场上最高连板股高标。据悉，襄阳轴承主营轴承及其零部件业务，其近日连获涨停，一方面受益于汽车产业链人气聚集，同时也获热门概念机器人的景气加持。从资金面来看，襄阳轴承近日也获融资客大幅买入，其近7日累计获近3400万元资金加仓，且6月30日的融资净买额近2100万元。 注：襄阳轴承近日融资资金数据（截至6月30日数据） 多份中报预告披露，关注景气细分方向 近期，上市公司中报业绩预告披露进程加快，汽车产业链方面，累计共有9股发布相关数据。从其业绩表现来看，今日获涨停的中通客车业绩预告增速最高，暂居汽车产业链“预增王”，其上半年归母净利润（下限）同比增长近82%，潍柴动力、中国重汽、双环传动、鑫宏业也增速居前，分别达50%、45%、39.4%、39.1%。 注：已披露中报业绩预告的汽车产业链股（截至发稿时） 民生证券近日研报指出， 汽车板块当下投资决策取决于景气度三指针的组合（需求判断）、估值（空间位置）和政策端核心变量，预计板块于2023H2底部开启震荡上行。 当前位置看，风险溢价处于历史低位（空间位置）；政策端在行业周期下行期出台概率加大（政策端）；景气度指针中宏观变量暂不支持行业复苏（周期趋势项）；乘用车月度同比增速趋势及电动化渗透率有望在2023Q3末再次共振向上（周期边际项及成长性）。 对于可关注方向上，民生证券认为，结合汽车长短周期嵌套重点关注主线如下：1）基于行业复苏再次确认带来板块估值修复为主要特征的配置机会。2） 智能驾驶 ：L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。3） 智能座舱 。4） 轻量化 ：轻量化需求高增。5） 华为产业链 ：关注华为智选车及安徽汽车产业链相关标的。此外，关注传统内外饰智能化升级及汽车线束赛道。

在特斯拉公布创纪录的第二季度交付量后，华尔街投行韦德布什（Wedbush）再次唱多，他表示“空头将进入冬眠模式”。 韦德布什分析师丹尼尔·艾夫斯（Daniel Ives）维持对特斯拉股票“跑赢大盘”的评级以及300美元的目标价，这较该股上周五收盘价（261.77美元）高出近15%。在去年遭受史诗级的暴跌后，特斯拉股价今年以来已经大幅反弹142%。 根据特斯拉7月2日公布的数据，该车企第二季交付了466140辆汽车，创下记录新高，同比增长45.5%。市场预计交付量在445900辆左右。 艾夫斯在一份报告中表示，特斯拉第二季度强劲的交付量证明，该公司正在对抗整个行业的不景气。 他表示，“特斯拉继续在下象棋，而其它电动车企正在下跳棋”（国际象棋比跳棋更复杂、更具策略性，意指特斯拉在汽车领域是更高级的玩家），尽管过去几个月华尔街对特斯拉抱有太多怀疑，但这（Q2交付量）是马斯克和特斯拉的又一个战利品。 艾夫斯表示，2023年初一系列降价带来的强劲需求，以及生产效率的提升使得第二季度的交付量远超预期。他认为，特斯拉有望实现今年180万辆的交付指导目标。 这位分析师还表示，特斯拉的利润率将在未来一到两个季度见底，然后在2024财年回升。 此外，艾夫斯还指出，“新公布的超级充电站网络OEM交易、能源业务、人工智能驱动的自动驾驶路径、无与伦比的电池生态系统，以及全球生产规模/范围的扩大”，都为特斯拉的电动汽车成功锦上添花。 与此同时，知名科技分析师、深水资产管理公司（Deepwater Asset Management）的管理合伙人Gene Munster也对特斯拉的数据发表了看法。 蒙斯特在推特上写道：“这是自2021年6月以来的最快增速。”他补充称：“最让我印象深刻的是，前七个季度的交付量平均增长了50%，这标志着增长的显著加快。产量增长率与交付量相似，表明库存水平保持稳定。

近日受益于政策利好的汽车股持续引发市场关注。在上周五包括理想、蔚来在内的部分新势力发布6月交付量。 从上图来看，理想汽车再次稳坐交付榜首的位置，首次交付数量突破三万辆大关，并且遥遥领先于其他竞争对手。零跑汽车和哪吒汽车的交付量也保持在万辆级别，成绩相当接近。与此同时，蔚来汽车成功回归“万辆俱乐部”，排名提升至第四位，而小鹏汽车则在时隔半年后再次垫底。 理想月销终破3万大关 位居6月造车新势力交付榜第一名的理想汽车不负市场期望，突破3万大关。根据该公司在上周五发布的公告，共计交付新车32575辆，月度交付量首次突破3万辆，同比增长150.1%。今年第二季度，公司累计交付量达到86533辆，同比增长201.6%。 注：理想汽车公告 3万月销目标意义何在？ 对于车企来说，月销量达到2万辆是基本标准，而月销量达到3万辆则意味着具备一定的市场竞争力。如果没有足够的生产量，包括研发、制造和运维成本都难以分摊。 事实上，理想汽车强劲的表现在5月早已被市场知晓。根据各家造车新势力公布的2023年5月新车交付情况来看，理想汽车位列当月造车新势力新车交付榜第一位。5月，理想汽车共交付新车约2.83万辆，同比增长146%。 对此星展证券日前指出，预计理想汽车在2022至2024年，总交付量有望实现约70%的年增速。在中国车辆电气化的大趋势下，布局纯电领域十分重要，去年这一细分领域在新能源汽车市场中占比达78%。 蔚来月交付量超一万辆 除了理想汽车之外，蔚来的6月交付量超万辆。根据公告，该公司同日发布2023年6月及第二季度的交付结果，蔚来在今年6月交付10707辆汽车。有关交付包括6383辆高端智能电动SUV以及4324辆高端智能电动轿车。 注：蔚来公告 虽然公告中并未提及销量回暖的原因，但是蔚来在6月中旬宣布宣布全系车型起售价减3万元；新购车首任车主用车权益调整为整车6年或15万公里质保等；免费换电补能不再作为标准用车权益，新用户可灵活选择在家充电或到充换电站付费补能，蔚来此后将推出灵活的充换电服务套餐。 换电权益折现为现金优惠，对消费者而言无疑是利好。对于蔚来自身而言，其影响需分短期和长期辩证看待。从财务上分析，本次解绑相当于蔚来将原本用户的终身免费换电等权益一次性付清，这部分金额并不计入收入，而是在今后的若干年里逐步摊销。 业内人士表示，蔚来降价将会带来销量提升，获得规模化收入增长，加上有计划的成本控制，蔚来的毛利很有希望得到提升。此举也符合蔚来长期主义发展的战略。就在不久之前的财报电话会议上，蔚来董事长李斌提到，如果新ES6销量能达预期，三季度NT2.0全部车型完成交付，毛利率预计将有所改善。对于重返“20%毛利率”有信心，甚至长期来看能实现“25%毛利率”。 此外，蔚来放下了终身免费换电的标配，也有望增加收入。2023年，蔚来逐步落地千站计划，届时将有大量换电站上线，同时推出更加灵活的加电补能套餐。据悉，8月1日之后，蔚来将对新用户的换电进行收费，以增加蔚来在换电方面的收入，长期来看，将有利于提升毛利。

按照惯例，特斯拉在美国当地时间7月2日发布二季度生产和交付数据。作为今年频繁动用价格策略将全球汽车市场搅得翻天覆地的电动车龙头，降价的效果自然也是全球车企紧盯的数据。 更新：根据周一凌晨刚刚发布的数据， 特斯拉在今年4-6月共生产479,700辆车，其中Model S/X 19,489辆、Model 3/Y 460,211辆；交付466,140辆车，其中Model S/X 19,225辆、Model 3/Y 446,915辆。 （来源：特斯拉官网） 毫无疑问，今年二季度的生产和交付数据， 又是特斯拉发展历程中新的里程碑 。此前FaceSet预期特斯拉有望在今年4至6月交付44.5万辆车。根据最新发布的数据， 今年Q2生产与交付数据的同比涨幅分别达到85.5%和83%。 下一个关键节点：7月20日 特斯拉也在刚刚确认， 公司将在美国当地时间7月19日收盘后（北京时间7月20日清晨）公布二季度财报，并在当天晚些时候召开财报电话会议 。按照惯例，除了资本市场心心念念的经营数据外，管理层对经营前景的战略和预期也颇有看头。 考虑到目前的全球经济背景，特斯拉今年也在淡化“年交付增速50%”的目标，今年的潜在目标约为180万辆。在此前一季度降价促销的努力下，实现的交付增速仅为36%，同时此举也对财报产生了影响。 特斯拉的经营利润率，在今年一季度下降至11.4%，而在去年前三个季度的大部分时候，这个数字都要接近20%。 即便如此，对于许多汽车行业的传统品牌而言，两位数的利润率俨然是值得羡慕的事情了。 更重要的是，此举是马斯克和特斯拉主动做出的选择。 马斯克在今年4月的财报电话会议上曾明确表示：“ 我们认为，现在追求更高的销量和更大的车队是正确的选择，而不是追求更低的销量和更高的利润率。现在是时候将我们的领先优势扩大了。 ” 在全球制造业企业近些日子“言必谈经济衰退”的背景下，特斯拉仍在快速加码产能。除了成熟的上海和加州超级工厂外，电动车龙头也在努力推进柏林、奥斯汀和墨西哥工厂的建设和产能提升。此前马斯克也曾表示，可能会在今年年底再宣布一个新工厂的选址。 与其他主流车企不同，特斯拉所采取的直销模式，意味着直到公司将车卖给最终消费者前，造出来的车会一直趴在公司的库存和会计账簿中。根据一季度的财务报告， 特斯拉手里的已完成商品价值——包含电动车等其他产品的库存，已经从去年不到10亿美元，上升到接近46亿美元。 为了刺激需求，与其他车企搞促销打折和发优惠券不同，特斯拉采取的是硬核降价措施。根据美国当地媒体统计测算， 从今年1月开始，特斯拉在美产品线普遍降价14%至28% 。部分买家还有资格获得7500美元的联邦税收抵免。 举一个令全球特斯拉车主能够感同身受的例子，长续航版Model Y今年初在美国的起售价为65990美元，而到今天最低只需要50490美元。 从股价表现来看，受到近期福特、通用、美国地方政府纷纷采用特斯拉充电接口的利好刺激，以及美股科技股整体走强推动，特斯拉的股价年初至今已经翻了一倍有余。

 近一两个月，海外车企的步调高度一致，纷纷抱团加入特斯拉超级充电网络“朋友圈”。 就在本周四，瑞典电动汽车公司极星宣布将接入特斯拉超级充电网络所有极星车主都能使用特斯拉在美国和加拿大的超过1.2万支充电桩。 在此之前， 福特汽车、通用汽车、电动汽车初创公司Rivian和沃尔沃纷纷宣布与特斯拉达成类似协议。现代汽车、大众汽车也在评估加入特斯拉“朋友圈”的可行性。 在新能源车市高度内卷的当下，无论是以福特、通用为代表的老玩家，以及Rivian这类电动车新星，与巨头特斯拉本应“针锋相对”，但在充电领域，它们的步调却高度一致。这不禁令人疑惑，特斯拉超级充电网络究竟有何魔力？ 或将一统北美充电“江湖” 首先，特斯拉以数量取胜。据特斯拉官网数据显示， 该公司已在全球部署了2700多个充电站，拥有超过25000个超级充电桩，在北美就有12000个充电桩。 就北美当地而言，主要有两个充电标准，分别为欧美CCS标准、特斯拉NACS标准。虽然采用欧美CCS标准的车企数量远远超过特斯拉NACS标准， 但特斯拉在北美的充电桩数量（12000个）远远多于CCS 充电标准的充电桩（5300个）。 其次，特斯拉超级充电桩的 自身性能也比较出色。 据悉，特斯拉汽车在超级充电桩上充电时，通常可以在30分钟左右将电池从0%充至80%，V3超级充电桩的充电功率达到了250kW。 此外，美国州政府对于特斯拉超充网络的扶持也功不可没。据路透社6月21日报道，美国得克萨斯州宣布，或将要求电动车充电公司同时采用特斯拉的NACS标准和拜登政府推行的CCS标准。 对于该消息，市场普遍解读为，将给其他美国州府带来采用NACS的示范效应。充电器部署服务公司MD7的业务发展总监Lew Cox表示， 得克萨斯州的声明将有效地推动NACS成为美国新的充电标准。 话音刚落，紧随得州之后，美国华盛顿州也计划要求站点采用特斯拉的北美充电标准。有市场消息称加利福尼亚州、爱荷华州和密歇根州等其他州也正在审查充电市场。 除了与车企“拉帮结派”以外，特斯拉也瞄准了桩企下手。6月28日，美国充电桩巨头Blink将特斯拉NACS充电标准纳入产品线；彭博社6月30日也爆料称，到2025年，大众汽车旗下充电桩子公司Electrify America也将接入特斯拉的充电桩。 美国汽车工程师协会（SAE）表示， 特斯拉的电动汽车充电技术正迅速成为美国行业标准。 据摩根士丹利分析师Adam Jonas团队估计，到2030年，特斯拉充电网络业务的估值将超过1000亿美元。 中国市场已成“红海” 显然，野心勃勃的特斯拉不会将目光局限于北美市场，具有全球最大的新能源汽车市场的中国，或许是它下一个目标。 4月25日，特斯拉表示，在中国大陆地区，特斯拉面向其他部分非特斯拉新能源车辆试点开放充电网络， 首批试点开放10座特斯拉超级充电站，面向37款非Tesla车型，涵盖了以蔚小理为代表的新势力车企以及BBA、比亚迪等老牌车企。 值得一提的是，与美国多标准并行的市况不同，中国所有电动汽车均采用同一个充电标准——中国国标GB/T标准。这意味着，只要特斯拉选择开放超充网络，符合的车型能够直接使用，无需转换充电接口。 而特斯拉能够在中国复制其在北美的成功路径？或许这并不能一帆风顺。 首先，这就不得不提到中国接近红海状态的充电桩市场。从规模上来看，尽管特斯拉在中国大陆地区有超过10000个超级充电桩，与其在北美的规模近乎持平。但这个数量放在整个中国市场不算多，如下图所示， 以特来电、星星充电等为代表的第三方充电运营商的充电桩数量遥遥领先。 此外， 特斯拉充电桩的性能优势也逐渐弱化。 上文提到，特斯拉V3超级充电桩主要走大电流路线，电压400V，充电功率达到了250kW。国内蔚小理等厂商则卷向了800V赛道。在800V平台下，一些车型的快充峰值功率可达400kW以上，蔚来超充峰值功率达到500kW，小鹏、理想为480kW。 行业分析师表示， 特斯拉的充电桩在早期很大的一个优势是充电功率高，充电速度快，但现在充电技术发展很快，其他品牌充电桩与特斯拉的性能已经很接近，特斯拉的优势不再明显。 但不可置否的是，特斯拉开放超充网络对于整个新能源汽车发展有着积极的影响。国金证券认为，特斯拉作为新能源汽车领域的领袖，它的举动往往会影响着整个行业的动向，未来特斯拉或许能够通过开放超级充电桩的方式变革现有的充电桩运营模式， 在完成补能变革之后的新能源汽车产业将变得更加未来可期。

按照惯例，特斯拉在美国当地时间7月2日发布二季度生产和交付数据。作为今年频繁动用价格策略将全球汽车市场搅得翻天覆地的电动车龙头，降价的效果自然也是全球车企紧盯的数据。 更新：根据周一凌晨刚刚发布的数据， 特斯拉在今年4-6月共生产479,700辆车，其中Model S/X 19,489辆、Model 3/Y 460,211辆；交付466,140辆车，其中Model S/X 19,225辆、Model 3/Y 446,915辆。 （来源：特斯拉官网） 毫无疑问，今年二季度的生产和交付数据， 又是特斯拉发展历程中新的里程碑 。此前FaceSet预期特斯拉有望在今年4至6月交付44.5万辆车。根据最新发布的数据， 今年Q2生产与交付数据的同比涨幅分别达到85.5%和83%。 下一个关键节点：7月20日 特斯拉也在刚刚确认， 公司将在美国当地时间7月19日收盘后（北京时间7月20日清晨）公布二季度财报，并在当天晚些时候召开财报电话会议 。按照惯例，除了资本市场心心念念的经营数据外，管理层对经营前景的战略和预期也颇有看头。 考虑到目前的全球经济背景，特斯拉今年也在淡化“年交付增速50%”的目标，今年的潜在目标约为180万辆。在此前一季度降价促销的努力下，实现的交付增速仅为36%，同时此举也对财报产生了影响。 特斯拉的经营利润率，在今年一季度下降至11.4%，而在去年前三个季度的大部分时候，这个数字都要接近20%。 即便如此，对于许多汽车行业的传统品牌而言，两位数的利润率俨然是值得羡慕的事情了。 更重要的是，此举是马斯克和特斯拉主动做出的选择。 马斯克在今年4月的财报电话会议上曾明确表示：“ 我们认为，现在追求更高的销量和更大的车队是正确的选择，而不是追求更低的销量和更高的利润率。现在是时候将我们的领先优势扩大了。 ” 在全球制造业企业近些日子“言必谈经济衰退”的背景下，特斯拉仍在快速加码产能。除了成熟的上海和加州超级工厂外，电动车龙头也在努力推进柏林、奥斯汀和墨西哥工厂的建设和产能提升。此前马斯克也曾表示，可能会在今年年底再宣布一个新工厂的选址。 与其他主流车企不同，特斯拉所采取的直销模式，意味着直到公司将车卖给最终消费者前，造出来的车会一直趴在公司的库存和会计账簿中。根据一季度的财务报告， 特斯拉手里的已完成商品价值——包含电动车等其他产品的库存，已经从去年不到10亿美元，上升到接近46亿美元。 为了刺激需求，与其他车企搞促销打折和发优惠券不同，特斯拉采取的是硬核降价措施。根据美国当地媒体统计测算， 从今年1月开始，特斯拉在美产品线普遍降价14%至28% 。部分买家还有资格获得7500美元的联邦税收抵免。 举一个令全球特斯拉车主能够感同身受的例子，长续航版Model Y今年初在美国的起售价为65990美元，而到今天最低只需要50490美元。 （来源：特斯拉官网） 从股价表现来看，受到近期福特、通用、美国地方政府纷纷采用特斯拉充电接口的利好刺激，以及美股科技股整体走强推动，特斯拉的股价年初至今已经翻了一倍有余。 （特斯拉日线图，来源：TradingView）