7月19日，中国有色金属工业协会党委书记、会长葛红林一行先后赴广东省广晟控股集团有限公司、广州期货交易所、广东省科学院调研。中国有色金属工业协会党委常委、副会长兼秘书长段德炳陪同调研。广晟控股集团党委书记、董事长吕永钟，党委副书记、董事、总经理陈胜光，党委委员、副总经理吴圣辉，中金岭南党委书记、董事长喻鸿，广东省有色金属行业协会常务副会长兼秘书长李国峰，广期所党委书记、董事长高卫兵，党委副书记、副董事长、总经理朱丽红，党委委员、副总经理曹子海、冷冰，广东省科学院党委副书记、院长陈为民，副院长刘敏等分别陪同调研。 在广晟控股集团，葛红林一行参观了集团综合展厅，详细了解广晟控股集团的历史沿革、产业布局，听取了广晟控股集团落实广东省委“1310”具体部署、践行集团FAITH经营理念和人才战略，以及广东省有色金属行业运行和广晟控股集团生产经营、发展高端先进材料产业的情况汇报。 葛红林对广晟控股集团改革发展特别是保障国家有色金属产业链、供应链安全等方面取得的成绩表示充分肯定和高度赞赏。 他指出，国家高度重视矿产资源勘查开发和高效利用，广东省有色金属产业具有矿产资源丰富、科技人才聚集和市场要素发达的综合竞争优势，有条件继续做强做优。希望广晟控股集团发挥产业特色鲜明的骨干企业作用，立足国内、放眼全球，着力推动战略矿产资源和战略小金属的增储上产，促进产业强链延链。要持续加强绿色矿山和智慧工厂建设，以科技创新引领产业升级，做优矿山、做强冶炼，做精镓、锗、铟等高纯、高值稀有金属的综合回收利用，实现半导体材料制备产业化及稀土金属高端复合材料的攻关突破，为我国经济社会和有色金属行业可持续发展作出新贡献。 在广期所，葛红林一行与广期所就期货市场服务实体经济、深化务实合作开展座谈交流。其间，葛红林以《把握战略矿产及金属发展的主动权》为题作主旨报告。 葛红林对广期所成立3年来服务国家绿色低碳战略，以期货市场提升我国新能源金属产业竞争力的成效给予充分肯定。他指出，硅、锂等新能源有色金属及稀有金属在诸多国计民生领域发挥着关键材料的支撑保障作用，战略价值和影响力日益凸显。从国际和国内改革发展的经验看，有色金属产业发展离不开与金融资本市场的良性互动、有机结合，有色协会将深化与广期所的全面战略合作，继续支持研发上市相关绿色低碳有色金属期货品种。希望广期所开展好“助绿向新”产业服务活动，以高水平期货市场助力实体产业高质量发展，不断增强我国在全球金属市场的国际竞争力和定价影响力。 在广东省科学院，葛红林一行参观了新材料研究所现代材料表面工程技术国家工程实验室，详细了解广东省科学院的历史沿革、发展战略、实施路径以及在体制机制改革创新、科研成果转化取得的成效。 葛红林对广东省科学院在资源利用与稀土开发、金属新材料和半导体材料等关键领域取得的科研成果表示赞赏。他指出，有色金属工业要以科技创新引领推动产业创新，加快发展新质生产力。希望广东省科学院继续发挥科研底蕴深厚、科技人才实力雄厚的优势，深化落实人才战略，聚焦国防军工和新兴产业所需的关键金属新材料研发，以科技创新、成果转化双轮驱动实现关键领域突破，为我国有色金属产业高质量发展贡献更多智慧和力量。 在广州调研期间，葛红林强调，有色协会致力于建设成为具有全球影响力的世界一流行业协会，将一如既往地发挥好服务政府、服务行业、服务企业的“三服务”作用，在产业政策、可持续发展、科技创新、行业协调自律和市场规范等方面久久为功，全面推动我国有色金属产业高质量发展，加快建设有色金属工业强国。 中国有色金属工业协会稀有稀土部、信息统计部有关人员参加调研。

近日， 洛阳鑫磊新型材料有限公司 与SMM上海有色网达成战略合作伙伴关系。此次携手旨在深化双方在实际业务中的合作，加强产业内的交流，共同追求互利共赢的局面。作为有色金属行业领先的头部服务商，上海有色网将利用其平台资源优势，为洛阳鑫磊提供全面、高效的网络营销服务，涵盖SMM网站铅专区的高频广告展示和精准品牌推广，通过多维度、高强度的传播策略，为洛阳鑫磊注入新的市场活力，共同实现双方价值的最大化。 洛阳鑫磊新型材料有限公司是一家集研发、加工、检测、销售、服务于一体的专业型生产企业，公司拥有20余年的发展历史，全国设有5个生产分厂，在国内各大地区均有服务网点。我公司货源充足且质量稳定，以专业化的配套服务致力于为客户创造更大的价值效益。 洛阳鑫磊是行业领先的综合服务商，公司主要产品有新型复合材料、除铜剂、增硫剂、除渣剂、硫化铁、重晶石等产品（以上产品均不含化学危险品）。 联系方式 公司地址：河南省洛阳市偃师市翟镇镇西洼村207国道东 联系人：王翊帆 联系电话：15225575777 微信二维码 联系我们

近日，工业金属板块陆续披露半年度业绩预告。多家有色A股上市公司半年报预喜，其中，国城矿业(000688.SZ)预计上半年净利大增逾10倍，紫金矿业(601899.SH)上半年净利约150亿元，暂为工业金属板块内最高。 今年上半年，国际银价涨幅超20%。国内银价上涨26.24%。除了飙涨的贵金属，工业金属也录得不同程度的上涨。在各细分领域，以铜、铝为代表的工业金属业绩普遍实现增长。 从增幅来看，国城矿业的业绩增幅最大，公司预测净利润约4030万元-4950万元，较去年同期变化约为1040.42%-1300.76%。 从净利润来看，净利润额最多的是紫金矿业。该公司业绩预告显示，今年上半年，该公司矿产金产量约为35.4吨，同比增长9.6%;矿产铜产量约为51.8万吨，同比增长5.3%。 此外，常铝股份归母净利润同比预增936%-1246%，中国铝业归母净利润同比预增90%-114%，罗平锌电净利润同比预增101.58%-102.63%。 在贵金属、有色金属价格高涨的背景下，二级市场的表现也相当亮眼。贵金属板块领涨，年内累计上涨41.59%，工业金属板块年内累计上涨20.53%。 个股来看，工业金属板块中，7只个股年内上涨超30%，北方铜业、兴业银锡、紫金矿业的股价年内分别上涨72.8%、64.25%和49.92%。 中信建投研报指出，贵金属及供给受限的有色商品上半年表现亮眼，主要反映3个核心逻辑：美元货币超发、信用重构，美降息周期即将开启，全球地缘政治紧张。供应受限，双碳相关政策约束以及资源保护主义盛行、资本开支不足导致供应刚性约束。需求爆发，第四次产业革命引导相关金属尤其是小金属需求大增，相关小金属正迎来高光时刻。 展望下半年，虽然近期美数据弱化导致市场担忧交易衰退，但即便美经济弱化，对全球新质生产力方向影响有限，上述三点核心逻辑并没有发生变化，贵金属及有色商品长期趋势仍然看涨。 相关概念股： 洛阳钼业(03993)：全球最大的白钨生产商之一，全球前七大钼生产商和领先的铜生产商。公司刚果(金)TFM混合矿中区项目已实现短流程投料试车，该项目预计于2023年投产将进一步释放TFM铜钴矿产能。 紫金矿业(02899)：公司主要产品为矿山产金、冶炼加工及贸易金、矿山产银、矿山产铜、矿山产锌、冶炼产锌、铁精矿等;拥有金、铜、锌资源储量最多的企业之一。 江西铜业股份(00358)：国内重要的铜、金、银和硫化工生产企业;主营业务为铜和黄金的采选、冶炼和加工，贵金属和稀散金属的提取与加工，有色金属及相关副产品的冶炼、压延加工与深加工，以及相关产品的贸易业务。 中国有色矿业(01258)：公司是全球领先的铜生产商，聚焦于铜钴资源的开发和冶炼业务，是国内铜冶炼走出去最大、最多的公司。同时，该公司也是国内非洲铜钴开发先驱，首家投资于赞比亚铜产业，并成为首支登陆港股市场的非洲概念股。最新发布的公告显示，截至2023年一季度末，该公司累计生产阴极铜约35882吨;累计生产粗铜和阳极铜约90375吨;累计生产硫酸约233656吨;累计生产氢氧化钴含钴约373吨;累计生产液态二氧化硫约3886吨。 中国铝业(02600)：公司是是中国铝行业的龙头企业，是全球最大的氧化铝、电解铝、精细氧化铝、高纯铝和铝用阳极生产供应商。公司氧化铝产能位居全球第一、高纯铝产能全球第一、原铝产能全球第二。

市场昨日全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。总体上个股跌多涨少，全市场超4300只个股下跌。沪深两市成交额6021亿，较上个交易日缩量849亿。板块方面，猪肉、影视、银行、网约车等板块涨幅居前，电网、财税数字化、CRO、房地产等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指涨0.09%，深成指跌0.59%，创业板指跌0.63%。 在今天的券商晨会上，中金公司表示，美联储打开降息“大门”，适度提前半步“降息交易”；中信建投表示，未来人形机器人产业链有望充分利用汽车产业链优势；中信建投指出，中报预告盈利较好的企业集中在两个方向。 中金公司：美联储打开降息“大门”，适度提前半步“降息交易” 中金公司表示，美国6月CPI进一步走弱，叠加鲍威尔的“鸽派”发言，打开了美联储降息的“大门”，市场对9月份的降息预期也升至90%，使得降息成为“大概率事件”。对于本轮降息交易，中金公司提示需要适度提前半步，1）初期单纯或更多受益于分母逻辑的资产弹性更大（典型如美债、黄金、小盘成长、港股市场部分成长股），但可能在降息兑现后就逐步结束，尤其是没有基本面支撑的话无法持续很远，2）后期应该逐步转向降息可以改善分子基本面的资产（典型如美股后周期、龙头科技股、铜、或受益于国内降息的板块等）。板块配置上，短期降息交易下可以关注流动性受益资产，历史经验显示港股好于A股，半导体、汽车（含新能源）行业、媒体娱乐、软件、生物科技等成长板块可能有更高弹性，相反高分红可能阶段跑输。 中信建投：未来人形机器人产业链有望充分利用汽车产业链优势 中信建投指出，自2021年Tesla AI Day上首次亮相以来，特斯拉Optimus人形机器人已取得显著进展。性能层面：截至2024年5月，Optimus Gen2展示出约0.6m/s的行走速度，全身减重10kg以上，且行走速度提升超过30%。机器人的自由度增加，平衡能力、全身控制及手指灵活度均显著提高。应用层面：最新迭代中，Optimus利用端神经网络执行基本工厂任务，包括电池单体分类和电动工具使用，突显了其在精密操作和自主工作能力方面的技术突破。国内厂商方面，宇树、傅里叶、智元远征、小米、追觅科技等国内厂商已陆续推出人形机器人产品。中信建投建议，未来人形机器人产业链有望充分利用汽车产业链优势，实现品类拓展，竞争力外溢。 中信建投：中报预告盈利较好的企业集中在两个方向 7月中旬密集披露的中报预告显示A股盈利周期仍处于磨底状态，预告盈利较好的企业集中在两个方向，一是部分价格有支撑的上游资源品，例如有色、电力，二是出口导向、供给格局较好的制造业，典型代表有电子、汽车；中报预告较差的企业集中在地产链和竞争加剧的制造业，需注意部分行业“首亏”利润规模占亏损总额比例较大。展望未来，预计内需消费、供需格局较好的制造业、科技、医药会成为结构亮点，但A股整体盈利仍处于新旧动能转换的过程，工业正逐渐替代金融地产成为新的利润增量来源，这也导致A股盈利周期和PPI周期高度一致，且短期财报指标的波动性明显降低。从社融指标对PMI、PPI的前瞻指引以及有数据一致预测净利润的变化趋势来看，预计短期A股仍将处于磨底状态，未来需静待价格信号的企稳回升。

SMM7月9日讯：铜缆高速连接概念股7月9日午后走强，截至7月9日收盘，铜缆高速连接概念涨7.73%，个股方面：胜蓝股份、凯旺科技以及神宇股份等均收获20%的涨停；新亚电子和沃尔核材也均出现涨停，此外太辰光、维峰电子、华丰科技以及兆龙互联等均涨幅居前。消息面上：英伟达的多款GPU+服务器交货潮将至，其中GB200 NV系列AI服务器的交付情况备受市场关注，而铜缆高速连接器作为其中重要的一环成为市场资金热捧的方向。 消息面 由英伟达GB200 NV系列AI服务器引发市场热议和关注的铜缆高速连接器一直是市场瞩目的焦点，不少上市公司在被问及有无相关产品时也作出了积极回应。 被问及“公司有没有产品应用到铜缆高速连接器?有没有产品应用到aipc和ai手机？”智动力7月8日在投资者互动平台表示，公司目前没有应用到铜缆高速连接器的产品。 【崇达技术：公司供给安费诺的主要是通信背板PCB产品】 崇达技术7月3日在互动平台表示，安费诺是公司的重要客户，公司供给安费诺的主要是通信背板pcb产品，安费诺的铜缆高速连接器插在通信背板上使用。 对于“公司是否涉及铜缆高速连接？”金信诺6月7日在投资者互动平台表示，公司有高速业务包括线缆、连接器、组件产品，主要应用于交换机/服务器内部板卡、存储等内部连接，以及超算组网链路、TOR 与服务器之间的外部连接，是面向数据中心与超算市场各模组、机箱、机柜信号互联的核心元器件产品。 【胜蓝股份：公司研发生产的高速连接器能用在数据中心设备及通讯设备上】 有投资者问，英伟达表示blackwell架构的GB200超级芯片在满负荷生产，四季度将大量运用到数据中心。据说GB200芯片采用铜缆高速连接器，请问公司铜缆连接器是否能运用到数据中心设备上？胜蓝股份6月6日在互动平台表示，公司研发生产的高速连接器能用在数据中心设备及通讯设备上，能满足高速传输和稳定性的需求。 6月5日，铭普光磁在互动平台表示，公司目前有跟客户合作开发铜缆高速连接相关的产品 ，光模块和铜缆的使用情况取决于客户的技术方案，其应用场景各有特色。 被问及“请问公司有没有铜缆高速连接器产品？麻烦在回复里明确一下是不是铜缆高速连接，简单介绍一下。”陕西华达在互动平台表示，目前公司已涉足该领域，后续将紧跟市场发展方向，在该领域持续布局，加大产品研发投入，满足客户的新需求，扩大公司的市场份额，推动公司的持续经营。 对于“ 公司是否有铜缆高速连接器产品，产能如何？”凯旺科技5月24日在投资者互动平台表示，公司具有铜缆高速连接器产品，产能充足。 被问及”公司是否给英伟达的密切合作伙伴安费诺供货高速连接器？“楚江新材3月21日在投资者互动平台表示，公司向安费诺供应精密铜带和铜导体材料。此外，楚江新材3月21日在投资者互动平台表示，公司向下游电子元器件、电子连接器、精密仪器等企业提供精密铜带、铜导体材料等铜基材料作为关键零部件原材料，下游客户包括兆龙互连、新亚电子、安费诺、金信诺等相关企业。 》点击查看详情 3月21日晚间，新亚电子发布股票交易风险提示公告称，近期关注到公司被媒体列入铜缆高速连接器概念股，经公司自查，公司不生产包括高速连接器在内的连接器产品，公司主营业务为研发、制造和销售消费电子及工业控制线材、汽车线缆、通信线缆及数据线材、新能源系列线缆及组件等。 6月铜线缆企业开工率超预期反弹 铜缆高速连接作为新兴的热点，目前对铜材的消耗还较小，不过，多家机构看好其后市广阔的需求增长空间。从线缆6月的整体开工率来看，受6月铜价逐步回落且日趋稳定等因素的影响，终端客户最初的观望心态逐渐收敛，部分客户逢低下单，此前积压需求略有释放，6月线缆企业订单量略有回升。据SMM调研了解，6月SMM电线电缆样本企业开工率为71.65%（调研企业64家，样本产能为364.3万吨），环比增长3.75个百分点，同比减少12.85个百分点。 》点击查看SMM金属产业链数据库 展望后市，据SMM调研了解，样本中个别线缆企业认为7月将进入其订单传统旺季阶段，对7月的信心略有增长，但多数企业仍保持保守态度，多数企业仍认为市场需求总量难有增长点，并且市场恢复需要时间等待。 》点击查看详情 各方声音 华福证券研报指出：长期来看，AI应用逐步发展推动算力需求扩张，数百万卡级别算力集群将成为重要的基础设施，打开数据中心硬件设备需求空间。短期来看，海外AI产业链包括上游芯片端、下游CSP云厂商端都不断释放催化，上调增长预期。国内数据中心硬件领域中，光模块厂商能够在产品迭代周期缩短的过程里凭借技术领先、产品可靠、交付快速等优势率先享受行业红利。服务器代工企业出货量全球领先，且深度参与海外客户AI工厂建设，AI服务器产品的迭代升级能够带来业绩弹性。高速通信铜缆方面，国内企业凭借的强大的技术研发实力及多年的技术积累，有望在数据中心网络技术革新的过程中切入国际巨头供应链，受益下游放量。 甬兴证券研报认为：GB200采用铜缆连接，预估2024年出货量为42万片，相关产业链或将受益。GB200采用72个Blackwell GPU全互连的NVLink技术，拥有超过2英里的NVLink铜缆。GB200在2024年预估出货量为42万片，2025年将达到200万片。其认为，GB200出货顺利或将提振铜连接相关器件需求，相关产业链有望持续受益。 深圳市连接器行业协会研究中心主任周明亮在由上海有色网（SMM）和山东恒邦冶炼股份有限公司联合举办的 2024（第十九届）SMM铜业大会暨铜产业博览会 ——铜棒产业发展论坛 上分享了铜材在连接器中的应用及前景展望。其提及 AI浪潮下铜材市场空间巨大时表示： 热点：NVIDIA GB200 NVL72架构——英伟达新款芯片GB200采用铜互联技术，提升AI性能，降低能耗，预计2025年铜缆市场空间显著增长。铜缆在数据中心内部短距传输上成本低、速度快，单台服务器铜互连方案价值量高。未来两年，GB200 NVL72出货量预计分别达3,000台和50,000台，铜互连解决方案市场空间逐年攀升。随着网络设备升级至800G，镀银铜线因其优良性能可能成为主流，弥补传统材料在高频传输上的不足。 铜合金材料市场空间巨大，全球预计2025年对应铜合金需求约6万吨。 相关机构指出，当前国内高速线缆市场规模已经突破百亿元大关，预计未来高速铜缆增量市场空间将在千亿元左右。伴随以太网速率朝着800G、1.6T升级，Serder速率从56G向112G甚至224G演进，铜缆传输速率也将向224Gbps发展。 摩根士丹利此前在报告中表示，随着AI技术快速发展，铜需求将显著增长，其中AI数据中心将成为铜需求新的增长点。到2024年四季度，铜价或将上涨至10500美元/吨，较当前水平上涨18%。摩根士丹利在报告中写道，在2024年-2027年，全球AI数据中心对电力的需求将以18%的复合年增长率增长。AI数据中心的铜需求或将从2023年的每年20万吨-50万吨增长至2027年的50万吨-120万吨，复合年增长率达到26%。到2027年，AI数据中心对铜的需求可能占到全球铜需求的3.3%（相比之下，电动汽车的需求占比或仅为5.2%），这将推动铜价上行，并对全球铜市场产生深远影响。 》点击查看详情 大宗商品贸易商托克(Trafigura)表示到2030年，与人工智能(AI)和数据中心相关的铜需求或将达到100万吨，并加剧供应短缺。随着全球逐步消除碳排放，包括电动汽车和可再生能源技术在内的能源转型预计将在未来几年推动铜消费量激增。托克首席经济学家拉希姆说，这100万吨是“在我们认为到2030年无论怎样都会短缺400-500万吨的基础上”附加的“并不是所有人在评估供需平衡时都会实际考虑到这一因素”。 推荐阅读： 》6月铜线缆企业开工率超预期反弹 7月能否延续涨势？【SMM分析】

7月4日，中信期货主办的中信期货2024年中策略会在上海召开。在主题演讲环节，中信期货研究所副所长曾宁表示，在新旧动能转化下，大宗商品市场受到深远影响。2021年下半年大宗商品走势开始分化，今年尤其明显，海外定价商品明显强于国内定价商品。之所以会有如此表现，他认为，主要是受新旧动能转化影响，国内房地产行业将继续去杠杆，新开工仍然受抑制，相关商品需求继续被拖累，制造业难以弥补地产减量，粗钢需求进入瓶颈期，地产后端的商品需求也将持续受限。 “与此同时，随着全球新能源汽车渗透率快速提高以及新能源发电占比提高，新能源对旧能源开始产生明显的替代效应，新能源汽车以及光伏行业快速发展，全球AI产业也将爆发式增长。同时，传统电力需求面临二次增长，半导体行业进入上行周期，与之相关的有色金属如铜、铝、锡、白银等需求都将持续增加。但受制于疫情、矿品位等因素影响，部分品种供给将受限。如铜矿资本开支不足，供给可能持续受到限制；锡矿供应也可能受到限制。电子电气、光伏领域的需求持续大幅增长，带动了白银需求，白银的供应缺口大概率将在今年持续扩大。在这样的背景下，未来一段时间的大宗商品配置应跟随经济动能转化，优先配置新经济相关的商品，同时考虑相关商品的供给弹性。”曾宁说。

一季度我国有色金属生产呈现较快增长势头，规上有色金属企业工业增加值比去年同期增长5.8%，比一季度全国规上企业工业增加值增幅快2.8个百分点；按新统计口径的十种常用有色金属产量为1826.3万吨，同比增长9.0%。 　　这是中国有色金属工业协会副会长陈学森4日在一季度有色金属工业运行情况新闻发布会上介绍的。 　　记者了解到，按新统计口径的十种常用有色金属是铜、铝、铅、锌、镍、锡、锑、硅、镁、钛，与原统计口径相比减去汞，增加了工业硅。 　　陈学森介绍，今年一季度有色金属生产特点包括：一是按新口径计算的十种常用有色金属产量比去年同期增长9.0%，比按原统计口径计算十种常用有色金属产量增幅拉升了1.2个百分点；二是按原统计口径计算十种常用有色金属产量增幅为7.8%，比去年一季度增幅加快6.9个百分点，比去年全年增幅加快2.9个百分点；三是铝产业链上中下游产品均由去年一季度负增长转为正增长，其中，氧化铝产量由去年一季度下降3.5%转为增长6.3%，原铝产量由去年一季度下降0.3%转为增长5.9%，铝材产量由去年一季度下降0.5%转为增长2.9%。 　　陈学森还介绍，今年一季度，有色金属工业完成固定资产投资同比增长11.9%，增幅比去年同期高1.2个百分点。其中，有色金属矿山采选完成固定资产投资增幅与去年同期的增幅大体持平；有色金属冶炼加工固定资产投资增幅比去年同期增幅高1.4个百分点。