7月29日，中国有色金属工业协会以线下线上相结合的形式召开2024年上半年有色金属工业经济运行情况新闻发布会。中国有色金属工业协会党委常委、副会长兼新闻发言人陈学森通报上半年有色金属工业经济运行情况，并与相关部室负责人一同回答媒体记者和企业代表的提问。 陈学森表示，今年以来，我国有色金属工业运行良好，各项经济指标均呈现积极向上的态势，具体表现在5个方面： 一是生产增长势头稳健合理。 上半年，有色金属企业工业增加值比去年同期增长10.8%，高出工业领域4.8个百分点。其中，矿山采选企业工业增加值增长9.1%，增幅较一季度扩大2.3个百分点；冶炼加工企业工业增加值增长11.1%。 上半年，十种有色金属产量3900.2万吨，同比增长7.1%。其中，精炼铜产量667.2万吨，同比增长7.1%；电解铝产量2155.2万吨，同比增长6.9%。六种精矿含量300.0万吨，同比增长0.1%；氧化铝产量4132.7万吨，同比增长1.8%；铜材产量1061.0万吨，同比增长0.2%；铝材产量3325.5万吨，同比增长9.5%。 二是固定资产投资持续增长，投资结构持续优化。 上半年，有色金属工业完成固定资产投资比去年同期增长23.5%，增幅比全国工业投资增幅高出10.9个百分点。其中，上游矿山采选业固定资产投资累计增长43.5%，较一季度增幅扩大10个百分点；中下游冶炼和压延加工固定资产投资累计增长19.8%。 上半年，有色金属民间完成固定资产投资同比增长23.2%。其中，有色金属矿采选业民间投资大幅增加，同比增长65.1%；冶炼和压延加工业民间投资同比增长15.4%。 三是对外贸易规模稳步提升，重点产品进出口量均有增长。 上半年，有色金属进出口贸易总额1875.2亿美元，同比增长11.5%。其中，进口额1558.2亿美元，同比增长13.2%；出口额317.1亿美元，同比增长3.9%。上半年，铜精矿进口实物量1390.1万吨，同比增长3.7%；未锻轧铜及铜材进口量276.3万吨, 同比增长6.8%；铝土矿进口实物量7735.0万吨，同比增长7.4%；未锻轧铝及铝材出口量317.1万吨，同比增长13.1%；稀土出口量2.9万吨，同比增长10.9%。 四是主要常用有色金属价格高位波动，新能源金属价格低位运行。 上半年，主要金属品种铜、铝、铅、锌的国内市场价格走势偏强。国内现货市场铜均价74490元/吨，同比上涨9.6%；国内现货市场铝均价19798元/吨，同比上涨6.9%；国内现货市场铅均价17043元/吨，同比上涨11.7%；国内现货市场锌均价22112元/吨，同比持平。上半年，工业硅、电池级碳酸锂价格持续下跌，仍处于底部震荡构筑合理价格区间的阶段。国内现货市场工业硅均价14294元/吨，同比下跌12.7%；国内现货市场电池级碳酸锂均价10.4万元/吨，同比下跌68.4%。 五是规模以上有色金属企业利润总额显著增长。 上半年，规模以上有色金属工业企业实现营业收入42532.2亿元，同比增长14.0%；实现利润总额1884.9亿元，同比增长56.9%，较一季度增幅扩大26.5个百分点。其中，独立矿山企业实现利润430.3亿元，同比增长11.7%；冶炼和压延加工企业实现利润1454.6亿元，同比增长78.2%。 陈学森指出，虽然国际形势仍然错综复杂，行业依旧面临全球贸易保护加剧、地缘冲突不断以及国内房地产行业复苏缓慢等不确定性因素影响，但受国家扩大内需系列政策逐步到位、全球绿色高质量发展趋势不变等有利因素影响，初步预计，下半年有色金属市场需求仍将保持平稳增长。具体来说，一是国家出台一系列利好政策措施，包括三大保障工程、大规模设备更新和消费品以旧换新等；二是新能源、电动汽车、动力及储能电池等绿色产业仍然是拉动有色金属消费增长的强劲动力；三是我国有色金属产业链完整，产品在国际市场上有较强的竞争能力，随着全球经济加快复苏，产品出口有望维持平稳增长；四是我国正处于转变发展方式、转换增长动力的攻关期，各行各业都在大力培育和发展新质生产力，有色金属是关键性材料的生产基础和重要保障，其应用领域正在不断拓展……这些因素都将进一步推动有色金属市场需求增长。 总体来看，面对上半年复杂多变的国内外环境，我国有色金属工业展现强劲韧性，既取得量的稳健增长，也实现质的有效提升。下半年，有色金属工业稳中向好的基本面仍然稳固。基于此，中国有色金属工业协会对全年有色金属行业主要指标预判如下：行业固定资产投资增速维持在10%以上，有色金属工业增加值增速保持在6%左右，十种常用有色金属产量增速在5%左右，再生有色金属增速在8%左右，有色金属进出口量、进出口额都将保持稳定增长，铜、铝等常用有色金属价格维持高位波动，工业硅、碳酸锂价格低位运行，规模以上有色金属企业实现利润有望保持历史较高水平。 下一阶段，我国有色金属行业将按照党的二十届三中全会有关经济工作的改革部署，在把握国家扩大内需、支持设备更新改造及培育新质生产力有利之机的同时，努力推动行业加快改革，向行业深层次转型升级迈进，维护行业平稳增长。我国有色金属行业将锚定高端化、智能化、绿色化目标，不断将新质生产力深度融入有色金属工业高质量发展新格局，为我国有色金属工作做大做强增添动力。

7月25日，《财富》杂志揭晓了2024年世界500强榜单，据不完全统计，共有51家中国有色企业上榜。 该榜单覆盖上市及非上市中国企业，沿用《财富》世界500强评选标准，展现中国龙头企业的最新风貌。其中，中国五矿集团位居第20位，江西铜业集团、山东魏桥创业集团、中国铝业集团、金川集团股份有限公司、紫金矿业集团股份有限公司等跻身前100强，展现了我国有色行业的强大竞争力。 新能源领域同样亮点纷呈，隆基绿能、天合光能、晶科能源等企业的卓越表现，为中国企业在全球能源转型中赢得了重要一席。 按美元计算，2023年中国的GDP总量达到17.89万亿美元，今年榜单中500家公司的收入总和超过中国当年GDP的81%。从行业角度来看，大宗商品价格持续高企，或使金属产品行业成为本年度上榜公司数量最多的领域。这也标志着中国有色企业在全球范围内的影响力持续提升，为中国经济的持续发展提供了重要支撑。 500强榜单有色企业排名表

隔夜美国和欧元区制造业PMI数据表现不佳，进一步加强衰退预期，使得市场风险厌恶情绪增加，美股出现巨震，并拖累国内股市和商品走势。A股延续弱势，沪指跌破2900点，四大期指再度收阴。国内商品大面积飘绿，贵金属承压回落，沪银重创5.3%，领跌期市。有色金属多数下行，沪镍走低3.02%，沪铜、沪锡跌超2%，均创阶段新低。黑色板块未能幸免，成材和原料价格普遍回落，螺纹下行2.03%，刷新近一年半低位。农产品整体表现欠佳，玉米、棉花重心继续下移。集运指数强势反弹，主力合约飙升7.57%。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数报175.34点，下跌0.91%。 　　 **市场风险偏好转弱 贵金属明显回落** 此前受美联储9月降息预期和“特朗普交易”提振，贵金属一枝独秀，其中沪金重返高位区间，沪银重心也有所上移，不过反弹略显乏力，这样的差异暗示市场存在疑虑，难以形成情绪面的利好共振，涨势难以持续。本周以来工业品跌势普遍加剧，市场氛围偏空，外围美股连续大幅回调，市场风险偏好明显不佳。另外9月美联储降息基本已经被计价，难以提供更多上行动力。叠加伴随着拜登的退选，美国大选局势更加扑朔迷离，“特朗普交易”不断降温，短期利多消息不足，贵金属延续调整姿态。今日空头氛围持续发酵，贵金属低开低走，其中沪银以5.3%的跌幅领跌期市，落至两个半月低位，此前坚挺的沪金同样大跌1.95%，期价重心也有所下移。 **海外衰退预期计价 有色金属承压回落** 美国经济衰退担忧不断增强，国内经济仍温和修复，市场风险偏好回落，导致近期有色金属连续下行，今日沪镍大挫3.02%，沪铜、沪锡跌超2%。沪铜延续疲弱姿态，此前市场关注铜市下游需求的疲弱，最近尽管社会库存有所去化但仍然高于多年同期水平，且LME铜库存持续攀升。最近美股大跌，贵金属回调，市场风险偏好也有所转弱，沪铜走势继续受到压制。沪镍方面，今年印尼镍矿RKAB审批问题，导致镍矿供应偏紧，镍矿价格高企，但对于镍价支撑则相对有限，因为镍为全球定价商品，镍价近期受宏观影响更大，同时，纯镍过剩局面加剧，中国企业出口交仓增加，导致国内外纯镍库存劈叉，但全球库存仍呈现累增趋势。 **航司运费报价仍处高位 集运指数大幅反弹** 集运市场悲观情绪已得到一定释放，今日近月合约显著修复贴水，主力EC2410合约收于3722.3点，涨幅达7.57%。集运下游订舱需求表现良好，各航司运费报价处于高位震荡态势，市场对未来欧线运价走势存在一定分歧，多空双方博弈仍较为激烈。不过考虑到当前供应方面运力增幅有限，且前期高价挤压的低货值货物需求或有望在8、9月逐步得到释放，货量支撑下或使得淡季货运市场出现“淡季不淡”现象。部分市场人士认为当前近月合约已处在超跌位置，下方空间有限，在未有进一步利空消息出现前，近月合约交易氛围逐渐回暖。多头情绪较为积极。 资金方面，国内商品资金以流出为主，合计出逃39亿。贵金属重创下跌，近50亿资金出逃，其中，沪金失血31亿，沪银遭18亿资金抛弃。有色板块整体跌势不止，背后有17亿资金离场，沪铜失血11亿。油脂链以下跌为主，资金净流出10亿。部分品种有资金小幅流入，但规模都较为有限。 成交方面，今日沪银重创下跌，成交量环比增加超80%，时隔多日重登冠军宝座。螺纹跌势不止，环比放量近40%，成交排名跃升至第二位。昨日排名居前的菜粕和豆粕，今日小幅缩量，分列第三、四名。纯碱小幅放量，重回前五行列。此外，今日大跌的沪金、沪铜，同样放量明显。　 隔夜美国和欧元区制造业PMI均低于50，陷入萎缩，同时全球制造业PMI初值录得49.5，进一步加强衰退预期，引发金融市场动荡。今晚美国多项重磅数据来袭，包括6月耐用品订单、第二季国内生产总值(GDP)环比年率初值、第二季个人消费支出(PCE)物价指数初值和一周初请失业金人数数据等。

7月19日，中国有色金属工业协会党委书记、会长葛红林一行先后赴广东省广晟控股集团有限公司、广州期货交易所、广东省科学院调研。中国有色金属工业协会党委常委、副会长兼秘书长段德炳陪同调研。广晟控股集团党委书记、董事长吕永钟，党委副书记、董事、总经理陈胜光，党委委员、副总经理吴圣辉，中金岭南党委书记、董事长喻鸿，广东省有色金属行业协会常务副会长兼秘书长李国峰，广期所党委书记、董事长高卫兵，党委副书记、副董事长、总经理朱丽红，党委委员、副总经理曹子海、冷冰，广东省科学院党委副书记、院长陈为民，副院长刘敏等分别陪同调研。 在广晟控股集团，葛红林一行参观了集团综合展厅，详细了解广晟控股集团的历史沿革、产业布局，听取了广晟控股集团落实广东省委“1310”具体部署、践行集团FAITH经营理念和人才战略，以及广东省有色金属行业运行和广晟控股集团生产经营、发展高端先进材料产业的情况汇报。 葛红林对广晟控股集团改革发展特别是保障国家有色金属产业链、供应链安全等方面取得的成绩表示充分肯定和高度赞赏。 他指出，国家高度重视矿产资源勘查开发和高效利用，广东省有色金属产业具有矿产资源丰富、科技人才聚集和市场要素发达的综合竞争优势，有条件继续做强做优。希望广晟控股集团发挥产业特色鲜明的骨干企业作用，立足国内、放眼全球，着力推动战略矿产资源和战略小金属的增储上产，促进产业强链延链。要持续加强绿色矿山和智慧工厂建设，以科技创新引领产业升级，做优矿山、做强冶炼，做精镓、锗、铟等高纯、高值稀有金属的综合回收利用，实现半导体材料制备产业化及稀土金属高端复合材料的攻关突破，为我国经济社会和有色金属行业可持续发展作出新贡献。 在广期所，葛红林一行与广期所就期货市场服务实体经济、深化务实合作开展座谈交流。其间，葛红林以《把握战略矿产及金属发展的主动权》为题作主旨报告。 葛红林对广期所成立3年来服务国家绿色低碳战略，以期货市场提升我国新能源金属产业竞争力的成效给予充分肯定。他指出，硅、锂等新能源有色金属及稀有金属在诸多国计民生领域发挥着关键材料的支撑保障作用，战略价值和影响力日益凸显。从国际和国内改革发展的经验看，有色金属产业发展离不开与金融资本市场的良性互动、有机结合，有色协会将深化与广期所的全面战略合作，继续支持研发上市相关绿色低碳有色金属期货品种。希望广期所开展好“助绿向新”产业服务活动，以高水平期货市场助力实体产业高质量发展，不断增强我国在全球金属市场的国际竞争力和定价影响力。 在广东省科学院，葛红林一行参观了新材料研究所现代材料表面工程技术国家工程实验室，详细了解广东省科学院的历史沿革、发展战略、实施路径以及在体制机制改革创新、科研成果转化取得的成效。 葛红林对广东省科学院在资源利用与稀土开发、金属新材料和半导体材料等关键领域取得的科研成果表示赞赏。他指出，有色金属工业要以科技创新引领推动产业创新，加快发展新质生产力。希望广东省科学院继续发挥科研底蕴深厚、科技人才实力雄厚的优势，深化落实人才战略，聚焦国防军工和新兴产业所需的关键金属新材料研发，以科技创新、成果转化双轮驱动实现关键领域突破，为我国有色金属产业高质量发展贡献更多智慧和力量。 在广州调研期间，葛红林强调，有色协会致力于建设成为具有全球影响力的世界一流行业协会，将一如既往地发挥好服务政府、服务行业、服务企业的“三服务”作用，在产业政策、可持续发展、科技创新、行业协调自律和市场规范等方面久久为功，全面推动我国有色金属产业高质量发展，加快建设有色金属工业强国。 中国有色金属工业协会稀有稀土部、信息统计部有关人员参加调研。

近日， 洛阳鑫磊新型材料有限公司 与SMM上海有色网达成战略合作伙伴关系。此次携手旨在深化双方在实际业务中的合作，加强产业内的交流，共同追求互利共赢的局面。作为有色金属行业领先的头部服务商，上海有色网将利用其平台资源优势，为洛阳鑫磊提供全面、高效的网络营销服务，涵盖SMM网站铅专区的高频广告展示和精准品牌推广，通过多维度、高强度的传播策略，为洛阳鑫磊注入新的市场活力，共同实现双方价值的最大化。 洛阳鑫磊新型材料有限公司是一家集研发、加工、检测、销售、服务于一体的专业型生产企业，公司拥有20余年的发展历史，全国设有5个生产分厂，在国内各大地区均有服务网点。我公司货源充足且质量稳定，以专业化的配套服务致力于为客户创造更大的价值效益。 洛阳鑫磊是行业领先的综合服务商，公司主要产品有新型复合材料、除铜剂、增硫剂、除渣剂、硫化铁、重晶石等产品（以上产品均不含化学危险品）。 联系方式 公司地址：河南省洛阳市偃师市翟镇镇西洼村207国道东 联系人：王翊帆 联系电话：15225575777 微信二维码 联系我们

近日，工业金属板块陆续披露半年度业绩预告。多家有色A股上市公司半年报预喜，其中，国城矿业(000688.SZ)预计上半年净利大增逾10倍，紫金矿业(601899.SH)上半年净利约150亿元，暂为工业金属板块内最高。 今年上半年，国际银价涨幅超20%。国内银价上涨26.24%。除了飙涨的贵金属，工业金属也录得不同程度的上涨。在各细分领域，以铜、铝为代表的工业金属业绩普遍实现增长。 从增幅来看，国城矿业的业绩增幅最大，公司预测净利润约4030万元-4950万元，较去年同期变化约为1040.42%-1300.76%。 从净利润来看，净利润额最多的是紫金矿业。该公司业绩预告显示，今年上半年，该公司矿产金产量约为35.4吨，同比增长9.6%;矿产铜产量约为51.8万吨，同比增长5.3%。 此外，常铝股份归母净利润同比预增936%-1246%，中国铝业归母净利润同比预增90%-114%，罗平锌电净利润同比预增101.58%-102.63%。 在贵金属、有色金属价格高涨的背景下，二级市场的表现也相当亮眼。贵金属板块领涨，年内累计上涨41.59%，工业金属板块年内累计上涨20.53%。 个股来看，工业金属板块中，7只个股年内上涨超30%，北方铜业、兴业银锡、紫金矿业的股价年内分别上涨72.8%、64.25%和49.92%。 中信建投研报指出，贵金属及供给受限的有色商品上半年表现亮眼，主要反映3个核心逻辑：美元货币超发、信用重构，美降息周期即将开启，全球地缘政治紧张。供应受限，双碳相关政策约束以及资源保护主义盛行、资本开支不足导致供应刚性约束。需求爆发，第四次产业革命引导相关金属尤其是小金属需求大增，相关小金属正迎来高光时刻。 展望下半年，虽然近期美数据弱化导致市场担忧交易衰退，但即便美经济弱化，对全球新质生产力方向影响有限，上述三点核心逻辑并没有发生变化，贵金属及有色商品长期趋势仍然看涨。 相关概念股： 洛阳钼业(03993)：全球最大的白钨生产商之一，全球前七大钼生产商和领先的铜生产商。公司刚果(金)TFM混合矿中区项目已实现短流程投料试车，该项目预计于2023年投产将进一步释放TFM铜钴矿产能。 紫金矿业(02899)：公司主要产品为矿山产金、冶炼加工及贸易金、矿山产银、矿山产铜、矿山产锌、冶炼产锌、铁精矿等;拥有金、铜、锌资源储量最多的企业之一。 江西铜业股份(00358)：国内重要的铜、金、银和硫化工生产企业;主营业务为铜和黄金的采选、冶炼和加工，贵金属和稀散金属的提取与加工，有色金属及相关副产品的冶炼、压延加工与深加工，以及相关产品的贸易业务。 中国有色矿业(01258)：公司是全球领先的铜生产商，聚焦于铜钴资源的开发和冶炼业务，是国内铜冶炼走出去最大、最多的公司。同时，该公司也是国内非洲铜钴开发先驱，首家投资于赞比亚铜产业，并成为首支登陆港股市场的非洲概念股。最新发布的公告显示，截至2023年一季度末，该公司累计生产阴极铜约35882吨;累计生产粗铜和阳极铜约90375吨;累计生产硫酸约233656吨;累计生产氢氧化钴含钴约373吨;累计生产液态二氧化硫约3886吨。 中国铝业(02600)：公司是是中国铝行业的龙头企业，是全球最大的氧化铝、电解铝、精细氧化铝、高纯铝和铝用阳极生产供应商。公司氧化铝产能位居全球第一、高纯铝产能全球第一、原铝产能全球第二。

市场昨日全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。总体上个股跌多涨少，全市场超4300只个股下跌。沪深两市成交额6021亿，较上个交易日缩量849亿。板块方面，猪肉、影视、银行、网约车等板块涨幅居前，电网、财税数字化、CRO、房地产等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指涨0.09%，深成指跌0.59%，创业板指跌0.63%。 在今天的券商晨会上，中金公司表示，美联储打开降息“大门”，适度提前半步“降息交易”；中信建投表示，未来人形机器人产业链有望充分利用汽车产业链优势；中信建投指出，中报预告盈利较好的企业集中在两个方向。 中金公司：美联储打开降息“大门”，适度提前半步“降息交易” 中金公司表示，美国6月CPI进一步走弱，叠加鲍威尔的“鸽派”发言，打开了美联储降息的“大门”，市场对9月份的降息预期也升至90%，使得降息成为“大概率事件”。对于本轮降息交易，中金公司提示需要适度提前半步，1）初期单纯或更多受益于分母逻辑的资产弹性更大（典型如美债、黄金、小盘成长、港股市场部分成长股），但可能在降息兑现后就逐步结束，尤其是没有基本面支撑的话无法持续很远，2）后期应该逐步转向降息可以改善分子基本面的资产（典型如美股后周期、龙头科技股、铜、或受益于国内降息的板块等）。板块配置上，短期降息交易下可以关注流动性受益资产，历史经验显示港股好于A股，半导体、汽车（含新能源）行业、媒体娱乐、软件、生物科技等成长板块可能有更高弹性，相反高分红可能阶段跑输。 中信建投：未来人形机器人产业链有望充分利用汽车产业链优势 中信建投指出，自2021年Tesla AI Day上首次亮相以来，特斯拉Optimus人形机器人已取得显著进展。性能层面：截至2024年5月，Optimus Gen2展示出约0.6m/s的行走速度，全身减重10kg以上，且行走速度提升超过30%。机器人的自由度增加，平衡能力、全身控制及手指灵活度均显著提高。应用层面：最新迭代中，Optimus利用端神经网络执行基本工厂任务，包括电池单体分类和电动工具使用，突显了其在精密操作和自主工作能力方面的技术突破。国内厂商方面，宇树、傅里叶、智元远征、小米、追觅科技等国内厂商已陆续推出人形机器人产品。中信建投建议，未来人形机器人产业链有望充分利用汽车产业链优势，实现品类拓展，竞争力外溢。 中信建投：中报预告盈利较好的企业集中在两个方向 7月中旬密集披露的中报预告显示A股盈利周期仍处于磨底状态，预告盈利较好的企业集中在两个方向，一是部分价格有支撑的上游资源品，例如有色、电力，二是出口导向、供给格局较好的制造业，典型代表有电子、汽车；中报预告较差的企业集中在地产链和竞争加剧的制造业，需注意部分行业“首亏”利润规模占亏损总额比例较大。展望未来，预计内需消费、供需格局较好的制造业、科技、医药会成为结构亮点，但A股整体盈利仍处于新旧动能转换的过程，工业正逐渐替代金融地产成为新的利润增量来源，这也导致A股盈利周期和PPI周期高度一致，且短期财报指标的波动性明显降低。从社融指标对PMI、PPI的前瞻指引以及有数据一致预测净利润的变化趋势来看，预计短期A股仍将处于磨底状态，未来需静待价格信号的企稳回升。