SMM9月13日讯，2023年8月中国动力电池装机有所回暖，当月实现装机34.9Gwh，环比上涨8%，同比上涨26%。分材料来看，当月三元电池实现装机10.8Gwh，环比增长2%，同比增长3%。而铁锂电池当月实现装机24.1Gwh，环比上涨11%，同比上涨40%。 从数据来看，当前三元电芯在经历了此前连续数月的上行之后，于本月增速有所放缓，当月仅环增2%左右。其主因此前动力三元电芯下游整体需求相对较为弱势，此前下游车企及电芯厂普遍库存较低，备货较为理性，因此逐渐逼近四季度末之时进行阶段性补库备货，因基数较低，环比上行较为明显。当前7-8月，新能源汽车正值传统销售淡季，但在下游“百城联动+千镇万县”及部分车企大幅让利的情况下，整体呈现淡季不淡的趋势，当前下游车市表现优于市场预期，预计在部分新车型即将投放市场的提振下，9月作为季度末冲量节点，后市装机仍将上行。但这在一定程度上亦提前透支后市四季度车市需求，叠加当前车市带电量较低的插电车型占比上行，在今年补贴已然退坡的大背景下，预计今年四季度冲量幅度或将低于往年。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

SMM 9月13日讯： 根据SMM最新的铝杆加工费调研，本周基价高位震荡，为求促销，国内有部分龙头铝杆厂家主动下调加工费。 在基价太高，看跌铝价的情况下，厂家下调加工费加大出货力度，带动了9月份铝杆加工费重心整体出现下移。今日山东1A60普铝杆加工费出厂价150-250元/吨，均价录得200元/吨，下跌100元/吨。 河南地区1A60铝杆加工费在300-400元/吨，报350元/吨，较昨日持平，内蒙古地区1A60铝杆加工费在0-100元/吨，报50元/吨，下跌50元/吨，当地企业面对相对疲软的订单情况被迫下调加工费。华南地区加工费下跌50元/吨，1A60铝杆加工费450-550元/吨，均价录得500元/吨。 供应方面，8月以来铝杆供应端有增量出现。 据SMM分析团队对全国铝杆厂家样本数据进行调研统计， 2023年8月国内铝杆建成产能718.4万吨，2023年8月（31天）全国铝杆总产量36.0万吨，环比7月（31天）增加了1.1万吨，增幅3.15%。国内8月铝杆开工率为60.1%，7月开工率为58.9%，环比7月增加1.2%，开工表现出现小幅抬升。 值得注意的是，8月铝杆供应端的增量，主要是西南地区部分新投产能，目前已经结束试运行正式投入生产，也为附近地区的下游生产厂家带来更多的的货源选择。据SMM调研了解，目前国内铝杆企业复产及新投产能的落地大部分已经告一段落，受国内铝杆市场竞争加剧、利润微薄影响，SMM预计今年下半年铝杆供应端进一步提升空间已然不大。 需求方面，据SMM调研，9月首周下游铝线缆龙头企业开工率为61.4%，较八月均值60.2%和上周的60.4%有所上升。 整体而言，铝线缆龙头企业开工率进入旺季后表现基本符合预期，短期来看，电网施工进入集中期，下游集中提货或带动铝杆企业订单情况向好。今年的铝杆市场的表现相对稳健，下游生产情况比较稳定，而南方地区的整体表现要好于北方地区。主要原因是疫情过后，今年特高压工程建设加快了推进的步伐，线缆厂家集中交货的需求使得铝杆订单整体上表现不错，而北方的铝杆市场相较南方竞争更为激烈。国内的铝杆市场已进入季节性消费旺季，目前的表现差强人意，下游仍以刚需采购为主，若要恢复到火爆的市场情绪，仍需等待下游需求端的进一步发力。     加工费方面，2023年8月9日至今国内铝基价呈快速上涨趋势，这段时间铝杆板块逐渐进入旺季，供需双双增加月内供需格局相对持稳，铝杆加工费经历了为期接近三个月的下行探底行情过后已处于低位，8月以来铝杆加工费重心小幅下移，但整体仍可维持稳定。月内，山东地区1系普杆加工费出厂价集中在250-350 元/吨，河南地区为300-400 元/吨，内蒙古地区为50-150 元/吨，进入9月后环比出现小幅下降；广东地区送到成交价格则集中于 500-600 元/吨，有更低价货源但数量相对有限。 综合供需各方面来看，8月以来铝杆加工费稳中小降，SMM预计9月份铝杆加工费将维持区间震荡走势，且随着旺季进程的深入，四季度铝杆加工费有一定的上行空间。  

总结：9月焦炭价格或先稳后增，准一级干熄焦价格或在2310-2420元/吨区间内运行。

据SMM调研数据显示，2023年8月份铜棒企业开工率为65.18%，环比上涨0.4个百分点。具体来看，主要是由于部分大型企业进行了产品结构调整，销量有所增加，而大部分中小企业订单与7月相差不大，甚至有所下滑。分开来看，大型企业开工率为67.13%，中型企业开工率为64.91%，小型企业31.11%。（调研企业：23家，产能：132万吨） 铜棒8月开工率相较于7月增量有限，进入2023年铜棒市场始终承压，同比前两年表现不佳，叠加三季度本就为铜棒生产淡季，因而整体变化不大。值得关注的是，部分大型企业表示，虽铜棒生产总量可达到与去年持平，但产品结构发生了较大变化，挤压棒的需求量不断下滑，而连铸棒的需求量不断增加。据SMM了解，产品结构变化主要是由于考虑到节约成本，由于市场内卷程度加剧，越来越多的下游企业在采购时尽可能采购成本较低的连铸棒。此外，目前铜棒市场需求的支撑点仍来自于冷配行业，因冷配行业采购铜棒后需再次进行锻造，会加固铜棒性能，因而对于冷配行业，连铸棒是性价比更高的原材料。 据SMM调研，预计2023年9月铜棒开工率为67.82%，环比上涨2.6个百分点。 据SMM了解，铜棒企业预期9月订单量将出现好转，但增量有限，部分企业对于10月订单好转预期偏强一些。进入传统“金九银十”时期，部分企业在9月初新能源方面订单略有好转，且铜棒企业对于9月消费需求量的预期也存在一定分歧，大型企业对于9月订单出现明显增量预期较强，积极引导下游提前备货，以面对较长的十一长假；但许多中小型企业表示，因缺乏大企业的规模经济优势，无法利用一些营销手段吸引下游企业，因而对于9月整体是否能有好转仍存担忧。整体来看，预计9月铜棒企业开工率将好于8月。

 

近期甘其毛都口岸通关车数大幅下滑，上周（9月4日-9月9日）日均通关870车，环比减少371车/日，降幅29.90%。