翔鹭钨业7月10日晚间发布半年度业绩预告：预计2024年上半年归母净利润亏损600万元至1200万元，上年同期亏损1831万元；扣非净利润亏损3200万元至4500万元，上年同期亏损2435.84万元；基本每股收益-0.02元/股至-0.04元/股。 对于业绩变动原因，翔鹭钨业公告称： （一）主营业务影响公司2024年半年度归属于上市公司股东的净利润亏损原因：上半年钨精矿价格急剧上涨，由12万元/标吨上涨至15万元/标吨后回落，但后端产品需求并无明显增长及后端产品价格传导较慢，导致公司产品毛利率受挤压。2024年，下游光伏硅片行业整体开工率较低，导致公司光伏钨丝产品开工率及销售额未达预期，故总体利润呈亏损状态。 （二）非经营性损益的影响报告期内，预计公司非经常性损益净额为3,000万元左右，主要原因系政府补助、非流动资产处置损益等。 翔鹭钨业5月31日在投资者互动平台表示，公司全资子公司江西翔鹭钨业拥有铁苍寨矿区的钨矿采矿权，开采矿种为钨、锡、铜矿。 翔鹭钨业5月31日在互动平台表示，公司产品会根据原材料的变化适时的调整价格。光伏用钨丝项目正有序开展。翔鹭钨业5月20日在投资者互动平台表示，公司生产1km的光伏用钨丝，大约需要消耗20g钨。 翔鹭钨业2023年年报显示，2023年，公司实现营业收入约17.99亿元，同比增加7.48%；归属于上市公司股东的净利润亏损约1.29亿元；基本每股收益亏损0.47元。2022年同期营业收入约16.74亿元；归属于上市公司股东的净利润亏损约4126万元；基本每股收益亏损0.15元。 资本市场方面，翔鹭钨业7月11日出现大幅上涨，截至7月11日收盘，翔鹭钨业涨6.92%，报5.41元/股。

据银光华盛官微消息：近日，中国工程院院士、重庆市科协主席、重庆大学材料学院教授、国家镁合金材料工程技术研究中心名誉主任潘复生，携其团队成员亲临银光实地考察。 潘复生院士在技术交流会上高度肯定了银光在企业文化、人才培养、平台建设和镁深加工等方面的显著成就。论及平台建设，他强调创新平台是企业发展的根基，是推动产品和技术创新的要害。双方达成一致，着力联合打造中国新型的产学研协同创新平台，以及高端装备铸造技术重点实验室实践基地，力争将山西省铝镁合金创新中心升级为国家级创新平台。 针对公司生产中的技术难题，潘复生院士及其团队精准诊断，就镁合金轮毂成形、镁合金熔炼纯化净化等提出创新实用的解决方案与建议，为公司持续创新发展和提升市场竞争力给予了强大的技术支持。 在能源转型议题上，潘复生院士指出，镁基储能材料以其高储氢密度、低成本和卓越的安全性能，成为新一代储能材料的潜力股，同时，镁电池以其低成本、高安全性与锂电池相当的能量密度，有望成为电池技术的新变革者。潘复生院士表示，重庆大学将与银光在镁储能领域深化合作，共同推进氢气示范装置建设，让镁产品走进千家万户，为能源转型贡献力量。 潘复生院士此次携队考察，不仅为公司解决了技术难题，更为企业的科技创新、市场拓展、人才培养和产业升级等方面提供了有力支持，公司将以此为契机，不断追求卓越，推动镁产业可持续发展。

据上街发布消息：近日，位于上街区的郑州轻研合金科技有限公司与航天某院研究所牵手，签署年度合同，携手打造航天器的“瘦身计划”。中铝轻研为其提供高品质的镁锂合金及镁合金系列产品，为航天研究所定制轻盈强韧的卫星结构部件，并不断进行开发升级，全力助推太空探索迈上新台阶。 在近年的深度合作中，该研究所长期使用中铝轻研的合金产品，每次新产品的迭代都会优先试样，寻找新材料在卫星上的新创造、新升级。正是凭借材质卓越、交付迅速、性价比高的产品优势，中铝轻研成为了稳固航天事业的坚实力量，得到合作伙伴的长期信赖。 近日，记者跟随工作人员走进中铝轻研合金的厂房内部，整个厂区的机器都在不停地运转，产出管、棒、板、带等镁、铝合金产品。“2024年，为了更大程度满足客户需求，我们优化了数条生产线，产能提升了30%，并且加快2万吨高性能轻合金加工材中试线项目进度，推动镁、铝合金产业升级。”中铝轻研合金平台建设组陈组长介绍。 为响应国家重大工程建设，2008年，中铝轻研研究团队从实验室基础研究、小试、中试及产业化进行系统、集成的产学研用研究开发，发明了镁锂合金专用真空感应熔铸技术，共历时15年，在公开信息中属于世界首次掌握真空技术进行镁锂合金产业化的单位。该技术不采用熔剂和有害的保护气体，解决了安全和环保问题，打破了美俄垄断，成功制备出高纯净镁锂合金铸锭。2010年，国资委网站对本项目取得的成果进行了专题报道，引起了国内镁锂合金的“产、学、研、用”热潮。 为使镁锂合金能够进一步扩大到全国范围内，应用到航空航天、国防军工及迫切需要减重的各行各业，2016年，中铝轻研从中铝研究院的材料所之中蜕变成为股份制企业，不仅获得了更灵活的经营管理模式，还能够更有效地调动资源，加速技术创新与市场化进程，实现了镁锂合金在多个行业里的首次应用和轻量化升级换代。 目前，中铝轻研合金产品在航空航天领域已实现多个首件产品或首次应用，如已成功应用于100余颗卫星、首套军机用镁锂合金光电吊舱、首架镁锂合金无人机壳体、首套镁锂合金卫星蜂窝夹层结构板、飞行员头瞄、便携式夜视仪、单兵装备等，为航空航天装备带来20％-50%的减重效果，解决了超轻材料制约我国武器装备性能提升的瓶颈，使我国向航空航天强国迈进。通过军用技术民用化，镁锂合金产品在交通运输、3C、便携式产品等民用领域具有显著的减重优势，公司产品已应用于400多万台笔记本电脑，为人们的生活带来轻便和舒适。 中铝轻研，拥有50多年的镁合金研究历史，“镁”力满满，传承至今！企业将始终紧跟国家步伐，实行“三新”策略，从航空航天超轻镁锂合金，到民用3C镁合金，再到目前不锈镁合金，他们不仅在技术上永远快人一步，更是创新生产力的超级孵化师，在镁合金的领域不断发光发热，革新新的“镁”丽征程。

钼价告别了20多天来的弱势下跌，在7月9日迎来上涨，与钼精矿等的涨幅相比，钼铁的涨幅更为明显。钼价此番上涨，究其原因主要是被市场通常解读为底部信号的某大型钢招进场采购，带动了其他钢招的陆续进场，使得钼铁价格获得了一定的需求支撑，出现反弹。据SMM调研，6月多数冶炼厂因价格倒挂严重且利润空间被压缩被迫主动减产，6月钼铁产量出现了明显的环比缩减，这也从供应端口给钼铁价格带来一定的支撑。不过，考虑到钢企的利润空间和市场仍处淡季，料钼铁短期反弹的空间或有限。 》点击查看SMM钼现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 从钼铁的均价走势来看：7月9日，钼铁报价为23.5-23.9万元/基吨，均价为23.7万元/基吨，其均价较7月8日上涨了2500元/基吨，涨幅为1.07%。值得一提的是，钼铁7月9日均价的上涨是其自6月19日以来的首次上涨。其均价自6月19日的25.15万元/基吨开始了整体的下调之路，更是在7月5日跌至了近期的低点23.45万元/基吨。随着钢招的陆续进场，钼铁均价在7月9日出现上涨。 钼价此番上涨能否持续以及后市将如何表现？ 供应端： 从上游的钼精矿产量来看：据SMM统计，6月份中国钼精矿产量约为1.72万吨，环比减少1.8%。6月份，钼精矿产量相对稳定，主要受到以下因素影响：国内钼市场需求跟进稳定，同时钼价也保持在高位，可观的利润空间推动钼矿端企业维持高产出率。除此之外，河北等地区受近期环保要求趋严的影响，部分民营钼矿山产出受限，以此带来了钼精矿产出的减少。进入7月，环保管控对于钼矿山产出的限制会继续存在，且东北地区大型钼矿山有检修计划的实施，预计7月钼精矿产量将继续小幅减少。 从钼铁产量来看：据SMM统计，6月份中国钼铁产量约为1.42万吨，环比减少8.8%。6月份，国内钼铁市场同时面临钼原料价格的高位运行以及下游含钼钢材市场需求倒压价格的局面，这使得钼铁利润空间被显著压缩，多数冶炼厂甚至出现倒挂局面。双重压力下，钼铁冶炼厂不得不主动减少新订单的接收以减轻损失，因此造成钼铁产出的明显减少。进入7月，因进入下游市场的传统淡季，多数含钼钢材的生产企业有落实减产的计划，这将会进一步带动减少对于钼铁需求量。预计7月钼铁产量有继续减少的可能。 需求端： 某大型钢招以23万元/基吨的价格采购钼铁给予市场以信心的提振，也带动了其他钢招的陆续进场，考虑到钢企今年多维持低库存的生产策略叠加目前仍处市场传统淡季，预计钢厂多以按需采购为主，不会大量补库备库。 综上，供应端，钼精矿和钼铁等7月产量或将继续缩减；需求端，考虑到钢企的利润空间有限，这将使得钢厂不会以过高的价格采购钼铁，叠加当前仍处市场淡季，这将使得钼价短期的反弹空间或将有限。 推荐阅读： 》【重要数据】2024年6月SMM中国金属产量数据发布

宝武镁业7月10日延续了昨日的上涨趋势，截至11日10:35，宝武镁业涨0.82%，报11.03元/股。 对于“最近网上传说贵公司青阳县童埠圩防汛安全关系到圩内群众生命财产安全，也影响着安徽宝镁轻合金项目生产建设。请问，贵公司是否受到水灾的影响，损失大吗？”宝武镁业7月9日在投资者互动平台表示，汛情对安徽宝镁公司项目建设和生产经营没有什么影响。 被问及“公司和汇川动力联合开发的镁合金轻量化电驱总成适用于哪些领域？相较于传统电驱有什么优势？”宝武镁业7月1日在投资者互动平台表示： 镁合金壳体电驱动总成，集先进的集成设计理念、前沿的制造技术、优质的材料选择于一身。镁材料的轻量化特性不仅有助于降低电耗，也会显著提升电动车的续航里程。同时，镁合金在机械性能、加工便利性、电磁屏蔽能力等方面也有优势。 据中国宝武消息，7月3日，在中国国际铝工业展览会宝武镁业展台上，一款全球领先应用的镁合金轻量化新品——镁合金轻量化电驱总成由宝武镁业与苏州汇川联合动力系统股份有限公司共同发布。此次发布的镁合金轻量化电驱产品重量与传统铝合金材料结构相比减重2.5-7千克。同时，该产品还可以提升电机功率密度，通过材料自身吸振性，改善整车噪声、振动与声振粗糙度，并有助于优化车辆的前后配重比，改善车辆的操控性能和驾驶感受。 被问及公司认为汽车部件近几年哪些会成为用镁合金替代较快的部件？宝武镁业日前接受调研时回应： 我们认为跟镁合金汽车小件发展的历史和逻辑一样，性价比达到一定的程度会快速发展，近几年随着镁合金汽车中大件有设计和生产能力的厂家增多，价格趋于合理化，与其他材料相比，镁材料性价比越来越高，在汽车上的渗透率会越来越高，如仪表盘支架、座椅支架、中控支架、显示屏背板、电驱壳体等。 谈及镁价对公司的影响？宝武镁业接受调研时表示： 公司原镁生产的成本主要受硅铁价格和煤炭价格影响：如果材料价格上涨，镁价没有对应上涨，则对利润有负面影响；反之则有正面影响。原镁价格处于相对合理的价位，对推广镁在各领域的应用是有好处的。 鉴于宝武镁业暂未公布今年上半年的业绩情况，回顾宝武镁业的一季度报告可以看到，2024年一季度，公司实现营业收入18.64亿元，同比增长10.03%；归母净利润6071.93万元，同比增长19.94%；扣非净利润6049.37万元，同比增长32.73%；经营活动产生的现金流量净额为1.85亿元，同比下降1.95%；报告期内，宝武镁业基本每股收益为0.0857元，加权平均净资产收益率为1.15%。对于一季度净利润增长的原因，宝武镁业表示：报告期销售量增加，产品盈利能力同比增加。 回顾宝武镁业2023年年报可以看出，2023年，公司实现营业收入7,651,808,922.43元，同比下降15.96%；归属于上市公司股东的净利润为306,446,995.41元，同比下降49.82%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为302,524,460.99元，同比下降47.15%。业绩下降主要由于产品销售价格下降导致毛利率下滑。宝武镁业在其年报中介绍：公司是集矿业开采、有色金属材料和深加工产品为一体的高新技术企业，主营业务为镁、铝合金材料的生产及深加工业务，主要产品包括镁合金、镁合金深加工产品、铝合金、铝合金深加工产品、中间合金和金属锶等。公司业务为三个业务板块：镁材料业务、镁制品业务和铝制品业务。

SMM7月6日讯：钨市淡季效应凸显，市场交投清淡，在继6月上半月、下半月下调长单报价之后，江西钨业、章源钨业等多家钨企在7月上半月继续下调了长单报价。而经历了三轮长单报价下调之后，黑钨精矿在一个多月的时间里跌幅已达11.5%。在钨市进入淡季之际，考虑到市场需求比较低迷，SMM预计短期钨价调整或将持续。 江西钨业、章源钨业等多家钨企继续下调长单报价 据SMM了解，江西钨业和章源钨业、福建某大型钨企等均下调7月上半月的长单报价。 江西钨业控股集团有限公司国标一级黑钨精矿2024年7月上半月指导价13.6万元/标吨（较上轮报价下调1万元/标吨）。 据崇义章源钨业官微消息：其7月上半月长单报价如下:1、55％黑钨精矿:13.45万元/标吨，较上轮报价下调0.9万元/标吨；2、55％白钨精矿:13.35万元/标吨，较上轮报价下调0.9万元/标吨；3、仲钨酸铵(国标零级):20.55万元/吨，较上轮报价下调1.05万元/吨。 （注：以上单价含13%增值税）。 赣州市钨业协会2024年7月份钨市场预测价：55%黑钨矿13.45万元/标吨、APT20.55万元/吨、中颗粒钨粉320元/公斤（2024年6月份预测均价：55%黑钨矿15万元/标吨、APT22.5万元/吨、中颗粒钨粉340元/公斤）。 经历三轮长单报价下调之后 黑钨精矿价格跌11.5% 》点击查看SMM钨现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示：黑钨精矿（≥65%）7月5日的报价为138000-139000元/标吨，其均价为138500元/标吨。 在本月长单报价落地之前，由于上下游供需博弈的加剧，市场成交比较有限，仅有少量刚需采购，使得市场上的钨价成交出现了回落的迹象，从钨价的历史走势来看，以黑钨精矿（≥65%）均价的历史走势来看，其均价在5月21日涨至了156500元/标吨的高点之后，这一均价一直平稳持续至5月24日，自5月27日起，其均价便开始出现了整体下跌的趋势，截至7月5日，黑钨精矿（≥65%）138500元/标吨的均价较其5月24日的均价高点156500元/标吨相比，下调了18000元/标吨，一个多月的跌幅为11.5%。 后市 钨价在经历了一个多月的调整之后，哪些因素将影响钨价的后市表现？ 从供应端来看：随着钨价的下调，钨原料市场的低价货源逐渐被消耗，持货商的降价出货意愿减弱，买卖双方博弈情绪激烈，买货方不敢轻易出手，市场成交清淡。从需求端来看：随着钨市进入淡季，市场淡季效应凸显，即使钨价下调，国内外需求也均未出现明显改善，钨市消费需求较低。目前，钨下游市场仍处于主动去库存状态，考虑到淡季需求有限，SMM预计钨价短期将继续调整。

6月20日至21日，“ 2024 SMM第十二届小金属产业大会 ”在江苏省苏州市召开，云南铜业股份有限公司西南铜业分公司稀贵厂及市场营销中心相关人员代表公司出席会议，稀贵厂厂长攸骏在会上作了《铜冶炼小金属发展与应用》的交流发言，展示了西南铜业的基本情况，介绍了西南铜业小金属回收现状和发展规划，分享了对小金属发展趋势分析。与参会行业专家共话小金属产业发展，与铜冶炼企业携手解决行业“卡脖子”技术难题，拓展延伸产业链，加快发展小金属新质生产力集群，为涉及国家安全的小金属新材料发展贡献云铜力量。 西南铜业是我国建厂最早的三家铜冶炼厂之一，位居中国铜产量排名前列，同时也是中铝集团铜冶炼唯一的综合回收基地，站在新的历史起点上，国家高度重视小金属作为战略性新兴产业和国防科技发展不可或缺重要材料的持续创新发展，面对新的发展机遇和发展实践要求，公司深入领会习近平总书记重要论述精神，以党建赋能，修好重大理论和实践课题，拓宽思路眼界、更新观念方法，勇于打破思维定式和路径依赖，持续做好创新这篇大文章，加快发展新质生产力，推动铜精矿伴生稀贵金属综合回收工艺技术高质量发展。公司所生产的硒、碲、铂、钯、铼等小金属产品因冶炼工艺先进、产品质量优良受到上下游产业链的高度关注，参加此次小金属产业大会的众多国内外终端用户纷纷表达了合作意愿。 未来，西南铜业将始终秉承着“志坚如铁、勇攀高峰”的铁峰精神，以“党建+”模式精准发力，在建设世界一流铜冶炼企业的新征程中大力推进科技创新，向“新”而行，向“质”提升，加快突破一批底层技术、前沿技术，做强“主赛道”，开辟“新赛道”，打造新引擎新动能新优势，赋能云南铜业小金属产业高质量发展。 （ 云南铜业：李玉东、张俊）

7月4日，山东高速新能源开发有限公司全钒液流电池储能系统招标采购招标公告发布，项目位于山东省泰安市。 项目采购内容为全钒液流电池储能系统，容量为2.7MW/10MWh(10MWh为交流侧初始放电量）。 本项目由山东高速新能源开发有限公司权属的项目公司作为业主单位，负责项目具体实施。

被问及“公司与特斯拉有哪些方面的合作？”星源卓镁7月5日在投资者互动平台表示， 公司暂未直接向Tesla供货，但有镁合金、铝合金零部件产品应用于Tesla品牌汽车。 伴随着大盘7月8日的下跌，星源卓镁延续前四个交易日的跌势继续下行，截至7月8日14:31，星源卓镁跌3.27%，报36.7元/股。 被问及“公司上市募投项目均已结项，请问对比之前，产能增加多少？什么时候能全部转化？"星源卓镁7月2日在投资者互动平台回应：目前公司产能处于逐步释放阶段，有利于满足客户的配套需求，增强公司的整体实力，后续公司会依据客户需求，做好生产经营工作，推动公司持续发展。 此前被问及”近期上汽智己，上汽飞凡大卖，仅周末累计订单就突破1000台，6月23日就超600台，请问，作为其动力总成壳体的供货方，对公司业绩是否有正向积极影响？“星源卓镁6月26日在投资者互动平台回应：相关车型的销售量提升对公司经营业绩有一定积极影响。 被问及“公司生产的减速器壳体，是否已经批量生产和应用？主要供货给哪些？”星源卓镁6月17日在互动平台表示， 公司的镁合金动力总成壳体主要应用于上汽智己平台车型、上汽飞凡平台车型。 对于“公司目前生产经营情况如何？订单有增长吗？”星源卓镁6月11日在投资者互动平台回应：公司目前生产经营情况正常，关于公司的业绩情况请持续关注公司披露的定期报告。 星源卓镁5月22日在投资者互动平台表示，公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售。 鉴于星源卓镁暂未公布有关半年报的情况，回顾其一季度业绩情况可以看到：2024年第一季度，星源卓镁实现营业总收入8234.63万元，同比增长2.40%；归母净利润1766.08万元，同比增长4.25%；扣非净利润1703.14万元，同比增长8.22%；经营活动产生的现金流量净额为-395.09万元，上年同期为1093.02万元；报告期内，星源卓镁基本每股收益为0.2208元，加权平均净资产收益率为1.66%。 星源卓镁此前在2023年年报告中介绍，2023年公司实现营业收入3.52亿元，较上年同期增长30.16%；实现归属于上市公司股东的净利润8008.21万元，较上年同期增长42.42%。公司主要经营指标再创新高。星源卓镁介绍：随着镁合金轻量化应用的大规模推广，公司快速扩大了市场份额。公司积极参与多家主要汽车制造商的核心零部件的结构拓扑、设计和优化工作，持续加强与整车厂的联合研发和设计能力。2023年，公司积极开发新客户和新产品，承接新项目35个。 镁合金压铸件业务实现营收2.12亿元，同比增长39.93%；铝合金压铸件业务实现营收1.12亿元，同比增长38.28%。 甬兴证券5月20日点评星源卓镁的研报指出：轻量化趋势下，镁合金材料性能及经济性优势凸显——相比铝合金，镁合金可实现25%~35%减重效果，是重要的汽车轻量化材料之一。同时，镁合金具备强度高、散热性好、抗震减震良好等优点。从成本角度看，当镁合金与铝合金价格比为1.5时，生产制造时的原材料成本相同。2024年4月，镁合金与铝合金价格比下跌至1左右，镁合金经济性凸显。预计2030年国内镁合金压铸件需求约137万吨。从单车用量看，镁合金重量占比上仅0.3%，远低于铝合金的8%~10%；国内镁合金单车用量3~5公斤，远低于北美15公斤。镁合金在车身、动力总成等部件可实现材料替换，未来镁合金在应用领域和单车用量有望得到突破和提升。甬兴证券预计到2030年中国汽车镁合金需求约137万吨，2025~2030年CAGR约15%。研发和产能并重，量价有望齐升。风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧影响；原材料价格上涨影响；汇率波动影响；公司募投项目进度不及预期。

“涨疯了！”对于近期暴涨的锗价，华南某加工商向财联社记者感叹，加钱也买不到合适的原料。 记者采访多位业内人士获悉，在矿端紧缺加剧以及军工红外、卫星太阳能电池两大需求爆发式增长的加持下，稀散金属锗价“直线拉涨”后创历史新高，且在供紧需强趋势下，未来价格上涨空间或仍存。 A股锗业双龙头云南锗业（002428.SZ）、驰宏锌锗（600497.SH）两家公司锗资源储量均为600吨左右，合计在国内占比约三分之一。 原料紧缺 锗价创历史新高 据SMM数据，截至7月5日锗锭价格为1.22万元/KG，为2006年有记录以来的历史新高。 记者在与多位一线锗加工商交流时了解到，六月份以来锗价快速拉涨超出了他们的想象；有负责人表示，公司下游订单需求旺盛，已经排队至两个多月以后。 记者以投资者身份从云南锗业获悉，公司会根据手中的订单量适当提前备货，从去年开始相应增加了些原料储备。 驰宏锌锗工作人员对以投资者身份咨询的记者表示，近期公司锗产品整体需求较好，尤其是红外产品领域需求比较多。 原料紧缺是本轮锗价上涨的重要因素之一。 有机构数据显示，截至6月份，国内金属锗生产商库存量较年初降幅约九成。 目前，锗已被多国列入重要战略储备资源。据USGS 2016年数据，全球已探明锗保有储量8600金属吨，美国排名第一占比约45%，其次是中国，占比41%。但我国是全球最大锗生产国，近十年来累计供应全球约七成的锗。 锗业双龙头 云南锗业与驰宏锌锗为国内锗业上市公司中的双龙头。 云南锗业工作人员对以投资者身份咨询的记者表示，目前公司锗储量约600吨，材料级锗产品锗锭产能为47.6吨/年，近年来实际年产量约40多吨，其中自有矿山产量约20吨以内，剩余部分需要外部采购。 记者翻阅云南锗业历年财报发现，公司所生产的材料级锗产品金属量由2018年的约21吨开始整体呈增长趋势，截至2023年为47.7吨。 产品方面，目前公司锗产业链较完整，从上游矿端开采，到二氧化锗、区熔锗锭等中间品，以及深加工环节的光伏、光纤、红外线等领域都有所涉及。 对于目前锗下游需求旺盛的红外领域，云南锗业工作人员表示，目前公司的红外产品主要是红外级锗单晶及毛坯片、锗镜片镜头，还有红外热像仪整机。 截至2023年底，云南锗业四大锗产品分别材料级、红外级、光纤级、光伏级，其中红外级锗产品毛利润占比以及毛利率最高，分别为30.64%、34.26%。 云南锗业工作人员表示，公司去年开始，红外级锗产品销量并没有增加很多，但在终端产品营销和军工领域订单上取得一定进展，因此去年毛利率有较大提升，但预计今年毛利率可能会下降一点。 再来看驰宏锌锗，公司已探明锗资源储量约600吨占全国保有储量的17%左右，具有每年60吨锗产品生产能力，2023年共生产锗产品含锗量65.92吨。锗作为公司主营铅锌矿的伴生矿，在业绩内占比较低，据公司2023年财报，锗产品营收、利润占比分别为1.79%、4.44%。 军工红外、太阳能电池需求旺盛 上涨空间或仍存 在军工红外、太阳能电池需求旺盛的背景下，多位受访业内人士对未来锗价持较乐观态度。 记者与数位一线产业链人士交流时了解到，业内普遍看好未来锗价，国际冲突为锗下游军工红外产品领域需求带来明显增量，“预计中短期易涨难跌”。 驰宏锌锗工作人员表示，整体来看，锗作为稀缺金属再生属性较差未来仍将处于供给偏紧的状态，下游应用领域广泛，来自于红外领域的市场份额在逐步增加，这将意味着锗价还能有继续上涨空间。 有业内人士告诉记者，近期锗下游需求方面，红外领域，特别是军用方面，需求旺盛，主要因为全球地缘冲突不断，精确制导导弹、无人机等对红外锗的需求较大。在卫星太阳能电池领域，我国低轨卫星互联网建设加快，以及海外星链的建设，将加大对砷化镓太阳能电池的应用，而该电池往往采用锗衬底。锗作为一种战略稀缺资源，在目前全球地缘政治格局较动荡背景下，其价格有望持续上行。 也有业内人士持较谨慎观点，他告诉记者，锗市场较小，供应商和大的需求商也就那么几家，市场的供需变化较快，只要有一两家比较大的供应商和需求方发生变化的话，整个市场很容易受到影响。 值得关注的是，目前全球锗下游消费中，以红外、光纤和太阳能电池为主，占比分别为36%、34%、17%。 据国泰君安证券预测，全球星链计划将为锗衬底太阳能电池创造了广阔的需求空间，仅考虑美国“Starlink星链”与中国“GW星链”、“G60星链”计划，预计2024-2026年三者合计对光伏锗需求增量为29/44/66吨，预计到2026年该领域总需求将超过光纤领域为119吨，所有领域需求总缺口将达到101吨。