横店东磁9日公告了近来的投资者调研活动信息，对于投资者关注的进入四季度后，欧洲光伏组件进入去库存状态，公司整体感受如何？组件四季度相比三季度出货和盈利环比变化？横店东磁表示，目前欧洲市场的安装工人、逆变器短缺问题都已有所缓解，并在持续去库存化，现库存相比高位时已有所下降。我们9月就有开始主动控制出货量，10-11月的出货量处于全年较低水平，在欧洲的库存也处于低位，预计12月出货环比11月会有明显的提升，因为12月的出货对应的将是明年Q1安装。从目前经营情况来看，公司组件Q4出货可能略低于Q3，主要受欧洲天冷、假期、去库存等多种因素影响。 对于近期欧洲发布了一系列电价管控措施，如针对可再生能源发电暴利税、电价上限等，需求端感受如何的问题，横店东磁回应称：欧洲暴利税我们评判下来影响不会很大，如德国政府是对于超过130欧元/兆瓦时的部分征收暴利税，我们主要是面对小型电站和屋顶市场的，这块没有进入电力市场，所以不会受暴利税的影响。而且大型电站发电也是分为PPA长协价和现货价，两者之间的影响也不一样，而且这个政策实际上是有期限的，应该是到明年6月底结束，这样实际上影响更多的是以前的电站项目，而现在规划建设的电站，我们觉得影响是有限的。 对于预计欧洲2023年光伏装机需求和公司明年Q1订单情况，横店东磁介绍：我们觉得明年欧洲市场装机需求还是会持续增加，今年欧洲装机量可能在50+GW，我们预计明年在今年基础上还是会有较好的增长，公司自身欧洲出货预计会比区域增长更高一点。从目前出货情况来看， 我们对明年Q1比较乐观，预计环比增长20%以上。 当然，随着硅料、硅片的价格下降，如何看待其下降的空间和下降持续时间有多久以及上游价格的下降对电池、组件环节的盈利能提高多少等投资者关注的热点问题，横店东磁表示：近期硅料、硅片和组件价格均有所下行，欧洲组件价格也有所下行，主要有几个因素：1、海运费处于下降态势；2、欧元汇率比较强势；3、上游材料的价格松动及跌价预期。不过虽然降价信号已经明确，但各环节下降持续时间和空间尚需结合产业链各环节的供需变化来判断，我们认为明年盈利情况可能会是一个前高后低的趋势。 对于公司选择TOPCon路线而不是HJT的原因，横店东磁解释：光伏产业技术迭代快，技术升级、转换效率提升和成本下降是产业发展的核心。目前TOPCon转换效率比PERC高，如公司的PERC的效率超24.01%已是行业内领先水平，其理论值为24.5%后续会面临提效瓶颈，而公司TOPCon效率目前在24.8%左右，行业内实验室效率已超26%，未来还有进一步提升的空间；另外，装备成熟度、投资成本以及生产成本也已经越来越趋同于PERC，而HJT技术的成熟度和投资性价比还需进一步提升，故我们的第一、二期选择了TOPCon路线，第三期新型高效电池项目我们则会根据新一代产品技术的成熟度和公司的市场拓展情况再来评判投资的技术路线和投资的时间节点。 对于公司TOPCon项目进度及预期投产时间和工艺路线选择的问题，横店东磁回应：公司新型高效电池项目将分三期实施，第一期6GW，第二期6GW，第三期的具体建设规模、建设时间和技术路线将视生产经营情况以及下一代光伏技术成熟情况推进。第一期项目，公司初步计划明年1月启动设备招投标，顺利的话预计23年Q3末基本建成，Q4能量产。工艺路线方面，我们认为LP和PE两条路线都可以走通，我们还在进一步论证中，等到设备招投标时候我们会确定。 对于公司前期公告的是TOPCon电池投资项目，TOPCon组件产能是否有扩产规划的问题，横店东磁称：我们会让电池和组件的规模相匹配，后续会择机规划TOPCon组件的扩产事宜。同时，现阶段我们已有开发TOPCon组件产品，并会逐步推向市场。 此外，公司锂电池6GWh项目进展情况、明年订单情况、预计会供给哪些场景和客户，横店东磁回应：6GWh项目预计在今年年底基本建成，明年进入设备调试以及产能爬坡的阶段。从今年销售结构来看，约60%多销往电动二轮车领域，20%多销往便携式储能领域。明年新产能出来后，公司会进一步加大市场拓展力度，在提升原有电动二轮车和便携式储能出货量的基础上，还会加大电动工具以及智能家居类的头部客户的开发力度。如市场拓展顺利的话，预计明年小动力电池板块的收入仍将保持高速增长态势。明年有6GWh新项目投产，如市场拓展顺利的话，锂电产业的出货和收入均会有较大增幅，但受供应链价格和供需变化的影响，盈利的增幅可能会比收入增幅小一些。 再就是公司户储进展以及明年收入和盈利展望情况，横店东磁表示：有序推进中，目前还是处于培育阶段。公司有开发几款户储产品，低压高压都有，都在5度电左右。目前低压产品在欧洲的认证已经全部通过；同时还有高压产品，主要应用于小工商业。目前重点在考虑产品端的测试和售前售后的服务，现在有出口到东南亚、一带一路国家，测试不同环境的应用情况，明年会择机向欧洲市场推出产品。23年我们对团队的考核更多的定位在新品开发、新品转量产及团队的建设等方面，在收入和盈利没有给予过高的KPI。 对于未来三五年永磁和软磁的行业增速大概在什么水平以及公司在这一块的扩产计划，横店东磁介绍：现铁氧体磁性材料的整体市场空间约300多亿，其中永磁200多亿，软磁100多亿。我们觉得磁材产业未来的三五年还是能够保持稳定发展的态势。但不同产品类别其市场需求和盈利性不同，永磁更多的是存量市场的博弈，公司将通过提升市占率来保持业绩，而软磁的市场空间仍有增量，应用领域在增加，金属磁粉芯、纳米晶等新材料体系的增速也较高。公司22年初对外披露了2.2万吨永磁和1.5万吨软磁的投资，这些项目都是分期建设了，今年一期会投产，明年还会有持续的投产。后续公司还是根据市场的拓展进度，持续推进老产能的升级改造和新产能的投资建设，以保持自身的综合竞争优势。

奥联电子9日公告称，全资子公司海南奥联投资有限公司近期与自然人胥明军共同出资设立“南京奥联光能科技有限公司”并签署《投资合作协议》，协议约定奥联光能主要从事钙钛矿太阳能电池及其制备装备的研发、生产、制备、销售等。计划2023年50MW钙钛矿中试线投产，2024年600MW钙钛矿装备和120MW钙钛矿电池组件生产线投产，力争5年内形成8GW钙钛矿装备和2GW钙钛矿电池组件生产能力，实现钙钛矿电池研发、装备研制和装备制造规模、钙钛矿电池效率处于行业领先水平。 公告显示，奥联光能注册资本为人民币5000万元，其中奥联投资以货币方式出资4750万元，占比95%；胥明军以货币方式出资250万元，占比5%。 公告称，本次投资目的，旨在利用双方优势资源快速建立、完备钙钛矿太阳能电池制备技术体系和制备能力，完备钙钛矿太阳能电池工艺装备研制体系和规模化生产能力，提升在钙钛矿光伏领域的行业竞争力，符合国家新能源产业发展相关政策，符合公司“创新型新能源产业龙头企业”的战略目标。后续规划成立钙钛矿研究院并联合国内钙钛矿技术研发领先的知名教授、专家团队，打造材料配方、工艺装备、组件生产三位一体的平台体系，计划2023年50MW钙钛矿中试线投产，2024年600MW钙钛矿装备和120MW钙钛矿电池组件生产线投产，力争5年内形成8GW钙钛矿装备和2GW钙钛矿电池组件生产能力，实现钙钛矿电池研发、装备研制和装备制造规模、钙钛矿电池效率处于行业领先水平。此外，公司还可借助公司大股东盈科资本在新能源产业链（新能源汽车、风光储产业等）的资源整合优势，实现产业链互通，提升公司在创新型新能源产业渗透力。

12月8日，京山轻机在接受调研时表示，公司目前在钙钛矿领域布局了核心的镀膜设备，比如团簇式的蒸镀设备、PVD溅射式设备等；目前公司研发的ALD设备样机已经在客户现场试验；钙钛矿整线设备方面，公司目前只有涂布设备和激光没有做，未来会考虑和合作方一起提供整线设备；具体到光伏组件设备而言，明年市场预期比较乐观，下游装机需求应该比较旺盛；明年海外应该会有较多的机会和增量，公司也提前做好了海外的布局，目前在土耳其、印度、美国、越南都设立了专门的办事处。 钙钛矿领域， 京山轻机表示，公司目前在钙钛矿领域布局了核心的镀膜设备，有用于实验室，体积较小的设备，比如团簇式的蒸镀设备，高校和企业购买后单结和叠层都可以做;还有中试线上相对较大的设备，比如我们目前已经具备比较成熟能力的PVD溅射式设备;以及正在研发的ALD设备，现在样机正在客户现场进行验证。除了镀膜设备之外，公司还能够提供产线上的玻璃清洗机、钙钛矿干燥设备、组件封装设备等。 钙钛矿ALD设备方面， 京山轻机表示，公司研发的ALD设备是和华中科技大学的陈蓉教授团队一起合作的，陈蓉教授课题组是国内掌握光伏原子镀膜技术的少数团队之一。目前市面上时间式ALD存在镀率慢的问题，而我们研发的这款空间式ALD设备，就是为了解决这个问题。目前研发的样机已经在客户现场试验，验证后会做设备的放大。 对于钙钛矿的蒸镀设备和其他镀膜设备核心零部件的国产化提供情况， 京山轻机称，钙钛矿行业早期阶段，下游厂商为了先把工艺跑通，研发投入上几乎是不计成本的，在设备上会优先选择一些有成熟经验的工艺，也会指定一些进口的零部件。等未来行业发展到一定规模，设备工艺更加成熟后，国产化替代会是一个必然趋势。 投资者提问，钙钛矿电池的封装层压设备是否和晶硅电池的差异不大，公司对此是否有布局?公司有没有整线交钥匙打算?对此，京山轻机回答，公司子公司晟成光伏作为光伏组件设备龙头企业，在晶硅电池组件设备端技术已经非常成熟，在钙钛矿组件设备方面也很早就做了技术储备和布局。钙钛矿和晶硅电池在封装环节有一定区别，但区别不像电池端那么大，在钙钛矿组件设备领域，我们还是比较有优势的。 关于钙钛矿整线设备，公司目前只有涂布设备和激光没有做，未来会考虑和合作方一起提供整线设备。 对于明年光伏设备需求展望， 京山轻机指出，具体到光伏组件设备而言，明年市场预期比较乐观，下游装机需求应该比较旺盛。从公司的设备角度看，首先国内仍在扩产，其次是海外明年可能是一个比较大的市场，比如说印度比较大的光伏企业也在做产业链的布局和扩产，明年海外应该会有较多的机会和增量，公司也提前做好了海外的布局，目前在土耳其、印度、美国、越南都设立了专门的办事处。另外，组件端还有薄片化的趋势可能也会带来需求，如果未来硅片越切越薄，当现有的设备架构不太适应薄片化时，可能会有设备更新、改造的需求。 包装设备业务和锂电设备业务今年的情况方面， 京山轻机透露，包装设备业务目前收入占公司总营收比例在10%至20%，今年因为国内终端消费行业不太景气，导致整个瓦楞包装行业投资放缓，收入有些下滑，未来随着疫情放开，消费回暖，会逐步恢复到正常水平。在海外业务方面，为了更深入开拓海外业务、迅速响应海外客户的需求，公司也提前在意大利、印度等地设立了研发、生产基地，做好了相应的布局。锂电设备的业务体量不大，因为刚刚从消费锂电切入到动力电池，还处于转型期间，研发投入也比较大，现在主要是给客户送样机等待验证，还有一些设备陆续在交付，所以目前体量和占比还比较小。

TOPCon电池凭借成熟的技术路线和更低的设备成本优势，成为众多光伏玩家“新布局”的首选。协鑫集成表示，新建TOPCon电池项目量产后转换效率超过25%，芜湖生产基地一期10GW项目已于今年10月开工。 在确定一体化发展目标后，协鑫集成正在加快建设。12月9日晚间，公司披露定增公告，拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过60亿元，用于芜湖协鑫20GW（二期10GW）高效电池片制造项目、徐州协鑫10GWh智慧储能系统项目以及补充流动资金。 公司人士表示，电池片项目建成后，一体化程度进一步提升。今年四季度，合肥组件大基地一期15GW光伏组件项目达产，下游产能扩张带来电池环节的产能敞口。芜湖电池项目建成投产后，有利于公司加强产业链协同。 此外，协鑫集成还在布局下游储能业务。公告显示，本次储能募投项目拟通过新建生产厂房及配套建筑设施，购置安装生产设备、相应辅助配套设施设备等。项目建成后，公司将具备10GWh/年的智慧储能系统的生产能力。 值得注意的是，据不完全统计，今年布局TOPCon电池生产的企业超过30家，其中既包括晶科能源、天合光能、晶澳科技等原先一体化厂商在前代PERC电池产线上的升级，也包括林洋能源、沐邦高科、协鑫集成等原先专业化或跨界厂商。据机构统计，TOPCon电池产能今年底将达77.4GW，2023年底将超过300GW。 不过，新增产能集中建设，由此同时产生的风险亦需要重视。CPIA专家指出，近两年我国光伏规划扩产项目超过480个。对于跨界企业入局制造端，挑战主要来自行业低水平重复建设，部分环节存在产能过剩的风险。 协鑫集成方面在公告中认为，高效产品替代是行业发展的必然趋势。通过完善公司在N型高效光伏电池产业领域的布局，与公司合肥组件大基地项目形成合力，进一步增强公司的规模优势、技术优势，降低产业链综合成本，提升公司核心竞争力。 业绩方面，在来自上游的成本压力减轻后，产业链中下游毛利空间有望得到修复。半年报显示，协鑫集成组件业务上半年毛利率为2.72%，较上年同期降低3.71个百分点。据业内厂商预计，TOPCon电池片明年毛利率水平有望达到15%-18%，成为产业链中利润较为丰厚的环节，新产能释放后将增厚企业利润。

英国牛津大学（Oxford University）和科研机构Exciton Science的研究人员展示了一种制造稳定钙钛矿太阳能电池的新方法，可以使电池缺陷更少，最终有可能与硅的耐用性相媲美。 通过去除溶剂二甲基亚砜，并引入二甲氯化铵作为结晶剂，研究人员能够更好地控制钙钛矿结晶过程的中间阶段，从而获得质量更好的薄膜，缺陷减少，从而增强稳定性。 据悉，研究人员共制作了多达138个样品设备，并在高温和真实条件下进行了严格的加速老化和测试过程。结果显示，使用新工艺制造出来的钙钛矿太阳能电池性能显著优于对照组，并表现出抗热、耐湿和延缓光降解。 这使其朝着其对标商用硅电池的稳定性又迈出一大步，并使钙钛矿光伏电池成为主导下一代太阳能电池的更有力候选者。这项研究成果已于近期发表在了《自然材料》杂志上。 在测试过程中，最好的设备在65°C的模拟阳光下，在T80阈值以上运行了1400多个小时。T80是太阳能电池降低到初始效率80%所需的时间，是研究领域的一个常见基准。 超过1600小时后，使用传统二甲亚砜方法制造的控制装置停止工作，而采用改进设计的控制装置在加速老化条件下仍能保持70%的原始效率。 此外，研究人员还在85°C的高温下，对一组设备进行了相同的降解研究，新电池再次优于对照组。他们说，“我认为我们与其他研究的不同之处在于，我们已经做了很多加速衰老的研究。我们在65°C和85°C的全光谱下对电池进行了老化测试。” 研究中使用的设备数量也很可观，许多其他钙钛矿研究项目仅限于一两个原型。研究人员希望他们的工作将鼓励更多地关注钙钛矿结晶的中间阶段，这是实现更高稳定性和商业可行性的重要因素。

SMM12月9日讯：随着第三代半导体产业重要基础材料碳化硅已经在国内实现量产、美国ITC发布对功率半导体及相关设备的337部分终裁，终止调查联想、一加科技等的利好发酵， 半导体板块9日拉升走高。与上午板块涨逾1%相比，半导体板块午后涨幅略微收窄，截至下午收盘，半导体板块涨幅为0.75%。个股方面：艾为电子、华峰测控均涨超9%，睿创微纳、富创精密以及思瑞浦等均涨超5%。 有业内人士分析，半导体板块的上涨，主要是碳化硅已经在国内实现量产以及美终止调查联想、一加等消息面的利好，再叠加未来政策支持半导体国产化的利好预期，带动了半导体板块的上涨。 消息面上，有消息称，第三代半导体产业重要基础材料碳化硅已经在国内实现量产，将碳化硅单晶衬底成功应用在我国5G基站建设中，有利于打破国际壁垒，破解了“卡脖子”难题，将推动我国芯片关键材料的自主可控。 据中国贸易救济信息网公布的消息显示，12月8日，美国国际贸易委员会（ITC）发布公告称，对特定功率半导体以及包含该功率半导体的移动设备和计算机作出337部分终裁：对本案行政法官于2022年11月10日作出的初裁（No.24、25）不予复审，即基于和解，终止调查联想、一加科技等公司。 据外媒消息，在一份最新的草案中，在美国商会等贸易团体的压力之下，美国参议员已经在相关提案中放宽了对美国政府及其承包商使用中国制造芯片的新限制。根据日期为12月1日的新版议案文本，将不再禁止承包商“使用”目标芯片，并将合规截止期从初版中的立即执行或两年内执行，推迟至五年。该议案被视为《国防授权法案》(NDAA)的一项修正案，引起了商会和其他贸易团体的不满。预计立法者将在本周晚些时候宣布最终方案的最终措辞，其中可能包括修订后的措施。 此外，据日媒报道，日本政府将投入约7万亿日元来扩大日本国内投资。核心内容是为日本国内的尖端半导体生产提供投资支援等，据日本最大经济团体“经团连”预测，到2027年度面向日本国内的设备投资额将达到100万亿日元。 机构观点：下行周期看赛道 关注新能源汽车等领域 浙商证券在点评华峰测控的研报中表示，半导体产业成长中裹挟周期， 本轮下行周期或于 2023Q2 结束。2019Q2 开始了新一轮典型周期：由于 5G 换机、智能穿戴、新能源产业的需求的推动导致销售额底部回弹，开始上行周期，上行周期 2 年；2021Q2 见顶并进入平台稳定期，这是由消费电子开始颓势和新能源高景气度分化导致的短暂稳定期； 2022Q1 由于消费电子景气度急剧冰封，销售额也开始回落，进入加速下跌阶段。 本轮下行周期从 2021Q2 开始，2022 年 9 月销售额同比增速已为-3.05%，仍位于下行周期左侧，但即将进入本轮周期底部，我们预测 2023Q2 将进入上行周期。模拟 IC 边际改善初显叠加料号增加，模拟测试机需求反转。 》查看SMM硅料产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 平安证券半导体行业2023年度策略报告显示，“硅周期”和宏观经济周期等多种因素叠加，行业在2023年有望探底。下行周期看赛道，关注新能源汽车、新能源以及研发设计类仪器仪表等领域：1）半导体加速“上车”，供需偏紧的格局还在持续。一方面，新能源汽车中半导体器件获得显著的增量需求，单车半导体价值量已翻倍；另一方面，我们看到新能源汽车渗透率的大幅度提升。整体芯片需求依然旺盛，包括功率器件、碳化硅、MCU和模拟芯片依然还是需求增长的重点。2）“风光储”装机量快速增长拉动功率半导体需求，而且受益于国内整机厂和零部件厂的集聚，国内相关领域的功率半导体企业也获得比较大的市场机会；3）设计研发类仪器仪表也迎来替代高峰，国家连续出台鼓励性政策，国内电子测量仪器厂商能力较快提升，替代空间在逐步打开。

中金发布研究报告称，由于POE水汽阻隔、抗PID等性能优异，在N型光伏电池封装胶膜中的渗透率提升，随着TOPCon等N型光伏装机量的快速增长，光伏胶膜对POE的需求量将持续提升。预计2022/23/24年光伏POE的需求量分别为15/23/41万吨。考虑到光伏领域需求的持续增长，但2023-24年全球范围内POE的新增产能较少，该行预计POE供应有望持续紧张，POE价格和盈利有望继续提升。POE在茂金属催化剂、α-烯烃和溶液聚合工艺环节技术壁垒较高，看好产业化进度居前的企业国产化的发展。 中金主要观点如下： POE供应有望继续紧张，率先国产化的企业有望受益。 POE在茂金属催化剂、α-烯烃、溶液聚合工艺等方面均具备较高的技术壁垒。目前全球POE产能主要集中在陶氏化学、埃克森美孚、日本三井化学、LG化学等少数企业，生产光伏用POE的仅陶氏化学、三井化学和LG化学等。受益TOPCon等N型光伏装机量的快速增长，该行预计2022/23/24年光伏POE需求量将达到15/23/41万吨，但2023-24年全球范围内新增产能较少，该行预计POE供应有望持续紧张，POE高盈利有望延续，率先国产化的企业有望受益。 POE产能增长驱动α-烯烃需求增长，己烯和辛烯盈利有望提升。 乙烯齐聚是全球范围内α-烯烃的主流生产工艺，目前技术主要由海外企业掌握，国内燕山石化、独山子石化及大庆石化等具备少量的1-己烯产能，1-辛烯基本依赖进口。该行认为随着国内布局的POE产能持续扩大，将驱动α-烯烃需求增长，1-己烯和1-辛烯盈利有望提升。 茂金属催化剂壁垒高筑，关注国产化进展。 茂金属化合物与助剂甲基铝氧烷(MAO)可组成烯烃聚合的高效催化体系，但茂金属结构可调变空间大、合成步骤长、专利壁垒高，助剂MAO合成工艺复杂等问题，导致主流工艺长时间被海外企业掌握。随下游需求提升，该行看好国内具备一定技术积累的企业实现茂金属或助剂MAO技术突破。 风险提示： 国产化发展低于预期，光伏领域需求低于预期。

在光伏产业链价格整体向下的调整中，电池片环节却更加紧俏。从通威股份（600438.SH）方面获悉，目前市场上电池片的产能和需求都是以PERC电池为主。下游客户签订长单是为了锁量，对公司利润的影响取决于明年的市场行情。 昨日晚间，天合光能（688599.SH）披露公告，与通合新能源（金堂）有限公司（下称“通合新能源”）及通威太阳能签订139.7亿元单晶PERC电池片长单采购合同。业内分析认为，电池片长单的出现，或意味该环节未来结构性紧缺更加确定，电池厂未来议价能力进一步提升。 电池片长单锁定期一年 在通威股份进军组件环节后，其电池片供应愈加受到追捧。 据天合光能方面公告显示，2023年1月1日至2023年12月31日期间，公司向通合新能源(金堂)有限公司采购单晶PERC电池片产品，预计2023年采购182尺寸电池片合计2368MW，210尺寸电池片合计8215MW。 价格方面，采取月度议价方式。 天合光能是组件出货龙头，电池-组件一体化率接近8成，今年底电池片、组件产能分别达到50GW和65GW。公司在公告中表示，本次长单采购合同的签订将为公司单晶PERC电池片产品的长期稳定供应提供有力保障，有助于公司及时有效应对市场环境变化，符合公司未来发展战略规划。 天合光能相关人士表示，公司N型电池片主要以自产为主。尺寸方面，公司对210产品需求量较大，采购182尺寸电池主要是为合资公司提供销售渠道。 此次交易系关联交易。天眼查APP显示，通合新能源是通威太阳能与天合光能于2020年联合设立，通威太阳能和天合光能分别持有65%和35%的股份。 尽管双方已是“联姻”关系，但并不能打消天合光能“抢购”电池片的决心，其原因或与通威股份正式进军组件有关。今年，通威股份正式确定了扩大组件业务规模的目标，包括拟在盐城市投资建设年产25GW高效光伏组件制造基地项目等。 事实上，相较多晶硅和硅片，处于产业链中下游的电池片环节，此前长单锁量并不多见。有市场分析人士指出，在通威组件产能释放后，公司电池片自用比例将提高，或将加剧大尺寸电池片市场紧缺程度。 通威股份方面表示，在合资公司（通合新能源）中，天合也持有股份，可以优先采购产品。对方通过长单方式主要是为了锁定供应量，目前市场上产能和需求都是以PERC为主，N型作为发展的方向，上下游的配套还在持续建设中。 中下游价格降幅不及上游 截至2021年，通威股份太阳能电池年产能达到45GW，2023年将达到80-100GW。有分析认为，头部企业出现长单锁量，说明已经存在供应紧缺预期，电池厂未来议价能力进一步提升。 事实上，随着上游多晶硅新增产能陆续释放，近期光伏产业链整体进入价格下行区间。 硅片价格跌幅更甚。根据SMM数据：周内金属硅市场延续弱势行情，华东不通氧553#硅在18600-18700元/吨，周环比下跌100元/吨，通氧553#硅在18900-19300元/吨，周环比下跌400元/吨，3303#硅在20100-20300元/吨，周环比下跌300元/吨。 相比较于上游确定的降价预期，电池片行情在明年或出现更多的不确定性因素。一方面，据产业链厂商反馈，电池片成交价格亦在持续加速下行，在年度抢装目标完成之后，需求减弱可能导致电池片价格进一步下调。 不过，考虑到大尺寸电池片供应量能维持没有明显增长，在明年可能出现结构性短缺，或将导致与上游存在一定价差反转。中银证券预测，考虑到未来2-3个季度内电池片环节产能相对硅片、组件环节更为紧缺，电池片环节盈利有望维持相对高位。 业内分析人士表示，电池环节在过去两年的盈利处于底部，企业扩产积极性低，新产能相对上下游而言新增有限，大尺寸较吃紧的情况会有一定的持续性。电池片长单的出现，或意味该环节未来结构性紧缺更加确定，电池厂未来议价能力进一步提升。

今日（12月9日）早盘，新股市场再迎一只大肉签，截止午间收盘，N聚和（聚和材料）首日上市大涨40.63%，其此次上市发行价达110元/股，若以中一签500股计算，可盈利近2.2万元。 注：聚和材料首日大涨超40%（截止12月9日午间收盘） 银浆龙头首日上市，两万元新股牛出炉 据悉，聚和材料主营新型电子浆料领域，主要产品为太阳能电池用正面银浆，且全球销量第一。目前，公司已陆续与通威太阳能、东方日升、横店东磁、晶澳科技等诸多知名太阳能电池片制造商建立了长期稳定的合作关系。同行业相比方面，据华金证券研报统计，选取帝科股份、匡宇科技为可比上市公司，相较而言，公司的营收规模处于同业的高位区间，但毛利率未及同业均值。 聚和材料此次上市发行价达110元/股，为本季度（9月至12月）继此前怡和嘉业（119.88元）、灿瑞科技（112.69元）后的第三只百元新股，其发行市盈率达50.32倍，高于行业市盈率27.01倍。虽然发行数据较高，但由于标的具有稀缺性且近期新股市场情绪较高，聚和材料首日上市即迎来大涨，截止今日午间收盘，其半日涨幅达40.63%，且盘中一度涨幅高达50%。 近期，新股市场情绪维持较高温度，虽然偶有新股首日破发，但其余个股均有不错的表现。截至今日（12月9日）午间数据，本季度中（除北交所外）累计上市56只新股，其中46只首日实现盈利，且近七成个股首日涨幅超20%。从盈利水平上看，若均以500股计算，怡和嘉业、麒麟信安分别以8.5万元、7.3万元的盈利水平为四季度冠亚军新股，伟测科技紧随其后，今日上市的聚和材料则位居第四。 光伏赛道景气持续，关注相关细分方向 近日，总投资超过2亿元的极电光能150MW钙钛矿光伏生产线正式在江苏省无锡市投产运行。据了解，该产线是全球目前已投产且产能最大的钙钛矿光伏生产线，达产后年产值可达3亿元。此外，目前硅料价格博弈加剧，市场预期其价格有望下行。分析指出，随着硅料价格下跌拉动下游光伏装机需求增长，加之各类光伏电池片技术发展扩张相关市场，光伏赛道景气度有望持续。 中原证券近日研报中指出，随着疫情管控措施的优化和房地产支持政策的出台，A股市场资金流向前期疫情受损严重领域和跌幅较大领域。目前光伏板块估值进入合理乃至偏低水平，未来更多的走向业绩驱动。考虑可再生能源消费占比仍处于渗透率快速提升阶段，技术迭代和降本构成中长期行业发展重要驱动力。建议关注盈利预期改善环节和技术迭代环节投资机会。 可关注的标的方面，中银证券指出，建议优先关注业绩确定性较强的电池片新技术、一体化组件、储能、优质逆变器、组件辅材与格局较好的紧缺环节： 隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源、阳光电源、锦浪科技、固德威、林洋能源、海优新材、福斯特、石英股份、通威股份、迈为股份、金博股份、福莱特 等；建议关注 新风光、钧达股份、聆达股份、德业股份、禾迈股份、昱能科技、派能科技、通灵股份、宇邦新材、横店东磁、TCL中环、东方日升、亿晶光电、鹿山新材 等。

总投资超过2亿元的极电光能150MW钙钛矿光伏生产线正式在江苏省无锡市投产运行。据了解，该产线是全球目前已投产且产能最大的钙钛矿光伏生产线，达产后年产值可达3亿元。 钙钛矿的理论极限转换效率远高于晶硅电池和薄膜电池。单结钙钛矿电池理论最高转换效率达31%，多结电池理论效率达45%，转换效率随着钙钛矿材料的叠加使用，转换效率不断提升至新的高度。机构认为，钙钛矿光伏行业处于工艺“萌芽期”，多条试验线即将落地，2022年行业新增产能开工近1GW，现有规划超27GW，处于从概念提出到中试线落地的成长初期，与N型晶硅电池的“萌芽期”有一定的相似之处。 相关上市公司中： 金晶科技 产品TCO玻璃具有对可见光高透过率和高导电率，是光伏薄膜电池组件及钙钛矿电池组件的主要配件。 京山轻机 在钙钛矿领域，可提供PVD镀膜设备、团簇型多腔蒸镀设备、ITO玻璃清洗机等产品，已有部分钙钛矿电池设备出货。