昨日光伏赛道股遭遇重挫，让很多股民缓不过气来，受伤的还有一众机构投资者。 截至3月16日收盘，晶澳科技放量跌停，流通市值跌至1248亿元，阳光电源、晶科能源、东方日升、爱旭股份、隆基绿能等也集体大跌，其中隆基绿能险破3000亿市值。 昨日收盘后，比之光伏赛道股的大跌，一份关于某知名基金经理“离职”并清仓新能源股的微博小作文，显然更吸引热情关注。果真如此吗？受传闻影响的基金公司或正酝酿“正声”。 受板块下跌影响的，无疑是重仓这一赛道的投资者们，多只重仓基金单日净值下跌超过5%。以晶澳科技为例，截至去年底，共有76家基金公司旗下产品重仓晶澳科技，合计持股数达到了3.51亿股，占其流通股比例合计为14.98%。 这其中，广发基金、银华基金、中欧基金和鹏华基金等公募机构旗下产品位于重仓榜单前列，多位明星基金经理管理的产品合计持有该股市值达数十亿元。 晶澳科技跌停，四机构合计卖出2.74亿 3月16日，A股单边下行，三大股指均跌逾1%，市场量能仍未有效放大。“一带一路”题材领跌，光伏、煤炭、石油、风能等新旧能源股齐下挫，锂电池指数回调明显。 成为“重灾区”的风光储赛道中，晶澳科技放量跌停，流通市值跌至1248亿元；阳光电源下跌6.19%，创年内新低；晶科能源下跌6.80%，创上市以来最大跌幅；东方日升、爱旭股份、隆基绿能等集体大跌，跌幅分别达7.67%、7.91%、5.30%，其中隆基绿能险破3000亿市值。 多只重仓该板块的基金单日净值下跌超过5%，包括广发新能源精选、广发高端制造、中信建投低碳成长、广发成长动力三年持有、鑫元清洁能源等。 尤为引得市场关注的，无疑为晶澳科技。盘后数据显示，3月16日，晶澳科技主力资金净流出规模居前，净流出5.07亿元。其中，深股通卖出该股2.58亿元，并买入2.97亿元，四机构合计卖出2.74亿元。而从今年1月31日以来，该股已然下跌超20%。 公募基金去年底重仓晶澳科技3.51亿股，这些明星产品在列 根据2022年四季报，截至2022年底，共有76家基金公司旗下产品重仓晶澳科技，合计持股数达到了3.51亿股，占其流通股比例合计为14.98%，较2022年三季度末的32.04%、2022年二季度末的42.88%（季报不公布全部持仓，基金持仓统计为不完全统计），呈逐季下降态势。 不过，在2020年二季度以前，公募基金对晶澳科技的热情尚未被激发，各个季度持有该股的数量占流通股的比例均在5%以下。随后，在2020年底，公募基金持有晶澳科技的股票数占其流通股比例一度达到25.99%，在经历随后一个季度的低潮后，这一比例又在2021年二季度末达到24.63%，直至去年二季度达到42.88%的“巅峰”。 其中，广发基金旗下25只产品重仓晶澳科技1.53亿股，占其流通股比例的6.52%，为重仓该股最多的基金公司。 其次为银华基金、中欧基金和鹏华基金，这三家基金公司分别重仓该股2466.90万股、2356.27万股、2190.29万股，占其流通股的比例分别为1.05%、1.01%、0.93%。 在所有基金产品中，郑澄然管理的广发高端制造为重仓该股最多的产品。截至去年底，这只基金重仓晶澳科技2154.54万股，占流通股比例为0.92%。 其后，为刘格菘管理的6只产品——广发科技先锋、广发行业严选三年持有、广发双擎升级、广发小盘成长、广发创新升级（与吴远怡合管）、广发多元新兴（与唐晓斌合管），分别重仓晶澳科技2064.52万股、1929.19、1620.23万股、1408.49万股、1303.87万股、487.66万股。 总体而言，截至2022年底，晶澳科技为刘格菘在管基金（总规模达564.82亿元）的第二大重仓股，其重仓该股的市值占基金资产净值比例达到9.38%，彼时的持股市值超过了60亿元。 值得一提的是，截至去年末，晶澳科技也为郑澄然在管基金（总规模达327.99亿元）第三大重仓股，其重仓该股的市值占基金资产净值比例达到9.90%，持股市值超30亿元。除广发高端制造外，他管理的广发鑫享、广发兴诚、广发诚享、广发成长动力三年持有、广发成长新动能，均重仓持有了这只股票。 同期，知名基金经理李晓星管理的银华心佳两年持有、银华心怡、银华心享一年持有、银华中小盘、银华心诚、银华心兴三年持有、银华丰享一年持有等产品均重仓了晶澳科技。 不过，由于李晓星在管基金整体持仓较前述产品相对分散，这只股票去年底作为李晓星在管基金第五大重仓股，其重仓该股的市值占基金资产净值比例仅为2.91%。鉴于李晓星去年底管理规模达430.21亿元，2.91%背后的分量依旧不可小觑。 此外，周蔚文管理的中欧明睿新常态、中欧时代先锋，梁浩管理的鹏华汇智优选、鹏华新兴产业、鹏华新能源精选，韩广哲管理的金鹰改革红利、金鹰产业升级、金鹰策略配置、金鹰民族新兴、金鹰新能源、金鹰时代先锋，朱然、冯明远、李淑彦共同管理的管理的信澳匠心臻选两年持有等，均在去年四季度重仓了该股。

当地时间周四（3月16日），韩国总统尹锡悦飞抵日本，开启了韩国总统时隔12年的首次对日正式国事访问，也是韩国总统2019年在日本参加G20峰会后，时隔近4年再次到访日本。 当天下午，尹锡悦同日本首相岸田文雄举行了会谈。经双方商定，日本同意解除3种半导体核心材料的对韩出口限制。相应地，韩国表示撤回在世界贸易组织（WTO）提起的相关仲裁。 三样半导体核心材料 综合多家媒体报道，这三样半导体核心材料分别是 氟化氢 、 氟化聚酰亚胺 和 光刻胶 ，三者均是生产半导体和屏幕面板必不可少的材料，对于韩国这个消费电子制造大国尤其关键。 2019年7月，日本安倍内阁以“两国间信赖关系严重受损”为由，将“可能被用于军事领域的原材料”对韩出口优惠政策做出调整，对这三种芯片制造的关键材料进行出口管制，对出口项目进行个别审查。 根据韩国国际贸易协会的数据，2019年韩国从日本企业进口的氟化氢占44%，光刻胶更是高达92%。对此，当时的韩国文在寅政府迅速作出了反应，采取多项应对措施，包括诉诸WTO。期间韩国国内还出现抵制日货的运动，日韩关系被认为恶化到了“二战后最低点”。 虽然文在寅鼓励推动相关材料的国产化进程，但过程并不顺利：来自日本的氟化氢进口量显著反弹，氟化聚酰亚胺仅出现微降，而光刻胶更是保持两位数的同比增长。因此，在芯片制造领域，韩方总体对日贸易逆差还在持续扩大。 随着今日双方同意解除涉半导体产品出口限制，日韩关系出现了“破冰”的迹象。韩国科技业整体上对此持正面态度，因为此举将显著消除潜在风险，减少不确定性。但也有声音担心，这可能不利于韩国半导体供应链的自主化。 尹锡悦支持率明显下降 在赴日出发前，尹锡悦还公布，将以高达300万亿韩元（约合人民币1.6万亿元）的大规模民间投资为基础，在2042年前在韩国首都圈构建世界最大规模的尖端系统半导体集群的计划。 不过，这些举措并没有明显提升他在韩国人中的支持率。 根据韩国民调机构Realmeter发布的民调结果显示，尹锡悦的施政好评率比上周下滑4个百分点，降至38.9%；差评率为58.9%，比上周上升5.7个百分点。 （图源：Realmeter） 另一民调机构韩国盖洛普日前发布的民意调查结果也显示了相同的情况，韩国总统尹锡悦的施政好评率比前一周下降2个百分点，为34%；差评率上升3个百分点，达到58%。 部分人士分析说，尹锡悦支持率暴跌的直接原因是其先前提出的“第三方代赔”方案。当时，韩国政府决定拟由韩方设立一个公共赔偿基金，从韩国私人领域筹措资金对韩国劳工受害者进行赔偿。 简单来说，就是韩国政府用韩国企业的钱代日本赔偿韩国劳工受害者，此番操作果引发韩国国内民众对政府普遍不满。主要在野党共同民主党批评尹锡悦政府这一方案是“投降外交”，是“耻辱的一天”。

据行业媒体报道，未来五年内，台积电在中国台湾建设的3纳米及2纳米晶圆厂合计将逾十座，以先进制程月产能3万片晶圆厂投资金额约200亿美元估算，总投资金额将超过2000亿美元，并且带动包括材料、设备等供应链厂商发展。 根据Gartner的数据，在晶圆厂的资本开支中，半导体设备投资占比最大，占70%-80%。在半导体设备投资中，晶圆加工作为集成电路制造过程中最重要和最复杂的环节，其相关设备占比最大，占78%-80%。封测设备在半导体设备中占 18%-20%，其中测试设备占比最大，占55%-60%。机构析指出，以半导体设备为主的先进制造环节是实现半导体自主可控的主要抓手，国内厂商持续攻坚核心技术领域，加深空白环节覆盖度，有望实现半导体设备的整线突破。中国半导体设备市场规模增速大于全球，是最大市场之一，但海外厂商几乎呈现垄断地位。受益于SMIC、YMTC、CXMT等国内产线的发展，国内厂商在半导体前道和后道设备领域均加速突破，进入从1到10的新阶段，逐步缩小国际差距。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 中微公司 正在开发的ICP设备，涵盖7nm及以下的逻辑芯片、17nm及以下的DRAM芯片和3D NAND存储芯片的刻蚀应用，介质刻蚀已经进入台积电5nm产线。 芯源微 生产的后道涂胶显影设备和单片式湿法设备部分技术已领先于国际知名企业，目前作为主流机型已批量应用于台积电、中芯绍兴、中芯宁波等国内一线大厂，已经成为客户端的主力量产设备。

据知情人士向媒体透露，韩国三星电子（Samsung Electronics Co Ltd）正在得克萨斯州泰勒市建设的芯片工厂将耗资超过250亿美元，比最初的预算170亿美元高出80亿美元（约50%）。 知情人士表示，成本增加主要是由于通胀。 “更高的建设成本约占成本增量的80%。”其中一名消息人士称，“材料已经变得更贵了。” 另一位消息人士称，“如果泰勒工厂的建设被推迟，新估算的成本可能会上升更多。”他补充称，“工厂建成的时间越晚，成本就将越高。” 三星于2021年宣布在德克萨斯州泰勒建厂，目标是为人工智能、5G和手机等功能制造先进芯片，并承诺创造2000个高科技工作岗位。该间工厂已经破土动工。 消息人士透露，三星正急于在2024年之前完成该工厂的建设，以便在2025年之前生产芯片，这将使该公司在2026年的最后期限之前获得工厂设备的投资税收抵免。 消息人士还表示，三星已经花费了最初预计用于泰勒工厂的170亿美元中的一半。 通胀削弱芯片补贴吸引力 为了提高美国芯片产量，美国总统拜登去年签署了《芯片法案》，拜登政府上个月启动了这项规模530亿美元的法案。目前，芯片制造商正根据该法案向美国政府申请数十亿美元的拨款。 但不断增加的成本引发了人们对这些资金能发挥多大作用的疑问，这可能会进一步降低美国芯片补贴的吸引力。 《芯片法案》中只有390亿美元专门用于直接投资工厂建设。 《芯片法案》是在2020年提出的，当时美国通胀尚未出现历史性的飙升。然而，自立法者首次提出芯片法案以来的三年里，美国劳动力成本急剧上升，钢铁等建筑材料的价格也大幅上涨。 美国商务部官员本月初表示，大多数政府拨款只能覆盖新工厂成本的15%。 实际上，在拜登政府上月底披露美国芯片法案的实施细则后，不少芯片行业的消息人士就吐槽，细则中的某些条款大大降低了芯片法案补贴对公司的吸引力。 资本支出被抬高 对于那些已经宣布将在美国建厂的芯片制造商来说，他们本已庞大的支出计划可能进一步被推高。 去年，全球最大的芯片代工企业台积电宣布，将在亚利桑那州新建工厂的投资额增加两倍多，从原本计划的120亿美元提高至400亿美元。 与此同时，英特尔宣布在俄亥俄州投资200亿美元兴建芯片工厂，并可能将投资规模扩大至1000亿美元。 同样在去年，芯片制造商美光科技表示，计划在未来20年或更长时间内投资至多1000亿美元，在美国纽约州北部建立大型计算机芯片工厂综合设施。

 在产业政策引导与市场需求驱动的双重作用下，我国光伏产业实现了快速发展。据国家能源局统计，我国2022年底新增光伏发电并网装机容量约8741万千瓦，累计装机3.93亿千瓦，同比增长28.43%。 在此背景下，不少光伏产业链上市公司的业绩表现颇为亮眼。其中，3月15日晚间，大全能源披露了2022年年报。报告期内，该公司实现营业收入为309.40亿元，同比增长185.64%；归属于上市公司股东的净利润为191.21亿元，同比增长234.06%；基本每股收益为9.40元/股。 对于业绩增长， 大全能源方面解释称：“2022年硅料市场供应紧缺，公司硅料价格和毛利大幅上涨。” 产、销量方面， 随着光伏装机需求持续旺盛，报告期内，该公司产销两旺，分别实现多晶硅产量13.38万吨，同比增长54.54%；销量为13.29万吨，同比增长76.37%。在多晶硅供不应求的市场形势下，2022年，该公司产销率达101.16%。 另据年报披露，2022年，大全能源多晶硅年平均销售成本为58.56元/公斤；毛利率达74.69%，相比上年提升9.14个百分点。 据统计，截至目前，大全能源已与隆基绿能、晶澳科技、天合光能、TCL中环、上机数控、美科、高景太阳能等企业建立了合作关系。 市占率方面， 根据硅业分会数据，2022年国内多晶硅产量约81.1万吨，该公司对应期间的多晶硅产量为13.38万吨，占国内多晶硅产量的16.50%。 不过，《科创板日报》记者注意到，2022年大全能源市占率有所减少，相较2021年的17.75%下滑1.25个百分点。 针对上述情况，《科创板日报》记者试图联系大全能源方面了解更多相关情况，但截至发稿尚未获回应。 研发投入方面， 2022年，大全能源研发投入合计为11.03亿元，同比增长197.53%。 从扩产节奏来看， 大全能源今年将进一步释放产能。 具体来看， 大全能源内蒙古包头一期10万吨多晶硅产能预计将于今年4月投产并于同年6月达产；内蒙古包头二期10万吨多晶硅项目预计于今年年底建成投产。届时，该公司名义产能将达30.5万吨。 根据大全能源在年报中披露，考虑到年度检修等因素，预计该公司今年多晶硅产量为19.0-19.5万吨。 值得一提的是，大全能源在披露亮眼财报数据的同时，还进行了大手笔派现。数据显示，该公司归属于上市公司股东的净利润为191.21亿元，期末母公司可供分配利润为253.78亿元。 其在公告中称，经董事会决议，大全能源2022年年度拟向全体股东每10股派发现金红利36元（含税）。截至审议此次利润分配方案的董事会召开日，其总股本为21.37亿股，以此计算合计拟派发现金红利76.95亿元（含税）。本年度该公司现金分红比例为40.24%。 从前十大股东情况来看，截至目前，大全新能源持有大全能源15.32亿股的股份，占总股本比例为71.66%。 不过，纵观行业整体发展，自去年11月起，硅料价格呈现下跌趋势，而后进入急涨急跌模式。 由于硅料价格走势与硅料厂商盈利情况紧密相关，大全能源方面也在此次年报中坦言：“随着多晶硅市场价格的波动，公司产品的毛利率波动较大，若未来行业供求关系发生不利变化，多晶硅市场价格下降，主营业务毛利率存在下降的风险。同时，主要原材料（工业硅粉）和能源（电力）价格发生向上波动，也会对公司主营业务毛利率形成负面影响。”

据韩国媒体报道，3月15日，韩国贸易、工业和能源部（Ministry of Trade, Industry and Energy）表示，韩国将吸引300万亿韩元（合2,298.1亿美元）的投资，在首尔都市圈打造全球最大的半导体集群，以确保在该领域的竞争优势。 根据韩国贸易、工业和能源部公布的信息，上述决定是韩国政府 “芯片、显示器、蓄电池、生物、未来汽车、机器人等6大核心产业振兴综合计划”的一部分。到2026年，该计划需要企业投资550万亿韩元。 拟建的系统半导体集群将位于京畿道。预计到2042年，京畿道将拥有5家先进的芯片制造工厂和150多家材料、零部件、无晶圆厂企业。 韩国贸易、工业和能源部表示，新园区的附近已有三星电子和SK海力士的芯片工厂，以及一些零部件、设备公司和无晶圆厂公司。因此，根据该计划，韩国将能够拥有世界上最大的半导体大型集群。 韩国总统尹锡悦表示：“尖端产业是核心增长动力，也是安全和战略资产，与我们的就业和国民的生活直接相关。我们已经在存储芯片和OLED显示器等多个领域拥有世界一流的技术和生产能力。政府必须坚定地支持私营企业的投资，以促进进一步增长。” 尹锡悦称，韩国政府还将在首都圈外建设14个总面积超过3300万平方米的国家先进产业园区，培育太空、未来汽车和氢产业。在2030年之前，韩国政府还计划投资3.2万亿韩元，用于开发发电、汽车、人工智能等所需的下一代半导体技术。韩国政府还将扩大对原型生产的支持，培育10家年销售额超过1万亿韩元的无晶圆厂企业。 韩国贸易、工业和能源部在一份新闻稿中表示：“拟建的大型集群将拥有整个半导体价值链。政府将与企业密切合作，顺利无阻地实施成为全球系统半导体行业领先企业的措施。”

SMM 3月16日讯：3月16早间，芯片股开盘后迅速拉升，盘中涨幅最高一度达到1%，但随后又快速跳水，跌去此前的大部分涨幅。不过虽然芯片股盘中急涨急跌，个股方面的表现却可圈可点。据悉，盈方微盘中一度拉升涨停，封死涨停板，随后涨幅收窄至6%左右，长电科技、晓程科技盘中涨逾4%，创3个月以来的新高位。容大感光、睿创微纳、英集芯等多股跟涨。 消息面上，大基金二期将召开项目投资对接会。江苏省电子信息产业处下发《关于组织召开大基金二期项目投资对接会的预备通知》，提到将邀请大基金二期战略发展部有关负责人就大基金二期2023年投资情况、形势、任务等作说明和沟通。江苏省电子处相关负责人表示，通知文件属实，对接会由大基金方面与电子处共同举办，企业若有重要项目或融资需求，可自行向各地市工信局或管委会报名。 据悉，国家大基金是指国家集成电路产业投资基金，成立于2014年，旨在为推进中国芯片产业发展直接进行产业投资。此前其一期项目投资已经在2019年结束，项目二期已于2019年10月注册。 此前据中信证券等机构整理的消息来看，截止目前，大基金二期已经宣布投资了38家公司，累计协议出资790亿元，涵盖芯片设计工具（EDA，电子设计自动化）、芯片设计、晶圆制造、封装测试、集成电路装备、零部件、材料及应用等产业链多个环节。 有机构指出，Chiplet有望成为先进制程国产化的突破口之一，全球半导体产业博弈升级，国内晶圆厂在先进制程升级上受限。随着Chiplet小芯片技术的发展以及国产化进程的加速，在先进制程受到国外限制的情况下，Chiplet为国产化率提升开辟了新思路，有望成为我国集成电路产业逆境中的突破口之一。 值得一提的是，除了上述消息，近期市场上也传出了多条与半导体相关的消息，其中一则小作文一度引发市场热议，据悉，该小作为共涉及六大利好传闻，包括传华为拿到数千亿资金支持，专注搞芯片，且春季发布会的麒麟芯片会是中芯国际代工；上海培育2家世界一流半导体企业；有政策要求本开支增20%、国产化率提10%，半导体设备收入/利润双增50%等消息。不过目前媒体已经报道称，华为方面官方已对上述不实消息辟谣。 机构评论 信达证券此前评论称，多事件催化半导体回升预期，伴随近期ASML声明、国务院重组科学技术部及组建中央科技委、大基金等催化事件，行业信心有望逐步筑建。 海通证券也评论称，我国领导层对核心技术自主可控高度重视，基础软硬件国产化行业发展持续受益，长期估值维度体系可适用于半导体等科技企业。其表示，随着全球半导体产业正逐步向大陆转移，短期半导体晶圆厂产能持续建设，有望带动半导体设备材料需求旺盛。中长期来看，半导体供应链加速本土化，中美贸易摩擦下国内半导体设备材料厂商作为核心上游将持续推进国产化进程。

周三（15日），韩国政府提出，将在首都圈打造一个全球规模最大的半导体集群，这一蓝图包括创建一个能容纳巨型制造工厂、设计公司和材料供应商的半导体制造中心，旨在加强韩国本土的供应链。 这项计划还要求三星电子等韩国大型企业的加入。截至2026年，韩国将向包括芯片、电池、机器人、电动汽车和生物技术等领域投资550万亿韩元（约合4220亿美元）。 韩国政府将通过增加税收优惠和支持，来提高包括芯片、显示器和电池在内的高科技行业的国际竞争力。 随后当日，韩国科技巨头三星电子证实，将在2042年前投资近300万亿韩元（折2300亿美元），发展韩国政府计划中“全球最大的半导体制造基地”，作为上述政府计划的一部分，以推动韩国芯片产业的发展。 根据韩国工业部的一份声明，三星将在韩国国内新建5座半导体工厂，并吸引首尔附近多达150家材料、零部件和设备制造商、无晶圆厂芯片制造商和半导体研发机构。 另外，三星电子及其子公司三星显示、三星SDI和三星电机称，他们计划在未来10年向首都圈以外的地区投资60.1万亿韩元，用于开发芯片封装、显示器和电池技术。 促增长 目前全球许多国家都在采取措施以提振国内的芯片产业，例如美国上个月公布的芯片法案提出，为在美国投资的芯片制造商提供数十亿美元的补贴。 韩国总统尹锡悦周三表示，“由芯片领头的经济战场的规模已经扩大……各国正在提供大规模补贴和税收支持。” 他还补充道，“（我们）必须支持私人投资，以确保进一步增长……政府必须提供选址、研发、人力和税收方面的支持。” 今年1月，韩国政府提议，将大型企业对芯片等战略技术设备投资的税收减免率从8%提高到15%。 目前，韩国拥有世界上最大的两家存储芯片制造商：三星电子和SK海力士公司。而韩国正寻求改善供应链稳定性，希望能更多地参与非存储芯片领域，目前该领域由台积电、英特尔等芯片制造商主导。

来自比亚迪储能及新型电池事业部（以下简称“比亚迪储能”）的消息显示，3月13日，比亚迪储能中标中国电建新疆阜康市60万千瓦光伏+60万千瓦时储能项目。 据悉，中电建（阜康）新能源有限公司新疆阜康市60万千瓦光伏+60万千瓦时储能项目场址位于新疆维吾尔自治区昌吉回族自治州阜康市境内，总占地面积约20201亩。该项目磷酸铁电池储能系统采购规模为150MW/600MWh，招标范围为储能系统（储能电池采用磷酸铁电池）所需全套设备的供货，包括磷酸铁理电池、储能双向变流器（PCS）、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）等。

来自比亚迪储能及新型电池事业部（以下简称“比亚迪储能”）的消息显示，3月13日，比亚迪储能中标中国电建新疆阜康市60万千瓦光伏+60万千瓦时储能项目。 据悉，中电建（阜康）新能源有限公司新疆阜康市60万千瓦光伏+60万千瓦时储能项目场址位于新疆维吾尔自治区昌吉回族自治州阜康市境内，总占地面积约20201亩。该项目磷酸铁电池储能系统采购规模为150MW/600MWh，招标范围为储能系统（储能电池采用磷酸铁电池）所需全套设备的供货，包括磷酸铁理电池、储能双向变流器（PCS）、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）等。