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  • 【峰会预告】行业精英大咖宜宾相聚 共探镍钴锂锰行业发展之路!

    SMM4月27日讯:2019年4月28-29日,由SMM主办的2019年(第四届)镍钴锂锰产业链峰会与四川宜宾召开,届时,将有来自产业链、行业协会、金融期货机构、第三方设备等近800多名国内外参会客户共聚宜宾一起探讨镍钴锂锰行业发展之路!解读行业政策走向,分析后市价格趋势,与您一起回顾2018,展望2019,畅想2020! 温馨提示: 本次峰会SMM将进行现场文字直播,图片直播与视频直播,敬请关注SMM网站端【资讯】——【快讯】页面及官方手机APP“掌上有色”的【资讯】——【快讯】页面文字直播。 扫描下载“掌上有色”APP 会议亮点 1. 超强嘉宾阵容,汇集50+行业大咖及知名研究型专家,济济一堂共话全球锂电新未来! ——中国社会科学院/国家工信部节能与综合利用司/国务院发展研究中心/上海汽车工程学会/中国电池工业协会/全国乘用车市场信息联席会等行业大咖及企业高层莅临现场发言。 2. 聚焦新能源、锂电行业最新热门政策、话题,梳理镍钴锂锰行情最新趋势报告、前沿技术与管理理念、行业优秀案例解析,为企业解锁发展瓶颈新思路! ——镍锰最新行情与价格/锰酸锂行业市场与投资前景/全球不锈钢市场/钢铁供应结构预测、地区分布与产业结构/电解锰生产企业环保整改现状及趋势/中国低碳锰合金的消费格局/中国高碳锰铁市场供需…… 3. 推进行业资源深度整合:800名产业链群体,提供专业展示区域供企业营销推广,设置企业供需面对面环节,产业链上下游无壁垒对接,1V1对话真实买家、了解产品信息的不二之选! ——钢铁、不锈钢冶炼厂/新能源汽车、动力电池企业/正极材料加工、贸易企业/原材料(镍锰 冶炼、加工、矿)企业/第三方回收、设备企业/研究机构/金融机构/政府、行业协会、高校科研单位/媒体等第三方…… 会议日程 万事俱备,期待大幕拉开,我们在宜宾恒旭国际大酒店等待您的到来! 酒店地址:宜宾 翠屏区 宜宾大道中段58号 酒店电话:0831-8686666 》点击报名页面 扫描二维码,申请加入SMM金属交流群,请注明公司+姓名+主营业务  

    【峰会预告】行业精英大咖宜宾相聚 共探镍钴锂锰行业发展之路!
  • 【钴锂峰会】废旧锂离子动力电池回收政策及市场解析 2020年报废量或达28-30万吨

    2019年4月28日至29日,由SMM主办,宜宾锂宝冠名,源禹环保、科达洁能协办,宜宾市工业和军民融合局作为指导单位、江安县人民政府作为支持单位的《2019年第四届镍钴锂锰产业链峰会》于四川宜宾召开。赣州市豪鹏科技有限公司营销总监谢丰海为大家演讲了废旧锂离子动力电池绿色回收的探索。 动力电池报废量快速增长,2014年之前,新能源汽车产量仅维持小幅增长。2015-2018年 中国新能源汽车产销量呈现高速增长态势。2018年,新能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆,比上年同期分别增长59.9%和61.7%。规划到2020年新能源汽车保有量突破500万辆。   预计到2020年,动力电池回收市场总规模将达到65亿元,其中梯次利用约为41亿元,回收处置约为24亿元。预计到2023年,动力电池市场回收总规模约为150亿元,其中梯次利用约为57亿元,回收处置约为93亿元。   回收利用迫在眉睫,其中环境问题、资源问题、安全问题备受关注。 环境问题 : 电极材料——LiCoO2  、LiMn2O4、LiNiO2 、嵌锂在自然环境中发生化学反应,使环境PH升高;碳材 、石墨可燃烧产生CO和CO2;粉尘污染。电解液——碳酸乙烯酯、碳酸 二乙酯、碳酸二 甲酯具有毒性;碳酸丙 烯酯刺激眼睛;六氟磷酸锂对眼睛、皮肤、肺有侵蚀作用。其他材料——隔膜:燃烧可产生CO、醛、有机酸等;粘合剂PVDFF可与氟、发烟硫 酸、强碱、碱金属发生作用,受热分解产生FH;VDF可与酸反应,受热分解产生HF、EPD可燃烧。产生氟污染。 资源问题: 我国钴矿资源短缺,绝大部分依赖进口;锂矿资源禀赋较差,对外依存度高达80%;镍资源对外依存度达57%。 安全问题: 废旧动力蓄电池组在一定温度、湿度以及松动等情况下可能引发自然或爆炸;拆解过程不规范,也会造成电解液泄露,短路起火等问题。   政策篇 动力电池回收利用相关政策   他预计,这些政策将规范梯次利用市场,激励回收行业,控制污染物排放,明确监督管理,构建联动机制。   技术篇 废旧锂离子动力电池监控及回收技术 监控:新能源汽车国家监测与动力蓄电池回收利用溯源综合管理平台。 储存:储存地点绝缘、封闭、防爆、通风良好;储存环境18-25度;湿度适宜;堆叠高度适宜;合格的搬用工具;配备电气安全消防设施; 远离居民区及附件可能引起火灾区域。 运输:初步检测;分类包装;采用危险货物运输车辆;配备特定消防设备;作业人员持证上岗。具备动力电池防护及应急知识;制定应急预案。 废旧锂离子动力电池梯次利用技术 延长电池使用寿命,提高动力电池全寿命周期的使用价值,若梯次利用过程可实现获利,又可以降低新能源汽车成本,有利于新能源汽车推广。梯次利用电池应用于电能存储,可降低储能工程造价,降低用户用电成本,为电化学储能技术的普及应用实现正反馈。梯次利用符合环境保护4R原则;即recycle(回收)、reuse(再利用)、reduce(减排)、recovery(可恢复),具有良好的经济与社会价值。 梯次利用技术 产业层面:新能源汽车产业贯通性差,单靠车企、电池企业或者电池租赁运营商主动牵头从事动力电池梯次利用的研究都具有较大的难度。电池来源复杂,状态差,区域属性强,不同车企对电池路线、规格测评要求不同,造成了电池型号过多,严重过度分散,电池回收来源广,区域属性强,需集中评估。 技术层面:如何控制退役电池品质,排除安全隐患,需通过大数据追溯平台,准确对退役电池进行系统分析,以此获得能否进入梯次利用市场的大数据。电池一致性成为主要技术问题,需要以动力电池全寿命周期研究为支撑,电池使用过程由车主驾驶习惯,充电方法、温度场均匀性、自然放电差异性等多重因素造成不一致,成为困扰梯次利用项目顺利运行的因素之一。如何全局把握梯次利用临界点,发挥梯次利用电池的最大效用,过早淘汰,造成电池动力特性浪费;过迟淘汰,严重影响电池在车上末期的性能表现,同时导致第二生命严重缩水。退役动力电池剩余价值评估技术,梯次利用商业化的关键,梯级利用的最大价值在于低成本,因此,梯级利用的技术研究一定要以价值准确评估为中心,脱离这个着眼点,很容易使得梯级利用的商业运作步履维艰。 梯次利用技术发展朝向低成本、高安全、长寿命梯次利用技术。   废旧锂离子动力电池材料再生利用技术 目前的锂电池回收方法主要有物理法,化学法和生物法。在实际应用中,回收的核心技术主要为火法和湿法两类。回收处理的流程是由预处理、分离处理、回收处理、除杂和再利用过程组成。   再生利用技术 国内废旧锂电池回收处理起步较晚,不过得益于电池制造产业尤其是动力电池产业的快速发展,锂电池回收行业正处于快速发展中。大量非正规企业采取无保护气氛下的手工拆解—人工分选处理报废电池,回收其中的有价部件,而赣州豪鹏、格林美、湖南邦普等正规企业,基本采用焙烧热解预处理—机械破碎—物理分离—湿法冶炼复合工艺,对废旧电池进行再生利用。 产业篇 废旧锂电池回收市场-中国 2016年6月,北汽新能源与新乡电池研究院就在北京成立了北京匠芯电池科技有限公司,充分整合行业内市场、技术、材料、电芯、退役电池、分解资源,开展新体系电池开发及梯次利用研究创新。 2017年,北汽新能源又推出“擎天柱计划”,计划到2022年投资100亿元,在全国范围内建成3000座光储换电站,累计投放换电车辆50万辆,梯次储能电池利用超过5GWh。其中,光储换电站将对电池进行梯次利用,作为储能设备为换电站及动力电池提供能源补给。 2018年1月,重庆长安、比亚迪、银隆新能源等16家整车及电池企业与动力电池回收利用大户中国铁塔公司就新能源汽车动力蓄电池回收利用签署战略合作伙伴协议。 2018年4月,上汽集团宣布与宁德时代再次合作,卡位动力电池回收;对此,上汽方面表示,通过合作,双方将利用各自在新能源汽车技术研发、制造、服务方面的优势,推动动力电池回收再利用行业更好更快发展。 2019年初,威马汽车与科陆电子签署动力电池回收利用战略合作协议,双方约定在全国范围内推动梯次电池储能系统应用,并将于后期开展储能项目运营。 资本市场“闻风而动” 以比亚迪、宁德时代、国轩高科、天能动力、中航锂电等为代表的动力电池主流企业。以格林美、湖南邦普、赣州豪鹏、芳源环保、金泰阁、长优实业等为代表的第三方动力电池回收拆解企业。以华友钴业、寒锐钴业、厦门钨业、天赐材料、天齐锂业和赣锋锂业等为代表的锂电材料系。 众多领域的企业纷纷竞逐新风口,布局百亿级的电池回收领域,逐渐形成了三大势力,竞逐蓝海的市场格局。2018年1月  天奇股份通过旗下基金受让金泰阁钴业98%股权,并表示此次投资看中其在废旧锂离子电池回收、处理以及资源化利用方面的行业地位。2019年初,威马汽车与科陆电子签署动力电池回收利用战略合作协议,双方约定在全国范围内推动梯次电池储能系统应用,并将于后期开展储能项目运营。 废旧锂电池回收市场-国外 美国:2019年2月,美国能源部宣布,正式启动阿贡国家实验室电池回收研发中心建设,同时启动锂离子电池回收奖项目,以推动锂基电池中关键材料的回收。美国杜克能源与日本伊藤忠集团展开合作,探究梯次利用在储能电站、家庭能源等领域的应用通用公司与 ABB 公司合作,采集退役电池剩余电量,用于家庭和商业供电。再生利用环节,Retriev Technologies公司对特斯拉 Roadster 纯电动汽车的动力蓄电池组进行再生利用。 日本:2018年3月  日产发布了一款立式街灯,该产品是由日产聆风车型的废旧电池和太阳能供电,不需要依靠电网供电。2018年8月,丰田、日产等日系车企联合宣布计划从10月开始回收、处理报废车的锂离子动力电池。 德国:2015年,戴姆勒与数家公司达成合作,成立专门的合资公司,部署二次利用储能电池装置,旨在提升电池二次利用率及抢占储能电池市场。2017年10月,宝马宣布旧电池储存农场上线,回收旧电池为工厂和当地发电供电。2018年10月,奥迪与德国优美科(Umicore)公司完成了电池回收战略研究合作的第一阶段。2018年10月,宝马与优美科及瑞典电池公司Northvolt共同创建汽车电池回收企业。2019年3月大众计划在德国萨尔茨吉特建立一家电池回收工厂。 韩国:2018年6月,现代汽车已与芬兰能源企业瓦锡兰集团签署合作协议,将共同开发回收电池储能系统,展开全球经营。再生利用环节,SungEel HiTech 公司作为韩国最大的动力蓄电池回收企业,每年处理大量废弃锂离子电池和金属废料,为三星 SDI、LG 化学等电池生产企业提供原材料。 废旧锂电池回收市场预测 市场普遍预计,2018年会迎来第一个动力电池报废小高峰;然而据官方统计的2018年回收数据显示,正规回收企业动力电池回收量仅为5472吨,只占报废动力电池总量的7.4%;实际回收量远低于预期。 2018年~2020年,全国累计报废的动力电池体量将达到12万~20万吨;有更激进的观点认为,到2020年,报废量将达到28万~30万吨。   废旧锂电池回收市场预估 产能过剩:不完全统计动力电池回收利用白名单企业,格林美、邦普、赣州豪鹏、华友钴业、光华科技,建设中产能已超过25万吨,已远远超过2020年预测的报废量。 优胜劣汰:行业技术、资本、网络布局竞争加剧,加速行业洗牌。 产业共同体:电池生产企业、汽车生产企业、回收利用企业、材料生产企业、汽车拆解企业、运输企业等紧密合作,回收网络体系形成。 扫描二维码,申请加入SMM金属交流群,请注明公司+姓名+主营业务  

    【钴锂峰会】废旧锂离子动力电池回收政策及市场解析 2020年报废量或达28-30万吨
  • 【钴锂峰会】SMM:锂盐价格低迷锂矿供应过剩 电池级锂盐价格已接近多数企业成本线 未来趋势如何

    2019年4月28日至29日,由SMM主办,宜宾锂宝冠名,源禹环保、科达洁能协办,宜宾市工业和军民融合局作为指导单位、江安县人民政府作为支持单位的《2019年第四届镍钴锂锰产业链峰会》于四川宜宾召开。SMM钴锂行业高级分析师宁紫微为大家演讲了2019全球锂矿资源概况与供应分析。 2018-2021年全球锂矿资源供应与预测 中国的锂资源量丰富,据2019年USGS发布的报告统计显示,中国已探明锂资源量为450万吨。中国锂矿资源的分布集中在四川、江西、青海和西藏。当然每个地区的锂矿资源可以说是各有千秋。首先来看四川,四川的锂矿资源为锂辉石矿山,主要矿山有李家沟、观音桥、甲基卡和金川奥伊诺五个矿区。锂辉石原矿的品味在1.2%-1.5%。其中甲基卡是中国最大的锂辉石矿区,据统计,截止到2016年甲基卡锂辉石矿区探明锂资源储量已达到188.77万吨,未来前景有望实现300万吨。   其中,江西的锂矿资源为锂云母矿山,且分布在宜春。江西的锂矿石资源丰富,氧化锂保有资源储量260万吨,主要集中在宜春的袁州区、宜丰县、奉新县和高安市。其中,宜春钽铌矿是世界目前探明最大的锂云母矿,现探明的可开采氧化锂储量为110万吨。宜春锂矿石资源有两类:一类是露天含锂矿石,该类矿石风化度高、云母片大、易浮选,以宜春钽铌矿、宜丰白水洞瓷土矿等为代表,现已能选别出高品位锂云母精矿,实现工业化生产;另一类是地下含锂瓷石矿,该类矿石埋藏深度大、云母片细、难选别,以同安乡境内的第一含锂瓷石矿、党田瓷矿为代表,该类矿石由于难选别,现只开采用作玻陶行业,没能将资源充分利用。青海和西藏的锂矿资源以盐湖形式呈现,其资源储量总量可达2121万吨碳酸锂当量。其中最大的是位于青海的察尔汗盐湖,储量为717万吨碳酸锂当量,但察尔汗盐湖的锂资源品位是青海盐湖中是最低的,锂的浓度是0.01%,镁锂比(原卤)是1800倍,镁锂比(老卤)400-500倍。另外一个与察尔汗盐湖条件完全相反的是东台吉乃尔盐湖,储量在青海盐湖中最小,大概247万吨碳酸锂当量,但是镁锂比条件最好,大概37倍。 我国2018年的产量中,盐湖地区占原料供应的主导,为79%。锂辉石矿最少,仅为0.06%,据了解,这个矿为李家沟矿,2018年的产量大概为300吨碳酸锂当量。2019年中国锂辉石矿的增量将主要来源于雅化集团的李家沟和融捷股份的甲基卡矿山,预计2019年中国锂辉石精矿的产量将有1万吨的碳酸锂当量。 海外的锂矿资源主要分布在南美和澳洲,当然这也是目前全球锂矿供应的主要来源。澳洲的锂矿资源主要分布在西澳,为锂辉石矿山。目前主要六大运营矿商有:Talison, Galaxy Resources, Mineral Resources, Pilbara Minerals, Altura Mining, Alliance Mineral Assets Limited。稍后我会给大家详细介绍西澳锂辉石矿山的现状和发展。南美的锂资源分布在巴西、智利和阿根廷,也称为“南美锂三角”,资源形式是盐湖。其中主要的盐湖有:位于智利的Salar de Atacama盐湖,是被SQM和雅保各拥有部分矿区。位于阿根廷的Cauchari-Olaroz盐湖,被SQM和赣锋锂业拥有。位于阿根廷的Sal de Vida盐湖,被Galaxy Resources和Posco拥有。   2018年海外锂矿产量中,67%是来自于锂辉石矿山,而这些锂辉石矿几乎全部来源于澳大利亚。而剩下的盐湖产量均来自于南美。   全球锂矿资源释放预计 从锂资源结构来看,2017年是一个转折,在此之前全球锂辉石精矿的供应是来自于Talison的Greenbushes矿山,在2017年之后,西澳锂辉石精矿的项目增多,挤压了盐湖卤水供应的市场份额。其中一个值得注意的点是Mineral Resources拥有的Wodgina矿山,在2017年和2018年生产销售锂辉石原矿,但是2019年之后就不再对外销售原矿,而是自己转化加工为锂精矿。而考虑到全球锂资源过剩导致锂价下跌的现状,原料成本会成为锂盐生产企业考虑的关键。而据我们统计锂矿石原料成本比盐湖卤水原料成本要高,具体我在第二部分会讲解。所以在2019年之后的三年,锂矿盐湖资源的增量将加快。但是矿山和卤水长远来看是相互共存的,预计将在锂盐原料供应上平分秋色。   从增长率来看,2017年和2019年是增长率较高的两年,增长率在15%左右。2017年的增长主要是来自于Galaxy Resources的Mt Cattlin矿山和Mineral Resouces旗下的Mt Marion和Wodgina。2019年的增量是来源于Talison的Greenbushes矿山的产能扩建的释放,新加入公司Pilbara Minerals, Altura Mining等。2018年的全球锂矿产量分布来看,西澳的锂辉石精矿供应占主导地位,其次是南美地区的盐湖。中国的锂矿供应上主要以盐湖形式体现。 中国锂盐生产成本曲线 2018年的中国锂的产业链流向及比例中可以看到,从上游原料端来看,我国的国产锂辉石矿几乎全部为锂云母矿,到目前为止的技术发展上,还无法通过锂云母矿石直接生产氢氧化锂。同理,卤水目前也是,工业化生产的工艺路线上想要生产氢氧化锂,必须通过碳酸锂这一步。虽然目前有相当一部分的加工企业,通过购买工业级碳酸锂或者主含量低于99%的粗制碳酸锂加工成电池级的碳酸锂和电池级氢氧化锂,并且确实可以达到与锂辉石精矿生产的电池级碳酸锂和氢氧化锂的标准,但是由于不能达到稳定的产量和质量批次供应,依然无法与锂辉石精矿生产的电池级锂盐匹敌。 我国进口的锂辉石精矿90%以上来自澳洲,加工成碳酸锂、氢氧化锂和氯化锂。而且用锂辉石加工的碳酸锂和氢氧化锂绝大多数都是电池级标准的。下游应用方面,2018年中国的锂盐有78%应用在了电池行业,我们预计这一比例将在2019年继续增长。 同锂矿分布情况类似,我国的锂盐生产企业集中分布在四川、青海和江西。右图列了的是部分锂盐生产企业,其中我们看到在青海和江西地区的本土锂盐生产企业目前的产品还是单一的碳酸锂,这也正如我刚刚提到的,青海地区的盐湖卤水与江西地区的锂云母精矿,没有办法实现工业化直接生产氢氧化锂。   由于碳酸锂和氢氧化锂的价格下跌,目前的电池级锂盐价格已经非常接近大多数企业的生产成本线,尤其是对于通过外购锂辉石精矿没有自有矿山的冶炼厂而言更是如此。这张图展示了我们调研得到的目前不同原料生产中国碳酸锂和氢氧化锂的现金成本曲线。可以看出,利用盐湖直接生产出工业级碳酸锂的现金成本是最低的,约合2万元/吨。通常情况下,从工业级碳酸锂到电池级碳酸锂需要1万元/吨左右的加工成本。而以锂辉石精矿为原料生产的现金成本居于以盐湖卤水和锂云母精矿为原料的生产成本之间。锂云母精矿暂时来看,是这仨种原料中最不具备生产优势的一种,因为仅为生产到工业级的碳酸锂,锂云母精矿生产的现金成本就已经超过了用锂辉石精矿生产电池级碳酸锂的成本。真实的市场流通情况与现金成本还是有一些区别的,数字能够反映现实,但是只是考虑数字得出的结论总会有些偏面。   SMM认为,首先,对盐湖来说,有两个重要限制条件是需要考虑的,第一,受制于盐湖晒卤出来的原料,即老卤,里面的杂质含量是非常不稳定的,这也导致了目前用盐湖卤水生产出来的碳酸锂,或者加工出来的氢氧化锂的品质距离成为能够应用在动力电池上的锂盐有一定的差距。这种批次的不稳定性是一个巨大的限制。第二,对于盐湖提锂来说,锂是一个副产品,另一个主要产品是钾肥。对于国内的锂盐生产企业来说,原料成本已经分摊到了钾肥的成本上了,这也是盐湖提锂现金成本非常低的核心原因。目前来看中国的钾肥是严重供不应求,依赖于进口。但是当全球的盐湖提锂增量释放出来,是否会出现钾肥过剩的情况,或者当钾肥不再充当锂盐成本的分担者的角色,那么盐湖提锂的成本又将发生怎样的变化,这些都是需要我们去思考以及跟踪的。当然,盐湖的优势我就不详述了,不管是从技术提升的速度来说,还是成本优势来看,盐湖的后劲是很足的。 其次,锂辉石方面,锂辉石矿的优点在于目前这种原料的锂盐质量是最优的,这也是他的王牌。这种高品质锂盐是保持价格坚挺的关键,以及如果进入国际巨头比如宝马、大众、特斯拉等终端汽车品牌的供应链,品质和稳定性是必要条件。但是锂辉石矿提锂的目前比较大的问题在于原料成本的议价权还是掌握在澳洲矿商的手里,我们中国冶炼企业无法在进口锂辉石精矿价格谈判中与澳洲矿商平起平坐,那在这两年锂价低迷的行情中,锂辉石提锂的中小企业将会举步维艰。 关于锂云母,这是一个很值得去探讨的领域。虽然目前对比下来他的优势非常微弱,但是实际上他存在的问题也并不是无法解决的。比如锂云母最大的问题是成本高,但是锂云母原料成本是可控的,这一点是他比起锂辉石精矿的优势。   西澳各锂矿山精矿分析 西澳目前在生产的有六家企业七座矿山,其中产能最大的是Talison的Greenbushes矿山。2019年的变化体现在:第一,原来生产原矿的Wodgina矿山自2019年开始不再生产原矿,而加工成锂精矿,根据Mineral Resources发布的公告,预计在2019年财年下半年,将完成Wodgina矿山的锂精矿项目建设并投产,预计生产70,000湿吨锂精矿,出口60,000湿吨。第二,其他的矿商如Pilbara Minerals,2019年起产能将逐步放量。根据公司公告,SMM整理了2017-2018年每个季度已披露的锂辉石精矿销量情况。可以看出来2017年和2018年前三季度主要的锂辉石精矿销量来自于Mt Cattlin和Mt Marion,在2018年第四季度开始新投产的矿山开始加入供应队列。我们预计2019-2020年将是锂精矿放量的高峰时期,销量预计2019年可达28万吨碳酸锂当量。   价格方面,新矿山投产,考虑到与下游冶炼生产企业的适配过程,以及为了尽快偿还负债,议价能力弱于老矿山。而当前锂盐价格低迷,锂矿供应过剩,中国生产企业也在极力争取议价权,这也是为什么我们会看到2019年锂辉石精矿的价格在走低。2019年锂辉石精矿的定价机制也是一个转变:在之前澳洲锂辉石精矿的价格谈判往往是使用年度长单定价模式,但是2018年中国锂盐价格变动非常大,同时伴随着更多的矿商供应者进入市场,可选择的面变广,锂辉石精矿的定价机制发生了转变,即——公式订价诞生了。也就是说,锂辉石精矿的价格将与碳酸锂的价格挂钩。以某时期,比如上个季度的碳酸锂的平均定价为基础作为定价参考。但具体的定价公式因人而异,无法一概而论。右边来看是各大矿山的包销情况,我们可以看出中国各大锂盐生产企业与澳洲矿商之间已经绑定,这也是为了保证锂盐产品的稳定性,以期进入下游客户的供应链中。   关于锂精矿的现金成本曲线,Greenbushes的现金成本是现有投产矿山中最低的,了解到大概是在接近200美元,而其他的矿山的现金成本基本落在450-600美元/吨的区间。其中Pilbara和Altura由于是新投建矿山,采选回收率上有很大的改善空间,虽然在2018年的现金成本来看比较高,Pilbara是高于700美元,但是我们预计2019年是可以优化到450-550美元的,对此SMM也将进一步跟踪。总体说来,2019年对于澳洲矿山,尤其是新投产的企业,会是比较艰难的一年。因为很多锂矿企业除了现金成本,还有高额的财务成本(年利息多为12%以上),以及资源税、折旧等费用,这种情况下如果不能有效尽快降低自己的现金成本,将会面临出清的危险。 西澳各矿山锂精矿平均生产现金成本曲线: 扫描二维码,申请加入SMM金属交流群,请注明公司+姓名+主营业务  

    【钴锂峰会】SMM:锂盐价格低迷锂矿供应过剩 电池级锂盐价格已接近多数企业成本线 未来趋势如何
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    》查看本次会议宏观分场文字直播页面 》查看本次会议视频直播页面 SMM6月14日讯:14日,2019年SMM与弘则有色黑色金属交易策略会在上海兴荣温德姆至尊豪廷酒店隆重拉开帷幕。会上,弘则研究有色高级分析师钱鹏发表关于有色品种基本面分析与交易逻辑的演讲,现场解析了有色基本面研究、预期度量、挤仓操作等背后的奥秘。 【第一个问题】全球范围内有色的库存和价格的关系到底是什么? 一张是铜价与全球库存弱正相关的联动,一张是铜价与全球金融属性强正相关的联动;这意味着在判断铜价波动的时候,基本面(供需)的驱动权重大部分时间要小于金融体系。 金融体系大部分时间是宏观指标的同步反应,锚定的是不同市场间的相对强弱和绝对走势,捕捉的就是市场间的利差,汇差和相对资产收益。 相对资产收益头存的一个很好的监控者 铝的内外盘反套是有色上捕捉内外强弱最好的头寸。 我们来观测的一个时间重叠性,2018年11月到最近的铝的内外盘比值和国内铜保税区库存的状态,会发现大体周期是一样的,从侧面上来讲有色不同品种之间确实不会出现宏观的定价偏差。 1-3月的金属反弹实际上就是结构性的中国上,美国下的过程,国内的头寸布局的方向都是多头。实际情况会不会出现偏差? 内外强弱对铜价单边的压力 我们看到的是第一季度,押美国下中国上的头寸加到极致,而美国经济却有可能阶段恢复或者下降得非常缓慢,过于集中的头寸和国内阶段性的金融条件下降,这是铜价真正的阶段压力。 而且这个阶段美金与铜价的负相关性会极其的加强。 基本面给到铜价的相对收益 我们在最近的铜价下跌的过程当中可以捕捉到,铜价对于新兴市场汇率和国内股市资产的相对收益,而历史上他捕捉的正是铜的库存变动(供需结果)。 当相对资产收益与库存背离的时候,我们可以推测出一些非常有意思的结论。 比如2016年,铜价在初期并没有体现由国内库存下降带来的超额资产回报,这意味着当期的库存下降并不是由于需求好导致的,有可能是供给少完成的,很明显当期正式COMEX库存,美国金融体系快速扩张的周期。与我们的金融研究体系相吻合。 这意味着铜价的相对基本面还在给盘面提供支撑,去库存给到的是相对收益。 【库存与价格】与单边价格负相关挂钩的是市场可流通库存概念 做个总结,有色金属库存和价格的关系还要进一步,指向市场可流通库存与价格负相关; 需求好价格涨,也是说的市场可流通库存下降,而国内铜需求在材端,与金融体系也存在很强的联动。 需求与供给不同,不是加法是乘法,线性外推的模式估产量供给是可以的,但是估需求的准确度会非常低,但是从金融体系去估需求,可能会为我们打开新的道路。 【第二个问题】有色金属的定价中枢 定价中枢分为两部分,第一部分是价格波动的锚,第二部分是产业定价核心。 价格波动的锚:其中最重要的两个品种是铜和锡。铜:因为全产业链存在着大量保值,所以整个产业链对铜价反应的容忍度最大,也就是说铜的锚是偏宽的,价格波动的区间可以很大;相反的,锡就是整个产业链对价格反应最为敏感的,所以价格波动会存在诸多抵抗,结果就是横盘两年,产业不变革,价格很难动。其余金属则是从上到下,锚的幅度逐步收缩。 产业定价核心:举个例子,我们做了格兰杰因果检验,从17年以来实际上一直是不锈钢为镍价的定价中枢,与传统镍价为中心的思维是不同的。 市场产业链的参与者的传统利润与价格高低挂钩紧密度 多铝,多的是什么? 内外对冲多国内铝是多的内外强弱。 单边国内铝多的是什么? 主流的判断是大家看到了电解铝库存的超季节性去化,然后要铝厂利润修复,然后因为氧化铝的事件驱动型短缺,去交易成本端上涨。上限就是全行业的利润修复和扩产,令铝库存转向。 逻辑是没有问题的,也是市场主流逻辑论点,这是以电解铝为铝行业核心的思路。 可能会改变市场逻辑的一张核心的图 以前铝的研究从来都是以电解铝为核心,成本端辅助定价的逻辑思路。那就意味着电解铝为核心的情况下,铝厂利润调节着行业利润分配。 但是很不巧的是,我们观测到的利润分配居然是氧化铝领先电解铝!这意味着氧化铝有可能才是铝行业的定价中枢产品。 原因是电解铝依然是阶段过剩行业,铝元素的总利润是有上限的,剔除供给侧那时,平时的由低库存带来的总利润扩张上限是400元/吨。 在总利润可控的情况下,氧化铝和电解铝在利润上就是竞争关系,氧化铝要扩张自身的利润来刺激产量恢复,又要压制铝厂利润来防止平衡表更加短缺,对铝厂利润的侵蚀,代表着电解铝在现有的矾土价格背景下,上限就是14500-14600元/吨。 铝价到顶部了。 【第三个问题】平衡表该怎么用 供需平衡是传统定价的方法核心,但往往制作的时候会出现很多的偏差,大部分原因是需求测度的偏差; 由此会产生比较普遍的定价偏差,最后及由预期修复,完成价格偏差修正。 其余窥探基本面的运行波动,其实就是以衡量预期差的方法为基础,派生出来的推论与定量化。 比方说,国内废铜纵使继续减少其实早已进入边际效应递减的范围之内了,影响力会比大多数人认知的小。 【预期差】预期差的度量方法 弘则使用以上的框架来衡量预期差,讲市场主流表观消费表(或者叠加部分隐性库存变化1)作为市场主流预期,将从下游举出调研上来的数据通过比例运算得到的消费值视为实际,两者的差即为预期差。 预期差的实质就是衡量市场上隐性库存的边际变化;基本面驱动价格的核心就是库存摆动。 【锌】同样的问题实际消费到底好不好? 锌的消费到底好不好,实际上弘则的判断一直与市场存在较大的分歧,我们认为消费一直不弱: 1.国内产量被低估,拉低了表观消费; 2.弱季节性的出库,由下游直销比例导致; 3.有异常消费脉冲; 最近第三点较为明显,整体消费曲线波动类似于2015年与2016年双周期叠加,而且这种波动更像是人为的操作,类似于下游的集中补库,但并未在现货市场捕捉到这样的下游群体行为。 【锌】阶段性能不能空下去的核心并不在复产 而在能不能挤仓 空锌空不空的动?驱动是不是能不能垒库? 从我们的理解上,维持中性预期国内今年的垒库大体也就在5-7万吨之间,意味着国内库存垒不过20万附近,我们纵使进行压力测试,国内垒库到27万吨锌价才刚刚过0.7的库消比阈值。 在这样的前提下,一方面看不到锌锭结构改变,我们会不断考虑BORROW头寸;另一方面,锌锭的价格支撑就转向一些结构性的问题,能不能挤仓。 【锌】欲擒故纵 对海外挤仓的一些猜测 海外挤仓是市场普遍的认知。 最近海外交仓到是一直看得到,但是升水平坦化反而越加恶劣; 既然锌已经进入到交易博弈阶段,那么不妨把事情想的更加阴谋论一点,如果海外挤仓的人本身手上有货会如何? 1.货不是这些人交的,那么越是交仓博弈的底牌会越少,升水结构会越陡峭; 2.货确实是挤仓人交的,那么有可能是欲擒故纵,判断结束一定要看到升水平坦化。 现在来看明显是第一种,意味着海外是双雄竞争的局面,现在是骑虎难下。 【锌】国内的挤仓能不能成? 简单来看基本条件是满足的; 1.国内虚实盘比指标与之前挤仓格局一样; 2.整体库存消费比依然不够高; 3.国内仓单出现明显下降; 对于上述三点,前两点与之前格局并无太大差别,唯有第三点是最近新增变量。 不善良的推理是恭喜国内贸易商向跨过大佬转变,开始玩仓单游戏。 善良的假设是区域成交存在分化,沪市成交相对领先,炼厂发货结构发生转变,而接到跨地域仓单的贸易商,只能选择注销现货变现,否则再度交仓损失较高,可监控方向是粤市升水继续相对走弱,或者看到货源转移。如果是第一种假设,挤仓依然存在可能;但第二种则基本可以判定挤仓格局产生明显变化,对多头交割产生信心动摇。 现在大体信第二种。锌锭国内不能强挤仓,需求无大幅复苏的情况下,不存在强反弹。 扫描二维码,申请加入SMM金属交流群,请注明公司+姓名+主营业务  

    【有色课堂】解析有色基本面研究、预期度量、挤仓操作等背后的奥秘
  • 【预告】再生铅蓄电池峰会明日召开 政策、技术、铅价走势全解读

    8月22-23日,SMM主办的《2019(第九届)再生铅蓄电池产业峰会》将在江西南昌格兰云天国际酒店隆重召开,届时国内再生铅企业将汇聚一堂,共同切磋企业经营之道,互通各自的特色产品及供需信息,此外,行业专家及企业资深大咖将现场解析当前行业现状及未来行业挑战及机遇。 》点击报名 温馨提示: 本次峰会SMM将进行现场文字直播、图片直播与视频直播,敬请关注SMM网站端【资讯】——【快讯】页面及官方手机APP“掌上有色”的【资讯】——【快讯】页面文字直播。 扫描下载“掌上有色”APP 会议亮点 1、汇集超强嘉宾阵容: 生态环境部固体废物与化学品管理技术中心/中国再生资源产业技术创新战略联盟/中国电器行业协会铅蓄电池分会/骆驼集团/湖南江冶机电科技股份有限公司 行业大咖及企业高层莅临现场发言。 2、聚焦行业热点话题: 废铅蓄电池集中收集和跨区域转运环境管理、废电瓶回收端的现状及发展诉求、铅蓄电池生产者责任延伸制度推广现状及合作方式探索、铅蓄电池产业链产业闭环及协同效应;绿色生产:再生铅企业绿色工厂建设,开展绿色设计产品评价!前沿技术:实时了解废旧铅酸蓄电池回收处理工艺及铅酸蓄电池技术;再生铅产业最新政策走向:掌握未来再生铅、废电瓶回收相关的政策变动趋势,再生铅产品交割可行性研究与探讨。 3、推进行业资源深度融合: 从回收体系、税收体系、行业整合角度探讨废铅酸蓄电池回收体系完善之路。 会议日程 天气预告  SMM提示:阳关明媚,热度略高,会场的凉爽参会的小伙伴一定要好好感受哦! 酒店游览(南昌格兰云天国际酒店) SMM提示:酒店公共区域以及客房WIFI免费! 周边设施 餐饮: 七号鱼馆 慕佳音乐餐吧 厨艺餐厅 海底捞(铜锣湾广场) 购物: 铜锣湾广场 地铁站: 庐山南大道地铁口 景点: 凤凰洲市民公园 建军雕塑广场 南昌舰主题园 秋水广场 滕王阁 万事俱备,期待大幕拉开,我们在江西南昌 格兰云天国际酒店等待您的到来! 》点击报名本次峰会 参会联系:曹娟娟 座机:021-51595790    电话:13564728530    邮箱:caojuanjuan@ly10000.com 扫描二维码,申请加入SMM金属交流群,请注明公司+姓名+主营业务  

    【预告】再生铅蓄电池峰会明日召开 政策、技术、铅价走势全解读
  • 【注意】头脑风暴来临 众多大咖解读金属市场热点!

    SMM每年的各大峰会都是有色行业及投资界同仁们熟知的,2019年伊始,SMM铜、铝、铅锌、锡等峰会参会人数均创历史新高,但也有听得不过瘾的客户及网友表示,SMM能否再来一场更贴近交易、能帮大家挣钱的会议。 受人之托终人之事!于是一场融合SMM 20年产业链研究底蕴,借助弘则弥道创造系统性收益的宏观分析、交易指导能力的《有色、黑色交易策略会》,将于6月14日在上海兴荣温德姆至尊豪庭酒店召开。 本次会议分宏观主会场,和铜、铝、铅、锌、镍、黑色六个分会场。 宏观主会场 将由弘则弥道的实力担当——弘则研究创始人王沛,为大家现场剖析有色金属未来趋势。 钱鹏,师出于SMM,现任弘则弥道研究有色高级分析师,将运用两大“门派”的功底为大家带来“有色品种基本面与交易逻辑分析”。 话说宏观,美国发动全球范围内的贸易摩擦实质性地影响到了2018年全球经济表现,随着多个新兴国家汇率的暴跌及一些主要经济体国家经济数据的下行,2019年在市场的一遍看衰中开启。然而,近期公布的一系列经济数据显示,今年一季度全球经济整体呈现稳定发展态势,尤其中国,在一系列政策利好提振下一季度经济数据多高于预期显复苏迹象。全球经济是否春光乍现,走出底部?2018年挥之不去的汇市巨震是否会再现?人民币国际化道路下中国汇率市场又将迎接怎样的明天?美国经济虽整体稳定但也出现趋弱的迹象,加上特朗普三番五次斥责美联储加息节奏不应太快,称美元强劲对经济产生负面影响,2019年美国货币政策基调是否将改,美元强势格局是否扭转? 本次宏观会场,弘则研究宏观商品首席分析师施琪将为大家带来2019年宏观经济和汇率市场的深度分析。 此外,本会场还将有宁波凯通国际贸易有限公司总经理武闯辉,拥有多年金属现货贸易、期现结合、跨期套机等领域的实战经验,将为大家进行有色金属结构及内外套利解析。 有色、黑色分会场: 有了宏观大咖,当然少不了金属届的牛人! 本次会议除了SMM资深分析师针对当前市场热点进行全面分析,如铜供应收缩为何没能让铜价起飞、铝价近期反弹的背后原因及未来走势、锌矿供应及锌库存拐点是否来临、“新国标”正式实施铅消费雾霾笼罩、短期不锈钢支撑镍中期平衡逐步转向过剩、在溃坝事件后铁矿石价格飞升后续故事如何、黑色全产业有何交易机会等。SMM还邀请到了天风期货董事长姚广、中泰证券研究所执行所长笃慧、杭州象石实业有限公司总经理宾益湘、热联中邦研究总监李伟、上海卓尚资产白额尔登、上海瀚骏国际贸易有限公司周向健、上海豫光金铅国际贸易有限公司卫亮、驰宏实业发展(上海)有限公司尹玉荣、上海混沌投资有限公司周钱、上海弈慧投资管理有限公司黄莉静、继仁(上海)商贸有限公司李川、美尔雅期货戴霞、弘则研究黑色分析师黄溢等投资界实战大咖,现场与您一起头脑、为您的2019年投资指明方向! 嘉宾阵容 会议日程 限时优惠: 5月10日之前报名享1288RMB/人(报名包含资料及自助午餐;差旅及住宿自理 ) 同一公司三人参会,享9折优惠 5月10日之后恢复至原价:1588元/人(含资料及用餐,差旅及住宿自理) 》点击进入报名页面 扫描二维码,申请加入SMM金属交流群,请注明公司+姓名+主营业务  

    【注意】头脑风暴来临 众多大咖解读金属市场热点!
  • 【钴锂峰会直播】钴锂市场供需、动力电池回收、钴锂价格预测全面解读

    在《2019年(第四届)镍钴锂锰产业链峰会》的第一日,宏观经济学家、业内专家、学者、企业研究人士及SMM资深分析师将就行业热点话题进行了精彩演讲。今日钴锂分会场还将有更多的行业专家和技术派大咖为大家解读钴锂行业关注的焦点话题。敬请关注! 》【28日峰会直播】中美贸易望休战 中国经济将回升 新能源汽车是大势 镍钴锂行业存机遇 今日钴锂分会场发言嘉宾有: 宜宾锂宝新材料有限公司总经理颜华、刚果金驻华大使馆经济处代表李鹏、SMM钴锂行业高级分析师洪璐、赣州市豪鹏科技有限公司总经理区汉成、SMM钴锂行业高级分析师宁紫微。下午,SMM将带领100名参会嘉宾前往宜宾锂宝新材料有限公司、宜宾光原锂电材料有限公司考察学习。 SMM钴锂行业高级分析师宁紫微 2019全球锂矿资源概况与供应分析 中国的锂资源量丰富,据2019年USGS发布的报告统计显示,中国已探明锂资源量为450万吨。中国锂矿资源的分布集中在四川、江西、青海和西藏。当然每个地区的锂矿资源可以说是各有千秋。 我国2018年的产量中,盐湖地区占原料供应的主导,为79%。锂辉石矿最少,仅为0.06%,据了解,这个矿为李家沟矿,2018年的产量大概为300吨碳酸锂当量。2019年中国锂辉石矿的增量将主要来源于雅化集团的李家沟和融捷股份的甲基卡矿山,预计2019年中国锂辉石精矿的产量将有1万吨的碳酸锂当量。 海外的锂矿资源主要分布在南美和澳洲,当然这也是目前全球锂矿供应的主要来源。澳洲的锂矿资源主要分布在西澳,为锂辉石矿山。目前主要六大运营矿商有:Talison, Galaxy Resources, Mineral Resources, Pilbara Minerals, Altura Mining, Alliance Mineral Assets Limited。 从锂资源结构来看,2017年是一个转折,在此之前全球锂辉石精矿的供应是来自于Talison的Greenbushes矿山,在2017年之后,西澳锂辉石精矿的项目增多,挤压了盐湖卤水供应的市场份额。 2018年的中国锂的产业链流向及比例中可以看到,从上游原料端来看,我国的国产锂辉石矿几乎全部为锂云母矿,到目前为止的技术发展上,还无法通过锂云母矿石直接生产氢氧化锂。同理,卤水目前也是,工业化生产的工艺路线上想要生产氢氧化锂,必须通过碳酸锂这一步。 》SMM:锂盐价格低迷锂矿供应过剩 电池级锂盐价格已接近多数企业成本线 未来趋势如何 SMM钴锂行业高级分析师覃晶晶 2018-2021年全球钴锂新能源行情回顾与市场预测 2019年全球钴供应17.9金属吨万吨,同比增长11.6%,其中铜钴矿依然占据主流地位,未来回收钴供应增长值得关注。 SMM预计2018年至2021年全球钴供应年复合增长率为11%。 预计2019年全球钴需求13.9金属吨万吨,同比增长3.7%;2018年钴需求量中锂电占比53%。 SMM预计2018年至2021年全球钴需求年复合增长率为7%, SMM预计2021年锂电需求占比将攀升至60%。 2016至2019年全球钴原料累库6.5金属吨万吨,预计2023年全球钴原料进入去库存阶段。 SMM认为,未来钴价仍有短期反弹机会,但价格弹性正不断降低。 2018年中国进口钴原料7.7金属吨万吨,同比上涨12%,其中钴矿增速较快;2019年中国钴原料进口有望突破8.3金属吨万吨。 2019年全球锂原料供应预计为42.5LCE万吨,同比增长4%;未来三年盐湖原料供应占比将有所提升。 2018年至2021年全球锂原料供应年复合增长率为8%。 2019年全球锂原料需求预计为24.9LCE万吨,其中锂电需求占70%,2021年锂电需求占比将攀升至78%。 SMM预计,2018至2021年全球锂需求年复合增长率为16%。 2018年中国锂原料供应27.7LCE万吨,其中82%来源于进口;需求18.1万吨,供应过剩9.3万吨。 2018年末中国电解钴价格自最高点下跌45%,硫酸钴价格对金属钴价格贴水超过半年;预计供过于求环境下2019年电解钴均价或在23万/吨附近震荡。 SMM预计,2019年5月至8月,钴需求相对平稳,供应逐步释放、压力不断加剧,电解钴价格缓慢下跌,在19万-25万元/吨波动。 2019年9月至10月,数码市场旺季来临,动力市场四季度需求环比三季度提升,需求增长为价格提供支撑,SMM预计电解钴价格在18-19万/吨之间盘整。 2019年11月至2019年12月,需求逐步收敛,产业链再次进入主动去库存周期,SMM预计电解钴价格低点或探17万元/吨。 》SMM:未来钴价仍有短期反弹机会 但价格弹性不断降低 赣州市豪鹏科技有限公司营销总监谢丰海 废旧锂离子动力电池绿色回收的探索 2014年之前,新能源汽车产量仅维持小幅增长。2015-2018年 中国新能源汽车产销量呈现高速增长态势。2018年,新能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆,比上年同期分别增长59.9%和61.7%。规划到2020年新能源汽车保有量突破500万辆。 预计到2020年,动力电池回收市场总规模将达到65亿元,其中梯次利用约为41亿元,回收处置约为24亿元。预计到2023年,动力电池市场回收总规模约为150亿元,其中梯次利用约为57亿元,回收处置约为93亿元。 回收利用迫在眉睫,其中环境问题、资源问题、安全问题备受关注。我国钴矿资源短缺,绝大部分依赖进口;锂矿资源禀赋较差,废旧动力蓄电池组在一定温度、湿度以及松动等情况下可能引发自然或爆炸;拆解过程不规范,也会造成电解液泄露,短路起火等问题。 梯次利用的意义: 1、延长电池使用寿命,提高动力电池全寿命周期的使用价值,若梯次利用过程可实现获利,又可以降低新能源汽车成本,有利于新能源汽车推广。2、梯次利用电池应用于电能存储,可降低储能工程造价,降低用户用电成本,为电化学储能技术的普及应用实现正反馈。3、梯次利用符合环境保护4R原则;即recycle(回收)、reuse(再利用)、reduce(减排)、recovery(可恢复),具有良好的经济与社会价值。 目前的锂电池回收方法主要有物理法,化学法和生物法。在实际应用中,回收的核心技术主要为火法和湿法两类。回收处理的流程是由预处理、分离处理、回收处理、除杂和再利用过程组成。 【资本市场“闻风而动”】 以比亚迪、宁德时代、国轩高科、天能动力、中航锂电等为代表的动力电池主流企业。以格林美、湖南邦普、赣州豪鹏、芳源环保、金泰阁、长优实业等为代表的第三方动力电池回收拆解企业。以华友钴业、寒锐钴业、厦门钨业、天赐材料、天齐锂业和赣锋锂业等为代表的锂电材料系。 市场普遍预计,2018年会迎来第一个动力电池报废小高峰;然而据官方统计的2018年回收数据显示,正规回收企业动力电池回收量仅为5472吨,只占报废动力电池总量的7.4%;实际回收量远低于预期。2018年~2020年,全国累计报废的动力电池体量将达到12万~20万吨;有更激进的观点认为,到2020年,报废量将达到28万~30万吨。 》废旧锂离子动力电池回收政策及市场解析 2020年报废量或达28-30万吨 刚果金驻华大使馆经济处代表 刚果民主共和国矿产资源介绍 【DRC资源概况】 DRC是非洲最”富有“的国家。加丹加.新元古代铜一钴多金属成矿带,铜-钴及其伴生矿(铀、银、锌)主要分布上图矿带,但矿点的发现远远超出这一范围,几乎遍及刚果(金)其它所有地区。在“DRC”南部的加丹加高原分布着世界上最大、最优质的钴铜矿资源。 【世界级-铜钴矿山(单位:万吨)】刚果有katanga:嘉能可占86.3%,铜1010,钴151;Mutanda:嘉能可占100% 铜584,钴224;华刚矿业:中资占约68% 铜880,钴54;TFM:洛阳钼业占56% 铜472,钴56.9。于1974年成立的GLENCORE(嘉能可) 位于RDC的全球超级铜钴巨矿! 新矿业法对企业有明显影响的条款如下: 1、特许权使用费:有色金属从2%提到3.5%,战略金属提至10%。新矿业法已经部分执行,目前铜、钴产品均按照3.5%执行。 2、进口关税:中间商品和消耗品进口关税税率为10%,燃料和润滑剂进口关税为5%。这直接增加了经营成本。 3、超额利润税:若商品价格超过银行级可研报告成本规定的25%,则对超额利润部分。征收50%的超额利润税,即所谓的“暴利税”(该条款执行难度较大)。 4、提升政府干股比例:申请开采权、小规模开采权、尾矿开采矿时向国家转让10%的股权,政府免费获得且不可稀释。开采权延期时需要向政府再转让5%的股份。刚果金籍自然人在矿业公司中持股10%、在矿业处理公司中持股至少50%,在矿业分包公司中也有持股比例要求。 5、取消税收优待和税收减免,修订折旧规则和费用扣除规则,加入项目盈利性要求,增加签字费、入门费等新的税种。该条款主要是增加政府直接从矿业发展中的收益,也是使得征税更加规范,减少企业避税空间。 6、矿权持有人出口收入的60%需汇回刚果,在投资回收期后,全部出口收入都需要汇回刚果,不遵守需要缴纳未汇回收入的5%的罚款。该条款的执行难度同样很大。政府实际上是要求矿企通过本国分包公司来进行采购,使得本国企业分享到更多收益。 【DRC的未来发展和潜力】 纵观非洲大陆,DRC的资源优势和综合潜力,堪称“非洲大国”! 未来必将脱颖而出! 根据国家统计协会(National Statistics Institute)的最新估计,大约40%人口居住在城市。刚果金有8千万公顷的可耕地和超过1100种矿藏和稀有金属,刚果金有潜力成为非洲大陆上最富裕的国家和非洲增长的引擎。 》刚果金铜钴矿资源及新矿业法简析 宜宾锂宝新材料有限公司总经理颜华 2019锂电池关键技术之:高镍材料发展之路(NCM/NCA) 全球新能源汽车销量由2012年的10.4万辆增至2018年的201.8万辆, 2012-2018年间CAGR为63.93%。  中国新能源汽车销量由2012年的1.28万辆增至2018年的125.6万辆, 2012-2018年间CAGR为114.21%,其中2018年全球占比62.2% 。 2018年我国新能源汽车生产约 125.6万辆,同比增长 62%。动力电池装机总电量约56.98GWh,同比增长 56%。 2018年全年,我国动力电池产业装车量排名前三名企业共计生产38GWh,占比66.8%;前五名企业共计装车42GWh,占比73.8%;前十名企业共计装车47.1GWh,占比82.8%,较去年 TOP10 企业合计占比上升达 9 个百分点,市场集中度提升趋势明显。 按电池材料分,三元电池和磷酸铁锂电池全年装车量分别为33.1GWh和22.2GWh,占装车总量比分别为58.1%和39%;按配套车型分,2018年全年新能源乘用车和新能源商用车电池装车量分别为33.1GWh和23.8GWh,乘用车型已成为市场配套主体。 动力电池未来的市场空间很大。 2019 年的补贴新政中,虽然三种车型的动力电池系统能量密度门槛仍然在继续提高,但是对于高能量密度的补贴态度出现一定转变: 其一,乘用车补贴标准加入了带电量指标,从政策端平衡新能源汽车技术层面均衡发展;其二,虽然乘用车能量密度门槛继续提高,但最高标准并未进一步提高,且政策不再针对能量密度设置超过 1 倍的超额补贴,避免过度追求高补贴额度而忽视其他性能指标的情况发生;其三,非快充类纯电动客车的补贴调整系数的分档标准由系统能量密度更改为单位载质量能量消耗量,在客车层面削弱了能量密度指标的影响程度;其四,取消新能源客车电池系统总质量占整车整备质量比例(m/m) 不高于 20%的门槛要求,一定程度上扼制了一味追求高能量密度动力电池的不良导向。 2017 年动力电池装机总量约为 33.55GWh,其中三元电池占比约 45%;2018 年月度装机数据中,三元电池的占比均超过 2017 年全年数值,6 月中旬正式实行补贴新政后,7 月份单月三元电池装机占比一度达到 70%以上;2018 年全年,动力电池装机总量约为 56.46GWh,其中三元电池占比约近60%,较 2017 年提高约 15 个百分点。 2018 年纯电动乘用车三元装机占比月度数据全部超过 2017 年全年水平,2018 年全年水平达到近 90%。 三元正极材料由2012年年产0.89万吨,增长到2018年13.7万 吨,每年增长超50%,其中2018年同比增长61.7% 。预计到2020年中国锂电正极材料的产量将超过40万吨,其中,三元正极材料到2020年产量预计达到27万吨,占比将超过2/3。 2018年中国正极材料出货量为27.13万吨,同比增长28%,中国锂电正极材料市场始终保持稳步快速增长态势。三元材料出货量为13.7万吨,占比50.5%,钴酸锂出货量为5.4万吨,占比19.9%;磷酸铁锂出货量为5.6万吨,占比20.6%;锰酸锂出货量为2.5万吨,占比9.1%。 新增产能将集中于2018-2019年间投产。我们预计2020年我国正极材料总产能超过70万吨,远超26.4万吨的需求量。2020年我国三元正极材料总产能为28.4万吨。三元正极材料产能过剩,而其中高端高镍产能如811、622等,预计有望成为稀缺产能。 中国到2020年,新增200万辆汽车,到2025年,新增700万辆新能源汽车。 高镍三元正极材料需攻克应用上的缺陷后才是未来发展根本之路: 1、三元材料的应用并不全是导致新能源汽车起火的直接原因,存在各种各样的起火原因。锂电池中的易燃物是电解液,且存在各种各样的起火原因,只是应用三元材料的电池在出问题时更容易点燃电解液,因此,我们并没有必要因噎废食,否认三元材料的应用。 2、三元正极材料的镍含量越高,锰含量越低,层状镍酸锂(LiNiO2)的优缺点也以不同地程度在三元材料中开始显现,其稳定性就越差,隐患也就相对越大,需要加大其稳定性提高技术的研究。 3、锂电池能量密度的提高除需要正极和负极材料有较大的改进,此外,还有与之相匹配的高电压电解液、耐高温高强度隔膜、补锂工艺、电池的安全性控制结构、系统保护结构等技术研究。 单晶三元材料因高循环、高安全性成为2018年国内三元材料市场所追捧的一匹“黑马”。 三元单晶材料在三元材料各型号中的占比,从上半年的19%一路上升至年底的30%,发展迅猛。目前,单晶材料仍是市场追捧热点,市场略显供不应求,部分生产商已经将6系、8系三元材料生产线全部用于生产单晶523型三元材料,随做技术的发展高镍三元单晶正极材料将会出现在应用市场。 结语: 从纯电动轿车发展来看,“高镍+硅碳”是唯一能满足能量密度指标的锂电体系,且从资源、成本、技术成熟度等多方面考虑,“高镍+硅碳”也是最为现实可行的技术方案。但高镍三元正极材料因量产技术还刚刚起步,在电池工艺、配套技术、应用特性、安全策略等方面还需要长时间的经验积累才能走上光明之路。 从锂电材料发展看,不可逆转的高能量密度发展迫求,使得三元电池成为大势所趋,同时带动三元材料市场需求上升。随着电池及锂电材料企业产能相继释放,企业间竞争将加剧,企业唯有不断加强技术创新,把握核心技术,提升自身产品品质才能谋求更大发展。 》三元正极材料:补贴新政稳中求变 产业集聚电池寡头时代已来 产能释放企业竞争加剧 至此,SMM钴锂峰会圆满结束,感谢您的关注和支持。今天的探讨学习是为了明天再创辉煌。祝愿大家业绩蒸蒸日上,生活幸福美满! 我们明年再见! 扫描二维码,申请加入SMM金属交流群,请注明公司+姓名+主营业务 现场报道:沈秀娟  

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