SMM网讯：以下为上海期货交易所10月21日金属库存日报：

上周沪铅主力期价延续低位区间盘整。市场情绪受内外宏观数据及政策反复，波动较大。基本面看，铅矿供应有改善但不宽裕，高富含精矿依旧紧俏，加工费报价上调缓慢。铅价弱势，回收企业畏跌情绪显露，废电瓶积极出货，价格小幅调整，原料端给与托底但支撑边际减弱。冶炼端看，河南豫光复产叠加青海西部矿业新项目投产，原生铅产量释放、。安徽华鑫、安徽骆驼相继复产，也带动再生铅供应改善。需求端看，在汽车消费季节性回归叠加“以旧换新”等政策性导向的背景下，铅酸蓄电池销售订单有所好转，企业开工受到提振。 整体来看，市场情绪受海外政局不稳及国内政策预期摇摆，当前炼厂复产提产及持货商交仓带动库存延续回升，铅价上方压力明显，但消费边际改善及交割后库存压力预计减弱，铅价依然有支撑。短期延续筑底震荡，区间16500-17500元/吨，后期关注蓄电池企业开工回暖及去库拐点。 策略建议：波段操作 风险因素：消费不及预期

文华财经据外电10月18日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周五上涨，受中国推出提高股市流动性措施提振，而外界预期中国将推出更多刺激工具。 伦敦时间10月18日17:00(北京时间10月19日00:00)，LME三个月期铜上涨109.5美元，或1.15%，收报每吨9,625.50美元。 中国国家统计局周五公布数据显示，9月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.4%，比上月加快0.9个百分点（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。1—9月份，规模以上工业增加值同比增长5.8%。 统计局数据亦显示，中国1-9月房地产开发投资78680亿元，同比下降10.1%；其中，住宅投资59701亿元，下降10.5%。 周五公布的官方数据显示，中国9月原铝产量同比增长，因需求强劲和生产利润较高。 国家统计局周五发布的数据显示，中国9月原铝（电解铝）产量为365万吨，同比增长1.2%。1-9月原铝产量为3256万吨，同比增长4.6%。 数据亦显示，2024年9月，中国十种有色金属产量为664万吨，同比增长2.2%。1-9月十种有色金属产量为5874万吨，同比增长5.6%。 海关总署10月18日公布的数据显示，中国9月铝矿砂及其精矿进口量为1,155万吨，同比增加15.9%。1-9月累计进口量为11,939万吨，同比增加12.1%。 印尼矿业部长周五表示，印尼的目标是管理镍矿石的供应和需求，以支撑价格。有报道称，配额审批程序的延迟迫使一些冶炼厂从菲律宾进口矿石。

文华财经据外电10月18日消息，伦敦金属交易所（LME）期铜周五上涨，受到中国提升股市流动性的措施和更多经济刺激措施的预期提振。 截至北京时间15:51，LME三个月期铜上涨1.02%，报每吨9,613美元。 沪铜主力11月合约上涨260元或0.34%，报每吨76,980元。 一位交易商表示：“市场正在关注中国今天上午发布的更多政策措施细节和数据。”他指出，好于预期的工业生产和零售销售数据也提供了支持。 中国国务院新闻办公室10月18日举行新闻发布会，介绍2024年前三季度国民经济运行情况，并答记者问。国家统计局副局长盛来运介绍，初步核算，前三季度国内生产总值949746亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%。他表示，9月份国民经济出现积极变化，多数指标边际改善，经济运行呈现出企稳回升的态势。 数据显示，中国居民消费价格温和上涨，就业形势总体稳定。前三季度，全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.3%，涨幅比上半年扩大0.2个百分点。扣除食品和能源价格后的核心CPI同比上涨0.5%。全国城镇调查失业率平均值为5.1%，比上年同期下降0.2个百分点。 记者18日从中国人民银行获悉，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会近日要求金融机构加快落实近期金融增量政策，实施好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项新工具。 中国央行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上表示，9月27日，已下调存款准备金率0.5个百分点，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点；下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利利率下降0.3个百分点。今天早上，商业银行已经公布下调存款利率，预计21号公布的贷款市场报价利率（LPR）也会下行0.2-0.25个百分点。 一位交易商称，旨在提升资本市场流动性的措施也利好基本金属。 其他基本金属方面，LME三个月期铝上涨0.94%，至每吨2,577.50美元；三个月期镍基本持平，报每吨17,000美元；三个月期锌上涨0.25%，至每吨3,059.50美元；三个月期铅上涨0.10%，至每吨2,071.50美元；三个月期锡上涨1.21%，至每吨31,595美元。 沪铝下跌0.51%，报每吨20,640元；沪镍下跌2.24%，报每吨128,750元；沪锌上涨0.14%，报每吨25,045元；沪铅上涨0.24%，报每吨16,760元；沪锡下跌1.83%，报每吨258,160元。

【铜】 周五沪铜反弹收复7.7万，但遇阻在MA5日均线，三季度国内GDP增速4.6%略超预期与降低利率支持交易人气。今日现铜76520元，上海平水铜贴水50元，而本周铜社库继续增加。隔夜美国零售销售及初请失业金稳健，联储11月仅可能小幅降息，美国经济韧性也支持了铜价。铜价仍有下调倾向，前期2411合约卖出看涨期权持有到期。 【铝&氧化铝】 今日沪铝震荡，华东、中原和华南现货分别贴水10元和10元、190元。近期国内新增产能开始投产，消费表现较好，国庆后社库延续下降。宏观情绪反复，电解铝供需矛盾有限，矿石和氧化铝上涨向铝价有一定传导，沪铝运行重心抬升，短期或继续在两万上方震荡。氧化铝基本面具备较强支撑，行业库存极低且仍在去库，市场紧张状态难改。今日各地现货上调60元，北方价格陆续站上4600元，期货短期处于摸顶阶段，上期所连续上调氧化铝保证金比例和交易手续费，后续关注期货持仓和现货成交变化。 【锌】 地产相关数据延续疲弱，国内降息再次提振市场情绪，美零售和初请数据显示经济韧性，锌低开反弹，盘中走势略显震荡。消费端对高价锌接受度不足，市场对宏观刺激政策表现敏感，情绪切换快，仍需重点跟踪。旺季过半，国内炼厂原料库存低位小幅回升，TC进一步下跌空间不大，国内财政政策未超预期，四季度沪锌上方有顶的震荡下调对待，建议产业做好卖保。 【铅】 SMM1#铅对近月盘面贴水230元/吨，精废价差50元/吨，废电瓶价格继续调降，再生成本动态下移的问题依然存在。周内国内原再生铅以提产为主，供应端压力有所凸显，下游逢低采购略好转，现货进口亏损1500元/吨左右，LME铅库存高位震荡回落至19.45万吨，整体仍偏高，0-3月贴水38.5美元。铅基本面中性偏弱，沪铅仍以震荡筑底看待。 【镍及不锈钢】 市场交投一般。现货来看，金川现货升水1450元，俄镍贴300元，电积镍贴250元。高镍生铁报价1011元每镍点，明显有所反弹，印尼镍矿前期受降雨供应下行导致供应端阶段性支撑走强。另不锈钢期单接货理想，钢厂原料采购需求短时间释放，加之市面可流通散货资源较为有限，推动了镍铁价格的反弹。库存方面，镍铁库存降至2.2万吨，纯镍社库持平在3.2万吨高位，不锈钢库存攀高至99万吨。技术上看，沪镍震荡，等待明朗。 【锡】 沪锡跟随有色人气下午盘收回部分跌幅，回升到MA60日均线以上。市场关注佤邦会议，昨日公布关于矿业缴费办证的消息拖累价格。不过政策对象为全矿种，并没有锡矿的确定具体消息。另外，当地有重建库存需求，缅矿供应显著恢复仍需较长时间。在此期间，库存与炼厂生产的指引性强，国内原料现实压力大。密切关注调整幅度，倾向再次逢低多配。沪锡技术支撑区域25.3-25.5万。 （来源：国投期货）