世界黄金协会（WGC）周三（1月31日）发布的最新报告指出，受场外交易市场需求强劲以及央行持续买入的支撑，去年黄金总需求达到创纪录水平。 该报告列出的综合需求数据包括：投资金条、黄金珠宝、金币、央行购买、交易所交易基金（ETF）和场外交易活动。 WGC的年度报告显示，去年包括场外交易市场在内的黄金总消费量增长约3%，至4899吨；若不包括场外交易，需求为4,448吨，比2022年的水平低5%。 央行购买和场外交易支撑需求 WGC的细分数据显示，去年全球央行的年度净购买量达到1037吨，仅比前一年创纪录的1082吨减少了45吨。 中国央行是最大的单一黄金买家 。 世界黄金协会高级市场分析师Louise Street指出，“ 各国央行稳定的需求再次支撑了黄金需求 ，并帮助抵消了市场其他领域的疲软，使2023年的需求远高于十年移动均线。” 金币和投资金条的投资总量下降了3%，至1190吨。西方和东方主要市场的不同趋势相互抵消。 全球黄金ETF的持有量连续第三年出现下滑，年度损失了244吨。尽管资金外流的速度在年底明显放缓，但10月份的大量资金外流主导了第四季度的情况。 有意思的是，尽管金价在去年创下历史新高，但黄金珠宝市场却表现出意外弹性，消费量稳定在2093吨。 此外， 去年场外交易市场需求的年增长率达到753% ，是至少自2011年以来的最高水平。 金价在“走上坡路” 过去一年，由于经济的不确定性、以及地缘政治的紧张局势，黄金作为主要避险资产受到了追捧。国际金价去年上涨了13%，在去年12月初触及纪录高位。 并且，该协会还展望道，今年美联储或采取潜在的降息行动，加上中东贸易局势紧张、全球60多场大选， 种种因素都有可能鼓励投资者转向黄金，从而提振金价，预计2024年黄金总需求将再次扩大 。 投资者通常希望在降息周期持有黄金，因为黄金将会受益于美国国债收益率下降和美元走软。 美联储将于本周三公布利率决定，市场预计美联储将按兵不动，不过美联储的声明以及美联储主席鲍威尔随后的讲话都将为未来前景提供关键线索。

据世界黄金协会1月31日发布的2023年全年及四季度《全球黄金需求趋势报告》显示： 金价高企反映需求强劲 各经济体央行再度大举购金，叠加金饰消费反弹，抵消了ETF的大幅流出。 2023年全年黄金总需求量（不包括场外交易）为4,448吨，相比需求强劲的2022年减少5%。 2023年，包括场外交易和库存流量（398吨）在内的黄金总需求达到4,899吨，创下历史最高纪录。 各经济体央行继续大举购入黄金。全年净购金量为1,037吨，只比2022年的历史记录少了45吨。 其中中国人民银行全年增储黄金225吨，其中第四季度增储44吨。截至2023年底，中国官方黄金储备已达2,235吨，占总储备资产的4.3%。 全球黄金ETF连续第三年流出，2023年全年共流出244吨。接近岁尾，ETF的流出速度明显放缓，但10月的大幅流出已经奠定了四季度净流出的基调。 东西方主要市场此消彼长，导致全年金条和金币投资需求小幅收缩（同比减少3%）。 在金价高企的背景下，2023年全球金饰消费仍稳定在2,093吨的水平。中国的复苏为全球金饰需求的增长注入强劲动力。 四季度电子产品用金需求出现回暖，然而全年科技用金需求低于300吨，为有该项数据记录以来的首次。 其他要点 截至2023年年底，伦敦金（LBMA）午盘价达到2,078.4 美元/盎司，创下年末收盘价新高，将黄金投资年回报率推至15%。2023年平均金价为1,940.54美元/盎司，同样创下历史新高，相比2022年上涨了8%。 2023年四季度黄金需求达到1,150吨（不包括场外交易和库存流量），比五年平均水平高8%。不过，与2022年同期创纪录的1,303吨相比，四季度黄金需求仍同比减少了12%。四季度央行购金同比下降，抵消了科技用金和ETF的同比增幅。 2023年金价走强，反映出场外投资需求旺盛。四季度ETF持续流出，金价仍然强势上扬，这一定程度证实了场外投资需求来源虽然较不明显清晰，但仍非常旺盛。 金矿产量同比增长1%，达到3,644吨，但仍低于2018年创纪录的高位水平。全年黄金回收与金价走势一致，回收量增至1,237吨，同比增长9%。受此推动，全年黄金总供应量同比增加3%。

今日白银价格小幅波动，现货白银的开盘价为23.143美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价为5945元/千克，均价较昨日下跌5元/千克，跌幅为0.08%。据SMM了解，今日上海地区量大的国标银锭升贴水报价为2-3元/千克，量大的大厂银锭报价为4-5元/千克，临近春节和月底最后一天，大部分企业由于市场接货清淡，逐渐开始不出货准备放假。 》点击查看SMM白银报价 》订购查看SMM金属现货历史价格    

据Mining.com网站报道，加拿大安大略省酋长们近日发布一项声明，呼吁从1月24日起暂时关闭矿业用地管理系统（MLAS，Mining Lands Administration System）一年。 去年，在安大略省原住民领地上的矿权注册申请数目呈现指数级增长，增幅高达30%，创六年来该省矿权年申请数最高水平。暂停措施正是针对这一情况而采取的。 酋长们抱怨称，申请数大幅增长为原住民社区审查和处理工作带来了“难以应对”的管理负担。 “根据2023年秋季酋长大会通过的23/30S决议，安大略省酋长们现在呼吁省政府宣布在全省范围内暂停MLAS系统一年”，安大略省地区酋长格伦·哈雷（Glen Hare）在声明中称。 “矿权申请持续增长，速度远远超过原住民响应能力，直接影响我们固有的、条约和宪法保护的权力”。 哈雷称，一年的暂停可以给原住民评估MLAS影响的时间，以及目前申请矿权带来的影响，并拟定一个“将有意义和令人满意的参与及磋商融入MLAS系统”的流程。 2022年，阿尼希纳贝克族（Anishinabek Nation）的类似请求没有成功。矿业管理部门称暂停采矿并不是解决问题的恰当方式，所以没有同意此请求。 在目前MLAS系统下，勘探者可以在线注册申请矿权，无需接触或咨询原住民，即便是申请区域位于原住民领地内。 因此，安大略省酋长们表示，已被注册申请的区域将自动从条约和皇室土地中移除，否则原住民可能有权将其增列至保留地、改建为公园，或者是目前通过申请磋商进行土地安置。 尽管遭到土著领导人的反对，但怀洛金属公司（Wyloo Metals）上周仍宣布希望推进其在安大略省“火圈”（Ring of Fire）地区镍铜铂钯潜力很大的鹰巢（Eagle’s Nest）项目。 2023年4月份，不列颠哥伦比亚省的吉特萨拉原住民提起一项法律诉讼，反对该省政府实施的“自由申请”矿权制度。 不列颠哥伦比亚省的《矿权法》（Mineral Tenure Act）也允许获认证的独立地质师通过自动系统在原住民领地申请探矿权，无需进行磋商或获准。 虽然批评者对该系统提出质疑，但业内认为，在某块区域确认能获得矿权之前宣布此处有望发现矿产，这侵犯了探矿者的知识产权。 2023年9月，高等法院裁定，不列颠哥伦比亚省目前的在线矿权登记系统违反了国家规定的磋商义务。 高等法院给予了该省18月的时间设计一套新的系统，引入磋商机制，安大略省酋长们已经为其他省的原住民树立了一个重要的先例。

昨日美国1月达拉斯联储商业活动指数公布值为-27.4，低于前值-10.4和预期值-11.8，利多白银，今日现货白银的开盘价为23.177美元/盎司，SMM1# 白银上午出厂参考均价为5950元/千克，均价较昨日上涨32元/千克，涨幅为0.54%。据SMM了解，今日上海地区量大的国标银锭升贴水报价为3元/千克，量大的大厂银锭报价为5元/千克，市场出货情绪超高，但是市场收货情绪不高，交投冷淡。 》点击查看SMM白银报价 》订购查看SMM金属现货历史价格    

全球销售产品最多的珠宝商潘多拉(PANDORA)，已停止使用开采的白银和黄金，而改为使用回收的贵金属进行制造，因为回收贵金属的生产所需的能源较少。 这家丹麦公司以其价值为65至95美元的吊饰手链而闻名，每年需购买约340吨白银和1吨黄金。根据其年度报告，其供应链在2022年产生了264,224吨二氧化碳。 潘多拉负责沟通和可持续发展的高级副总裁Mads Twomey-Madsen表示，使用回收金属而不是新开采的金属，每年可减少潘多拉间接二氧化碳排放量约58,000吨。 回收金属供应链是存在风险的，因为被盗的黄金可以作为废料出售以供回收，而且一旦熔化就很难证明金属的来源。为了降低风险，潘多拉由责任珠宝委员会(RJC) 制定的监管链标准。例如，该标准将金币和金条排除在回收黄金的来源之外。 潘多拉表示，该公司已于12月实现了100%的金银回收，每年将为这一转变投入约1000万美元。Twomey-Madsen表示，潘多拉将承担这一成本，而不是通过涨价转嫁给消费者。潘多拉要求其供应商接受独立审计师根据RJC标准进行的评估，包括记录回收银的来源。 Twomey-Madsen说："我们为再生产品支付了溢价，因为我们还需要帮助我们的供应商实现这些转变。潘多拉拒绝提供溢价的具体细节。作为过渡的一部分，潘多拉供应商必须将经过认证的回收金属与未经认证的金属分开。” 潘多拉在2022年售出了1.03亿件珠宝，它在泰国的两家工厂生产珠宝，并正在越南建设第三家工厂。 珠宝品牌Monica Vinader和Missoma等竞争对手也在宣传自己使用100%的回收金银。金属精炼厂从工业催化剂、X 射线、电子设备和旧银器中回收银，从珠宝制造废料和旧珠宝中回收黄金。

赤峰黄金1月29日晚间发布2023年业绩预告：经财务部门初步测算，预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润76,000.00万元到83,000.00万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加30,888.46万元到37,888.46万元，同比增加68.47%到83.99%。预计2023年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润81,000.00万元到88,000.00万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加40,891.29万元到47,891.29万元，同比增加101.95%到119.40%。 对于本期业绩变动的原因，赤峰黄金的公告显示： 公司2023年度实现归属于母公司所有者的净利润、归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润同比均大幅增长，主要系本年度黄金产量及销售价格上涨所致；2023年度非经常性损益主要系上半年黄金租赁公允价值变动所致。 》点击查看SMM贵金属现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 德邦证券点评赤峰黄金的业绩报显示：公司披露2023年年度业绩预告，业绩同比大幅提升。2024年1月赤峰吉隆矿业有限责任公司获得敖汉旗撰山子金矿采矿证，未来公司黄金产量有望进一步提升。本次敖汉旗撰山子金矿采矿许可证系由吉隆矿业敖汉旗撰山子金矿四采区勘探、五采区勘探、六采区勘探及七采区勘探四项探矿权转换而来，开采方式为地下开采，生产规模为6万吨/年，该采矿许可证有助于提高吉隆矿业采矿规模，进一步提高未来黄金产量。公司各矿山建设/扩产如期进行，矿石处理能力有望持续提升。（1）万象矿业：Discovery采区地采项目逐步生产，7月进入商业运营，预计23年可补充开采矿石30万吨，平均品位4克/吨以上。（2）金星瓦萨：开拓242和B-Shoot南延区两个井下采区，7月开始在242斜坡道掘进施工采出副产矿石，8月初开始B-Shoot南斜坡道掘进工作。（3）吉隆矿业：新增18万吨金矿石采选能力扩建项目主厂房建设预计2023年10月完工完成设备安装，2024年3月可试生产。探矿权5号矿段估算新增金资源量900公斤。（4）五龙矿业：23年上半年日均处理规模由原1200吨增加至1500吨以上，预计9月日处理矿石量可达1800-2000吨。（5）锦泰矿业溪灯坪金矿：矿山项目一期14万吨/年采选规模预计8月末完成堆浸场建设，9月初喷淋投产。（6）瀚丰矿业：预计2024年6月可以开始生产。德邦证券预计公司黄金2023-2025年产量分别为15/16/18吨。公司盈利有望随黄金价格上涨、公司自身降本控费持续改善。风险提示：金价大幅下跌；项目进度不及预期；环保政策变化。 此外，赤峰黄金同日还公告了为子公司提供担保的进展情况 ： 近日，公司与浙商银行股份有限公司呼和浩特分行签署《最高额保证合同》，为赤峰吉隆矿业有限责任公司在浙商银行呼和浩特分行自2024年1月25日至2025年1月24日期间融资所产生的主债权提供担保，担保方式为连带责任保证，担保的主债权最高本金余额为人民币7,000万元。截至本公告发布之日，公司对外提供担保总额为人民币256,561.75万元（含本次新增担保，外币融资的担保金额按本公告发布日中国人民银行公布的人民币汇率中间价折算），占公司最近一期经审计净资产的49.46%，均属于对子公司的担保。除此之外，公司无其他对外担保，无逾期担保。 值得一提的是，赤峰黄金1月15日公告，公司全资子公司吉隆矿业于近日通过探转采方式取得一项采矿许可证。开采矿种：金矿、银，生产规模为6万吨/年。本次取得的采矿许可证系由吉隆矿业敖汉旗撰山子金矿四采区勘探、五采区勘探、六采区勘探及七采区勘探四项探矿权转换而来，该采矿许可证有助于提高吉隆矿业采矿规模，进一步提高未来黄金产量。

1月25日，金川集团召开2月份生产经营计划会，学习习近平总书记近期关于安全生产工作的重要指示批示精神，听取近期工作情况汇报，分析存在的问题，对2月份工作作出安排部署。金川集团总经理、党委副书记李尚勇主持会议，并就抓好安全生产、降本增效、产业发展等工作提出要求。 1月份，金川集团电镍、阴极铜、电积钴、贵金属及镍铜深加工等主要产品产量均完成计划，工业总产值同比增长10.2%；实现营业收入226亿元，同比增加89亿元；利税总额12.1亿元，其中，利润总额8.1亿元，税金总额4亿元，实现首月“开门红”。 李尚勇强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于安全生产的重要论述，牢固树立安全发展理念，强化底线思维，切实增强做好安全生产工作的政治自觉和责任担当，全力保障全体干部职工生命财产安全；要充分认清当前面临的安全形势，克服麻痹思想、侥幸心理，以“时时放心不下”的责任感，做好安全生产各项工作，确保长周期安全稳定运行；要持续加强基层班组建设，充分发挥班组在企业生产、经营、管理中的重要作用，进一步筑牢安全生产根基；要健全完善班组长选树培养、导师带徒、旁站监护等工作制度，强化各类安全管理制度和生产操作规程的执行，确保安全责任层层落实； 要认真组织开展节前综合安全生产大检查，结合安全生产网格化管理体系，将具体工作任务分解到岗到人，推动层层压紧压实责任链条，切实做到检查全覆盖、无死角。 李尚勇要求，金川集团上下要增强大局意识，树立“一盘棋”思想，强化统筹协调，聚焦重点、通力协作，确保高质高效推动各项工作任务落实；要更好地适应市场需求，实现各产业协同顺畅运作，快速提高企业盈利能力；要坚持过“紧日子”，眼睛向内、深挖内潜，通过技术改造、提升装备水平和运营能力、提高产能等多种形式降低生产成本，不断增强市场竞争力，提高市场份额；要加强工序互保，进一步延伸产业链，将各产业优势体现在产品特性和价格优势上，助推高质量发展；要突出科技创新引领和人才培养，加快推动科技成果转化，以创新引领高质量发展。 会上，金川集团安全保障部、财务部通报1月份生产经营计划完成情况，安排部署2月份生产经营计划；龙首矿、金泥公司、兰州金川科技园分别作安全事故检查；铜业公司作经营工作述职。 金川集团领导周民、张有达、王裕军、郑跃强、蔡娟、李震，中层管理人员，各部室、各单位关键岗位内设机构负责人等现场参会，驻外机构、关键岗位相关人员以视频形式参会。

上周五美国12月核心PCE物价指数年率公布值为2.9%，低于前值3.2%和预期值3%，利多白银，今日现货白银开盘价为22.8180美元/盎司。国内期现一直维持BACK结构，白银小幅上涨，SMM1# 白银上午出厂参考均价为5918元/千克，均价较上周五上涨13元/千克，涨幅为0.2%。据SMM了解，今日上海地区量大的国标银锭升贴水报价为3元/千克，量大的大厂银锭报价为5元/千克左右，临近月底和2月交仓，市场出货情绪较高且市场仓单占比较高，下游接货情绪一般，市场有交投，但并不火爆。 》点击查看SMM白银报价 》订购查看SMM金属现货历史价格    

玉龙股份1月25日晚间公告，经公司财务部门初步测算，预计2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为39,000.00万元到46,000.00万元，与上年同期相比，将增加9,869.55万元到16,869.55万元，同比增加33.88%到57.91%。预计2023年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为39,200.00万元到46,200.00万元，与上年同期相比，将增加9,058.48万元到16,058.48万元，同比增加30.05%到53.28%。2022年归属于母公司所有者的净利润：29,130.45万元。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润：30,141.52万元。 对于本期业绩预增的主要原因，玉龙股份介绍： 公司坚持黄金贵金属和新能源新材料矿产“双轮驱动”战略，内部资源整合和外延式扩张并举，加快获取优质矿产资源，同时加大对新能源产业链下游产业的投资合作，战略转型成果显著。 公司于2022年12月完成了对NQMGold2PtyLtd全部股权的收购， 取得其持有的位于澳大利亚昆士兰州的帕金戈金矿控制权，并纳入公司合并报表范围。 帕金戈项目自交割完成后，公司派驻的海外专业管理团队强化生产组织管理，对矿区人员、设备、生产计划持续优化，已达到满负荷生产状态；提高生产作业率、资源利用率，提质、扩产、降本、增效均取得显著成果，为进一步挖掘项目潜力及项目长期优质运营提供了重要保障。 德邦证券近期发布的题为《低估黄金股，多矿种蓄势待发》研报指出：低估黄金股，多矿种资源待释放。2011年公司于沪市主板上市，2020年因自身发展规划及经营发展需要更名为“山东玉龙黄金股份有限公司”。目前公司控股股东为济高控股，实际控制人为济南高新技术产业开发区国资委， 公司主要从事黄金贵金属采选以及矿产、有色金属、煤炭、化工等大宗商品贸易。 公司在产帕金戈金矿，预计2023年产金3吨，权益比例100%。帕金戈金矿项目运行良好，集团储备巴拓金矿。帕金戈项目在澳大利亚昆士兰州境内，截至2023年6月30日，帕金戈金矿区拥有符合JORC标准金金属量202.1万盎司（62.86吨），比上年同期增加31.5万盎司（9.80吨），平均品位5.8克/吨，预计2023年产金3吨左右。此外，济高控股储备巴拓金矿项目。巴拓黄金在澳洲西澳南十字矿区19个露天金矿体和15个地下金矿体，是澳大利亚新兴黄金生产企业。截至2020H1，巴拓保有2835千盎司金金属资源量，折88.18吨 。坐拥石墨矿、钒矿、硅石矿，助力公司切入新能源赛道。 石墨矿方面，济南控股持有催腾矿业（Triton）34.01%股权（第一大股东）；公司出资500万澳元入股澳交所上市公司催腾矿业，公司成为催腾矿业的第二大股东，持股比例11.44%，实现了公司在非洲新能源矿产项目零的突破。安夸贝项目拥有符合JORC标准的石墨矿资源量约4610万吨，可采储量2490万吨，目前计划设计原矿年处理能力100万吨以上，年产天然鳞片石墨精矿6万吨以上。钒矿方面，公司持有陕西山金67%股权。截至2023H1，公司已完成项目可研报告的编制；取得市局土地预审批复文件、采矿项目环评继续有效的批复文件；采矿项目立项申请报告已出具正式文件。硅石矿方面，公司出资2575万元增资入股灯塔市双利硅石矿业有限公司，持股比例35%，一期设计产能50万吨/年，预计2024年3月正式达到设计产能。我们看好公司优质资源帕金戈金矿稳定释放利润、集团资产的注入预期以及外延并购能力。 玉龙股份发布2023年三季报显示。2023年前三季度，公司实现营收72.81亿元，同比下降11.69%；实现归母净利润3.65亿元，同比增长162.45%；实现扣非归母净利润3.68亿元，同比增长168.38%；其中，第三季度公司实现营业收入32.64亿元，同比增长0.05%，环比增长154.49%；实现归母净利润1.08亿元，同比增长242.44%，环比下降4.94%；实现扣非归母净利润1.09亿元，同比增长260.30%,环比下降5.07%。2023上半年产金量为1.56吨，按半年度产量推断，预计全年实现产金量3吨左右，帕金戈项目黄金产量已升至五年新高。 此外，玉龙股份11月28日在投资者互动平台表示， 公司大宗贸易板块有煤炭相关业务， 公司业务经营模式等具体情况详见公司在上海证券交易所披露的定期报告。 玉龙股份11月28日还在投资者互动平台表示， 公司持有澳大利亚催腾矿业11.44%的股权，通过催腾矿业投资位于非洲莫桑比克北部德尔加杜角省的安夸贝（Ancuabe Project）等石墨矿权，目前未纳入公司合并报表范围，石墨项目对公司营收的影响，请关注公司后续披露的相关公告。