4月9日，工信部等七部门发布关于印发《推动工业领域设备更新实施方案》的通知中指出，针对航空、光伏、动力电池、生物发酵等生产设备整体处于中高水平的行业，鼓励企业更新一批高技术、高效率、高可靠性的先进设备。重点推动航空行业全面开展大飞机、大型水陆两栖飞机及航空发动机总装集成能力、供应链配套能力等建设；光伏行业更新大热场单晶炉、高线速小轴距多线切割机、多合一镀膜设备、大尺寸多主栅组件串焊机等先进设备； 动力电池行业生产设备向高精度、高速度、高可靠性升级，重点更新超声波焊接机、激光焊接机、注液机、分容柜等设备 ；生物发酵行业实施萃取提取工艺技改，更新蒸发器、离心机、新型干燥系统、连续离子交换设备等。 通知还明确，推广应用智能制造装备。以生产作业、仓储物流、质量管控等环节改造为重点，推动数控机床与基础制造装备、增材制造装备、工业机器人、工业控制装备、智能物流装备、传感与检测装备等通用智能制造装备更新。重点推动装备制造业更新面向特定场景的智能成套生产线和柔性生产单元；电子信息制造业推进电子产品专用智能制造装备与自动化装配线集成应用； 原材料制造业加快无人运输车辆等新型智能装备部署应用 ，推进催化裂化、冶炼等重大工艺装备智能化改造升级；消费品制造业推广面向柔性生产、个性化定制等新模式智能装备。 点击跳转原文链接： 工业和信息化部等七部门关于印发推动工业领域设备更新实施方案的通知

固态电池产业链个股近日受资本市场热捧，致力于固态电池电解质材料及关键原材料的研发生产的 三祥新材收盘录得10天8板 ，子公司拟投建的新能源项目可对应用于固态电池的 利民股份收盘两连板， 投资900万元取得一家固态/半固态新能源电池研发、制造、销售为一体的企业道克特斯 2.571%股权的 殷图网联盘中涨超28% ，定制开发应用于固态电池的碳纳米管产品的 捷邦科技收盘20CM涨停 。 消息面上，在今日举行的第十二届储能国际峰会暨展览会上，工业和信息化部电子信息司电子基础处处长金磊表示，下一步，工信部电子信息司将深入贯彻中央的决策部署，会同有关方面持续推动新能源产业的发展。要加强行业规范管理，研究新型储能制造业发展的有关政策，同时要加快编制锂电池编码和溯源等评价体系；加快先进储能技术及产品的规模化应用， 加快钠电、固态电池、光伏制氢等突破和示范应用。 中信证券研报指出，据2024年4月8日晚智己汽车召开的智己L6超级智能轿车发布会，其发布的电动汽车智己L6搭载了准900V超快充“光年”固态电池，实现四驱车型1000+km的长续航和峰值充电功率400kW的超快补能，充电12分钟可实现续航提升400+km，搭载固态电池的智己L6 max光年版售价不超33万元，较Max超强性能版的不超过29.9万元溢价较少，我们认为 本次固态电池在智己L6的搭载，结合考虑其预售价格，有望开启半固态电池的平价时代。 随着半固态电池逐步应用推广， 头部固态电池厂商的朋友圈及固态电池产业链各环节料将受益 。 据财联社VIP盘中宝•数据栏目此前梳理，固态电池产业链中材料分为电解质、正极材料、硅基负极、铜箔、导电剂和铝塑膜等，其中电解质成本占比最高达到36%，涉及上市公司包括 三祥新材、东方锆业、上海洗霸、金龙羽、中自科技、瑞泰新材、厦钨新能、贝特瑞、普利特和奥克股份 ，固态电池领域涉及上市公司包括 赣锋锂业、孚能科技、国轩高科、金龙羽、中自科技、冠盛股份、高乐股份和蓝海华腾 ，具体情况见下图： 在电解质领域，三祥新材为国内锆制品龙头企业，公司3月28日在互动易回复，氧氯化锆为公司新投产项目，规划产能10万吨，项目一期已投产2万吨，目前仍处于市场开发渗透阶段，市占率将逐步提升。三祥新材4月3日公告，公司 已开展固态电解质的研发，并向下游客户提供相关锆基材料。 公司锆系列材料应用广泛，固态电池领域锆基材料为公司锆系产品下游的细分应用，公司与下游客户仍处于产品送样检测及优化阶段，尚未形成规模化销售， 该领域业务收入占公司主营收入比例较小，预计占比不足1%， 对公司短期业绩影响有限。 东方锆业为国内锆制品产业链较为完整的企业，公司4月8日公告，目前 仍处于提供样品供一些固态电池材料厂家研发的阶段。 公司成立了专门的技术研发小组，加大对应用于固态电池电解质的氧化锆产品的技术研发和投入。上海洗霸4月8日在互动易回复，公司 生产的固态电解质粉体材料原理上可以应用于半固态电池。 公司曾于1月11日互动易表示，2022年，公司与中国科学院上海硅酸盐研究所合作成立“固态电池先进材料联合创新实验室”， 受让其固态电池粉体先进材料领域相关国家授权发明专利。 金龙羽为国内少数拥有3500平方毫米大截面电力电缆生产能力的企业之一，金龙羽2月28日在互动易表示，公司 固态电池及其关键材料相关技术仍处于研发阶段。 其中LATP电解质材料已处于稳定制备阶段，部分性能已完成内部测试，所测试材料性能符合团体标准T/SPSTS 019-2021的要求。已完成半固态电池的生产工艺和材料导入研发，目前各项性能在内部测试，大部分内测性能已达到国标要求。 中自科技是我国环保催化剂领域的领先企业，公司 与电子科大吴孟强教授团队合作的是半固态、固态锂电池及其核心材料的研发 。东方财富证券周旭辉4月9日研报指出，2023年12月， 中自科技固态电池中试平台项目已竣工验收公示， 项目年产软包电池9600支，圆柱电池24000支。锂离子电解液龙头供应商瑞泰新材已经进入LG化学、宁德时代以及新能源科技等头部厂商的供应商序列，同时公司 在固态电池、锂硫电池以及钠离子电池等新型电池方面皆存在相应布局 。瑞泰新材3月30日在互动平台表示，双三氟甲基磺酰亚胺锂（LiTFSI）是公司重要的新型锂盐产品之一， 目前该产品在固态锂离子电池等新型电池中已形成批量销售。 厦钨新能为全球锂离子电池正极材料领域的重要制造商之一，根据2023年2月1日投资者活动记录表，公司 主要在固态电池正极材料和固态电解质方面进行重点研究开发。 在正极材料方面，公司通过采用快离子导体作为包覆材料，合成正极材料应用到固液混合电池，有机无机复合固态电池，硫化物全固态电池。在固态电解质方面，公司固态电解质已实现吨级生产，产品稳定可靠，在固态电池体系中效果良好，产品可应用于3c电池和动力电池等多个领域。贝特瑞为全球行业领先的锂离子电池负极材料供应商，负极材料出货量已经连续7年位列全球第一。 贝特瑞锂电池负极产品可适用于半固态和固态电池 。公司早在2022年互动易表示， 固态电解质中试顺利，已通过客户验证。 普利特3月31日在互动易回复，海四达公司的固态电池研发正在按计划进行中。公司曾于去年12月13日公告，控股子公司江苏海四达电源有限公司与北京卫蓝新能源科技有限公司，共同携手 在新一代电池上迅速导入固态电解质体系 ，快速研发高可靠、高安全的新一代电池进行推广应用，并同时在市场端开展合作。国内C₂H₄O精细化工行业龙头奥克股份1月19日互动易回复， 目前固态电解质PEO尚处研发阶段。 此外在固态电池领域，赣锋锂业为全球第三大及中国最大锂化合物生产商及全球最大金属锂生产商，赣锋锂业3月29日接受机构调研时表示， 公司重庆固态电池生产基地一期封顶，固态电池pack实现交付。 公司曾于2023年5月19日互动易回复， 一代固态电池能量密度大概为250Wh/kg，2GWh一代固态电池产线正在投产 ，应用场景包括动力电池、储能等领域。目前二代固态电池尚未量产，客户对二代固态电池的关注度较高。公司同日表示， 目前赣锋锂电固态电池与多家国内外车企开展合作 ，包括进行共同技术开发、产品装车量产试用等。孚能科技1月9日在互动易回复，公司固态电池研发分为四代，分阶段实现产品产业化， 目前公司已有半固态产品实现量产装车 。公司4月2日互动易回复， 下一代半固态产品具有更高能量密度，适用于低空飞行的新兴领域。 动力锂电池行业领先者国轩高科3月29日互动易回复， 公司固态电池项目处于研发阶段。 民生证券邓永康等人1月31日研报指出，国轩高科2017年开始着手研究固态电池及固态电解质，2022年在半固态电池方面取得突破性成果。公司研发的 半固态电池单体能量密度达360Wh/kg，系统能量密度达260Wh/kg ；搭载半固态电池的车型，电池包电量达到160kWh，续航里程长达1000km， 车辆百公里加速时间仅为3.9s。 冠盛股份3月5日公告，控股子公司能源科技公司 拟在温州市投资新建半固态磷酸铁锂电池建设项目，项目总投资约10.32亿元， 项目投资款将分批投入，根据公司与吉林东驰签署的《战略合作协议书》约定，公司向能源科技公司增资3.5亿元，其余资金后续由公司追加投资或由能源科技公司自筹解决。该项目主要产品为电芯及系统，达产后年产量约210万支。 高乐股份1月29日公告，全资子公司高乐新能源与尼古拉研究院于1月28日签订《纳米固态钠离子电池成套技术开发研究项目技术研发合作协议书》，高乐新能源委托尼古拉研究院 研究开发“纳米固态钠离子电池成套技术开发研究项目” ，尼古拉研究院接受委托并进行此项研究开发工作。蓝海华腾3月27日互动易回复，公司投资的 高能时代硫化物全固态锂电池研发进展顺利，目前已经完成20Ah级全固态电芯A样开发， 同时公司正在搭建中试线，预计2024年底可以实现5Ah以内小电芯量产。

SMM4月10日讯： 碳酸锂 3月,国内碳酸锂产量42,792吨，环比增32%，同比增43%。1-3月国内碳酸锂累计产量为116,790吨，累计同比20.8%。锂盐企业检修后的生产恢复和利润空间修复是3月碳酸锂产量增加的主导因素，江西宜春地区的环保因素仅对当地中、小型锂盐企业的复产进度形成拖累。其中辉石和云母料锂盐企业碳酸锂产量增加较为明显，分别环比增加28.8%和34.6%；盐湖企业生产效率随气温回暖同步提升，其碳酸锂产量环比增加22.5%；回收料锂盐企业生产于3月上旬受成本倒挂拖累影响，不过环比依然增加58.5%。 进入4月，前期锂盐企业的季节性检修将不再成为影响因素，而江西宜春地区环保因素的影响也将逐渐减弱，在多数锂盐企业稳定生产的预期下，国内碳酸锂产量将再度增加。预计4月碳酸锂产量为53,135吨，较3月环比增加24%。 氢氧化锂 3月，中国氢氧化锂产量达27,375吨，环比上涨55%，同比上涨15%。从分原料类型来看，2月当月冶炼法氢氧化锂产量达23,850吨，苛化法氢氧化锂产量达3,525吨，环比上涨53%与70%，同比上涨25与同比下滑27%。苛化法环比增速上行速度较快，主因部分苛化法企业前期因氢氧化锂与碳酸锂价格持续倒挂，开工较低，春节后部分企业代工订单增量明显，推动产量快速上行所致。从累计产量来看，2024年1-3月中国氢氧化锂产量达67,517吨，环比下滑3%，累计增速相较2月的-12%有所收窄。从市场整体来看，3月当月氢氧化锂产量供应端增量明显，多数冶炼厂商春节节后便已逐步复工复产，至3月时随着碳酸锂价格反弹带动叠加氢氧化锂自身行业库存水平持续走低，带动氢氧化锂价格亦有所反弹，冶炼法企业普遍生产出货积极性有所增加，而苛化法方面部分企业亦存在代工订单增量及新增产线逐步释放的情况，产量同样有所走高。 至4月时，预计行业部分新增产线的投产释放货仍将推动部分企业的排产进一步上行，而下游来自高镍三元方面的需求仍将处于高位，但由于整体需求增量幅度相较春节节后有所缓和，在一定程度上将对部分企业的生产节奏造成影响。预计4月中国氢氧化锂产量将达31,480吨，环比上涨15%，同比增长35% 硫酸钴 3月，中国硫酸钴产量为4,795金吨，环比增加18%，同比减少36%。本月产量增加的主要原因为：春节假期结束后，多数原生料企业正常复工，回收企业受市场需求弱势，复工缓慢。与此同时由于节后原料价格高企，盐厂成本压力较高，抑制了一部分产量增量，因此产量增量不及预期。 预计4月，市场对于后市需求预期并不乐观，库存积累下，冶炼厂开工率难有提升。预计产量约为4,888金吨，环比增加2%，同比减少19% 四氧化三钴 3月，中国四氧化三钴产量为7,175吨，环比增加17%，同比增加28%。本月产量增加的主要原因为：其一，春节假期后，冶炼厂正常复工。其二，由于此前四钴企业订单签订较多，为按时交付订单，四钴产量维持增量。因此导致3月产量环比增加。 预计4月，由于下游需求有走弱迹象，且个别冶炼厂有检修意向，产量或有下行。预计4月四氧化三钴产量为7,055吨，环比减少2%，同比增加14%。 三元前驱体 3月，中国三元前驱体产量约77,550吨，环比增幅27%，同比增幅43%。 供应端，3月，前驱体生产企业节后正常复工复产。叠加3月车销数据向好，下游在节前完成去库后，需求可被顺利传导。因此，前驱体企业以销定产，供应增量。需求端，国内多数正极企业积极备货。国内需求表现仍佳的是头部电芯厂的6系材料。海外需求方面，部分前驱体企业海外订单增量，整体向好。 2024年4月，需求端来看，动力市场国内6系材料仍位处较好预期，但增量有限。后续增幅或向5、8系转移。供应端来看，虽然三元市场总体处在回暖中，但是部分企业海外订单或有所走弱。供应端来看，前驱体维持按需排产节奏不变。 预期2024年4月中国三元前驱体产量80,290吨，环比增幅4%，同比增加50%。目前来看1-4月份中国三元前驱累计产量在295,555吨，年累计同比增幅在27.48%. 三元材料 3月，中国三元正极材料产量为62,681吨，环比增加33%，同比增幅2%。 2023年1-3月份三元材料在165,136吨，年累计增幅在24%。 供应端来看，数码和小动力市场，头部厂家开工率维持较高水平，部分小厂家也从2月停线中实现复工。动力市场，中镍材料是市场热门产品，在3月维持可观增量，低镍和高镍也从2月低谷实现复苏。从材料占比来看，5系占比23%，6系占比29%，8/9系占比47%。需求端来看，消费和小动力市场，主做消费的电芯厂价格战仍在持续，头部消费电芯厂产线基本开满，带动对三元材料的需求。终端两轮车市场维持小幅增量，电动工具市场在2023年去库存后，2024年以来需求较稳定。动力市场，3月车销实现较大的环增，叠加终端在一季度开启对新上市新车型的备货，带动对电芯和三元材料的需求增加。另外，在锂价3月趋势向上的情况下，电芯厂对材料有建库行为。 2024年4月，预期中国三元材料产量在68,760吨，环比增幅10%，同比增幅53%，1-4月累计同比在24%。供应端来看，4月三元材料排产维持环增，但是增速放缓。从材料占比来看，5系占比在22%，6系占比达到30%，8/9系占比47%，6系材料依旧在侵占5系的市场份额。从企业竞争格局来看，头部中高镍企业增量可观，二线材料厂实现小幅复苏，市场集中度有望进一步提升。需求端来看，动力市场，4月初部分车企为避免订单走弱再度开启价格战，4月车销或仍将保持较好增量。从电芯端口来看，由于电芯库存已在低水位，车销增量能够顺利传导到电芯和正极端，使得对三元需求增加，此外，也有部分厂家由于此前备库较多叠加下游车销预期转弱，对材料需求有减弱趋势。数码和小动力市场，由于近期锂价较稳，下游此前已经锁定未来订单，需求较稳健。总体三元需求趋势向上。 磷酸铁 3月，中国磷酸铁产量为121,100吨，环比大增103%，同比大增75%。3月绝大部分企业订单都得到较多的增量，磷酸铁企业开工率上升，市场供应增幅较大。成本端，3月由于春耕时节、磷肥需求旺季，带动磷资源价格上行；工业级磷酸一铵和磷酸等原辅料价格小幅上涨，3月成本上涨的压力逐渐向下游传导。需求端，3月下游铁锂企业需求增量可观，叠加因碳酸锂价格上涨，刺激铁锂企业提前趁价低时备库安排生产，对磷酸铁的需求也有较大带动，磷酸铁企业生产较2月相比有极大的恢复，部分企业接近满产。预计4月磷酸铁订单会有持续增量，供应增加，预期4月中国磷酸铁产量为135,400吨，环比增加12%，同比增加86%。 磷酸铁锂 3月，中国磷酸铁锂产量为137,010吨，环比增加70%，同比增加95%，累计同比增53%。原料端，3月碳酸锂价格出现反弹、磷酸铁价格重心上移，铁锂成本相应增加，但成本向下传导至电芯厂较为缓慢。供应端，3月铁锂企业订单逐步恢复中，头部铁锂企业订单增量较为可观，开工率上升，供应增加。需求端，3月新能源汽车价格战持续升级，刺激动力市场需求恢复较明显，储能市场也在逐步恢复中，电芯厂提货节奏明显加快。随着二季度新能源新车型逐步推出、价格战持续，铁锂正极企业对市场需求信心较足，二季度冲量势头较猛，市场需求可延续增量，预计4月中国磷酸铁锂产量为164,110吨，环比增20%，同比大增105%。 钴酸锂 3月，中国钴酸锂产量为6,345吨，环比增幅44%，同比增幅21%。 成本端来看，碳酸锂和四钴价格上行带动钴酸锂制造成本上行。供应端来看，3月钴酸锂厂家生产从春节低谷实现增量复苏。但是市场有所分化，主做高压市场的厂家环增较多，倍率型市场厂家增量较弱。需求端来看，由于上半年暂无热门机型发布计划，电芯厂对二季度市场需求增量态度较保守，即使锂价上行，也基本以销定产，按需采买钴酸锂。 4月中国钴酸锂产量预期在6,770吨，环增在7%，同比增量在11%。供应端，头部钴酸锂厂家4月维持一定增量，二线厂家持稳居多。此外部分厂家由于新增产能释放，排产预期上行。需求端，高端数码钴酸锂市场复苏，头部电芯厂提货维持小幅增量，倍率型电子烟需求仍然不乐观。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 韩欣桐 021-51666908  

【七部门：动力电池行业重点更新超声波焊接机、激光焊接机、注液机、分容柜等设备】 工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》。更新升级高端先进设备。针对航空、光伏、动力电池、生物发酵等生产设备整体处于中高水平的行业，鼓励企业更新一批高技术、高效率、高可靠性的先进设备。重点推动航空行业全面开展大飞机、大型水陆两栖飞机及航空发动机总装集成能力、供应链配套能力等建设；光伏行业更新大热场单晶炉、高线速小轴距多线切割机、多合一镀膜设备、大尺寸多主栅组件串焊机等先进设备；动力电池行业生产设备向高精度、高速度、高可靠性升级，重点更新超声波焊接机、激光焊接机、注液机、分容柜等设备；生物发酵行业实施萃取提取工艺技改，更新蒸发器、离心机、新型干燥系统、连续离子交换设备等。 【天齐锂业：锂行业基本面在未来几年将持续向好】 天齐锂业在业绩说明会上表示，总的来说，尽管锂价存在周期性的价格波动风险，但下游终端特别是新能源汽车与船和储能产业未来的高成长预期、有关政策的倾斜是客观存在且可合理预期的；因此从中长期来看，公司认为锂行业基本面在未来几年将持续向好。 【特斯拉第二季度交付量可能再次同比下滑 分析师称需求环境恶化】 Robert W. Baird分析师Ben Kallo表示，继第一季度意外下滑后，特斯拉本季度的汽车销量可能再次下降。Kallo在周二的研报中写道，特斯拉本季度可能还是面临比较基数较高的问题。他预计该公司第二季度交付量444,510辆，较上年同期减少4.6%。不可否认的是需求环境已经恶化，”Kallo写道。马斯克宣布将在8月8日发布一款无人驾驶出租车(robotaxi)，Kallo认为，根据以往的经验，这个消息对特斯拉股价可能是个提振。 【小米汽车：非创始版小米SU7预计将于4月下旬陆续启动交付】 小米汽车微博发文称，“目前的定单量大大超出上市前的预期。因此，这段时间我们也在持续与供应链伙伴沟通提拉产能的事宜。今天上午我们进行了小米SU7的供应链提产会议，几十个供应链伙伴企业参加了会议，我们与各位伙伴企业制定了新的产能提升计划，并将根据新的产能计划对预计交付周期进行测算。非创始版的小米SU7/小米SU7 Max，预计交付时间也会提前，将于4月下旬陆续启动交付，小米SU7 Pro则于5月下旬陆续启动交付”。 【2024年上海市老旧汽车“以旧换新”补贴实施细则出炉 补贴2800元】 上海市发布《2024年上海市老旧汽车“以旧换新”补贴实施细则》的通知。实施细则明确，自2024年1月1日至2024年12月31日（以下日期均含当日），个人用户购买国六b排放标准的燃油小客车新车，注册使用性质为非营运的，且在规定期限内，报废或转让（不含变更登记）本人名下在上海市注册登记的国五及以下排放标准非营业性燃油小客车，上海市给予个人用户一次性2800元购车补贴。符合条件的个人用户可以通过“上海商务”微信公众号等指定平台提交相关信息，向市商务委提出购车补贴申请，签署《补贴申请承诺书》。实施细则自2024年1月1日起施行。补贴资金申请截止日期为2025年2月28日，异议复核申请截止日期为2025年3月31日。 【3月比亚迪出口乘用车38,434辆 特斯拉中国出口26,666辆】 乘联会发布数据，3月新能源乘用车出口12.0万辆，同比增长70.9%，环比增长52.8%，占乘用车出口29.7%，较去年同期增长5.6个百分点；其中纯电动占比新能源出口的82.3%，A0+A00级纯电动出口占自主新能源出口的58%。3月厂商出口方面，比亚迪汽车38,434辆、特斯拉中国26,666辆、上汽乘用车18,612辆、奇瑞汽车5,403辆、哪吒汽车4,188辆、华晨宝马3,196辆、吉利汽车2,989辆、长安汽车2,399辆、广汽传祺2,377辆、广汽埃安2,367辆、长城汽车2,162辆、上汽通用五菱2,028辆、极星汽车1,494辆、智马达汽车1,413辆、江淮汽车1,322辆、小鹏汽车911辆，其他车企新能源出口也有一定规模。 相关阅读： 【SMM分析】节后复工有所滞后 硫酸钴增量不及预期 【SMM分析】前期订单签订较多 四钴为交付订单产量增量 【SMM分析】3月铁锂市场增量明显 预计后市持续回暖 【SMM数据】3月六氟磷酸锂产量环增57.2% 次月预估环增8.6% 【SMM分析】3月磷酸铁成本上行 需求恢复较明显 【SMM分析】3月锂电隔膜产量环增33% 次月或突破14亿大关？ 【SMM数据】3月电解液产量环增62.2% 次月或将突破10万吨大关？ 【SMM分析】2024年3月三元正极产量环增33% 4月增速放缓预期增幅10% 2024年3月中国三元前驱体产量环比增幅27% 预期4月继续增量但增幅有限【SMM数据】 【SMM分析】需求向好 带动锰酸锂排产增加 【SMM分析】终端起量下游回暖 3月负极产量大增 【SMM分析】3月中国氢氧化锂产量环增55% 次月或将突破3万吨大关？ 累库叠加下游对高价接受度有限 钴盐价格再迎下跌 电解钴供应仍偏紧！【SMM周度观察】 【SMM分析】SMM电池级碳酸锂指数是什么？怎么用？一文吃透！ 【SMM分析】开发商Elements Green已获得德国400MW电池储能系统（BESS）项目的初步规划批准 【SMM分析】成本持续走高 负极材料价格要涨？ 【SMM分析】巴西锂矿山继续二期生产扩建 【SMM分析】储能市场近期回顾 电芯价格仍有下探趋势 【SMM分析】智己L6首代固态电池定名“光年” 电池技术革新浪潮即将到来 【SMM分析】三元正极市场：短期价格小幅上探 增收难增利 【SMM分析】需求恢复缓慢 硫酸钴价格承压下行 【SMM分析】电池技术迭代焕新--磷酸锰铁锂的未来还有多远？

天赐材料4月9日举行2023年度业绩会，回应投资者关心的锂电池原材料行业趋势、公司未来规划等问题。公司董事长徐金富在会上表示，电解液价格已到底部水平，但仍供大于求，预计行业落后产能出清后，盈利会恢复到合理水平。在此背景下，公司今年重点推进海外项目建设与一体化建设。 锂电产业链产能前期快速扩张在去年落地，叠加锂电池原材料价格大幅降低，原材料企业盈利能力整体下滑。天赐材料也不例外，2023年净利同比大降近七成。 行业产能过剩之下，2023年电解液价格经历“腰斩”。天赐材料在年报中披露，2023年公司电解液设计产能为90.56万吨，产能利用率仅为39%-63%。 对于未来资本开支重点，徐金富表示，公司今年将重点推进海外项目建设。在此前1月19日投资者交流活动中，天赐材料亦表示，针对电解液和其关键原材料六氟磷酸锂，公司会把产能扩张的重心放在海外市场上，未来几年公司在国内不会有大规模产能投放或新建项目。 此前，天赐材料在年报中表示，随着国内电解液市场的饱和和竞争加剧，未来国内电解液出口海外将成为明确主线，出口量将逐步提升，同时也会对头部企业的全球供应能力提出更高的要求。 针对国内部分，天赐材料表示，将重点推进核心产品及原材料的一体化产能扩张，如碳酸锂冶炼、年产30万吨磷酸铁项目二期、部分核心添加剂以及特种化学品的产能建设。 从国内一体化建设来看，天赐材料正在逐步深入。公开信息显示，目前公司主要销售产品为电解液，其年产能约85万吨，磷酸铁年产能约18万吨，六氟磷酸锂年产能折固约11.2万吨。原材料碳酸锂方面，公司目前已形成电池拆解及回收、高纯碳酸锂提纯等业务布局。 对于未来市场增量，天赐材料表示，公司产品下游按照目前市场情况，动力电池占比超过70%，储能电池占比约15%-18%，消费用电池占比不超过10%。根据第三方数据预测，未来几年储能电池整体增速较快，但仍然以动力电池为主。

在4月9日举办的储能新品发布会上，宁德时代（300750.SZ）发布天恒标准20尺集装箱式储能系统。 据宁德时代储能事业部CTO、储能欧洲业务部总裁许金梅在发布会上介绍，宁德时代的全新储能产品为天恒标准20尺集装箱式储能系统。天恒储能系统具备4维真安全、5年零衰减、6MWh级特征，单位面积能量密度提升30%，整站占地面积减少20%，可量产、可交付。 “5年零衰减”和“15000次的循环” 许金梅介绍称，宁德时代早早就布局了零衰减长寿命技术，并做到3年零衰减技术的实际落地。这一次宁德时代天恒跨大步做到了首5年容量零衰减以及首5年功率零衰减，让电芯“冻龄”。此外，天恒储能系统锂电池寿命可实现15000次实验室循环。 可以说，若能在现实的应用场景中实现双重“零衰减”，那将对储能经济性和安全性产生积极影响。华安证券研报指出，以AGC储能调频为例，按照设计寿命，电池组深浅组合充放需保障3年以上。但部分电站实际运行中，由于电池充、放电过于频繁，容量衰减过快，投运半年就需要大规模更换电池，质量隐患高，原有的全周期投资收益逻辑不成立，运维成本高。 电芯循环寿命是当前全生命周期度电成本中的核心影响因素，天恒产品锂电池寿命可实现15000次实验室循环。以目前独立储能电站、工商业储能每日“两充两放”计算，15000次的循环使用周期可达20年。 能量密度达430wh/L 天恒搭载了储能专用长寿命电池L系列，可以做到磷酸铁锂储能电池的超高能量密度430wh/L。许金梅表示，目前市场上各大厂商在电芯容量上竞相追逐，电芯容量的提升带来单仓更高的能量密度。不过，发布会上并未提及电芯容量。 财联社记者注意到，去年，储能电芯走向大容量、系统走向“大规模”热潮的掀起。各家积极推出300Ah以上电芯产品，行业领军企业如阳光电源（300274.SZ）、天合储能、中车株洲所及宁德时代等则相继发布了20尺单舱5MWh的储能系统方案。此次宁德时代天恒标准20尺集装箱式储能系统可实现6MWh级能量。 根据SNE Research统计数据，2023年，全球储能电池出货量达到185GWh，同比增长53%。2023年宁德时代全球储能电池出货量市占率为40%，连续3年排名全球第一。 中国电科院首席专家惠东在发布会上表示，未来10-15年能够更好地适用电力系统多场景的具备规模化能力的技术，主要是包括锂离子储能、液流电池储能、钠离子电池储能和先进的压缩空气储能。但是从总体的判断来看，在未来相当长一段时间，可能仍会呈现“一锂独大”格局。

SMM 4月9日讯：4月9日早间，固态电池概念板块、电池板块一同走高，且指数均涨逾5%。固态电池概念板块个股再度迎来小规模涨停潮，丰元股份、紫江企业、翔丰华等多股涨停，三祥新材强势录得9天7板。电池板块个股方面，德福科技、中一科技20cm涨停，龙蟠科技封死涨停板，孚能科技、天力锂能、厦钨新能等多股纷纷跟涨。 消息面上， 4月8日晚间，上汽集团旗下高端纯电品牌智己汽车在上海举行智己L6超级智能轿车发布会。作为全球首个搭载量产超快充固态电池的车型和面向下一代智能车的先锋车型，智己汽车方面称，智己L6 “All in了上汽集团尖端技术”。该款车型首发搭载“灵蜥数字底盘”“第一代光年固态电池”等多项前瞻性智电科技。 其中，其搭载的“第一代光年固态电池”此前已经预热了许久，能够实现突破1000公里的超长续航，并具有远超国标的电池安全标准，在实现高温不可燃、减少穿刺短路的同时，峰值充电功率达400kW，充电12分钟续航增加400km。 此外，2024年广汽科技日也将于4月12日举行，本届广汽科技日将以“科技视界”为主题，而近期爆火的全固态电池技术，也将在此次科技日有详细的展示。 对于固态电池，有业内人士评论称，从锂电池发展趋势来看，固态电池被认为是最具潜力的下一代锂电池技术。固态电池凭借着其高能量密度、卓越的安全性和长寿命等特点，正逐渐成为电动汽车、储能设备、便携式设备以及清洁能源领域理想的能源存储解决方案。 中国科学院院士陈军也在近日表示，目前固态电池是各国竞相研发的重点，一旦产业化将改变现有的电动汽车产业格局，开辟电动航空等新兴的市场。 个股方面 9天7板三祥新材 到底有何魅力？ 据悉，固态电池概念板块近日的“明星选手”三祥新材，于4月9日开盘后再度涨停，且其在9个交易日内已经录得7个涨停，累计涨幅高达83.33%。而自3月29日以来，三祥新材已经陆续发布了多个股票交易异常波动公告，且4月3日，因股价波动较大，三祥新材还发布了对股票交易异常波动问询函的回复，其表示，截至目前，不存在影响三祥新材股票交易价格异常不懂的重大事项，不存在其他应披露而未披露的重大信息等事项。 公司在4月4日发布的股票交易风险提示中提到，公司关注到近期固态电池概念受市场关注度较高，已开展固态电解质的研发，并向下游客户提供相关锆基材料。公司锆系列材料应用广泛，固态电池领域锆基材料为公司锆系产品下游的细分应用， 公司与下游客户仍处于产品送样检测及优化阶段，尚未形成规模化销售，该领域业务收入占公司主营收入比例较小，预计占比不足 1% ，对公司短期业绩影响有限。 敬请广大投资者谨慎决策。 4天2板东方锆业再提示注意风险 除了三祥新材，东方锆业在近几个交易日的表现也较为出色，其股价在4月9日盘中最高一度冲至9.31元/股，刷新2023年3月以来的新高，且其股价自3月28日低点5.39元/股，涨至如今最高的9.31元/股，股价涨幅高达72.73%。 公司4月8日发布公告称，近期关注到固态电池概念受市场关注度较高，公司目前仍处于提供样品供一些固态电池材料厂家研发的阶段。公司成立了专门的技术研发小组，加大对应用于固态电池电解质的氧化锆产品的技术研发和投入。敬请广大投资者谨慎决策。 除此以外，国内还有多家上市企业早已开始固态电池方面的布局，其中便不乏赣锋锂业、宁德时代、比亚迪、容百科技、当升科技、厦钨新能等多家知名企业。 车企方面，目前已有各大车企已推出或计划推出搭载半固态电池车型上市时间表。 其中，长安汽车、广汽集团等拟于2025年至2026年推出半固态电池车型，东风汽车已示范运营搭载固态电池的E70和推出搭载半固态电池的岚图“追光”车型。电池企业方面，宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技、蜂巢能源、清陶能源、卫蓝新能源、太蓝新能源、赣锋锂业、辉能科技等均大力布局半固态电池。 海外车企方面，电池企业也有相关布局，如日产、丰田、宝马、大众、通用等，电池企业包括LG新能源、SK on、SDI、松下等均布局全固态电池路线。 日产宣布2025年，全球首款固态电池试生产，2028年起适用于量产车。丰田全固态电池预计2027-2028年实现大规模量产，预计续航能力是现阶段液态电池2倍以上。 机构评论 华西证券 发布研报显示，近期多家企业的固态电池在性能提升、量产进度等方面不断推进，有望加速(半)固态电池的产业化进程。 国海证券 多次也保持类似的态度，其表示，近期多家企业的固态电池在性能提升、量产进度等方面不断推进，有望加速固态电池的产业化进程，半固态电池拐点已至。预计在2030年，全固态电池有望全面实现商业化。 东方证券 研究员认为，未来固态电池材料体系全面优化，产业链存在较多潜在机会；东莞证券建议关注受益产业链利润重构、盈利确定性较高的电池环节，拥有优质产能的材料环节头部企业，以及固态电池等电池新技术带动需求增量的环节。 东兴证券 也指出，固态电池技术有望迎来产业化初期量变到质变的发展里程碑，技术先发优势明显且应用端领先落地的企业有望获得估值上的提升，高镍正极、硅基负极等细分电池材料领域的同步迭代升级亦有望催生新的机遇。固态电池技术或将进入降本提速通道，广泛应用于现阶段电动化难以渗透的应用领域，拓展应用边界，打开行业成长天花板。

SMM4月9日讯，2024年3月中国锂电隔膜产量达13.2亿平方米，环比上涨33%，同比增长38%。从分原料类型来看，当月湿法隔膜产量达9.91亿平方米，环比增长33%，同比增长38%。而干法隔膜当月产量达3.3亿平方米，环比增长32%，同比增长38%。 从当月市场供需状况来看，隔膜行业排产在经历了2月的低谷后，3月随节后终端需求回暖而有所上行。从供应端来看，3月时行业头部厂商开工普遍上行明显。一方面主因节后由下游头部电池厂商先一步复工复产，该部分企业多于隔膜方面一线厂商存在深度绑定，电芯端开工上行带动对上游隔膜需求，其二为当前隔膜市场价格竞争内卷现象较为明显，而其中又以隔膜头部厂商杀价较多，因此在下游订单恢复后，多数隔膜厂商存在拉高开工、凭借规模化优势降低中间环节材料损耗、从而降低产品单位成本的意图。但从市场整体供需来看，除头部厂商外，后续二三线厂商订单亦有所回暖，但整体幅度不及前者。预计后市终端电芯方面需求持续回暖或带动锂电隔膜需求继续上行，4月中国隔膜产量将达到14.1亿平方米，环比增长7%，同比增长50%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711