SMM7月17日讯：截至7月17日15：00，沪铅主力2408合约收盘报19885元/吨，涨幅0.84%。盘中，沪铅2408合约一度上冲至19895元/吨，创2018年7月4日以来的新高。 自7月以来，铅价整体走势强劲，沪铅更是日益逼近2万整数关口。今日，沪铅2409合约收盘报19455元/吨，涨幅0.05%，与主力合约的基差高达430元/吨，形成了近强远弱的Back结构。 根据上海期交所公布的铅仓单库存数据，7月17日铅锭仓单库存为42371吨，日降19435吨。而相比之下，沪铅2408合约的持仓量为81351手，也意味着需要40万吨的铅锭参与交割，引发市场对于交割铅锭供应不足的担忧，也就是市场俗称的“挤仓”行情猜测。 》点击查看SMM金属产业链数据库    从锭端供应来看，5月份以来，废料等原料供应矛盾始终难以缓解，再生铅冶炼企业多处于减停产状态，预计7月再生精铅产量环比6月再度下降约3万吨。同时，废电瓶供不应求背景下，一则致使废电瓶价格不断刷新历史高位，高成本使得冶炼企业挺价出货，主流地区再生精铅报价普遍对SMM1#铅均价升水出货；二则废料供应问题传导至锭端，再生铅供应缺失，导致下游企业刚需涌向原生铅板块。   》免费申请试用SMM金属产业链数据库 此外，近几月原生铅冶炼企业由于检修因素，交割品牌企业铅锭库存长期处于低位。自6月中旬附近，原生铅冶炼企业即开始预售7月产量，目前8月产量大部分已预售，难以给予铅锭交割较大的货量补充。如河南地区现货铅报价从贴水转向现在的升水（6月中旬：对沪铅2408合约贴水150-100元/吨；7月中旬：对沪铅2408合约升水50-100元/吨）。 综合看，铅锭供应不足，厂库与交割仓库库存均处于低位，加上沪铅主力（当月）2408合约的高持仓量，市场看涨情绪高涨，或推升铅价进一步走高。与此同时，我们需要关注铅沪伦比值，若后续铅锭进口利润继续扩大，进口铅大量进入国内市场，则有可能打破国内供应紧张格局，但在这之前铅价将延续偏强震荡趋势。  

电池网注意到，7月16日，中国多家新能源企业集体出海，携手挺进中东，投资建设包括电池材料、光伏、储能等一系列项目，已公开项目投资金额最大超百亿。 四家新能源中企官宣投资沙特 7月16日，TCL中环（002129）与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）全资子公司RELC、Vision Industries在中国深圳签署《股东协议》，三方将共同投资成立合资公司，推进光伏晶体晶片在沙特的本土化生产。项目总投资金额约为20.8亿美元，三方将以TCL中环持股40%、RELC持股40%、Vision Industries持股20%进行投融资。 该项目是基于中沙两国共识，服务于“一带一路”战略、推动中东-北非地区新能源转型的重要项目。项目年产能20GW，落地后将成为沙特本土首个光伏晶体晶片项目，也是目前海外最大规模的晶体晶片工厂。 7月16日，晶科能源（688233）宣布，其全资子公司JinkoSolar Middle East DMCC（简称“晶科中东”）与沙特阿拉伯王国公共投资基金Public Investment Fund（简称“PIF”）全资子公司Renewable Energy Localization Company（简称“RELC”），以及Vision Industries Company（简称“VI”）签订《股东协议》。 该协议显示，晶科中东、RELC和VI将在沙特阿拉伯共同成立一家合资企业，分别持有40%、40%和20%的股权。合资企业的成立须符合惯例的注册条件，包括获得必要的监管批准。 该合资企业将在沙特阿拉伯建设并运营高效光伏电池及组件项目。该项目预计总投资额近10亿美元，资金来源合资公司自有或自筹资金。项目的具体生产计划和进度将视市场情况而定。正式投产后，预计高效光伏电池及组件的年产能将分别达到10GW，或将成为中国光伏电池和组件行业海外最大的制造基地，也是迄今为止晶科能源最大的海外投资项目。 同时，沙特工厂也将是晶科设备最先进、数字化程度最高、效率最优的海外工厂。随着本地制造和供应链的实现，晶科能源有望将其在沙特和中东地区的市占率进一步提升。据了解，晶科能源2023年在中东地区的市占率超过50%，其中沙特更是超过了70%。 7月16日，远景科技集团与沙特公共投资基金（PIF）、沙特能源设备公司Vision Industries共同宣布将在沙特成立风电装备合资公司，携手加速中东地区的新能源发展，推动迈向更清洁、更可持续的未来。 根据协议，合资公司将进行风机及关键零部件的本地化生产制造。远景将是合资企业的最大股东，沙特公共投资基金是第二大股东，Vision Industries持有剩余股权。合资公司将帮助沙特风电价值链到2030年实现75%本地化生产的目标，助力中东地区的清洁能源转型。 7月16日，海南矿业（601969）与阿吉兰矿业签署谅解备忘录，就双方拟共同探讨在沙特合作建设锂盐厂项目的可行性，并拟共同设立以上游锂资源、当地矿产勘探及在全球范围内寻求新能源金属矿产和技术投资机会为主的产业基金等合作达成一致意向。 公告显示，阿吉兰矿业位于沙特阿拉伯，从事矿产资源开发、运营及化工领域智造。 阳光电源获全球最大储能订单 值得一提的是，7月16日，阳光电源（300274）也宣布，公司与沙特ALGIHAZ签约全球最大储能项目，容量高达7.8GWh。该项目隶属沙特电力公司（SEC），三个站点分别位于沙特的Najran、Madaya和Khamis Mushait地区。 据悉，该项目将于2024年开始交付，2025年全容量并网运行。并网后，将有效提高沙特电网稳定性和可靠性。 阳光电源表示，该项目体量庞大、交期紧迫、调度管理复杂、电网支撑及运维要求高。公司将部署1500余套PowerTitan2.0液冷储能系统，采用AC存储一体化设计，能量密度高，帮助客户节省55%的用地面积。设备出厂前即可完成预安装、预调试，到站即并网，同时依托智能制造能力及全球化销服体系，满足项目极速交付需求。 另外，此项目配备近780万颗电芯。为解决运维的巨大挑战，阳光电源通过智能EMS、BMS系统，确保从电芯到PACK到系统，再到储能电站的高效安全运行。 项目设计建设期间，阳光电源还将开展系统仿真工作，进行场站级电网HIL实验，模拟本地电网实际情况，验证场级策略一致性，确保储能系统安全、稳定地接入沙特电网。项目预计并网后，可实现超15年长寿命周期运营，保障电站稳定高效收益。

一项可能重塑韩国能源格局的重大举措正在推进，最早今日可以启动。韩国SK集团旗下主要能源子公司SK Innovation和SK E&S定于本周三（7月17日）分别召开董事会，探讨关于两家公司合并的问题。 如果合并最终获得批准，那么将能够缔造出一家韩国最大的能源公司，预计总资产达106万亿韩元（合765亿美元）。 SK集团的能源子公司SK Innovation和可再生能源公司SK E&S的合并，将是该集团重组努力的一部分，旨在强化其能源业务，为未来增长奠定基础。而合并的另一个目的，则是为SK Innovation旗下电池子公司SK On提供财务上的支持。 SK Innovation有关人士表示，“为了加强企业竞争力，我们正在研究合并等多种战略方案。我们将在一个月内公开具体的决定方案。” 如果两家公司的董事会批准合并计划，那么两家公司将于下月召开临时股东大会，并制定后续措施。消息人士称，两家公司的目标是完成合并程序，并最早于11月推出合并后的实体。 随后，SK集团也将召开董事会，讨论这一问题。截至今年3月末，SK集团拥有SK Innovation 36%的股份和SK E&S公司90%的股份，是两家公司的最大股东。 潜在的合并 这一合并战略举措旨在改善SK Innovation的财务结构，并解决其电池子公司SK On的资金困难。后者因电动汽车市场的需求放缓而陷入财务困境。 近年来，由于深信电动汽车产业即将蓬勃发展，SK On公司在美国和欧洲进行了一系列大举投资。然而，这一押注显然没能赢得快速回报，有分析指出，与之合作的美国汽车制造商未能生产出令普通消费者满意的电动汽车，从而拖累了SK On的电池销售。 而且，在当时的全球电池竞赛中，SK On还向主要客户承诺了优惠定价，这也在当下构成了成本方面的困扰。 而SK E&S则是一家利润丰厚的能源公司，主要经营液化天然气（LNG）、氢气、可再生能源等能源领域。去年该公司的销售额为11.2万亿韩元，营业利润为1.3万亿韩元。 SK E&S作为SK集团盈利的重要贡献者，销售额已连续2年达到11万亿韩元，营业利润超过1万亿韩元。其稳定的现金流和盈利能力使其成为SK集团的宝贵资产。业内人士指出，SK E&S的现金创造能力是推动此次合并的主要因素。 目前合并事宜还有些问题待解决，例如SK Innovation和SK E&S的合并比率问题将在董事会上讨论，业界对此非常关注。由于SK E&S是非上市公司，因此计算合并比率的方法可能会影响股东和其他利益相关者的意向。 另外，SK Innovation还在考虑将SK On与SK Trading International等能源相关子公司合并的方案，以提高竞争力。

近日，三大光伏行业龙头企业同日宣布其在沙特的项目布局引发市场热议，光伏设备板块也一度受此带动快速攀升。其中光伏组件龙头企业晶科能源发布公告称，公司全资子公司JinkoSolar Middle East DMCC(下称晶科中东)与RELC、VI签订了股东协议，计划在沙特成立合资公司建设10 GW高效电池及组件项目，项目总投资约36.93亿沙特里亚尔(约合71.57亿元人民币）。 提及此次协议的签订对公司的影响，晶科能源表示，有助于公司深入贯彻全球化发展战略，加快推动海外产能建设布局，拓展公司在海外市场的份额，增强公司核心竞争力和盈利能力。后续项目建设资金主要来源于合资公司自有或自筹资金，不会对公司财务及经营状况产生不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形，项目建成达产对提升公司的盈利能力、全球综合竞争力和品牌影响力具有重要意义，符合全体股东的利益和公司长远发展战略。 值得一提的是，此前，晶科能源曾接受投资者活动调研，被问及对行业需求的最新预判时，晶科能源表示， 据最新装机数据显示，近期国内集中式地面电站装机增加，分布式保持平稳，预期国内市场全年装机保持平稳增速。此外，近期国家能源局印发相关政策，明确进一步促进新能源利用率、消纳以及配套电网的推进等有利于国内装机进一步释放。海外市场中欧洲短期内由于航运成本增加、电价低位等因素导致需求释放相对缓和，其他海外市场维持相对稳定。 提及公司 7 月份排产情况，晶科能源表示，公司根据在手订单交付和产业链价格变动灵活调整排产策略。 7 月，公司整体开工率维持行业较高水平，但结合部分海外市场需求短期波动，以及部分上游环节由于短期供给错配带来的外采经济性，公司也会采取部分外采进行综合降本。 众所周知，当前光伏行业竞争激烈，在当下较为激烈的市场竞争下，晶科能源认为，最为重要的竞争力在于全球化的市场能力，另外还有技术可持续创新迭代、以及企业的精细化管理。未来，没有市场能力、没有技术能力、没有持续现金流入的企业会逐渐被市场淘汰。 而此前，为进一步加强光伏制造行业管理，促进行业高质量发展，工业和信息化部电子信息司修订形成《光伏制造行业规范条件（2024年本）》（简称“规范条件”）《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》（简称“管理办法”）（征求意见稿），并公开向社会征求意见。其中提到， 要引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为 30% 。 对此，晶科能源全球副总裁钱晶在接受媒体采访时表示，任何行业要实现健康可持续的发展，适度的政策引导是有必要的。当前，就光伏产业而言，期望通过新增规模来拉开竞争差距的机会不大。 此前，财联社方面从晶科能源获悉，公司N型Tiger Neo组件出货量达到100GW。公司人士表示，TOPCon主流地位很难撼动，还能持续三到五年领先地位。截至目前，晶科能源N型电池量产效率已达26.3%。公司表示，到今年年底，N型电池量产效率将超过26.5%，后续的电池效率将以每年0.5个百分点的提升速度作为增长目标。

据日本经济新闻报道，日产、本田等日本汽车行业公司已联手开发电动汽车电池的数字追踪系统，以应对欧盟最新法规,该法规旨在鼓励电池的回收利用和减少对中国的依赖。 据悉，七家日本公司计划在2027年前推出“电池护照”，其中包括马自达汽车和零部件供应商电装。 企业和车主将能使用序列号访问这些数字记录，并查找有关使用的可回收金属数量、来源和生产历史等信息。电池护照还将提供电池退化程度和残余价值。 上述公司计划首先在欧洲使用数字追踪系统。2023年6月，欧洲通过了电池法规并将于2027年正式生效。该法规将要求欧盟内部实行电池回收，规定到2027年，废旧电池中50%的锂必须得到回收。 从2027年起，汽车制造商在欧洲销售的电动汽车将需要遵守最新法规，否则将面临处罚。日产和本田是移动开放区块链倡议（MOBI）的成员，这是一个由日本、美国和欧洲的120多家公司组成的联盟，并共同参与了电池护照基础设施的开发。 欧盟之所以制定更为严格的电池法规，部分原因是为了减少对中国的依赖。当前，中国在电池材料供应方面占据主导地位。根据国际能源署的数据，中国拥有全球65%用于加工和精炼的锂。 美国也在考虑引入电池护照，以加强其对中国的限制。根据美国《通胀削减法案》，电动汽车制造商必须在北美采购电池，才能获得车辆补贴。电池护照有助于证明电池的来源。 但由于中国以约60%的市场份额引领全球电动汽车电池市场，并控制着大部分供应链，因此如果没有中国的合作，可能很难获得完整的电池数据。据称，全球领先的电动汽车电池制造商宁德时代拥有从原材料到回收全过程的超过1万亿条的电池数据。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势   7月17日， SMM电池级硫酸镍指数 价格为28386元/吨，较前一工作日上调5元/吨， 电池级硫酸镍价格 为28000-29000元/吨，均价较前一工作日持平。供应端，随着原料：废料、中间品等产品的倒挂，目前镍盐厂仍处于亏损节点，因此盐厂挺价心态仍表现较强，目前多数盐厂报价为98折-低幅无折扣。需求端，虽7月多数前驱体企业有一定需求，但目前这个时间节点，多数前驱体企业暂无刚需采买的需求，因此成交市场表现较为平淡。综上， 镍盐价格 目前暂时维持稳定，但预期后续因需求转强有小幅上涨的空间。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711 林子雅 021-51666902