近日，商务部发布《关于修改<报废机动车回收管理办法实施细则>的决定（征求意见稿）》，这份聚焦报废机动车全链条治理的政策文件，却在动力电池回收领域掀起行业关注热潮。 数据显示，2025年我国动力电池退役量将达82万吨，对应回收产值约700亿元；但规范化回收率尚不足50%，灰色拆解作坊屡禁不止，磷酸铁锂再生已出现成本倒挂，产业正面临退役潮与回收难的双重考验。机构预计，到2028年行业产值有望冲至2800亿元。 这份聚焦报废机动车全链条治理的政策文件，为何在动力电池回收领域掀起行业关注热潮？细则修改首次将动力电池回收纳入报废机动车监管核心，这些多维度举措能否真正破解行业难题？面对退役潮与回收难的双重考验，产业该如何破局？ 电池退役高峰来临，正规军却“饥渴难耐” 动力电池被视作新能源汽车的“心脏”。通常情况下，当电池容量衰减至80%以下，不能有效满足新能源汽车使用需求时，就需要对其进行回收。 我国新能源汽车保有量已突破3140万辆，首批享受8年质保的动力电池已进入退役期。“我国新能源汽车从2015年左右开始规模化量产，动力电池寿命普遍为5年至8年。这意味着，2023年前后首批动力电池开始退役，退役量呈现递增式发展。”动力电池行业专家王宇表示。 不过，现实却十分骨感。叠加以旧换新补贴政策，本应让退役动力电池迎来开发高峰，可现实却是合规回收企业不仅电池回收量不足，甚至回收电池抢不过小作坊。相关数据显示，“白名单”企业156家，已建成年处理产能约100万吨，但2023年实际回收量仅22.5万吨，产能利用率不足25%。国务院发展研究中心数据显示，全国动力电池规范化回收率仍低于25%。 四川省经济和信息化厅党组成员、副厅长曾吉明此前表示，受市场成本因素驱动，大量废旧电池流入了“小作坊”等非正规回收渠道。以三元锂电池为例，“小作坊”收购报价往往比正规企业高出约15%，形成“价格优势”，但其缺乏环保与安全处理能力，极易引发环境污染和安全事故，造成“劣币驱逐良币”的恶性循环。 正因为回收价格的问题，部分消费者在处理废旧车辆时，多倾向于出售给出价更高的二手商家，使电池经多手周转后最终流入非正规渠道。有企业反映，半数以上进入拆解环节的报废新能源汽车缺失动力电池，因车主更愿将价值较高的电池单独拆解转卖，致使大量电池脱离监管视野，埋下环境与安全风险。 流入非法渠道，后患也十分严重。进入小作坊的动力电池，往往只经过简单拆解。有相关数据显示，约60%流向小型储能项目，40%被非法提炼贵金属，存在严重安全隐患。 完善政策，打通动力电池回收“肠梗阻” 当前我国报废机动车回收行业正处于传统燃油车与新能源汽车交替的关键期。 一方面，燃油车拆解领域“小作坊”违规操作、“五大总成”非法流通等问题屡禁不止；另一方面，新能源汽车动力电池“退役潮”加速到来，2026年动力电池退役量预计达43GWh，电池流失、拆解不规范等新问题凸显。 原《实施细则》在资质动态管理、新能源汽车专项规范等方面的空白，已难以适应行业发展需求，此次修订正是对上述矛盾的精准回应。我们逐一了解细则修改的各项条款之后，发现背后有着很强的指向性。 在回收资质管理上，细则第九条新增“年拆解能力”等登记要求，直指部分企业“资质与产能不匹配”的问题。此前“白名单”企业中不乏产能闲置者，大多数正规企业普遍“吃不饱”，这项调整可从源头优化资源配置。 此外，在资质管理上，第十二条新增5年有效期及延续申请条款，这将打破资质“终身限制”。这一条款的修改，针对性解决了企业“获资质后降标运营”的乱象，通过90日提前申请的缓冲期，倒逼企业持续符合环保、安全标准。 在动力电池回收溯源上，细则通过修改进行了强化。第十八条新增“新能源汽车动力蓄电池编码”登记，与《锂离子电池编码规则》形成衔接，解决了电池“身份不明、流向难追”的痛点。此前，半数以上报废新能源车缺失电池，编码登记将实现“一池一码”全生命周期追踪。 在动力电池回收管理上，第二十条明确了“动力电池缺失（换电车型除外）不得出具回收证明”，直击“车主私拆电池转卖”的行业顽疾，这条条款修改之后，将从终端切断非正规回收渠道。 细则修改，也关注到了拆解标准问题。第二十四条引入《报废电动汽车回收拆解技术要求》，规范电池拆卸、油液处理等流程。这一调整回应了行业“拆解无标准、污染风险高”的担忧，避免小作坊“露天切割、废液横流”的环保灾难。 一直以来，动力电池回收渠道问题是回收难点所在。第二十九条修改之后，明确电池需交售给合规企业或车企网点，这样有效破解“劣币驱逐良币”困境。该条款通过强制流转路径，保障“白名单”企业原料供给。 当然，细则还注意到换电车型电池回收的漏洞，第三十五条建立部委目录推送机制，解决换电车型“车电分离”后的监管盲区，换电模式规模化发展扫清制度障碍，确保换电电池同样纳入规范回收体系。 从细则中修改的重点条款可以看到，监管层面对于动力电池回收问题的高度重视，且突出问题导向。政策的不断完善，将推动动力电池回收利用行业将朝更规范、更健康的方向发展。 未来，动力电池回收政策大概率会朝着3个方向进行拓展。首先，盖世汽车了解到，今年年底前，政府监管部门将完成《报废机动车回收管理办法实施细则》修改，核心内容之一是明确“车电不分离”，当前很多拆车厂接收的新能源汽车都是没有电池的“空壳”，而修编完成后，若没有动力电池，将不予发放车辆报废证明。 再则，今年年底前，将正式出台《新能源汽车动力电池综合利用管理办法》，核心是清晰界定各方责任，明确电池生产、使用、回收企业的职责范围，确保电池全生命周期来源清晰。此外，到2027年年底，监管层面或对目前的“白名单”企业实行市场许可制，同时配套积分等相关机制。 需要构建“政策、产业、金融”协同生态 我们也能看到，在政策框架下，一个涵盖电池生产、整车制造、专业回收、材料再生乃至第三方服务的市场化生态正在加速形成。 从参与主体来看，市场涌现出动力电池生产企业与新能源汽车制造商、专业化的回收与综合利用企业在政策引领之下，积极性会更为高涨。 企查查数据显示，截至今年9月，国内电池回收相关企业达19.23万家。近十年来相关企业注册量整体持续上升，2022至2024年间年均注册超过4万家，行业进入爆发式增长阶段。 盖世汽车也发现，在市场机制建设上，有关动力电池回收的新商业模式也开始涌现。据了解，动力电池回收除了有传统的回收途径之下，“换电回收一体化”“以租代售”“废料换原料”等新模式也开始得到推广。这些全新模式更高效地联结了消费者、车企与回收企业，提升了电池回收的经济性与规范性。 在政策与市场的共同作用下，我国动力电池回收利用取得显著进展。 今年1月，工业和信息化部相关负责人谈到，预计2024年退役动力电池综合利用量突破30万吨，同比增长33%。有报告预计，到2030年，动力电池回收市场规模将突破千亿元。 当然，下一步，还需持续推进全链条监管条款的落地，全力破解回收难题。 针对信息不透明、电池流向难追踪等问题。全行业应该聚焦电池生产、车辆报废、拆解利用等关键环节，打通全流程监管堵点，运用新技术加强动态监测，并依法查处非法拆解、无照经营等行为。 面对日益迫近的“退役潮”，我国正将全生命周期治理理念贯穿电池产业主线，全力打通回收、再制造、再利用全链条，努力实现每一块退役电池“变废为宝”。 盖世小结 不难看出，提升行业的准入门槛，同时加强监管，用规范管理和有效监管肃清行业发展环境，是现阶段我国动力电池回收行业面临的首要问题。 动力电池回收市场应推动回收利用立法，明确各方主体责任，同时要提高行业准入，继续实行“白名单”管理，鼓励支持有较强回收处理能力的企业有序开展回收利用。而随着监管的不断完善，整个行业也终将形成一个更加规范、活跃、乃至创新的产业。

据“大龙开发区”消息，近日，大龙开发区北部工业园年产2万吨锂离子负极材料生产线建设项目正紧张有序地进行中。 据邦普新材料项目建设现场代表袁建峰介绍，“该项目总建筑面积14万平方米，目前桩基施工已完成总工程量的30%，预计春节前可完成主体建设。后续地坪施工、基础工程与设备安装将同步推进。” 据悉，该项目由贵州邦普新材料科技有限公司（简称：邦普新材料）投资建设，总投资3亿元，总占地约223亩，建成投产后，可实现年产值1亿元，缴纳税收650万元，提供就业岗位80个。 资料显示，邦普新材料成立于2025年5月，位于贵州省铜仁市大龙经济开发区大龙镇，经营范围包含新材料技术研发；新材料技术推广服务；石墨及碳素制品制造；石墨及碳素制品销售等。

SMM10月20日讯： 要点 ：金龙羽固态电池业务由金龙羽新能源（惠东）有限公司进行推进，该公司由金龙羽控股子公司金龙羽新能源（深圳）有限公司于2025年2月成立，注册资本1亿元。2025年4月，公司计划投资12亿元在惠州新材料产业园建设固态电池关键材料量产线，其中建设投资8.7亿元，流动资金3.3亿元。项目用地面积79561.2平方米，建设周期预计不超过三年。 作为资本市场备受关注的“固态电池概念股”，金龙羽股份有限公司在其固态电池业务上的每一次动向都牵动市场神经。本文旨在系统性地梳理其业务布局、技术进展、核心优势与潜在风险，为投资者和行业从业者提供一份客观、专业的评估。 一、战略布局与组织架构 金龙羽的固态电池业务主要由其子公司体系承载。为推进该业务的产业化，金龙羽新能源（深圳）有限公司于2025年2月专门成立了金龙羽新能源（惠东）有限公司，注册资本1亿元。这一举措明确了其固态电池业务的运营主体，并为其后续的大规模资本投入铺平了道路。 在产能规划上，公司于2025年4月宣布，计划投资12亿元在惠州新材料产业园建设固态电池关键材料量产线。项目用地面积约7.96万平方米，建设周期预计不超过三年。这表明公司的战略已从实验室研发，正式迈向规模化生产的准备阶段。 二、技术路线与研发进展 金龙羽采取了“近期突破半固态，长期攻坚全固态”的务实技术路径。 1.当前重点：聚合物半固态电池 技术定位：并非“零液体”的全固态电池，而是采用凝胶态/固液复合的聚合物电解质，显著减少了液态电解质的比例。 优势：相较于传统液态锂电池，在安全性（减少漏液、燃烧风险）和能量密度上均有明显提升。 现状：根据公司公告，目前正处于中试阶段。这意味着公司已在小规模试验生产线上进行工艺验证、稳定性测试和成本评估，为最终的规模化量产做准备。 2.长期目标：氧化物体系全固态电池 公司将氧化物电解质体系视为实现高安全、高能量密度终极目标的长期研发方向。然而，该技术路线在界面阻抗控制和规模化制造方面仍面临全球性难题。氧化物固态电池路线是几大固态电池路线之一。 三、核心技术力量与材料突破 金龙羽的研发核心在于与重庆大学李新禄教授团队的深度合作。公司已组建了一支60余人的研发团队，并配备了先进的实验设备，形成了覆盖固态电解质、硅碳负极、富锂锰基正极等关键材料的完整技术链条。 其具体技术成果令人瞩目：正极+电解质等 1、正极材料：自主研发的富锂锰基正极材料适配硫化物固态电解质，循环寿命突破2000次，能量密度较传统三元材料提升30%以上，成本却降低15%-20%，兼具性能与成本优势。 2、电解质材料：采用低成本干法工艺制备的氧化物固态电解质，已完成客户送样评测，在产业化成本控制上展现出潜力。 3、知识产权：目前，金龙羽已拥有多项固态电池相关授权发明专利，覆盖电解质、负极、正极等核心技术，构建了初步的知识产权壁垒。 （金龙羽固态电池专利汇总） 四、发展历程与关键节点（主要来自于2025年半年报） 1、于2021年8月11日召开第三届董事会第四次（临时）会议、第三届监事会第四次会议，审议通过了《关于子公司惠州市金龙羽电缆实业发展有限公司与重庆锦添翼新能源科技有限公司签署〈关于共同开发固态电池相关技术及产业化的框架协议〉的议案》，子公司拟在五年内投入不超过三亿元人民币与锦添翼共同进行固态电池及其关键材料相关技术的研究开发，并推动研究成果产业化。 2、研发投入4000多万，同比增速157.83%，主要系固态电池项目研发投入增长所致。在建工程费用8000多万，主要系公司固态电池项目厂房、设备投入增加所致。 3、布局固态电池及其关键材料产业的风险：国内固态电池行业仍处于产业化的初期阶段，大规模量产尚未实现。若产业化、商用化进程延迟，行业标准调整，技术路线发生重大变革，下游客户拓展不达预期，可能影响公司建设项目的产能利用率，导致研发及建设投入无法收回或项目收益未能达到预期。公司分阶段进行投资支出，密切关注资产负债情况；储备多项技术路线，以国家政策和标准为引导，市场需求为导向，分阶段推进研究开发和市场开拓。 4、公司固态电池及其关键材料项目进展情况如下： （1）电芯方面，半固态系列电池已通过了客户检测，并获得客户订单。 （2）电解质方面，确定了多种电解质体系的应用方案和全固态电解质材料合成工艺路线。开发了低成本干法工艺制备的电解质产品。氧化物电解质产品已完成多家客户送样及评测，且通过了客户检测。 （3）隔膜方面，完成了多种材料体系、结构的涂层开发，开发了低成本、高耐热隔膜产品。离子导体膜产品已完成多家客户送样及评测，且通过了客户检测。 （4）负极方面，完成了硅基负极材料的生产工艺验证，采用自研硅基负极材料进行了软包电池性能验证，性能满足内部要求，已完成多家客户送样及评测，且通过了客户检测。 （5）正极方面，进行了磷酸锰铁锂正极材料的百公斤级合成制备工艺，其性能符合团体标准 T/CIAPS0029-2023 的要求，并进行了软包电池性能验证，其性能结果满足内部测试要求，并进行了合成降本工艺开发。根据客户需求进行了材料性能优化并持续对客户送样测试。 公司固态电池及其关键材料业务虽然目前已有订单，但暂未形成长期稳定收入，对公司整体业绩暂不构成重大影响。 受宏观经济、行业政策、市场环境变化等因素的影响，该项目亦存在产业化、商用化不及预期的风险。 SMM认为，金龙羽在固态电池领域的布局具有明确的战略性和较强的执行力，尤其在关键材料研发上已取得不俗的实验室成果，使其在A股市场获得了独特定位。 然而，必须清醒地认识到，其技术仍处于产业化的早期阶段。聚合物半固态电池是中试重点，而全固态电池仍是长远目标。面对全球同行共同面临的技术瓶颈和产业化难题，金龙羽能否成功跨越从“样品”到“商品”的鸿沟，最终取决于其中试成果的稳定性、客户的验证进展以及大规模生产后的降本能力。 量产和应用，才是固态电池商业化的标志。对于市场而言，应更关注其实质性的产业化里程碑（如获得头部客户订单、完成产线建设并投产等），而非停留在概念层面，从而做出更为理性的判断。 据SMM预测， 到2028年全固态电池出货量13.5GWh，半固态电池出货量160GWh。到2030年全球锂离子电池需求量2800GWh左右，其中2024年到2030年电动车所需的锂离子电池需求量年均复合增长率在11%左右，储能所需锂离子电池需求量年均复合增长率在27%左右，消费电子所需的锂电池的需求量年均复合增长率在10%左右。 2025年全球固态电池的渗透率在0.1%左右，预计2030年全固态电池渗透率有望达到4%左右，2035年全球固态电池的渗透率或将逼近10%。 附金龙羽简介（来自金龙羽官网） 金龙羽集团股份有限公司（股票名称“金龙羽”，股票代码“002882”），主营电线电缆，自2017年进入资本市场后，对新能源产业进行了布局，2021年8月成立重庆研发中心，研究开发固态电池及其关键材料。为进一步推动固态电池及其关键材料项目的产业化，在2024年初设立控股子公司金龙羽新能源（深圳）有限公司（简称“金龙羽新能源”）总部位于深圳。项目总投资近3亿元，公司核心团队具有多年固态电池研究基础和技术实力，现有60余名研发人员，其中研究生近30%。公司硬件设施完善，研发中心配备了国内外先进实验及分析检测设备，可实现基础科学研究、前沿材料开发、固态电芯单体及Pack系统开发等多领域的协同创新发展。金龙羽新能源集研发、生产、销售于一体，以固态电解质为核心，研发并拟生产固态锂离子电池及其他相关关键材料，并提供半固态电芯、固态电芯、电芯关键材料以及产品的一站式解决方案，致力于满足市场对于高安全、高性能锂电池的发展需求。 文章说明： 本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！                                             SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836

SMM 10月17日讯：上周末，刚果（金）公布了其备受市场瞩目的钴配额分配细则，中国企业获得的配额略低于市场预期，引发市场对后续中国钴资源供应趋紧的担忧，市场情绪发酵，本周钴系相关产品价格继续拉涨，钴盐中的氯化钴和四氧化三钴企业甚至普遍已经暂停报价……SMM整理了本周钴系产品的相关价格变动情况，具体如下： 电解钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周电解钴现货报价整体呈现上涨态势，截至10月17日，电解铝现货报价涨至37.2~39万元/吨，均价报38.1万元/吨，较10月10日上涨3.15万元/吨，涨幅达9.01%。 》查看SMM钴锂现货报价 据SMM了解，上周末刚果（金）公布钴配额分配细则，中国企业获得的配额略低于市场预期，引发市场对后续中国钴资源供应趋紧的担忧，受此情绪推动，本周国内盘面价格震荡上行。 现货市场上，供应端，冶炼企业多持观望态度，普遍暂停报价，部分厂家上调出厂价格；贸易商则跟随盘面上调现货报价；需求端表现相对清淡，下游仍以刚需采购为主，实际成交未明显放量。 总体来看，当前钴价快速上涨已对下游需求形成一定抑制，并使得电钴和钴盐间存在较大价差，但考虑到电钴可以作为原料反融钴盐，预计后续电解钴价格将逐步向钴盐反融成本靠拢。 钴盐方面( 硫酸钴 及 氯化钴 )： 硫酸钴 ： 本周硫酸钴现货报价继续接连上涨，截至10月17日，硫酸钴现货报价涨至84500~90000元/吨，均价报87250元/吨，较10月10日上涨8500元/吨，涨幅达10.79%。 》查看SMM钴锂现货报价 据SMM了解，从供应端看，上周末刚果（金）公布的钴出口配额政策加剧了冶炼厂对远期原料供应的担忧，企业因此普遍继续暂缓报价，并进一步上调意向出货价格。其中，中间品制硫酸钴企业意向价已上调至9.1~9.3万元/吨左右，MHP及回收企业意向价也普遍上移至8.6~8.8万元/吨附近。 从需求端看，本周市场整体变化不大，部分正极企业因担忧未来出现钴供应缺口，仍在少量备货。然而，三元前驱体和四钴企业受制于硫酸钴价格过快上涨，且自身订单尚未完全锁定，采购行为仍偏谨慎。 综合来看，在原料成本持续上行与下游长期备货需求的共同推动下，预计硫酸钴价格短期内仍将维持偏强运行态势。 氯化钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 氯化钴 现货报价同样涨势未止，截至10月17日，氯化钴现货报价涨至98800~106500元/吨，均价报102650元/吨，较10月10日上涨10150元/吨，涨幅达10.97%。 据SMM了解， 本周，氯化钴生产企业普遍继续暂停报价，部分厂商价格预期已上调至 11 万元 / 吨。 目前市场仅现零星成交，成交价格约为10.2万元/吨。上游冶炼厂及贸易商观望情绪浓厚，在多数企业停报及价格持续上行的背景下，报价企业也纷纷转为暂停报价，密切关注上下游及同业动态。 需求方面，自9月22日刚果（金）出口解禁政策公布后，市场一度出现恐慌情绪，但经历近一个月的消化后，恐慌心态逐步消退。受年底及明年需求预期转弱影响，下游企业采购行为更趋谨慎。 考虑到上游仍具备价格上行动力，预计下周氯化钴价格或将继续上行。 四氧化三钴 方面： 据SMM现货报价显示，四氧化三钴现货报价本周继续大幅跳涨，截至10月17日，四氧化三钴现货报价涨至31.8~33.6万元，均价报32.7万元/吨，较10月10日大涨33500元/吨，涨幅达11.41%。 据SMM了解， 本周，四氧化三钴企业普遍暂停报价，其价格走势高度依赖氯化钴等原料成本变化。 随着氯化钴成交价格持续攀升，四氧化三钴成本支撑进一步增强，但上游企业操作趋于谨慎，市场整体观望氛围浓厚。在刚果（金）出口政策正式落地的影响下，成本端支撑持续强化，然而当前实际成交仍显清淡。 预计短期内四氧化三钴价格或将上行至 35 万元 / 吨左右。 消息面上， 美国国防部本周宣布取消了一项钴采购招标，据悉，美国国防部与国防后勤局(DLA)最早于8月中旬发布了招标文件，计划在未来五年内采购约7480吨合金级钴，用于战略储备，采购金额最高可达5亿美元。但是其自DLA自宣布采购方案以来已多次延长了投标截止日期，从最初的8月29日一路推迟至了10月15日，如今更是被正式取消。 美国政府网站周三发布公告称：“工作说明书存在未决问题，需解决后方可征集投标……待问题解决后，将重新发布招标公告并设定新的开标和截止日期。”在美国国防部突然取消了备受瞩目的钴采购招标之后，美国市场上稀土和电池金属类股周四也出现了大幅回落，中断了过去几个月来的强劲涨势。 中信建投研报表示，刚果（金）钴出口企业配额细节落地，洛阳钼业、嘉能可、欧亚资源配额占比前三，分别为35.9%、27.3%和21.6%。其他中资企业获得较多配额的有中色集团、盛屯矿业、华友钴业、北方矿业等。2026和2027年的配额总量均为9.66万吨，其中包括8.70万吨的基础配额分给各个生产企业，0.96万吨的战略配额。该配额制下，仅有约44%产量可以出口，减量超10万吨。按照2024年27万吨供给、23万吨需求估算，市场将从过剩约7万吨走向短缺约3万吨，钴价中枢或继续上移。商务部连发四文强化稀土出口管制，增加5类中重稀土出口管控，增加全产业链条设备、技术、原辅材料出口管制，并对海外军事及高端半导体需求进行管制，稀土战略地位进一步强化。 作为全球钴行业的龙头企业，据新华财经方面消息，近期华友钴业相关负责人表示，刚果（金）对钴的出口配额管理制度对其原料及产品供应稳定性影响有限，今年长协订单按照正常节奏完成出货。华友钴业的钴供应来源除了刚果（金）外，其在印尼的镍湿法冶炼项目会伴生钴副产品。印尼高压酸浸工艺（HPAL）处理红土镍矿时，镍与钴的回收比例通常在10:1左右。目前华友钴业在印尼的华越、华飞两个镍钴湿法冶炼项目，合计年产能达到18万吨，均已实现稳产超产。该负责人进一步表示，当前华友钴业钴冶炼产能约4万吨／年，有望在2026年年内投产的年产12万吨金属镍的KNI湿法项目，在现有基础上将为其带来新增钴产能，届时自有钴的年产能或将超3万吨。

作为国家战略性新兴产业，低空经济近两年迎来爆发式增长，万亿级市场潜力正加速释放。如固定翼/旋翼通用飞机、eVTOL等航空器不断涌现，并逐步应用于物流运输、空中游览、农林作业等多元场景，低空商业化运营正从蓝图走向现实。 飞行器的不断进化，对其“心脏”——航空动力电池提出了极致要求。电池的性能直接决定了飞行器的续航能力、载荷效率、安全性和经济性。正因如此，航空领域对电动航空器专用动力电池的能量密度、输出功率和安全性，提出了远比汽车更为严苛的要求，这直接催生并拉动了一个全新的高端电池市场——航空动力电池市场，这也为动力电池产业带来新机遇。 在新能源汽车领域竞争白热化的当下，开拓航空动力电池新赛道，已成为众多动力电池厂商打破“内卷”、抢占未来制高点、谋划未来增长的战略性出口。 锂电厂商角逐低空经济 近期，又有多家电池企业传来其各自在低空经济电池领域的新进展。 亿纬锂能日前在官微发布消息称，其应邀参加某飞行大会，展示低空经济领域电源解决方案，并与沈阳重明航空科技有限公司签署合作协议，双方将聚焦航空电源技术创新与产业协同，深化战略合作。 此前3月，亿纬锂能还宣布其成为飞行汽车公司小鹏汇天下一代飞行器原理样机的低压锂电池供应商。 正力新能供应的航空动力电池系统，随零重力飞机工业(合肥)有限公司旗下电动固定翼飞机RX1E，取得了中国民航局颁发的适航证，并开启批量交付。 孚能科技聚焦半固态电池技术在eVTOL领域的应用，与亿航智能、小鹏汇天等整机厂商紧密对接；欣旺达发布了“欣·云霄2.0”航空动力电池系统，并宣布其第一代产品已实现量产；宁德时代则与峰飞航空达成合作，共同开发高比能航空电池；中创新航与合肥览翌航空科技有限公司签署战略合作协议，约定在eVTOL领域展开深入合作，共同推进eVTOL电源标准化产品，并为广东高域Aircab提供高能量密度动力电池。 截至目前，包括宁德时代、亿纬锂能、孚能科技、欣旺达、国轩高科、正力新能、比克电池、中创新航等多家电池企业，均已通过技术发布、战略合作与产品定点等方式竞相布局。这一系列紧锣密鼓的动作表明，动力电池产业的竞争维度，正从地面快速延伸至低空。 终端应用快速推进 终端应用的加速落地，正为上游电池产业注入强劲动力。市场层面，订单与产品迭代捷报频传：小鹏汇天“陆地航母”累计订单突破7000台，并收获中东地区600台采购大单；沃飞长空AE200载客eVTOL成功下线；中航工业AS700D载人飞艇完成首飞，拓展了电动航空的特种应用场景。 产业基础能力也在同步提升。10月11日，昆山民用无人机试飞运行基地正式启用，作为国内首个吨级eVTOL专业测试、生产与交付基地，它将为产业规模化发展提供关键基础设施支撑；与此同时，峰飞航空的航空器已在日本、韩国、新加坡、东南亚、中东等国家或地区，进行示范飞行并获得订单，标志着中国电动航空产品在国际化商业落地方面，取得实质性突破。 这一系列从产品到订单、从基建到出海的实质性进展，清晰地勾勒出低空经济的商业化轮廓，也为动力电池产业提供了明确可预期的市场出口。 “理想”与“现实”之间仍有较大差距 如前所述，航空动力电池的发展，呈现出终端厂商与电池企业“相互成就”的特点。终端为达到理想的飞行效果，倒逼电池企业进行针对性研发；同时，整机厂也会在系统设计、机身配重等环节围绕电池特性进行优化。这种相互牵引与制约的协同进化关系，正推动着整个产业快速迭代。 为加速这一进程，政策层面已给出明确指引。2024年，国家工信部、国家科技部、国家财政部、中国民航局联合印发的《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》提出，要加快布局新能源通用航空动力技术和装备，推动400Wh/kg级航空锂电池产品投入量产，实现500Wh/kg级航空锂电池产品应用验证。这一顶层设计，为产业发展注入了强劲动力。 然而，在“理想”与“现实”之间，航空动力电池仍面临严峻的技术挑战。与成熟的车用环境相比，航空用动力电池需要应对高空复杂环境（温度、气压变化等），这对电池的热管理、密封性及系统可靠性都提出了严苛要求。而最突出的挑战莫过于性能差距——在航空应用场景中，飞机克服重力升空、航行需要耗费巨大能量，eVTOL作为一款新型航空器，其垂直起飞所需动力是地面行驶的10至15倍，业内普遍认为，其大规模商业化应用，对电池的要求是能量密度≥400Wh/kg。 而现实是，目前主流锂电池能量密度仍停留在150Wh-250Wh/kg区间，即便是达到300Wh/kg的车用顶尖水平，也仅仅是航空电池的“起点”。 面对这一瓶颈，整个产业界正通过多元化技术路线寻求突破。一方面，多家头部电池厂商在技术研发和产业化应用方面已取得系列进展：欣旺达日前宣布其第三代全固态电池已完成400Wh/kg产品方案和工艺验证；孚能科技称，其半固态电池已进入产业化阶段，此前其相关负责人曾透露，孚能科技第三代半固态电池处于产品验证阶段，能量密度达到400Wh/kg；亿纬锂能则表示，其硅基软包电池能量密度达380Wh/kg。 另一方面，材料创新成为竞争焦点：从半固态方案，到固态电池，再到石墨烯电池、氢燃料电池等前沿方向，各企业都在为突破400Wh/kg门槛而积极探索。尽管前路依然充满挑战，但产业界正通过持续创新稳步拉近“理想”与“现实”之间的距离。

        据了解，2025年10月10日—10月16日SMM五省铅蓄电池企业周度综合开工率为74.97%，较上周环比上升13.26个百分点。 直至本周，国庆&中秋双节的影响全面解除，铅蓄电池企业恢复正常生产，其中因传统“金九银十”旺季预期，部分汽车蓄电池企业生产积极性较节前好转，开工率随之提升，带动周度开工率回升。10月份以来，电动自行车、汽车蓄电池市场需求稳中有升，铅蓄电池企业生产表现好于预期，主要体现在新车配套与更换需求有不同程度的回暖，但其中电池出口板块仍是受到关税、铅内外成本差异等因素影响，该类电池企业生产线开工率维持在50-70%。      

        据了解，截至10月16日，原生铅主要交割品牌厂库库存为0.3万吨，较上周减少0.77万吨。 近期，偏北方地区原生铅冶炼企业生产不稳定，部分企业检修后尚在恢复中，部分则处于检修状态，铅锭地域性供应不足。而节后下游企业逐步恢复正常采购，叠加再生铅企业复产进度不及预期，故下游需求更偏紧原生铅板块，冶炼厂库库存重回国庆节前水平。  

         下周，宏观经济数据主要是中国第三季度GDP年率、美国9月未季调CPI年率等数据将公布。当前，美国政府“停摆”已超过半个月，10月16日美国国会参议院第十次表决临时拨款法案，仍然未获通过，短期内仍是未见到停摆结束的迹象。此外，美联储官员释放鸽派信号支持降息，海外地缘政治矛盾突出，黄金价格飙升，市场对全球经济下行的预期加剧。 伦铅方面，宏观消息面偏空，叠加LME铅库存累增，周增超万吨，伦铅失守2000整数关口，整体运行重心下移。而短期宏观不确定性因素较多，且海外铅消费表现不及国内，若铅库存继续累增，铅价将延续下跌趋势。同时中国铅锭进口窗口打开，不排除有更多地铅锭转移至中国市场，进而缓和铅价跌势。预计伦铅将运行于1955-2005美元/吨。 国内沪铅方面，铅消费表现好于预期，同时再生铅复产供量仍需一定周期，需求更多的涌向原生铅板块，使得冶炼企业库存再度走低，现货偏向于升水（对SMM1#铅）交易，或支持铅价延续高位震荡趋势。预计下周沪铅主力将合约运行于16900-17200元/吨。 现货价格预测：16850-17050元/吨。原生铅方面，偏北方地区冶炼企业检修与恢复并存，叠加运输与蔬果季撞档，现货流通量较少，持货商挺价出货；再生铅方面，冶炼企业复产面临废料供应不足、利润有限等因素，再生精铅贴水扩幅有限。消费方面，下游企业生产稳中有升，除去长单采购，散单采购亦是逐步恢复。    

        本周铅蓄电池市场终端市场消费表现相对稳定，同时因传统旺季预期，铅蓄电池企业生产积极性尚可，对于铅锭的采购好于预期，铅现货市场交易活跃度尚可。另电池批发市场，铅价维持高位震荡状态，经销商按需采购，电池批发市场售价暂无较大变化。此外，湖南等地电动自行车以旧换新补贴将于10月下旬暂停，关注后续该类电池终端消费变化。

SMM 10月17日讯： 2025年二轮电动车新国标正式落地，六个月过渡期结束，行业迎来新一轮洗牌。 锂离子蓄电池被纳入CCC强制认证范围，二轮电动车市场正在经历深刻变革。 在这一政策背景下，钠电池以其独特的技术特性，迎来了打开市场的关键机遇。  01 政策松绑：新国标为钠电池扫清障碍 2025年二轮电动车新国标的实施，标志着行业进入高质量发展新阶段。这一轮政策调整的核心在于平衡安全与性能，为新技术应用创造空间。 与此同时，新国标将锂离子蓄电池和充电器纳入CCC强制认证，提高了行业准入门槛。这一政策在规范锂电池市场的同时，也为钠电池这一新兴技术路径创造了替代空间。 更为重要的是，新国标对防火阻燃等安全要求的强化，与钠电池固有的高安全特性形成了完美契合。 02 技术破局：钠电池的差异化优势 钠电池能够在二轮电动车市场崭露头角，根本在于其解决用户痛点的能力。 在续航方面，钠电池的耐低温性能表现卓越。在零下20℃的严寒环境中，钠电池容量保持率仍可达到90%以上，而锂离子电池可能已下降至60%左右。 这一特性彻底解决了北方地区用户冬季续航腰斩的困扰。 在充电效率上，钠电池支持大倍率充电，半小时内即可充满80%以上电量，显著提升了用户使用便利性。与传统铅酸电池动辄810小时的充电时间相比，这是质的飞跃。 从安全角度考量，钠电池热稳定性更高，在过充、短路或针刺等极端条件下，不易起火爆炸，从根本上提升了二轮电动车的安全水平。  03 产业协同：市场接纳度逐步提升 政策与技术双重驱动下，产业链上下游企业正加速钠电池在二轮电动车领域的布局。 电动车龙头企业已开始推出搭载钠电池的车型。2023年以来，雅迪、台铃、新日等品牌纷纷发布钠电池电动车产品，市场教育进程加速。 渠道反馈显示，消费者对钠电池电动车的接受度正在提升。尤其是其耐低温特性与快充能力，构成了差异化卖点，在特定用户群体中形成了良好口碑。 04 挑战仍存：钠电池普及之路 尽管前景广阔，钠电池在二轮电动车市场的全面普及仍面临诸多挑战。 产业链成熟度是首要问题。当前钠电池产能仍处于爬升阶段，成本优势尚未完全显现。与已经形成规模效应的锂电池和铅酸电池相比，钠电池在初期难以在价格上形成竞争力。 标准缺失同样制约行业发展。目前钠电池在二轮电动车领域尚无独立的国家标准，这给产品认证、市场准入带来不确定性。行业亟需建立统一规范，引导产业健康发展。 市场认知仍需培育。普通消费者对钠电池的了解有限，如何将技术优势转化为消费者可感知的价值点，是企业面临的市场挑战。 05 未来展望：钠电池的市场前景 随着新国标政策红利持续释放，钠电池在二轮电动车市场的发展路径已逐渐清晰。 短期来看，钠电池将在差异化细分市场寻找突破口。北方冬季市场、共享电单车、高端外卖用车等对低温性能或充电效率有特殊需求的领域，将成为钠电池的首批规模化应用场景。 中期而言，随着产业链逐步成熟和成本进一步下降，钠电池有望在中端主流市场与锂电池和铅酸电池展开正面竞争，形成三足鼎立的电池技术格局。 从长远视角，钠电池与锂电池的混合使用可能成为最优解决方案。通过技术组合，兼顾能量密度、功率特性、循环寿命和成本控制，实现性能最优化。 随着更多企业入局和产能扩张，钠电池有望在2025-2027年间迎来市场渗透率的快速提升。二轮电动车的“钠电时代”，正随着新国标的全面实施而加速到来。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875