2024年度科创板电池行业集体业绩说明会于5月15日下午举行，杭可科技、厦钨新能、ST帕瓦、孚能科技、ST逸飞、信宇人、亿华通共7家公司参会。 《科创板日报》记者通过上证路演中心线上参会，围绕投资者关心的锂电池行业市场需求情况及竞争态势，钠电池、固态电池技术路线与研发进展等问题进行提问。 电池细分领域发展趋势不同 《科创板日报》记者注意到，随着新能源行业终端市场需求的进一步深入，以不同材料为基础的锂电池、钠电池、氢能电池，以不同工艺为基础的半固态电池、固态电池等细分领域均有相关新进展。与此同时，不同类型的电池有着不同的发展现状与趋势。 作为新能源锂电池化成分容成套生产设备系统集成商，杭可科技在2024年报中表示，过去一年，锂离子电池市场需求增速放缓，锂电池装备制造行业市场竞争加剧、电池厂商验收周期延长。 对于锂电池细分领域市场需求，杭可科技董事、总经理俞平广回复《科创板日报》记者提问时表示，”今年一季度，随着全球新能源汽车产业的持续复苏以及储能市场的快速崛起， 2025年以来全球锂电池需求呈现出增长态势 。” 氢能与氢燃料电池研发与产业化系统集成商亿华通董事长、总经理张国强表示，“ 目前燃料电池汽车行业市场由于商业化初期阶段尚未形成规模效应 ，综合成本较高，行业的发展对政策依赖度较高。” “同时从应用场景看，中国燃料电池汽车应用场景已由前期单一的公交领域商业化示范应用向公交、环卫、城市物流配送、冷链运输、 渣土运输、大宗货物等多场景示范应用转变。”张国强称，“随着燃料电池汽车在冬奥会上规模化应用的亮相，以及国内燃料电池汽车示范城市群政策释放的影响，燃料电池汽车将迎来新的发展动能。” 软包动力及储能电池生产商孚能科技总经理董立刚表示，行业层面看，钠电池放量的关键取决于产业链降本程度与技术方案的成熟度，从长远看，钠离子电池因其在循环寿命、低温性能、安全性等方面的固有优势， 在特定领域包括商用车等应用场景有望取得商业突破 。 值得一提的是，有投资者询问ST帕瓦是否认为钠电与锂电存在竞争关系。ST帕瓦董事长、总经理、首席科学家张宝对此表示，公司认为钠电与锂电有竞争关系，但主要还是 互补式发展模式 ，各自有不同的重要应用领域与场景。 张宝表示，2024年以来，随着储能、小动力、工程机械等终端应用的落地、起量，钠电的成本在持续下降。“据公司向下游客户了解，目前层状氧化物路线的单位瓦时成本已逐渐逼近磷酸铁锂，同时在材料端、工艺上均还有进一步降本的空间，并已在部分应用领域具有成本优势。 预计今年钠电的电芯成本能够与磷酸铁锂的电芯成本部分重叠，明年基本持平，未来成本优势有望逐渐凸显。 ” 张宝进一步称，根据行业信息，锂电行业头部企业已陆续推出多款钠离子电池，最新款钠电池能量密度突破 200Wh/kg，接近磷酸铁锂水平 ，快充15分钟可充80%。同时， 预计钠电未来有希望替代接近50%磷酸铁锂市场份额 ，可见未来钠离子电池未来发展前景广阔。 新能源材料生产商厦钨新能董事长杨金洪表示，从新材料的终端需求来看，目前不同行业拥有不同的需求特征。其中，3C消费市场处于平稳发展期，可穿戴设备、AR/VR等新兴消费电子发展迅速，为正极材料提供了新的需求增长空间；动力市场方面，新能源汽车仍处于快速发展阶段，动力电池的正极材料，也继续保持增长态势。 杨金洪表示，储能市场方面，伴随风电、光伏新能源的发展风口到来， 储能正成为“标配” ，并将成为新型电力系统的重要支柱；氢能领域中， 贮氢合金已经进入成熟阶段 ，市场集中度较高，行业龙头企业有望获得稳定的市场份额。 多家电池企业透露最新业务进展 电动汽车用锂离子电池三元正极材料前驱体生产商ST帕瓦董事长、总经理、首席科学家张宝在接受《科创板日报》记者提问时表示，目前，公司完成多元湿法掺杂前驱体的小试和中试。 其中固态用高电压富锂锰基前驱体，目前已公斤级送样主流客户验证 ；公司重点推进的氧化物全固态电解质研发， 也已成功完成多款材料的小试，将送往电池终端厂家进行产品验证 。 “此外，公司钠电前驱体产品应用终端主要在储能、小动力、工程机械等领域，其中2024年钠电需求以储能领域为主导。公司目前拥有钠电前驱体产能7500吨，且现有三元前驱体产能可快速切线转产，以应对快速爆发的钠电产业增量需求。”张宝补充道。 软包动力及储能电池生产商孚能科技总经理董立刚表示，固态电池是动力电池领域的终极解决方案，软包是固态电池的最佳封装形式。“在半固态电池方面， 公司2025年将推动能量密度达到330Wh/kg的第二代半固态电池量产 ，并加速基于硫化物、氧化物/聚合物复合体系的多种技术路线的全固态电池的研发。” 董立刚亦介绍了孚能科技的客户拓展进展：该公司SPS大软包产品已获得广汽、吉利、江铃等多家客户项目定点，目前赣州新能源广州两处SPS产能部分产线已投产，产能利用率稳步爬升。人形机器人方面， 孚能科技正在与国内知名的5-6家头部人形机器人客户对接项目需求，其中包括多家头部车系人形机器人客户，预计有多个项目今年实现送样 。 厦钨新能董事长杨金洪表示，正极补锂材料方面，公司已完成高稳定性补锂材料的开发，并实现批量供货。公司在不断完善高性价比工艺制备硫化锂基础上，准备逐步向国内外客户进行推广，并根据固态电池的产业化进程，同步推进硫化锂产能建设。 精密激光加工智能装备研发商ST逸飞董事长、总经理吴轩表示，公司近期全新推出了智能激光系统、新一代密封钉高速装配站、新一代高速氦检机等新产品及新技术。 锂电池生产设备及其关键零部件制造商信宇人财务总监陈虎表示， 公司干法电极样机已成功试制，正在进行调试及技术验证 。在固态电解质材料方面，加快固态电池实验室筹建，推进卤化物固态电解质研发，力求早日实现产品化。

本周，直流侧电池舱的价格波动较小。5MWh直流侧电池舱的平均价格为0.43元/Wh；3.44/3.77MWh直流侧电池舱的平均价格为0.438元/Wh。临近136号文增量项目上网电价全面市场化节点，各省储能参与电力市场机制细则尚未全部出台，业主方多持观望态度，储能市场供需格局维稳，直流侧电池舱价格波动小。5月12日中美双方发布《中美日内瓦经贸会谈联合声明》，美国对中国储能产品征收关税降至40.9%，美国业主与中国储能集成商关于关税承担比例划分仍需时间商榷，SMM预计短期内直流侧电池舱的价格或延续小幅波动情况。   5月13日，宿迁鑫储科技有限公司宿迁鑫储20万千瓦/40万千瓦时储能电站项目设计施工总承包（EPC）中标结果公示，项目位于江苏省宿迁市。项目规模为200MW/400MWh。中标单价为1.2元/Wh。     SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836

SMM5月15日讯： 本周，部分人造石墨价格出现小幅下滑。成本端，石墨化外协价格在供需和成本的拉扯下，保持相对稳定；原料焦价因下游需求疲软而持续下滑。供需端，需求端受关税影响缺乏增长动能，负极企业产量随原料焦价下行而有所提升，但因焦价降幅未能覆盖前期涨幅，致使负极多以销定产。展望后续，成本端，后续原料价格或将采取挺价策略。需求端，在关税等待期90天内，下游需求或将有所提升。因此，预计后续负极材料价格或将因需求的提升和成本支撑呈上涨趋势，但产能过剩或将会抑制负极材料的涨价幅度。 本周，天然石墨价格出现小幅下滑。成本端，本周核心原料价格和加工环节价格未出现明显涨跌；供应端仍较充足；下游需求低迷，未见提振因素。因此，虽本期生产成本无明显波动，但因存在生产滞后性，前期原料端价格下跌导致本期天然石墨负极材料价格出现小幅下滑。展望后续市场，需求端受关税影响或将有所提升。然而，因人造石墨和天然石墨负极的规格差异正在逐渐缩小，在仍存在明显价差的情况下，后续天然石墨需求增长幅度将较为有限，因此后续供应端仍显充裕。预计后续天然石墨负极材料价格或将继续承压下行。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858

SMM5月15日讯： 本周石墨化价格较为僵持。从供需层面来看，随着焦价下行，负极企业开工率有所提升，进而带动石墨化委外订单量增长，但新增需求仍难以消化过剩产能；同时，石墨化外协生产成本因电费下调而有所降低。综合而言，虽然需求呈温和回升趋势、但成本端支撑减弱及产能过剩的影响下，本周石墨化委外价格缺乏上涨动力，整体保持平稳。 展望后市，需求端，在关税政策 90 天等待期内，海外终端及电芯企业出于成本考量，或开启抢装备货模式，带动负极企业排产计划上调；供应端，电力成本下降的利好条件，石墨化外协企业或将利用规模化效应，提高开工率；成本端或将因规模化效应而得到进一步控制，负极企业或将因石墨化外协成本的下降而产生压价情绪。然而，考虑到前期石墨化生产企业长期承受高成本压力，部分已处于盈亏失衡边缘，这为价格下跌设置了隐性底线。因此预计后续石墨化委外价格将陷入震荡胶着状态。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868

SMM5月15日讯： 本周，低硫石油焦市场弱势运行，市场均价3906元/吨，环比下降4%。成本端，原料端价格无明显波动；供需端，部分炼厂停工检修已结束，供应相对充足；然而，负极需求增长动力不足，传统行业阳极拿货积极性疲软。因此，在上述供需关系拉扯下，本周低硫石油焦价格下行。展望后市，供应端，随着国内炼厂停工检修逐步收尾，预计后续供应将有提升；需求端，关税政策变化，预计后续下游需求将有增长。因此，预计后续一段时间内，低硫石油焦价格将采取挺价策略。 油系针状焦生焦价格环比下滑0.2%；需求端方面，受关税调整影响，产业链上下游企业采购决策愈发谨慎；供应端方面，油系针状焦生焦的产能仍处于过剩状态。综合来看，在供需错配的背景下，本周油系针状焦生焦价格出现小幅下滑。展望后市，在关税 24% 的 90 天等待期内，预计终端和电芯企业出货量将有所提升，这将带动负极材料排产增加，进而提升对油系针状焦生焦的需求。因此，预计后续油系针状焦生焦价格将采取挺价策略。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858

        SMM5月15日讯：据SMM了解，截至5月15日，SMM铅锭五地社会库存总量至5.6万吨，较5月8日增0.85万吨；较5月12日增加0.89万吨。         近日，沪铅2505合约进入交割，持货商陆续移库交仓，铅锭社会仓库库存同步上升。5月铅蓄电池市场正值传统淡季，下游企业普遍处于减产状态，对于铅锭的需求有限，导致冶炼企业在五一期间积累的库存难以快速消化，又因临近沪铅交割，持货商纷纷转移库存至交割仓库。另本周主流产地电解铅厂提报价对沪铅2506合约贴水210-80元/吨，期现价差扩大也是持货商选择交仓的因素之一。此外，铅价震荡回升，再生铅利润有所修复，部分企业计划复产，供应增量预期使得铅锭社库仍有累库风险。

SMM5月15日讯：  本周，电解液价格暂稳。其中，三元动力用、磷酸铁锂用及锰酸锂用电解液均价分别为22,150 元 / 吨、18,200 元 / 吨及 14,650 元 / 吨。成本端，核心原材料六氟磷酸锂以及添加剂的价格均有所下降，致使电解液整体制造成本下滑。​需求端，下游新能源电池市场有所回暖，但下游客户仍旧普遍采取谨慎的生产和备货策略，以按需采购为原则，导致整体市场需求动能不足，难以对产业链形成显著拉动效应。供应端，行业主要企业持续深化 “以销定产” 运营模式，根据市场实际需求灵活调配产能。然而，电解液价格长期处于低位运行，企业利润空间被严重挤压，部分企业出于成本控制与止损考量，主动规避价格过低、亏损显著的订单，致使行业整体开工率不高。综合判断，考虑到短期内供需关系难以出现实质性改善，以及行业缺乏强有力的刺激因素，预计在未来一段时间内，电解液价格将持续维持窄幅震荡态势。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858

据外媒报道，近日，通用汽车已暂停与汽车零部件供应商Piston Automotive价值5500万美元的合作项目，该项目原计划在底特律一家工厂生产氢燃料电池。 一位知情人士表示，通用汽车已暂停该工厂的工作，并将在未来几周内决定是否继续推进该项目。 Piston Automotive作为通用汽车核心供应商，于去年9月与其达成战略合作协议，租赁并运营一座占地近292,550平方英尺的工厂。该工厂作为通用首个燃料电池独立生产基地，原本预计将创造144个就业岗位。 对于上述报道，通用汽车发言人Kevin Kelly拒绝透露该项目的具体情况，只表示项目尚未取消，Piston Automotive则拒绝置评。 通用汽车暂停该项目的原因尚不清楚，但当前汽车行业正面临诸多挑战。汽车制造商和供应商一方面要应对特朗普政府关税政策的影响，本月早些时候，通用汽车高管表示，预计今年关税将给公司带来50亿美元的损失。另一方面，随着法规变化和消费者需求的转变，他们还需考虑如何押注未来的动力系统。 在对新的动力系统投资举棋不定方面，通用汽车并非个例。美国密歇根州数年前曾掀起一波氢能与电池工厂的建设热潮，但如今多数项目或停滞不前、或规模缩水、或彻底搁浅。尽管当地经济发展官员坚信这些项目终将获得回报，但坦言投资回收期较预期显著延长。 一年前，在美国前总统拜登执政期间，通用汽车与其他几家制造商共同获得了美国能源部7.5亿美元的氢燃料电池生产补贴。其中部分资金计划用于底特律工厂的设备采购，但通用至今尚未收到这笔款项，而在现任总统特朗普领导下，该笔资金能否兑现尚存疑问。 该工厂原本计划进行小批量生产，但通用汽车拒绝透露将如何使用这些燃料电池。很可能在将其应用于卡车之前，先用于非汽车领域。除了与Piston公司的供应协议外，通用汽车还与本田建立了合资企业，在底特律以南20英里的布朗斯敦镇（Brownstown）的一家占地70,000平方英尺的工厂生产燃料电池系统。与Piston公司的工厂不同，布朗斯敦镇的工厂除了生产燃料电池外，还生产零部件。