8月8日，“冠军之芯·梦想时分”2026瑞浦兰钧品牌日在上海举行。这场活动一半属于产品技术，一半属于钢琴音乐：上半场围绕AIDC、商用车及海陆空创新应用发布多款新品，下半场则邀请青年钢琴家刘浩登台演奏。看似不同的两个篇章，背后讨论的却是同一个问题——技术、企业与人，如何在长期投入中持续成长。 这也构成了瑞浦兰钧本届品牌日区别于一般产品发布会的底色。产品参数和市场成绩仍然重要，但它们不再是全部。站在新的经营起点上，瑞浦兰钧把人的健康、成长与获得感，放到与技术积累和经营质量同样重要的位置。 （现场图片合集） ► 从户储全球第一，到思考如何走得更久 2025年，瑞浦兰钧实现成立以来首次全年盈利，户用储能电芯出货量首次位居全球第一。2026年上半年，公司预计实现营业收入145亿元至152亿元，同比增长52.8%至60.1%；预计实现净利润7亿元至8.5亿元，超过2025年全年水平。此外，户用储能电芯出货量继续保持全球第一，动力电池出货量在今年6月跃居全球前十。 业绩改善意味着瑞浦兰钧完成了一次重要的经营跨越，也让公司有条件重新审视增长的内涵。过去几年，新能源产业经历了产能快速扩张和市场规模高速增长；当行业进入更加充分的竞争阶段，决定企业能否穿越周期的，已经不只是产能和价格。 瑞浦兰钧总裁冯挺在现场表示，面对日趋激烈的市场竞争，公司将坚持长期技术积累和稳健经营，把安全、品质、交付与服务作为长期发展的重要支点。 在一个需要长期研发、大量验证和规模制造的行业里，这些能力都无法脱离人而独立存在。从基础材料到电芯设计，从制造工艺到系统交付，一项技术要真正走出实验室、进入客户场景，需要研发、制造、质量、供应链和服务团队在很长时间内反复协同。企业最终交付的是产品，支撑产品的却是一个个解决问题的人。 “人的可持续”，成为长期经营的一部分 冯挺表示，技术进步依托于人，也最终服务于人。“没有人的可持续，就没有企业的可持续。”这也是瑞浦兰钧提出“更健康、更快乐、更富足”这一企业文化价值追求的现实背景。 “更健康”并不只指身体状态，也意味着减少无效消耗，让员工与组织保持可持续的工作节奏；“更快乐”来自价值被看见、创造被认可，以及在解决问题中获得真实的成就感；“更富足”则不仅是物质回报，也包括能力成长、精神充实，以及员工能够分享企业发展的成果。 据介绍，瑞浦兰钧持续强调效率与结果导向，减少形式主义、无效加班和低效会议，并通过员工体检、兴趣社团和运动活动等方式，让健康与活力进入日常工作。2025年实现首次全年盈利后，公司提出“盈利成果属于全体员工”，拿出约1/3用于员工激励。 这些做法并不意味着降低对结果的要求。相反，它们试图建立一种更加清晰的关系：企业为员工创造健康的工作环境、成长空间和与贡献相匹配的回报，员工则以专业能力和长期投入推动企业持续进步。双方在共同创造价值的过程中分享成果，形成“命运与共、价值共生、发展同频”的文化生态。 对于一家成立九年的锂电企业而言，这种文化也体现出与众不同的企业调性。它既保留企业对效率和突破的追求，又不希望以长期透支人的状态换取短期增长。在瑞浦兰钧看来，只有团队保持创造力、凝聚力和持续投入的意愿，阶段性的业绩改善才可能沉淀为长期能力。 “硬产品”依旧证明冠军品质 企业文化是否有效，最终仍要回到产品和客户价值上。本届品牌日发布的多款新品，正是瑞浦兰钧长期投入的阶段性结果，也体现出瑞浦兰钧对“技术最终服务于人”的理解。 （现场图片合集） 在AIDC场景，算力基础设施需要长期稳定在线，储能系统不仅要有更大容量，也要兼顾效率、寿命、温差控制和运维能力。瑞浦兰钧发布的Powtrix® 6.9MWh储能系统搭载问顶®648Ah大容量储能电芯。以1GWh项目为例，相较5MWh方案，设备数量和现场安装工时均减少28%，占地面积减少30%；系统4小时往返效率达到96%，循环寿命超过10000次，并通过模块级整舱全并联液冷和AI智能运维提升长期运行可靠性。 在商用车场景，用户更关心的是每一趟能装多少、跑多远，以及补能需要停多久。辰星S350、S455和S600针对不同运输工况，在电量、续航、自重和尺寸之间进行平衡；面向长途干线的辰星D800 Pro相较传统方案减重700kg，电池箱长度缩短10%，可助力整车轴距缩短300mm，并支持1.3MW兆瓦级快充。据测算，该系统五年可为单车增加约16万元运营收益。 面向乘用车、低空飞行器和具身智能等创新终端，瑞浦兰钧发布两款问顶®固液混合电池。其中，固液混合锰电池在整包电量85kWh条件下可支持整车续航达到800公里；固液混合三元电池的电芯能量密度达到375Wh/kg以上，支持15C峰值放电和6C持续放电，并完成100项以上覆盖电芯、模组及系统的安全验证。 这些产品并不是简单追求某一项参数最大化。AIDC需要持续在线，重卡运输需要算清运营收益，低空飞行器则要在重量、航程、功率和安全之间找到平衡。瑞浦兰钧选择从终端真实需求出发定义产品，让技术指标最终转化为客户可以感知的效率、收益与可靠性。对人的关注，由此从内部组织延伸到了客户和产品使用者。 AI提高效率，但创新仍然来自人 产品研发方式也在发生变化。依托长期积累的数据，瑞浦兰钧打造“钧宝”AI智能体，将材料开发、产品设计、实验验证、工艺开发和质量管理等环节纳入数据模型，用于缩短开发周期并提高问题识别效率。 一方面，瑞浦兰钧以储能产品保障AI算力持续在线；另一方面，又利用AI提升自身研发、制造和质量管理能力。AI可以处理海量数据、减少重复劳动，却无法替代工程师对复杂问题的判断，也无法替代团队在长期实践中形成的经验、责任感和协作能力。 因此，技术越深入，人的价值反而越需要被重新确认。效率提升的目的，并不是让人被工具与流程裹挟，而是让人的时间更多回到创造、判断和解决真正问题上。 不同领域，同一种长期坚持 如果说上半场“冠军之芯”呈现的是技术团队如何在一次次研发、测试和制造中完成突破，那么下半场“梦想时分”讲述的，则是一个人如何在长期坚持中不断靠近梦想。 本届品牌日邀请青年钢琴家刘浩担任梦想大使。刘浩幼年便展现出音乐天赋，却因视力障碍生活在无光的世界。求学和练琴的过程比常人更加艰难，但他始终没有放弃自己的音乐选择，在长期练习与专业指导中持续精进，最终从约翰·霍普金斯大学皮博迪音乐学院毕业，并即将前往波士顿新英格兰音乐学院继续深造。 刘浩与瑞浦兰钧虽然身处音乐与新能源两个不同领域，却拥有相似的成长逻辑。瑞浦兰钧成立之初，面对的是一批已经在锂电行业深耕二十余年的科技企业。作为行业后来者，公司需要从零开始建立技术、产品与市场能力；刘浩则需要在看不见琴谱的情况下，以超出常人的投入完成学习与演奏。两者都从充满挑战的起点出发，在自己选择的道路上长期投入，不断突破外界和自身设定的边界。 从首次全年盈利、户储电芯出货量全球第一，到多款场景化新品发布，瑞浦兰钧已经取得一系列可以量化的阶段性成果。但本届品牌日想表达的“冠军”，并不只代表一个市场排名。 它既来自实验室里一次次技术验证，也来自生产线、供应链和客户端无数个具体问题的解决；既属于企业，也属于每一个参与创造价值的人。 “更健康、更快乐、更富足”由此不是增长之外的另一套叙事，而是瑞浦兰钧对增长方式的进一步选择：经营向上，为文化建设和团队成长提供基础；健康、有活力的组织，又反过来支撑技术创新、产品迭代与长期经营。 真正可持续的增长，不只是拥有一个“冠军时刻”，更是让企业与每一个人都拥有共同成长的能力。

SMM8月12日讯： 要点：2026年8月10日，瑞智新能源宣布完成数千万元Pre-A+轮独家融资，本轮由上海辰耀宜创投资基金全额出资。瑞智新能源成立于2021年，系西北工业大学首家新能源电池类科技成果转化企业，聚焦主动功能隔膜与膜形态固态电解质两大核心产品，适配液态/半固态固液混合/全固态多元电芯体系。公司已形成“成熟一代、开发一代、预研一代”三代产品矩阵，第一代主动功能隔膜已实现稳定量产并进入头部电池厂商供应链。2026年8月完成数千万元Pre-A+轮独家融资，由上海辰耀宜创投资基金全额出资，资金全部用于宜兴产业基地建设。公司已申请20+项发明专利，是省级上市后备企业、国家高新技术企业。 前言 2026年8月10日，瑞智新能源宣布完成数千万元Pre-A+轮独家融资，本轮由上海辰耀宜创投资基金全额出资。该基金系上海国有资本投资有限公司旗下上海科创集团与宜兴经开区投资发展集团联合设立，属宜兴百亿产业基金矩阵，兼具长三角硬科技投资与地方产业扶持双重属性。 瑞智新能源依托西北工业大学技术转化，专注主动功能隔膜、膜形态固态电解质研发与产业化，产品适配液态/半固态固液混合/全固态体系，可显著提升电池能量密度与安全性，覆盖动力电池、大型储能等应用场景。当前核心产品已进入多家头部电池厂商供应链，实现规模化交付。本轮融资将全部用于宜兴产业基地建设，重点推进智能产线升级、产能扩充、工艺优化和供应链完善，加速固态锂电材料国产化落地。 一、技术路线 瑞智新能源围绕锂电池向“更安全”“更高能量密度”的固态化演进方向，制定了 “成熟一代、开发一代、预研一代” 的三代产品体系设计。其核心技术路线体现在以下方面： 膜形态固态电解质热复合技术： 公司自主研发了膜形态固态电解质热复合技术，结合自支撑基底材料，形成“轻薄通韧”的膜形态准/全固态电解质。该技术通过特殊的热复合工艺，实现了固态电解质与支撑层的高效复合，为固态电池产业化提供了关键材料支撑。 多类型喷涂、叠涂智能产线技术： 公司开发了多类型喷涂、叠涂的智能化生产线技术，支持高精度制造工艺和生产流程自动化。该技术可服务于材料生产流程的自动化和效率优化，为客户实现高精度制造工艺提供技术支持。 全场景技术布局： 公司产品可适配液态、半固态固液混合和全固态等不同电芯体系，主要用于改善锂电池能量密度和热安全性能。在CIBF2025上，公司展示了从液态电池到固态电池的全场景技术布局。 二、电池/材料介绍 瑞智新能源的产品矩阵覆盖从液态到全固态电池的配套材料需求： 2.1第一代产品：主动功能隔膜 主动功能隔膜是瑞智新能源的核心量产产品，采用公司独立研发的功能涂覆材料粉体，通过辊涂、喷涂等工艺涂覆于PP/PE基膜。与传统无机（氧化铝、勃姆石）或有机（PVDF、芳纶）涂覆材料相比，该产品通过半固态固液混合电解质技术构建了更立体的导锂通道，显著提升了电芯的安全性能、耐热性能及倍率性能。产品具有高安全、高倍率、高耐热三大特性，可广泛应用于液态及半固态固液混合电池体系。目前第一代主动功能隔膜已实现稳定量产，可广泛应用于动力电池、储能系统及消费电子领域。 2.2第二代产品：准/全固态电解质膜 面向下一代固态电池发展需求，瑞智新能源自主研发了SCS离子导体准/全固态电解质膜。该产品结合自支撑基底材料形成膜形态准/全固态电解质，可应用于下一代固态电芯体系，极致提升电芯体系的能量密度和安全性能，为固态电池的高能量密度、高安全性及长循环寿命提供可靠保障。目前，第二代高比能电芯尺度下的准/全固态电解质膜研发已取得突破性进展，关键性能指标达到行业领先水平，并完成多家头部电池企业的测试认证。该产品满足GB38031的严苛标准。 2.3前沿产品：锂电池补锂膜 前瞻性布局锂电池补锂技术，成功实现补锂膜与主流三元电芯体系的匹配应用。材料适配性、涂布工艺验证与电芯级别测试已完成，具备量产条件。 2.4智能化生产技术服务 公司还提供多类型喷涂、叠涂的智能化生产线技术服务，支持客户实现高精度制造工艺和生产流程的自动化。 三、规划产能 瑞智新能源已形成西安研发总部与多地生产基地协同布局： 沣东基地（已投产） ：公司主动功能隔膜产线（一期）已正式落成， 年产能超1000万平方米。该产线位于陕西省西咸新区沣东新城，是陕西省秦创原的重点在册项目。 总体规划产能： 根据公司项目规划，锂电主动型功能隔膜项目计划总投资约1亿元，总产能2亿平方米/年，项目分两期建设，共建设5条功能隔膜生产线，全部投产后产值约3亿元。 宜兴产业基地（在建） ：本轮Pre-A+轮融资资金将全部用于瑞智新能源宜兴产业基地建设，重点推进智能产线升级、产能扩充、工艺优化和供应链完善。宜兴基地将作为公司长三角战略布局的重要支点，依托宜兴百亿产业基金矩阵和长三角区位优势，加速产能释放。 产能释放节奏： 目前公司第一代主动功能隔膜已实现稳定量产。随着安徽等地生产基地的投产运营，产能将进一步释放。公司已签订5000万平方米供货意向协议，预计2025年产值达1亿元。随着各地生产基地陆续投产，整体产能将持续扩容。 四、公司简介和专利情况 4.1公司简介 陕西瑞智新能源科技有限公司成立于2021年12月，注册资本1589万元，总部位于陕西省西安市。公司是西北工业大学首家新能源电池类科技成果转化企业，也是“秦创原”科技成果转化重点企业。 公司是省级上市后备企业，拥有国家高新技术企业资质。公司聚焦固态锂电池领域新型电化学材料的研发及工程化应用。联合创始人、CEO王鑫于2017年前后接触到西工大纳米能源中心电化学储能课题组，通过横向课题等形式与西工大开展合作，将部分科技成果进行转化，最终于2021年推动公司成立。 公司秉承“材料创新驱动能源未来”的发展理念，以提供全球领先的固态电池关键材料和解决方案为目标，将西安作为创新策源地，打造核心技术图谱、筑牢产业“护城河”；多个生产基地协同共建，加快推动产业化进程，形成“研发-生产-测试-商品”全链路产业化能力。 公司承接了2022年陕西省“两链融合”重点研发专项，拥有关键材料和特种方案开发实验室、关键材料测试平台和特种电芯装配与检测平台。 4.2专利情况 瑞智新能源建立了完整的知识产权管理体系。公司已申请20+项发明专利，保护核心配方工艺。公司拥有固态电解质相关的核心发明专利，承接多项省、市级重点研发项目。 主要专利成果包括： “一种低水分固态电解质材料及其制备方法与应用”专利（公开号CN119965329A，申请日期2025年2月） 五、融资合作 5.1瑞智新能源融资历程： 5.2产学研合作 西北工业大学： 瑞智新能源是西北工业大学首家新能源电池类科技成果转化企业。公司依托西北工业大学科研团队，承接2022年陕西省“两链融合”重点研发专项。 上海辰耀宜创投资基金：由上海国有资本投资有限公司旗下上海科创集团与宜兴经开区投资发展集团联合设立。该基金定位于长三角硬科技投资载体，兼具上海国有资本产业资源优势与宜兴地方政府产业扶持双重赋能属性，重点聚焦新能源、先进制造等科技创新赛道。 六、公司动态 2023年7月： 瑞智新能源主动功能隔膜产线（一期）在沣东新城正式落成，年产能超1000万平方米。 2025年5月： 瑞智新能源在CIBF2025深圳国际电池技术交流会上，携第一代主动功能隔膜和第二代准/全固态电解质膜两大革新系列产品参展，向全球产业链展示从液态电池到固态电池的全场景技术布局。 2025年7-8月： 完成Pre-A轮数千万元融资，由陕西财投融商绿色材料投资基金出资。第二代准/全固态电解质膜完成多家头部电池企业测试认证。 2026年8月： 完成数千万元Pre-A+轮独家融资，由上海辰耀宜创投资基金全额出资。本轮融资标志着公司正式获得长三角国资战略加持，资金将全部用于宜兴产业基地建设，加速固态锂电材料国产化落地。 持续进展： 瑞智新能源核心产品已成功入选下游头部电池厂商供应链体系，实现规模化订单交付。公司将持续攻坚行业技术瓶颈，积极把握行业发展窗口期，加快技术创新与产能扩张，推动固态新材料国产化、规模化进程，提升锂电上游材料自主供给能力，力争早日成为国内固态锂电新材料标杆企业。 SMM认为, 瑞智新能源的Pre-A+轮融资，标志其从秦创原本土孵化正式迈入长三角国资战略加持的新阶段。公司依托西北工业大学技术转化背景，以“主动功能隔膜”切入头部电池厂供应链、实现规模化交付，同时以“膜形态固态电解质”卡位下一代全固态电池材料需求，形成了“成熟一代、开发一代、预研一代”的清晰产品梯队。“膜形态固态电解质热复合技术”与“主动功能隔膜”双线并进，兼顾了短期商业化变现与长期技术壁垒构筑。 但从行业竞争格局看，固态电解质膜赛道技术路线多元、国内外玩家密集布局，瑞智当前体量仍偏小，宜兴基地建设与产能爬坡将是关键考验 。总体而言，公司定位精准、路径清晰，后续能否在规模化交付与技术迭代之间持续平衡，值得持续跟踪。 最后推荐一下SMM的精品会议，目前进展和部分参会企业及代表：   文章说明：本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关信息   本周固态电池细分领域落地和长期布局占主流【SMM固态电池周度分析】 北京车展固态电池"实车化" 2026年4月固态电池产业分析【SMM分析】 固态电池项目落地困局 小规模商用值得期待【SMM固态电池周度分析】 全固态电池百吨级产线集中投产 2027年装车示范成行业共识【SMM固态电池周度分析】 固态电池的7月 政策定标+百吨级产线集中投产+固液电池规模化放量开启【SMM分析】 超600GWh需求 固态电池设备市场迎价值重构 【固态电池：江西"十五五"布局固态电池产业新赛道】 【固态电池：奇瑞固态电池研发中心签约落地】 【固态电池：卫蓝新能源落地甘肃庆阳3GWh固态电池包及电动重卡产业园】 【固态电池：8亿2.2GWh固态电池项目落地呼和浩特】 【固态电池：大湾区绿能谷新型储能产业平台项目一期正式动工】 【固态电池：全固态电池智能制造产线总装基地签约落户常州天宁】 【固态电池：耀石锂电年产2000万支高能量密度固态电池项目签约落地福建南平】 【固态电池：甘肃庆阳一固态电池包项目开建】 含固态电池正极、电解质！格林美江苏无锡一电池材料项目获批 【固态电池：蓝固新能源万吨级氧化物固态电解质产线量产】 【固态电池：东方锆业年产6万吨电池级氯氧化锆项目开工】 【固态电池：天石科丰完成数千万元新融资，硫化物电解质产能加速扩张】 【固态电池：天赐材料百吨级硫化物固态电解质中试产线预计2026年三季度建成投产】 电池消费税差异化调整 固态电池迎来政策红利窗口【SMM分析】 固态电池标准破局 从"各玩各的"到"有标可依"【SMM分析】 国内固态电池相关专利达1.77万项 发明类占比超93% 2026年7月将召开10项固态锂电池标准讨论会  

据陕西绿色能源有限公司（下文简称：绿色能源公司）消息，近日，绿色能源公司与铁投能源（天津）有限公司（下文简称：铁投能源）签订2027年度储能设备采购框架合作协议，年度合作规模3.6GWh。 本次合作实现双方产业链、项目资源、区域渠道等优势深度互补，绿色能源公司负责储能核心设备供应、系统集成与技术支撑；铁投能源统筹宁夏、山西、新疆区域储能项目资源开发、用地、并网及配套保障。双方建立双向优先合作机制，合力推进3.6GWh项目分批落地。 据悉，这是继今年六月上海展会签订2027年10GWh储能框架协议后，绿色能源公司年内再度斩获的大额储能订单。 资料显示，绿色能源公司成立于2017年8月，董事长为祁鹏，位于陕西省西安市雁塔区，注册资本3亿元，经营范围含光伏发电、风力发电、地热能发电；绿色能源的开发、投资、建设、经营和管理；电力、热力生产和销售；生物质发电；电源、储能设备的成套、配套运行和检修；新能源技术的研发、转让、咨询等，由山西省属国企——陕西环保产业集团有限责任公司全资持股。 电池网注意到，7月31日，绿色能源公司召开2026年半年度工作会。会议信息显示，上半年绿色能源公司整体经营情况持续向好，经营质效稳步提升，核心转型板块储能业务取得关键突破。自主研发的3777Ah大容量储能电池单体容量创全球新高，生产线运行稳定，已成功落地韶关400MWh项目，累计对接项目规模达3.14GWh，并达成2027年3.5GWh集采协议，储能板块正加速成为公司转型发展的核心压舱石。

据广州智光储能科技有限公司（以下简称“智光储能”）消息，近日，由智光储能全链路供应核心设备的皖能民丰200MW/800MWh构网型独立储能项目于新疆和田民丰县一次并网成功，正式全面投运。 据悉，该项目总投资6.2亿元，占地112.6亩，配置智光储能全自研35kV构网型级联高压直挂储能系统，每年可输送清洁电能约2.8亿千瓦时。 智光储能表示，本项目是目前国内已投运最大单体构网型级联高压储能项目，是智光储能深耕西北新能源市场、以自研构网型级联高压直挂储能技术破解西部弱电网痛点的标杆之作，以硬核科技为南疆新型电力系统建设注入“智光新能”。 据公开资料，该项目投资方皖能（民丰）能源有限公司成立于2025年5月，法定代表人邓志强，注册资本1.25亿元，位于新疆维吾尔自治区和田地区民丰县，主营业务发电业务、输电业务、供（配）电业务；储能技术服务；风力发电技术服务；太阳能发电技术服务等， 系安徽省属国企——安徽省能源集团有限公司旗下公司。

2026年上半年，中国锂电池市场继续保持较高出货规模。从应用结构看，动力电池仍是最主要的需求来源，上半年中国区出货量约723GWh；储能电池出货量约463GWh，规模约为动力电池的64%。 在储能电池内部，源网侧储能、工商业储能和户用储能占据主要出货规模，其中源网侧大型储能最受市场关注。相比之下，通信基站备电体量明显较小，2026年上半年国内通信基站备电领域磷酸铁锂电池出货量约6.4GWh，约占同期中国区储能电池出货量的1.4%。 需要说明的是，本文所讨论的通信基站备电市场主要采用磷酸铁锂电池出货口径，上述6.4GWh不包含铅酸电池。铅酸电池仍存在于部分存量通信站点，其后续向磷酸铁锂电池切换，是通信备电锂电需求的重要来源之一。 通信基站备电并非大型储能的简单延伸。其需求来源、运行工况、产品要求和客户体系均具有较强独立性。随着国内通信基础设施建设逐步进入成熟阶段，市场驱动力也正由新增基站建设进一步转向存量更新、铅酸电池替换以及站点能源管理能力提升。 一、通信备电已形成相对独立的锂电应用市场 从规模来看，通信备电与动力电池、大型储能并不处于同一量级。 根据SMM数据，2026年上半年，中国区动力电池出货约723GWh，储能电池出货约463GWh，而通信基站备电领域磷酸铁锂电池出货约6.4GWh。通信备电磷酸铁锂电池出货规模仅相当于动力电池的约0.9%，占储能电池出货量约1.4%。 这一差异首先来自应用场景。 动力电池需求与新能源汽车产销直接相关，电力储能电池则主要服务于新能源消纳、电网调节和用户侧能源管理。通信基站备电虽然属于储能应用范畴，但其首要任务是保障通信设备在市电异常情况下持续运行，需求形成机制与大型储能存在明显区别。 对于大型储能而言，新能源装机、电力市场机制、峰谷价差以及项目收益率均会直接影响项目投资和电池需求；而通信基站备电更接近一种基础设施保障型需求，其配置首先取决于通信网络可靠性要求和站点备用供电需求。 因此，一方面，通信备电不会像大型储能一样随着大型项目集中建设而在短期内形成数十甚至数百GWh的需求增量；另一方面，庞大的通信基础设施存量又决定了其长期存在持续的设备更新和电池替换需求。 规模有限但需求持续，是通信备电区别于大型储能的重要市场特征。 二、使用工况差异决定主流产品逻辑 大型储能与通信备电均大量采用磷酸铁锂电池，但二者当前的主流运行工况存在明显差异，由此决定了不同的产品关注重点。 当前大型储能电芯持续向314Ah及500Ah以上大容量产品升级，产品开发重点集中于降低系统集成成本、提高循环寿命、提升能效以及改善全生命周期度电成本。 其原因在于，大型储能通常需要通过持续充放电参与电力调节或获取项目收益。在较高循环频率下，电池循环寿命、容量衰减、充放电效率以及系统可用率都会直接影响项目经济性。 通信基站备电则不同。 对于大多数传统通信站点而言，电池的首要功能仍是应急保障。在市电正常情况下，电池长期处于备用状态，实际深度充放电频率明显低于大型储能。 因此，现阶段通信备电主流产品更关注长期可靠性、容量保持能力、环境适应性、系统稳定性以及运维便利性，而不是单纯追求极高循环次数和最低度电成本。 特别是在户外站点、偏远地区站点以及无人值守站点中，高低温环境、长期在线运行、设备老化以及维护成本均对电池稳定性提出较高要求。 但这种差异并非绝对。 随着部分通信站点逐步具备更精细化的能源管理能力，如果电池需要承担更多主动充放电任务，其循环寿命、能效和电池管理能力的重要性也会相应提升。 因此，未来通信备电产品更可能出现一定程度的需求分层：传统备电型产品继续以可靠性和备用能力为核心，而部分具备能源管理功能的站点，则会更加关注循环寿命、能效和全生命周期使用成本。 这意味着通信备电与大型储能在主流产品逻辑上仍存在明显差异，但随着应用场景延伸，部分产品性能要求也可能出现一定程度的趋同。 三、需求重心由新增建设逐步转向存量替换 国内通信网络经过多年建设，通信基站已经形成庞大的存量规模。 在行业建设初期，通信备电需求主要跟随新增基站数量增长。随着4G、5G网络逐步完成大规模铺设，单纯依靠新增站点推动通信备电需求高速增长的空间已经有所收窄。 在这一背景下，通信备电磷酸铁锂电池的需求结构正在发生变化。 目前，国内通信基站备电锂电需求主要来自三个方面。 首先是新增通信设施配套需求。 5G网络仍在持续完善，部分区域仍存在网络补点、覆盖优化以及新型通信基础设施建设，因此新增基站依然会带来一定的电池配置需求。但相较网络大规模建设阶段，新增站点对整体需求的边际贡献已经有所下降。 其次是存量磷酸铁锂电池更新需求。 随着早期部署的通信备电锂电池逐步进入生命周期中后段，部分电池容量衰减、性能下降，需要进行更新替换。由于通信基站数量庞大，即使年度更新比例不高，也能够形成持续的电池需求。 第三是存量铅酸电池向磷酸铁锂电池切换。 铅酸电池长期以来一直是通信备用电源的重要技术路线，具有技术成熟、初始采购成本较低等特点。但在重量、体积、使用寿命和维护需求等方面，铅酸体系存在一定局限。 相比之下，磷酸铁锂电池在能量密度、使用寿命、维护便利性以及环境适应性等方面具有一定优势。随着锂电产业链持续成熟以及电池成本下降，在部分存量站点更新过程中，磷酸铁锂电池仍存在进一步提升渗透率的空间。 因此，未来判断通信基站备电锂电池需求，已经不能简单依据新增基站数量进行推算。 在新增基站增长逐步趋稳后，存量锂电池更新周期、存量铅酸电池规模以及磷酸铁锂渗透率变化，将成为影响通信备电出货量更加重要的变量。 通信备电市场的需求逻辑，也正在由过去以新增建设为主，逐步转向新增配套与存量替换共同驱动。 四、分散式站点特征限制市场规模上限 国内通信基站数量庞大，但基站数量并不能简单等同于庞大的年度电池需求。 这一点与大型储能存在明显区别。 大型储能具有高度项目化特征。单个储能项目容量即可达到数百MWh，大型项目甚至可以达到GWh级。一旦项目集中进入建设和交付阶段，可以在较短时间内形成非常可观的电池需求。 通信基站则呈现典型的分散式、小容量、多站点特征。 单个通信站点的备电容量有限，即使全国基站数量庞大，折算到单站电池配置后，其整体需求规模仍明显低于大型储能。 与此同时，通信备电设备通常具有较长使用周期。不同基站的建设时间、运行环境和设备状态并不一致，存量电池不会在同一个年度集中进入更新周期，而是分散在较长时间内逐步释放需求。 因此，通信基站数量与年度电池出货规模之间并不存在简单的线性关系。 这也决定了通信备电难以复制近年来大型储能依靠项目集中建设实现快速放量的发展路径。 其市场更接近于庞大存量基础上的持续更新型需求：单个项目规模不大、需求较为分散，但大量存量站点共同构成长期稳定的电池更换基础。 从这一角度看，2026年上半年6.4GWh的磷酸铁锂电池出货规模并不意味着通信备电应用空间不足，而更多体现了其单站容量有限、需求高度分散以及设备更新周期较长的市场特点。 这也决定了通信备电更适合作为稳定型细分市场来看待，而不是按照大型储能的增长逻辑进行判断。 五、能源管理是备电功能的延伸，而非主流工况的改变 除设备更新和技术路线替换之外，通信站点电池的使用方式也存在进一步延伸的可能。 传统通信备电系统主要承担应急供电功能。在市电正常情况下，电池大部分时间处于备用状态，资产利用率相对较低。 随着基站能源管理系统逐步完善，部分站点开始具备更加精细化的电池状态监测和充放电管理能力。在保障备用容量和通信安全的前提下，部分具备适宜电价条件、负荷特征和电池配置的站点，可以进一步开展一定程度的能源优化。 例如，在确保必要备用电量的情况下，通过优化电池充电时段和站点用电策略降低用电成本，提高现有电池资产的利用效率。 但这并不意味着通信基站会普遍转向类似大型储能的高频循环运行模式。 首先，通信安全仍然是站点电池运行的首要约束。无论采用何种能源管理模式，都需要优先保留足够的备用容量，以应对市电中断等异常情况。 其次，不同站点在峰谷电价、电网稳定性、负荷水平和设备配置方面差异较大，并非所有基站都具备通过频繁充放电获取经济收益的条件。 因此，能源管理更可能成为部分适宜站点的附加功能，而不是通信备电市场整体运行模式的根本转变。 对于承担更频繁充放电任务的站点而言，其对循环寿命、能效、电池管理系统以及运行策略的要求会相应提高，从而形成区别于传统备用型产品的细分需求。 从这一角度看，未来通信基站电池的产品体系可能由相对单一的备电需求逐步向不同应用层级分化：传统站点仍以可靠备用为核心，部分能源管理型站点则进一步强调循环性能和资产利用效率。 六、通信备电更接近稳定型细分市场 从2026年上半年的出货结构来看，通信基站备电在整个锂电池市场中的规模占比较低，与动力电池及电力储能并不处于同一量级。 但市场规模较小并不意味着这一领域缺乏独立价值。 通信备电的需求形成机制与大型储能明显不同。其增长并不主要依靠大型项目集中落地，而更多受到通信基础设施存量规模、设备更新周期、铅酸电池替换以及锂电渗透率变化等因素影响。 因此，在国内通信网络建设逐步进入成熟阶段后，通信备电市场的核心变量也正在由新增基站数量转向存量设备结构和更新节奏。 未来判断这一市场，不宜仅关注每年新增多少通信基站，更需要观察早期部署锂电池进入更新周期的速度、存量铅酸电池的替换进程，以及磷酸铁锂电池在通信备电领域的渗透率变化。 与此同时，站点能源管理能力提升可能为部分通信电池带来新的使用场景，但其本质仍需要服从通信可靠性要求，并不会使整个行业转变为类似大型储能的高循环应用市场。 对于锂电企业而言，通信基站备电很难成为与动力电池或大型储能相当的规模型市场，但其拥有庞大的存量基础、持续的设备更新需求以及相对独立的产品和客户体系。 相较依靠新增项目实现高速扩张，通信基站备电更接近一个由存量更新、技术替代和锂电渗透率提升持续支撑的稳定型细分市场。 SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836 杨玏 021-51595898 李亦沙 021-51666730 黄辰聪 021-51595860

  》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 数据说明 硫磺 ：HS编码 25030000（各种硫磺，不含升华/沉淀/胶态硫）+ 28020000（升华/沉淀/胶态硫） 硫酸 ：HS编码 28070010（硫酸，H₂SO₄含量＞80%） 总量 ：2026年H1硫磺  184.81万吨 （1,848,104,145 千克），同比2025年H1（261.91万吨） 下降29.4% ；硫酸   56.06万吨 （560,640,243.7 千克） 金额 ：硫磺进口总额约 12.70亿美元 ，整体均价 687美元/吨 ；硫酸进口总额约 1.11亿美元 ，整体均价 199美元/吨 一、硫磺：总量萎缩近三成，价格前稳后急涨 1.1 月度进口量价走势 趋势解读 ： 1-4月 ：价格在540-556美元/吨区间窄幅震荡，整体平稳。1月进口量达37.81万吨（上半年次高），2月受春节因素影响回落至21.37万吨（环比-43.5%），3月反弹至37.44万吨，4月小幅回落至26.73万吨。此期间全球硫磺供应充足，印尼采购节奏平稳。 5-6月 ：价格急转直上。5月均价飙至 798美元/吨 ，环比上涨46.4%；6月进一步升至 1,108美元/吨 ，较4月低点上涨 563美元/吨（+103%） 。印尼镍冶炼HPAL项目集中备货、国际磷肥需求回暖、中东供应商大幅缩减对印尼供应三重因素叠加推动此轮暴涨。6月呈现 “量价齐升” 格局（量+21.2%，价+38.8%），表明高价下采购意愿仍未消退。 1.2 主要来源国：沙特居首，加拿大异军突起 核心观察 ： 中东六国（沙特+阿联酋+卡塔尔+科威特+巴林+阿曼） 合计进口约 98.24万吨，占比53.2% ，仍为第一大供应板块，但较2025年同期（209.99万吨） 大幅下降53.2% ，减少111.75万吨。 加拿大 占比从2025年H1的约8.5%（22.19万吨）跃升至17.7%，进口量同比增长 47.6% （从22.19万吨增至32.75万吨），成为第二大来源国。加拿大高纯度固体硫磺在镍冶炼应用中适应性良好。 阿联酋、卡塔尔、科威特三国均价仅541-557美元/吨，显著低于沙特（754美元/吨）和加拿大（773美元/吨）。 1.3 主要目的港：三大镍园消化超八成 WEDA+MOROWALI+OBI ISLAND三大镍冶炼园区合计进口153.33万吨，占全国硫磺进口总量的83.0% 。这三大园区均为印尼镍矿下游冶炼（含HPAL及RKEF配套硫酸/化肥装置）核心承载地，硫磺进口需求高度集中于镍产业。WEDA一港即占全国38.2%，为第一大进口目的地。GRESIK（格雷西克）进口量15.18万吨（占比8.2%），主要承接卡塔尔、科威特及印度来源的硫磺，服务于爪哇岛东部工业区。丹戎不碌港作为雅加达外港，进口量仅6.24万吨（占比3.4%），主要服务爪哇岛传统化工及化肥工业。 1.4 同比减量拆解：中东六国净减111.72万吨 2025年H1中东六国对印尼硫磺出口总量为 209.99万吨 ， 2026年H1降至98.24万吨 ， 净减少111.75万吨（ -53.2% ） 。各主要国家变化如下： 注：巴林是唯一对印尼出口增加的中东国家，但其基数较小（2万吨→4.42万吨），对整体格局影响有限。 减量主因 ：① 国际硫磺价格自2025年底至2026年6月持续走强，中东供应商将更多货源调往印度、中国及北非等高价市场；② 印尼国内部分新建硫磺制酸装置投产，对进口硫磺形成一定替代。加拿大（+10.56万吨）及菲律宾（+2万吨）等增量仅覆盖减量的约11%，远不足以对冲。 二、硫酸：进口量逆势增长，韩国跃居第一大来源国 2.1 月度进口量价走势 趋势解读 ： 1月 进口量为2.70万吨，均价141美元/吨，为上半年低位。 2-4月 进口量逐级攀升，4月达上半年峰值 17.35万吨 ，均价同步从143涨至182美元/吨。下游HPAL项目集中投产，刚性需求集中释放。 5月 进口量骤降68%（至5.53万吨），但均价急涨至241美元/吨。主因日韩多家冶炼厂进入年度检修期，硫酸出口货源收紧，供应量缩减而价格跳升。 6月 进口量反弹至11.12万吨，均价飙至 309美元/吨 ，较1月上涨 119% 。6月硫磺均价1,108美元/吨的成本传导、日韩检修延续以及印尼本地冶炼厂恐慌性补库三重因素叠加，创下近年来印尼硫酸进口月度均价最高纪录。 2.2 主要来源国：韩国跃居首位，中日紧随其后 韩中日 三国合计进口52.39万吨 ，占全国硫酸进口总量的 93.4% ，集中度较此前进一步提高。韩国以20.65万吨（占比36.8%）跃居第一大来源国，较此前数据（18.15万吨）上调2.5万吨；中国以18.21万吨（占比32.5%）升至第二位，较此前大幅增加2.74万吨；日本进口量为13.53万吨（占比24.1%），较此前下调2.81万吨。硫酸因腐蚀性强、运输半径有限（通常不超过3000海里），区域临近优势决定东亚国家主导地位。印度均价高达380美元/吨，系特殊高纯/发烟硫酸规格，量小价高。台湾均价仅134.0美元/吨，为价格洼地，主要受益于其发达的炼化副产硫酸及短途海运成本优势。 2.3 主要目的港：OBI ISLAND独占半壁江山 OBI ISLAND一港占50.0% （28.02万吨），该岛聚集了多个由中国、韩国资本主导的镍钴湿法冶炼（HPAL）项目，对成品硫酸需求巨大。前三大港（OBI+BAHUDOPI+WEDA）合计占比 76.2% ，较此前（57.5%）大幅提升，反映硫酸进口目的地进一步向头部港口集中，与硫磺前三大港集中度（83.0%）的差距明显收窄。 三、硫磺与硫酸联合分析：量价联动与格局分化 3.1 总量与价格弹性对比 价格传导与弹性差异 ： 硫磺6月均价（1,108美元/吨）较1月（540美元/吨）上涨568美元/吨，涨幅 105% ；硫酸同期涨幅119%。硫酸价格弹性略高于硫磺，因其自身供需基本面更紧（日韩检修、印尼需求刚性），且现货市场体量小，易受边际供需变化冲击。 硫磺/硫酸进口量比从1月的 14:1 降至2-6月的 2.0~3.6:1 ，反映印尼在“进口硫磺自制酸”与“直接进口成品酸”之间的动态平衡。当硫磺价格高企（如6月1,108美元/吨）时，部分冶炼厂更倾向直接采购成品硫酸以规避制酸装置运营成本，支撑了6月硫酸进口量反弹。 3.2 供应格局对比 硫磺来源更趋多元化（中东、北美、东南亚均有较大份额），而硫酸供应高度集中于东亚近邻，这由两种商品的全球贸易属性决定：硫磺可长途海运（好望角型/巴拿马型船），硫酸则受腐蚀性及运输成本限制，贸易半径较短。硫酸目的港集中度（76.2%）与硫磺（83.0%）的差距从此前的25.5个百分点收窄至6.8个百分点，表明两者需求端的地理集中度正趋于一致。 3.3 2025→2026结构变化总结 核心结论 ：印尼硫磺进口“量减价升”，中东供应大幅撤退，加拿大加速填补；硫酸进口“量价齐升”，直接进口成品酸成为弥补制酸缺口的重要途径，价格涨幅显著高于硫磺。 3.4 下半年展望 硫磺 ：6月1,108美元/吨的价格已处历史高位，下半年当前预期仍将高位震荡。印尼全年进口量预计360-380万吨，同比下降约20%。 硫酸 ：日韩冶炼厂检修季过后供应或有恢复，但OBI岛及WEDA地区多个HPAL项目仍处于产能爬坡期，下半年月均进口量有望维持10-12万吨，均价可能在260-330美元/吨区间高位震荡。 格局演变 ：加拿大对印尼硫磺出口有望在2027年超越沙特成为第一供应国；中国硫酸对印尼出口仍有增长空间，尤其来自华东、华南沿海炼化一体化企业的副产硫酸。

【乘联分会：7月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率65.1%】 7月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率65.1%，较去年同期增长11.6个百分点，环比增长2.1个百分点。7月国内零售，自主品牌中的新能源车渗透率83.8%；豪华车中的新能源车渗透率30.9%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅上升到13.7%。从月度新能源车国内零售份额看，7月自主品牌新能源车零售份额64.6%，同比下降5.3个百分点；主流合资品牌新能源车份额4.5%，同比增长0.9个百分点；新势力份额26.8%，零跑汽车、蔚来汽车等品牌拉动新势力份额同比增长5.4个百分点。(金十数据APP) 【华泰证券：锂电旺季有望支撑商品和权益修复】 华泰证券研报表示，前期市场交易隐形库存显性化以及对明年需求的不确定性，导致锂价震荡偏弱运行。但考虑2026下半年出口退税取消带来的需求前置以及传统旺季效应，锂价仍有反弹预期。2027年若按照中性预期假设（全球新能源汽车销量同比增速10%-15%，储能电芯出货量同比增速30%-40%），全球碳酸锂有望维持紧平衡供需格局。前期回调股价或已隐含锂价悲观预期，关注旺季商品和权益修复机会。(金十数据APP) 【钛能化学：全资子公司拟投资54.62亿元建设年产60万吨磷酸铁锂/磷酸铁钠前驱体（磷酸铁）项目】 钛能化学公告，公司于2026年8月11日召开第八届董事会第十四次（临时）会议，审议通过了《关于全资子公司投资建设年产60万吨磷酸铁锂/磷酸铁钠前驱体（磷酸铁）项目的议案》。两期建设总投资金额预计为546,185.51万元（项目投资金额为初步预估所得，具有一定的不确定性，项目的实际投资金额最终以实际建设情况为准）。项目采用分期投入分阶段建设，自开工建设起预计不超过18个月完成一期建设并投入使用（最终以实际建设情况为准，不包含场平期），二期建设将结合一期建设投产情况及后续市场环境变化等因素，审慎决定二期项目是否建设、投资建设进度以及实施节奏。(金十数据APP) 【消息人士：通用汽车计划将一电池合资企业出售给三星SDI】 据外媒报道，通用汽车据悉即将把其在印第安纳州一家计划中的电动汽车电池合资企业中持有的50%股权出售给合作伙伴三星SDI。三星SDI将收购这块680英亩的地产，接管该合资企业，并拥有位于印第安纳州新卡莱尔的电池生产工厂。通用汽车退出电池生产是该公司长期战略调整的最新举措。此前，通用曾希望销售电动汽车，但电动汽车的需求却未达预期。知情人士表示，目前尚不清楚三星SDI将如何处置这座工厂。(金十数据APP) 【华宏科技：目前暂未从事新能源汽车废旧电池拆解业务】 华宏科技8月11日在互动平台表示，公司目前暂未从事新能源汽车废旧电池拆解业务。但公司将持续关注该行业的发展动态与政策导向，并结合公司整体战略规划与实际经营需要，决定后续是否开展相关业务。(金十数据APP) 【天奇股份：锂电池循环业务以锂电池回收和再生利用为主，不受电池消费税新规的影响】 8月10日，天奇股份在互动平台回答投资者提问时表示，公司锂电池循环业务以锂电池回收和再生利用为主，不受电池消费税新规的影响。 相关阅读： 【SMM分析】 韩国正极材料行业二季度业绩改善，但实际出货恢复仍有限 【SMM分析】7月供需两旺成本夯实 人造石墨价格静待上行窗口 韩国海洋无人机技术与Solitec合作分析 固态电池赋能无人机产业的关键突破【SMM分析】 韩国海洋无人机技术与Solitec合作分析 固态电池赋能无人机产业的关键突破【SMM分析】 2026年7月湿法黑粉采购量环比下降6%，成交清淡去库为主【SMM分析】 黑粉进口：政策通道已开，市场流通仍面临多重堵点【SMM分析】 卫蓝IPO进程估值200亿 2026固态电池企业抢滩资本市场竞速情况如何【SMM分析】 【SMM分析】7月六氟磷酸锂产量小幅扩容 增量有限叠加低库存支撑行情修复 【SMM分析】7月电解液产量延续增长 动储双需求支撑行业景气上行 【SMM分析】动力储能需求双轮驱动 7月负极产量稳步攀升 【SMM分析 】2026年7月碳酸锂市场月度总结：先扬后抑，强现实与弱预期持续博弈 【SMM深度分析】2%消费税9月1日落地：储能PACK与电池舱税基边界如何影响成本传导？ 湿法酸放量滞后，工铵库存承压，磷化工短期缺乏上行驱动【SMM分析】 高镍巨头格林美无锡500吨中试基地正式启航 固态电池布局分材料+电解质+回收全链条【SMM分析】 【SMM分析】6月印尼硫磺硫酸进出口数据 【SMM分析】碳酸锂现货价格震荡上涨，下游持续按需逢低采购 【SMM分析】加工费调涨对冲原料下行，行业整体供应持续偏紧 【SMM分析】美国紧急限制锂电池黑粉出口 以法规锁住关键回收原料

SMM 8月11日讯： 回望7月底至8月上旬，钠电产业在产能扩张、应用场景、技术迭代、资本入场及政策红利五个维度同步提速，呈现"多点开花、全线竞速"的鲜明特征。从容百科技47亿元重仓30万吨正极一体化项目，到全球首台钠电纯电矿卡交付；从万华化学下场电池材料赛道，到韩国三大材料龙头组建K-钠联盟——钠电正从"技术验证"加速迈入"规模化竞争"新阶段。 一、产能扩张：从万吨到十万吨，从GWh到数十GWh 半个月内，钠电产能扩张呈现两个显著特征：正极材料产能从万吨级向十万吨级跨越，电芯产能从GWh级向数十GWh级跃迁。 正极材料端，容百科技7月30日与仙桃市签署47.23亿元投资合同，规划建设年产30万吨钠电正极材料一体化项目，一期5万吨预计2027年5月投产，系当前公开披露的最大单体钠电正极材料产能规划。同兴科技同期增资6000万元推进宜宾2万吨NFPP正极项目，武汉启钠5万吨正极项目落地江西抚州。正极材料产能竞赛已从"万吨级卡位"升级为"十万吨级决战"。 电芯及系统端，浙江绿储能源40亿元10GWh钠电芯及储能电池包项目落地衢州，宁夏志曜新能10GWh大圆柱钠电项目一期强夯地基获批，内蒙古润雅钠电时代6GWh项目一期环评获批。电芯产能规划动辄数GWh乃至十GWh级，标志钠电产业化已跨越"示范验证"阶段，进入"规模化量产爬坡"关键期。 二、应用场景：从储能一枝独秀到多元场景全面裂变 钠电应用场景正以前所未有的速度向纵深拓展，已从早期储能、两轮车等少数场景，裂变至矿卡、叉车、农机、轨道交通、光储充、家用电梯等数十个细分领域。 矿山重卡场景实现标志性突破——中科海钠联合同力重工交付全球首台钠电纯电矿卡，搭载676kWh"海星"电池系统，钠电在重载全天候工况场景完成关键验证。叉车赛道呈多企业竞逐格局，开沃集团与传艺钠电签署钠电叉车战略合作，比亚迪、海四达、物捷仕等十余家企业密集入局。农机端，江苏钠驰钠电启动电池搭载爱科收割机完成水稻收割田间实测。 更具想象力的是，钠电正向轨道交通、家用电梯、光储充一体化、液冷超充等精细化场景渗透。兆瑞光储充示范项目采用1500V高压方案实现大功率闪充，希倍动力推出商用车兆瓦液冷超充钠电系统实现5-10分钟极速补能。钠电应用正从"能用"走向"适不适合用"的场景适配验证阶段。 三、技术迭代：多路线并行，前沿技术加速突破 技术路线层面，钠电正极已形成层状氧化物、聚阴离子、普鲁士蓝及混合路线并行发展格局。黔钠科技推出层氧+聚阴离子混合正极方案，兼顾高比能与长循环，代表正极技术差异化竞争新方向。无负极/自生成负极技术持续突破，长篙新材与致远钠科签署自生成负极补钠技术合作协议，攻关"无负极钠电专用铝箔表面沉积超薄钠带"技术。 上游材料端，硬碳负极多前驱体路线并行验证。煤基（新疆汉行）、竹基（容钠、中煌环保）、椰壳基（河北阜平项目）等多路线万吨级项目相继落地，硬碳供给紧张局面有望逐步缓解。电解液钠盐端，天赐材料年产1000吨NaFSI项目环评公示，NaFSI凭借更高热稳定性及更优离子电导率，正成为钠电电解液高端化迭代方向。 四、资本与巨头入场：化工/锂电巨头跨界，融资进入爆发期 资本层面，钠电产业正迎来"产业巨头跨界+专业企业融资"双轮驱动。化工巨头万华化学两个月内在滨州连落4家全资子公司，合计注册资本18亿元，将石墨及碳素制品制造纳入经营范围，正式下场电池材料赛道。锂电龙头宁德时代首次系统回应钠电进展，明确产线可锂钠灵活切换、已陆续签约客户，董事长曾毓群预计3-5年内钠电规模提升至每年100GWh以上。德赛电池携手海尔新能源共推钠电及固态电池研发，传艺钠电与央企天津中电新能源研究院达成"央企技术+民企量产"合作。 专业企业融资进入爆发期：佰思格年内完成C轮及C+轮双轮融资，在手订单超7万吨；维科技术定增5亿元获上交所受理，出货量蝉联全球第一。资本正加速向头部材料及电芯企业集中。 五、政策红利与全球竞合：免税窗口开启，海外竞争格局重塑 政策端，财政部等三部门明确钠离子电池2026年9月起至2028年底免征消费税，而锂电池同期开征2%消费税（2027年升至4%），形成显著税负剪刀差，直接降低钠电终端成本，加速对铅酸及锂电替代。 全球竞争层面，韩国三大材料龙头EcoPro BM、秀博瑞殷、爱敬化学组建K-钠联盟，构建本土钠电材料生态。美国Peak Energy宣布在加州建设首个钠电储能系统工厂，年产能4GWh。中国企业则加速海外输出，宁德时代天恒钠电系统接连斩获欧洲Alfen 5GWh、Solarpro 2GWh订单。全球钠、锂两条路线长期共存格局正式确立，中国凭借全产业链先发优势占据领跑位势。 结语：回望这半个月，钠电产业在产能、场景、技术、资本及政策五个维度的同步提速，印证了"2026产业化元年"的判断已从预期走向现实。但需清醒看到，硬碳负极供给瓶颈、电解液钠盐规模化产能稀缺、产品一致性及成本竞争力仍是制约钠电全面替代锂电的关键变量。免税窗口期仅至2028年底，留给钠电企业建立规模化壁垒的时间并不宽裕。在产能竞赛与场景竞速背后，谁能率先打通"技术迭代—规模降本—场景闭环"的正向循环，谁就能在这场下一代电池产业重塑中占据制高点。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

SMM8月11日讯： 7月，负极材料市场呈现“供需两旺、成本夯实”的强势运行格局。 供需端，动力电池与储能双领域稳步放量，电芯厂备货积极性走高，负极企业订单充裕、排产提升，出货节奏顺畅。但供给释放节奏偏慢，实际产量仍难完全覆盖新增订单，行业库存持续消耗，部分常用规格产品现货供应趋紧。与此同时，成本端支撑同步强化。受市场预期向好带动，原料价格及石墨化加工费易涨难跌，成本重心上移，为价格提供扎实底部支撑。综合来看，在需求增量稳定、成本支撑强化的双重作用下，本月负极企业涨价情绪高涨，但受限于生产交付滞后性，市场整体呈现稳价待涨格局。 展望后市，下游传统旺季来临，需求有望进一步放量，加之成本支撑稳固，供需矛盾或将加剧，负极材料价格具备明确上行空间，涨价窗口正在靠近。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 陈泊霖021-51666836 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858 杨玏021-51595898 王照宇021-51666827 李亦沙021-51666730 黄辰聪021-51595860 林子雅021-5166-6902