SMM06月25日讯： 要点：本周固态电池产业由曾毓群表述引发关注，Robin于大连达沃斯论坛表示固态电池技术路线仍处Level 4，2030年前百万辆级装车“可能性很小”，较2024年表态无实质进展。材料端中国科大锆基氧氯化物电解质突破实现1312次稳定循环，泰和科技、格林美、华盛锂电集中获专利及试制进展。星源材质登陆港交所首日涨33%，固态隔膜今年出货目标2亿平方米；索理德完成数亿元A+轮融资。海外方面，辉能与Elysian布局航空场景，Honda牵手QuantumScape。SMM认为，固态电池将在数个关键节点突破后迎来指数级发展，材料价格仍处下行磨底阶段。 一、SMM固态电池材料价格分析 据SMM数据，固态电池关键材料价格多数延续下行趋势。 整体来看，固态电池材料价格正处于“下行磨底”阶段，硫化物与氧化物路线分化明显。 SMM认为，随着产业化推进和规模化效应显现，材料成本持续下降将是固态电池从实验室走向量产的关键推动力。半固态（固液混合）电池系统单价已降至0.55元/Wh，正向传统磷酸铁锂0.3元/Wh的成本区间奋力追赶。 二、材料端 1. 中国科大锆基氧氯化物固态电解质突 破 6月23日，中国科学技术大学马骋教授团队在《美国化学会志》发表成果，在不可燃的锆基氧氯化物固态电解质中实现了良好的金属锂相容性，使全固态电池可不再依赖易燃且昂贵的硫化物固态电解质。由9系高镍三元正极和锆基氧氯化物固态电解质组成的电池，使用锂硅合金负极时可在80%容量保持率下循环1312次。 2. 泰和科技获硫化锂合成方法专利 6月17日消息，山东泰和科技申请的“一种硫化锂的合成方法”专利公布（CN122212040A）。该发明公开了一种高纯硫化锂合成装置，通过溶剂循环利用降低原料成本和环境排放，工艺无需高温高压，相比气相法和固相法设备投资和操作成本更低，更适合工业化生产。 3. 天华新能硫化物固态电解质及硫化锂研发获进展 6月20日，天华新能在互动平台表示，公司硫化物固态电解质及超纯硫化锂已形成工艺包及核心专利，部分样品已送客户测试并获得合格评价。富锂锰基正极材料已完成部分产品定型，可适配固态、液态及固液混合电池体系。 4. 格林美获锆镧体相共掺杂高镍三元材料专利 6月23日消息，荆门市格林美与格林美股份申请的“一种锆镧体相共掺杂高镍三元材料、制备方法与电池”专利公布（CN122246099A）。该材料化学式为LiNixCoyMn(1-x-y)O2（0.8≤x≤0.9，0≤y≤0.1），通过锆与镧体相共掺杂增强机械强度、抑制充放电过程中开裂粉化，提升循环稳定性。 5. 华盛锂电固态电池材料完成实验室试制 6月24日，华盛锂电在机构调研中透露，多款适配固态、半固态（固液混合）电池产品已完成实验室试制，涵盖半固态（固液混合）电解质添加剂双三氟甲磺酰亚胺锂、高纯硫化锂、新型硅碳负极、单壁纳米管导电剂等核心材料，已配套建成年产2吨硫化锂中试产线。 三、电池端 1. 宁德时代获固态电池发明专利授权 6月23日，宁德时代新获得一项发明专利授权，专利名为“固态电池及其制备方法和用电装置”，通过在负极层设置含多孔石墨烯类材料的功能层以提高固态电池的循环性能。今年以来宁德时代新获得专利授权2282个，较去年同期增加9.76%。 2. 孚能科技披露半固态（固液混合）及全固态电池进展 6月23日，孚能科技在投资者关系互动平台上集中披露了半固态（固液混合）电池、全固态电池的研发量产节点，以及多领域客户合作的最新进展。 四、项目与产能 1. 星源材质登陆港交所，固态电池隔膜出货目标2亿平方米 6月23日，星源材质（06067.HK）在香港联交所主板挂牌上市，发行价8.98港元，首日收报11.97港元涨33.30%，香港公开发售获1563.16倍超额认购。公司“固锐”系列固态电解质复合隔膜已全球首发，厚度仅9微米，破膜温度高达400℃，支持500Wh/kg能量密度，已通过高镍三元电芯满电针刺及175℃热箱测试。专为全固态电池开发的刚性骨架膜最薄2-3微米，孔隙率最高达85%。预计2026年“固锐”系列全系出货量将突破2亿平方米。本次上市募资净额约12.8亿港元，其中约28%拟用于固态电池相关产品研发。 2. 内蒙古固态电池版图再扩 6月15日，固一新能（内蒙古）科技8亿元2.2GWh高安全固态电池项目获备案，建设周期2026年6月至2027年6月，集量产线与研发中试线于一体。目前内蒙古已落地6个固态电池项目。 3. 索理德硅碳负极项目获环评审批 6月16日，索理德旗下子公司徐州矽艾诺德年产3000吨高性能硅碳负极材料项目获环评审批，总投资3.6亿元，分两期建设。 五、融资与合作 1. 索理德完成数亿元A+轮融资 6月19日，深圳索理德新材料科技有限公司完成数亿元A+轮融资，由老股东中信建投追加，新股东深圳资本、长江资本加入。资金将主要用于硅基负极材料（硅碳、硅氧）和固态电解质材料（氧化物LATP、硫化物LPS）的研发创新、产能扩张及市场拓展。核心团队由哈尔滨工业大学特聘教授慈立杰博士领衔，硅基负极已形成批量出货能力，固态电解质已与部分头部电芯企业开展合作。 六、海外进展 1. 辉能科技与Elysian Aircraft签署航空固态电池合作备忘录 6月18日，辉能科技与荷兰电动航空企业Elysian Aircraft签署合作备忘录，围绕锂陶瓷固态电池在大型纯电动飞机上的落地展开全链条技术评估，瞄准750至1000公里航程的民用航空场景。 2. Honda本田与QuantumScape签署多年期固态电池研发协议 6月18日，美国固态电池开发商QuantumScape宣布与Honda研发部门签署多年期联合研究协议，共同开发固态电池电芯及制造工艺。这是QuantumScape继大众之后签约的第二家大型OEM合作伙伴。 七、本周行业声音 曾毓群：固态电池技术路线目前仅到Level 4 6月23日，大连夏季达沃斯论坛“无电力，不智能”对话场次上，宁德时代董事长曾毓群表示，固态电池的技术路线若按1-9级划分，目前仅到Level 4，Level 9才代表可量产。他同时指出，除技术路线外，还需考量产品路线（供应、可靠性、安全性）和商品路线（市场接受度），并明确2030年前实现全固态电池百万辆级装车“可能性很小”。 回溯2024年9月1日世界动力电池大会， 曾毓群曾作同样表述 ，并解释1-9级的含义：1为刚涉及该领域，9为技术成熟可大规模生产。时隔两年，其最新判断显示中国固态电池技术仍处于从4向5迈进的阶段。 SMM认为，固态电池将在数个关键节点突破后迎来指数级发展。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关阅读 【固态电池：SOLiTHOR展示10Ah全固态电池，能量密度达465Wh/kg】 【固态电池：天华新能硫化物固态电解质及硫化锂研发获进展】 【固态电池：中国科大在锆基氧氯化物固态电解质领域取得突破】 【固态电池：Ilika参展并参与技术演讲】 【固态电池：Factorial Energy参与固态电池专题研讨】 【固态电池：全球首架全固态电池载人飞机试飞成功】 【固态电池：卫蓝新能源发布410Wh/kg与480Wh/kg半固态电芯】 【固态电池：Umicore展示固态电池正极材料解决方案】 【固态电池：杭可科技展出固态电池专用化成设备】 【固态电池：宁德时代获固态电池发明专利授权】 【固态电池：曾毓群称固态电池技术路线目前仅到Level 4】 曾毓群给固态电池泼了盆冷水 【固态电池：辉能科技与Elysian Aircraft签署航空固态电池合作备忘录】 【固态电池：索理德完成数亿元A+轮融资】 【固态电池：华盛锂电固态电池材料完成实验室试制】 【固态电池：Honda与QuantumScape签署多年期固态电池研发协议】 【固态电池：泰和科技获"一种硫化锂的合成方法"发明专利】 【固态电池：生孚科技固态锂电池产品在尼日利亚正式发布】 【固态电池：巴斯夫发布固态电池专用粘结剂Oppanol N PLUS】 【固态电池：8亿2.2GWh固态电池项目落地呼和浩特】 【固态电池：商务部将10家美国实体列入出口管制管控名单对国内固态电池几乎没有影响】

SMM 6月25日讯： 6月底正值上下半年交替之际，钠电市场进入上下游密集博弈阶段，正极材料价格端与成本端的传导矛盾日益凸显，供应紧张预期与需求集中释放预期并存，行业景气度正处于关键验证窗口。  一、价格端：提价意愿与落地阻力并存，成本传导滞后性显现 近期围绕在钠电正极材料市场"提价意愿与落地博弈"的问题愈发明显。部分厂商计划上调报价；亦有企业选择维持原价，通过分梯度定价策略提升市场竞争力，反映出企业在市场份额与利润保护之间的权衡。 成本端压力持续累积。磷酸铁采购成本渐高，新报价已逼近1.5万元/吨一线；NFPP前驱体报价2万元/吨以上。然而，尽管NFPP市场价格存在上涨趋势，实际涨价落地难度较大，反映出成本传导的滞后性与阻力。SMM认为，这一现象折射出钠电产业链当前仍处于市场培育期，下游对价格敏感度偏高，正极厂短期内仍需阶段性消化成本波动，"以利润换粘性"是正极厂不得已选择的经营策略。  二、供应端：规模化产能稀缺，下半年供应紧张预期升温 从供应格局来看，正极市场真正具备规模化出货能力的企业较少，尚未达到预期产能利用率。随着下半年需求集中释放，SMM预计正极供应紧张态势将进一步显现，局部环节或出现供需缺口。 负极环节同样面临匹配瓶颈。部分电芯厂在负极材料匹配上进度偏慢，材料体系适配与工艺打磨仍需时间，产业链局部瓶颈正在显现。值得注意的是，部分厂商正积极评估更换磷酸铁供应商，但短期内不会贸然切换，新供应商需经过送样检测、性能评估等完整流程后方可导入，以确保产品质量稳定性，这也意味着供应格局的优化仍需时间。 三、需求端：储能、两轮车及启停多场景并发，代工模式成扩产重要补充 需求端来看，下半年钠电需求有望在储能、两轮车及启停电池三大场景集中释放。多家下游企业已明确年度产能目标，部分项目今年即需完成GWh级交付，下半年生产负荷显著抬升；启停电池项目亦于今年率先启动，明年圆柱及方形项目将接续放量。 值得关注的是，代工模式正成为下游扩产的重要补充。受限于自建产能爬坡节奏，部分企业通过委托代工方式快速响应订单需求，代工产能的释放节奏将在一定程度上影响下半年实际供给兑现。 四、出口端：登记编码缺失制约大批量出口，国际化推进短期承压 出口方面，受钠电复合磷酸盐在新化学物质登记体系中缺乏对应编码影响，单批次超过1000公斤即无法正常出口，相关手续办理周期较长，短期内大批量出口仍存明显掣肘。海外方面，韩国电池企业及德国汽车厂商均在布局钠电，AI数据中心等新兴应用场景亦值得关注，海外需求潜力可观，但受限于资质瓶颈，兑现节奏仍需观察。 五、展望：供需紧平衡格局初现，行业进入景气验证关键期 综合来看，当前钠电市场正处于"成本承压—供应偏紧—需求待释放"的多重力量交织阶段。SMM认为，下半年将是行业景气度的关键验证窗口：若储能及两轮车需求如期集中释放，叠加正极规模化产能稀缺，供需紧平衡格局或将进一步强化，局部环节价格上行压力有望逐步显现；同时，出口资质瓶颈的突破节奏与代工产能的兑现情况，也将成为影响下半年实际供需匹配的重要变量。 钠电行业的商业化浪潮正在提速，供应链配套能力与成本传导机制的完善，正成为这一赛道下一阶段竞争的核心变量。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

【截至5月底 我国电动汽车充电基础设施总数超2249万个】 国家能源局发布2026年5月全国电动汽车充电设施数据。根据国家充电设施监测服务平台数据，截至2026年5月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到2249.7万个，同比增长44.9%。其中，公共充电设施（枪）495.1万个，同比增长25.9%，额定总功率达到2.42亿千瓦，单枪平均功率约为48.89千瓦；私人充电设施（枪）1754.6万个，同比增长51.4%，私人充电设施报装用电容量达到1.51亿千伏安。（央视新闻） 【德冠新材：已具备批量生产石墨烯转移膜技术能力 锂电池绝缘膜已形成产品交付】 德冠新材在分析师会议上表示，目前公司已具备批量生产石墨烯转移膜的技术能力，锂电池绝缘膜已形成产品交付，公司将加快推动锂电池膜材料的开发和认证进程。因公司产品属于上游基础材料，下游产业链较长，产品最终应用情况仍需要经过一定时间的技术验证，目前这部分业务占营业收入比例不足1%。(金十数据APP) 【商务部等7部门：整治违规出售报废机动车零部件行为】 商务部等7部门制定了《报废机动车非法回收拆解专项整治行动方案》。现予印发，其中提到，整治违规出售报废机动车零部件行为。依法依规查处将废旧新能源汽车动力电池交售给回收服务网点或综合利用企业以外的组织或个人、拒不报送溯源信息或报送虚假信息等行为，以及向无处理资质的企业出售和转卖拆解的废旧三元催化器等行为。核查报废机动车回收企业零部件登记台账，对零部件大量缺失的，倒查其是否存在与非法回收拆解“黑作坊”合作，配合接收拆除部分零部件的报废车并开具《回收证明》等违法行为。监督汽车零部件再制造产品国家标志规范使用，依法查处违规翻新报废机动车“五大总成”、三元催化器等零部件的行为，查处销售未标注“再制造产品”标识的不合格再制造件等违法行为。 》点击查看详情 【两连板圣阳股份：液冷储能系统产品处于市场化推广阶段 已中标项目尚未完成交付】 圣阳股份公告，公司股票于6月23日、24日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动。公司关注到市场关注液冷储能系统、钠离子电池、固态电池等业务，但截至目前，液冷储能系统产品处于市场化推广阶段，已中标项目尚未完成交付，未形成营收；钠离子电池和固态电池产品处于试点应用阶段，未产生营收，距离批量化生产仍需较长周期，预计短期内不会对公司经营业绩产生重大影响。公司控股股东不存在应披露而未披露的重大事项。(金十数据APP) 【受美国出口增长带动 英国汽车产量在5月首次回升】 英国汽车制造商与贸易商协会（SMMT）表示，由于对美国出口的增加，英国5月汽车产量同比增长2.7%，结束了此前连续四个月的下滑。不过，该行业机构警告称，高能源成本、贸易风险以及电动车需求疲软仍在持续威胁行业竞争力。SMMT首席执行官迈克·霍斯表示：“制造商在零排放技术上投入数十亿英镑，但疲弱的基础需求以及合规成本不断上升，正使竞争力、就业和未来投资面临风险。”数据显示，5月英国汽车总产量升至51178辆，其中乘用车产量同比增长3.2%至49249辆，而商用车产量同比下降7.6%至1929辆。对美国的汽车出口上月大幅增长83.1%，但对欧盟和中国的出口分别下降5.2%和14.3%。今年前五个月，英国汽车总产量同比下降8.7%至317779辆。(金十数据APP) 【宁德时代发布全球首款场站级钠电储能系统，开启GWh级规模化交付】 当地时间6月22日，宁德时代在德国慕尼黑发布全球首款场站级、实证型钠电储能系统“天恒钠电”。该系统单套设备能量超30MWh，集成Bi-DC双向控压及毫秒级自愈系统，具备15000次循环寿命，且辅源功耗降至1%。据悉，公司钠电储能方案及供应链已达商业化水平。(来自华尔街见闻APP) 相关阅读： 能源金属板块拉涨逾6% 盛新锂能等涨停 机构如何看待后续板块表现【SMM热点】 5月电池材料进出口数据出炉 碳酸锂进口量级同比续增 其他环节如何【SMM专题】 半固态固液电池储能商业化进程全面提速【SMM分析】 【SMM分析】5月鳞片石墨低基数支撑出口短期放量 【SMM分析】2026年5月六氟磷酸锂出口量环比上涨约72.8% 【SMM分析】5月人造石墨出口总量环比上行 核心出口省份出货承压 商务部将10家美国实体列入出口管制管控名单对固态电池的影响【SMM分析】 【SMM分析】2026年5月中国锂辉石进口量达68.1万实物吨 环比减少10% 折合碳酸锂当量（LCE）约6.6万吨 【SMM分析】2026年5月中国钴湿法冶炼中间品进口量环比上涨107% 【SMM分析】2026年5月中国未锻轧钴进口量环比下降50%，出口量环比上涨70% 内蒙古固态电池版图再扩：固一新能8亿项目落地47.2GWh待发【SMM分析】 【SMM分析】5月中国硫磺硫酸进出口数据 2026欧洲电池展上固态电池展了些什么？【SMM分析】 SMM：东南亚新能源供应链市场分析及展望 核心战略布局方向研判【东南亚汽车会】 2026欧洲电池展上固态电池展了些什么？【SMM分析】 为何5月中国磷矿石进口量大幅环降 而埃及货源占比大幅反弹【SMM分析】 6月梯次利用市场月度行情：整体价格持稳，刚需主导市场成交【SMM分析】 赛科动力与经纬恒润合作 固态电池布局继续深化【SMM分析】 电池板块三连“跳涨” 丰元股份等多股涨停 锂电龙头业绩预告超预期【SMM热点】 科力远固态电池布局再下一城 定兴混合储能项目落地【SMM分析】 5月汽车产销数据出炉 新能源强势主导 出口高增 6月车市潜力如何？【SMM专题】 中国磷矿资源分析 规划产能巨大而品位一般【SMM分析】 SMM价格方法论——为非洲电池金属建立透明的价格基准【非洲锂电峰会】

6月23日晚间，永太科技（002326）发布公告，公司董事会审议通过了《关于内蒙古永太年产5万吨VC及配套工程项目的议案》，同意子公司内蒙古永太化学有限公司以8亿元投资建设年产5万吨VC及配套工程项目，最终投资总额以实际投资为准。 从项目主要信息来看，建设地点为乌海市海南区乌海高新技术产业开发区低碳产业园西环路1号，建设6个主生产车间、2个后处理车间、1个成品包装车间，配套建设储罐区及蒸汽管网；建设时间为2026年8月1日—2027年12月31日，最终以实际开展为准。 目前，永太科技VC已投产产能1万吨/年，另有在建产能2万吨/年，叠加本次新增的5万吨/年产能后，若全部项目顺利达产，公司VC总产能将提升至8万吨/年。 永太科技表示，公司在锂电材料板块的核心产品涵盖六氟磷酸锂、双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）、碳酸亚乙烯酯（VC）及电解液，已构建起较为完整的产品矩阵与垂直一体化产业布局。本次项目建设，一方面，基于新能源行业稳步向前的发展趋势，动力与储能市场的需求扩容将拉动上游产品的需求，为产能消化提供有力支撑；另一方面，将显著强化公司在锂电材料领域的横向规模扩张与纵向产业链协同能力，进一步夯实综合竞争优势。 中信建投研究电新团队日前分析认为，VC在新产能投产不及预期下进入新一轮供需错配期，本轮涨价周期启动板块具备业绩弹性：VC属于危险化学品，工艺及环保要求较高，伴随着储能需求高增及供给增量投放不及预期，2026年第三季度供需趋紧。判断旺季来临下VC价格将进入上涨周期，本周VC价格已实现上涨5000元/吨，我们认为后续VC价格仍会继续向上，有望上涨至18-20万区间。看好VC涨价下板块业绩超预期的投资机会。

据NatPower官网消息，6月23日，NatPower与特斯拉达成一项多年期供应与执行协议，涵盖欧洲市场超过25GWh的电池储能系统（BESS）。 该协议初期将在意大利和英国建设五个项目，作为整体计划的第一阶段。该计划最终目标是实现超过100吉瓦时的储能容量，预计建设成本为40亿至50亿美元。 根据协议，NatPower将采用特斯拉的Megapack大型电池储能系统及电力交易技术。 该项目在未来20年内的累计收入有望超过150亿美元。 特斯拉一季度财报数据显示，公司一季度全球共生产纯电动车超40.8万辆，同比增长12.7%；交付量超35.8万辆，同比增长6.5%。 储能方面，今年一季度，特斯拉储能业务装机量为8.8GWh，较去年同期下滑15.38%。不过，储能业务一季度毛利率为39.5%，创下新高。尽管一季度装机量同比减少，但特斯拉首席财务官瓦伊布哈夫·塔内贾表示，2026年公司全年储能装机量预计仍将高于2025年。2025年，特斯拉储能业务装机量为46.7GWh，同比大增48%。 产能建设同步推进，特斯拉储能扩产项目一季度落地成效显著。公司位于美国休斯敦郊外的储能超级工厂建设顺利，该工厂将为Megablock生产第三代Megapack储能系统，将在今年稍晚启动量产。

6月24日，陕西省发展和改革委员会发布“关于第一批电网侧独立储能项目建设清单的公示”，综合确定了15个项目（202万千瓦/608万千瓦时）纳入第一批电网侧独立储能建设清单。公示时间为2026年6月24日至6月30日。 在第一批电网侧独立储能项目建设清单中，从项目规模来看，陕西省陇县300MW/1200MWh混合储能项目规模最大，达300MW/1200MWh；铜川市耀州区200MW/600MWh独立储能电站项目位居第二，规模为200MW/600MWh。此外，吴起250MW/500MWh构网型独立储能项目、凤县百创汇合150MW/600MWh独立储能电站项目、陕西拓日新能源科技有限公司150MW/600MWh储能项目等大型项目也位列其中。 在技术路线方面，本次清单涵盖了多种储能技术。其中，吴起250MW/500MWh构网型独立储能项目采用构网型储能技术。构网型储能作为一种前沿技术，能够主动构建电网电压和频率，对提升电网稳定性和新能源消纳能力具有重要意义。陕西省陇县300MW/1200MWh混合储能项目则采用混合储能技术路线，可充分发挥不同储能技术的互补优势。 值得注意的是，清单中的部分项目已进入实质性推进阶段。例如，吴起250MW/500MWh构网型独立储能项目已完成储能系统设备采购中标候选人公示；延安市延长县200MW/400MWh电网侧构网型独立储能电站项目也于近期完成了EPC中标候选人公示。 陕西省发展和改革委员会表示，后续电网侧独立储能项目，将根据全省项目整体推进情况择机纳入。

曾毓群又泼冷水了。 6月23日，大连夏季达沃斯论坛上，宁德时代董事长曾毓群给目前固态电池行业进展打了个分：如果1到9分，9分才算量产就绪，现在整个行业只做到4分。 曾毓群认为，2030年之前，全固态电池百万级装车的可能性很小。 这话他讲了不止一次。2024年业绩会上说“商品化还很远”，2025年直接炮轰车企“误导公众”。 不过行业里固态电池的热度不减。但在他反复降温的同时，丰田在2025年10月宣布2026年启动固态电池产线，三星SDI静冈建厂投产在即。国内比亚迪、广汽、奇瑞、上汽、中创新航、国轩、长安等都在推进固态路线，中试线投产的投产，发布的发布，排量产日程的排日程。 所有人都在抢跑。而泼冷水最凶的那个人，手里攥着全球最多的固态电池专利。 4分是什么概念？按技术成熟度等级（TRL），4级刚完成实验室原理验证，电芯在可控条件下能跑通，但离工程化和规模量产还差五个等级。中间还隔着工程验证、中试放大、产线定型，每一步至少要一两年。 眼下进展则主要卡在固-固界面。液态电池里电解液能渗进正负极每个缝隙，离子传导天然通畅。换成固态电解质，两种固体硬贴在一起，压实密度对不齐，高压下结构容易错位，内阻升高，电芯加速衰减。曾毓群2024年自己讲过，最难的就是这个界面问题。 从目前来说，固态电池的产业进展还在加速推进。 中信证券在2026年6月2日的一份研报中指出，目前固态电池产业化进程加速，半固态电池已应用于消费及储能行业，2026H2有望在动力侧放量，全固态电池有望进行上车路试。 宁德时代也在推进固态电池的落地。曾毓群讲过“我完全支持固态电池，已经投了十年”，团队“不落后于任何人”。硫化物全固态电芯能量密度做到500Wh/kg，支持15分钟快充至80%。首席科学家吴凯2024年4月给出明确节点：2027年做到7-8分，小批量生产，规划产能5GWh。近千人研发团队在跑，全球固态电池专利数排第一。 他在公开场合不断拔高量产门槛，但内部该投的一分没少。 其他玩家的动作也不是嘴上说说。 丰田在固态电池上押了二十多年，出光兴产的硫化锂生产设施2025年竣工，2026年量产计划拿到日本经济产业省的补贴认定。三星SDI静冈工厂同年投产0.5GWh，首发锁定雷克萨斯。有厂房、有产线、有客户。 国内厂商的时间表更密。比亚迪坪山硫化物中试线通过车规级验证，重庆璧山20GWh量产线三季度动工。广汽400Wh/kg全固态电芯计划搭载昊铂车型。奇瑞2026年3月发布犀牛S电池，标称能量密度600Wh/kg。中创新航全固态电池做到450Wh/kg以上，四季度计划交付千台机器人级产品。 国轩高科也在2026年5月时宣布，其金石全固态电池能量密度已突破400Wh/kg，同时2GWh金石全固态电池产线建设正有序推进。长安联合太蓝新能源推无隔膜固态电池，2026年小批量生产，重庆两江新区规划50GWh基地。 但“量产”到底指什么？ 半固态和全固态是两回事。半固态保留了部分液态电解质，技术门槛低得多，产业化也快得多。卫蓝新能源2023年底已经在给蔚来供半固态电芯，路线跑通了。但很多企业宣布的“固态电池量产”，其实说的是半固态产品，跟曾毓群讲的“全固态、level 9”也根本不是同一回事。这是目前最大的概念混淆。 券商的预测也拉不齐。东吴证券2026年4月8日深度报告测算，2030年中国全固态电池出货100GWh，按1.5元/Wh计，市场空间1500亿元；中信建投同月研报给出的数字是2030年全球固态电池（含半固态）需求212GWh。口径上的不同，也说明行业对“什么时候来、以什么形态来”远未形成共识。 不过产业趋势不可逆，几十条中试线和量产线的钱已经砸下去了。曾毓群冷水照泼，行业进度照赶。

长期被视为锂电池替代方案的钠离子电池，正在迎来商业化突破。 6月24日，据报道，宁德时代首席制造官倪军周三在大连世界经济论坛表示， 预计今年将有1万至2万辆电动车搭载该公司的钠离子电池 。与此同时，宁德时代本周还发布了名为TENER的钠电池储能系统，计划于今年9月在中国开始首批交付，并于2027年6月起向全球供货。 锂价今年的反弹进一步凸显了钠电池的成本竞争力，推动宁德时代加快推进"锂钠并举"的双轨战略。国际能源署（IEA）此前指出， 2026年"可能是钠电池的关键之年" ，这一品类有望开始替代部分锂离子电池需求。 技术突破：能量密度提升50%，极寒性能成核心卖点 宁德时代首席技术官高焕在今年4月北京的一场发布会上透露，公司过去十年累计投入近100亿元人民币（约15亿美元）用于钠离子电池研发，并新增超过300名研发人员。 他表示， 相关创新已将钠电池能量密度提升50%，攻克多项工程难题，产品已进入“里程碑阶段” ，计划于今年第四季度启动量产。他表示， “锂钠共辉的时代已经到来”。 在极端温度适应性方面，倪军介绍， 公司已开发出可在零下20至30摄氏度环境下正常运行的钠电池 。“我们提出了一种全新设计，能够在极端条件下稳定工作。”这一特性为钠电池在北美北部、加拿大及日本部分地区等严寒市场开辟了应用空间。 今年2月，内蒙古牙克石测试场，长安汽车旗下电动SUV及一款电动轿跑在冰雪路面和陡坡上完成了搭载宁德时代钠电池的实车测试。牛津可持续金融集团自然金融执行董事Calvin Quek在现场观摩后评价称，“这标志着钠离子电池技术在电动车领域的突破时刻。”据透露， 长安汽车计划于今年年中开始销售搭载宁德时代钠离子技术的车型。 锂价波动成催化剂，钠电池竞争力窗口打开 钠电池近期重获市场关注，锂价剧烈波动是重要诱因。 数据显示，中国碳酸锂价格自去年6月低点至今年4月20日累计上涨近190%，电池原材料成本压力显著抬升。 在此背景下，宁德时代将钠电池定位为“替代风险管理”工具，视其为对冲锂价大幅波动的策略选项。钠资源全球储量丰富，有助于提升供应链韧性；同时，部分钠基化学体系所需其他原材料组合与锂基技术存在差异，进一步分散了供应集中风险。 需求层面，彭博新能源财经今年1月报告预计， 钠离子电池今年需求量将增长约2.5倍 ，达约11吉瓦时。不过该规模在整体电池市场中占比仍然微小。行业研究机构Benchmark Mineral Intelligence预测，到2030年，钠电池在电池总需求中的占比仅约2%。 钠电池突围尚需时日：成本平价或至2030年，性能差距犹存 钠电池赛道虽具长期潜力，但目前仍面临多重现实约束。 咨询机构CRU Group指出， 钠电池在能量密度上相较锂电池存在系统性劣势，其与传统锂电池实现成本平价的时间表预计在2030年前后 。CRU电池材料主管Sam Adham表示，磷酸铁锂（LFP）电池性能持续提升，正不断抬升钠电池实现商业替代的门槛。 在续航表现上，据IEA测算， 搭载钠电池的典型SUV续航约350公里，而锂电池方案通常在400至600公里区间，两者差距依然显著 。 海外项目受挫亦为行业提供警示。 芝加哥初创公司Bedrock Materials于去年4月向投资者返还资本并终止研发，联合创始人Spencer Gore称，即使在最乐观情境下，产品性能亦未显著优于现有磷酸铁锂电池。同年9月，计划投资14亿美元的美国钠电池制造商Natron Energy Inc.亦宣告停运。 综上，钠电池技术路径在成本、性能与商业化进度方面仍面临多重挑战，产业化进程尚需突破关键瓶颈。

2026年6月24日前后，5月钴及锂电产业链相关产品进出口数据集中出炉，数据显示，5月锂辉石进口量级环比4月持续回落，达68.1万实物吨，环比减少10%，折合碳酸锂当量（LCE）约6.6万吨。碳酸锂进口方面，5月中国进口碳酸锂37555吨，环比增加15%，同比增加78%。1-5月中国累计进口碳酸锂15.3万吨，累计同比增加53%......SMM整合了电池材料的进出口情况，具体如下： 上游 锂精矿 海关数据显示，5月锂辉石进口量级环比4月持续回落，达68.1万实物吨。从来源国看，澳矿到港量回归到相对正常水平，本月到港超33万吨，环比减少6%；津巴布韦前期发货当月到港6.38万吨，环比降低41%；南非、尼日利亚4-5月输出较为稳定，到港量均在9-11万吨/月。马里本月到港量级较少，仅有3.8万吨，环比虽有所增加，但未回归到相对高位。 另外，经SMM筛选可以看到，当月来矿折合碳酸锂当量6.6万吨。来矿中锂精矿占比81%，趋势环比上月有所上抬。 来源：中国海关，SMM整理 》【SMM分析】2026年5月中国锂辉石进口量达68.1万实物吨 环比减少10% 折合碳酸锂当量（LCE）约6.6万吨 锂辉石精矿(CIF中国）现货报价方面，据SMM现货报价显示，5月锂辉石精矿（CIF中国）现货报价呈现先涨后跌的态势，截至5月29日，锂辉石精矿（CIF中国）现货报价在2571美元/吨左右，较4月底的2540美元/吨上涨31美元/吨，涨幅达1.22%。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 5月，外购锂辉石提锂企业利润仍在盈亏线附近徘徊。月初碳酸锂价格反弹，但锂辉石精矿同步跟涨且涨幅一度超过盐价，导致成本倒挂延续。5月中上旬碳酸锂价格进一步上行，非一体化企业即期或可短暂实现微利；月中之后矿价高位运行而碳酸锂回调，企业再度陷入亏损并持续至月底。5月外购锂云母提锂企业则延续稳定盈利。虽锂云母精矿因供应偏紧价格高位震荡，但其涨幅小于碳酸锂上行幅度，为冶炼端留出利润空间。5月12日宜春矿业拍卖5700吨2%锂云母精矿，成交价5760元/吨，反映矿端紧平衡状态。 截至6月24日，锂辉石精矿（CIF中国）现货报价维持在2291美元/吨。 碳酸锂 据海关数据，5月中国进口碳酸锂37555吨，环比增加15%，同比增加78%。 其中，从智利进口碳酸锂24522吨，占进口总量的65%；从阿根廷进口碳酸锂11422吨，占进口总量的30%；从印尼进口碳酸锂1023吨，占进口总量的3%。1-5月中国累计进口碳酸锂15.3万吨，累计同比增加53%。 5月中国出口碳酸锂201吨，环比减少46%，同比减少30%。1-5月中国累计出口碳酸锂2087吨，累计同比增加1%。 5月中国进口硫酸锂12107吨，环比减少33%，同比增加53%。1-5月中国累计进口硫酸锂7.10万吨，累计同比增加105%。 据SMM现货报价显示，5月碳酸锂现货报价同样呈现先涨后跌的态势，截至5月29日，碳酸锂现货报价维持在17.75万元/吨，较4月30日的17.7万元/吨上涨0.05万元/吨，涨幅达0.28%。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 回顾5月的碳酸锂市场，据SMM了解，5月国内碳酸锂现货价格呈现震荡上行、中枢显著抬升态势，月度均价环比上涨12%。从基本面看，供应端扰动持续发酵，叠加需求端下游正极材料及电芯排产保持高位，6月排产预期进一步提速，供需时间错配格局未解。上游锂盐厂挺价惜售情绪贯穿全月；下游则呈现分化，部分企业逢低补库，但多数对高价接受度有限，以刚需采购为主，实际成交相对清淡。5月电池级碳酸锂现货价格在震荡中持续走高，月末较月初涨幅显著，期货主力合约月内一度突破20万元/吨关口。 截至6月24日，电池级碳酸锂现货报价维持在15.4~16.1万元/吨，均价报15.75万元/吨。据SMM了解，进入6月份，碳酸锂市场多空博弈明显，价格重心较5月明显下移。供应端，智利出口回落，江西矿山换证等供给端扰动对碳酸锂价格形成底部支撑，但高仓单压力与津巴布韦矿到港预期又对碳酸锂价格构成上方压制。下游材料厂在碳酸锂价格下跌之际维持逢低采购策略，在价格跌至心理价位时补库意愿增强，但追高动力不足，而上游锂盐厂则仍维持挺价情绪。目前来看，当前市场多空博弈加剧，后续仍需重点关注仓单拐点、津巴布韦锂矿到港节奏、下游排产实际兑现程度，预计短期内碳酸锂现货报价将维持震荡偏弱的态势。 氢氧化锂 据海关数据显示，2026年5月，中国进口氢氧化锂3932吨，环比减少41%，同比增加近4倍：其中从韩国进口2029吨，占进口量级的51%；来自印尼量级360吨，回落较为明显；来自澳大利亚及智利的氢氧化锂量级1204吨，占比30%；5月中国出口氢氧化锂3549吨，环比减少36%，同比减少36%，其中向韩国出口2799吨，向日本出口608吨。 电池材料 磷酸铁锂 2026年5月中国磷酸铁锂出口量为7,625.4吨，环比4月增长29.3%，同比去年5月增长710.0%，创年内单月新高。价格方面，5月出口总额为6,260.62万美元，全月单吨均价约为8,210美元/吨，折合人民币约55,951元/吨，较4月均价上涨约6.9%。 出口目的地方面，5月格局发生明显变化：出口至美国数量最高-3,014.7吨跃居首位，泰国以2,030.6吨位列第二，出口至马来西亚约886吨排名第三，日本、越南分别为620吨和420吨。与4月相比，越南和泰国出口量显著增长，而波兰和加拿大出口量有所下降，整体出口重心向东南亚和美国转移，这与电芯厂客户所在地有紧密关联。 综合来看，海外需求持续旺盛，中国磷酸铁锂出口总量持续增加，同比去年均实现数倍增长，未来随着海外电池产能的逐步释放，中国磷酸铁锂出口量有望继续维持高位运行。 》【SMM分析】5月磷酸铁锂出口量创年内单月新高 六氟磷酸锂 根据中国海关数据显示，2026年5月，中国六氟磷酸锂累计出口量约1500吨，环比上涨约72.8%，中国六氟磷酸锂累计进口量约53.5吨。 出口方面，2026年5月中国六氟磷酸锂出口量约1500吨，较4月环比上涨约72.8%，同比上涨约15.5%。具体来看，本月六氟磷酸锂主要出口到韩国、波兰、马来西亚、日本等国家，其中出口波兰451.88吨，环比上涨约33.89%；出口韩国591.006吨，环比上涨约622.47%；出口日本 109.8吨，环比下降约42.62%；出口美国77.4吨，环比下降约24.05%。 总体而言，5月国外对六氟磷酸锂采购量有所恢复。 》【SMM分析】2026年5月六氟磷酸锂出口量环比上涨约72.8% 人造石墨 2026年5月，中国人造石墨进口量为980吨，环比增长29.5%，同比下滑21.8%。进口均价方面，2026年5月，中国人造石墨进口均价为60148元/吨，环比下跌20.8%，同比增长37.3%。 2026年5月，中国人造石墨出口量为50038吨，环比增长9.03%，同比下滑4%。出口均价方面，2026年5月，中国人造石墨出口均价为7729元/吨，环比下滑16.12%，同比下滑12.91%。 从整体出口数据来看，5月人造石墨出口总量虽实现环比增长，但国内出口前五省份合计出货量环比回落19%。分省份表现分化显著，其中两个省份出口量环比大幅下滑40%，另有一省环比降幅逼近30%，生产主力区域出口明显走弱。 》【SMM分析】5月人造石墨出口总量环比上行 核心出口省份出货承压 鳞片石墨 2026年5月，中国鳞片石墨进口量为5944吨，环比增长87%，同比增长22%。 数据来源：中国海关、SMM 2026年5月，中国鳞片石墨出口量为7641吨，环比增长87%，同比下跌12%。 本期鳞片石墨出口环比大幅增长87%，主要源于4月海外订单延期交付形成的低基数效应。受前期物流滞压、排产延后等因素影响，4月出口出货量处于相对低位，此前积压的海外订单集中在5月报关发运，推动本月出口规模环比大幅抬升。 》【SMM分析】5月鳞片石墨低基数支撑出口短期放量 磷矿石 2026年5月，中国磷矿石进口13.1万吨，环比降36.4%，均价93美元/吨，环比微跌2.6%。进口来源高度集中于埃及（12.8万吨，占比97.7%），秘鲁、约旦供应中断。出口3.2万吨，环比增189.6%，湖北恢复出口2.1万吨。埃及政府5月中旬停止新签出口合同，后续供应不确定性加剧，进口成本或将进一步承压。省份格局剧变，湖北进口归零，广西重回首位。 5月磷矿石进口市场特征： 一是总量显著回落，进口量环比下降超三分之一；二是来源高度集中，埃及一国占比高达97.7%，秘鲁、约旦供应中断；三是省份格局剧变，湖北进口归零，广西重回首位。埃及政府5月中旬宣布停止新签磷矿石出口合同，后续月份埃及货源供应的不确定性将显著上升，可能进一步推高进口成本并加剧供应紧张。与此同时，湖北、贵州出口的恢复反映出国内磷矿石区域供需格局的再平衡。 》为何5月中国磷矿石进口量大幅环降 而埃及货源占比大幅反弹 钴方面 钴湿法冶炼中间品 2026年5月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为2584实物吨，环比上涨107%，同比下降95%，其中从刚果金进口量约为2066实物吨，环比上涨119%，同比下降96%。2026年5月中国钴湿法冶炼中间品进口均价为16607美元/实物吨，环比下降3.37%。据悉，自5月起部分中资矿企陆续增加订船发运量，并有部分头部矿企自6月起逐步恢复发运，预计往后几个月中间品到港量将缓慢提高，并有望在8月后实现批量到港。 》【SMM分析】2026年5月中国钴湿法冶炼中间品进口量环比上涨107% 未锻轧钴 2026年5月中国未锻轧钴进口量约为673吨，环比下降50%，同比上涨3%。5月电钴进口量分国别来看，前三大区域是印度尼西亚、马达加斯加和加拿大，进口量分别为211吨、93吨和85吨。本月进口量大幅下降的主要原因是，前期海外积累的低价钴原料被消耗，新进口钴板、钴豆价格高于国内其他钴原料，冶炼厂采购反溶的意愿下降。进口均价方面，2026年5月中国未锻轧钴进口均价为54557美元/吨，环比上涨3.48%。2026年1-5月累计进口6589吨，累计同比增加120%。 出口方面，2026年5月中国未锻轧钴出口量约为370吨，环比上涨70%，同比下降88%，分国别看，中国出口荷兰量大幅上涨，5月出口量205吨，环比上涨791%。出口均价方面，2026年5月中国未锻轧钴出口均价为53403美元/吨，环比下降2.17%。2026年1-5月累计出口2161吨，累计同比下降79%。 》【SMM分析】2026年5月中国未锻轧钴进口量环比下降50%，出口量环比上涨70%