SMM 9月18日讯： 9月15日，工信部与国家发展改革委联合印发《电子信息制造业发展"十五五"规划》。 市场的视线大多被两个总量数字带走了——2030年规上企业营收突破30万亿元、研发投入强度3.5%。但在SMM看来，对钠电产业链真正有信息量的，是"新型电池"专栏里那段不到百字的表述：   ……低成本长寿命钠电池研发与产业化。 六个字，落在"低成本"上。这不是修饰语，是定位。 一、为什么是"低成本长寿命"，而不是"高比能"或"高安全" 规划对锂电池、固态电池、钠电池三套路线分别贴上的定语，耐人寻味：锂电是"高安全"、固态是"高比能"，只有钠电拿到的是一句听起来不那么性感的"低成本长寿命"。SMM认为，这恰恰是规划对钠电最诚实的定价： 钠电的能量密度上限低于磷酸铁锂，目前的技术与"高比能"叙事无缘； 钠电的热稳定性本就远超液态锂电，但这不是它当下最稀缺的卖点； 它能拿来参与市场竞争的牌面，只剩度电成本对标磷酸铁锂这一张——而这恰好也是规划写出"低成本"三个字的根本原因。 换句话说，规划已经把钠电的对手写在了它的形容词里。它的对手从来不是固态，是磷酸铁锂。 二、消费税豁免是一张"经济性保单"，但保单有时效 钠电能否在2028年底政策窗口关闭前，独立于补贴生存下来，是眼下产业链最关心的命题。这个命题可以拆成两笔账来算。 第一笔账：税。 根据三部门此前公告的电池消费税框架，锂离子蓄电池自2026年9月1日起按2%税率征收，2027年9月1日起升至4%；钠离子电池、固态电池、燃料电池等品类免征至2028年12月31日。消费税属价内税，直接计入成本。对利润本就微薄的国内锂电制造环节而言，这是一个必须消化的新增变量；而对钠电来说，免税窗口期覆盖的恰好是从GWh级交付走向规模化的关键爬坡阶段。 第二笔账：锂价。 据SMM数据，SMM电池级碳酸锂指数从9月1日的159,137元/吨回落至9月17日的133,148元/吨，半个月跌幅约16.3%；电池级碳酸锂现货最低价同期从158,000元/吨降至128,000元/吨，高低幅价差一度拉大至1万元/吨以上。按1GWh磷酸铁锂约消耗550吨碳酸锂测算，锂价每变动1万元/吨，对应LFP电芯成本变动约5.5—6元/kWh；本轮约2.6万元/吨的回调，理论上为磷酸铁锂电芯腾出了约14—16元/kWh的成本空间。 把这两笔账放在一起看，结论并不"稳态"：   消费税豁免给钠电的成本红利，与本轮锂价下跌还给磷酸铁锂的成本空间（14—16元/kWh），是同一个数量级。 SMM想强调的判断是：钠电的经济性从来不是"稳赢"，而是一场需要持续追赶的赛跑——锂价每向下走一步，钠电就必须靠材料降本、再把成本曲线压下来一步。 这也是规划把"低成本"三个字写在"长寿命"前面的根本原因：钠电的护城河只能从材料里挖，不能从政策里借。 三、硬碳，才是钠电真正的天花板 如果只看政策，钠电路径已经清晰；但把SMM的产量数据摊开，会看到一个更硬的约束。 先看增速。 据SMM统计，负极增速明显快于正极，说明硬碳的国产化替代正在加速推进——从依赖进口椰壳基原料，转向竹基生物质等多元前驱体路线。 再看单耗与供给。 1GWh钠电池约需消耗1,500吨硬碳负极，而全球椰壳基硬碳年供给量不足8万吨。规划虽未单独点名负极材料，但SMM认为：钠电能否兑现"低成本"这三个字，最终取决于硬碳能否兑现"低成本"——硬碳成本曲线的斜率，决定了2027—2028年钠电芯成本能否从当前约0.5元/Wh一线进一步下行。 正极与负极的增速差，也意味着今年产能投放的重心其实在负极侧。下一阶段，钠电产业链最关键的变量不是哪家电芯厂又签了一笔储能订单，而是硬碳单价的下行节奏。 四、市场已经投了票——聚阴离子正极压倒性主导 把SMM的产量结构进一步拆开，会看到钠电路线分化已经非常明显。 2026年8月，聚阴路线产量占比接近九成。 这不是偶然。聚阴离子正极（典型如磷酸钒钠、磷酸铁钠衍生物）的循环寿命、宽温域、热稳定性都要明显优于层状氧化物；而层状氧化物的能量密度更接近磷酸铁锂，但寿命短板制约其在储能等高频次场景的应用。聚阴路线压倒性主导，直接对应了储能，而非动力这一下游场景选择。 至此可以说得更直白：规划里"低成本长寿命"六个字，市场其实早已用产量结构投了票。 聚阴离子正极配硬碳负极，就是这六个字的具象化。 五、一笔今天没人算、2028年后必须算的账 规划在配套产业链部分提出，持续健全锂电池、光伏组件退役回收体系，推动电池材料高值化、规范化循环利用。 这条线对钠电有两层含义，都比看上去更长远。 短期看，是结构性偏空。 锂离子蓄电池首次被纳入消费税征收范围，但同期回收体系的规范化会带来更稳定的再生锂、再生镍钴供给——中期看，回收料将逐步成为原生供给的边际变量，并通过释放节奏影响锂价中枢。这对钠电不是好消息，因为钠电的相对优势，本来就建立在锂价不确定性的前提之上。 长期看，是一项残值风险。 钠电不含锂、钴、镍，理论上不受回收价值兜底——但这也意味着它缺乏残值保护。当首批规模化钠电产品开始退役，残值处理会成为钠电全生命周期度电成本里一项今天没人计算、届时必须计算的成本。这笔账最终会落到运营商、整线集成商或回收企业身上，而它在当下的项目可研报告里几乎不被考虑。 SMM提醒：钠电的全生命周期成本评估，比一次性采购成本更需要被严肃讨论。 这是规划中"低成本"三个字在政策窗口之外的真正含义——低成本不能只看出厂价，还要看退役成本。 六、SMM观点 综合政策文本、价格数据与产量结构，SMM对"十五五"规划中钠电相关表述给出四点判断： 第一，政策给的是"技术路标"，不是"产能指标"。 规划没有为钠电设定装机目标，而是把"低成本长寿命"这一定位嵌在了形容词里。这意味着未来三年，钠电的投资主线在材料端（硬碳负极、聚阴离子正极）。 第二，"低成本"是对标磷酸铁锂的度电成本。 钠电的对手从来不是固态或液态锂电的高端产能，而是LFP在储能、动力里的成本曲线。规划用词已经把这件事写得很清楚。 第三，短期看锂价，中期看硬碳。 钠电的边际变量始终是碳酸锂价格——它决定相对成本优势的强度；中期变量是硬碳负极的产能与成本曲线——它决定绝对成本能否跌破LFP。 第四，免税窗口不是永久保单。 2028年12月31日是消费税豁免的截止日。在那之前，钠电必须把成本曲线压到能独立竞争的水平——一旦豁免退出，缺乏回收残值兜底的结构性短板会被放大。钠电的真正考验，不在政策庇护期，而在政策退出后。 风险提示： 政策落地节奏、碳酸锂价格波动、硬碳负极产能释放进度、消费税后续政策是否延续，均可能偏离上述判断。       SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

2026年9月11日，美国商务部发布公告，对进口自印度、印度尼西亚和老挝的晶体硅光伏电池（无论是否组装入模块）（Crystalline Silicon Photovoltaic Cells, whether ornot assembled intomodules）作出反倾销终裁，裁定印度生产商/出口商倾销幅度为123.04%（抵消补贴后的保证金调整为107.17%）；印度尼西亚出口商/生产商倾销幅度为94.36%；老挝出口商/生产商倾销幅度为65.43%（抵消补贴后的保证金调整为65.03%，税率详见下表）。同时，美国商务部对进口自印度、印度尼西亚和老挝的晶体硅光伏电池（无论是否组装入模块）作出反补贴终裁，裁定印度出口商/生产商Mundra Solar Energy Limited、MundraSolar PV Limited 以及印度其他出口商/生产商的补贴税率均为126.09%；印度尼西亚出口商/生产商PT Blue Sky Solar Indonesia的补贴税率为173.70%、PT REC Solar Energy Indonesia和印度尼西亚其他出口商/生产商的补贴税率为73.20%；老挝出口商/生产商老挝中润光能（Solarspace Technology Sole CO LTD）的补贴税率为82.03%、Vietnam Sunergy Joint Stock Company的补贴税率为153.67%、老挝其他出口商/生产商的补贴税率为82.03%。本案主要涉及美国海关编码8541.42.0010和8541.43.0010项下产品。 2025年8月7日，美国商务部宣布对进口自印度、印度尼西亚和老挝的晶体硅光伏电池（无论是否组装入模块）发起反倾销和反补贴调查。2026年2月24日，美国商务部对进口自印度、印度尼西亚和老挝的晶体硅光伏电池（无论是否组装入模块）作出反补贴初裁。2026年4月23日，美国商务部对进口自印度、印度尼西亚和老挝的晶体硅光伏电池（无论是否组装入模块）作出反倾销初裁。 附表：老挝出口商/生产商反倾销税率表 （编译自：美国商务部官网） （潘晓君编译） （赵广霞校对） 原文： https://www.trade.gov/final-affirmative-determinations-antidumping-duty-and-countervailing-duty-investigations-0 点击跳转原文链接： 美国作出晶体硅光伏电池双反终裁

2026年9月11日，美国商务部发布公告，对进口自印度、印度尼西亚和老挝的晶体硅光伏电池（无论是否组装入模块）（Crystalline Silicon Photovoltaic Cells, whether ornot assembled intomodules）作出反倾销终裁，裁定印度生产商/出口商倾销幅度为123.04%（抵消补贴后的保证金调整为107.17%）；印度尼西亚出口商/生产商倾销幅度为94.36%；老挝出口商/生产商倾销幅度为65.43%（抵消补贴后的保证金调整为65.03%，税率详见下表）。同时，美国商务部对进口自印度、印度尼西亚和老挝的晶体硅光伏电池（无论是否组装入模块）作出反补贴终裁，裁定印度出口商/生产商Mundra Solar Energy Limited、MundraSolar PV Limited 以及印度其他出口商/生产商的补贴税率均为126.09%；印度尼西亚出口商/生产商PT Blue Sky Solar Indonesia的补贴税率为173.70%、PT REC Solar Energy Indonesia和印度尼西亚其他出口商/生产商的补贴税率为73.20%；老挝出口商/生产商老挝中润光能（Solarspace Technology Sole CO LTD）的补贴税率为82.03%、Vietnam Sunergy Joint Stock Company的补贴税率为153.67%、老挝其他出口商/生产商的补贴税率为82.03%。本案主要涉及美国海关编码8541.42.0010和8541.43.0010项下产品。 2025年8月7日，美国商务部宣布对进口自印度、印度尼西亚和老挝的晶体硅光伏电池（无论是否组装入模块）发起反倾销和反补贴调查。2026年2月24日，美国商务部对进口自印度、印度尼西亚和老挝的晶体硅光伏电池（无论是否组装入模块）作出反补贴初裁。2026年4月23日，美国商务部对进口自印度、印度尼西亚和老挝的晶体硅光伏电池（无论是否组装入模块）作出反倾销初裁。 附表：老挝出口商/生产商反倾销税率表 （编译自：美国商务部官网） （潘晓君编译） （赵广霞校对） 原文： https://www.trade.gov/final-affirmative-determinations-antidumping-duty-and-countervailing-duty-investigations-0 点击跳转原文链接： 美国作出晶体硅光伏电池双反终裁

【亿纬锂能：子公司亿纬动力与Fluence签署供货框架协议】 亿纬锂能9月18日早间公告，子公司亿纬动力与Fluence Energy Global Production Operation,LLC基于前期合作基础，进一步确认拓展合作，就2027—2031年亿纬动力向Fluence生产和交付206GWh电池深化合作事宜签订相关供应协议。双方就2027年的承诺交付量16GWh达成一致意见，2028—2031年预留容量合计为190GWh。(金十数据APP) 【天赐材料：未来2—3年储能电池需求增速仍有望高于动力电池】 天赐材料近日在半年报业绩说明会上表示，从目前下游客户反馈来看，随着AI数据中心的需求提升，储能电池有望在未来2—3年仍然保持高于动力电池的需求增速，从而进一步带动锂电池电解液的需求增长。公司六氟磷酸锂及电解液的产能投放节奏主要结合市场的需求及市占率目标综合考虑，公司将按市场及订单需求情况陆续释放产能。(金十数据APP) 【零跑汽车与中国一汽旗下旗新动力和中汽新能签约】 9月17日，零跑汽车与中国一汽举行签约仪式，零跑汽车分别与中国一汽旗下一汽旗新动力（长春）科技有限公司和中汽新能电池科技有限公司签署投资意向书和技术合作协议。根据零跑汽车与中汽新能签署的技术合作协议，双方将共同推动前瞻电池技术攻关与标准化电芯落地。围绕固态电池、富锂锰基电池、钠离子电池、铁锂超快充等前沿方向开展研发协同，联合推进标准化电芯定向开发与产品应用，在此基础上共同探索电池回收、海外产业链协同。(金十数据APP) 【比亚迪计划在欧洲布局四座工厂，作为区域扩张的核心支点】 比亚迪股份有限公司计划长期内在欧洲建设四座工厂。比亚迪希望借此满足当地陆续出台的本土制造法规，并争取更多消费者。周三晚间，曾任职菲亚特克莱斯勒、现任比亚迪欧洲业务顾问的阿尔弗雷多・阿尔塔维拉，在都灵的一场活动上透露，公司计划在欧洲建设三座整车组装工厂以及一座电动汽车电池工厂。阿尔塔维拉表示：“这并非短期内马上落地，但很明确，如果要实现我们的销量目标，同时符合欧盟法规要求，就必须这么做。”比亚迪正与欧洲本土车企以及各国政府洽谈，考虑收购法国、西班牙、意大利等国利用率不足的闲置工厂。(金十数据APP) 【机构：中国购车决策中电池权重大于智驾】 尼尔森IQ在9月17日发布《2026年全球新能源车消费者研究报告》，全球样本约1万份。报告称，动力电池已进入购车核心决策：全球权重8.4%，中国升至13.8%，仅次于整车安全。八成受访者认为电池决定新能源车安全与品质，76%愿意为优质电池品牌付溢价。中国有39%的消费者表示”非常信任”宁德时代。从消费者认知来看，全球动力电池市场形成宁德时代、LGES、松下三强鼎立格局；国内市场，宁德时代领先，比亚迪紧随其后。 【宁德时代市值缩水千亿美元 多头仍坚定看好其技术优势】 尽管宁德时代的市值四个月内蒸发了1,000亿美元，但看多者不为所动。据彭博，卖方依然看好宁德时代，47位分析师一致给予其“买入”评级。“过去很多汽车制造商都曾力推‘去宁德时代化’，但没有一家成功。”Edmond de Rothschild资产管理基金经理Bing Yuan表示，“复制宁德时代的技术和可靠性极其困难。规模较小的供应商或许能够满足大众市场车型的需求，但旗舰和高端产品线仍然会依赖宁德时代。”(来自华尔街见闻APP) 相关阅读： 【SMM分析】碳酸锂现货价格震荡上涨，库存持续去化 【SMM分析】钴市场周评：脉冲反弹难改弱势 钴价重心继续下移 固态电池产能分析（上篇）：固液电池先行军 供需两旺的过渡路线【SMM分析】 固态电池产能分析（下篇）：固态电池中试密集落地 产能规划与需求错配【SMM分析】 【SMM分析】三元正极市场维持低迷情绪 【SMM分析】硫酸盐价格持续下探，前驱体价格承压下行 8月汽车及电池产销数据出炉 出口连续3个月破百万辆 金九成色几何？【SMM专题】 金九银十下固态电池设备企业的“最后一公里”进展如何？【SMM分析】 工信部就动力电池回收标准体系公开征求意见【SMM分析】 【SMM分析】锂电扩产的隐形瓶颈：铜箔为什么突然不够用了？ 【SMM分析】铜箔短期难成增产瓶颈，2027年或迎电池供应链考验 【SMM分析】刚果金钴出口放量，原料议价短期或将向买方倾斜 9月以来废旧电芯市场整体下行 铁锂、钴酸锂铝壳跌幅居前 三元相对温和【SMM分析】

9月14日至20日，2026年德国汉诺威国际交通运输博览会举行。亿纬锂能在此次展会上首次在欧洲亮相开源电池4.0（AI Battery），并与多家行业伙伴签署累计体量超30GWh的战略合作协议。 根据现场签署的合作协议，亿纬锂能的战略合作对象包括BMZ、Janus Electric、Morris Commercial、Sunswap以及WEG等多家企业。此次签约主要围绕商用车电池解决方案及综合交付能力展开。 在产品与技术展示方面，亿纬锂能展出了开源电池3.0和4.0系列产品，涵盖LM815、LM285和V63等LMX化学体系电芯，以及LM815-641kWh重卡底置系统和B3E-LF206S客车系统。其中，开源电池4.0内置定制化AI芯片，可实现电芯级主动感知、实时诊断与智能优化。其采用的LMX材料体系在保留磷酸铁锂材料高安全与高稳定特性的基础上，优化了低温工况性能，以适配欧洲区域的法规标准与复杂运营环境。 当前欧洲商用车电动化进程持续提速，区域严苛的法规标准与复杂多元的跨区域极端工况，对动力电池的安全性、环境适应性及全生命周期经济性提出了更高要求。亿纬锂能依托商用车电池10年的技术积淀，推出上述商用车电池解决方案，以对接欧洲市场的核心需求。

9月16日，天合储能消息显示，近日，天合光能旗下储能业务板块天合储能与日本可再生能源平台AMP-lify签署合作备忘录。根据备忘录，天合储能拟为AMP-lify在日本的电网级电池储能系统项目供应约1GWh储能设备，并提供相关技术支持。双方将围绕项目开发、建设与运营展开合作。 天合储能拟为AMP-lify提供Elementa金刚3系列储能系统。该产品搭载天合储能自研587Ah高容量电芯，单集装箱容量最高可达6.25MWh，适合大型公用事业规模项目。 日本第七次战略能源计划提出，到2040财年可再生能源发电占比将达到约40%—50%，并明确呼吁通过储能电池帮助平衡可再生能源出力。随着波动性可再生能源发电量不断增加，开发商对兼顾系统设计、本地执行与长期支持的储能项目需求日益迫切。 值得一提的是，在日本市场，天合储能已实现从产品认证到项目交付的系统性落地。 2025年，天合储能位于群马县的首批两处储能电站顺利完成调试并交付，成为天合日本市场首个落地的电网级储能项目。 2026年，天合储能进一步签约九州地区160MWh高压储能项目，计划于2026年完成交付、2027年并网投运，该项目采用自研Elementa金刚2储能系统，已取得日本JIS8715-2R防火蔓延认证，满足当地高压入网的多项硬性法规。

9月16日晚间，华电辽能（600396）发布公告，公司向控股子公司华创（多伦）新能源科技有限公司（简称“多伦公司”）增资，并由多伦公司建设化学储能电站项目。本项目已经列入内蒙古自治区能源局2026年第二批独立新型储能建设项目清单。 多伦公司为华电辽能与内蒙古智创产业发展投资有限公司（简称“智创公司”）按股比85%、15%出资的控股子公司，目前注册资本100万元。该项目公司出资16,974.33万元，智创公司同比例增资。 从建设项目来看，该化学储能电站项目动态投资66,566万元，静态投资66,236万元，计划建设容量200MW/800MWh磷酸铁锂电池构网型储能项目，配套建设一座220千伏变电站，储能系统以10回35kV集电线路接入220kV变电站后，以1回220kV线路送至滦河220kV变电站。储能站内包括生活区、生产区及储能区，总建筑面积约1256.81平方米。 华电辽能表示，本项目的开发建设符合国家能源发展战略，公司控股子公司将加快推进项目开发建设和尽早投产，有利于进一步提升公司发展质量，增强公司盈利能力和综合竞争力。 资料显示，华电辽能是中国华电集团有限公司实际控制的上市公司、中央企业的二级单位，同时也是一家集发电、供热、供汽为一体的区域基础能源公司，是辽宁省重要电力和热力生产企业。

据“宜居伦教”发布消息，9月16日上午，广东佛山市顺德区伦教街道200MW/400MWh独立储能项目举行奠基仪式。标志着顺德首个社会资本投资的新型独立储能项目正式进入实体建设阶段。 据介绍，该项目占地面积约36亩，固定资产投资约5亿元，为200MW/400MWh电网侧独立储能电站，采用模块化磷酸铁锂预制舱系统，配套建设220kV升压站、运维中心及并网线路，接入区域新基变电站，投运后年均纳税预计超3000万元。投资方众树（深圳）智慧能源有限公司深耕珠三角新能源赛道，具备储能项目投建、系统集成、全周期运维一体化等方面的能力。 资料显示，众树（深圳）智慧能源有限公司成立于2021年7月28日，注册于深圳市福田区，是广东卓石投资控股有限公司全资控股的有限责任公司 。公司以新能源技术研发为核心，业务涵盖储能项目开发、电池销售、光伏及风电设备销售、动力蓄电池回收利用等领域。

近日，固德威旗下慧电科技全球首发电力交易智能体Megatron，并披露其已在安徽省某头部售电企业完成全自主交易闭环的实盘验证。这是全球范围内，电力交易智能体首次在售电场景实现从行情研判、策略生成、风险校验到申报执行、复盘归因的全链路无人干预运行。 行业的 " 半自动化 " 僵局 电力交易的数字化并不新鲜。过去数年，各类交易辅助系统、预测工具相继落地，但一个共同的天花板始终未被突破：系统止步于数据展示与策略建议，申报执行仍依赖人工手工操作，"预测—策略—申报—复盘"的闭环始终缺了"执行"这一环。与此同时，通用大模型因不了解各省交易规则与申报流程，输出策略难以满足合规要求，无法直接用于申报。 市场却在加速。2026年上半年，全国电力市场交易电量3.68万亿千瓦时，同比增长24.2%；现货市场批量转入正式运行，多省实时市场进入分钟级出清。交易的决策频率与风险敞口，已整体越过人力交易员的经验边界。 技术破题： 1+6 战队式智能体协同架构 Megatron的核心设计，是用多智能体协同架构替代"单一模型+人工兜底"的传统路径：1名全局指挥官Agent统筹全流程任务拆解与调度管控，行情、数据、质控、风控、策略、复盘6名垂直领域专家Agent各司其职、闭环协同，内置多省交易规则知识库，支持多省份、多交易单元、多品类、全周期业务并行处理。 在执行机制上，Megatron设置L1辅助建议、L2全节点确认、L3关键节点确认、L4自动执行四级运行模式，企业可按风险偏好灵活配置权限，执行过程中可随时人工接管。安全层面，系统内置合规自查与风险拦截机制，申报前自动校验交易规则、操作权限与主体资质，形成"事前校验—事中盯守—事后复盘"的全链安全机制。 快、准、稳、省：四个维度的性能答卷 据披露，Megatron在实盘验证中呈现四个维度的指标表现： 快——现货交易行情感知、策略决策、指令执行全链路40分钟即可完成，面对日滚撮等高频场景可秒级捕捉价格窗口 准——覆盖气象、功率、负荷、价格、出清、结算、偏差七大维度的全场景预测体系，综合预测准确率超95%（这个数据不重点讲）； 稳——风险前置校验、交易时段稳定在线运行，全交易时段无人干预自主申报，单月综合购电成本较人工基准优化5%–15%。 省——全链路执行效率较人工模式提升5倍以上，多省交易业务仅需1人管控，购电成本、人力成本、时间成本、管理成本大幅下降 产业基因是另一重壁垒 值得关注的是慧电科技的出身。慧电科技（苏州）有限公司是固德威旗下子公司，聚焦源网荷储智，打造新型电力系统的 AI 科技与服务运营商。其母公司固德威构建逆变器、储能系统与数字化平台三大支柱，服务全球100多个国家和地区，全球累计装机量突破100GW。 在多数省份现货历史数据仅两三年的行业背景下，百GW级真实资产运营数据构成的训练壁垒，或许是慧电科技区别于纯软件厂商的深层原因。 人类每一次生产力跃迁，本质上都是对时间边界的一次突破 蒸汽机，让机器替人类延长劳动的时间； 电力，让生产突破昼夜的边界； 互联网，让信息跨越空间，在瞬间抵达。 AI 智能体，让决策效率突破人力的时间局限。 这一次，Megatron让电力交易突破时间本身， 它将时间的长度转化为运行的密度， 将线性流转的交易周期，折叠为多线程并行的算力维度； 它拓展人类意志的作用域， 把人从盯盘、申报、复盘等事务性桎梏中彻底释放， 投向更辽阔的市场、更长远的价值。 生产力的边界，终将由工具定义。 一场属于电力交易的全自主时代，由此开始。 整个新型电力系统的智能化进程，也将迎来全新的想象空间。

SMM09月16日讯： 要点：全固态电池进入GWh中试密集期，2027-2030为小批量装车关键窗口；2035年规划产能超1119GWh，但2026-2030开工率仅1%-15%，需求严重错配，2032年后才逐步放量。硫化物为主流，宁德、比亚迪、国轩等领跑；风险在产能过剩、技术成熟度、日韩专利与成本。 说明： 1、固态电池产能分析内容： 分上篇和下篇，上篇为固液电池，下篇为固态电池。固液电池作为固态电池的过渡路线也将长期存在，暂时放在固态电池体系时进行分析。固液电池包括：凝胶态电池、固液混合电池、准固态电池、半固态电池。‌液态电解质质量占比在5%-20%的电池，通过加入固态电解质骨架来约束少量液态电解液。 固态电池产能分析（上篇）：固液电池先行军  供需两旺的过渡路线 固态电池产能分析（下篇）：固态电池中试密集落地 产能规划与需求错配 此篇是下篇：固态电池即全固态电池产能情况。 2、数据：这个产能数据基于企业的产能规划和SMM需求模型分析，尤其中远期的数据依赖于SMM需求模型。 3、最终数据以企业正式发布产能数据为准。 一、产业阶段：从实验室走向GWh中试，2027-2030是关键窗口 根据表格统计，固态电池（全固态为主）已从实验室研发进入中试线密集建设期。2024-2026年，多个全固态中试线、实验线投产或贯通，代表企业包括宁德时代、比亚迪、国轩高科、清陶、卫蓝、中创新航、亿纬锂能、孚能科技、太蓝新能源等。 典型节点： 宁德时代：合肥5GWh硫化物全固态中试线2025年5月投产；宜宾全固态基地一期2026年7月投产，单体能量密度突破500Wh/kg。 比亚迪：深圳坪山2GWh硫化物全固态中试线2026年2月投产，良率稳定在82%；重庆璧山首期20GWh量产线计划2026年Q3启动，2027年Q1小批量装车，远期规划100GWh。 国轩高科：合肥0.2GWh全固态实验线2025年5月贯通，2GWh量产线预计2026年底设备调试，2027年小批生产。 清陶能源：昆山0.1GWh全固态中试线已投产。 卫蓝新能源：深圳坪山0.6GWh全固态小试基地，计划2027年左右实现全固态量产。 中创新航：常州0.2GWh固态电池中试能力。 亿纬锂能：成都基地2025年12月一期60Ah建成，2026年12月二期100MWh年产能交付。 孚能科技：赣州0.2GWh硫化物全固态中试线，60Ah电芯送样机器人客户。 太蓝新能源：湖北潜江3.5GWh全固态电池项目，2026年6月完工，一期0.5GWh。 欣旺达：0.2GWh样品线，400Wh/kg聚合物全固态电池，计划2026年完成装车验证。 整体看，2025-2026年是中试线密集落地期，2027年进入小批量装车验证，2030年前后目标规模化量产。 二、产能规划：指数级扩张，2035年超1100GWh 表格汇总数据显示，固态电池规划产能从2025年的3GWh增长至2035年的1119GWh，呈指数级扩张： 固态电池从2025年的产能3GWh，到2030和2035年的77GWh和1119GWh。 其中，2033年后产能规划大幅跳升，主要来自比亚迪璧山基地、宁德时代宜宾基地、太蓝潜江、卫蓝、清陶等企业的远期规划。但需要注意的是，这些数字多为企业规划产能，实际落地受良率、设备、资金、客户验证等多重因素制约。 三、需求与开工率：短期严重错配，2033年后才逐步匹配 与产能规划相比，固态电池需求量释放明显滞后，产能扩张或将复刻液态锂电的模式。 2026-2030年，固态电池开工率仅为1%-15%，说明产能规划远超短期实际需求。大量中试线、实验线处于验证阶段，尚未形成有效出货。2031年开工率升至28%，2032年跳升至69%，2033年后稳定在73%-89%。这意味着固态电池的真正规模化放量可能在2032-2033年之后，与行业普遍预期的“2030年规模化”存在一定时间差。 四、技术路线：硫化物为主流，氧化物/聚合物/复合并行 固态电池技术路线呈现“硫化物为主、多路线并行”的格局。 4.1硫化物路线： 宁德时代、比亚迪、国轩高科、三维电池、久功新能源、中科源本、恩力动力等。硫化物电解质离子电导率高，但空气稳定性差、成本高、专利壁垒集中在日韩。 4.2氧化物路线： 部分企业采用氧化物复合路线，如清陶、卫蓝等。 4.3聚合物路线： 欣旺达、深蓝汇泽、固态离子能源等。 4.4复合路线 ：山东创鲁采用“硫化物+氧化物+聚合物”复合路线，宣称较纯硫化物降本80%-90%。 4.5卤化物/硫卤复合： 亿纬锂能采用硫卤复合固态电解质。 整体看，硫化物是全固态电池最受关注的主路线，但工程化难度最大；复合路线成为降本和界面改善的重要探索方向。 五、企业格局：头部电池厂+新势力+车企三方竞逐 固态电池玩家可分为三类： 5.1头部电池厂： 宁德时代、比亚迪、国轩高科、中创新航、亿纬锂能、孚能科技、欣旺达等。它们资金雄厚、客户资源强，但技术路线选择谨慎。 5.2固态电池新势力： 清陶、卫蓝、太蓝、恩力动力、合源锂创、欣界能源、金羽新能、久功新能源等。它们聚焦固态电池细分赛道，部分已实现中试或小批量交付。 5.3车企及跨界玩家 ：东风汽车、奇瑞、吉利、上汽等通过自研或合作布局固态电池，以掌握下一代动力电池话语权。 区域分布上，江苏、安徽、广东、浙江、四川、山东、河南是固态电池项目集中地。安徽合肥、江苏苏州/常州、广东深圳/珠海、浙江湖州/杭州、四川宜宾/成都等形成产业集群。 六、风险与挑战：产能过剩、技术成熟度、专利与成本 产能过剩风险：2026-2030年开工率极低，大量规划产能可能延期或取消。 技术成熟度不足：全固态电池仍面临固固界面、运行压力、循环寿命、材料本征稳定性等核心问题。宁德时代曾毓群曾表示全固态电池技术成熟度仅TRL-4级。 专利壁垒：硫化物电解质核心专利由日韩企业主导，中国企业出海面临FTO风险。 成本高企：全固态电池当前成本远高于液态电池，降本依赖硫化锂、电解质、设备国产化。 车规验证周期长：送样到定点可能需18-36个月，验证成本高，车企接受度谨慎。 七、结论 固态电池正处于“中试密集落地、量产前夜”的阶段。产能规划激进，但短期需求严重不足，开工率低位运行。2027-2030年是技术验证和小批量装车的关键窗口，2032年后才有望进入规模化放量阶段。企业需理性看待产能规划，聚焦核心技术突破、成本下降和客户验证，避免盲目扩产。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关阅读 固态电池产能分析（上篇）：固液电池先行军  供需两旺的过渡路线【SMM分析】