SMM 9月30日讯： 9月28日，工信部等七部门联合印发《新型电池产业发展"十五五"规划》，这是我国电池领域首个国家级专项规划，也是钠电池首次写入国家层面的电池产业顶层设计。SMM认为，规划对钠电最关键的定性只有一句——"构建以锂电池为主，钠电池、液流电池等协同发展的新型电池产品供给体系"：既承认锂电主力地位，也正式给了钠电"体系内角色"而非"备胎"的产业坐标。叠加9月1日落地的"锂电征消费税、钠电免征至2028年底"的税负剪刀差，钠电的政策红利期与技术爬坡期首次高度重叠，行业将从"要不要做"的争论，全面转入兑现阶段。 一、规划中的钠电：五个维度的实质性条款 规划共五方面十九项重点任务和五个专栏，钠电相关表述分布在五个维度，均属实质条款而非点缀。身份上，钠电与锂电、液流电池并列为新型电池三大代表体系，"以锂为主、协同发展"的定调确认了锂钠并举而非锂钠替代的长期格局，钠电的市场空间应按功能互补与场景分流逻辑测算，而非对锂电存量的简单替代。产品上，专栏三为钠电单列条目，明确"发挥成本、安全性和资源保障优势"，发展高功率启停电池、高安全耐低温动力电池和长循环储能电池——恰好对应钠电已跑通商业化验证的三条赛道：重卡启驻一体替代铅酸、高寒地区动力装车、以及以宁德时代与海博思创三年60GWh订单为代表的储能，规划等于对现有路线的官方追认。材料上，专栏二将聚阴离子、层状氧化物正极与硬碳、无烟煤、钠金属负极同锂电材料并列写入，"无烟煤"首次出现在国家级规划文本中，指向煤基硬碳路线获得政策背书。制度上，任务十四点名推进钠电标准研制，任务十六要求布局高比能钠电核心专利——标准与性能分级正是当前钠电最稀缺的基础设施。场景上，规划明确拓展"沙戈荒"和高寒地区应用，并为钠电开发定制化温控方案，与内蒙古、新疆、山西等地的地方支持政策形成央地呼应。 二、政策组合拳：财税工具加顶层规划加地方试点 评估规划影响，必须放进2026年以来的政策序列中看。第一层是已生效的消费税剪刀差：锂电自9月1日起按2%征收（明年9月升至4%），钠电免征至2028年底。据SMM测算，以当前电芯价格水平计，2%至4%的税负差对应每kWh约8至16元的成本差，而28个月免税窗口恰好覆盖钠电从量产爬坡到规模化的关键阶段。第二层是规划给出的五年期确定性：规划期至2030年，与免税窗口、行业成本平价预期三线咬合，企业产能投放的回收期测算第一次有了中央层面的政策锚。第三层是地方试点先行：河北多元技术路线独立储能清单中锂钠混合路线45个项目、6.2GW，占清单总规模的44.82%，清理整顿后仍留存26个；内蒙古上半年钠电投资261.4亿元居全国第一；云南明确原则上不再新建锂电共享储能。全球维度上，欧盟已将钠电纳入核心工业战略，韩国组建K-钠联盟，美国加州开建4GWh钠电工厂——规划的发布使中国在全球钠电竞争中率先完成国家级产业政策卡位，先发优势有望在标准输出与产能出海两端同时变现。 三、SMM观点：对钠电行业发展的影响推演 其一，时间窗口上，2026至2028年是免税红利、规划确定性与锂价高企三者叠加的黄金导入期。据SMM预判，2026年全球钠电出货将突破6GWh，2027年达15GWh以上量级，其中储能应用占比大部分。 其二，成本节奏上，河北任丘项目已给出国内首个公开可比的价格锚点：钠电储能系统中标价1.035元/Wh，约为同期同项目铁锂标段0.518元/Wh的两倍。SMM认为，这一溢价的本质是规模尚未摊销，而非技术代差。据SMM调研，当前钠电芯制造成本约0.5元/Wh，头部企业的量产目标是降至0.30至0.40元/Wh。SMM同时提示，硬碳才是钠电成本曲线的真正约束：1GWh钠电池约需1500吨硬碳，适配储能长循环的高质量的硬碳价格仍在3万以上，规划写入无烟煤路线实质是为煤基硬碳打开通道。 其三，需求结构上，SMM判断"十五五"末钠电将成长为一个百GWh级、且以储能为最大应用的产业，但相对锂电数百GWh的年出货体量，钠电对锂电是补充而非颠覆——这正是规划"以锂为主、协同发展"定调的市场基础。放量节奏上将呈应用分层：启停替代铅酸最先（存量替换市场以百亿元计）、储能次之（省级市场验证推进中）、乘用车动力最后（A00级与高寒地区优先）。 其四，竞争格局上，据SMM统计，截至7月全国已有34家企业布局45个钠电电芯产能基地、覆盖20个省区市。规划落地后，标准研制与高价值专利布局将由龙头企业主导，头部集中加速；当前部分电芯厂仍需承接锂电订单维持运营，产能竞赛将淘汰缺乏材料自供与场景绑定的二线玩家，兼并重组窗口同步打开。 其五，短板犹存。SMM调研显示，钠电乘用车的典型续航仍较低，与主流锂电车型存在可见差距；回收体系近乎空白，钠电芯注液后回收价值大幅分化，而规划的回收任务未对钠电单列细则；更关键的是，规划同步提出2030年长寿命锂电循环寿命达到15000次的目标，锂电性能的持续进步在不断抬升钠电的替代门槛——钠电的成本优势必须跑赢锂电的性能进步，这是"十五五"最本质的竞赛。 结语 SMM认为，规划对钠电行业的核心影响，在于把一个靠锂价波动驱动的周期性备选方案，升级为有财税工具、有标准路径、有场景清单的制度性产业赛道。验证这一判断可看三个观察点：衡水冀州等硬时限锂钠混合项目的实际并网数据、头部企业大额钠电订单的交付节奏、国家级钠电标准清单的发布速度。若三者均在2027年前后兑现，钠电将在"十五五"中后期进入成本平价驱动的第二增长曲线。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875          

【川发龙蟒：控股孙公司斯曼措沟锂辉石矿探矿权延续完成】 川发龙蟒公告，公司控股孙公司金川国拓矿业有限公司于近日完成了四川省金川县斯曼措沟锂辉石矿（优选项目）详查探矿权的延续工作，并收到了自然资源部颁发的《矿产资源勘查许可证》，有效期限：2026年8月18日至2031年3月29日。(金十数据APP) 【华联控股：加拿大FIRES意图对阿里扎罗锂盐湖项目投资展开进一步审查】 华联控股公告，公司于8月14日公告，收到加拿大外国投资审查及经济安全主管机构（“FIRES”）出具的《通知函》，认为公司对阿里扎罗锂盐湖项目的投资可能影响加拿大国家安全，因此可能在《通知函》发出之日起45日内启动进一步审查。9月29日，公司收到FIRES根据《加拿大投资法》第25.3条发出的通知，告知其意图对本次交易展开进一步审查。公司与卖方正继续与FIRES保持沟通，并正在考量可行的选项或救济措施。(金十数据APP) 【天赐材料：目前公司电解液产品订单需求饱满】 天赐材料9月29日在互动平台表示，从下游电芯厂需求反馈看，目前公司电解液产品订单需求饱满，公司电解液及六氟磷酸锂产能利用率已基本处于满产水平。(金十数据APP) 【宁德时代巧克力换电已建成2520站覆盖200城】 据巧克力换电消息，截至9月29日，巧克力换电全国累计建成换电站超2520座，站点落地覆盖31省200城，近2万块宁德品质全新电池完成入仓部署。(金十数据APP) 【崔东树：国内乘用车需求远未见顶，长期市场仍具备巨大增长空间】 乘联分会秘书长崔东树发文表示，当前国内车市低迷是短期政策扰动、周期波动、制度约束叠加的阶段性现象，绝非汽车普及基本面见顶。我国乘用车市场仍处于普及中期阶段，下沉县域首购需求蓝海广阔，叠加新能源产业链带来的成本革命，中长期增长空间巨大。中国乘用车市场需求远未见顶，中长期仍然具备巨大提升空间，汽车行业依旧大有可为。(金十数据APP) 【交通运输部等四部门：结合实施大规模设备更新政策，支持新能源公交车及动力电池更新】 交通运输部、国家发展改革委、财政部、人力资源社会保障部发布《关于促进城市公交企业深化改革的指导意见》，其中提出，严格落实政府补贴补偿制度。贯彻落实《城市公共交通条例》相关规定，落实市县级财政支出责任，根据城市公共交通实际和财政承受能力安排城市公共交通发展所需经费并纳入本级预算。城市人民政府要在公交企业营收达不到年度预期目标时，按规定做好政策支持，采取措施保障公交线路正常运行。(来自华尔街见闻APP) 相关阅读： 行业迎重磅利好！十五五新型电池规划落地 电池、固态电池板块近10股涨停【热股】 《新型电池产业发展“十五五”规划》中固态电池的“十五五”时刻 从规模领先到体系引领【SMM分析】 【SMM分析】集成端先行、电芯本土化仍在追赶：印度BESS制造进入GWh级扩产阶段 【SMM分析】两月两停：Sigma锂矿项目运营许可再度被暂停 禁令波及扩建项目 【SMM分析】消费锂电分化加剧，钴酸锂退守高端，AI 眼镜有望成为破局新变量 【SMM分析】消费锂电技术迭代放缓！材料替代常态化，政策重在规范赛道安全 【SMM分析】Q3 钴酸锂价格持续下行，Q4 跌势放缓，2027 年有望筑底修复 【SMM分析】9月电解液原料行情分化：锂盐添加剂坚挺、溶剂随原油震荡 【SMM分析】备案碳酸锂当量升至253万吨 大中矿业加达锂矿增储落地 探转采与配套锂盐项目同步推进 “再添新军”？金银河拟定增募资不超15亿元 加码固态电池及钠电装备 固态电池未来十年系列九篇之四：是否卷入光伏式全局内卷车轮之下？【SMM分析】 【SMM分析】津巴布韦锂矿迎来新投资者：印度LOHUM入局 固态电池未来十年系列九篇之三 扭转产业链权力结构畸形—上游暴利、中游受压、下游拖账？【SMM分析】 固态电池未来十年系列九篇之二 固态电池是否复刻液态电池的西进运动？【SMM分析】 固态电池未来十年系列九篇之一导论 梦想必定照进现实【SMM分析】 【SMM分析】8月中国磷酸铁锂材料出口回落22.8% 【SMM分析】小米欧洲研发中心落子慕尼黑：豪华车企人才"西进"背后的出海逻辑 8月电池材料进出口数据出炉 锂辉石进口实物吨再创新高 其他环节如何【SMM专题】

SMM9月30日讯： 要点：固态电池灰姑娘时刻何时到，谁是灰姑娘？氧化物路线最可能复制磷酸铁锂逆袭：被忽视、工程化易、成本低，先攻商用车/储能/eVTOL，再反攻乘用车。但窗口仅3-5年，须在硫化物成熟前建立成本与规模壁垒；全固态性能瓶颈和盈利压力是主要风险。 有色网就固态电池的未来，近期梳理了下，汇总成未来十年系列。参照坐标当前锂电行业的发展，尤其是磷酸铁锂和三元两条路线的爱恨交织，在岁月的长河里谱出史诗级的篇章。在传统液态锂电的长河里，固液和固态将会登上舞台，勾勒出新一代高比能的电池世界。 十年系列将分为导论、西进运动、产业链结构、全局内卷、灰姑娘时刻、三元再次变得伟大、专利暗战、投资时钟、结语等九个部分。 导   论     梦想必定照进现实：为什么需要重新理解固态电池的产业逻辑-理想和现实的差距，其结果是梦想照进现实 第一篇    是否复刻液态的西进运动：西部集中的逻辑—固态电池会复制液态锂电的“西进运动”吗？ 第二篇    扭转产业链权力结构畸形好机会：产业链权力结构—上游暴利、中游受压、下游拖账？ 第三篇    光伏式全局内卷警示：固态电池会步入光伏式全局内卷吗？ 第四篇    技术路线中的灰姑娘逆袭：时刻固态电池的“灰姑娘时刻”—哪种技术路线会走磷酸铁锂的逆袭路径？ 第五篇    三元或将再次变得伟大：三元电池能否借固态电池“再次变得伟大”？ 第六篇    全球竞争格局—中日韩的“专利暗战”与产业化竞赛  第七篇    提前下场将看到十年后的自己：投资时钟—固态电池产业化的“五阶段模型” 结   语    一个崭新的赛道：固态电池不是液态锂电的“简单续集” 此篇为第四篇技术路线中的灰姑娘逆袭：时刻固态电池的“灰姑娘时刻”—哪种技术路线会走磷酸铁锂的逆袭路径？ 前篇回顾， 固态电池未来十年系列九篇之四：是否卷入光伏式全局内卷车轮之下？固态电池短期不会光伏式全局内卷：路线未收敛、资本门槛高、良率仅50%-60%构成防火墙。 2027-2029存阶段性风险，中试过剩与设备端局部价格战；2030年后若路线收敛、头部产能释放、需求降速，才可能全局内卷，烈度或低于光伏，但出清更慢。因有光伏的前车之鉴，固态电池行业完全有能力避开内卷。 固态电池未来十年中，“灰姑娘时刻”何时到？哪种技术路线会走磷酸铁锂的逆袭路径，成为灰姑娘？ 一、磷酸铁锂逆袭的产业逻辑：一个“被嫌弃者”的20年翻身史 磷酸铁锂的故事是锂电池史上最富戏剧性的技术路线反转。 1996年，磷酸铁锂被确认可作为电池正极材料，但其电导率极低，“几乎可以算绝缘体”。此后近二十年，它始终处于产业边缘—能量密度低、低温性能差，被主流乘用车市场拒之门外。2016年后，三元电池凭借更高的能量密度在乘用车领域迅速扩张，磷酸铁锂的份额一度萎缩至不足30%。 转折发生在被忽视的差异化场景中。 磷酸铁锂在商用车和储能领域找到了自己的位置：商用车对能量密度要求不极致，但对循环寿命和成本极为敏感；储能场景更是将成本置于性能之前。碳包覆技术的商业化解决了电导率瓶颈，中国市场的大规模验证积累了制造经验。2020年，比亚迪刀片电池的问世完成了工程化创新的最后一跃，搭载刀片电池的“汉”迅速脱销，提车排队两个月。2025年，磷酸铁锂装车量达到600GWh，占中国动力电池装车量的八成以上，而三元电池装车量仅140GWh，不足两成。 这条路径可以提炼为一条清晰的因果链： 被主流忽视→找到差异化场景（商用车/储能）→建立成本优势→通过工程创新突破性能瓶颈→反攻主流市场。 现在的问题是：固态电池的三条技术路线中，谁具备同样的“灰姑娘”基因？ 二、条件检验：三条路线的“磷酸铁锂基因”比对 2.1氧化物路线：最像磷酸铁锂的“安全牌” 氧化物路线（LLZO/LLZTO、LAGP、LATP等体系）在当前固态电池竞争格局中，定位与当年的磷酸铁锂有着结构性相似。 核心优势： 稳定性最好，工程化难度最低。 氧化物电解质的热稳定性极佳，耐温超过1000℃，空气耐受性好，这意味着它对生产环境的要求远低于硫化物。更关键的是，氧化物固液（半固态）电池与现有液态电池产线的兼容度较高。清陶能源通过在液态电解液中添加约10%的固态电解质（如LLZO），在保持现有产线70%设备复用率的前提下实现了量产装车。这种“渐进式创新”策略使其成本仅比液态电池高15%左右。 产业化进度领先。 清陶能源是氧化物固液（半固态）路线商业化进展最快的企业。其产品已搭载于智己、名爵及福田等超过30款车型，累计交付超过16,800套，并参与内蒙古乌海800MWh储能项目。公司动力电池收入从2023年的约634万元大幅增至2025年的2.37亿元，收入占比从不足3%跃升至25.1%，显示车载电池已进入快速商业化阶段。 差异化场景正在打开。 在商用车领域，孚能科技已获得三一重卡、一汽解放等整车企业的固液（半固态）电池项目定点。在储能领域，清陶能源为乌海800MWh电站独家供应固液混合储能电池，三峡乌兰察布1MWh示范舱已完成并网，成为首个通过GB/T 36276检测的氧化物固液（半固态）储能舱。这几乎复刻了磷酸铁锂“先攻商用车和储能、再反攻乘用车”的路径。 但氧化物路线的短板同样清晰。 离子电导率低于硫化物是其在全固态阶段的根本性瓶颈。在固液混合阶段，液态电解液弥补了离子传导的不足；一旦液态成分降为零，氧化物路线的性能天花板将暴露。清陶能源目前量产的产品主要为固液混合电池，而非真正意义上的全固态电池，且固态电解质材料成本高、制程复杂、良率尚未稳定，导致公司毛亏损从2023年的5,900万元扩大至2025年的2.5亿元，毛亏损率升至26.5%。量产不等于盈利，落地不等于成功。 2.2聚合物路线：加工性优势可能被低估 聚合物路线以优异的加工性见长，其最大优势在于可以利用现有液态电池产线的部分工艺，降低产业化门槛。欣旺达的准固态电池与现有液体电池生产线兼容度约90%。 欣旺达于2025年10月发布了能量密度达400Wh/kg的聚合物全固态电池“欣·碧霄”，在超低外加压力下循环寿命达1200周，并通过200℃热箱安全测试，计划2025年底建成0.2GWh中试线。多氟多已开发出适用于固态电池的新型含氟高分子聚合物电解质，依托现有电池产线具备了生产装车能力。 聚合物路线的核心问题是室温离子电导率低。如果通过复合改性能够将电导率提升至可接受水平，它可能成为“成本最低、产业化最快”的路线—这与磷酸铁锂当年的处境有相似之处：性能不是最优，但足够用，且工程化门槛最低。但目前来看，聚合物路线的电导率问题尚未得到根本性解决，其产业化进度落后于氧化物路线。 2.3硫化物路线：更像三元，而非磷酸铁锂 硫化物拥有最高的离子电导率，被视为全固态电池的终极方向。宁德时代的硫化物全固态电池能量密度达500Wh/kg，循环寿命突破2000次，样品已进入装车测试阶段，计划2027年实现小批量生产。丰田在硫化物路线上积累专利超过1300项，计划2027年正式量产，初期年产能约10万块电池，能量密度350Wh/kg，充电10分钟可补充80%电量。 但硫化物路线的“剧本”更接近三元电池：性能最优、成本最高、先攻高端市场。 硫化物电解质对水分极其敏感，需在露点-40℃以下生产，且易生成有毒的硫化氢气体，制备环境要求苛刻。成本方面，硫化物固态电池成本中约七成至八成来自硫化物电解质，而该电解质成本的七成至八成又集中于硫化锂。国轩高科的目标是当硫化锂成本降至50万元/吨、固态电解质成本降至30万元/吨时，固态电池单瓦时成本有望迈入1元时代。目前硫化物固态电解质成本已从过去的2000万元/吨降至低于130万元/吨，但距离50万元/吨的目标仍有显著距离。 宁德时代董事长曾毓群直言“2030年之前全固态电池百万级装车的可能性很小”。硫化物全固态电池预计2027年小规模量产，2030年较大规模出货。在此之前，硫化物路线不具备成本竞争力，更不可能走磷酸铁锂式的“低端逆袭”路径。它的路径是先攻高端，再逐步降本下沉—这与三元电池的历史轨迹高度一致。 三、灰姑娘：氧化物路线最可能复制磷酸铁锂的成长路径，但窗口期只有3-5年 核心判断：固态电池中最可能复制磷酸铁锂成长路径的是氧化物路线。 3.1逻辑链条与磷酸铁锂高度相似。 1.被主流忽视。 在固态电池的技术讨论中，氧化物路线长期被视为“过渡方案”，硫化物才是“终极方向”。资本市场和研究机构的注意力大量集中于硫化物，氧化物路线的关注度相对不足。这恰恰是磷酸铁锂当年处境的翻版—被三元的光芒遮蔽，却在边缘市场中默默积累。 2.找到差异化场景。 氧化物固液（半固态）电池正在商用车、储能和eVTOL等场景中率先落地。2025年国内乘用车氧化物固液（半固态）总出货预计3GWh，储能侧虽以示范项目为主，但已开始验证循环日历寿命，为2026年规模级项目做铺垫。孚能科技的固液（半固态）电池出货量已达GWh级别，并获得三一重卡、一汽解3.放等商用车客户定点。这些场景对成本敏感、对能量密度要求不极致，与磷酸铁锂当年的切入路径完全一致。 3.建立成本优势。 氧化物电解质的单吨物料成本约4.65万元，远低于硫化物，且国内锆资源供应充足，产业链自主可控性强。氧化物固液（半固态）电池通过兼容现有液态产线（设备复用率70%），将产线改造成本降至最低。清陶能源的氧化物固液（半固态）电池通过干法电极工艺将单位成本降至0.8元/Wh，较液态电池仅高20%。这一成本差距远小于硫化物全固态电池当前2-3倍于液态电池的成本水平。 4.通过工程创新突破性能瓶颈 。 磷酸铁锂的逆袭依靠碳包覆和刀片电池的工程化创新。氧化物路线同样在工程化层面持续突破：清陶能源和理想汽车通过LATP材料实现了热失控温度超800°C的安全性突破。孚能科技第二代固液（半固态）电池能量密度达330-350Wh/kg，可满足乘用车1000km以上单次续航，并具备优异的低温性能。 3.2但窗口期是决定性的约束变量。 磷酸铁锂从被忽视到反攻主流用了近20年。固态电池的技术迭代速度远快于此，路线竞争窗口可能只有5-8年。 硫化物全固态电池预计2027年小规模量产，2030年较大规模出货。冠盛东驰的研判提供了一个参考坐标：硫化物路线在2030年前难以实现量产落地。这意味着氧化物路线有大约3-5年的窗口期来巩固自己在储能、商用车、中端乘用车市场的地位。 这3-5年的窗口期，对应的是磷酸铁锂从2015年到2020年那五年的关键积累期。当年，磷酸铁锂在商用车和储能领域的规模出货，为其积累了制造经验和成本优势，使其在刀片电池问世后能够迅速反攻乘用车市场。氧化物路线今天面临的是同样的命题：能否在硫化物成熟之前，建立起足够的成本优势和规模壁垒？ 如果成功，氧化物路线将成为固态电池领域的磷酸铁锂—以“够用”的性能和压倒性的成本优势，占据最大的市场份额。如果失败，它可能只是固态电池产业化进程中的一个过渡注脚，在硫化物全固态电池成熟后被逐步替代。 四、产业链的“隐性优势”：氧化物路线的中国式条件 氧化物路线的“灰姑娘”潜质，还有一个容易被忽视的维度：产业链条件与中国市场的匹配度。 磷酸铁锂的逆袭深度依赖中国市场的两个条件：一是庞大的商用车和储能需求提供了规模化验证的场景，二是中国企业在材料工程化层面的成本控制能力。氧化物路线具备类似的条件。 在原材料端，氧化物电解质所需的锆资源，国内东方锆业等企业供应充足，产业链自主可控性强。而硫化物路线的核心原材料硫化锂，其产能建设尚处于早期阶段—国轩高科规划到2030年才实现5万吨年产能。这意味着硫化物路线的供应链成熟度远低于氧化物路线。 在设备端，氧化物半固态电池与现有液态产线的高兼容度（70%设备复用率）是中国电池产业的一项独特优势。中国拥有全球最大的液态锂电池产能，这些产能的“改造复用”成本远低于“新建重建”。清陶能源的路径证明，通过“渐进式创新”而非“颠覆式重建”，氧化物路线可以在不放弃现有产能资产的前提下推进产业化。这是一种典型的中国式产业升级逻辑—不是推倒重来，而是在既有基础上逐步迭代。 在客户结构上，孚能科技同时获得广汽、东风、三一重卡、一汽解放等乘用车和商用车客户定点，以及小鹏汇天、沃飞长空等eVTOL客户的合作意向。这种“车-储-航”的多场景客户结构，与磷酸铁锂当年同时服务商用车、储能和A00级乘用车的多元化客户结构高度相似。多元化的客户基础意味着更稳定的出货节奏和更快的产能爬坡速度。 五、结论：氧化物路线有些像，而硫化物路线则是顶着极大的压力被预见未来者所点燃！ 氧化物路线像磷酸铁锂：被主流轻视，却凭工程化易、成本低和半固态兼容，在商用车、储能等场景默默积累。硫化物则像三元：性能最优、成本与工艺压力极大，却因全固态高比能未来被预见者点燃，成为高风险高回报的终极押注。 氧化物路线最可能复制磷酸铁锂的成长路径 。 它的核心逻辑与磷酸铁锂高度相似：性能不是最优但够用，工程化难度最低，可以从储能、商用车和eVTOL等差异化场景切入，逐步积累规模效应和制造经验，最终反攻主流乘用车市场。清陶能源的持续交付收入、孚能科技的GWh级别出货、以及氧化物半固态电池在成本上的持续改善，都在验证这一路径的可行性。 但三个关键风险需要持续跟踪。 其一，窗口期约束。 3-5年的窗口期意味着氧化物路线必须在硫化物全固态电池成熟之前完成从“过渡方案”到“主流方案”的身份转换。如果硫化物路线在2028-2029年提前实现良率突破和成本下降，氧化物路线的差异化优势将迅速收窄。 其二，全固态阶段的性能天花板。 氧化物路线的离子电导率瓶颈在固液混合阶段被液态电解液掩盖，但在全固态阶段将暴露。清陶能源规划2025年底建成首条全固态电池量产线（液体含量降为零），2026年正式量产全固态电池，其极片致密度目标为98%。这一目标的实现程度，将决定氧化物路线能否从“半固态的领先者”进化为“全固态的竞争者”。 其三，盈利模式的可持续性。 清陶能源的毛亏损在收入快速放量的同时持续扩大，这揭示了氧化物路线商业化的核心矛盾：量产规模在扩大，但单位成本尚未降至盈亏平衡点以下。 磷酸铁锂在2019年的“至暗时刻”也曾面临类似的质疑，最终依靠刀片电池的工程突破和规模效应穿越了盈亏平衡点。氧化物路线能否复制这一过程，取决于其成本下降曲线的陡峭程度。 固态电池的“灰姑娘时刻”，本质上是工程化能力与技术先进性之间的竞赛。磷酸铁锂赢了，因为它用工程创新弥补了性能差距，用场景聚焦规避了正面竞争，用规模效应建立了成本壁垒。氧化物路线正在走一条类似的路—但它面对的是一个更拥挤的赛道，和更短的窗口期。 下一篇将讨论：三元电池能否借固态电池“再次变得伟大”？如果硫化物路线确实更像三元，那么固态电池时代的“三元复兴”可能并非一个比喻，而是一个正在发生的产业现实。 最后推荐一下SMM的精品会议，目前进展和部分参会企业及代表：     文章说明：本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关信息 固态电池未来十年系列九篇之一导论   梦想必定照进现实【SMM分析】 固态电池未来十年系列九篇之二 固态电池是否复刻液态电池的西进运动？【SMM分析】 固态电池未来十年系列九篇之三 扭转产业链权力结构畸形—上游暴利、中游受压、下游拖账？【SMM分析】 固态电池未来十年系列九篇之四：是否卷入光伏式全局内卷车轮之下？【SMM分析】 《新型电池产业发展“十五五”规划》中固态电池的“十五五”时刻  从规模领先到体系引领【SMM分析】  

随着印度大型储能项目加快进入建设及交付阶段，本土储能产业链也开始由项目开发进一步向设备制造端延伸。2026年以来，包括JSW Energy、GoodEnough Energy及Waaree在内的多家企业相继释放GWh级BESS制造和系统集成能力；与此同时，Reliance、Vikram Solar等企业仍在推进更大规模的电池及储能设备产能建设。印度储能市场正在由此前较高程度依赖进口设备，逐步向“进口电芯及部分关键部件+本地PACK及系统集成”的供应链模式过渡。 其中，JSW Energy位于Maharashtra Pune的5GWh电池组装产线已经成为近期印度本土储能制造扩张的代表性项目。根据JSW Energy 2025-26财年年报，公司5GWh Battery Container Assembly Plant已在Pune实现投运，标志着公司在储能领域由项目投资运营进一步向设备制造端延伸。 值得关注的是，JSW并非仅利用该产能满足集团内部储能需求。2026年7月，JSW Energy旗下JSW Energy PSP Eleven进一步获得Bondada Renewable Energy的200MW/400MWh BESS及PCS供应订单，合同金额约44.37亿卢比。这意味着JSW已经开始进入第三方储能设备供应市场，其5GWh产线的定位正在由内部供应链保障向市场化储能制造业务延伸。 本土BESS集成产能加速释放 除JSW外，印度已经出现多条GWh级储能系统制造及组装产线。 Tata AutoComp与Gotion合作成立的Tata AutoComp Gotion Green Energy Solutions已经建成6GWh BESS制造能力，并向Tata Power供应储能系统；GoodEnough Energy于2026年1月在Noida投运7GWh BESS制造基地；Waaree Energy Storage Solutions则于2026年7月在Gujarat启用5.15GWh BESS Container制造产线。叠加JSW的5GWh产能，目前上述四家公开披露并已投运或启用的BESS制造及组装名义产能合计约23.15GWh/年。 与此同时，印度传统电池企业也在向锂电PACK和储能领域延伸。Amara Raja位于Telangana的电池PACK工厂一期1.5GWh已经投产，长期PACK规划达到5GWh，可同时服务EV及stationary energy storage；其上游还规划建设最高16GWh电芯制造能力。Exide目前亦拥有1.5GWh锂电module/PACK产能，并通过Exide Energy Solutions在Bengaluru推进12GWh锂离子电芯制造基地。 后续潜在增量更加明显。Reliance披露，其Jamnagar BESS Gigafactory目前已进入advanced commissioning阶段，规划形成40GWh年产能，并计划于2026年下半年逐步爬坡，长期路线图进一步提升至100GWh。Vikram Solar旗下VSL PowerHive计划于FY27形成5GWh BESS制造能力，并进一步向电芯制造环节延伸；Powertrac则于2026年8月宣布将在Ahmedabad建设10GWh储能制造基地，规划布局cell-to-pack和pack-to-container制造。 需要注意的是，上述产能处于不同建设阶段，已投运的BESS组装能力、在建产能以及中长期规划电芯产能并不能直接相加。但整体来看，印度储能制造已经开始由零散项目集成向GWh级规模化生产过渡，且当前最先释放的仍主要集中在PACK、Container及系统集成环节。 “Made in India BESS”目前并不等同于完整供应链本土化 相比快速扩张的PACK和Container assembly能力，印度电芯及部分关键零部件本土化进展仍然偏慢。 Tata Power指出，目前印度仍进口超过80%的电池电芯。在本土cell capacity充分释放之前，更现实的产业模式仍是进口电芯及部分BMS等关键部件，在印度本地完成Rack、EMS、Container及系统集成。 这一判断与印度本土电芯制造的实际进度基本吻合。印度政府ACC PLI计划整体目标为50GWh先进电芯制造能力，截至2025年底已有40GWh完成授标，但实际形成规模化生产的产能仍然有限。印度重工业部2026年2月披露，截至2025年末，Ola已建立约1GWh ACC制造能力并处于生产稳定阶段，而其他主要PLI项目仍处于建设及产能释放过程中。 与此同时，Reliance、Amara Raja、Exide等项目正逐步进入2026—2027年的建设或投产窗口。其中，Amara Raja于2026年7月投运Customer Qualification Plant，并计划于2027年形成首批2GWh商业化电芯产能。随着上述项目陆续进入规模生产阶段，印度储能供应链对进口电芯的依赖才可能出现更明显变化。 因此，当前印度储能本土化更准确的定义应当是： “系统制造本土化正在快速发生，但核心供应链本土化仍处于早期阶段。” PACK、Rack、Container、EMS、线束、结构件以及部分热管理和工程环节具备越来越强的印度本地供应能力，但电芯以及部分核心控制和电力电子环节仍存在较高进口依赖。 本土集成扩张未必意味着印度BESS价格立即下降 从理论上看，本地完成PACK和Container制造能够减少整柜进口带来的部分海运、仓储、通关及资金占用，同时缩短交付周期，并强化本地售后及备件响应能力。但从2026年以来的实际价格表现看，印度本土集成产能快速释放并未带来BESS设备价格的同步下降。 以5MWh电池舱（DC FOB）为例，2025年Q4印度市场价格可参考约57美元/kWh的阶段性低位，而2026年价格明显回升，9月均价已经升至约69.4美元/kWh。以此测算，价格累计上涨约21.8%。 这一价格变化与同期印度本土BESS制造产能快速释放形成一定反差。2026年以来，JSW、GoodEnough Energy、Waaree等企业的GWh级BESS制造及组装产能陆续投运，但现阶段印度本土系统制造仍较大程度依赖进口电芯，新增PACK和Container产能尚不足以改变上游核心部件的成本约束。 因此，本土制造扩张短期首先影响的是供应链组织方式和系统集成环节的竞争格局，而非直接推动BESS设备成本中枢下降。一方面，PACK、Container及系统集成产能增加可能压缩本地集成加工利润；另一方面，在本土电芯尚未形成规模化供应之前，进口电芯价格及上游锂、铜、铝等原材料成本变化仍将较快传导至印度BESS设备价格。 从这一角度看，印度储能产业当前存在较明显的“下游制造能力先行、上游核心供应链相对滞后”特征。本土集成产能扩张能够改善交付、物流和服务能力，但只有随着印度本土电芯产能进一步释放，其对BESS整体成本结构的影响才可能由集成环节逐步向核心材料和电芯环节延伸。 对中国企业而言，出口结构可能由“整套系统”进一步向“电芯+技术+本地制造”转变 印度本土集成产能增加，并不意味着中国储能供应链会快速退出印度市场。 相反，现阶段印度企业扩大PACK和系统集成能力，仍在较大程度上依赖海外电芯及技术体系。Tata AutoComp的BESS业务由其与Gotion成立的合资公司进行制造；Amara Raja亦通过与Gotion InoBat合作推进电芯技术和制造能力建设；Exide的锂电业务则通过技术合作推进本土电芯制造。 因此，对中国储能企业而言，更值得关注的并非印度市场需求是否消失，而是中国企业在当地储能价值链中的位置变化。 随着印度企业逐步具备本土PACK和Container制造能力，未来单纯从中国出口完整电池舱或整套BESS的模式，可能逐步面临本地制造、物流成本以及潜在本土化采购政策带来的竞争压力；与此同时，中国电芯、BMS、PCS及储能技术企业通过电芯供应、技术许可、JV、OEM以及印度本地制造参与市场的空间仍然存在。 特别是在印度本土高质量LFP电芯尚未形成大规模供应的阶段，本土系统集成能力越快释放，其对应的电芯采购需求也将同步增加。因此短期来看，印度储能本土制造扩张更可能推动供应链形成“海外核心部件+印度本地集成”的过渡结构，而非快速实现完整供应链本土化。 展望后市：本土化政策由项目端向电芯制造端延伸 从印度光伏产业的发展经验看，本土化并非一次性覆盖全部产业链，而是伴随国内制造能力形成逐步向上游延伸。 在光伏领域，印度一方面通过DCR直接要求特定政府支持项目使用印度本土制造的光伏电池及组件，另一方面通过ALMM建立政府项目及部分其他项目可使用产品和制造商的准入体系。随着本土组件制造能力快速扩大，印度近年来进一步将政策关注点向电池片等上游制造环节延伸。 类似的政策方向已经开始出现在储能领域。 2025年12月，印度电力部明确要求，在VGF Scheme下、通过PSDF提供支持的BESS采购中，项目本土含量需要达到总项目成本的至少20%，其中包括印度本土开发的EMS应用软件。需要注意的是，这一要求目前并不覆盖印度全部BESS项目，同时BESS尚未被纳入仅允许Class-I Local Supplier供应的电力设备清单，因此现阶段不能将该政策理解为“印度储能项目必须使用印度国产电池”。 但政策信号已经较为明确：对于政府资金支持的部分储能项目，本土增加值开始由鼓励项转变为资金拨付条件之一。 与此同时，印度正在从制造端推动储能电芯本土化。ACC电池PLI计划总目标为50GWh，要求受益企业在印度建立先进电芯制造能力，并逐步提高Domestic Value Addition。其中，受益企业需要达到至少25%的本土增加值，并在五年内提高至60%。 在已经完成授标的40GWh之外，印度重工业部于2026年7月重新启动剩余10GWh、专门面向Grid Scale Stationary Storage应用的ACC制造能力招标。截至2026年9月底，该10GWh仍处于招标和产能分配阶段，尚不能视为已经形成的印度本土电芯产能，但其应用范围由此前end-use agnostic进一步明确指向大型固定式储能，显示政策支持正在直接向储能电芯制造环节延伸。 从产业发展顺序来看，印度储能目前正在呈现出与此前光伏产业相似、但并非完全复制的本土化路径：在本土电芯能力不足的阶段，PACK、Container、EMS和系统集成等下游环节率先形成制造能力；随着项目规模扩大和本土制造政策逐步强化，产业链再向电芯等资本和技术门槛更高的环节延伸。 因此，未来印度储能供应链可能经历三个阶段： 第一阶段以“进口电芯及关键部件+印度本地PACK和系统集成”为主，这也是当前正在快速形成的供应链模式； 第二阶段随着Reliance、Amara Raja、Exide以及PLI支持项目陆续释放电芯产能，本土电芯在部分项目中的使用比例逐步提高，供应链向“本土电芯+本地系统集成”延伸； 更长期来看，如果政府支持项目进一步提高local content要求，或将更多储能设备纳入本土采购体系，印度储能本土化可能继续向电池材料及其他关键零部件环节延伸。 对于中国企业而言，这意味着印度市场的竞争逻辑可能逐渐从“产品出口”转向“供应链出海”。短期内，中国电芯及核心部件仍有望受益于印度本土BESS集成产能快速扩张带来的采购需求；中长期则需要关注印度电芯项目实际投产进度、ACC PLI执行情况以及政府采购本土含量要求的变化。相比完整系统出口，电芯供应、技术授权、合资生产以及本地化制造的重要性可能进一步上升。   SMM储能分析师 李亦沙 18017408818  

据贵阳市融媒体中心消息，近日，贵州安达科技能源股份有限公司（920809）项目部经理李勇在接受采访时说，去年新建的45万吨/年磷酸铁锂前驱体建设项目，现在厂房的主体框架基本完成，大型设备正陆续进场安装。该项目预计今年年底投产。 安达科技董事长刘建波表示，此次推进建设的45万吨/年磷酸铁锂前驱体项目，是安达科技扩产能、补链条、优布局的关键落子。项目投产后，将进一步巩固企业的规模优势和成本优势，持续提升产品市场竞争力，为安达科技在新能源材料领域抢占先机、赢得主动提供坚实支撑。 据悉，安达科技成立于1996年，最初主要生产黄磷、磷酸等传统磷化工产品，如今已发展成为集新能源锂离子电池正极材料、磷酸铁锂电芯及电池系统研发、生产、销售于一体的创新型企业，实现了从单一的磷酸铁，到磷酸铁锂正极材料，乃至电芯及电池系统的完整产业链布局。目前，安达科技已形成磷酸铁锂15万吨/年、磷酸铁15万吨/年的生产规模。今年上半年，公司实现营业收入33.65亿元，同比大幅增长119.01%。 在推进产业升级的同时，安达科技始终坚持绿色发展。通过数字化、智能化改造，生产车间实现了预混、干燥、烧结等全工序智能管控，不仅大幅降低了能耗和污染物排放，还显著提高了生产效率。此外，公司还布局锂离子电池回收拆解和材料再生循环利用业务，启动1.5万吨/年锂电池极片循环再生利用项目，构建起“资源-产品-废弃物-再生资源”的绿色循环体系，助力新能源产业全生命周期低碳发展。

据“徐州发布”消息，9月28日，徐州鑫锐锂电40万吨磷酸铁锂项目在徐州经开区正式开工建设。此次开工的磷酸铁锂项目，是协鑫集团布局动力电池、储能关键材料领域的重大举措，高度契合徐州强链延链补链方向，项目投产后将进一步增强锂电正极材料配套供给能力。 江苏省发改委公示信息显示，徐州鑫锐锂电材料有限公司年产40万吨磷酸铁锂项目节能报告获行政许可。该项目由徐州鑫锐锂电材料有限公司投资建设，为协鑫锂能（苏州）有限公司的全资子公司，后者系协鑫科技（03800.hk）旗下公司。 据悉，该项目投资额高达40亿元，选址位于江苏省徐州经济技术开发区杨山路88号江苏协鑫硅材料科技发展有限公司厂区内，通过租赁现有厂房及部分公辅设施开展建设，不新增工业用地。 该项目将对租赁厂房实施扩建升级改造，购置干燥塔、热风炉、专业窑炉、粉碎机、分级机等核心生产设备，建成后可形成年产40万吨锂电池磷酸铁锂正极材料的生产能力。 生产工艺方面，该项目采用成熟的固相法碳热还原工艺，以磷酸铁、碳酸锂为主要原料，辅以碳源添加剂，经配料混合、研磨分散、喷雾干燥、高温烧结、破碎筛分、除磁包装等工序制成产品。

据滨城区人民政府消息，9月28日上午，滨州九环新越新能源材料有限责任公司“双线”投产、二期项目开工暨山东九环诺宝新能源材料有限公司试生产仪式在滨州工业园区举行。 滨州九环新越30万吨磷酸铁连续生产项目总投资25.78亿元，占地147.2亩，分三期实施。一期5万吨磷酸铁项目已投产，二期10万吨电池级磷酸铁项目正式开工，全部达产后可实现年产30万吨高性能磷酸铁产能。项目自主研发氯化亚铁制备工艺，拥有多项发明专利，生产成本较行业平均下降20%，产品放电性能大幅优于行业水平，同时实现废水循环闭环利用，做到废气、废水、固废零排放，工艺水平国内领先。 山东九环诺宝年产30万吨净水材料项目总投资3.9亿元，占地120亩，新建3条生产线。项目产品作为磷酸铁生产核心上游原料，采用催化氧化法工艺，产品杂质指标优于国家标准，可为磷酸铁锂产品低温、快充性能提供坚实支撑，现已具备年产30万吨聚氯化铁生产能力。 据悉，两个项目产业链紧密配套，投产后将有力推动滨城区新能源新材料产业链式集群发展，为区域工业经济提质增效注入强劲动力。 资料显示，滨州九环新越新能源材料有限责任公司成立于2021年8月，法定代表人为辛程勋。公司经营范围包括电子专用材料销售、专用化学产品销售及电子专用材料制造，业务围绕电子专用材料的生产与流通环节展开。在技术研发方面，公司拥有磷酸铁/磷酸铁锂焙烧系统及磷酸铁及其制备方法相关专利。 山东九环诺宝新能源材料有限公司成立于2025年2月，经营范围包含电子专用材料制造；专用化学产品制造（不含危险化学品）；电子专用材料销售等。

据贵阳市融媒体中心消息，近日，贵州安达科技能源股份有限公司（920809）项目部经理李勇在接受采访时说，去年新建的45万吨/年磷酸铁锂前驱体建设项目，现在厂房的主体框架基本完成，大型设备正陆续进场安装。该项目预计今年年底投产。 安达科技董事长刘建波表示，此次推进建设的45万吨/年磷酸铁锂前驱体项目，是安达科技扩产能、补链条、优布局的关键落子。项目投产后，将进一步巩固企业的规模优势和成本优势，持续提升产品市场竞争力，为安达科技在新能源材料领域抢占先机、赢得主动提供坚实支撑。 据悉，安达科技成立于1996年，最初主要生产黄磷、磷酸等传统磷化工产品，如今已发展成为集新能源锂离子电池正极材料、磷酸铁锂电芯及电池系统研发、生产、销售于一体的创新型企业，实现了从单一的磷酸铁，到磷酸铁锂正极材料，乃至电芯及电池系统的完整产业链布局。目前，安达科技已形成磷酸铁锂15万吨/年、磷酸铁15万吨/年的生产规模。今年上半年，公司实现营业收入33.65亿元，同比大幅增长119.01%。 在推进产业升级的同时，安达科技始终坚持绿色发展。通过数字化、智能化改造，生产车间实现了预混、干燥、烧结等全工序智能管控，不仅大幅降低了能耗和污染物排放，还显著提高了生产效率。此外，公司还布局锂离子电池回收拆解和材料再生循环利用业务，启动1.5万吨/年锂电池极片循环再生利用项目，构建起“资源-产品-废弃物-再生资源”的绿色循环体系，助力新能源产业全生命周期低碳发展。

SMM 9月29日讯：受9月28日工信部等七部门发布的《新型电池产业发展“十五五”规划》利好消息刺激，今日早间开盘，电池板块开盘快速拉涨，截至日间收盘，电池指数以3.74%的涨幅在一众行业板块中排名前列。个股方面，截至日间收盘，武汉蓝电以29.98%的涨幅封死涨停板，尚水智能盘中20CM涨停，国轩高科、紫竹高科、时代万恒等多股盘中封死涨停板，翔丰华、天宏锂电、中一科技、力王股份等纷纷跟涨。 消息面上，9月28日，工业和信息化部、国家发展改革委、交通运输部等七部门联合制定的《新型电池产业发展“十五五”规划》9月28日正式发布，其中提到，目标是到2030年，我国新型电池产业规模实现稳步增长；全链条创新能力持续增强，先进材料取得新突破，新体系电池研发取得重大进展， 全固态电池初步实现规模化应用 ，长寿命锂电池循环寿命达到15000次，头部企业产品缺陷率达到PPB（十亿分率）级别；全场景应用生态加速构建，电池技术与清洁能源、用能终端加快融合创新发展；国际贸易投资一体化深入推进，服务全球绿色低碳发展。 》点击查看详情 《规划》中提到，目标到2030年，全固态电池初步实现规模化应用，在此利好的推动下，固态电池板块早间也一同走高，截至日间收盘，其涨幅高达2.04%，金龙羽、英联股份、上海洗霸、广汽集团、传艺科技等近7股盘中涨停。 同时，《规划》中还提及，要面向多元应用场景，加快新型电池产品高端化、多元化、融合化发展，提高产品安全性和可靠性。 构建以锂电池为主，钠电池、液流电池等协同发展的新型电池产品供给体系。 提升钠电池功率和能量密度，研发高转化效率液流电池，推动混合型超级电容器等产品迭代。 升级轻薄化、柔性化消费电子产品电池，优化高安全、全气候新能源汽车动力电池，研发满足长时储能需求的长寿命、高安全储能电池，提升低空装备、智能机器人电池及航空和深海极地等极端环境高耐受电池供给水平。提高全固态电池、水系电池、超快充电池产业化能力。 在不同领域的创新应用方面， 要提高柔性电池、异形电池等新型电池在智能可穿戴设备、智慧家庭、移动医疗设备领域的应用水平，巩固扩大新能源汽车、消费电子领域应用规模，拓展“沙戈荒”和高寒地区应用场景。积极推进公共交通、重型货车、航空、内河船舶、农用机械等领域电动化，开展新型储能在智算中心和工业绿色微电网等创新场景应用。探索绿电直连、虚拟电厂、算电协同等应用模式创新。挖掘深空深海深地极地探测、脑机接口、智能仿生、智能机器人、特种装备等应用场景，服务国家重大战略与前沿科技发展需求。 》点击查看详情 在此《规划》发布之后， SMM 也迅速跟进，探讨该政策对全固态电池行业的影响： SMM提到，工业和信息化部等七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》，这是我国电池领域首个国家级专项规划。其核心信号不在于某一个技术指标的设定，而在于产业定位的根本性跃迁—新型电池从过去被视为新能源汽车的“零部件”，升级为多领域电动化和新型能源体系的底层基础，是新型储能、低空经济、智能机器人等新兴支柱产业的发展基础。 中国电子信息产业发展研究院党委书记刘文强的判断切中要害：2025年我国锂电池产量占全球80%以上，但“规模领先并不等于长期产业领先”，发展逻辑必须从“扩产能、上规模”转向“全链条自主创新、自主定义技术方向”。《规划》的出台，正是这一转向的顶层制度表达。 SMM指出 ，《规划》最受关注的量化目标，是到 2030 年全固态电池初步实现规模化应用，同时长寿命锂电池循环寿命达到 15000 次，头部企业产品缺陷率达到 PPB 级。“初步实现规模化应用”这一表述值得细读—它既不是“完成量产”，也不是“技术验证”，而是指向一个中间状态：技术路线得到验证，中试和早期产线跑通，产品开始进入特定场景。这一定调实际上承认了全固态电池产业化的艰巨性。 从产业节奏看，行业已形成清晰的分层共识。2026年至2027年，固液混合电池（半固态、准固态电池）率先落地，主要应用于高端车型、机器人及特种场景；2027年至2028年有望迎来全固态乘用车小规模导入窗口；2029年至2030年，若连续制造、叠片工艺与锂金属负极良率达到预期，固态电池有望向多家车企实现规模供货。欧阳明高院士则将技术演进划分为三代：2025—2027年第一代打通全链条技术，2027—2030年第二代以高硅负极实现400Wh/kg目标，2030年之后第三代进入锂负极硫化物体系，目标500Wh/kg。 同时，《规划》的技术路线选择体现出一种务实的“并行逻辑”：以锂电池为主体，钠电池、液流电池协同发展，同时加快突破全固态电池产业化技术，前瞻布局新型碱金属离子电池、多价离子电池、金属-空气/硫电池等新一代体系。 这种布局背后的判断是：当前主流锂离子电池体系与下一代技术路线将在同一产业周期内并行成熟、互为补位，而非简单的替代关系。换言之，固态电池的产业化不是在液态锂电池“不行了”之后才启动的，而是在液态体系仍有巨大优化空间的同时，作为一条独立的增量赛道加速推进。 聚焦到全固态电池本身，《规划》明确了攻关方向：离子电导率和循环稳定性提升、成本优化，以及界面接触、高离子电导率、长循环寿命、工程化压力系统设计等关键技术。这些表述指向了全固态电池的核心工程难题—固-固界面接触。温等静压等专用装备被视作破解这一难题的关键抓手，利元亨、先导智能等设备商已实现相关设备出货。 同时，需要注意的是，政策合力的效果仍需产业端的真实突破来验证。当前全固态电池仍面临固态电解质性能、固固界面适配、工程化量产三大核心难题。多家头部企业将全固态电池小批量量产的时间节点锁定在2027年，而“初步规模化应用”的2030年目标能否如期兑现，取决于未来三年在中试线建设、良率提升和成本下降三个维度上能否取得实质性进展。政策已经铺好了跑道，接下来要看的是电池本身能不能跑完全程。 》点击查看详情 光大证券评价称，《规划》提出到2030年，我国新型电池产业规模实现稳步增长。全链条创新能力持续增强，先进电极材料、新型电解质、高端辅材等取得新突破，新体系电池研发取得重大进展，全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达到15000次，头部企业产品缺陷率达到PPB级（Parts per Billion，十亿分之一）。展望未来，随着政策持续赋能新型电池技术，锂电池行业有望迎来新机遇。 而在9月中旬工信部和发改委发布的《电子信息制造业发展“十五五”规划》中也曾提到，要 提升新型电池全产业链创新能力，巩固锂电池竞争优势，持续推进固态电池、钠电池、液流电池、燃料电池等产业化，推动新型电池智能化、绿色化、融合化发展，支持新型电池在智能终端、新能源汽车、船舶、航空、智能机器人、工程机械、农机装备等场景应用。 平安证券在解读此前《电子信息制造业发展“十五五”规划》时表示，《规划》点名固态电池、钠电池等新型电池，将高比能固态电池、低成本长寿命钠电池与高安全锂电池并列提及，提出强化研发与产业化，并支持新型电池的多元场景应用，固态电池、钠电池后续发展前景值得看好。 国金证券此前评价称，锂电板块当前处于上行周期，量价齐升位于繁荣阶段；固态电池步入“实车验证+中试放大”的工程化关键期，产业化有望由单点突破走向系统推进。 此外，《规划》中还提到，要提升产业安全发展水平。 构建新型电池全产业链安全体系，加快国内锂钴等矿产资源勘探开发，提高盐湖、锂云母等资源利用水平，防范供应链安全风险。 强化生产、仓储、物流、使用环节的安全监测和风险预警，提升应急处置能力。突破电池一致性控制、热失控抑制、高效灭火与事故后安全处置等关键技术。加强储能电池安全管理公共服务能力建设。加强工业控制系统网络安全，细化数据分类分级等标准，指导企业落实主体责任，提升网络和数据安全保护水平。规范开展锂电池等产品运输，推进铁路运输试点，推动降低物流成本。 今日能源金属板块也一同跟涨，截至午间收盘，能源金属指数以2.66%的涨幅报702.48，从前一个交易日其指数的679.95低位反弹。个股方面，中矿资源、永杉锂业、赣锋锂业、天齐锂业等纷纷跟涨。 相关阅读： 《新型电池产业发展“十五五”规划》中固态电池的“十五五”时刻 从规模领先到体系引领【SMM分析】 工信部等七部门：到2030年 全固态电池初步实现规模化应用 欲知更多固态电池行业的相关进展及未来展望，敬请关注SMM将于10月15日~16日于成都举办的 2026 SMM 固态电池关键材料与供应链年会 ，探寻更多产业动态，把握行业发展方向！

2026年9月，国内电解液市场整体小幅上行，产业链行情呈现显著结构性分化：锂盐、添加剂形成较强成本支撑，溶剂板块受中东地缘冲突扰动，价格波动较大。原料成本抬升带动电解液成交价格环比小幅上涨，但行业成品端整体产能相对充裕，电解液涨价幅度相对温和。 具体来看， 本月，六氟磷酸锂价格小幅上行。供需端来看，当前行业整体开工率已处于高位，多数主流厂家已实现满产，部分未爬满的新投产能企业也按照订单逐步爬坡，不愿盲目快速增量；部分具备富余产能的一体化企业优先配套自有电解液生产，外销量级较少，整体增量较为有限，同时还有个别企业受检修影响，产量不增反降；叠加前期市场依旧有所去库，市场库存处于低位，厂商挺价情绪浓厚，推动六氟磷酸锂报价稳步抬升。不过本月其主要原料碳酸锂价格明显下滑，对六氟磷酸锂成本端形成一定扰动，所以六氟磷酸锂上涨幅度较小。 添加剂方面，本月，VC价格高位暂稳。VC 属于高危精细化工品，生产准入门槛高、装置建设及投产周期漫长，行业新增有效供给释放缓慢，叠加市场整体库存维持低位，供给端支撑坚实。不过当前VC价格与行业利润均已处于相对高位，企业出于长期经营及客户维护考量，主动拉涨意愿有限；所以在下游电解液需求保持稳健，供需紧平衡格局延续情况下，本月VC价格高位持稳。 本月溶剂板块行情呈现明显分化。月初原油受中东地缘冲突、沙特输油管道爆炸事件扰动持续上行，带动上游环氧乙烷、环氧丙烷等基础原料价格抬升，同时海外对于工业级DMC采购需求增加，推高工业级DMC价格。溶剂行业本身利润空间偏薄，企业难以消化原料端大幅上涨带来的成本压力，上游原料涨价快速向下传导，电池级溶剂价格阶段性冲高。进入月内后半段，国际原油价格回落，叠加海外买家对高位工业级DMC接受意愿减弱，工业级DMC价格承压下行，并带动电池级EMC等相关溶剂同步回调。整体来看，尽管月末溶剂价格有所回落，但市场成交重心仍高于上月谈单水平。 结合多种原料情况来看，电解液综合生产成本仍有所增加，且前期成本向下游电芯厂传导并不完全，所以双重作用下，电解液价格进一步上行。     说明：对本文中提及细节有任何补充或修正随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707858  胡雪洁，谢谢！                                                     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858