SMM9月25日讯： 要点：固态电池不会复制液态锂电“西进运动”。西部布局逻辑有三变：从电价便宜转向气候干燥，从锂矿地理转向化工配套，政策仅锦上添花。乌海、遂宁、哈密各有优势，但难简单集中；芜湖-60℃超干控制成熟后，靠近客户与人才或重成关键。 有色网就固态电池的未来，近期梳理了下，汇总成未来十年系列。参照坐标当前锂电行业的发展，尤其是磷酸铁锂和三元两条路线的爱恨交织，在岁月的长河里谱出史诗级的篇章。在传统液态锂电的长河里，固液和固态将会登上舞台，勾勒出新一代高比能的电池世界。 十年系列将分为导论、西进运动、产业链结构、全局内卷、灰姑娘时刻、三元再次变得伟大、专利暗战、投资时钟、结语等九个部分。 导   论      梦想必定照进现实：为什么需要重新理解固态电池的产业逻辑-理想和现实的差距，其结果是梦想照进现实 第一篇    是否复刻液态的西进运动：西部集中的逻辑—固态电池会复制液态锂电的“西进运动”吗？ 第二篇    扭转产业链权力结构畸形好机会：产业链权力结构—上游暴利、中游受挤压、账期转移？ 第三篇    光伏式全局内卷警示：固态电池会步入光伏式全局内卷吗？ 第四篇    技术路线中的灰姑娘逆袭：时刻固态电池的“灰姑娘时刻”—哪种技术路线会走磷酸铁锂的逆袭路径？ 第五篇    三元或将再次变得伟大：三元电池能否借固态电池“再次变得伟大”？ 第六篇    全球竞争格局—中日韩的“专利暗战”与产业化竞赛  第七篇    提前下场将看到十年后的自己：投资时钟—固态电池产业化的“五阶段模型” 结   语    一个崭新的赛道：固态电池不是液态锂电的“简单续集” 此篇为固态电池未来十年系列九篇之二第一篇： 固态电池是否复刻液态的西进运动 。 第一部分导论回顾，其主要观点是固态电池的梦想必定照进现实，它的技术商业化需要时间沉淀和匠心打磨。 固态电池会复制液态锂电的“西进运动”吗？ 要回答这个问题， 首先弄明白液态锂电的产业地理相关的西部逻辑，本质上既有“锂矿+水电”的资源决定论，又有政策利好的双驱动。 一、当前进展情况 四川、青海、云南凭借锂矿资源、水电低价和地方政府招商政策，吸引了宁德时代、比亚迪等巨头的产能布局。以宜宾为例，宁德时代工厂80%以上能源直接取自水电，低廉稳定的电价对电力成本敏感的电池制造是实实在在的“洼地优势”。这套逻辑的核心前提非常清晰：液态锂电是高耗能、低附加值、重资产的大宗制造，电价和原料运输成本对总成本影响显著。 固态电池的西部布局确实在加速，但驱动力与液态锂电截然不同。其产业地理有着迥异的约束条件 固态电池的西部布局如内蒙古乌海规划建设了1700余亩固态电池产业园，引进清陶、国轩等龙头企业，清陶乌海项目计划总投资70亿元，分期建设年产5万吨固态电池专用材料、10吉瓦时固态电池及储能系统。四川遂宁落地了智动力硫化锂生产基地，计划总投资10亿元，将建设年产约5000吨硫化锂生产线。天齐锂业、盛新锂能也在四川布局固态电池材料如硫化锂、氯化锂等。河南援疆助推哈密固态电池项目，作为西北地区首个固态电池生产基地，总投资18亿元。 二、”西进运动“事件的处境化分析 但如果你用液态锂电的“资源决定论”去理解这些布局，可能会得出完全错误的结论。固态电池的西部逻辑，有三个根本性的差异。第一耗电强度的重新定价，第二原料集中度的差异，第三政策激励的差异化。  2.1差异一：能耗瓶颈的迁移—从“电价便宜”到“气候干燥” 液态锂电的能耗集中在电芯制造环节，西部水电可以直接转化为成本优势。但固态电池的能耗瓶颈前移了。 硫化物电解质遇水会生成有毒的硫化氢，全程必须在干燥环境中生产。干燥室占电池工厂总能源成本超过25%。这意味着，固态电池对电价敏感度的分布与液态锂电完全不同—单纯的电价优势不足以构成决定性因素，真正稀缺的是“干燥环境基础设施”。乌海之所以成为清陶能源的重要基地，核心原因之一正是气候天然适配。“固态电池生产对干燥环境要求极高，乌海的气候天然适配；相比东部地区，这里电价优势显著，配套产业支撑更是实打实的强劲。”清陶（乌海）能源科技有限公司总经理何泓材表示。 换句话说，液态锂电看电价，固态电池首先看气候。 2.2差异二：原料逻辑的重构—从“矿产地理”到“化工配套” 液态锂电的西部逻辑高度依赖锂矿的地理分布。但固态电池的核心材料—硫化锂—并不天然集中在西部。 硫化锂的制备需要高纯度锂源和硫源，其产地选择更多取决于化工配套能力而非矿产地理。乌海的优势在于其煤焦化工、氯碱化工两大传统支柱产业，已建立焦油、沥青等产业链，能够为固态电池产业链特别是负极材料提供完备的配套支撑。 遂宁大英县红旗化工园区的价值，在于化工园区的环保资质和安评条件。智圣能源硫化锂生产基地落地大英县，看中的正是化工园区的合规基础设施—地块“七通一平”已完成，预计开工时间是今年8月份，而设备6月份即开始安装试产。 另外有不少企业提前公告规划巨大的硫化物电池及原料、材料的产能，也是提前占硫化物危化品指标和突破化工园区瓶颈。 一句话概括：液态锂电是“锂矿在哪里，产能就在哪里”；固态电池是“哪里有合格的化工配套，材料就在哪里生产”。 2.3差异三：政策激励的差异化—锦上添花，而非雪中送炭 四川对固态电池储能项目确实有定向倾斜。根据2026年6月印发的《四川省支持绿色低碳发展若干政策措施》，10兆瓦及以上容量固态电池独立新型储能项目，省级预算内基本建设投资按不超过单个项目总投资的15%给予补助，单个项目补助资金最高不超过2000万元。 但这更多是“锦上添花”而非“雪中送炭”。固态电池企业更在意的是化工园区资质、干燥环境基础设施、以及是否靠近下游客户。政策激励可以降低企业的投资门槛，但改变不了选址的底层逻辑。 四川对固态电池储能项目的奖励标准为15元/千瓦时，高于液态电池的10元/千瓦时（《关于加快推动成都东部新区简州新城先进制造业集群集聚发展的若干政策（试行）（征求意见稿）》 。这份文件由成都市简州新城管理委员会牵头编制，并在2025年8月28日面向社会公众公开征求意见。），这体现了地方政府对固态电池的定向倾斜。 三、结论：固态电池不会复制液态锂电的“西进运动” 固态电池的西部布局会持续，但不会像液态锂电那样形成“资源决定论”式的集中。 它将更接近 “化工园区导向”的分散格局—哪里有合格的化工配套和干燥环境基础设施，哪里就可能成为固态电池材料的生产节点。 西部城市中，乌海（气候干燥+煤化工配套）、遂宁（化工园区+锂电基础）、哈密（飞地园区模式）各有优势。预计到2030年，乌海固态电池产业链产值将突破215亿元，正负极材料产能达到20万吨。但难以出现液态锂电时代“锂矿在哪里，产能就在哪里”的简单集中。 更关键的是，西部布局的先行者未必是最终赢家。 当干燥环境控制技术成熟、能耗成本下降后—事实上 ，中电建设已经在安徽芜湖实现了露点-60℃以下超干环境的长期稳定控制，系统运行能耗下降35%—靠近下游客户和人才储备可能重新成为选址的决定性因素。到那时，西部城市能否保住先发优势，将取决于它们在化工配套和产业链完整性上建立了多深的护城河。 下一篇则是 第二篇：产业链权力结构—上游暴利、中游受挤压、账期转移？分析一下液态锂电走过的弯路，是不是固态电池还要沿着重游？ 最后推荐一下SMM的精品会议，目前进展和部分参会企业及代表：     文章说明：本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关信息   本周固态电池细分领域落地和长期布局占主流【SMM固态电池周度分析】 北京车展固态电池"实车化" 2026年4月固态电池产业分析【SMM分析】 固态电池项目落地困局 小规模商用值得期待【SMM固态电池周度分析】 全固态电池百吨级产线集中投产 2027年装车示范成行业共识【SMM固态电池周度分析】 固态电池的7月 政策定标+百吨级产线集中投产+固液电池规模化放量开启【SMM分析】 超600GWh需求 固态电池设备市场迎价值重构 【固态电池：江西"十五五"布局固态电池产业新赛道】 【固态电池：奇瑞固态电池研发中心签约落地】 【固态电池：卫蓝新能源落地甘肃庆阳3GWh固态电池包及电动重卡产业园】 【固态电池：8亿2.2GWh固态电池项目落地呼和浩特】 【固态电池：大湾区绿能谷新型储能产业平台项目一期正式动工】 【固态电池：全固态电池智能制造产线总装基地签约落户常州天宁】 【固态电池：耀石锂电年产2000万支高能量密度固态电池项目签约落地福建南平】 【固态电池：甘肃庆阳一固态电池包项目开建】 含固态电池正极、电解质！格林美江苏无锡一电池材料项目获批 【固态电池：蓝固新能源万吨级氧化物固态电解质产线量产】 【固态电池：东方锆业年产6万吨电池级氯氧化锆项目开工】 【固态电池：天石科丰完成数千万元新融资，硫化物电解质产能加速扩张】 【固态电池：天赐材料百吨级硫化物固态电解质中试产线预计2026年三季度建成投产】 电池消费税差异化调整 固态电池迎来政策红利窗口【SMM分析】 固态电池标准破局 从"各玩各的"到"有标可依"【SMM分析】 国内固态电池相关专利达1.77万项 发明类占比超93% 2026年7月将召开10项固态锂电池标准讨论会  

数据来源：海关出口数据统计 动力电池应用分会整理 今年1-8月，中国锂离子蓄电池出口延续强劲增长态势。动力电池应用分会统计数据显示，今年前八个月，我国锂电池出口总额达675.51亿美元，同比增长39.9%。传统市场分化加剧，新兴市场加速崛起。高附加值产品出口占比持续抬升，表明行业加速向“价值驱动”转变。 德国稳居第一，但增长动能明显减弱。 今年1-8月，德国进口中国锂电池总额达96.57亿美元，继续位列中国锂电池出口第一大市场，但同比增速仅为5.6%，较上年同期占比下降4.6%至14.3%。这一变化表明，德国作为中国锂电出口“压舱石”的地位虽然稳固，但增长空间已趋于饱和，欧洲新能源汽车市场增速放缓的影响正在显现。 美国市场大幅萎缩，成为最大减量来源。 今年1-8月，美国进口中国锂电池总额61.53亿美元，位列第二，但同比骤降24.0%。占比从上年同期的16.8%降至9.1%，降幅达7.7%，是中国锂电池出口目的国（地区）TOP15中唯一负增长的主要市场。受贸易政策、本土产能扶持及供应链“去中国化”等多重因素影响，中国锂电对美出口持续承压。 欧洲内部格局重塑，中东欧成为新增长极。 今年1-8月，荷兰进口中国锂电池总额49.50亿美元、以89.1%的增速跃居第三，占比提升1.9个百分点。匈牙利同比增速（+133.3%）、波兰同比增速（+143.8%），中国锂电池对这两国出口市场虽基数较小，但增速领跑全榜，反映出中国锂电供应链正加速向中东欧纵深渗透。英国同比增速（+43.0%）、法国同比增速（+24.2%）、西班牙同比增速（+27.3%），中国锂电池对此三国出口市场保持稳健增长，欧洲市场整体呈现“西欧稳、中东欧快”的分化格局。 亚洲市场梯队接力，日本成为最大亮点。 今年1-8月，印度进口中国锂电池总额41.26亿美元，以87.9%的同比增速位列第四，越南以39.50亿美元进口额、43.6%的增速位列第五，二者构成东南亚和南亚市场的增长主力。日本以31.61亿美元进口额、127.8%的增速跃居第六，是中国锂电池出口目的国（地区）TOP15中增速位于第一梯队的主要市场之一。韩国以29.70亿美元进口额、34.4%的增速位列第八，保持稳健。亚洲市场形成印度、越南、日本、韩国的梯队接力格局。 今年1-8月，中国锂电出口呈现三大特征：一是对美出口大幅下滑，但被其他市场有效对冲，整体出口韧性充足；二是欧洲市场从“德国单核”向“荷兰、匈牙利、波兰多极”演变，供应链渗透持续深化；三是亚洲市场形成印度、越南、日本、韩国的梯队接力，成为增长最稳定的板块。中国锂电出口的全球化布局正在加速完成，市场多元化战略成效显著。

SMM9月24日讯： 本周，低硫石油焦价格持稳运行，油系针状焦延续坚挺态势。成本端，低硫渣油自前期高位有所松动，油浆价格亦窄幅走弱，但前期原料大幅上涨带来的成本压力已在炼厂端充分体现，山东地炼延迟焦化理论加工利润转负，对焦价形成底部支撑。需求端，负极材料旺季排产延续，刚需补库持续。综合来看，在需求高位运行与成本高位支撑的共同作用下，本周价格以持稳为主。展望后市，若原油延续回落走势，原料成本支撑或趋于减弱，但需求高位运行将在一定程度上消减降价压力，预计低硫石油焦及油系针状焦价格短期陷入僵持格局。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 陈泊霖021-51666836 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858 杨玏021-51595898 王照宇021-51666827 李亦沙021-51666730 黄辰聪021-51595860 林子雅021-5166-6902

SMM9月24日讯： 本周，石墨化代工价格持稳运行。分炉型来看，艾奇逊炉重料市场均价9500元/吨，轻料均价10250元/吨；箱体炉重料市场均价8600元/吨，轻料均价9200元/吨。需求端表现积极，“金九”旺季期间，终端订单维持高位，负极材料企业排产意愿增强，一体化石墨化产能紧张，委外订单旺盛。供给端则相对受限，独立石墨化企业前期利润持续承压，开工恢复节奏偏慢，有效加工产能延续紧平衡格局。不过，富裕产能仍存，但由于部分老旧装置利用率仍偏低、对优质订单接不住，结构性短缺下市场仍处石墨化企业利润承压与负极交付节点的博弈中，价格僵持格局延续。后市展望，随着负极旺季排产进一步攀升，代工可调剂余量预计继续收窄，石墨化价格有望延续稳中偏强走势。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 陈泊霖021-51666836 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858 杨玏021-51595898 王照宇021-51666827 李亦沙021-51666730 黄辰聪021-51595860 林子雅021-5166-6902

SMM9月24日讯： 本周，人造石墨负极价格持稳待涨。成本端支撑坚挺，原料端石油焦、针状焦价格高位持稳，石墨化代工费用稳中待涨。供需面延续偏紧格局，旺季期间负极材料订单稳步走高，负极企业去库进程仍在持续推进。不过，电池厂仍以"以量换价"策略一定程度上压制了人造石墨的涨价空间。天然石墨则延续弱势运行，终端需求仍无明显增长，同时价格长期在成本线附近低位运行，买卖双方陷入僵持。 展望后市，人造石墨端，成本支撑预计仍较为稳固，终端需求将持续释放去库节奏不改，预期人造石墨价格仍具备上行动力，但在消费税政策的影响下，部分终端需求已前置释放，因此预期价格上行空间将受到限制。天然石墨短期难有反转，预计以低位震荡为主。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 王杰021-51595902 陈泊霖021-51666836 徐杨021-51666760 徐萌琪021-20707868 胡雪洁021-20707858 杨玏021-51595898 王照宇021-51666827 李亦沙021-51666730 黄辰聪021-51595860 林子雅021-5166-6902

SMM9月24日讯： 原材料端，本周碳酸锂价格在13万元/吨附近延续低位盘整，今日小幅回落，硫酸镍价格弱势盘整、逼近3万元/吨关口，硫酸钴价格再度小幅下移。今日，分三元钴酸锂及铁锂材料类型来看，铁锂湿法端：以铁锂极片黑粉为例，现阶段铁锂极片黑粉价格为6000-6450元/锂点，价格环比周一下移50元/锂点，锂价盘整背景下黑粉估值延续阴跌，货权方出货意愿有所松动，但下游接货情绪依旧谨慎，市场交投整体清淡。而目前铁锂电池黑粉价格为5200-5700元/锂点，价格与极片黑粉价差维持在800元/锂点左右的高位。三元及钴酸锂端，三元极片粉镍钴系数为73.5-75%左右，环比再下移0.5个百分点，部分8、9系等高镍系别的三元极片黑粉成交仍在76%左右，但议价空间持续放宽；钴酸锂极片粉钴锂系数为70-72%，钴酸锂电池粉钴锂系数为67-69%，现阶段再生硫酸钴价格再度小幅下移，下游的钴酸锂湿法企业采买依旧非常谨慎，市场成交清淡，现阶段价格持续低于三元端。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 冯棣生 021-51666714 吕彦霖 021-20707875  

据弗迪电池消息，9月20日，弗迪电池与四川国软科技集团在比亚迪全球总部正式签署战略合作框架协议。 据悉，弗迪电池将充分发挥自身技术、产品及平台优势，提供光储充车网一体化综合能源解决方案。 资料显示，四川国软科技集团成立于2006年，主要从事轨道交通、高端装备、“一带一路”的智能化和投融建业务。公司创新能力强劲、产业应用场景丰富，具备良好的合作基础。 未来，双方将以本次战略合作协议为依托，持续深挖合作空间，推动各场景合作项目快速落地，实现新能源领域强强联合、优势互补，培育产业发展新业态，赋能新能源产业高质量发展。

9月23日，湖南裕能（301358）公告，公司第二届董事会第二十五次会议，审议通过《关于对西班牙项目增加投资的议案》，同意将西班牙项目建设规模由原年产5万吨锂电池正极材料项目提升至年产7万吨锂电池正极材料，投资总额由折合人民币9.82亿元调整为折合人民币约16.50亿元（最终以实际投资为准）。 公告显示，截至目前，西班牙项目公司已完成设立，项目正有序推进施工建设。在海外市场需求快速增长的背景下，湖南裕能拟将西班牙项目建设规模上调至年产7万吨锂电池正极材料；同时，受项目所在地建设及运营条件等因素影响，项目土建工程、设备跨境购置及运输安装、铺底流动资金等方面的单位投资强度较前期预计水平有所增加。综合考虑上述情况，经重新测算，西班牙项目投资总额调整为折合人民币约16.50亿元（最终以实际投资为准），资金来源为自有资金及自筹资金。 湖南裕能表示，公司本次对西班牙项目增加投资主要是根据市场需求、项目建设及运营安排等实际情况作出的必要调整，有利于顺利推进西班牙项目落地实施，为公司国际业务持续快速发展提供产能保障，符合公司长期发展战略和投资方向。 同时，湖南裕能也提醒，本次西班牙锂电正极材料项目存在审批建设、市场、海外运营管理及汇率波动等多重风险，或影响项目进度与收益。 近日，湖南裕能在与投资者互动交流时表示，2026年上半年，在动力电池、储能电池及新兴领域的多重驱动下，磷酸盐正极材料行业市场需求保持快速增长。 数据显示，2026年上半年，湖南裕能实现营业收入348.77亿元，同比增长142.92%；归属于上市公司股东的净利润29.10亿元，同比增长853.51%。上半年，公司应用于储能领域的产品销量在总销量中占比提升至约53%，高端化、差异化的产品布局成效凸显。同时，公司大力开拓海外市场，公司磷酸盐正极材料海外销量达1.8万吨，较上年同期实现跨越式增长。 海外市场方面，湖南裕能称，今年上半年，公司海外销售实现跨越式增长，主要是基于磷酸铁锂材料性能、性价比突出等优势，海外市场由三元向铁锂转型，铁锂渗透率快速提升。未来，公司出口外销，叠加西班牙基地建成后供货，这两方面因素共同推动下，公司海外业务的销售预计将实现快速增长。 据9月18日，由EVTank、海融网（hirohida.com）、电池网（itdcw.com）、伊维经济研究院、中国电池产业研究院等联合发布的 “2026年中国锂电池行业正极材料年度竞争力品牌榜单” 显示，湖南裕能上榜，位居首位。 据上榜信息显示，湖南裕能成立于2016年，2023年登陆深交所创业板。公司专注于磷酸盐正极材料的研发、生产与销售，核心产品为磷酸铁锂正极材料。公司已在国内布局湖南湘潭、湖南湘乡、四川遂宁、贵州福泉、云南安宁等多个生产基地；同时稳步推进西班牙海外生产基地建设，助力公司全球化战略落地。公司2026年1-6月折算年化磷酸盐正极材料产能已达140万吨。 湖南裕能下游客户覆盖广泛，国内主流动力及储能电池企业基本实现全覆盖，包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、海辰储能、远景动力、瑞浦兰钧、国轩高科等。 2026年上半年，湖南裕能磷酸盐正极材料出货量约66.72万吨，其中高端产品在总销量中的占比已提升至62.46%。

         下周，由于中国国庆节假期，上期所等交易所将在9月30日不进行夜盘交易并持续休市，直至10月8日（星期四）起照常开市。宏观经济数据方面，主要是美国9月ADP就业人数、美国8月核心PCE物价指数年率和美国9月季调后非农就业人口等数据公布。美元指数持续走高，关注下周经济数据对其的影响。 伦铅方面，中国铅锭进口窗口收窄，海外铅锭库存转移的预期走弱，同时美元指数突破101高位，铅价冲高后呈回落趋势。下周随着中国市场假期，伦铅走势将更偏向海外市场交易因素变化。预计伦铅运行区间为1895-1935美元/吨。 沪铅方面，下周因国庆节假期，沪铅仅3个交易日。在消费端下游集中备库后，现货市场成交转弱，铅价上涨动能减弱，同时铅锭库存延续降势，又为铅价运行提供强支撑条件。预计节前铅价盘整态势，但运行重心下移。沪铅主力合约将运行区间为16150-16450元/吨。 现货铅价格预测：16050-16300元/吨。供应端，原生铅企业检修后复产，将于下周贡献铅锭产出，又因前期下游预购订单较多，节前铅现货流通货源难有明显宽松。再生铅方面则因废料“开票”问题，制约冶炼企业采购与成本，再生铅供应量亦是有限。消费端，下游企业节前备库结束，现货市场成交进一步转淡，若铅价明显下跌，则不排除下游再次出现采购动向。