SMM6月29日讯： 要点：2026年06月27日，泰安高新区举办固态能源驱动智慧体行业机器人产业园签约仪式，三维（陕西）电池技术有限公司总投资20亿元产业园正式落户，项目占地150亩。园区构建固态电池Pack、AI行业机器人、低空一体机系统三大核心产线，打造“固态能源+智能装备+eVTOL低空”三核产业布局，同步配套行政、融资、供应链、算力等七大配套服务体系。 引言 2026年6月27日，三维（陕西）电池技术有限公司（简称“三维电池”）与 山东泰安高新区签订固态能源驱动智慧体行业机器人产业园项目协议，总投资20亿元 ，占地约150亩，规划建设固态电池Pack产线、多场景AI行业机器人产线和低空一体机系统产线，形成“能源+智能行业AI+低空”三核驱动的产业格局。项目建成后预计可提供500余个就业岗位。 这一最新签约标志着三维电池在全国固态电池产能布局上再落一子。作为一家成立于2024年12月的年轻企业，三维电池在短短一年多时间内已先后在江西余干、福建龙岩、河北张家口、山东泰安四地布局固态电池项目，总投资规模接近53亿元，总规划产能达5GWh，展现出惊人的扩张速度。 一、技术路线：硫化物固态电解质 三维电池的核心技术路线为 硫化物固态电解质路线 。硫化物固态电解质因其具有较高的离子电导率和良好的机械加工性能，被公认为全固态电池最主流的技术路径之一，也是目前全球动力电池发展的前沿方向。 三维电池依托与中国科学院深圳先进研究院联合攻关的硫化物固态电解质核心技术，已形成自主知识产权。公司名誉董事王景松在龙岩项目奠基时表示：“我们将依托与中科院联合攻关的硫化物固态电解质核心技术，生产适配全球多元场景的高品质产品”。 在研发层面， 三维电池在龙岩基地专门设立了“中科院深圳先进研究院-三维联合实验室” ，1号、2号楼合计约1.2万平方米用于持续开展技术攻关。这一“产学研”深度融合的模式，为企业技术迭代提供了持续动力。 二、电池介绍：三维立体结构突破固-固界面瓶颈 所谓三维固态锂电池，是一种将 传统固态电池的二维平面结构革新为三维立体结构的电池 。 传统液态锂电池的结构类似一个“三明治”——二维的平面正极片和负极片由多孔的平面隔膜隔开，液态电解液浸润其中。而三维固态锂电池的核心思想是： 既然二维平面的固-固接触不好，那就将电极和电解质都做成三维立体结构 ，像“海绵”一样相互交织、缠绕在一起。 这种设计带来的技术突破主要体现在三个方面： 大幅提升接触面积： 将接触面从二维的“面”提升到三维的“体”，接触面积呈数量级增长，离子传输通道更多、更短，极大降低了界面电阻——这恰恰是固态电池产业化的核心瓶颈。 抑制锂枝晶生长： 均匀的三维骨架可引导锂离子均匀沉积和脱出，避免了枝晶的形成，显著提升了使用金属锂负极的安全性和循环寿命。 缓冲体积膨胀： 多孔的三维结构为电极材料在充放电过程中的体积变化提供了缓冲空间，防止结构破碎，延长电池寿命。 基于硫化物技术路线的三维固态电池，相比传统液态电池在安全性、能量密度和使用寿命方面均具有显著优势。 三、规划产能：四大基地全国布局 三维电池自成立以来，已在全国四地布局固态电池生产基地， 总规划产能达5GWh，总投资接近53亿元。 各基地具体情况如下： 江西余干项目（年产2GWh固态电池智能制造项目）： 2025年10月签约落户余干高新区，总投资17亿元，规划建设固态电池研发中心及现代化智能制造生产基地。2026年2月，广东建工全资子公司广东四建联合中标该项目，中标金额15.24亿元。 福建龙岩项目： 2025年11月12日奠基开工，总投资5.8亿元，总用地面积41亩，规划建筑面积约7.2万平方米。项目按照第四代工厂、零碳工业园区高标准打造，结合光储充一体化布局。预计2026年第三季度试投产，达产后年产值突破12亿元，可解决约200人就业。 河北张家口项目： 2025年4月签约，三维固态特种电池生产基地项目落户张家口南山汽车产业基地，总投资10亿元，总占地70亩，规划建筑面积10.2万平方米，分两期实施。 山东泰安项目： 2026年6月27日签约，总投资20亿元，占地150亩。除固态电池Pack产线外，还布局多场景AI行业机器人产线和低空一体机系统产线。园区同步构建行政、法务、融资、采购供应链、市场营销、人力资源及IT与算力七大统一服务体系。 四、公司简介与专利情况 4.1 公司简介 三维（陕西）电池技术有限公司成立于2024年12月，注册资本3.6亿元，注册地位于西安市。公司由陕西国融企业管理有限公司全资持股，后者成立于2019年11月，由自然人陈盼、王昊分别持股80%、20%。 公司经营范围涵盖电池销售、电池零配件生产与销售、储能技术服务、光伏设备制造与销售、石墨及碳素制品制造、电子专用设备制造、资源再生利用技术研发等多个领域。三维电池是一家专注固态锂电池研发与产业化的科技企业。 4.2 专利情况 根据公开信息，三维（陕西）电池技术有限公司目前已取得多项专利： “ 一种锂电池端部结构及制造方法 ”专利（授权公告号CN113745715B，申请日期2021年9月） “ 锂/亚硫酰氯电池电解液 ”专利（授权公告号CN112072177B，申请日期2018年12月） “ 一种微型燃料电池结构 ”专利（授权公告号CN111293341B，申请日期2020年3月） 另有“ 一种线性细长条状微型固态电池的电芯结构 ” 专利于2026年1月20日申请（CN121839907A），属于固态电池技术领域 五、融资合作 5.1 资金实力 三维电池由陕西国融企业管理有限公司全资控股，后者注册资本实力雄厚。公司在成立一年多时间内，先后启动四大基地建设，累计投资近53亿元，显示出强大的资金筹措与项目推进能力。 5.2 工程建设合作 2026年2月，广东建工（002060）发布公告，其全资子公司广东四建与中联合创设计有限公司组成的联合体，成为“年产2GWh三维固态锂电池智能制造（江西余干）生产基地项目”的中标单位，中标金额达15.24亿元。该项目总占地面积100亩，拟建总建筑面积16.7万平方米。 5.3 产学研合作 三维电池与中国科学院深圳先进研究院建立了深度合作关系，在龙岩基地设立“中科院深圳先进研究院-三维联合实验室”。双方联合攻关硫化物固态电解质核心技术，为企业提供了持续的科研支撑。 六、公司动态 6.1 产能快速扩张（2025年） 2025年是三维电池的产能布局元年。4月签约张家口项目、10月签约余干项目、11月龙岩项目开工，短短8个月内完成三大基地布局，总投资超32亿元，总产能达4GWh。 6.2 工程建设推进（2026年初） 2026年2月，江西余干项目完成工程总承包招标，广东建工联合体中标15.24亿元。龙岩项目进入全面建设阶段，按照“第四代工厂、零碳园区”标准推进。 6.3 泰安项目签约（2026年6月） 2026年6月27日，三维电池与泰安高新区签约，总投资20亿元的固态能源驱动智慧体行业机器人产业园正式落地。该项目不仅涵盖固态电池Pack产线，还首次将业务延伸至AI行业机器人和低空一体机系统领域，标志着公司从单一电池制造向“能源+智能+低空”多元化战略升级。 6.4 龙岩项目即将投产（2026年Q3） 三维电池首个量产项目——福建龙岩1GWh三维固态锂电池项目预计于2026年第三季度试投产。这将是公司从技术验证走向规模化量产的关键里程碑。 6.5 战略定位升级 从成立至今仅一年半时间，三维电池已从一家初创企业成长为横跨固态电池、AI机器人、低空装备三大赛道的产业新势力。公司以硫化物固态电解质核心技术为根基，通过“研发—中试—量产”全链条布局，正在加速推动固态电池从实验室走向产业化。 据SMM预测， 到2028年全固态电池出货量13.5GWh，半固态电池出货量160GWh。到2030年全球锂离子电池需求量2800GWh左右，其中2024年到2030年电动车所需的锂离子电池需求量年均复合增长率在11%左右，储能所需锂离子电池需求量年均复合增长率在27%左右，消费电子所需的锂电池的需求量年均复合增长率在10%左右。 2025年全球固态电池的渗透率在0.1%左右，预计2030年全固态电池渗透率有望达到4%左右，2035年全球固态电池的渗透率或将逼近10%。 数据来源：公开信息，SMM汇总整理 文章说明： 本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关信息 1.  总投资近6亿！福建龙岩三维固态锂电池生产基地正式奠基   2.  【固态电池：光东建工联合中标15.24亿三维固态锂电池项目】

SMM06月29日讯： 要点：全球磷资源呈现“储量在摩洛哥、产量在中国”的错配格局。 中国以全球5%的储量贡献49%的产量，储采比仅31年，且90%为低品位矿，资源约束紧迫。磷贯穿“粮安”（磷肥/草甘膦）与“国安”（弹药发烟剂、半导体磷化铟衬底、核燃料萃取剂TBP），兼具“火、芯、盾”三重军工属性。 中美2026年同步将其列入战略物资，标志着磷从工业原料升级为大国博弈的“战略筹码”。未来竞争核心在于将“量的优势”转化为高纯电子级磷酸、磷化铟衬底等“质的领先”。 国防军工中磷产品： 白磷（黄磷）、红磷、 有机磷、 磷化铟（InP）、磷化镓（GaP）、电子级磷酸与高纯磷、磷酸三丁酯（TBP）、磷系阻燃剂、磷系添加剂 一、引言：磷的战略地位正在被重新定义——中美都重视！ 2026年02月18日，美国总统特朗普签署行政令，援引 《国防生产法》正式将元素磷与草甘膦类除草剂列入国防关键物资清单 。白宫在情况说明书中明确指出：元素磷是国防供应链的关键投入品——对于烟幕、照明和燃烧装置，雷达半导体、太阳能电池、传感器和光电子器件，以及武器系统供应链中使用的现代锂离子如电池化学体系都至关重要。 2026年06月15日，中国《矿产资源法实施条例》正式施行， 明确对特定战略性矿产如磷矿实行规划管控、总量调控等保护性开采措施 。磷在全球范围内被提升至前所未有的战略高度。 二、磷资源的全球格局：中国“量”的优势与“质”的隐忧 2.1 储量与产量的严重错配 据USGS数据， 2025年全球磷矿石产量约2.5亿吨，同比增长约4.6%， 中国、摩洛哥、美国、俄罗斯为四大主产国。其中，摩洛哥磷矿石储量约500亿吨，占全球储量的68%，但产量仅为3600万吨，占比14%。中国2025年磷矿石产量达1.21亿吨，占全球49%，居世界首位。 然而，中 国磷矿石储量仅为34亿吨，占全球比重仅5%，储采比仅约28—31年 ，远低于全球平均水平292年。这一“产量占半壁江山、储量仅占5%”的格局，意味着中国磷资源正在以远超全球平均水平的速度被消耗。当然，随着各地的新矿被勘探出来，储量危机慢慢被消除。 2.2 “富矿少、贫矿多”的结构性困境 中国磷矿资源面临严峻的品质挑战。 国内近90.8%为中低品位磷矿，平均品位仅为16.85%， 远低于摩洛哥（33%）和美国（30%）。高品位磷矿（P₂O₅≥30%）资源日益稀缺，2025年产量约3800万吨。而军工级磷制品必须使用高品位磷矿（P₂O₅≥30%），中低品位矿无法满足军工生产要求。 据SMM数据，截至2025年末国内磷矿石有效产能1.3亿吨/年，新增产能以低品位矿为主，高品位矿供需将持续偏紧。 三、战术弹药与含能材料：磷的“火与烟” 3.1 白磷（黄磷）：发烟、燃烧与照明的核心 白磷（工业上以黄磷形态生产）燃点极低（约35—40℃），接触空气即自燃，产生高温及浓密的五氧化二磷烟雾。这一特性使其成为发烟弹、燃烧弹和照明弹的核心原料。白磷燃烧产生的烟雾可有效遮蔽视线、干扰红外制导并标记目标；其燃烧产物接触人体会导致重度烧伤，且难以用常规方法扑灭。 2025年中国黄磷产量百万吨左右，云南是国内最大产区，2025年云南黄磷产量占国内总产量的近五成。黄磷产地高度集中于云南、四川、贵州和湖北等磷矿资源和水电资源丰富地区。 3.2 红磷：火工品的基石 红磷因稳定性远优于白磷，成为弹药引信、底火、点火药的核心材料，同时广泛用于曳光弹、照明弹、信号弹的烟火剂组分。红磷是常规弹药实现击发、弹道校正、战场信号传递的关键基础。全球红磷市场规模2025年约4457万美元，预计2032年达4788万美元。 3.3 有机磷化合物：高能推进剂的“增效剂” 有机磷化合物作为高能炸药的增塑剂、粘结剂，以及导弹、火箭固体推进剂的重要添加剂，能够显著提升爆速与稳定性。高能增塑剂添加到炸药或推进剂中，提高了配方的灵活性、稳定性和能量含量。随着导弹技术和航天发射需求的增长，这一细分领域的战略价值持续上升。 四、军工电子与制导系统：磷的“芯”与“眼” 4.1 磷化铟（InP）、磷化镓（GaP）：第三代半导体的核心 磷化铟 是化合物半导体材料，在光通信和雷达领域始终是核心芯片材料。据估计，在2025年全球磷化铟衬底（2英寸当量）总需求约200多万片，而全球有效合规产能仅60—70万片，供需缺口接近70%。 供给高度集中，由于磷化铟单晶生长设备和技术存在极高壁垒，市场参与者较少且以国外厂商为主，垄断格局明显。有预测，到2030年AIDC对磷化铟需求的年复合增长率将达到85%。磷化铟在相控阵雷达、导弹制导系统、卫星通信及红外夜视仪中扮演不可替代的角色。 但目前进行产能扩建会加剧未来的产能过剩局面。 4.2 电子级磷酸与高纯磷：芯片制造的“血液” 电子级磷酸 是半导体制造中不可或缺的超高纯化学试剂，主要用于芯片的湿法清洗和湿法蚀刻，包括基片涂胶前的清洗、光刻过程中的蚀刻及最终去胶、硅片制作过程中的清洗和绝缘膜蚀刻等。其纯度要求以ppb（十亿分之一）计。 2025年 国内电子级磷酸产能约18万吨，而需求约26万吨，缺口8万吨依赖从日本、德国进口 。主要企业正加速扩产：兴发集团电子级磷酸年产能已达3万吨；兴福电子投资4.8亿元建设4万吨/年电子级磷酸项目；瓮福紫金年产2万吨电子级磷酸项目已进入设备安装阶段。 电子级磷酸的要求及难点：纯！！！ 提纯难度极高： 芯片制造要求金属离子等杂质控制在ppb（十亿分之一）甚至ppt（万亿分之一）级别，传统工艺精度不足。 关键杂质难去除： 砷与磷物化性质相似，深度分离极其困难；工业黄磷中砷、锑等杂质含量是国外的数千倍。 易引入二次污染： 生产过程易发生设备腐蚀，从而带入铁、铬、镍等新的金属杂质。 工艺与成本挑战： 生产过程复杂、控制难度大、设备损耗高，且超净包装等环节成本昂贵。 五、航空航天与装备防护：磷的“盾”与“甲” 5.1 磷酸三丁酯（TBP）：核工业的关键萃取剂 磷酸三丁酯 是核燃料后处理工艺的核心萃取剂，用于铀、钚等核燃料的分离提纯，直接关联核武器制造与核反应堆燃料循环。2025年全球TBP市场规模约6.3亿美元，对应全球销量约20万吨/年。中国企业依托磷化工一体化与成本优势占据主要供给，欧美企业则更多集中于高纯及特种应用端。超纯级TBP单价高达58,000—61,000美元/吨，凸显其高技术附加值。 5.2 磷系阻燃剂与防腐材料：装备安全的“防火墙” 磷系阻燃剂 广泛用于战机、军舰内饰及电缆的无卤阻燃。2025年全球阻燃剂总产能约185万吨，中国产能占比达60%以上，其中磷系阻燃剂是主要品种。中国磷系阻燃剂产能占全球48%。福建新安科技一期年产14.2万吨磷系阻燃剂项目已投产，产品广泛应用于新能源汽车、5G通信、航空材料等领域。商业航天领域更倾向使用低烟、低毒、低释气的环保型磷系阻燃剂。 磷化处理是枪炮、坦克钢结构防锈蚀的核心手段。枪弹制造中的锌盐磷化和锰盐磷化，不仅提供防腐保护，还为后续涂漆提供优良底层。部分含磷化合物还用于隐身吸波涂层，提升装备的战场生存能力。 5.3 磷系添加剂：极端工况下的“润滑保障” 磷系添加剂 作为军用润滑油、液压油的极压抗磨剂，保障战机、舰船、装甲车辆在极端工况下的运行稳定。这一细分领域虽不显眼，却是现代高精尖装备可靠运行的“隐形支柱”。 六、战略价值与未来展望 6.1 三重战略属性叠加 磷资源的战略价值正从三个维度被重新定义： 粮食安全： 全球约80%的磷资源下游用于磷肥。美国行政令明确将草甘膦（以元素磷为前体）纳入国防关键物资，直指粮食安全与国防安全的深度绑定。 国防安全： 从发烟弹、燃烧弹到相控阵雷达、导弹制导，磷贯穿了从“火药”到“芯片”的全链条。 能源转型： 磷酸铁锂正极材料和电解液对磷矿石需求量持续增加。 6.2 全球供应链博弈加剧 美国元素磷仅有一家国内生产商，国内需求远超当前产出。中国则掌控全球80%以上黄磷与草甘膦产能，依托“磷矿—电力—化工”一体化闭环构建起不可替代的供应链韧性。中国凭借完整的产业链和资源优势，在全球黄磷供应中占据绝对主导地位。 6.3 中国磷资源的战略抉择 对中国而言，挑战与机遇并存。一方面，磷矿储采比仅约31年，高品位矿加速消耗，资源约束日益紧迫。另一方面，中国企业正加速向 电子级磷酸、高纯磷烷、黑磷、特种阻燃剂 等高端领域布局。随着湿法净化技术进步，热法黄磷将逐步退出低端市场，专注于湿法无法替代的高纯、特种应用，形成“湿法保量、热法保质”的差异化格局。 七、结语 磷，这个在元素周期表中位列第15号的常见元素，正以前所未有的战略高度重回大国博弈的舞台中央。从摩洛哥的磷酸盐矿到云南的黄磷电炉，从半导体晶圆的蚀刻液到导弹推进剂的增塑剂，磷资源贯穿了现代农业、国防军工、航空航天和新能源产业的命脉。2026年美中两国几乎同步将磷提升至战略资源层级，绝非巧合——这是一场关于“未来工业血液”的全球竞速，而中国能否将“量的优势”转化为“质的领先”，将决定其在未来战略格局中的位置。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注磷化工（磷矿、磷酸铁、磷酸铁锂等）和固态电池的问题时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关阅读 2026年上半年磷化工行业五新变化 5月硫磺牵制磷化工 热法磷酸及磷石膏制酸寻求突破 ​​​​​​​ 中国磷矿资源分析 规划产能巨大而品位一般

        据了解，2026年6月19日—6月25日SMM五省铅蓄电池企业周度综合开工率为56.86%，较上周环比下滑9.96个百分点。 本周适逢端午节假期，自上周五起，部分铅蓄电池企业开始放假，少则1-2天，多则3天，小部分企业甚至将放假延长至5天，拖累当周铅蓄电池周度开工率走低。而下周，假期因素解除，且即将进入7月份，放假的铅蓄电池企业将恢复正常生产，带动周度开工率回升。另值得注意的是，当前铅蓄电池市场淡季态势并无明显改善，生产企业订单偏弱，多数企业计划维持减产状态，对于7月铅蓄电池市场消费保持谨慎态度。

SMM 6月26日讯：在下游需求清淡的背景下，钴产业链相关产品价格均表现出承压下行的态势，其中硫酸钴、氯化钴更是在被本周录得五连跌，而电解钴现货报价周内也跌破了38万元/吨的整数关口…….SMM整理了本周钴系产品的报价变动情况，具体如下： 电解钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周电解钴现货报价虽然在最后一个交易上涨2500元/吨，但周内仍整体呈现下跌的态势，截至6月26日，电解钴现货报价在37.4~38.5万元/吨左右，均价报37.95万元/吨，较6月18日下跌4000元/吨，跌幅达1.04%。 》查看SMM钴锂现货报价 供需面来看，供应端，主流冶炼厂出厂报价下调至38.5万元/吨，行情深跌后多数贸易商暂停对外报盘，市场观望情绪占据主导。需求端，买涨不买跌心态继续抑制下游采购节奏，合金类企业维持观望、推迟补库，部分磁材企业则在38万元/吨附近少量释放采购需求，进行择机补库。 短期来看，盘面仍面临震荡承压，电解钴价格企稳需要两方面条件配合：一是市场资金压力缓解，低价抛售现象减少；二是钴盐等相关品种价格止跌企稳，形成市场信心支撑。 钴中间品价格方面，据SMM现货报价显示，截至6月26日，钴中间品（CIF中国）现货报价前期维持稳定，在本周最后一个交易日小幅下跌0.025美元/磅，报价维持在24.75~25.5美元/磅，均价报25.125美元/磅，整体价格重心变化不大。 据SMM了解，钴中间品供应端，主流矿商及贸易商报盘仍持稳于25.5美元/磅附近，但下游冶炼厂采购心态仍偏保守，意向拿货价普遍低于25美元/磅，甚至有部分冶炼厂计划将手中中间品以24.8-24.9美元/磅对外出售，转而采购低价回收黑粉以控制生产成本。物流端，自5月起部分中资矿企陆续增加订船发运量，部分头部矿企自6月起逐步恢复发运，预计后续几个月中间品到港量将呈缓慢上升趋势，并有望在8月后形成批量集中到港。 短期来看，终端需求支撑不足，钴中间品价格大概率继续横盘整理；后市若要走强，仍须下游开工回暖与钴盐价格修复形成共振。 钴盐方面( 硫酸钴 及 氯化钴 )： 硫酸钴 ： 据SMM现货报价显示，本周硫酸钴现货报价表现持续疲软，在经历五连跌后，硫酸钴现货报价跌至8.5~8.73万元/吨，均价报86150元/吨，较6月18日的88500元/吨下跌2350元/吨，跌幅达2.66%。 》查看SMM钴锂现货报价 据SMM了解，本周硫酸钴市场交投氛围持续清淡，现货价格重心缓慢下移。供应端表现继续分化：原生冶炼厂报价相对坚挺，主流厂商最低出货意向价仍坚守在8.5万元/吨以上；部分回收冶炼厂及贸易商因现金流承压，报盘继续下探至8.0-8.1万元/吨。需求端，价格持续阴跌抑制下游备货信心，企业心理价位多集中在7.9-8.0万元/吨，虽然当前部分下游采购意向价已与市场最低卖家报价趋于一致，但由于低价货源在商务条款及产品品质方面尚未完全匹配下游要求，批量成交仍较有限。 短期来看，硫酸钴价格偏弱格局难以根本扭转，行情企稳回升仍有待下游集中补库需求的实质性兑现。 氯化钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周氯化钴现货报价同样录得五连跌，截至6月26日，氯化钴现货报价跌至10.4~10.65万元/吨，均价报10.525万元/吨，较6月18日的10.9万元/吨下跌3750元/吨，跌幅达3.44%。 基本面来看，本周氯化钴市场延续极度清淡格局，有效成交稀少，现货流动性近乎枯竭。供给端，绝大多数冶炼企业仍暂停报价，零星报价更多反映成本底线与心理预期，在非大幅让利便难以实现外售的背景下，其对成交的指引意义已相当有限。需求端，下游厂商仍保有一定原料库存以维持周转，在终端需求偏弱及价格持续阴跌的环境下，"买涨不买跌"心态与对后市的悲观预期相互叠加，进一步压制采购意愿。 整体来看，氯化钴市场悲观氛围虽仍在蔓延，多空分歧也未完全消解，但本周出现了一个相对积极的信号：当前交易已无法计入各家中报业绩窗口，市场上游报价已止跌企稳，为整体悲观的市场情绪注入一丝希望。不过，下半年方向仍未明朗， 7 月价格走势的指引价值依然突出，值得重点关注。 四氧化三钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周四氧化三钴现货报价震荡下跌，截至6月26日，四氧化三钴现货报价跌至32.9~34.1万元/吨，均价报33.5万元/吨，较6月18日的33.85万元/吨下跌3500元/吨，跌幅达1.03%。 据SMM了解，本周四氧化三钴市场同样维持极度冷清态势，实际成交寥寥。供应端，上游厂家对后市的多空判断依然存在分歧，但鉴于本周交易已难以在中报截止前完成结算，此前看空的企业大多已基本完成出货，价格压力阶段性释放，本周报价开始趋于稳定。需求端，6月虽为传统商谈窗口，但在四氧化三钴价格持续下行的背景下，下游正极材料厂普遍采取观望策略，即便存在采购意向也以大幅压价为主，持续走低的价格反过来进一步削弱了上游的出货动力。 总体来看，四氧化三钴后续走势仍将取决于钴盐端的价格运行方向。 消息面上， 近期，5月钴系产品进出口数据出炉，据海关数据显示，2026年5月中国未锻轧钴进口量约为673吨，环比下降50%，同比上涨3%。5月电钴进口量分国别来看，前三大区域是印度尼西亚、马达加斯加和加拿大，进口量分别为211吨、93吨和85吨。本月进口量大幅下降的主要原因是，前期海外积累的低价钴原料被消耗，新进口钴板、钴豆价格高于国内其他钴原料，冶炼厂采购反溶的意愿下降。进口均价方面，2026年5月中国未锻轧钴进口均价为54557美元/吨，环比上涨3.48%。2026年1-5月累计进口6589吨，累计同比增加120%。 出口方面，2026年5月中国未锻轧钴出口量约为370吨，环比上涨70%，同比下降88%，分国别看，中国出口荷兰量大幅上涨，5月出口量205吨，环比上涨791%。出口均价方面，2026年5月中国未锻轧钴出口均价为53403美元/吨，环比下降2.17%。2026年1-5月累计出口2161吨，累计同比下降79%。 》点击查看详情 钴湿法冶炼中间品方面，2026年5月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为2584实物吨，环比上涨107%，同比下降95%，其中从刚果金进口量约为2066实物吨，环比上涨119%，同比下降96%。2026年5月中国钴湿法冶炼中间品进口均价为16607美元/实物吨，环比下降3.37%。据悉，自5月起部分中资矿企陆续增加订船发运量，并有部分头部矿企自6月起逐步恢复发运，预计往后几个月中间品到港量将缓慢提高，并有望在8月后实现批量到港。 》点击查看详情

近期，国家多部门接连出台重磅文件，从维保优化、规范拆解等方面，进一步完善动力电池全生命周期治理框架。 其中，“以修代换”成为行业转型升级核心抓手，“安全拆解”则筑牢动力电池安全回收底线。 6月23日，国家商务部等9个部门联合发布《关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知》。为了强化维修服务支撑能力，明确将引导新能源整车生产企业、动力电池生产企业开放维修技术授权，鼓励“以修代换”，提升新能源汽车社会化维修服务能力。 同月稍早前，国家交通运输部等11个部门，联合印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》。 在完善售后维修体系方面，引导新能源重卡、动力电池生产企业开放维修技术授权。建立健全“三电系统”定损规范、维修标准，鼓励车辆及关键零部件生产企业，对动力电池等关键部件“以修代换”。 上述两份文件，直击过去车企技术封闭、一坏全换的行业弊病。文件推行维修优先，既能降低车主维保开支，也有望延长动力电池有效使用年限，减少电池淘汰频次，为新能源车维修市场打开发展空间。 另外，近日国家工业和信息化部装备工业一司还发布通知，面向社会公开征求强制性国家标准意见——《车用动力电池拆解破碎安全要求》。 在前端“以修代换”，提高动力电池使用价值的基础上，工信部筑牢报废电池末端处置安全底线。强制国标将统一拆解、放电、破碎流程安全规范，以整治无防护小作坊粗放拆解动力电池，而带来的起火、爆炸、污染等风险与隐患，从而实现退役电池标准化、无害化、资源化处理。 可以看到，一系列政策形成“维修优先、规范拆解”的闭环。企业端，包括普瑞赛思、吉锐新能源、邦普循环、格林美等企业，已布局动力电池检测、智能拆解一体化产能等环节，打通故障电池修复与报废电池资源再生全流程。 业内人士表示，一方面，对于电池企业，需要完善动力电池定损与维修标准，这将倒逼电池企业从设计上，就要考虑提升电池的可维修性，从源头延长动力电池整包报废年限。另一方面，相关政策将加速行业出清，具备动力电池检修、维修、循环再生能力的企业，有望迎来发展新机遇，并推动新能源车后市场，走向经济、安全、绿色的长效发展路径。

近期，国家多部门接连出台重磅文件，从维保优化、规范拆解等方面，进一步完善动力电池全生命周期治理框架。 其中，“以修代换”成为行业转型升级核心抓手，“安全拆解”则筑牢动力电池安全回收底线。 6月23日，国家商务部等9个部门联合发布《关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知》。为了强化维修服务支撑能力，明确将引导新能源整车生产企业、动力电池生产企业开放维修技术授权，鼓励“以修代换”，提升新能源汽车社会化维修服务能力。 同月稍早前，国家交通运输部等11个部门，联合印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》。 在完善售后维修体系方面，引导新能源重卡、动力电池生产企业开放维修技术授权。建立健全“三电系统”定损规范、维修标准，鼓励车辆及关键零部件生产企业，对动力电池等关键部件“以修代换”。 上述两份文件，直击过去车企技术封闭、一坏全换的行业弊病。文件推行维修优先，既能降低车主维保开支，也有望延长动力电池有效使用年限，减少电池淘汰频次，为新能源车维修市场打开发展空间。 另外，近日国家工业和信息化部装备工业一司还发布通知，面向社会公开征求强制性国家标准意见——《车用动力电池拆解破碎安全要求》。 在前端“以修代换”，提高动力电池使用价值的基础上，工信部筑牢报废电池末端处置安全底线。强制国标将统一拆解、放电、破碎流程安全规范，以整治无防护小作坊粗放拆解动力电池，而带来的起火、爆炸、污染等风险与隐患，从而实现退役电池标准化、无害化、资源化处理。 可以看到，一系列政策形成“维修优先、规范拆解”的闭环。企业端，包括普瑞赛思、吉锐新能源、邦普循环、格林美等企业，已布局动力电池检测、智能拆解一体化产能等环节，打通故障电池修复与报废电池资源再生全流程。 业内人士表示，一方面，对于电池企业，需要完善动力电池定损与维修标准，这将倒逼电池企业从设计上，就要考虑提升电池的可维修性，从源头延长动力电池整包报废年限。另一方面，相关政策将加速行业出清，具备动力电池检修、维修、循环再生能力的企业，有望迎来发展新机遇，并推动新能源车后市场，走向经济、安全、绿色的长效发展路径。

继签订电解液长协大单后，永太科技（002326）与宁德时代（300750）再度达成购销合作。受消息利好，永太科技今日开盘涨幅最高达2.83%，但受大盘影响，后冲高回落。 6月25日晚，永太科技公告称，公司全资子公司浙江永太新能源材料有限公司（简称“永太新能源”）与宁德时代签订《电解液原材料合作协议》（简称“协议”），约定双方将在协议有效期内就电解液添加剂-碳酸亚乙烯酯（VC）物料进行购销合作。 公告显示，永太新能源承诺在协议有效期内（2026年6月1日起至2029年12月31日止），向宁德时代准备足够的原材料VC并将其全部用于生产电解液满足宁德时代需求，除此之外，永太新能源另行按以下数量向宁德时代供应VC，保障宁德时代需求。 据悉，2027年至2029年期间，永太新能源需向宁德时代供货VC合计9万吨（含波动范围）。分年度采购规划为：2027年供货2万吨（±5%）；2028年供货3万吨（±10%）；2029年供货4万吨（±12%）。 电池网注意到，6月，永太新能源刚与宁德时代签订《电解液合作协议》，约定2026年至2028年期间，宁德时代预计向永太新能源采购电解液合计47万吨（含波动范围）。分年度采购规划为：2026年采购量7.0万吨（±1.0万吨）；2027年采购量15.0万吨（±2.0万吨）；2028年采购量25.0万吨（±4.0万吨）。 为配套长单落地，永太科技6月23日晚公告，公司董事会审议通过了《关于内蒙古永太年产5万吨VC及配套工程项目的议案》，同意子公司内蒙古永太化学有限公司以8亿元投资建设年产5万吨VC及配套工程项目，最终投资总额以实际投资为准。 从项目主要信息来看，建设地点为乌海市海南区乌海高新技术产业开发区低碳产业园西环路1号，建设6个主生产车间、2个后处理车间、1个成品包装车间，配套建设储罐区及蒸汽管网；建设时间为2026年8月1日—2027年12月31日，最终以实际开展为准。 目前，永太科技VC已投产产能1万吨/年，另有在建产能2万吨/年，叠加本次新增的5万吨/年产能后，若全部项目顺利达产，公司VC总产能将提升至8万吨/年，可满足上述订单需求。 中信建投研究电新团队日前分析认为，VC在新产能投产不及预期下进入新一轮供需错配期，本轮涨价周期启动板块具备业绩弹性：VC属于危险化学品，工艺及环保要求较高，伴随着储能需求高增及供给增量投放不及预期，2026年第三季度供需趋紧。判断旺季来临下VC价格将进入上涨周期，有望上涨至18-20万区间。

         下周，重磅经济数据较多，主要是中国6月官方制造业PMI、美国6月ADP就业人数、美国6月失业率和美国6月季调后非农就业人口等数据即将公布。近期，美伊外交取得阶段性突破，双方‌签署谅解备忘录，霍尔木兹海峡恢复通航，原油等供应恢复，但黎以边境冲突反复，停火协议脆弱，需保持谨慎乐观。另短期通胀数据与鹰派信号推高美联储加息预期，而市场观点出现分歧与对立，需进一步关注下周经济数据结果。 伦铅方面，受中东海运解禁与美联储加息预期影响，市场做空情绪高涨，伦铅接连下挫，险些跌破1900美元/吨。而在铅价下跌的过程中，LME0-3贴水幅度扩大，最新报至-33.6美元/吨。值得注意的是，LME铅库存连续四周呈下降趋势，库存总数降至30万吨以内，最新为29.75万吨。预计短期宏观风险因素尚存，基本面因素出现矛盾，预计铅价延续偏弱震荡，伦铅将运行于1875-1945美元/吨。 沪铅方面，进入7月份，半年度回笼资金因素解除，上下游企业将恢复常规交易。同时铅精矿与废电瓶供应存局限性，其中再生铅企业亏损较多，复产延后且有新增减产，加之再生铅价格与原生铅持续倒挂，短期将为铅价提供支撑条件。但我们同样需警惕宏观偏空因素，预计铅价呈偏弱震荡，并关注铅锭进口窗口。预计下周沪铅主力合约将运行于15950-16400元/吨。 现货价格预测：15950-16250元/吨。6月底之前，部分大型下游企业关账盘库，将继续干扰铅锭交易活跃度。待进入7月，铅市场恢复正常交易，部分地区原生铅大贴水（对SMM#铅）交易预计减少，或贴水收窄。再生铅方面则因亏损问题制约，炼厂出货量有限，部分企业已有累库，若进口铅到货补充增加，不排除再生精铅转而扩大贴水。

          据了解，截至6月25日，原生铅主要交割品牌厂库库存为2.26万吨，较上周增加1.55万吨。 近期，原生铅冶炼企业生产稳中有升，供应量较端午节前增加。而当前正值半年度时段，部分大型下游企业关账盘库，暂停铅锭采购，即使随着铅价下跌，部分下游企业按需逢低建库，亦并未改变原生铅企业厂库库存累增的结果。下周，进入7月份，部分大型企业半年度回笼资金因素解除，预计将恢复常规采购，冶炼企业厂库或有去化的可能性。

       时至6月下旬，铅蓄电池市场更换需求暂无起色，且因上半个月部分电池企业对成品实施促销，电池库存向经销商转移，经销商端库存累增。同时，电池批发市场促销氛围转弱，部分地区经销商有意恢复原价销售，如主型号48v20Ah报至400-410元/组。另生产企业方面，由于正值半年度时段，大型企业暂停采购，其他中小型企业因铅价走弱出现逢低采购，但整体市场现货铅成交量已较上周缩减。